25章基金管理人的合规管理
第一节合规管理概述
一、合规管理的概念
1.所谓“合规”，与“违规”相对应，是指基金管理人的经营管理活动与法律、规则和准则一致。因此，合规管理是一种风险管理活动，是对业务活动是否遵守法律、监管规定、规则、行业自律准则等一种鉴证行为。
2.基金管理人的合规管理可以定义为“对基金管理人的相关业务是否遵循法律、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则以及公众投资者的基本需求等行为进行风险识别、检查、通报、评估、处置的管理活动”。
二、合规管理的意义
1.合规管理的意义
（1）从基金管理人的运作流程看，基金的设立、基金投资管理和基金信息披露等主要环节出现的违规行为，会带来风险损失和名誉损害
（2）合规管理可以帮助基金管理人控制违规风险，减少违规处罚导致的损失以及由于声誉风险导致的潜在损失
2. 合规管理部门保持独立性
（1）合规独立性是指基金管理人的合规管理应当在体制机制、组织架构、人力资源、管理流程等诸多方面独立于内部其他风险部门、业务部门、内部审计部门等。独立性原则是指合规管理应当独立于基金管理人的业务经营活动，以真正起到牵制制约的作用，是合规管理的关键性原则。
（2）合规管理部门的独立性主要包括以下要素：
第一，合规管理部门在公司内部享有正式的地位，并在公司的合规政策或其他正式文件
中予以规定；
第二，在合规风险管理部门员工特别是合规风险管理部门负责人的职位安排上，应避免其合规风险管理职责与其承担的任何其他职责之间产生可能的利益冲突；
第三，合规管理部门员工为履行职责，能够享有相应的资源，应能够获取和接触必需的信息和人员。
三、合规管理的目标
基金管理人的合规管理目标是建立健全基金管理人合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，促进基金管理人全面风险管理体系的建设，确保基金管理人依法合规经营。
四、合规管理的基本原则
(一)独立性原则
独立性原则主要是指合规部门和督察长在基金公司组织体系中应当有独立地位，合规管理应当独立于其他各项业务经营活动。
(二)客观性原则
客观性原则是指合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。
(三)公正性原则
公正性原则是指合规人员在对业务部门进行核查时，应当坚持统一标准来对违规行为风险进行评估和报告。
(四)专业性原则
专业性原则是指合规人员应当熟悉业务制度，了解基金管理人各种业务的运作流程，并准确理解和把握法律法规的规定和变动趋势。
(五)协调性原则
协调性原则是指合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗。
第二节合规管理机构设置
一、合规管理部门的设置及其责任
1.基金公司设置合规管理部门（合规管理部、法律合规部、监察稽核部）、风险控制委员会、督察长，并由督察长分管合规管理部。
2.合规管理部门基本职责：
(1)持续关注法律、规则和准则的最新发展，正确理解法律、规则和准则的规定及其精神，准确把握法律、规则和准则对基金经营的影响，及时为高级管理层提供合规建议。
(2)制定并执行风险为本的合规管理计划
(3)审核评价基金管理人各项政策、程序和操作指南的合规眭，组织、协调和督促各业务条线和内部控制部门对各项政策、程序和操作指南进行梳理和修订，确保各项政策、程序和操作指南符合法律、规则和准则的要求。
(4)协助相关培训和教育部门对员工进行合规培训，并成为员工咨询有关合规问题的内部联络部门。
(5)组织制定合规管理程序以及合规手册、员工行为准则等合规指南，并评估合规管理程序和合规指南的适当性，为员工恰当执行法律、规则和准则提供指导。
(6)积极主动地识别和评估与基金管理人经营活动相关的合规风险
(7)收集、筛选可能预示潜在合规问题的数据，按照风险矩阵衡量合规风险发生的可能性和影响，确定合规风险的优先考虑序列。
(8)实施充分且有代表性的合规风险评估和测试，合规性测试结果应按照基金管理人的内部风险管理程序，通过合规风险报告路线向上报告，以确保各项政策和程序符合法律、规则和准则的要求。
(9)保持与监管机构日常的工作联系，跟踪和评估监管意见和监管要求的落实情况
二、董事会的合规责任
(1)审议批准合规政策，监督合规政策的实施，并对实施情况进行年度评估。
(2)审议批准公司年度合规报告，对年度合规报告中反映出的问题，采取措施解决。
(3)根据总经理提名决定合规负责人的聘任、解聘及薪酬事项。
(4)决定公司合规管理部门的设置及其职能。
(5)保证合规负责人独立于董事会、董事会相关委员会
(6)公司章程规定的其他合规责任。
三、监事会的合规责任
1.监事会对经营管理的业务监督包括以下方面：
(1)通知业务机构停止其违法行为。当董事或经理人员执行业务违反法律法规、公司章程以及从事登记营业范围之外的业务时，监事有权通知他们停止其行为。
(2)随时调查公司的财务状况，审查账册文件，并有权要求董事会向其提供情况。
(3)审核董事会编制的提供给股东会的各种报表，并把审核意见向股东会报告。
(4)当监事会认为有必要时，一般是在公司出现重大问题时，可以提议召开股东会。2.监事会有代表公司的权利：
(1)当公司与董事间发生诉讼时，除法律另有规定外，由监事会代表公司作为诉讼一方处理有关法律事宜。
(2)当董事自己或他人与本公司有交涉时，由监事会代表公司与董事进行交涉。
(3)当监事调查公司业务及财务状况，审核账册报表时，有权代表公司委托律师、会计师或其他第三方人员协助调查。
3.监事会依法行使下列职权：
(1)检查公司的财务。
(2)对公司董事、总经理和其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的行为进行监督。
(3)当公司董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求前述人员予以纠正。
(4)提议召开临时股东会。
(5)列席董事会会议。
(6)公司章程规定的其他职权。
4.监事会每年至少召开一次会议，监事会会议应当由全体监事出席时方可举行，每名监事有一票表决权。监事会决议至少须经半数以上监事投票通过。
四、督察长的合规责任
1.督察长履行职责重点关注下列事项：
(1)基金销售是否遵守法律法规、基金合同和招募说明书的规定，是否存在误导、欺诈投资人和不正当竞争等违法违规行为。
(2)基金投资是否符合法律法规和基金合同的规定，是否遵守公司制定的投资业务流程等相关制度，是否存在内幕交易、操纵市场等违法行为以及不正当关联交易、利益输送和不公平对待不同投资人的行为。
(3)基金及公司的信息披露是否真实、准确、完
整、及时，是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等问题。
(4)基金运营是否安全，信息技术系统运行是否稳定，客户资料和交易数据是否做到备份和有效保存，是否出现延时交易、数据遗失等情况。
(5)公司资产是否安全完整，是否出现被抽逃、挪用、违规担保、冻结等情况。督察长发现基金和公司运作中有违法违规行为的，应当及时予以制止，重大问题应当报告中国证监会及相关派出机构。
2.督察长监督检查公司内部风险控制情况重点关注下列事项：
(1)公司是否按照法律法规和中国证监会的规定制定和修改各项业务规章制度及业务操作流程。
(2)公司是否对各项业务制定和实施相应的风险控制制度。
(3)公司员工是否严格有效执行公司规章制度。
3.督察长根据履行职责的需要，有权参加或者列席公司董事会以及公司业务、投资决策、风险管理等相关会议，有权调阅公司相关文件、档案。
4.督察长发现下列情形及时向公司董事会、证监会报告：
(1)基金及公司发生违法违规行为。
(2)基金及公司存在重大经营风险或者隐患。
(3)督察长依法认为需要报告的其他情形。
(4)中国证监会规定的其他情形。
五、管理层的合规责任
1.基金管理人可设总经理一人，副总经理若干人。
2.经理层人员应当熟悉相关法律、行政法规及中国证监会的监管要求，依法合规、勤勉、审慎地行使职权，促进基金财产的高效运作，为基金份额持有人谋求最大利益。
3.经理层人员应当维护公司的统一性和完整性，在其职权范围内对公司经营活动进行独立、自主决
策，不受他人干预，不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员。
4.经理层人员应当构建公司自身的企业文化，保持公司内部机构和人员责任体系、报告路径的清晰、完整，不得违反规定的报告路径，防止在内部责任体系、报告路径和内部员工之间出现割裂的情况。
5.经理层人员应当按照公司章程、制度和业务流程的规定开展工作，不得越权干预投资、研究、交易等具体业务活动，不得利用职务之便向股东、本人及他人进行利益输送。
6.经理层人员应当公平对待所有股东，不得接受任何股东及其实际控制人超越股东会、董事会的指示，不得偏向于任何一方股东。
7.经理层人员对于股东虚假出资、抽逃或者变相抽逃出资、以任何形式占有或者转移公司资产等行为以及为股东提供融资或者担保等不当要求，应当予以抵制，并立即向中国证监会及相关派出机构报告。
8.总经理负责公司日常经营管理工作。总经理应当认真执行董事会决议，定期向董事会报告。总经理应当支持督察长和监察稽核部门的工作，不得阻挠、妨碍上述人员和部门的检查、监督等活动。
六、业务部门的合规责任
1.公司所有员工不得从事以下违反忠实义务的行为：
(1)以任何行为欺骗或欺诈任何公司现有或将来的客户。
(2)对重大事实作虚假陈述或隐瞒重要事实，该事实隐瞒会使得其陈述具有误导性质。
(3)参与任何对客户或将来的客户构成欺诈或欺骗的行为、实践或商业交往。
(4)参与任何操纵市场的行为。
(5)向任何其他人透露(除非是代表客户履行职责的行为)关于客户、公司的任何证券交易或与此有关的信息。
2.基金公司、部门及员工不得参与以下市场行为：
(1)通过单独或合谋包括集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券市场价格。
(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券成交量。
(3)以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券成交
量。
(4)为获取利益或减少损失为目的，利用资金、信息等优势或滥用职权操纵市场，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下做出投资决定，扰乱证券市场秩序。
第三节合规管理的主要内容
一、合规管理活动概述
1.基金管理人的合规管理涉及风险控制、公司治理、投资管理、监察稽核等内容。具体内容包括：
(1)定期传达监管要求，营造公司合规文化、提高员工合规意识。
(2)审核各业务部门对外签订的合同，范商业贿赂；审核业务部门修订的制度；负责审核公司对外披露的各类信息。
(3)根据法律法规及公司制度的要求，检查评估基金发行及日常运作中(销售、投资、运营)各项活动的合规陛，防范运作风险。
(4)梳理整合各项法律法规、规章制度，开展合规培训。
(5)参与基金管理人的组织构架和业务流程再造、为新产品提供合规支持。
(6)开展法律咨询，协助外部律师共同处理公司法律纠纷以及投诉。
二、合规文化
1.合规文化建设是合规风险管理的一部分，同时也是企业文化建设的一部分。
2.基金管理人加强合规文化建设，还应在以下四个方面努力：
一是基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视
二是加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享
三是有效落实合规考核机制
四是积极推行全员合规理念，加强合规文化思想教育
三、合规政策
1.合规政策是基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规目标的纲领性、指导性的文件，对基金管理人开展合规工作提出了原则性要求。
(一)合规政策的制定
合规政策包括：
(1)合规管理部门的功能和职责。
(2)合规管理部门的权限，包括享有与基金管理人任何员工进行沟通并获取履行职责所需的任何记录或档案材料的权利等。
(3)合规负责人的合规管理职责。
(4)保证合规负责人和合规管理部门独立性的各项措施，包括确保合规负责人和合规管理人员的合规管理职责与其承担的任何其他职责之间不产生利益冲突等。
(5)合规管理部门与其他部门之间的协作关系。
(6)设立业务条线和分支机构合规管理部门的原则。
(二)合规政策的落实
1.公司经理层负责贯彻执行合规政策，确保发现违规事件时及时采取适当的纠正措施，并追究违规责任人的相应责任。
2.各业务部门应当遵循公司合规政策，研究制定本部门或业务单元业务决策和运作的各项制度流程并组织实施，定期对本部门的合规风险进行评估，对其合规管理的有效性负贡。
3.合规与风险控制部为合规风险的日常管理部门，主要负责识别、评估和监控基金管理人面临的合规风险，并向高级管理层和董事会提出合规建议和报告。
四、合规审核
基金管理人的合规审核包含以下程序：
(一)制定合规审核机制
基金管理人在开展合规工作时，首先需要制定合规审核计划，需要列出审核的目标、步骤和流程。
(二)合规审核调查
(三)合规审核评价
合规审核工作评估可以引入第三方评估，以便改进合规部门的工作。
五、合规检查
1.合规检查的主要目标是制度、程序和流程的执行情况
2.合规检查包括：
(1)公司是否独立运作
(2)公平交易制度建设及执行情况
(3)重大关联交易的执行情况
(4)公司员工特别是投资、研究人员及其配偶、利害关系人的证券投资活动管理制度是否健全有效，是否存在利用基金未公开信息获取利益的情况。
(5)基金公司投资决策的依据
(6)风险管理制度是否涵盖了不同风险控制环节；是否涵盖各类风险的管理；防范可能出现的风险传递、利益冲突和利益输送。
六、合规培训
1.国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规培训；
2.公司内部的员工守则和各项业务的合规制度培训；
3.案例警示教育
七、合规投诉处理
1.合规部门收集事实和调查准确数据以便确认真正问题所在，可以降低基金公司运作风险。
2.基金公司建立了客户投诉的管理办法或处理流程等制度，建立了完整的投诉处理流程，明确了客服中心负责受理客户通过电话、传真、网络、信函、来访等方式提交的投诉，区分普通与重大投诉，规定了相关处理权限范围、处理流程与时限等。
第四节合规风险
一、合规风险及其种类
1.合规风险是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。
2.合规风险的主要种类包括
（1）投资合规性风险
（2）销售合规性风险
（3）信息披露合规性风险
（4）反洗钱合规性风险
二、投资合规性风险
1.投资业务是基金管理人的核心业务，投资运作部门也在基金管理人内部组织体系中具有特殊的地位。
2.投资合规性风险是指基金管理人投资业务人员违反相关法律法规和公司内部规章带来的处罚和损失风险。
3.投资合规性风险管理主要措施包括：
(1)建立有效的投资流程和投资授权制度。
(2)通过在交易系统中设置风险参数，对投资的合规风险进行自动控制，对于无法在交易系统自动控制的投资合规限制，应通过加强手工监控、多人复核等措施予以控制。
(3)重点监控投资组合投资中是否存在内幕交易、利益输送和不公平对待不同投资者等行为。
(4)对交易异常行为进行定义，并通过事后评估对基金经理、交易员和其他人员的交易行为进行监控，加强对异常交易的跟踪、监测和分析。
(5)每日跟踪评估投资比例、投资范围等合规陛指标执行情况，确保投资组合投资的合规性指标符合法律法规和基金合同的规定。
(6)关注估值政策和估值方法隐含的风险。
三、销售合规性风险
1.基金管理人的销售环节是基金市场竞争的核心
2.销售合规性风险管理主要措施包括：
(1)对宣传推介材料进行合规审核。
(2)对销售协议的签订进行合规审核，对销售机构签约前进行审慎调查，严格选择合作的基金销售机构。
(3)制定适当的销售政策和监督措施，防范销售人员违法违规和违反职业操守。
(4)加强销售行为的规范和监督，防止延时交易、商业贿赂、误导、欺诈和不公平对待投资者等违法违规行为的发生。
四、信息披露合规性风险
1.基金管理人信息披露合规性风险是指基金管理人在信息披露过程中，违反相关法律法规和公司规章，对基金投资者形成了误导或对基金行业造成了不良声誉，受到处罚和声誉损失的风险。
2.信息披露合规性风险管理主要措施包括：
(1)建立信息披露风险责任制，将应披露的信息落实到各相关部门，并明确其对提供的信息的真实、准确、完整和及时性负全部责任。
(2)信息披露前应经过必要的合规性审查。
五、反洗钱合规性风险
1.反洗钱合规性风险是基金管理人违反相关法律法规和公司内部规章，违反公平交易原则，利用不同身份账户进行非法资金转移，受到相关处罚和损失的风险。
2.反洗钱合规性风险管理措施主要包括：
(1)建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。
(2)制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授
权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存。
(3)从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资
金划转。
(4)严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。
(5)建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。
基金从业资格考试（科目一） 1、行为监控以日常经营中发生的事件和交易为对象，包括基金管理人的经理层和监控人员的活动。 2、基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。 3、基金的转换费由：“转出基金的赎回费”和“申购费补差”组成。“申购费补差”指两只转换的基金申购费率的差额部分。转换费率=与转入基金的申购费的差值+转出基金的赎回费。 4、基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。会员分为三类：普通会员、联席会员、特别会员。普通会员包含：基金管理人和基金托管人;联席会员包含：基金服务机构;特别会员包含：证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、地方基金业协会及其他资产管理相关机构。 5、申购份额通常在T+2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。(申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。认购申请被确认无效的，认购资金将退回投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。) 6、注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文件：①申请报告;②基金合同草案;③基金托管协议草案;④招募说明书草案;⑤律师事务所出具的法律意见书;⑥中国证监会规定提交的其他文件。
7、场外赎回可按份额在场外的持有时间分段设置赎回费率;场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。 8、内幕交易，是指利用内幕信息进行证券交易，以为自己或者他人牟取利益。 9、职业道德，也称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。它既是对从业人员在职业活动中行为的要求，同时又是职业对社会所负的道德责任与义务的体现。职业道德具有特殊性、继承性、规范性、具体性。 10、岗位教育，是指在基金从业人员就业上岗之后，对其所进行的业务能力和职业道德的继续教育。岗位教育主要是通过在职培训的方式来完成。 11、研究业务控制的主要内容：(1)研究工作应保持独立、客观。(2)建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法。(3)建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库。(4)建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道。(5)建立研究报告质量评价体系。 12、托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 13、基金信息披露包含：(1)基金招募说明书(2)基金合同(3)基金托管协议(4)基金份额发售公告(5)基金募集情况(6)基金合同生效公告(7)基金份额上市交易公告书(8)基金资产净值、基金份额净值(9)基金份额申购、赎回价格(10)基金定期报
1.基金管理人的基金宣传推介材料应当自向公众分发或发布之日起（）个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案 A3 B5 C10 D20 解析：B 基金管理人的基金宣传推介材料应当向公众分发或发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案 2.保本基金将大部分基金投资于（） A股票B货币市场工具 C衍生金融工具D与基金到期日一致的债券 解析：D 为了能够保证本金安全，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券 3.基金的运作包括（） I基金的募集 II基金的投资管理 III基金资产的托管 IV基金份额的登记交易
A I、III、IV B I、II、III、IV C II、III、IV D I、II、III 解析：B 基金的运作包括基金的募集，基金的投资管理，基金资产的托管，基金份额的登记交易，基金的估值与会计核算，基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节 4.（）是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金 A增长型基金 B收入型基金 C平衡型基金 D指数型基金 解析：C 平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的基金 5.股票基金以追求（）的资本增值为目标 A短期B中期C中长期D长期 解析：D 股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资
6.（）是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申购赎回的一种基金运作方式。 A契约型基金B公司型基金 C开放式基金D封闭式基金 解析：D 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以依法设立的证券交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 7.披露上市交易公告书的基金品种不包括（） A封闭式基金B上市开放式基金 C交易型开放式指数基金D分级基金母份额 解析：D 披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金，上市开放式基金（LOF）和交易型开放式指数基金（ETF）以及分级基金子份额。 8.订立基金合同的当事人不包括（） A基金业协会B基金管理人 C基金托管人D基金投资者 解析：A 我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人，基金管理
科目一 1. 私募基金管理人向基金业协会申请登记，报送下列信息：1）营业执照2）公司章程或合伙协议3）股东或合伙人名单4）高管基本信息5）基金业协会规定的其他信息 2. 投资者持有的基金份额变动，经管理人确认后才有效。 3. QDII基金也是开放式基金，在开放申赎前，一周披露一次资产净值和份额净值，开放申赎后每个开放日披露份额净值和份额累积净值。QDII基金的净值在估值日后1-2个工作日内披露。 4. 独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3，董事会审议下列事项，要经过2/3以上独立董事通过：重大关联交易、审计事务聘请或换会计事事务所，公司管理基金的半年度或年度报告；法律、行政法规和公司章程规定的其他事情。 5. 投资者教育包括：投资决策教育、资产配置教育、权益保护教育。 6. 开放式基金申购费有前端收费和后端收费两种。前端收费可以根据投资人申购金额分段设置申购费率，后端收费可以选择根据持有期限分段收费，持有期限少于3年的投资人不能免收后端申购费。 7. 广义的基金监管指的是由法定监管权的行政机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门及社会力量对基金市场、市场主体及活动的监督或管理。狭义的监管一般专门指行政监管。基金行政监管内容有全面性，包括基金机构的设立变更终止、从业人员资格行为、基金机构的活动规则、及其他。为基金机构提供法律服务的律所不属于行政监管范围。 8.认购ETF份额：场内现金认购、场外现金认购、证券认购。 9.规定基金品种的是证监会不是协会。 10.基金自律组织包含：证券交易所（自律管理者）和证券投资基金业协会（自律组织）。 11.投资合规性风险是基金管理人投资业务人员违反法律法规和公司内部规章带来的处罚和损失风险。基金管理人的销售环节是基金市场竞争的核心，相关业务人员为了提高销售业绩和抢客户出现违法违规，给基金管理人带来处罚和影响声誉的风险为销售合规性风险。 12.金融市场包括：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金。黄金也是哦！！股票市场不属于金融市场！！ 13. 基金公司信息技术系统内部控制的原则包括：可稽核性原则、授权原则、内外网分离原则、联合验收、岗位责任制度、门禁制度。 14. 操纵市场两个要素：1.有意图误导市场参与者2.实施歪曲证券价格或人为控制交易量等不当影响证券价格的行为。 15.基金出现巨额赎回，基金管理人可以根据资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。 16.基金投资者是基金的所有者，基金扣除费用后的盈余全部归基金投资者所有而不是归合同当事人共同享有。管理人、托管人从基金资产中收取一定比例的托管费、管理费、并不参与基金收益分配。 17.T日是申购、赎回申请日，不同基金品种份额登记时间不一样，一般是T+1日登记，QDII基金是T+2日登记。 18. 协会为私募基金管理人和私募基金登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产安全的保证。 19.开展审慎调查应优先根据被调查方公开披露的信息进行，接受被调查方提供的非公开信息使用的，必须对信息的适当性实施尽职甄别。 20.基金上市后基金份额参考净值的实时计算与公布由证券交易所负责。 21.开放式基金交易时间周一到周五9:30-11:30,13:00-15:00，申购、赎回登记在T+1日办理，如果在收盘后申请赎回如15:03，该笔赎回在T+2日确认。 22.流动性风险是因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，市场风险：因受各种因素影响而引起证券及衍生品市场价格不利波动。业务持续风险是由于公司危机处理机制、备份机智逐步不足，导致危机发生时不能持续运作。操纵风险是由于内部程序、人员和系统不完备或失效、外部事件导致直接或间接的损失的风险。 23.对基金管理人的合规管理有效性承担最终责任的是董事会。合规政策落实、负责执行合规政策的是公司经理层。 24.遇到重大事件基金要披露临时报告的，要在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。 25.私募基金管理人发生以下重大事项，应在10个工作日内向基金业协会报告：私募基金管理人名称、高管人员、实际控制人、控股股东或执行事务合伙人变更，私募基金管理人分立或合并，私募基金管理人或高管存在重大违法违规行为，依法解散、依法撤销、宣告破产，可能损害投资人利益的重大事项。发生以下重大事项要在5个工作日
基金科目一《基金法律法规》真题测试六 1、某封闭式基金募集期限届满，以下情况中满足募集成功条件的是（）。 A.基金份额总额达到核准规模的70%且份额持有人人数为150人 B.基金份额总额达到核准规模的70%且份额持有人人数为200人 C.基金份额总额达到核准规模的85%且份额持有人人数为240人 D.基金份额总额达到核准规模的80%且份额持有人人数为100人 答案：C；《证券投资基金》教材下册P7 【解析】基金的合同生效：（1）基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起l0日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。（2）基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任：①以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。 2、按《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于（）的，基金合同自动终止。 A.5000万元 B.1000万元 C.1亿元 D.2亿元 答案：D；《证券投资基金》教材下册P7 【解析】发起式基金是指基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于3年。发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止。发起资金的持有期限自该基金公开发售之日或者合同生效之日孰晚日起计算。 3、封闭式基金上市交易的条件包括（）。 I.基金合同期限5年以上 Ⅱ.基金募集金额不低于2亿元人民币 Ⅲ.基金份额持有人不少于1000人 Ⅳ.公司自有资金认购不少于1000万元人民币 A.I、Ⅱ、Ⅳ B.I、Ⅲ、Ⅳ C.I、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅳ 答案：C；《证券投资基金》教材下册P15 【解析】封闭式基金份额上市交易，应当符合下列条件：（1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定；（2）基金合同期限为5年以上；（3）基金募集金额不低于2亿元人民币；（4）基金份额持有人不少于1000人；（5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。 4、关于开放式基金份额的转换，以下说法正确的是（）。 A.转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为不同基金管理人管理的另一只基金份额
科目一考试大纲 第一章、金融、资产管理与投资基金1.金融市场与资产管理行业 理解金融与居民理财的关系 理解金融市场的分类和构成要素 分类： 构成要素 理解金融资产的概念 理解资产管理的特征与资产管理行业的功能 2.投资基金 掌握投资基金的定义和主要类别 第二章、证券投资基金概述1.证券投资基金的概念和特点
了解证券投资基金在各地不同的名称和概念 理解证券投资基金的基本特点 理解证券投资基金与其他金融工具的比较 2.证券投资基金的运作与参与主体 理解证券投资基金运作具有三大部分 理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系 了解基金行业的运作环节包括：募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露 3.证券投资基金的法律形式和运作方式 理解公司型基金和契约型基金的区别 理解开放式基金和封闭式基金的区别 4.证券投资基金的起源与发展 了解证券投资基金的起源 了解证券投资基金的发展历程 了解全球基金业发展的趋势与特点
5.我国证券投资基金业的发展历程 了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及每个阶段的特点和标志产品6.证券投资基金业在金融体系中的地位与作用（理解） 第三章、证券投资基金的类型 1.证券投资基金分类概述 了解基金分类的意义和困难 掌握基金的不同分类标准和基本分类 2-5.基金的基本类别：股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金 掌握基本基金类型及其特点 股票基金： 货币市场基金 混合基金 6-9.特殊的证券投资基金类别：保本基金，ETF, QDII, 分级基金 了解市场上各类特殊类别基金的特点
第四章、证券投资基金的监管 1.基金监管概述 掌握基金监管的概念、体系、原则和目标 2.基金监管机构和自律组织 掌握中国证监会对基金行业的监管职责及监管措施 掌握行业自律组织对基金行业的自律管理 3.对基金机构的监管 掌握对基金管理人的监管内容 掌握对基金托管人的监管内容 掌握对基金服务机构的监管内容 4.对基金活动的监管 掌握对基金募集和销售活动的监管 掌握对基金运作的监管（包括投资与交易行为、信息披露、持有人大会等)
基金科目一《基金法律法规》真题测试四 1、私募基金管理人向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金投资运作基本情况的期限是（）。 A.每个会计年度结束后1个月之内 B.每个会计年度结束后4个月之内 C.每个会计年度结束后6个月之内 D.每个会计年度结束后2个月之内 答案：B；《证券投资基金》教材上册P152 【解析】私募基金管理人应当于每个会计年度结束后4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。 2、非公开募集基金财产的投资范围包括（）。 I.公开发行的股份有限公司股票 Ⅱ.股指期货 Ⅲ.港股通股票 A.Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅲ 答案：C；《证券投资基金》教材上册P151 【解析】与公开募集基金的投资范围相比，非公开募集基金的投资范围更加宽泛。依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。 3、下列属于中国证监会依法实施监督管理的事项的是（）。 I.甲基金管理公司申请注册定期开放债券型证券投资基金 Ⅱ.乙基金管理公司申请特定客户资产管理业务资格 Ⅲ.丙基金管理公司在某公募基金宣传推介材料中披露该基金过往业绩 Ⅳ.丁基金销售机构向投资者销售某公募基金时承诺保底保收益 A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.I、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅳ 答案：A；《证券投资基金》教材上册P120 【解析】中国证监会依法履行下列职责：①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；②办理基金备案；③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；⑤监督检查基金信息的披露情况；⑥指导和监督基金业协会的活动；⑦法律、行政法规规定的其他职责。 4、有权召集基金份额持有人大会的主体不包含（）。 A.基金托管人 B.代表基金份额5%以上的持有人 C.基金管理人 D.基金份额持有人大会的日常机构 答案：B；《证券投资基金》教材上册P144
证券、基金考试后这13个问题,别告诉我你不知道! 7月份的证券和基金考试都已经结束,很多考生们咨询趣哥关于考后的问题,在这里,对大家问得比较多得问题汇总一下,有几条一定要注意! 基金考后关心的6大问题 1成绩合格标准基金从业资格考试实行百分制,60分为成绩合格分数线。基金从业资格考试成绩单科没通过的考生,继续报考未通过的科目即可。基金从业资格考试两科成绩都未通过的考生,两科都需要重新报考。 2成绩单打印要求登录中国基金业协会网站—“从业人员管理”—“考试平台”—“考试成绩查询”窗口查询打印成绩合格证。在打印成绩合格证时,请先在浏览器工具Internet选项中的高级选项中选中打印背景颜色和图像;并在页面设置中去掉页眉和页脚;打印纸选择A4;页边距为8。 3成绩有效期基金从业资格考试已通过科目一和科目二的,应当在四年内通过所 在机构向基金业协会申请注册基金从业资格;超过四年未通过所在机构向基金业协会申请注册基金从业资格的,需重新参加科目一和科目二考试,或补齐最近两年的后续培训学时后,通过所在机构向基金业协会申请注册基金从业资格。基金从业成绩四年有效期认定为从取得考试成绩合格证之日起开始计算。 4合格证≠资格证基金从业资格成绩合格证不是基金从业资格证书,合格证是单科成绩或两科成绩合格的证明。基金从业资格证书是从事基金行业的资格证书,基金从业资格考试成绩证书并不等同于从业资格证书。如果你顺利通过了基金从业资格考试,你的首要目标是登陆基金业协会网站自行打印基金从业资格考试成绩合格证。如果你要想申请到基金从业资格证书的话则还需要由基金从业人员所在机构统一打印资格证书,并取得所在机构加盖的公章。 5申请机构基金从业资格可申请机构包括基金管理人、商业银行(含在华外资法人银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构。
《基金法律法规》考题特点 1.命题形式灵活 虽然基金从业考试都是单选题，但是在考试的时候考察的形式还是越来越灵活的。命题人会在题干或者选项上大做文章，比如类似多选形式的组合单选题已经是必考的形式，还有在提问方式上几个问正确选项的中间穿插一个选错误选项的，这些都是常见的考试命题形式。因此考试过程中一定要认真审题，遇到不会的问题不要慌乱，多利用答题技巧来提高做题正确率。 2. 范围广但重点突出 基金从业考试是上机考试，从题库中抽题，因此考点覆盖面非常广泛，基本包含教材的全部内容，每一章节都会有题。但是有一个特点是对考生非常有利的，那就是重点内容突出，这大大降低了备考的难度，考生可以根据考试重点合理分配备考时间。 3. 文字性内容多余计算性内容 基金法律法规是偏文性质的科目，虽然近年来考试中也会涉及计算性质的题目，但是数量非常少，都是对基础内容的考察，考生在备考过程中只要将基础知识熟练记忆，深刻理解，通过考试就不是难题。 《证券投资基金基础知识》考题特点 1.考察形式比较灵活，注重活学活用 证券基金基础的考试过程中考点覆盖面特别全，考点分布也非常杂散，但是在以前只要学习“郭靖”的精神死记硬背即可轻松通过考试。自从最新版的基金从业考试大纲出来以后，考试题目也随之发生了变化，考试灵活性逐渐加强了，死记硬背已经不再适用了。那么，各位考生在备考时也要随机应变，熟练、灵活的掌握教材中的内容才行。这就要求考生在备考时，对教材中的内容有一个深刻的认识，并且通过练习来巩固基础。 2. 计算题和财务题目增多，难度加大 从近几年的考试情况来看，科目二中计算性题目和涉及财会类的题目逐渐增多，难度有所增加。但是科目二中的难度不在于计算的繁琐程度，而是在于公式掌握程度，比如夏普指数等各种指数的引用等等。不仅计算题的难度变大了，而且分值比重也增加了。现在科目二是一门偏理的科目，大家在复习时要学会灵活转换思维。 3. 多为基础性内容，没有超纲题目
2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题 1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。 A.基金份额持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督机构 2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。 A. 两者对市场流动性的贡献不同 B. 两者的利润来源不同 C. 两者的市场角色不同 D. 做市商不能充当经纪人的角色 3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。 A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益 B. 投资组合构建无需受投资政策的约束 C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益 D. 从宏观经济及行业、板块特征入手 4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。 A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的 B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的
C. 投资者既希望风险小又要求高收益 D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿 5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。 A. 信息比率引入了业绩比较基准因素 B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益 C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益 D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标 6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。 A. 净额结算原则 B. 共同对手方原则 C. 分级结算原则 D. 货银对付原则 7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。 A. 标准差 B. 分位数 C. 均值 D. 中位数 8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。 A. 名义利率与通货膨胀率正相关 B. 实际利率与通货膨胀率无关 C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率
科目二 1，买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方; 买断式到期由正回购方以约定价格从逆回购方购回回购债券; 买断式回购期内，逆回购方可以使用该笔债券。买断式回购期限最长不超过91天。 2，证券投资基金财务报表包括：【资产负债表，利润表，净值变动表。】 3，在67%的概率下，基金的年化收益率会出现在【正负1个标准差的范围内】; 95%的情况下，则会落在正负2个…… 4，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易;B股实行次日起回转交易。 5，海外基金的估值频率较高，一般每日估值一次。 6，被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式; 主动投资是在市场并非完全有效假定下的一种投资方式; 7，无风险利率是对放弃即期消费的补偿。 8，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式：【托管人结算模式】和【券商结算模式】9，GIPS标准要求不同期间的回报率必须以【几何方式】相连接。 10，按【行权时间】分类，权证可分为美式权证，欧式权证，百慕大式权证。 按基础资产的来源分类，权证可以分为【认股权证、备兑权证。】 11，银行间债券市场现券交易采用的交易模式：【净价交易】。 12，债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则【当期收益率就越接近到期收益率。】13， 赎回是公司行为，达到规定条件，发行人可以赎回债券; 回售是投资人行为，达到规定的条件，投资人有权把债券卖给发行人。 14，可转换债券的转换价值随股价的升高而【上升】 15，【基金管理公司】应制订健全有效的估值政策和程序。 16，投资风险的主要因素包括：【市场风险、流动性风险、信用风险】 17，全球第一个电子交易市场是：【纳斯达克证券交易所】 18，融资融券要求普通投资者开户时间达到【18】个月，持有资金不得低于【50】万人民币。 19，看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，盈利无限大;看涨期权卖方，盈利有限，亏损无限。 20，对于长期投资者，应该关注的是【实际收益率】，因为实际收益率能够反映资产的 实际购买能力的增长率。 21，有效前沿上不含无风险资产的投资组合是：【切点投资组合】。 22，【利润表】亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。 23，我们一般以【年】为计息周期，通常所说的年利率都是指【名义利率】。 24，【营运效率】用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。 25，【转换权利价值】是指立即转换成股票的债券价值。 26，【回购协议】是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主; 由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。 27，私募股权二级市场投资战略是具有【周期长、风险大、流动性差】特性的投资战略。 28，房地产权益基金通常以【开放式基金】形式发行，定期开放申购和赎回。 29，在中国，QFII是一类重要的机构投资者。 30，显性成本：佣金、印花税和过户费。 隐性成本：买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本。
2016最新基金从业资格考试《科目三大纲》 2016最新基金从业资格考试《科目三考试大纲》 基金从业资格全国统一考试大纲——私募股权投资基金（含创业投资基金）基础知识（2016年度）日期：2016-07-19 一、总体目标 为确保私募股权投资（含创业投资）基金从业人员掌握与了解行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《私募股权投资基金基础知识》科目。 二、能力等级 能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别： （一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。 （二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。 （三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。 三、考试内容与能力要求 考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。 篇名章名节名编号
学习目标(掌握/理解/了解） 一、私募股权投资基金概论 1.私募股权投资基金概述 1.私募股权投资基金的概念 2.私募股权投资基金的起源和发展 3.私募股权投资基金的基本运作模式和特点 4.私募股权投资基金在经济发展中的作用2.私募股权投资基金的参与主体 1.私募股权投资基金的基本架构 2.私募股权投资基金的投资者 3.私募股权投资基金的管理人 4.私募股权投资基金的服务机构 5.私募股权投资基金的监管机构 3.私募股权投资基金的分类 1.按投资领域分类 2.按法律形式分-公司型、合伙型、契约型 3.按资金性质分-人民币基金、外币基金 4.母基金 二、私募股权投资基金运作实务 4.私募股权投资基金的募集与设立 1.私募股权投资基金的募集机构 2.私募股权投资基金的募集对象
基金科目一《基金法律法规》真题测试十一 1、以下公募证券投资基金宣传推介材料用语中，违反证券投资基金信息披露要求的包括（）。 I.投资本基金，最高可享6.9%年化收益 Ⅱ.本基金收益年化3.2%，不服不行 Ⅲ.投资本基金，本金安全百分百有保证 Ⅳ.本避险策略基金到期时，由保障义务人向基金份额持有人补足基金合同约定的投资本金差额 A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.I、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：C；《证券投资基金》教材下册P162 【解析】前三项属于违规信息披露，第四项符合避险策略基金保本保障机制。 2、以下不属于基金销售适用性的指导原则的是（）。 A.公正性原则 B.客观性原则 C.全面性原则 D.及时性原则 答案：A；《证券投资基金》教材下册P170 【解析】基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中，应当勤勉审慎，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者不同风险承受能力及产品或服务风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，确保将适当的产品或服务销售或提供给适合的投资者。具体应遵循以下原则：①投资人利益优先原则；②全面性原则；③客观性原则；④及时性原则；⑤有效性原则；⑥差异性原则。 3、关于基金管理人合规文化建设，下列表述错误的是（）。 A.公司内部要具有清晰的责任制和问责制，以及相应的激励约束机制 B.公司合规负责人是公司各项业务合规第一责任人 C.需要管理层重视并亲自参与 D.要求所有员工具有足够的职业谨慎和风险意识 答案：B；《证券投资基金》教材下册P226 【解析】在风险管理责任的划分上，各业务部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理是相应投资组合风险管理的第一责任人。公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人，负责具体风险管理职责的实施。 4、某基金公司董事会人数为5人，则该公司独立董事应不少于（）人。 A.1 B.2 C.3 D.4 答案：C；《证券投资基金》教材下册P215 【解析】根据相关法律法规，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。 5、基金公司在投资管理过程中会产生不同的风险。其中因投资组合无法应付客户赎回要求 所引起的风险，属于（）。 A.信用风险
基金从业资格考试错题集-科目一 1. 私募基金管理人向基金业协会申请登记，报送下列信息：1）营业执照2）公司章程或合伙协议3）股东或合伙人名单4）高管基本信息5）基金业协会规定的其他信息 2. 投资者持有的基金份额变动，经管理人确认后才有效。 3. QDII基金也是开放式基金，在开放申赎前，一周披露一次资产净值和份额净值，开放申赎后每个开放日披露份额净值和份额累积净值。QDII基金的净值在估值日后1-2个工作日内披露。 4. 独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3，董事会审议下列事项，要经过2/3以上独立董事通过：重大关联交易、审计事务聘请或换会计事事务所，公司管理基金的半年度或年度报告；法律、行政法规和公司章程规定的其他事情。 5. 投资者教育包括：投资决策教育、资产配置教育、权益保护教育。 6. 开放式基金申购费有前端收费和后端收费两种。前端收费可以根据投资人申购金额分段设置申购费率，后端收费可以选择根据持有期限分段收费，持有期限少于3年的投资人不能免收后端申购费。 7. 广义的基金监管指的是由法定监管权的行政机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门及社会力量对基金市场、市场主体及活动的监督或管理。狭义的监管一般专门指行政监管。基金行政监管内容有全面性，包括基金机构的设立变更终止、从业人员资格行为、基金机构的活动规则、及其他。为基金机构提供法律服务的律所不属于行政监管范围。 8.认购ETF份额：场内现金认购、场外现金认购、证券认购。 9.规定基金品种的是证监会不是协会。 10.基金自律组织包含：证券交易所（自律管理者）和证券投资基金业协会（自律组织）。 11.投资合规性风险是基金管理人投资业务人员违反法律法规和公司内部规章带来的处罚和损失风险。基金管理人的销售环节是基金市场竞争的核心，相关业务人员为了提高销售业绩和抢客户出现违法违规，给基金管理人带来处罚和影响声誉的风险为销售合规性风险。 12.金融市场包括：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金。黄金也是哦！！股票市场不属于金融市场！！ 13. 基金公司信息技术系统内部控制的原则包括：可稽核性原则、授权原则、内外网分离原则、联合验收、岗位责任制度、门禁制度。 14. 操纵市场两个要素：1.有意图误导市场参与者2.实施歪曲证券价格或人为控制交易量等不当影响证券价格的行为。 15.基金出现巨额赎回，基金管理人可以根据资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。 16.基金投资者是基金的所有者，基金扣除费用后的盈余全部归基金投资者所有而不是归合同当事人共同享有。管理人、托管人从基金资产中收取一定比例的托管费、管理费、并不参与基金收益分配。 17.T日是申购、赎回申请日，不同基金品种份额登记时间不一样，一般是T+1日登记，QDII基金是T+2日登记。 18. 协会为私募基金管理人和私募基金登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产安全的保证。 19.开展审慎调查应优先根据被调查方公开披露的信息进行，接受被调查方提供的非公开信息使用的，必须对信息的适当性实施尽职甄别。 20.基金上市后基金份额参考净值的实时计算与公布由证券交易所负责。 21.开放式基金交易时间周一到周五9:30-11:30,13:00-15:00，申购、赎回登记在T+1日办理，如果在收盘后申请赎回如15:03，该笔赎回在T+2日确认。 22.流动性风险是因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，市场风险：因受各种因素影响而引起证券及衍生品市场价格不利波动。业务持续风险是由于公司危机处理机制、备份机智逐步不足，导致危机发生时不能持续运作。操纵风险是由于内部程序、人员和系统不完备或失效、外部事件导致直接或间接的损失的风险。 23.对基金管理人的合规管理有效性承担最终责任的是董事会。合规政策落实、负责执行合规政策的是公司经理层。 24.遇到重大事件基金要披露临时报告的，要在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。
科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》 第一章：金融、资产管理与投资基金 一、金融不居民理财的关系 1.所谓金融，简单来讲即账币资金的融通，居民是社会最古老、最基本的经济主体； 2.居民理财主要方式是账币储蓄不投资两类。 账币储蓄是指居民将暂时不用结余的账币收入存入银行金融机构的一种存款活动； 投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报； 3.随着我国居民财富增加，金融市场特别是资本市场迅速发展，人们通过金融工具投资获得收益，实现理财目标。 二、金融市场的分类 1．按照交易工具的期限分为账币市场和资本市场； 2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等； 3．按交割期限分为现账市场和期账市场。 三、金融市场的构成要素 1．市场参不者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民； 2．金融工具； 3．金融交易的组织方式 （1）交易所交易方式 （2）柜台交易方式 （3）电信网络交易方式。 四、金融资产 1.金融资产是表示未来收益资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系。 2.金融资产一般分为债权类和股权类金融资产两类；
五、资产管理具有以下特征： （1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者 （2）从受托资产来看，主要为账币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。 （3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期账、基金、保险戒实体企业股权等资产实现增值。 六、资产管理行业功能和作用： 1.资产管理行业能够有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。 2.通过资产管理行业与业的管理活动，帮助投资者进行投资决策。 3.资产管理行业创造出广泛的投资产品和服务，满足投资者。 4.资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。 七、投资基金的定义 投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资、与业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 八、投资基金的主要类别 1.证券投资基金 2.私募股权基金 3.风险投资基金 4.对冲基金 5.另类投资基金
1[ 单选题 ] 1938 年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的概念。 A. 凸度 B. 信用利差 C. 收益率曲线 D. 久期 参考答案： D 参考解析： 1938 年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。 2[ 单选题 ] 利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（）。 A. 营业利润 B. 利润总额 C. 主营业务利润 D. 净利润 参考答案： A 3[ 单选题 ] 杜邦体系是以（）为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。 A. 净资产收益率 B. 销售净利率 C. 资产周转率 D. 总资产利润率 参考答案： A 4[ 单选题 ] 下列关于净资产收益率的说法，错误的是（）。 A. 净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高 B. 由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率 C. 影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
D. 净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润 参考答案： A 参考解析：净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。 5[ 单选题 ] 下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是（）。 A. 对抵押品进行限定 B. 倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求 C. 提高抵押率的要求 D. 降低抵押率的要求 参考答案： D 参考解析：减少回购协议信用风险的方法主要有两种：①对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品；②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。 6[ 单选题 ] （）年 9 月，中国金融期货交易所正式成立。 A.2003 B.2004 C.2005 D.2006 参考答案： D 参考解析： 2006 年 9 月，中国金融期货交易所正式成立。 7[ 单选题 ] 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的（）。 A.30% B.40% C.50% D.80% 参考答案： B 参考解析：中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的 40% 。 8[ 单选题 ] 通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括 ( )
基金从业资格证科目一、科目三考点 私募股权 1. .8.1日中国证监会发布了《私募投资基金管理暂行办法》，促进各类私募投 资基金健康规范发展，并为建立健全促进各类私募基金特别是创业投资基金发 展的政策体系奠定法律基础。 2. 公司减少注册资本，在有限责任公司，须经代表（2/3 ）以上表决权的股东决议经过。 3. 股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（6）以内 向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所 持有基金份额总额等。 4. 合伙企业清算，清算人于（60）日内在报纸上公告。 5. 基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更，应当在（10 ）工作日内向基金业协会报告。 6. 设立合伙企业登记机关应当自受理申请之日起（20日）内，作出是否登记
的决定。予以登记的，发给营业执照，不予登记的，应当给予书面答复.并说明理由。 7. 清算人由全体合伙人担任，经全体合伙人过（1/2 ）同意，能够自合伙企业解散事由出现后（15 ）日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。 8. 私募（基金管理人）应当在私募基金募集完毕后（20）个工作日内，经过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。 9. 私募基金募集机构应当妥善保存投资者资料，保存时间不少于（10 ）年 10. 在中国证券投资基金业协会（简称中国基金业协会）办理私募基金管理人 登记的机构能够自行募集其设立的私募基金。 11. 获得批准设立的外商投资创业投资企业应自收到审批机构颁发的《外商投 资企业批准证书》之日起（1）个月内，向国家工商行政管理部门申请办理登 记注册。 12. 11月，颁布《创业投资企业管理暂行办法》；11月发布《关于促进股权 投资企业规范发展的通知》；6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职 责分工的通知》；6月30日，中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议经过《私募投资基金监督管理暂行办法》；8月，中国证监会发布《私 募投资基金监督管理暂行办法》； 13. 根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和中央编 办相关通知要求，中国证券投资基金业协会自（2月7日）起正式开展私募基
基金从业资格考试错题集-科目三 1. 采用市盈率倍数法，选用最近12个月数据最为合适。 2. 创业投资估值法依据退出时目标公司的股权价值及目标收益率，折现计算出其当前价值。 3. 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣其应纳税所得额。 4. 股权基金管理人根据《中华人民共和国行政复议法》向复议机关申请复议。对行政处罚不服，在受到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，或3个月内向人民法院提起行政诉讼。 5. 全国股转系统挂牌可以包括民营、国有、外资，不限于高新技术企业。 6. 追赶机制：（门槛收益+追赶金额）*基金管理人分配比例=追赶金额 补充下追赶机制公式：看清题干，追加分配不等于追赶机制。 7.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。企业自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求后，可自由分配给股东和债权人的现金流。 8.保护性条款是指执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，要取得投资者同意的条款。 9. 优先购买权的比例由几方协商而不是由公司章程规定。 10. 毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平， 净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平。 已分配收益倍数反映投资者现金回收情况。= DPI= 已获分配金额总额/ 已向基金缴款金额总额。 总收益倍数体现基金投资项目的回报水平，= （已获分配金额+资产净值）/已交款金额 11. 交税 有限合伙型基金由基金代扣代缴自然人投资者的个税。公司型基金投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润分配，所以投资者如果是公司，已股息红利形式获得分配时可免税；自然人需缴纳股息红利所得税20%并由基金代扣代缴，因而需要双重征税。 合伙企业基本税负包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存所得。如果合伙人是自然人，适用于5%-35%的五级超额累进税率，交个税。如果合伙人是公司，均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。 12.信息披露义务人包括股权投资基金管理人、托管人和其他有义务的法人和组织。 13.并购退出指股权投资基金向目标公司投资后，其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权，使股权投资基金实现退出。 14.股权投资基金合格投资者指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单个基金的金额不低于100万元且符合以下标准的单位或者个人：净资产不低于1000万元的单位。金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。 15. 一级投资指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。二级投资指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或投资组合公司进行投资。 16. 非上市股份有限公司的股权转让没有特殊规定，不需要经过2/3股东同意。 17. 反摊薄条款也叫反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时用于保护前轮投资者利益的条款。 18. 基金规模指基金计划及实际募集的投资资本额度。 19.内部监督是对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查。 20. 公司董事、监事、高管要向公司申报所持有本公司股份及其变动情况，任职期间每年转让股份不得超过持有总数的25%，持有本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。离职后半年内不得转让其所持有本公司股份。 21. 折现现金流估值法得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素影响较小。