财务分析因素分析法
因素分析法是财务分析方法中非常重要的一种分析方法。运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进行事前计划、事中控制和事后监督，促进企业进行目标管理，提高企业经营管理水平。因素分析法的使用需要注意几个问题，即因素分解的相关性、分析前提的假定性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性。这几个问题在实际应用中处理比较混乱，有必要对此进行深入探讨，以便正确运用。
一、因素分解的相关性
财务指标分解的各个因素一要经济意义明确，二要与分析指标之间具有相关性，必须能够说明分析指标产生差异的内在原因，即它们之间从理论上说必须有紧密逻辑联系的实质，而不仅仅是具有数量关系的等式形式。因为有时候财务指标所分解的因素经济意义是明确的，但是与分析指标之间只有数量关系的等式形式而没有紧密逻辑联系的实质，那样分解指标进行因素分析毫无意义。例如总资产收入率这个指标可以分解为：总资产收入率=总资产产值率×产品销售率，总资产产值率反映企业每元资产所创造的产值是多少，产品销售率反映企业生产的产品有多大比例销售出去，即产销比例。这两个指标的增加对于企业整个生产经营来说是有利的，反之是不利的。它们不仅经济意义明确，而且与总资产收入率之间具有很强的相关性，即它们的增加和减少必然引起总资产收入率的增加和减少。假定我们将总资产收入率这样分解：总资产收入率=固定资产占总资产的比重X固定资产收入率。固定资产占总资产的比重与总资产收入率之间并没有必然的逻辑联系，且固定资产占总资产的比重的大小对企业是有利还是不利对于不同类型的企业来说也是不一样的。所以这样分解指标是不正确的，即使进行因素分析也毫无意义。因此分解财务指标不能简单进行数量等式的分解，而要根据影响因素与指标之间存在的相关性这一前提条件进行分解。
二、分析前提的假定性
分析某一因素对分析指标的影响时必须假定其他因素不变，只有这样才能准确计算单一因素对分析指标的影响程度。分析某一因素对分析指标的影响而假定其他因素不变必须要求各因素之间没有显著的相关性。即各因素对分析指标的作用是直接且相互独立的，具体说就是某一因素对分析指标的影响不会导致其他因素对分析指标的影响，或者该因素对分析指标的影响中不包含其他因素对分析指标的影响。例如在分析产品销售收入时将其分解为销量和价格两个影响因素，销量和价格对销售收入的作用是直接且相互独立的，它们之间没有显著的相关性。如果把销售收入分解为销量、价格和产品质量(产品等级)三个因素，这时候价格和产品质量之间有显著的相关性，因为质量好的产品价格高，产品质量通过影响价格而间接影响产品销售收入。因此在分析价格对产品销售收入的影响时，就包含分析产品质量对产品销售收入的影响。在这种情况下，可以首先分析价格(含质量因素)对产品销售收入的影响，然后再分别分析纯价格因素(不含质量因素)和产品质量对产品销售收入的影响。
为保证各因素之间没有显著的相关性，指标的分解不是越细越好，指标分解越细各因素之间越可能存在显著的相关性。所以进行指标分解时首先应将那些能够直接对财务指标产生影响的因素即直接因素分解开，计算直接因素对分析指标的影响程度。而那些通过直接因素而影响分析指标的影响因素为间接因素，在分析直接因素对财务指标的影响程度后，在直接因素下再对间接因素进行分析，从而得出间接因素对财务指标的影响程度。
三、因素替代的顺序性
在进行因素分析时要严格按照科学合理的替代顺序对每一个因素进行分析。由于分析前提的假定性，在分析某因素对分析指标的影响时必须假定其他因素保持不变。为了保证各因素对分析指标的影响之和(相对影响为之乘积)等于分析指标自身的变动程度，对于已经替代的因素将其固定在报告期，而还没有替代的因素将其固定在基期。这样因素替代顺序的不同必然导致分析结果的差异，所以替代顺序的确定必须有科学的原则。
传统的替代顺序选择方法是数量指标在前、质量指标在后。这种方法在只有两个因素且一个为数量指标一个为质量指标的前提下很容易判断。但对财务指标进行因素分析时经常受多个因素的影响，而且各因素都是质量指标，这种方法就不适用了。
笔者认为确定替代顺序时，要做到以下几点：①根据分析指标的内涵排列各因素的逻辑顺序；②如果是多因素相乘，保证相邻的两个指标之乘积具有经济意义；③遵循先外延、后内涵，由表及里的逻辑顺序。
首先，根据分析指标的内涵，若各因素存在显著的逻辑顺序，应该按照逻辑顺序来排列。一是因为财务指标(尤其是相对指标)分解后的各个因素往往能反映企业生产经营各个环节的情况，而企业生产经营环节是具有逻辑顺序的，如企业先有产值，接着实现收入，然后形成利润，最后收回现金流等。二是因为因素分析中各因素的替代是将该因素由基期替代为报告期，其实质是因素从基期到报告期的变化，所以理当逻辑顺序在前的因素先变化、逻辑顺序在后的因素后变化。在杜邦财务分析体系中，净资产收益率可分解为权益乘数、总资产周转率和销售净利率三个指标。权益乘数反映的是企业的筹资环节，总资产周转率反映的是企业的生产销售环节。销售净利率反映的是企业销售及财务成果形成环节。该分析体系具有显著的前后逻辑顺序，因此权益乘数排列在第一，接着是总资产周转率，最后是销售净利率。同时相邻两个因素权益乘数与总资产周转率之乘积为净资产收益率，总资产周转率与销售净利率之乘积为总资产净利润率，都具有明确的经济意义。
其次，若各因素之间不存在显著的逻辑顺序，就根据先外延、后内涵．由表及里的原则确定。数量指标一般反映事物的外延，而质量指标反映事物的内涵。为了单纯反映数量指标的变动影响，在衡量数量指标的因素影响时人们更关心在现有的质量指标情况下数量指标变化如何影响分析指标。在衡量质量指标的因素影响时人们更多关心在数量指标变化后质量指标因素的变动影响。例如人们更关心销量变化后价格如何影响销售额，所以分析价格因素影响时把销量阎定在报告
期，而分析销量因素对销售额的影响时人们更关心在现有价格水平下销量变化对销售额的影响。数量指标替代在前，质量指标替代在后，这也符合先外延、后内涵，由表及里的逻辑顺序。
四、顺序替代的连环性
进行因素分析时，在排好各因素的替代顺序后必须严格按照替代顺序。将某因素的替代结果与该因素替代前的结果进行对比，一环套一环。这样才能保证各因素对分析指标影响程度的可分性，且便于检验分析结果的准确性。因为只有连环替代并确定各因素影响额。才能保证各因素对财务指标的影响之和(相对影响为之乘积)与分析对象相等。
（财务报表管理）财务报表分析复习重点及作业
《财务报表分析》复习重点及作业 (标*的为作业:标一个*为第一次作业、标两个**为第二次作业，依此类推，共四次作业) 第一章财务报表分析概述 一、单选题 1、长期债权人主要关心（）。 A企业当前的财务状况B企业长期的收益能力和资本结构 C企业的获利能力和风险状况D企业的财务状况、盈利能力和持续发展能力 2、财务报表分析方法中最基本、最主要的方法是（）。 A比较分析法B比率分析法C因素分析法D综合分析法 3、在财务分析中最常用的比较分析法是借助于（）。 A财务报表B比率指标C比较财务报表D差额计算 4、利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，综合分析企业财务状况和经营成果的方法是（） A比较分析法B比率分析法C杜邦分析法D沃尔评分法 5、利用两个指标的某种关系，通过计算比率来考察、计量和评价财务活动状况的分析方法是（）。 A比较分析法B比率分析法C因素分析法D平衡分析法 二、多选题 1、财务报表分析的主体包括（）。 A投资者B经营管理者C债权人D公司员工E政府机构 2、财务报表分析的对象是企业的基本活动，包括（）。 A生产活动B筹资活动C投资活动D销售活动E经营活动 3、财务报表分析的基本资料是财务报表，包括（）。 A资产负债表B利润表C现金流量表D所有者权益变动表E财务情况说明书 三、问答题 1、简答财务报表分析的原则。* 2、简述比率分析法及比率指标体系和各自的作用。* 第二章财务报表分析基础 一、单选题 1、财务报表分析的起点是（）。 A经营战略分析B财务状况分析C经营活动分析D行业分析 2、报表分析人员通过战略分析可以从总体上对企业的生产经营活动进行（）。 A定量分析B定性分析C综合分析D定向分析 二、多选题 1、公司经营战略是（）的反映。 A行业经济特征和企业竞争优势B企业经济特征和企业经营规模C行业经营特点和企业财务政策D企业经
层次分析法实例与步骤 结合一个具体例子，说明层次分析法的基本步骤和要点。 【案例分析】市政工程项目建设决策：层次分析法问题提出 市政部门管理人员需要对修建一项市政工程项目进行决策，可选择的方案是修建通往旅游区的高速路（简称建高速路）或修建城区地铁（简称建地铁）。除了考虑经济效益外，还要考虑社会效益、环境效益等因素，即是多准则决策问题，考虑运用层次分析法解决。 1. 建立递阶层次结构 应用AHP解决实际问题，首先明确要分析决策的问题，并把它条理化、层次化，理出递阶层次结构。 AHP要求的递阶层次结构一般由以下三个层次组成： ●目标层（最高层）：指问题的预定目标； ●准则层（中间层）：指影响目标实现的准则； ●措施层（最低层）：指促使目标实现的措施； 通过对复杂问题的分析，首先明确决策的目标，将该目标作为目标层（最高层）的元素，这个目标要求是唯一的，即目标层只有一个元素。 然后找出影响目标实现的准则，作为目标层下的准则层因素，在复杂问题中，影响目标实现的准则可能有很多，这时要详细分析各准则因素间的相互关系，即有些是主要的准则，有些是隶属于主要准则的次准则，然后根据这些关系将准则元素分成不同的层次和组，不同层次元素间一般存在隶属关系，即上一层元素由下一层元素构成并对下一层元素起支配作用，同一层元素形成若干组，同组元素性质相近，一般隶属于同一个上一层元素（受上一层元素支配），不同组元素性质不同，一般隶属于不同的上一层元素。 在关系复杂的递阶层次结构中，有时组的关系不明显，即上一层的若干元素同时对下一层的若干元素起支配作用，形成相互交叉的层次关系，但无论怎样，上下层的隶属关系应该是明显的。 最后分析为了解决决策问题（实现决策目标）、在上述准则下，有哪些最终解决方案（措施），并将它们作为措施层因素，放在递阶层次结构的最下面（最低层）。 明确各个层次的因素及其位置，并将它们之间的关系用连线连接起来，就构成了递阶层次结构。 【案例分析】市政工程项目进行决策：建立递阶层次结构 在市政工程项目决策问题中，市政管理人员希望通过选择不同的市政工程项目，使综合效益最高，即决策目标是“合理建设市政工程，使综合效益最高”。 为了实现这一目标，需要考虑的主要准则有三个，即经济效益、社会效益和环境效益。但问题绝不这么简单。通过深入思考，决策人员认为还必须考虑直接经济效益、间接经济效益、方便日常出行、方便假日出行、减少环境污染、改善城市面貌等因素（准则），从相互关系上分析，这些因素隶属于主要准则，因此放在下一层次考虑，并且分属于不同准则。 假设本问题只考虑这些准则，接下来需要明确为了实现决策目标、在上述准则下可以有哪些方案。根据题中所述，本问题有两个解决方案，即建高速路或建地铁，这两个因素作为措
财务分析的主要方法及 关注要点 标准化管理部编码-[99968T-6889628-J68568-1689N]
财务分析的主要方法及关注要点（含最全财务分析模型图） 信贷 百家号09-0523:53 2017-09-05信贷信贷 文章来源：投行爱尽调 本篇文章，我们将以三张财务报表为依据，简单的为大家分享一些财务报表及财务分析的框架和关注要点。 一般来说，财务分析的方法主要有四种：比较分析、比率分析、因素分析、趋势分析。 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 一、对公司价值实现的简要说明 1、对公司价值的理解：从总资产与净资产角度的阐述 企业资产的多少并不代表企业价值，企业的资产由两部分构成：属于股东的资产（在资产负债表上表现为股东权益）和向债权人借入的资产（在资产负债表上表现为负债）。企业的价值肯定不能用总资产的多少来进行衡量，因为向债权人借入的资产是要偿还的。如果总资产越多，企业价值越大，公司只要多举债，这一目标就能实现。 剔除掉负债因素，公司的价值能否用净资产（股东权益）的多少来衡量呢？这需要考察公司资产的质量。实际上公司资产质量是有差异的，有的资产质量很高，如现金、银行
因素分析法的相关知识 一、概念：因素分析法也称因素替代法。它是对某个综合财务指标或经济指标的变动原因按其内在的影响因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变动的影响程度的一种分析方法 二、适用范围：适用于多种因素构成的综合指标的分析，如：成本、利润、资金收益率等指标。 三、前提条件：当有若干因素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一因素单独变化所产生的影响，是在具有乘积关系的指数体系中进行 四、一般程序： 1. 要根据经济指标形成的过程，找出该项经济指标受哪些因素变动的影响； 2. 要根据经济指标与各影响因素的内在关系，建立起分析计算公式； 3. 按照一定顺序依次进行因素替换，以计算各因素变动对经济指标的影响程度。计算某一因素变动对经济指标影响程度时，假定其他因素不变，通过每次替代后计算的结果与上一次替代后计算的结果相比较，以逐次确定各个因素的影响程度。 4. 验证各因素影响程度计算的正确性。各因素影响程度的代数和应等于指标变动总差异。 五、主要作用：因素分析是从数量方面研究现象动态变动中受各种因素变动的影响程度，它主要借助于指数体系来分析社会经济现象变动中各种因素变动发生作用的影响程度。 六、方法：因素分析法有连环替代法和差额计算法两种。连环替代法是将影响某项经济指标的各个因素列成算式，按照一定顺序替代各个因素，以确定各个因素变动对该项经济指标变动的影响程度的一种分析方法。分析计算时以计划指标为基础，用各个因素的实际数依次替代计划数，每次替代后实际数就被保留下来，直到所有的因素都变为实际数。差额分析法是根据各个因素实际数同计划数的差异，分别确定各该因素的变动对某项经济指标的影响程度的一种分析方法。分析计算时也要按一定顺序逐项以实际数与计划数进行对比。差额分析法实际上是连环替代法的另一种形式，即直接用实际数与计划数之间的差额来计算各因素变动对指标的影响程度。这一方法较连环替代法更为简便。 差额分析法在发电企业燃煤成本分析中的Excel应用的具体操作实例 众所周知，在目前，电价由国家控制的情况下燃煤成本的管理好坏决定着发电企业的存亡问题，发电企业的燃煤成本占发电总成本的比例不低于60%，在当前煤价持续长涨的趋势下，这个比例将会更高，因此必须加大对燃煤成本的分析力度，从内部挖潜，加强管理，才是企业生存之本。而影响燃煤成本的因素是多方面的，各方面又相互关联，完全依靠手工相对因难，而各相关因素看起来也不直观，借助于Excel，可以实现自动化分析。下面通过具体的实例来说明Excel在燃煤成本分析中的具体应用。有关资料数据如下表所示。 M电厂2009年1月原煤成本分析表 A B C D 1 项目计划实际差异
财务分析基本结构 一、主要财务指标完成情况 产值 产量 销售收入 上缴税金 二、盈利指标分析 1、资产产利润率（%） 资产利润率又称投资盈利率、资产所得率、资产报酬率、企业资金利润率，是反映企业资产盈利能力的指标。是指企业在一定时间内实现的利润与同期资产平均占用额的比率。 企业资产利润率这项指标能促进使企业全面改善生产经营管理，不断提高企业的经济效益。 资产利润率其计算公式为： 资产利润率=（利润总额/资产平均占有额）×100% 资产平均占用额就是期初期末资产总额的平均数。 这一指标可进一步扩展为： 资产利润率＝销售利润率×资产周转率 该比率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。 影响企业资产利润率的因素有：
（1）.资产平均占用额。企业加强资产管理，加强资产的利用率，其占用额会相对减少，资产利润率升高。 （2）.实现利润。企业全面改善生产经营管理，降低成本费用，利润总额会增加，资产利润率会上升。 2、资产净利润率 资产净利润率又叫资产报酬率、投资报酬率或资产收益率，是企业在一定时期内的净利润和资产平均总额的比率，计算公式为：资产报酬率=净利润÷资产平均总额×100% 资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2 资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量，这一比率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强。该指标与净利润率成正比，与资产平均总额成份比。 3、主营业务利润率 主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。 主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算公式为： 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%
施工成本分析的依据和方法 1．施工成本分析的依据施工成本分析，就是根据会计核算、业务核算和统计核算提供的资料，对施工成本的形成过程和影响成本升降的因素进行分析，以寻求进一步降低成本的途径；另一方面，通过成本分析，可从账簿、报表反映的成本现象看清成本的实质，从而增强项目成本的透明度和可控性，为加强成本控制，实现项目成本目标创造条件。(1)会计核算会计核算主要是价值核算。会计是对一定单位的经济业务进行计量、记录、分析和检查，做出预测，参与决策，实行监督，旨在实现最优经济效益的一种管理活动。它通过设置账户、复式记账、填制和审核凭证、登记账簿、成本计算、财产清查和编制会计报表等一系列有组织有系统的方法，来记录企业的一切生产经营活动，然后据以提出一些用货币来反映的有关各种综合性经济指标的数据。资产、负债、所有者权益、营业收入、成本、利润等会计六要素指标，主要是通过会计来核算。由于会计记录具有连续性、系统性、综合性等特点，所以它是施工成本分析的重要依据。 (2)业务核算业务核算是各业务部门根据业务工作的需要而建立的核算制度，它包括原始记录和计算登记表，如单位工程及分部分项工程进度登记，质量登记，工效、定额计算登记，物资消耗定额记录，测试记录等等。业务核算的范围比会计、统计核算要广，会计和统计核算一般是对已经发生的经济活动进行核算，而业务核算，不但可以对已经发生的，而且还可以对尚未发生或正在发生的经济活动进行核算，看是否可以做，是否有经济效果。它的特点是，对个别的经济业务进行单项核算。例如各种技术措施、新工艺等项目，可以核算已经完成的项目是否达到原定的目的，取得预期的效果，也可以对准备采取措施的项目进行核算和审查，看是否有效果，值不值得采纳，随时都可以进行。业务核算的目的，在于迅速取得资料，在经济活动中及时采取措施进行调整。 (3)统计核算统计核算是利用会计核算资料和业务核算资料，把企业生产经营活动客观现状的大量数据，按统计方法加以系统整理，表明其规律性。它的计量尺度比会计宽，可以用货币计算，也可以用实物或劳动量计量。它通过全面调查和抽样调查等特有的方法，不仅能提供绝对数指标，还能提供相对数和平均数指标，可以计算当前的实际水平，确定变动速度，可以预测发展的趋势。 2．施工成本分析的方法 (1) 成本分析的基本方法施工成本分析的基本方法包括：比较法、因素分析法、差额计算法、比率法等。 ①比较法比较法，又称“指标对比分析法” ，就是通过技术经济指标的对比，检查目标的完成情况，分析产生差异的原因，进而挖掘内部潜力的方法。这种方法，具有通俗易懂、简单易行、便于掌握的特点，因而得到了广泛的应用，但在应用时必须注意各技术经济指标的可比性。比较法的应用，通常有下列形式。 ? 将实际指标与目标指标对比。以此检查目标完成情况，分析影响目标完成的积极因素和消极因素，以便及时采取措施，保证成本目标的实现。在进行实际指标与目标指标对比时，还应注意目标本身有无问题。如果目标本身出现问题，则应调整目标，重新正确评价实际工作的成绩。 ? 本期实际指标与上期实际指标对比。通过这种对比，可以看出各项技术经济指标的变动情况，反映施工管理水平的提高程度。 ? 与本行业平均水平、先进水平对比。通过这种对比，可以反映本项目的技术管理和经济管理与行业的平均水平和先进水平的差距，进而采取措施赶超先进水平。 ②因素分析法因素分析法又称连环置换法，这种方法可用来分析各种因素对成本的影响程度。在进行分析时，首先要假定众多因素中的一个因素发生了变化，而其他因素则不变，然后逐个替换，分别比较其计算结果，以确定各个因素的变化对成本的影响程度。因素分析法的计算步骤如下： ? 确定分析对象，并计算出实际与目标数的差异； ? 确定该指标是由哪几个因素组成的，并按其相互关系进行排序（排序规则是：先实物量，后价值量；先绝对值，后相对值）； ? 以目标数为基础，将各因素的目标数相乘，作为分析替代的基数； ? 将各个因素的实际数按照上面的排列顺序进行替换计算，并将替换后的实际数保留下来；
财务分析的主要方法及关注要点（含最全财务分析模型图） 信贷 百家号09-05 23:53 2017-09-05信贷信贷 文章来源：投行爱尽调 本篇文章，我们将以三张财务报表为依据，简单的为大家分享一些财务报表及财 务分析的框架和关注要点。 一般来说，财务分析的方法主要有四种：比较分析、比率分析、因素分析、趋势分析。 1. 比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2. 趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测 未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3. 因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4. 比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 、对公司价值实现的简要说明
1、对公司价值的理解：从总资产与净资产角度的阐述 企业资产的多少并不代表企业价值，企业的资产由两部分构成：属于股东的资产（在资产负债表上表现为股东权益）和向债权人借入的资产（在资产负债表上表 现为负债）。企业的价值肯定不能用总资产的多少来进行衡量，因为向债权人借入的资产是要偿还的。如果总资产越多，企业价值越大，公司只要多举债，这一目标就能实现。 剔除掉负债因素，公司的价值能否用净资产（股东权益）的多少来衡量呢？这需要考察公司资产的质量。实际上公司资产质量是有差异的，有的资产质量很高，如现金、银行存款、短期投资等；有的资产的质量就要差一些，如应收账款、长期投资、固定资产等；有的资产质量很低，被谑称“垃圾资产”，如无形资产、长期待摊费用、递延税款等。正因为资产的质量存在高低之分，净资产同样不能代表公司的价值。 实际上，公司的价值取决其未来现金流净量的折现，只有公司投入的资本回报超过资本成本时，才会创造价值。对这句话通俗的解析就是要实现公司的价值，有两点至关重要，其一，公司要有利润；其二，利润应切实转变为现金流入企业。 2、公司价值实现的表现形式：净利润和净资产的增加 在具体形态上，公司的价值增加大都表现为净资产和净利润的增加。上文中我们谈到不能用净资产来衡量公司价值的高低，这里又说公司的价值增加大都表现为净资产和净利润的增加，二者是否矛盾呢？回答是否定的，原因在于净资产和净利润与公司价值是现象与本质的关系，现象不能代表本质，但本质能解释说明现象。 股东权益最大化与企业价值最大化是目前学术界争议较大的话题。我们不在于对二者的区别与联系进行分析，在企业理财实务中，以股东权益最大化作为目标或许更便于理解和操作。在一定程度上，公司的利润、公司的价值以及股东权益（净资产）是完全正相关的。 二、对资产负债表构成的简要分析 1、资产负债表的理解 第一，总资产二负债+股东权益，总资产大不一定意味企业实力就强; 第二资产与负债均按照“流动性强弱”排列，流动性反映的是资产的变现能力； 流动性强的资产相对而言资产质量也要高一些，但两个概念不能等价；
为避免重复等问题，特图示分析股票企业（600227）赤天化的相关内容： （600227)赤天化对比分析表 2011年2012年总资产10,106,658,972.44 8,197,143,793.94 总收入1,960,950,050.36 3,504,164,632.30 利润总额123,646,570.91 -17,934,795.00 由上图可以清晰看出2012年度资产、收入、利润与2011年的对比情况。可以看出企业2012年无论资产、利润总额较去年有所下降，而总收入有所提升，说明企业的盈利能力有所欠缺，需要找出问题所在以待解决。 （600227）赤天化结构分析 流动资产 1,900,888,726.57 固定资产 5,082,014,467.85 其他资产 1,214,240,599.52
（600227）赤天化权益结构分析 流动负债1,579,363,922.72 长期负债3,037,675,512.00 所有者权益3,562,104,358.22 由上资产结构图可知企业流动资产占总资产的23%，固定资产占总资产的62%，而权益结构图可以看出，企业的总权益中56%是负债，44%是所有者权益，说明企业的短期偿债能力较强，而资产负债比率较高，对企业发展不利。
课本例题趋势分析表 2001 2002 2003 2004 2005 销售额（%） 100.0 100.3 109.0 125.5 160.7 税后利润（%） 100.0 36.0 40.5 127.6 151.4 每股收益（%） 100.0 38.2 43.3 138.6 169.7 每股利息（%） 100.0 101.3 101.9 106.9 118.8 趋势分析图 0.0 20.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0180.02001 2002 2003 2004 2005 销售额（%）税后利润（%）每股收益（%）每股利息（%） 从上图我们可以看出，第一，企业的利润经历了从下降到较快上升的过程；第二，每股收益与利润额的变动趋势相同；第三，每股股息平稳或略有增长，说明企业采取的股利政策是固定股利政策。 上述的图示分析只是具体的某一方面的简单分析，更为详细的企业财务分析内容，请看600227财务分析之中的内容，其中的企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力更为完善和具体。 ---------- 陈晓出 1004020227
单因素方差分析的计算 步骤 Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】
一、 单因素方差分析的计算步骤 假定实验或观察中只有一个因素（因子）A ,且A 有m 个水平，分别记为,,,21m A A A 在每一种水平下，做n 次实验，在每一次试验后可得一实验值，记做ij x 表示在第j 个水平下的第i 个试验值()m j n i ,2,1;,2,1==。结果如下表： m A A A ,,21看成是m 个正态总体，而()m j n i x ij ,2,1;,2,1==看成是取自第j 总体的第i 个样品，因此，可设() m j n i a N x j ij ,2,1;,2,1,,~2==σ。 可以认为j j j a εεμ,+=是因素A 的第j 个水平j A 所引起的差异。因此检验因素A 的各水平之间是否有显着的差异，就相当于检验： μ====m a a a H 210:或者 具体的分析检验步骤是： （一）计算水平均值 令j x 表示第j 种水平的样本均值， 式中，ij x 是第j 种水平下的第i 个观察值，j n 表示第j 种水平的观察值次数 （二）计算离差平方和 在单因素方差分析中，离差平方和有三个，它们分别是总离差平方和，组内离差平方和以及组间平方和。 首先，总离差平方和，用SST 代表，则， 其中,n x x ij ∑∑=它反映了离差平方和的总体情况。 其次，组内离差平方和，用SSE 表示，其计算公式为： 其中j x 反映的是水平内部或组内观察值的离散状况，即反映了随机因素带来的影响。 最后，组间平方和，用SSA 表示，SSA 的计算公式为：
案例分析——因素分析法（抚钢） 抚顺特殊钢（集团）有限责任公司（下称抚钢）财务分析中常采用因素分析法，即把某一综合指标分解成若干个相互联系的因素，并分别计算、分析各个因素影响程度的方法。 例如，企业利用连环替代法对构成某种钢锭的原材料费用（金属料费用）进行分析，成本资料列于表1： 由表1可以看出，构成该种钢锭的原材料成本比目标超支了50 400元，影响这一指标变动的因素有产量、材料单耗、材料单价三个因素。在这三个因素中，应先替代起决定作用的产量因素，其次替代派生的单耗因素，最后代替单价因素。分析过程如下：钢锭中材料费目标总成本=目标产量×目标单耗×材料目标单价 =2 000×1.2×870 =2 088 000（元） （1）替代产量因素=实际产量×目标单耗×材料目标单价 =2 200×1.2×870 =2 296 800（元） 则产量变动对材料成本的影响数值=2 296 800-2 088 000=208 800(元) （2）替代单耗因素=实际产量×实际单耗×材料目标单价 =2 200×1.08×870 =2 067 120（元） 则单耗变动对材料成本的影响数=2 067 120-2 296 800=-229 680（元） （3）替代单价因素=实际产量×实际单耗×材料实际单价 =2 200×1.08×900 =2 138 400（元） 则单价变动对材料成本的影响数值=2 138 400-2 067 120=71 280（元） 将这三个因素的综合影响数值相加： 208 800+（-229 680）+71 280=50 400（元） 分析结果表明，该钢锭的实际材料成本比目标成本超支了50 400元。主要原因是：
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企业财务分析之结构分析法 财务分析的最基本分析方法包括结构分析法、比率分析法和趋势分析法结构分析法可以帮助分析人员从总体上把握公司内部各项报表项目的比重是否合理;比率分析法,可以将纷繁复杂的财务数据,通过比率,简洁、直观地反映出来,并揭示潜在的问题;趋势分析法可以帮助财务分析者对公司的未来发展趋势进行判断。结构分析是在同一财务报表内部各项目之间进行比较,以某一关键项目的金额为100%,将其余项目与之相比,以显示各项目的相对地位,分析各项目的比重是否合理。以这种百分比表示的财务报表,也称为共同财务报表,对应于我们平时以绝对数额表示的财务报表。1.资产负债表的结构分析。对于资产负债表的结构分析有助于我们判断企业资产负债表的结构是否合理。一个企业如果希望获得长期健康的发展,必须尽量优化其资产结构、负债结构,并保持资产结构与资本结构的匹配。从第一方面来讲,企业首先必须确定一个既能维持企业正常生产经营,又能在不增加财务风险的前提下给企业带来尽可能多利润的流动资金水平。其次,需要从提高投资回报的角度,对企业投资情况进行分类比较,确定合理的比重和格局,包括长期投资和短期投资、固定资产投资、无形资产投资(如研究开发、企业品牌等)和流动资产投资、直接投资(项目)和间接(证券)投资、产业投资和风险投资等。当然,对于这种合理性的判断必须依赖于企业与行业、历史等基准水平的对比。在负债结构方面,企业管理的重点是负债的到期结构。由于预期的现金流量通常很难与债务的到期及数量保持协调一致,这就要求企业在允许现金流量波动的前提下,确定合理的负债到期结构,保持充分的安全边际。企业应对长、短期负债的资本成本与其带来的潜在财务风险进行权衡,以确定长、短期负债,以及各种负债方式(比如银行贷款、商业信用、公司债等)的比例。不合理的债务结构将可能给企业带来致命的威胁。同时,企业还应在权益资本和债务资本之间确定一个合适的资本比例结构,使负债水平始终保持在一个合理的水平上,不能超过自
主成分分析、因子分析步骤不同 点 主成分分析因子分析 概念具有相关关系的p 个变量，经过线性 组合后成为k个不 相关的新变量将原数据中多个可能相关的变量综合成少数几个不相关的可反映原始变量的绝大多数信息的综合变量 主要目标减少变量个数，以 较少的主成分来解 释原有变量间的大 部分变异，适合于 数据简化 找寻变量间的内部相关性 及潜在的共同因素，适合做 数据结构检测 强调重点强调的是解释数据 变异的能力，以方 差为导向，使方差 达到最大 强调的是变量之间的相关 性，以协方差为导向，关心 每个变量与其他变量共同 享有部分的大小 最终结果应用形成一个或数个总 指标变量 反映变量间潜在或观察不 到的因素 变异解释程度它将所有的变量的 变异都考虑在内， 因而没有误差项 只考虑每一题与其他题目 共同享有的变异，因而有误 差项，叫独特因素
是否需要旋转主成分分析作综合 指标用， 不需要旋转 因子分析需要经过旋转才 能对因子作命名与解释 是否有假设 只是对数据作变 换，故不需要假设 因子分析对资料要求需符 合许多假设，如果假设条件 不符，则因子分析的结果将 受到质疑 因子分析 1【分析】→【降维】→【因子分析】（1）描述性统计量（Descriptives）对话框设置 KMO和Bartlett的球形度检验（检验多变量正态性和原始变量是 否适合作因子分析）。 （2）因子抽取（Extraction）对话框设置 方法：默认主成分法。主成分分析一定要选主成分法 分析：主成分分析：相关性矩阵。 输出：为旋转的因子图 抽取：默认选1. 最大收敛性迭代次数：默认25. （3）因子旋转（Rotation）对话框设置因子旋转的方法，常选择“最大方差法”。“输出”框中的“旋 转解”。 （4）因子得分（Scores）对话框设置
财务分析报告编制的八大要点 你知道财务分析报告应该怎么写吗?你知道财务分析报告编制的八大要点是什么吗?下面小编就给大家介绍财务分析报告编制的八大要点的相关内容，仅供参考借鉴。 财务分析报告编制的八大要点【1】 1、要清楚明白地知道报告阅读的对象及报告分析的范围。 报告阅读对象不同,报告的写作应因人而异。 比如,提供给财务部领导可以专业化一些,而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则要力求通俗一些;同时提供给不同层次阅读对象的分析报告,则要求分析人员在写作时准确把握好报告的框架结构和分析层次,以满足不同阅读者的需要。 再如,报告分析的范围若是某一部门或二级公司,分析的内容可以稍细、具体一些;而分析的对象若是整个集团公司,则文字的分析要力求精练,不能对所有问题面面俱到,集中性地抓住几个重点问题进行分析即可。 2、了解读者对信息的需求,充分领会领导所需要的信息是什么。
记得有一次与业务部门领导沟通,他深有感触地谈到:你们给我的财务分析报告,内容很多,写得也很长,应该说是花了不少心思的。 遗憾的是我不需要的信息太多,而我想真正获得的信息却太少。 写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通,捕获他们真正了解的信息。 3、报告写作前,一定要有一个清晰的框架和分析思路。 财务分析报告的框架具体如下:报告目录―重要提示―报告摘要―具体分析―问题重点综述及相应的改进措施。 报告目录告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码重要提示主要是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说明,旨在引起领导高度重视; 报告摘要是对本期报告内容的高度浓缩,一定要言简意赅,点到为止。 无论是重要提示,还是报告摘要,都应在其后标
层次分析法的基本步骤和要点 结合一个具体例子，说明层次分析法的基本步骤和要点。 【案例分析】市政工程项目建设决策：层次分析法问题提出 市政部门管理人员需要对修建一项市政工程项目进行决策，可选择的方案是修建通往旅游区的高速路（简称建高速路）或修建城区地铁（简称建地铁）。除了考虑经济效益外，还要考虑社会效益、环境效益等因素，即是多准则决策问题，考虑运用层次分析法解决。 1. 建立递阶层次结构 应用AHP解决实际问题，首先明确要分析决策的问题，并把它条理化、层次化，理出递阶层次结构。 AHP要求的递阶层次结构一般由以下三个层次组成： ●目标层（最高层）：指问题的预定目标； ●准则层（中间层）：指影响目标实现的准则； ●措施层（最低层）：指促使目标实现的措施； 通过对复杂问题的分析，首先明确决策的目标，将该目标作为目标层（最高层）的元素，这个目标要求是唯一的，即目标层只有一个元素。 然后找出影响目标实现的准则，作为目标层下的准则层因素，在复杂问题中，影响目标实现的准则可能有很多，这时要详细分析各准则因素间的相互关系，即有些是主要的准则，有些是隶属于主要准则的次准则，然后根据这些关系将准则元素分成不同的层次和组，不同层次元素间一般存在隶属关系，即上一层元素由下一层元素构成并对下一层元素起支配作用，同一层元素形成若干组，同组元素性质相近，一般隶属于同一个上一层元素（受上一层元素支配），不同组元素性质不同，一般隶属于不同的上一层元素。 在关系复杂的递阶层次结构中，有时组的关系不明显，即上一层的若干元素同时对下一层的若干元素起支配作用，形成相互交叉的层次关系，但无论怎样，上下层的隶属关系应该是明显的。 最后分析为了解决决策问题（实现决策目标）、在上述准则下，有哪些最终解决方案（措施），并将它们作为措施层因素，放在递阶层次结构的最下面（最低层）。 明确各个层次的因素及其位置，并将它们之间的关系用连线连接起来，就构成了递阶层次结构。 【案例分析】市政工程项目进行决策：建立递阶层次结构 在市政工程项目决策问题中，市政管理人员希望通过选择不同的市政工程项目，使综合效益最高，即决策目标是“合理建设市政工程，使综合效益最高”。 为了实现这一目标，需要考虑的主要准则有三个，即经济效益、社会效益和环境效益。但问题绝不这么简单。通过深入思考，决策人员认为还必须考虑直接经济效益、间接经济效益、方便日常出行、方便假日出行、减少环境污染、改善城市面貌等因素（准则），从相互关系上分析，这些因素隶属于主要准则，因此放在下一层次考虑，并且分属于不同准则。 假设本问题只考虑这些准则，接下来需要明确为了实现决策目标、在上述准则下可以有哪些方案。根据题中所述，本问题有两个解决方案，即建高速路或建地铁，这两个因素作为措施层元素放在递阶层次结构的最下层。很明显，这两个方案于所有准则都相关。 将各个层次的因素按其上下关系摆放好位置，并将它们之间的关系用连线连接起来。同时，为了方便后面的定量表示，一般从上到下用A、B、C、D。。。代表不同层次，同一层次从左到右用1、2、3、4。。。代表不同因素。这样构成的递阶层次结构如下图。
第一章财务分析理论 1财务分析 财务分析是以财务报表和其他资料为依据， 采用一系列专门的分析技术和方法, 财务状况、经营成果及未来发展趋势所作的分析与评价 2、财务分析的目的 判断企业的财务运行状况和发展趋势，为企业利益相关者决策提供依 ___________________ 3、 财务分析的作用 （1） 评价财务状况、衡量经营业绩 （2） 揭示财务风险、判断发展趋势 （3） 揭示业绩差距、寻求改善途径 4、 财务分析主体及目的 企业投资者：投资者主要关注企业未来的盈利能力和风险水平； 比例的不同导致股东财务分析的差异 企业债权人：关心企业的偿债能力；长短期债权人的财务分析侧重点不一样 企业管理者：关心企业的盈利能力、营运能力和持续发展能力等各方面的财务信息 供应商：供应商和贷款人类似，他们对企业的偿债能力和信用状况较为关注 客户：客户希望通过财务信息了解企业的销售能力和持续发展能力 企业雇员：企业雇员关注企业的盈利能力与发展前景 竞争对手：对企业盈利能力、竞争战略等各方面的信息均感兴趣 5、财务分析基本框架 6、财务分析评价标准 对企业 股东持股 财爺报表 L 理金流莹芒 咗事叭.益雯 刃衷 更予亂话*听 金计井析 财务井斬 钢最列断 L 碍比芋廿折 业诵幵护 1 评牯玄廿曲计 现曲沆量甘析 分析工眞
经验标准 优点：相对稳定；客观 不足：并非“广泛”适用（即受行业限制）；随时间推移而变化历史标准 好处：比较可靠；具有较强的可比性 不足：比较保守；适用范围较窄（只能说明企业自身的发展变化）；当企业主体发生重大变化（如企业合并）时，就会失去意义或至少不便直接使用；企业外部环境发生突变后，历史标准的作用会受到限制 行业标准 优点：可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要）；也可用于判断企业发展趋势（利润率变化） 不足：同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的；多元化经营带来的困难； 同行业企业也可能存在会计差异预算标准 优点：符合战略及目标管理的要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适用不足：外部分析通常无法利用；预算的主观性，未必可靠 选择：需要分析企业的发展趋势，选择历史标准需要分析企 业预算执行情况，使用预算标准 外部分析者对企业进行独立分析，使用行业标准 债权人分析企业短期偿债能力，一般采用经验标准 比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法、Excell分析法 1比较分析法 （1）横向比较分析法（水平分析法） 指标变动额 指标变动率 （2）纵向比较分析法（垂直分析法） 根据某一期报表中各项目的比重，把握项目与总体关系及其变动情况 2、比率分析法 标准比率的确定 算术平均法：将若干相关企业同一比率指标相加，再除以企业数所得岀的算术平均数 综合报表法:将各企业报表中的构成某一比率的两个绝对数相加，然后根据两个绝对数总额计算的比率 中位数法 3、趋势分析法 定基指数=计算期数据/固定基期数据；环比指数=计算期数据/上一期数据 4、因素分析法 (1) 连环替代法(例)
第1章财务分析导论 1、财务分析的基本理念（概念+注意的问题） （1）资金时间价值理念 资金时间价值是资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价；是资金周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，来源于企业利润；通常以利息率计量，利息率应以社会平均资金利润率为基础。 财务分析中要考虑资金运用的时间长度不同，利息率也应有所差别。 （2）风险价值理念 风险表现为收益和损失的不确定性，风险越大要求的收益越高或损失越小。 风险价值是超出时间价值的那部分额外收益或额外的损失减少额。 财务分析中要考虑收益和风险的匹配，例如赊销。 （3）机会损益理念 机会损益：因采用最优方案而放弃次优方案所丧失的潜在利益或造成的收益损失。 财务分析中要充分考虑客观存在的机会损益对收益水平的影响。 2、不同财务分析主体进行财务分析的主要目的 不同财务分析主体进行财务分析的出发点不同，分析的目的和内容也有所差异。 股东：分析评价企业盈利能力；评估经营者的受托责任；关注企业的发展前景和风险程度。 债权人：分析企业偿债能力的大小；分析收益与风险是否匹配 公司经营者：目的多样化 业务关联单位：信用分析 其他财务分析主体 3．比较分析法的比较标准有哪几类？各自的优缺点？ ①经验标准：依据大量且长期的实践经验总结而成，通常是指制造业企业的平均状况。 主要优点：客观和相对稳定，有助于分析者观察企业的经营活动是否合乎常规。 主要不足：受行业限制，不能广泛适用于所有行业的企业，尤其不能适用于银行、保险等特殊行业的企业；经验标准来源于特定的经营环境,如果企业经营环境发生了变化，经验标准可能失去其原有的意义。 ②历史标准：以企业过去某一时间的实际业绩为标准. 优点：比较可靠,具有较高的可比性,有助于分析者揭示差异,进行差异分析,从而查明产生差异的原因,为改进企业经营管理提供依据,同时也便于趋势分析,了解和掌握企业经营活动的变化趋势及规律性。在分析评价企业财务状况和盈利水平是否得到改善方面具有不可替代的作用。 不足：历史标准比较保守；历史标准适用范围较窄,“企业的未来未必是历史的必然延续”,如果企业的经营环境发生重大变化,历史标准就可能使财务分析者“刻舟求剑”。
关键因素分析法---层次分析法介绍及应用案例 一．方法介绍 层次分析法，简称AHP，是指将与决策总是有关的元素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础之上进行定性和定量分析的决策方法。它是一种定性和定量相结合的、系统化、层次化的分析方法。例如，如果打算去旅游有3个旅游胜地A、B、C供你选择，你会根据诸如景色、费用和居住、饮食、旅途条件等一些准则去反复比较这3个候选地点．首先，你会确定这些准则在你的心目中各占多大比重，如果你经济宽绰、醉心旅游，自然分别看重景色条件，而平素俭朴或手头拮据的人则会优先考虑费用，中老年旅游者还会对居住、饮食等条件寄以较大关注。其次，你会就每一个准则将3个地点进行对比，譬如A景色最好，B次之；B费用最低，C次之；C居住等条件较好等等。最后，你要将这两个层次的比较判断进行综合，在A、B、C中确定哪个作为最佳地点。 二．使用步骤 1.第一步, 通过分析, 确定所给定问题要达到的总目标, 实现目标的准则, 可供选择的措施或方案。在这一过程中, 要广泛收集信息, 注意把握问题的主要因素, 做到不重不漏。 2.第二步，建立层次结构模型。在深入分析实际问题的基础上，将有关的各个 因素按照不同属性自上而下地分解成若干层次，同一层的诸因素从属于上一层的因素或对上层因素有影响，同时又支配下一层的因素或受到下层因素的作用。最上层为目标层，通常只有1个因素，最下层通常为方案或对象层，中间可以有一个或几个层次，通常为准则或指标层。当准则过多时(譬如多于9个)应进一步分解出子准则层。 3.第三步，构造成对比较阵。从层次结构模型的第2层开始，对于从属于(或影 响)上一层每个因素的同一层诸因素，用成对比较法和1—9比较尺度构造成对比较阵，直到最下层。 4.第四步，计算权向量并做一致性检验。对于每一个成对比较阵计算最大特征 根及对应特征向量，利用一致性指标、随机一致性指标和一致性比率做一致性检验。若检验通过，特征向量(归一化后)即为权向量：若不通过，需重新构造成对比较阵。
小微企业财务分析要点 一提到小微企业的财务报表，大多数人的第一反应是财务不规范、信息不透明、财务结构不健全等，那是不是这样的小微企业的财务报表我们就可以忽略呢？答案显然是否定的。财务报表是展示企业信息的窗口，通过报表我们可以了解企业的诚信程度，了解企业的销售情况、经营情况，虽然不规范，但是我们依然可以从中提取有价值的信息，去伪存真，为我们的担保决策提供依据。以下是根据实际工作总结出的一些经验： 首先粗略地检查一下企业的报表，包括上期期末数与本期期初数是否相等，报表左右两边是否相等，基本的勾稽关系是否正确。对于检查无误的报表，我们再进行下一步的核实分析。核实报表中关键的科目。此处所讲关键，主要包括三类： 一是常规项目，如货币资金、应收账款、存货、短期借款、主营业务收入； 二是金额异常变化的项目，例如突然增加和突然减少的项目； 三是金额巨大，占资产规模30%以上的项目。对这些项目的核实有助于我们判断一个企业真实的财务状况。以下是对一些重要科目的具体核实方法。 （1）主营业务收入：这是担保业务中的关键，能不能担保，担保多大的规模很大程度上取决于企业的主营业务收入，报表上该项科目的金额应该通过纳税申报表、银行对账单、合同、水电费单据、出
库单、发票等进行佐证，只有主营业务稳定，收入可靠且有持续性发展的企业才是我们的主要客户群。 （2）应收账款：对中小企业来说，应收账款的影响远远大于一般企业。对于应收账款，我们不仅要关注总量，还要关注期限结构、对象结构、大额客户和是否有关联方往来等情况。关注应收账款的增长程度与销售的增长程度的比较，如果前者远远高于后者，就应该有职业敏感性，可能存在虚增资产的嫌疑。 （3）存货：对中小企业来说，往往存货加应收账款占总资产的一半左右，因此对该科目也要加以核实，防止企业虚增资产。在现场调查时，需检查仓库，估算其价值是否与报表反映相符，在总量上分析是否符合企业生产经营特点，结构上各类存货能否保证供产销环节顺利进行，增量上看是否与生产经营规模相适应，质量上看产品是否适销对路。 （4）短期借款：该科目需查询贷款记录进行核实，同时结合财务费用开支情况侧证企业负债情况是否真实。如果推算企业的财务费用与短期借款的比例不合理，比例过高，则可能存在隐性负债。 （5）货币资金：主要包括库存现金、银行存款。核对银行存款余额与开户银行对账单是否基本相符。如果不相符，可以要求查看企业的银行存款余额调节表，检查未达账项是否存在。同时还需要了解银行存款中有没有保证金存款，是否存在使用限制。 （6）其他应收款：当金额较大或者突然增加/减少时，需要做分析，了解是否存在股东、关联企业占用企业资金问题、是否存在虚假出资、对外部企业拆出资金等情况。