《旅游企业投资与管理》计算公式
一、资金成本率 1.银行长期借款资金成本率=
筹资费率
所得税率）
（借款利息率
--?11=筹资费率）
（借款额所得税率）（年利息-?-?11
2.债券资金成本率=
筹资费率）
（债券发行价格
所得税率）
（票面利率）（债券面值
-?-??11
3.普通股股票资金成本率 （1）若股利固定不变 =
筹资费率）
（普通股发行价格固定股利
-?1=
筹资费率
固定股利率-1
（2）股利增长率不变=增长率筹资费率）
（发行价格
预期第一年股利+-?1=
增长率筹资费率
第一年股利率+-1
4.综合资金成本率=∑
?该资金的资金成本率）比重（个别资金占全部资金
二、筹资风险衡量 1.财务杠杆系数DFL =息前税前盈余增长率
普通股每股收益增长率=
利息
息税前盈余
息税前盈余-=
税前盈余
息税前盈余
2.概率分析法 税后净利润率=
销售额
所得税率）
（利率债务总额
息税前利润
-??-1)(
标准差=
∑?-概率期望利润率）
可能利润率
2
(
3.指标分析法
（1）资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% （2）产权比率=（负债总额÷股东权益）×100% （3）有形净值负债率=[]无形资产净值）
（股东权益
负债总额
-÷×100%
=（负债总额÷有形净值）×100%
（4）已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 三、项目投资效益评价 1.动态评价法
（1）净现值（NPV ）=现金流入量现值之和—现金流出量现值之和=∑
∑
==+-
+n
t t
t n
t t
t i o i I 1
1
)
1()
1(
=）年的复利现值系数第年现金净流量（第∑
=?n
t t t 复利现值系数=（1+i ）t
（2）现值指数（PI ）=现金流入量现值之和÷现金流出量现值之和=∑
∑
==+÷
+n
t t
t n
t t
t i o i I 1
1
)
1()
1(
=
原始投资的现值之和
的现值之和
投产后各年净现金流量
（3）内含报酬率（IRR ）)
()()()(n m m n m m i NPV i NPV i i i NPV i +-?+≈
2.静态评价法
（1）投资回收期法
原始投资一次支出、每年现金流量相等：回收期=
每年现金净流量
原始投资额
（2）会计收益率=
%100?原始投资额
年平均净收益
四、项目投资风险分析 1.盈亏平衡分析法
Q 0=F ÷（P-V ） S 0=P ×F ÷（P-V ） P 0=V+F ÷Q V 0=（P ×Q-F ）÷Q 0
2.概率分析法（略） 五、股票投资收益评价 1.名义收益率=
%100?股票面值年现金股利 2.本期收益率=
%100?本期股票价格
年现金股利
3.持有期收益率=
%100?+-购买价格
现金股利
购买价格出售价格
4.市盈率=
每股净盈利
每股市价
六、债券收益评价 1.直接收益率=
%100?购买价格
年利息
2.认购者最终收益率=
%100?÷-+发行价格
偿还年限发行价格）（面额年利息
3.单利最终收益率=
%100?÷-+购买价格
剩余年数购买价格）（面额年利息
4.持有期间收益率=
%100?÷-+购买价格
持有年数
购买价格）（卖出价格年利息
旅游企业财务管理》课程期末复习资料 、填空题：考核知识点：旅游饭店财务管理的任务 财务管理是旅游饭店经营管理系统中的一个子系统，是从价值上对旅游饭店经营活动进行的一种综合性管理，它的主要任务是围绕旅游饭店经营目标，保证旅游饭店在经营活动中得以顺利进行所需资金的提供、制订财务决策、搞好财务控制和实施财务监督。 考核知识点：旅游饭店财务管理的目标综合各方面的观点和我国旅游饭店理财环境，旅游饭店财务管理目标应该是：投资利润率最大化和现金流量最佳化的组合。其中投资利润率最大化反映的是经济效益的数量指标，现金流量最佳化反映的是经济效益的质量指标，两者缺一不可，相辅相成。 考核知识点：旅游饭店财务管理的方法财务管理方法是用来组织、指挥、监督和控制财务活动，正确处理财务关系，以完成财务管理任务的手段。旅游饭店财务管理的方法主要有：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析和财务审计等。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金的性质分类可分为自有资金和借入资金。前者指旅游饭店投资者投入并拥有所有权的那部分资金，包括资本金、资本公积金和留存收益；后者指由旅游饭店债权人拥有所有权的那部分资金，包括长期负债和短期负债。合理安排两者之间的比例关系，是筹资管理的一个核心问题。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金占用时间分类可分为长期资金和短期资金。前者占用时间在一年以上，主要包括资本金、资本公积金和留存收益以及长期负债等；后者指占用时间在一年以内，主要来源是流动负债。合理安排资金的期限结构，有利于实现旅游企业资金的最佳配置和筹资组合。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金的来源分类可分为外部筹资和内部筹资。前者指通过饭店外部的金融市场实现的。后者指通过企业留存收益转增资本、折旧及内部职工入股等形式筹集资金。合理安排内外部筹资比例，有利于控制资金成本。 考核知识点：资本金概念及结构 资本金是所有者权益的最基本的组成部分。是指旅游饭店在工商行政管理部门登记的注册资金。资本金按照投资主体的不同，可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。 考核知识点：负债风险的防范影响旅游饭店筹资风险的因素有许多，但归纳起来主要有三个：一是负债比的大小，二是利息率的高低；三是经营利润率的多少。
一?、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 更多历年真题联系黄老师 4 4 5 6 4 5 3 57 在每，J题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?所有者付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产被称为【 】 A .资产 B .资本 C .资金 D .融资 2. 投资的三个阶段的合理匹配应该是【 】 A .较长的决策期，适中的建设期，较长的投资回收期 B .较短的决策期，适中的建设期，较长的投资回收期 C .较长的决策期，适中的建设期，较短的投资回收期 D .较短的决策期，适中的建设期，较短的投资回收期 3. 某人将一笔10万元的资金存入银行，假设银行存款的年利率为10% 一年后， 可以连本带息得到11万元，这笔资金的时间价值是【】 A . 1万元 B . 10万元 C . 11万元 D . 21万元 4. 在影响投资活动的众多因素中，最基本的、最重要的因素是【】 A .经济环境 B .政治环境 C .法律环境 D .生态环境 5. 从8个方面对影响投资行为的环境因素进行分析的方法是【】 A .多因素评估法 B .抽样统计法 C .冷热分析法 D .等级尺度法 6. 以下哪项不属于旅游企业内部资金的来源？【】 A.计提的折旧 B.计提的公积金 C.未分配利润 D.银行信贷资金 7. 旅游企业筹资风险是由于负债筹资而引起的到期不能偿还本息的可能性，它又称为 【】 A .市场风险 B .经营风险 C .财务风险 D .金融风险 &与传统的融资方式比较，项目融资属于以下哪种形式的融资？【】 A .完全追索 B .有限追索 C .无限追索 D .不完全追索 9. 解决项目融资的资金结构问题的核心是如何安排【】 A .债务资金 B .债权资金
第七章 ?主要内容： ?本章主要要求学生掌握旅行社财务管理的基本思路与方法，并能运用财务报表分析旅行社的经营情况。主要内容包括；旅行社的资产管理、旅行社的成本费用管理、旅行社的营业收入与利润管理、旅行社的结算管理及旅行社的财务分析等。 ?学习重点： ?旅行社财务管理的基本方法。 ?学习难点： ?利用所学基本知识学会简单地分析旅行社经营状况。 第七章旅行社财务管理 ?一、旅行社财务管理概述 一）财务及旅行社财务： 1、财务：涉及旅行社钱、，财、物的经营业务 2、旅行社财务：是旅行社管理的重要组成部分，是对旅行社资金运动的管理，它以货币的形式对旅行社经营活动的全过程进行价值管理。包括旅行社资金筹集管理、资产管理、成本管理、成本费用管理、旅行社营业收入和利润管理等方面内容 二）旅行社财务管理的目的和任务：在旅行社经营过程中，财务管理处于制约和促进全局的重要地位。旅行社管理者根据资金运动的客观规律，遵守国家规定的财务制度和财 经纪律，通过预测、计划、核算、分析等工作，正确运用和调节、使用旅行社资金， 对旅行社资金运动进行正确的财务决策（包括筹资、投资、运用与分配等）实现旅行 社效益最大化目标。 二、旅行社流动资产的管理 ?旅行社流动资产的构成：货币资产、生息资产、债权资产及存货资产 一）货币资产的管理： ?货币资产主要包括现金和银行存款，最具流动性 ?管理措施： 1、确定旅行社现金库存限额 2 、严格控制现金使用范围 3 、严格现金收支管理 4 、加强存款管理 5 、严格控制现金支出 二）生息资产的管理 ?生息资产又称短期有价证券或者金融资产，主要包括：一年以下（含一年）的国库券、 商业票据、银行承兑汇票和可转让定期存单等。有以下特点： 1、能在短期内变现 2 、能产生较多的利息 3 、市场风险小 三）债权资产的管理
浙江省2018年10月自考试题旅游企业投资与管理 课程代码：00198 一、单项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1._________提出战略分总体战略和经营战略两个层次，前者选择企业需要进入的经营业务类型，后者确定如何在选定的业务领域内进行竞争。( ) A.亨利·明茨伯格 B.安德罗斯 C.安索夫 D.大全研一 2.调整业务组合，鼓励某些业务的迅速发展，从而实现企业整体业务组合的改变和发展速度的提高，该战略描述属于( ) A.维持型战略 B.发展型战略 C.衰退型战略 D.退出型战略 3.以下选项中不属于企业的基本活动的是( ) A.生产前准备活动 B.生产活动 C.生产后准备活动 D.采购活动 4.发展—份额矩阵是由_________设计发明的。( ) A.麦肯锡咨询公司 B.蓝顿公司 C.波士顿咨询公司 D.以上都不是 5.高发展、高份额区域中的业务被称为( ) A.明星业务 B.奶牛业务 C.跑狗业务 D.问号业务 6.以下对于早进迟退型的描述错误的是( ) 1
A.采取早进迟退型组合的企业，在产品尚处于引进阶段时就进入该产品市场，直到产品生命周期行将终止时才退出市场 B.能最大限度的利用产品生命周期长度 C.缺点是较晚具备成本优势 D.适用于从小批量多品种生产转向大批量低成本生产 7.SWOT分析中所需的基本分析要素不包括( ) A.机会 B.优势 C.劣势 D.环境 8.同一企业的战略业务单位之间的有形关系是指( ) A.有关业务单位之间由于共享价值链上某些活动而产生的不可分割的物质性关系 B.不同价值链活动所具备的某些管理方面的共同特征 C.战略业务单位之间在某些活动方面存在竞争关系 D.以上都不对 9.在产品—市场组合战略中，新产品面临新市场一般应采用_________战略。( ) A.市场渗透 B.产品开发 C.多样化 D.市场开发 10.下列选项中属于基本竞争战略的是( ) A.时间战略 B.全球产品战略 C.自我淘汰战略 D.价格战略 二、名词解释(本大题共5小题，每小题4分，共20分) 1.战略管理 2.价值链分析法 3.经营主线 4.价格—效果战略 5.战略的外部平衡 三、简答题(本大题共4小题，每小题6分，共24分) 2
旅行社的财务管理 旅行社财务管理，是旅行社管理的重要组成部分，它在旅行社经营过程中，始终处于制约和促进全局发展的重要地位。旅行社的管理者根据其资金运转的客观规律，通过对资金筹集、资金运用、资产管理和资金分配等管理，实现旅行社利润最大化和所有者权益最大化的目标，使旅行社财务状况处于最优状态，并利用货币形式对旅行社经营活动进行全过程管理。 第一节?? 旅行社的资产管理 资产管理是旅行社财务管理的一项重要内容。资产是旅行社所拥有的全部资本的具体化。旅行社凭借其所拥有的资产经营各种旅游产品，并获得预期的经济收益。虽然旅行社的资产构成与饭店、车船公司等其他旅游企业基本相同，主要包括流动资产、固定资产、无形资产和其他资产，但是各种资产所占的比例却与其他旅游企业相差甚远，具有一定的特殊性。因此，旅行社的资产管理方式亦有别于其他旅游企业。目前，我国多数旅行社资产管理的重点是流动资产管理和固定资产管理。 一、旅行社流动资产的管理 流动资产，是指旅行社可以在一个营业周期（通常为一年）内将其转变成为现金或者耗用的资产。它是旅行社业务经营活动不可缺少的重要条件之一同旅游业的其他部门相比，旅行社的流动资产在其总资产中占有较大的比重。因此，控制流动资产的规模和内部构成比例、加速流动资金的周转便成为旅行社财务管理的重要内容。 旅行社对流动资产的管理主要由：货币资产、生息资产、债权资产和存货资产四部分组成。（二）货币资产的管理 旅行社的货币资产，主要包括现金和银行存款。它是旅行社所有资产中最具有流动性的一种资产。现金经常用于向旅游供应部门和企业采购各种旅游服务、支付旅行社各类劳务费用及其他各种费用，偿还到期的债务等。银行存款主要用于旅行社的各种经济往来与结算、发放工资和补充旅行社的库存现金等。现金虽然具有较强的支付能力，但在未使用前不能给旅行社带来任何利润，反而还需要承担一定的筹资成本。旅行社将现金存入银行所获得的利息也是微乎其微的。所以，在保证旅行社业务经营活动顺利进行的前提下，旅行社必须设法缩短现金在周转过程中占用的时间，减少实际占用的现金总量。旅行社在货币资产管理中主要采取下列措施： 1 ．确定旅行社的现金库存限制 随着我国市场经济的逐步确立，许多商业银行已经不再为旅行社核定库存现金的限额。因此，旅行社必须根据本企业在日常经营活动中的需要，自行确定库存现金的数量。旅行社日常开支所需的现金数量要适宜，既不能出现经营中现金短缺的现象，也不能造成资金的闲置和浪费。2 ．严格控制现金的使用范围 除以下各项款项可用现金支付以外，旅行社不能随意扩大现金使用范围。 ( l ）职工工资、各种工资性津贴和支付给个人的各种奖金； ( 2 ）各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他现金古出； ( 3 ）个人劳动报酬，包括稿费、讲课费及其他专门工作报酬； ( 4 ）出差人员必须随身携带的差旅费； ( 5 ）结算起点以下的零星支出； ( 6 ）确需要现金支付的其他支出。 3 ．严格现金收支管理 旅行社应将现金收入于当日送存开户银行。旅行社现金支出不得坐支，即不得从本企业的现金收入中直接支付。如因特殊情况需要坐支现金的，需报开户银行审核批准。 4 ．加强银行存款管理 按照国家有关规定，旅行社作为企业必须在所在地的银行开立账户（分为人民币存款和外汇
中国旅游企业财务管理 旅游企业财务运作和管理是决定旅游企业发展成效的重 要要素。完善企业财务管理制度，达到企业利益和利润的最大化，不仅是旅游企业的目标，也是确保旅游企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的有力保障。我们主要从旅游企业财务管理现状着手，通过分析我国当前旅游企业财务管理中存在的问题，提出相应的对策。 旅游企业指涉及到旅游的食、住、行、游、购、娱六个要素，能为旅游者提供餐饮、住宿、导游、交通等服务，以取得利润为目标的经营性企业。旅游企业财务管理顾名思义就是旅游企业为了实现自己的经营目标，利用价值形式，对旅游企业财务活动和财务关系进行的经济管理活动，它主要处理和解决旅游企业在经营和管理中如旅游企业资金运筹，资金成本计划和回收，利润如何分配，如何使旅游企业的利润最大化等与财务有关问题的管理。 近年，随着社会经济发展，人民生活水平提高，我国旅游业发展也迎来大飞跃。旅游企业作为旅游发展的一个重要载体，其扮演的角色和地位不言而喻。如何加强旅游企业的财务管理工作，如何在当前旅游企业百家争鸣的格局下实现企业利润的最大化，不仅仅是旅游企业发展和财务工作的一致目标，更是促进旅游企业财务管理更好更高效运行的有力条件。只有不断地进行旅
游企业财务管理研究和完善才能够使得旅游企业在竞争中占得优势。 一、中国旅游企业财务管理现状及存在问题分析 旅游企业作为我国旅游业的主要存在方式，是旅游业收入的主要来源之一，从这个意义来说，旅游企业发展是决定中国旅游业发展的一个重要因素。在整个旅游企业发展进程中，旅游企业财务管理发展的程度及高度又是决定旅游企业发展好坏的一个重要标准。当前，我国旅游企业财务管理现状为： 旅游企业财务管理制度不够完善。旅游企业财务管理制度一般意义是指旅游企业针对企业财务管理、财务工作制定的相关制度。我们常说“有法可依”，旅游企业财务管理制度就是旅游企业财务管理工作要依据的“法”。因此旅游企业财务管理制度是否健全和完善决定了旅游企业财务管理工作效率的高低。 当前我国旅游企业财务管理制度的现状是，很多企业有财务管理制度，但一方面，其制度过于老化，跟不上现代财务管理发展的步伐，造成了财务管理实际工作效率低下；另一方面，很多旅游企业不能把财务管理工作与企业经济业务有效结合起来，不能保证财务管理职能的充分发挥，不能为旅游企业正常经营和运行提供保障。 旅游企业财务管理团队成员素质有待提高。很多国内旅游企业在当前发展过程中更重视“前台”旅游相关服务人员服务质量的好坏，认为“前台”服务人员才是对客服务的窗口，因而不
浅析旅游企业的五种投融资方式 近年来，文化产业在国家政策的积极引导和文化体制改革的大力推动下，得到了 迅速的发展。文化产业在国民经济中扮演着越来越重要的角色。文化部也将大力推进 金融扶持文化产业工作，不断完善文化产业中的金融体制机制，促进投融资方式多元化。文化旅游作为文化产业中的一个重要组成部分，对其的投融资方式也越来越丰富。 旅游业投资是指在一定时期内，根据旅游业或旅游区发展的需要将一定数量的资金投入到其发展项目之中，以获取比其投入资金数量更大的产出。目前，我国旅游企 业可以运用的投融资方式有成立旅游股份有限公司、建立旅游产业投资基金、旅游资 产证券化等。我国旅游企业现行的五种投融资方式有： 一、成立旅游股份有限公司，上市筹集资金 股份有限公司指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票(或股权证)筹集资本，公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。旅游企业可采取股份合 作制、股份公司、股票上市的形式，逐步走上股份制企业经营的道路，进一步促进旅 游业的快速发展。
二、产业投资基金 产业投资基金是以个别产业为为投资对象，追求长期收益为投资目标，不仅有为产业融通资金的目的，还有扶助该产业发展的目的。在实际应用中，多见于基础设施建设。如果能将产业投资基金应用于旅游业，不仅可以充分吸收社会闲散资金，还有利于分散银行风险，为投资者开辟新的投资渠道。产业基金已成为国外金融体系的核心市场经济发达的国家已形成大基金，小银行的格局。到该方式是近年来我国各省市旅游业运用的较普遍的投融资方式，目前为止，国家发改委一共批了三批共十支产业投资基金。此外还有中比产业投资基金、一些经地方政府批准的产业投资基金等。 三、旅游资产证券化(ABS) 旅游资产证券化是指旅游企业单位或金融机构将其能产生现金收益的旅游资产加以组合，然后发行成证券出售给有兴趣的投资人。借此过程，旅游企业单位或金融机构可向投资人筹措资金。它不分散企业控制权，而且相对债权融资又不会给旅游企业造成固定的负担，是一种非常高效的融资方式，特别是在旅游项目的前期投资中资金不足时。资产证券化有利于扩大旅游项目融资规模，增强融资吸引力。 旅游业受到国家政治、气候、季节等多方面因素的影响，旅游景区企业的信用等级不会太高，而旅游业的资源优势独一无二，具有垄断性，通过ABS使旅游企业可以扬长避短，提高信用等级。 四、BOT(Build Operate Transfer)融资 BOT，是项目融资的典型模式，即建设—经营—转让，是指政府通过契约授予私营企业(包括外国企业)以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。 BOT融资的实质，是将国家的基础产业项目建设和经营管理民营化，这样，可以把私营企业的经营机制引入基础设施建设中，提高基础设施项目建设和经营效率，减
旅游企业投资与管理总结 第一篇 1.投资的经济学含义投资应定义为: 投资是将一定数量的资财投放于某种对象或事业,以取得一定经济效益或社会效益的活动;也指为获得一定经济效益或社会效益而投入某种活动中的资财。2、资本与资产的关系 资产与资本是具体与抽象的关系。资产是资本的具体 化,资本是资产的抽象。资产是法律概念,资本是经济学名词。资产有各种具体的表现形式,资本则集中反映增值的要求,它们有不同的应用范围。在研究具体投资问题时,必须从资产入手;而在研究投资中的经济关系和社会总投资问题时,必须以资本为出发点。 在西方国家,实物资产又称为资本资产,金融资产往往表现 为投资者持有的金融证券。现代西方投资理论的奠基人、美国著名经济学家威廉·夏普对此曾形象地说:资本资产是投资者与“外界”之间的一种契约,金融证券则是投资者之间的契约。3、筹资和投资的联系与区别 筹资与投资是资金活动不可分割的两个环节。筹资是投资的先行活动,没有筹资就不能形成投资过程;投资则是筹资的目的,没有投资活动,筹资也就失去了存在的意义。因此,在进行投资决策时,既要重视投资过程的若干环节,也要重视筹资活动的相关步骤。因为筹资活动的成效直接关系到投资效果的好坏。4、投资的要素投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活动的四大
要素。 5、投资的特征 投资是一种经济活动,除了具有一般经济活动的特征以外,还具有其自身的特点。 (一)投资效应的“供给时滞”性 投资有两大效应,一是需求效应,二是供给效应。需求效应是指与投资活动同期相伴而生的需求活动。(二)投资领域的广泛性和相关性 投资的领域十分广泛,广义划分包括固定资产投资、流动资 产投资、证券投资、风险投资、国际投资、教育投资、人力资本投资等。 (三)投资周期的长期性 投资周期是指一项投资从可行性研究、决策、筹集资金、投放资金、使用资金到回收资金的全过程。这个过程大致包括三个阶段:投资决策期、投资建设期、投资回收期。(四)投资实施的连续性和波动性 资金周转的连续性与资金收益性直接相关。投资收益取决于资金的时间价值和风险价值。资金周转越连续,投资周期越短,资金的回收就越快,时间价值就越高;同时,投资周期越短,风险越低,投资遭受损失的概率就越小,风险价值就越大。二者结合必然产生高的投资效益。当然,连续不等于均匀,投资周期各阶段特点不同,必然导致投资用量不同,形成投资的波浪形波动。
资产经营———旅游大型企业 腾飞的必经之路 □ 王 坚 旅游大型企业,是指那些经营规模庞大、实力雄厚、资产含量较高、在全国及全球行业内具有较大影响的企业集团,旅游大型企业一般都具有资本经营、跨国经营、规模经营、多元经营和规范经营五大基本特征。 国际上大企业的成长历史告诉我们,企业要想获得快速的发展,必须开展资产经营。把产业资本和金融资本有效地结合起来,企业资产就可以快速增长,而资产经营则是迅速扩大企业规模、实现社会化经营的捷径。美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者乔治?斯蒂格勒在《在通向垄断和寡战之路———兼并》一文中说过:“一个企业通过兼并其竞争对手的途径成为巨型企业是现代经济史上的一个突出现象”。他指出:“没有一个美国公司不是通过某种程度、某种方式的兼并而成长起来的,几乎没有一家大公司主要是靠内部扩张成长起来的。”可以说国际级大企业成长的历史,就是一部资产经营的历史,如杜邦公司、美国烟草公司、美国钢铁公司等巨型公司都是在19世纪末20世纪初美国的第一次兼并浪潮中崛起的。旅游行业,如美国喜来登酒店集团、American Ex2 press、欧洲Thomas Cook等大型企业,无一不是靠资产经营之道迅速崛起的。可以说,资产经营是迅速扩大企业规模的捷径,也是后来者居上的必经之路。 本世纪末是旅游业发展的快速增长期,也是为中国旅游业跨入世界旅游发达国家行列奠定基础的关键时期。到2000年,我国入境旅客人数将达5500万人次,国内旅游人数约10亿人次,实现全国旅游收入3500亿元人民币。在实现这一宏伟计划中,我国旅游大型企业充当着主力军的角色。旅游大型企业应抓住这次千载难逢的良机,迅速发展壮大自己。国家旅游局何光日韦局长在“旅游企业股份制改造研讨会”上指出“实行股份制,实现股票上市,是实行现代企业制度的一个重要途径”。国家旅游局鼓励旅游企业向网络化、集团化方向发展。然而,目前我国旅游大型企业的产权关系、资产结构及管理方式等方面不够理想,单一型的生产经营方式显得陈旧落后,而全球经济一体化的进程不断加快,各国经济进入了一个调整和重组的新时期。面对21世纪竞争的环境和旅游业迅速发展的趋势,适时运用资产经营这一有效方式,扩大企业规模,迅速步入国际化大型企业的行列势在必行。 一 资产经营是企业通过资本的形式,对资产的存量和增量进行管理,为企业带来利润最大化的一种经济活动,并通过资产重组实现增量积聚和集中。资产重组包括兼并、购入外部资产,也可以理解为股权结构重组,即通过吸纳部分增量资产,结合对现有资产调整、优化配置,使资产组合在使用 旅游学刊 双月刊 1998年第4期
2012年10月高等教育自学考试 旅游企业投资与管理试题及参考答案 （课程代码 00198） 一 、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列 出的四个备用选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题 后的括号内。错选，多选或未选均无分。 1.投资者的意图及所要取得的效果是指 [ ] A.投资方式 B.投资主体 C.投资客体 D.投资目的 2狭义的投资仅仅指的是 [ ] A.资产投资 B.长期投资 C.短期投资 D.金融投资 3. 投资管理部门的设计属于投资的 [ ] A.计划管理 B.决策管理
C.领导管理 D.组织管理 4. “冷热国”对比法的提出时间是 [ ] A.1932年 B.1968年 C.1975年 D.1982年 5. “以需定筹”体现的资金筹集原则是 [ ] A.规模适度原则 B.机构合理原则 C.成本节约原则 D.自愿互利原则 6.间接筹集手段不包括 [ ] A．银行借款 B.非银行金融机构借款 C.发行股票 D.融资祖赁 7.有关筹资风险的描述错误的是 [ ] A.筹资风险和财务风险有着本质的不同 B.筹资风险与经营风险构成企业风险 C.影响筹资风险大小的关键因素是企业资本结构状况
D.筹资风险是由于负债筹资而引起的到期不能偿还本息的可能性 8.有关公司型合资结构描述正确的是 [ ] A.融资安排比较困难 B.股东之间关系清楚 C.税务结构灵活性强 D. 投资转让比较繁琐 9.有关无贷亦付款协议评价正确的是 [ ] A.无贷亦付款合约是短期合约 B.合约中规定的最低数额支付的义务是有条件的 C.雾贷亦付款合约可以撤销 D.无贷亦付款责任人的义务是无条件的 10.有关投资方案评价错误的是 [ ] A.拟定的备选方案越多，投资决策的相对满意度就越高 B.不同的投资决策可以互相替代 C.不同的投资决策可以互相排斥 D.不同的投资决策可以互相包容
浙江省10月高等教育自学考试旅游企业投资与管理试题
绝密★考试结束前 浙江省 10月高等教育自学考试 旅游企业投资与管理试题 课程代码：00198 本试卷分A、B卷，使用本教材的考生请做A卷，并将答题纸上卷别“A”涂黑；使用本教材的考生请做B卷，并将答题纸上卷别“B”涂黑。不涂或全涂，均以B卷记分。请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 A卷 选择题部分 注意事项： 1．答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2．每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其它答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1．涉及产品制造的整个过程，其实施效果关系到企业产出的质量、可靠性、灵活性和创造性的战略是
A．技术战略B．营销和服务战略 C．生产战略D．财务战略 2．关系到企业最根本、最长远竞争能力的战略是 A．财务战略B．人力资源战略 C．技术战略D．营销和服务战略 3．企业的市场占有率直接反映 A．企业市场竞争能力B．企业获利能力 C．企业发展能力D．企业经营能力 4．下列属于有形资源的是 A．专利权B．资金 C．品牌D．企业文化 5．下面关于产品——市场演变矩阵描述正确的是 A．横轴是竞争地位，纵轴是各类业务所在产业对投资者的吸引力 B．横轴是市场发展速度，纵轴是产品——市场发展阶段C．横轴是产品——市场发展阶段，纵轴是竞争地位 D．横轴是竞争地位，纵轴是产品——市场发展阶段 6．典型的公司制企业的长期发展目标是 A．价值目标B．利润目标 C．管理者目标D．成本目标 7．最不受欢迎的战略类型是 A．榨取性战略B．撤退性战略 C．清算性战略D．维持性战略 8．下列属于集中战略扩展形式的是
19秋学期（1709、1803、1809、1903、1909）《旅游企业财务管理》在线作业-0003 ------------------------ 1.从价值周转的角度来看，下列哪一项不是流动资产的特点（）。 A.价值周转期限具有短暂性 B.盈利具有风险性 C.资金占用数量具有波动性 D.资金占用内容具有多样性 正确答案:B 2.下列哪一选项不属于饭店的营业收入范畴（）。 A.无形资产转让 B.包装物出租 C.罚款收入 D.商品收入 正确答案:C 3.下列哪些选项不属于混合成本或混合费用（）。 A.电话费用 B.汽车租赁 C.行政报酬 D.打印纸费用 正确答案:D 4.公益金是指用于职工集体福利设施的资金，一般是按税后利润的多少的比例提取（）。 A.10%-20#% B.#5％-10％ C.5%-15% D.10-15% 正确答案:B 5.饭店进行现金管理的目的是() A.保证现金的安全完整 B.合理确定现金需求量 C.节约使用资金，获得最大收益 D.保证正常生产需要，使现金开支更加合理化 正确答案:D 6.一投资方案，原始投资额为15万元，在未来7年每年现金流入量为3.29万元，则内部收益率为() A.12% B.11.4% C.10% D.13.2% 正确答案:A 7.某饭店餐饮部预算期固定成本为15万元，综合毛利率为53%，其保本营业额为() A.28.3万元 B.31万元 C.29.1万元 D.28.5万元 正确答案:A 8.某旅游饭店向其他企业转让了一种非专利技术，应向国家缴纳营业税的税率为（）。 A.5-20% B.5% C.10% D.15%
9.旅游饭店在缴纳所得税后的利润，应首先（）。 A.归还贷款 B.提取法定盈余公积金 C.提取公益金 D.支付被没收财物损失和各项税收的滞纳金 正确答案:D 10.旅游饭店财务分析的外部主体不包括（）。 A.国家税务部门 B.债权人 C.饭店各级管理者 D.投资者 正确答案:C 11.某旅游饭店向银行借款200万元，期限为5年，年利率5％，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率2％，旅游饭店所得税率为20％，计算该项借款的资金成本率（）。 A.3.23% B.4.08% C.4.23% D.6.06% 正确答案:B 12.某旅游饭店向银行借款50万元，期限为5年，年利率4％，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率1％，旅游饭店所得税率为20％，计算该项借款的资金成本率（）。 A.3.23% B.3.46% C.4.23% D.6.06% 正确答案:A 13.某饭店负债总额为600万元，股东权益为300万元，则其产权比率为() A.200% B.50% C.100% D.300% 正确答案:A 14.旅游饭店绩效分析的意义不包括（）。 A.旅游饭店绩效分析的意义 B.旅游饭店实施科学管理的基础 C.促进旅游饭店所有者权益最大化的实现 D.旅游饭店利润最大化的保障 正确答案:D 15.对新发行的证券进行首次买卖的市场，企业通过股票、债券的发行从投资者那里获得资金是指（）。 A.一级市场 B.二级市场 C.金融市场 D.长期资金市场 正确答案:A 16.企业拥有一定数额的资金，是进行生产经营活动的() A.必要条件 B.基本前提 C.物质基础 D.基本保证
高纲1466 江苏省高等教育自学考试大纲 27127 旅游企业投资与管理 南京师范大学编 江苏省高等教育自学考试委员会办公室 Ⅰ课程性质与课程目标 一、课程性质和特点 “旅游企业投资管理”是我省高等教育自学考试旅游管理专业（本科段）的专业课程，为培养、检验和强化应考者对旅游企业投资与管理的基本理论、基本知识和基本技能而设置。 改革开放三十多年的发展，我国旅游企业投资快速增长，支撑我国旅游业从无到有，逐步发展壮大，实现了从资源大国向亚洲旅游强国的历史性跨越，并逐步跻身于世界旅游大国的行列。旅游投资热潮的背后，也面临着投资风险不断增加，投资机制不够充沛，投资回报不高，投资主体收益增长与宏观经济发展趋势相背离等一系列矛盾不断暴露的局面，在这一新形势下，必须科学地掌握旅游企业的投资与管理方式，盈利模式与运营途径，才能有效的发挥旅游投资带来的巨大经济效益。作为旅游管理的应考者，学习和掌握旅游企业投资管理的基本理论与技能，是成为新形势下合格旅游业人才的必要条件。 二、课程目标 “旅游企业投资管理”课程是一门系统介绍旅游企业投资与管理的基础理论、投资环境、投资战略、投资模式、融资决策、投资机制、投资业态与投资效率的专业课程。设置本课程的目的要求是：使应考者比较深入系统地理解旅游企业投资管理的基本理论和基本知识，培养从事旅游企业投资、运营管理、融资决策等业务的专门技能，毕业后能较好地适应旅游业发展的需求，能胜任旅游行业投资与管理类业务工作，满足旅游企业对旅游投资与管理人才的需要。 三、本课程的知识基础 学习本课程应具备的一定的旅游经济学和旅游管理学相关的理论基础。 四、课程的重点和难点 本课程包括旅游投资与项目一般理论分析、旅游投资环境分析、旅游投资战略分析、旅游投资模式分析、旅游投融资决策分析、旅游投资机制分析、旅游投资业态分析、旅游投资效率分析等主要内容。其中旅游投资模式、旅游投融资决策分析、旅游投资业态分析及旅游投资项目资本的边际成本等内容是需要重点掌握的知识；旅游投资的概念与分类、旅游投资的环境分析、旅游投资的效率分析与测算是次重点内容；而旅游投资的战略分析、旅游投资价值取向与选择等内容作为一般掌握的知识。本课程的难点有：不同环
第九章旅游企业筹资管理（8学时） 本章是企业财务管理三大决策中的第一项决策，筹资是企业资金运动的起点。其重点是确定最佳资本结构，即综合资金成本率最低的筹资方案。因此，需要了解筹资方式有哪些？了解每一种筹资方式的优缺点和资金成本率的计算。 讲述前，要求学生借助网站资料，了解旅游类上市公司近期筹资活动，分析其筹资原因、筹资方式和筹资金额及其它事项。 第一节旅游企业筹资原则与筹资方式 一、旅游企业筹资原则 依法筹资、规模适度、结构合理、成本节约、时机得当 重点举例分析依法、适度、合理、节约、时机等关键词语。举例说明，尤其突出资本结构的重要性，并引伸下面讲课知识。 二、筹资方式（自主学习） （一）按照筹集资金属性 1、权益筹资（自有资金，主权资金） 重点讲解普通股筹资 2、负债筹资：流动负债（短期负债）、长期负债 重点讲解应付账款应付账款及其机会成本率、长期借款、长期债券等。 筹资方式是本节重点，通过举例比较分析，突出每种筹资方式优缺点，理解权益资金和负债资金的区别。 （二）创新型筹资方式（补充，要求学生自主学习） 多数是针对于高风险、发展潜力大的中小型企业。尤其在我国鼓励“双创”的形式下，有必要了解风险投资有关知识。此部分要求学生扩展阅读相关知识，寻找此方面的案例。问题1：创新型融资方式你知道哪些？ 问题2、如果您正在创业，您知道创业一般包括哪些阶段？不同阶段应采取哪些不同融资方式？ 补充资料创业企业不同阶段不同融资方式 补充资料企业融资的常见创新方式和策略
天使基金、风险资金、产业基金、信用联盟、事业合伙人、战略投资者、众筹模式等 第二节旅游企业筹资决策 提问：自有资金比负债资金的资金成本相对要低些，此话是否正确？ 一、资金成本 （一）概念：指企业为了筹集和使用资金而付出得代价。包括资金筹集费用和资金使用费用。 1、构成 2、表示形式：资金成本率 3、公式：资金成本率＝资金占用费÷（筹资总额－筹资费用） （二）资金成本率计算 1、个别资金成本率计算 （1）长期借款资金成本率计算 公式：长期借款资金成本率＝借款利率（1－所得税率） 利息费用是在所得税前列支，企业支付借款利息就可少交一部分所得税，因此，企业实际负担的借款利息中应扣除相应的所得税，成本率为所得税税后成本率。重点解释此点，并和后面股票的资金成本率公式进行比较，指出两者之间的区别，再次比较债务资金和自有资金的优缺点。 （2）债券资金成本率 公式： 筹资总额×年利率×（1－所得税率） 债券资金成本率＝ 实际筹资总额×（1－筹资费用率） （3）优先股资金成本率 （4）股票资金成本率（普通股） （5）留存收益资金成本率（没有筹资费用） 2、综合资金成本率 公式：综合资金成本率＝∑KiWi 二、财务杠杆 设置问题“如何理解用借来的钱赚更多钱？” （一）财务杠杆含义
2019年4月自考《旅游企业投资与管理》考 试真题试卷 2019年4月自考《旅游企业投资与管理》考试真题试卷 注意事项: 1.本试卷分为两部分,第一部分为选择题,第二部分为非选择题。 2.应考者必须按试题顺序在答题卡(纸)指定位置上作答,答在试卷上无效。 3.涂写部分、画图部分必须使用2B铅笔,书写部分必须使用黑色字迹签字笔。 第一部分选择题 一、单项选择题:本大题共10小题,每小题1分,共10分在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的,请将其选出。 1.下列不属于投资活动四大要素之一的选项是 A.投资主体 B.投资客体 C.投资金额 D.投资目的 2.旅游企业的投资对象包括流动资产、固定资产、股票、债券等所有的投资标的物，这句话说明投资具有的特点是
A.投资主体的多样性 B.投资客体的复杂性 C.投资目的的特殊性 D.投资效益的不确定性 3.下列属于投资生态环境的选项是 A.经济政策 B.电视电话服务 C.森林覆盖率 D.服饰文化 4.参与投资决策的群体成员正式开会,鼓励提出任何种类的方案设计思想,同时禁止对各种方案的任何批评,这种决策方法是 A.徳尔菲法 B.头脑风暴法 C.电子会议法 D名义群体法 5.持有人是证券发行人的股东,并享有一定的股东收益,这种证券是 A.物权证券 B.股权证券 C.债权证券 D.期货证券
6.着眼点在于防止垄断力量的形成和积累的法案是 A.《谢尔曼法》 B.《克莱顿法》 C.《联邦贸易委员会法》 D.《哈特法》 7.毒丸是一种反兼并与反收购策略,其提出者是 A.马丁?西格尔 B.马蒂?利蒲东 C.罗贝尔?郎加尔 D.彼得?德鲁克 8.目前世界上影响最大、最具权威性的一种股价指数是 A.纽约证券交易所的股票综合指数 B.标准普尔股票价格指数 C.香港恒生指数 D.道?琼斯股票价格平均指数 9.股票的最基本形式是 A.普通股 B.外资股 C.优先股 D.国有股 10.国际上大多数制造业、加工业项目采用的投资结构是 A.非公司型合资结构 B.合伙制结构
旅游饭店财务管理模式研究论文 摘要：四川省旅游饭店财务管理水平总体不高，普遍存在融资渠道不畅通、固定资产管理混乱、营业收入结算管理不到位、酒店财务从业人员素质偏低、财务制度不健全、财务管理混乱等问题。本文结合酒店实际经营情况，提出拓宽融资渠道、加强旅游饭店固定资产管理、加强结账收银环节工作效率和监督、提高旅游饭店财会人员专业素养和从制度上规范旅游企业财务管理等改进措施，以期帮助四川省旅游饭店进一步规范财务管理工作，提高财务管理质量。 关键词：四川;旅游饭店;财务管理 四川既是我国旅游大省，同时也是我国西南地区经济文化重地。当下随着“一路一带”经济的发展，以及各种现代化交通工具的涌现，国际间和我国各行政区域间交往变得日益频繁，到四川商务洽谈和旅游的国内外人士对酒店的需求也迅速增加。酒店业进入了快速扩张和发展时期。目前，统计在册的四川省内酒店已达上千家，85%以上是评星酒店，15%左右为未评星酒店。此外，还有部分无法统计的非星级乡村酒店。虽然四川省旅游饭店规模呈逐年扩张之势，但行业财务管理水平参差不齐，总体水平不高，财务工作不够规范。 1四川旅游饭店企业财务管理存在的问题 四川省酒店行业迅速扩张的同时，在经营管理问题上，特别是财务管理工作问题上也暴露出了一些问题。 1.1融资渠道不畅 酒店业是资金密集型产业，作为高固定资产投入性行业(通常固
定资产投资额占企业投资总额80%左右)需要大量资金支持。然而长期以来，作为融资主要渠道的银行对于酒店行业特别是非五星级中小型酒店行业的支持力度不大。四川省除了锦江宾馆、天府西来登饭店、九寨天堂国际会议度假中心、成都香格里拉酒店等知名五星级酒店外，85%以上都是中小型规模酒店。 1.2固定资产管理混乱 固定资产在酒店企业资产中所占比重很大(80%左右)，但是由于固定资产众多，品种名目繁杂，使用和监管责任划分不清等原因，造成了酒店固定资产的管理长期处于比较混乱的状态，部分固定资产闲置未使用，得不到及时维修、保养和更新改造；部分固定资产帐实不符，部分资产有帐面记载，但没有相应的实物对应。固定资产管理的效率和水平亟待提高。 1.3营业收入结算管理不到位 在客人办理离店结账手续时，前台收银员账单汇总时间过长，不能为客人迅速结账，造成酒店服务质量下降；或者未将客人账单全部及时汇总就匆匆向客人结账。造成跑漏单现象，给酒店造成损失。 1.4酒店财务从业人员素质偏低 旅游饭店行业入行门槛低，财务人员专业素养普遍较差。虽然多数旅游饭店管理人员已经意识到了财务管理在企业经营中的重要性，对财务部门工作比较重视。但部分酒店财务人员业务素质低下，有的甚至不是财会专业毕业，而是从酒店内部提拔起来的非财会专业人员，连报表帐本都看不懂。还有部分财务管理人员简单地认为财务管理工
高纲1466 省高等教育自学考试大纲 27127 旅游企业投资与管理 师大学编 省高等教育自学考试委员会办公室 Ⅰ课程性质与课程目标 一、课程性质和特点 “旅游企业投资管理”是我省高等教育自学考试旅游管理专业（本科段）的专业课程，为培养、检验和强化应考者对旅游企业投资与管理的基本理论、基本知识和基本技能而设置。 改革开放三十多年的发展，我国旅游企业投资快速增长，支撑我国旅游业从无到有，逐步发展壮大，实现了从资源大国向亚洲旅游强国的历史性跨越，并逐步跻身于世界旅游大国的行列。旅游投资热潮的背后，也面临着投资风险不断增加，投资机制不够充沛，投资回报不高，投资主体收益增长与宏观经济发展趋势相背离等一系列矛盾不断暴露的局面，在这一新形势下，必须科学地掌握旅游企业的投资与管理式，盈利模式与运营途径，才能有效的发挥旅游投资带来的巨大经济效益。作为旅游管理的应考者，学习和掌握旅游企业投资管理的基本理论与技能，是成为新形势下合格旅游业人才的必要条件。 二、课程目标 “旅游企业投资管理”课程是一门系统介绍旅游企业投资与管理的基础理论、投资环境、投资战略、投资模式、融资决策、投资机制、投资业态与投资效率的专业课程。设置本课程的目的要：使应考者比较深入系统地理解旅游企业投资管理的基本理论和基本知识，培养从事旅游企业投资、运营管理、融资决策等业务的专门技能，毕业后能较好地适应旅游业发展的需求，能胜任旅游行业投资与管理类业务工作，满足旅游企业对旅游投资与管理人才的需要。 三、本课程的知识基础 学习本课程应具备的一定的旅游经济学和旅游管理学相关的理论基础。 四、课程的重点和难点 本课程包括旅游投资与项目一般理论分析、旅游投资环境分析、旅游投资战略分析、旅游投资模式分析、旅游投融资决策分析、旅游投资机制分析、旅游投资业态分析、旅游投资效率分析等主要容。其中旅游投资模式、旅游投融资决策分析、旅游投资业态分析及旅游投资项目资本的边际成本等容是需要重点掌
20XX年10月高等教育自学考试旅游企业投资与管理试题及参考答案 （课程代码00198） 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备用选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选，多选或未选均无分。 1.投资者的意图及所要取得的效果是指 [ ] A.投资方式 B.投资主体 C.投资客体 D.投资目的 2狭义的投资仅仅指的是 [ ] A.资产投资 B.长期投资 C.短期投资 D.金融投资 3. 投资管理部门的设计属于投资的 [ ] A.计划管理 B.决策管理 C.领导管理 D.组织管理 4. “冷热国”对比法的提出时间是 [ ] A.1932年 B.1968年
C.1975年 D.1982年 5. “以需定筹”体现的资金筹集原则是 [ ] A.规模适度原则 B.机构合理原则 C.成本节约原则 D.自愿互利原则 6.间接筹集手段不包括 [ ] A．银行借款 B.非银行金融机构借款 C.发行股票 D.融资祖赁 7.有关筹资风险的描述错误的是 [ ] A.筹资风险和财务风险有着本质的不同 B.筹资风险与经营风险构成企业风险 C.影响筹资风险大小的关键因素是企业资本结构状况 D.筹资风险是由于负债筹资而引起的到期不能偿还本息的可能性 8.有关公司型合资结构描述正确的是 [ ] A.融资安排比较困难 B.股东之间关系清楚 C.税务结构灵活性强 D. 投资转让比较繁琐 9.有关无贷亦付款协议评价正确的是 [ ] A.无贷亦付款合约是短期合约
B.合约中规定的最低数额支付的义务是有条件的 C.雾贷亦付款合约可以撤销 D.无贷亦付款责任人的义务是无条件的 10.有关投资方案评价错误的是 [ ] A.拟定的备选方案越多，投资决策的相对满意度就越高 B.不同的投资决策可以互相替代 C.不同的投资决策可以互相排斥 D.不同的投资决策可以互相包容 11.金融投资不包括 [ ] A.存款投资 B.股票投资 C.债券投资 D.实物投资 12.与金融投资相比，实物投资的特点是 [ ] A.投资期较短 B.交易费用低 C.资本金投入大 D.投资程序简单 13.决定投资存量结构可调整程度或可变程度的是 [ ] A.筹资能力 B.投资弹性 C.现金回收能力 D.风险偏好