《财务管理》习题集
2010年3月
第一章财务管理总论
一、单项选择题
1、企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义的投资仅指（）。
A. 固定资产投资
B. 证券投资
C. 对内投资
D. 对外投资
2、企业分配活动有广义和狭义之分，狭义的分配仅指对（）。
A. 收入分配 B .净利润分配 C. 工资分配 D. 向投资者进行利润分配
3、能够较好地反映股东最大化目标实现程度的指标是（）。
A. 税后净利
B. 净资产收益率
C. 每股市价
D. 剩余收益
4、作为企业财务目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点在于（）。
A. 考虑了资金时间价值因素
B. 反映了创造利润与投入资本的关系
C. 考虑了风险因素
D. 能够避免企业的短期行为
5、下列选项中，（）是我国大多数企业财务管理的基本目标。
A. 企业价值最大化
B. 资本利润率最大化
C. 利润最大化
D. 每股利润最大化
6、下面（）的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率。
A. 国库券
B. 公司债券
C. 银行借款
D. 金融债券
7、企业经营而引起的财务活动是（）。
A. 投资活动
B. 筹资活动
C. 资金营运活动
D.分配活动
8、下列各项中，（）是影响企业财务管理的最主要的环境因素。
A. 法律环境
B. 经济环境
C. 金融环境
D. 企业内部环境
9、在市场经济条件下，财务管理的核心是（）。
A. 财务预测
B. 财务决策
C. 财务控制
D.财务预算
10、企业价值最大化目标强调企业风险控制和（）。
A. 实际利润额
B. 实际投资利润率
C. 预期获利能力
D. 实际投入资金
二、多项选择题
1.纯利率的高低受以下因素的影响（）。
A. 通货膨胀
B. 资金供求关系
C.平均利润率
D. 国家调节
2.利润最大化的缺点是（）。
A. 没有有时间价值
B. 没有考虑风险因素
C.没有考虑投入与产出的关系
D. 易导致企业短期行为
3.下列属于企业内部财务关系的有（）。
A.企业与投资者
B.企业与债权
C. 企业各部门之间
D.企业与职工
4.一般而言，资金的利率的组成因素包括（）。
A.纯利率
B. 违约风险报酬率
C. 流动性风险报酬率
D.期限风险报酬率
5.所有者与债权人的矛盾解决方式有（）。
A.解聘
B. 限制性借款
C. 收回借款
D. 激励
三、判断题
1.金融市场利率波动与通货膨胀有关，后者起伏不定，利率也随之而起落。（）
2.财务管理的主要内容是投资、筹资和股利分配，因此，财务管理一般不会涉及成本问题（）。
3.短期证券市场由于交易对象易于变成货币或作为货币使用，所以也称资本市场。（）
4.财务管理的核心工作环节是财务预测。（）
5.从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。（）
6.期限性风险报酬率是为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。
7.企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（）
第二章财务管理的价值观念
一、单项选择题
1、某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额（200元）提款的时间是（）。
(A) 5年 (B) 8年末 (C) 7年 (D) 9年末
2、甲方案在三年中每年年初付款500元，乙方案在三年中每年年末付款500元，若利率为10%，则两个方案第三年年末时的终值相差（）。
(A) 105元 (B) 165.50元 (C) 665.50元 (D) 505元
3、以10%的利率借得50000元，投资于寿命期为5年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（）元。
(A) 10000 (B) 12000 (C) 13189 (D) 8190
4、一项500万元的借款，借款期5年，年利率为8%，若每年半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。
(A) 4% (B) 0.24% (C) 0.16% (D) 0.8%
5、大华公司于2000年初向银行存入5万元资金，年利率为8%，每半年复利一次，则第10年末大华公司可得到本利和为（）万元。
(A) 10 (B) 8.96 (C) 9 (D) 10.96
6、有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备8000元。若资本成本为10%，甲设备的使用期应长于（）年，选用甲设备才是有利的。
(A) 4 (B) 5 (C) 4.6 (D) 5.4
7、假如企业按12%的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年年末等额偿还，每年的偿付额应为（）元。
(A) 40000 (B) 52000 (C) 55482 (D) 64000
8、若使复利终值经过4年后变为本金的2倍，每半年计息一次，则年利率应为（）。
(A) 18.10％ (B) 18.92％ (C) 37.84％ (D) 9.05％
9、王某退休时有现金5万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能获得收入1000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（）。
(A) 8.24％ (B) 4% (C) 2% (D) 10.04％
10、有一项年金，前2年无流入，后5年每年年初流入300万元，假设年利率为10%，其现值为（）万元。
(A) 987.29 (B) 854.11 (C) 1033.92 (D) 523.21
11．x方案的标准离差是1.5，y方案的标准离差是1.4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（）。
(A) x＞y (B) x＜y (C) 无法确定 (D) x=y
二、多项选择题
1、对于资金时间价值概念的理解，下列表述正确的有（）。
(A) 货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值
(B) 一般情况下，资金的时间价值应按复利方式来计算
(C) 资金时间价值不是时间的产物，而是劳动的产物
(D) 不同时期的收支不宜直接进行比较，只有把它们换算到相同的时间基础上，才能进行大小的比较和比率的计算
2、下列关于年金的表述中，正确的有（）。
(A) 年金既有终值又有现值
(B) 递延年金是第一次收付款项发生的时间在第二期或第二期以后的年金
(C) 永续年金是特殊形式的普通年金
(D) 永续年金是特殊形式的即付年金
3、下列表述正确的有（）。
(A) 当利率大于零，计息期一定的情况下，年金现值系数一定都大于1
(B) 当利率大于零，计息期一定的情况下，年金终值系数一定都大于1
(C) 当利率大于零，计息期一定的情况下，复利终值系数一定都大于1
(D) 当利率大于零，计息期一定的情况下，复利现值系数一定都小于1
4、下列说法中，正确的有（）。
(A) 复利终值系数和复利现值系数互为倒数
(B) 普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数
(C) 普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数
(D) 普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数
5、下列选项中，既有现值又有终值的是（）。
(A) 复利 (B) 普通年金 (C) 先付年金 (D) 永续年金
三、判断题
1、所有的货币都具有时间价值。（）
2、在终值和计息期一定的情况下，贴现率越低，则复利现值越小。（）
3、一项借款的利率为10%，期限为7年，其资本回收系数则为0.21。（）
4、年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入或流出量。（）
5、在现值和利率一定的情况下，计息期数越少，则复利终值越大。（）
四、计算分析题
1、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：
（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；
（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。
假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案。
2、某企业向保险公司借款一笔，预计10年后还本付息总额为200000元，为归还这笔借款，拟在各年末提取相等数额的基金，假定银行的借款利率为12%，请计算年偿债基金额。
某企业于第一年年初借款10万元，每年年末还本付息额均为2万元，连续8年还清。请计算借款利率。
3、某企业拟购买设备一台以更新旧设备，新设备价格较旧设备价格高出12000元，但每年可节约动力费用4000元，若利率为10%，请计算新设备应至少使用多少年对企业而言才有利。
4、某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。要求计算：
（1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？
（2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？
（3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按
10%利率，每年复利一次，求2005年1月1日余额？
（4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？
5、某企业准备投资开发一新产品，现有三个方案可供选择，根据市场预测相关情况如下表：
要求：计算三个方案的期望值、标准差和标准离差率并进行风险的比较分析。
第三章财务评价
一、单项选择题
1. 存货周转率中（）
A. 存货周转次数多，表明存货周转快
B. 存货周转次数少，表明存货周转快
C. 存货周转天数多，表明存货周转快
D. 存货周转天数少，表明存货周转快
2.将资产按流动性分类，分为( )
A.固定资产与流动资产
B.有形资产与无形资产
C.货币资产与非货币资产
D.流动资产与长期资产
3.某企业2001年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业成本流动资产周转率为( )
A.2次
B.2.22次
C.2.5次
D.2.78次
4.关于负债比例，正确的提法有( )
A.负债比例反映经营杠杆作用的大小
B.负债比例反映财务风险的大小
C.提高负债比例有利于提高企业净利润
D.提高负债比例有利于降低企业资金成本
5.为使债权人感到其债权是有安全保障的，营运资金与长期债务之比应( )
A.≥1
B.≤1
C.>1
D.<1
6.下列指标中，可以用来评价获利能力的指标有( )
A.现金比率
B.经营活动净现金比率
C.现金充分性比率
D.每股经营现金流量
7.实际发生坏帐，用坏帐准备金冲销债权时( )
A.流动比率不变
B.速动比率不变
C.现金比率下降
D.营运资金减少
8.某企业期末现金为160万元，期末流动负债为240万元，期末流动资产为320万元，则该企业现
金比率为( )
A.50%
B.66.67%
C.133.33%
D.200%
9.下列说法正确的有( )
A.流动资产由长期资金供应
B.资产负债率较低，企业的财务风险较小
C.长期资产由短期资金供应
D.所有者总是倾向于提高资产负债率
10.速动比率是流动比率的( )
A.参考指标
B.从属指标
C.辅助指标
D.补充指标
二、多项选择题
1.负债按偿债的紧迫性依次排列
．．．．为( )
A.长期负债
B.到期债务
C.流动负债
D.一般债务
E.信用债务
2.企业经营对获利的影响主要有( )
A.获利水平
B.获利稳定性
C.获利持久性
D.财务安全性
E.经营战略
3.资产负债率反映企业的( )
A.长期偿债能力
B.负债经营能力
C.资产变现能力
D.营运能力
E.经营管理能力
3.反映所有者对债权人利益保护程度的指标有( )
A.资产负债率
B.产权比率
C.净资产报酬率
D.有形净值债务率
E.权益乘数
4.关于总资产利润率的正确说法有( )
A.总资产利润率指标集中体现了资金运动速度和资金利用效率的关系
B.企业的资产总额越高，利润越大，总资产利润率就越高
C.总资产利润率综合反映了企业经营管理水平的高低
D.总资产利润率等于销售利润率乘以总资产周转天数
E.总资产利润率越高，资金利用效果越好
5．影响资产净利率高低的因素主要有（）
A.产品价格
B.单位成本的高低
C.销售量
D.资产周转率
三、计算题
1.某公司2003年度的简要资产负债表如下：（单位：万元）
其他有关财务指标如下：
（1）产权比率：0.4；
（2）销售毛利率25%；
（3）存货周转率6次；
（4）应收账款平均收现期30天
（5）总资产周转率3.4次
要求：将上表填列完整。
2.某公司相关财务数据如下：
已知该公司1999年资产总额为446935元，要求
⑴计算该公司权益乘数、有形净值债务率、已获利息倍数、总资产周转率。
⑵对该公司资产规模变动进行评价。
3.资料：已知某企业1999年、2000年有关资料如下表：
要求：运用杜邦分析法对该企业的股东权益报酬率及其增减变动原因进行分析。
第四、五章筹资管理
一、单项选择题
1.某企业按“2/10,n/45”的条件购进商品一批,若该企业放弃现金折扣优惠,而在信用期满时付款,则放弃现金折扣的机会成本为( ).
(A) 20.99% (B) 28.82% (C) 25.31% (D) 16.33%
2.下列各项中,不属于融资租赁特点的是( ).
(A) 租赁期较长 (B) 租金较高 (C) 不得任意中止租赁合同
(D) 出租人与承租人之间并未形成债权债务关系
3.出租人既出租某项资产,又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( ).
(A) 直接租赁 (B) 售后回租 (C) 杠杆租赁 (D) 经营租赁
4.下列各项中属于商业信用的是( ).
(A) 商业银行贷款 (B) 应付账款 (C) 应付工资 (D) 融资租赁信用
5.在以下各项中,不能增强企业融资弹性的是( ).
(A) 短期借款 (B) 发行可转换债券 (C) 发行可提前收回债券 (D) 发行可转换优先股
6.利用企业自留资金渠道筹资,可利用的筹资方式为( ).
(A) 发行股票 (B) 融资租赁 (C) 吸收直接投资 (D) 商业信用
7.下列哪些属于权益资金的筹资方式( ).
(A) 利用商业信用 (B) 发行公司债券 (C) 融资租赁 (D) 发行股票
8.大华公司按年利率10%向银行借入200万元的款项,银行要求保留15%的补偿性余额,该项借款的实际利率为( ).
(A) 15% (B) 10% (C) 11.76% (D) 8.50%
9.一般而言,企业资金成本最低的筹资方式是( ).
(A) 发行债券 (B) 长期借款 (C) 发行普通股 (D) 发行优先股
10.我国《公司法》规定,股票不能( )发行.
(A) 折价 (B) 溢价 (C) 平价 (D) 按票面金额
11.可转换债券持有人是否行使转换权，主要看转换时普通股市价是否（）。
(A) 高于转换价值 (B) 低于转换价值 (C) 高于转换价格 (D) 低于转换价格
12.某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求维持借款额的20%作为补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。
(A) 10% (B) 12% (C) 12.5% (D) 20％
13.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万（使用期平均6个月），假设利率为每年12％，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（）万元。
(A) 3.8 (B) 3.95 (C) 3.6 (D) 4.25
14.下列各项中，属于酌量性固定成本的是（）。
A. 折旧费
B. 长期租赁费
C. 直接材料费
D. 广告费
15.某企业的财务杠杆系数为2，经营杠杆系数也为2.5，当企业的产销业务量的增长率为30％时，企业的每股利润将会增长（）。
A.60％，
B.150％，
C.75％，
D.100％
16.（）是通过计算和比较各种资金结构下公司的市场总价值来确定最佳资金结构的方法。
A.比较资金成本法
B.公司价值分析法
C.每股利润无差别点法
D.因素分析法
17.某公司发行总面额为500万元的10年期债券，票面利率12%，发行费用率为5%，公司所得税率为33%。该债券采用溢价发行，发行价格为600万元，该债券的资金成本为（）
A. 8.46%
B. 7.05%
C. 10.24%
D. 9.38%
18.某企业上年的息税前利润为6000万元，利息为300万元，融资租赁的租金为200万元，假设企业不存在优先股，本年的利息费用和融资租赁的租金较上年没有发生变化，但是本年的息税前利润变为8000万元。则该企业本年度财务杠杆系数为（）。
A．1.2 B．1.07 C．1.24 D．1.09
19.某企业的产权比率为80%(按市场价值计算)，债务平均利率为12%，权益资金成本是18%，所得税税率为40%，则该企业的加权平均资金成本为（）。
A．12.4% B．10% C．13.2% D．13.8%
20.公司增发的普通股的市价为10元/股，筹资费用率为市价的5%，最近刚发放的股利为每股0.5元，已知该股票的股利年增长率为6%，则该股票的资金成本率为（）。
A．11% B．11.58% C．11% D．11.26％%
21.（）成本的计算与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用。
A．债券 B．银行存款 C．优先股 D．留存收益
22.一般来说普通股、优先股和长期债券的资金成本由高到低的顺序正确的是（）。
A.优先股、普通股、长期债券
B.优先股、长期债券、普通股
C.普通股、优先股、长期债券
D.以上都不正确
23.某公司的经营杠杆系数为2.5，预计息税前利润将增长30%，在其他条件不变的情况下，销售量将增长（）。
A．75% B．15% C．12% D．60%
二、多项选择题
1.下列情况中,企业不应享受现金折扣的有( ).
(A) 借入资金利率高于放弃现金折扣的成本
(B) 借入资金的利率低于放弃现金折扣的成本
(C) 延期付款的损失小于所降低的放弃现金折扣的成本
(D) 国库券利率低于放弃现金折扣成本
2.相对于发行债券筹资而言,对企业而言,发行股票筹集资金的优点有( ).
(A) 增加公司筹资能力 (B) 降低公司财务风险
(C) 降低公司资金成本 (D) 筹资限制较少
3.优先股的优先权主要表现在( ).
(A) 优先认股 (B) 优先取得股息 (C) 优先分配剩余财产 (D) 优先行使投票权
4.在短期借款的利息计算和偿还方法中,企业实际负担利率高于名义利率的有( ).
(A) 利随本清法付息 (B) 贴现法付息
(C) 贷款期内定期等额偿还贷款 (D) 到期一次偿还贷款
5.影响融资租赁每期租金的因素有( ).
(A) 设备买价 (B) 融资租赁成本 (C) 租赁手续费 (D) 租赁支付方式
6.下列各项目中, 能够被视作“自然融资”的项目有( ).
(A) 短期借款 (B) 应付票据 (C) 应付水电费 (D) 应付工资
7.企业财务风险主要体现在（）。
A. 增加了企业产销量大幅度变动的机会
B. 增加了普通股每股利润大幅度变动的机会
C. 增加了企业资金结构大幅度变动的机会
D. 增加了企业的破产风险
8.影响债券资金成本的因素包括（）。
A.债券的票面利率
B.债券的发行价格
C.筹资费用的多少
D.公司的所得税税率
9.关于复合杠杆系数，下列说法正确的是（）。
A．等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之和
B．该系数等于普通股每股利润变动率与息税前利润变动率之间的比率
C．等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之积
D．复合杠杆系数越大，复合风险越大
10.企业调整资金结构的存量调整方法主要包括（）。
A.债转股
B.发行债券
C.股转债
D.调整权益资金结构
11.如果企业的全部资本中权益资本占70%，则下列关于企业风险的叙述不正确的是（）。
A．只存在经营风险B．只存在财务风险
C．同时存在经营风险和财务风险D．财务风险和经营风险都不存在
二、判断题
1.一般来说,在偿还贷款时,企业希望采用定期等额偿还方式,而银行希望采用到期一次偿还方
式.( )
2.与流动负债融资相比,长期负债融资的期限长、成本高,其偿债风险也相对较大.( )
3.一旦企业与银行签定周转信贷协议,则在协定的有效期内,只要企业的借款总额不超过最高限
额,银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求.( )
4.企业发行债券时,相对于抵押债券,信用债券利率较高的原因在于其安全性差.( )
5.在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高,则债券的发行价格越低.( )
6.在特定条件下,负债资金和主权资本可以互相转换.( )
7.对公司而言,发行债券的风险高,对投资者而言,购买股票的风险高.( )
8.资金成本的本质就是企业为了筹集和使用资金而实际付出的代价，其中包括用资费用和筹资
费用两部分。（）
9.根据财务杠杆作用原理，使企业净利润增加的基本途径包括在企业固定成本总额一定的条件
下，增加企业销售收入。（）
10.公司增发普通股的市价为10元/股，筹资费用率为市价的6%，最近刚发放的股利为每股0.5
元，已知该股票的资金成本率为10%，则该股票的股利年增长率为4.44％。（）
11.在其他因素不变的情况下，企业的销售收入越多，复合杠杆系数越小，企业的复合风险也就
越小。（）
12.企业在选择追加筹资方案时的依据是个别资金成本的高低。（）
四、计算题
1.某公司拟采购一批零件,价值5400元,供应商规定的付款条件如下:
立即付款,付5238元,
第20天付款,付5292元,
第40天付款,付5346元,
第60天付款,付全额,
每年按360天计算.
要求:回答以下互不相关的问题:
(1)假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现金折扣的成本(比率),并确定对该公司最有利的付款日期和价格.
(2)假设目前有一短期投资报酬率为40%,确定对该公司最有利的付款日期和价格.
2.A企业按年利率10.2%从银行借入180万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余额。试计算该项贷款的实际利率及企业实际动用的借款。
3.古胜公司采用融资租赁方式于2002年年初租入一台设备，价款10000元，租期4年。租期年利率为8%。已知：（P/A，8%，3）=2.5771，（P/A，8%，4）=3.31213。
（1）计算每年年末应支付的租金。
（2）计算每年年初应支付的租金。
（3）分析二者的关系。
4.某企业资金总额6000万元，其中：长期借款1200万元，长期债券1600万元，普通股3200万元，长期借款为4年，年利率8%，筹资费率忽略不计；长期债券票面利率10%，筹资费率3%；普通股1000万股，预期股利为0.2元每股，股利增长率为4%，普通股筹资费率为6%，所得税税率为33%，计算企业的综合资金成本。
5.某企业2004年资产总额为1000万元，资产负债率为40%，负债平均利息率5%，实现的销售收入为1000万，全部的固定成本和费用为220万，变动成本率为30%，若预计2005年的销售收入提高50%，其他条件不变：
（1）计算DOL、DFL、DTL；
（2）预计2005年的每股利润增长率。
6.某公司2004年销售产品15万件，单价80元，单位变动成本40元，固定成本总额150万元。公司有长期负债80万元，年平均利息率为10%；有优先股200万元，优先股股利率为8％；普通股100万股（每股面值1元），每股股利固定为0.5元；融资租赁的租金为20万元。公司所得税税率为40%。要求：
（1）计算2004年该公司的边际贡献总额；
（2）计算2004年该公司的息税前利润总额；
（3）计算该公司2005年的复合杠杆系数。
7.某公司目前拥有资本850万，其结构为：债务资本100万元，普通股权益资本750万元。现准备追加筹资150万元，有三种筹资选择：增发新普通股、增加债务、发行优先股。有关资料详见表
要求:(1)当息税前利润预计为160万元时，计算三种增资方式后的普通股每股利润及财务杠杆系数，该公司所得税率为40%。
(2)计算增发普通股与增加债务两种增资方式下的无差别点。
(3)计算增发普通股与发行优先股两种增资方式下的无差别点。
(4)按每股利润无差别点分析法的原理，当息税前利润预计为160万元时，应采用哪种筹资方式。
8、某公司2005年的有关资料如下：
税前利润1000万元，所得税率40%，预期普通股报酬率15%，总负债800万元，均为长期债券，平均利息率10%，税后资本成本为6%，普通股股数100万股。
最近支付的股利为1.2元/股，预计可以持续增长，增长率为5%，假定股票价格与其内在价值相等，长期债券的市场价值与其账面价值相等。要求：
（1）计算该公司每股盈余及股票价格；
（2）计算该公司的加权平均资本成本（假设权益资本成本＝普通股成本）；
（3）计算该公司的财务杠杆系数；
（4）如果总杠杆系数为1.296，计算固定成本；
（5）如果2006年息税前利润为1296万元，计算2006年每股收益（假设其他的条件不变）。
第六章项目投资管理
一、单项选择题
1.某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获净利1.5万元,年折旧率为10%,则投资回收期为( )年.
(A) 4.5 (B) 5 (C) 4 (D) 6
2.在下列指标中属于贴现的指标是（）。
(A) 投资回收期 (B) 投资利润 (C) 平均收现期 (D) 内部收益率
3.现值指数小于1时意味着（）。
(A) 投资的报酬率大于预定的贴现率
(B) 投资的报酬率小于预定的贴现率
(C) 投资的报酬率等于预定的贴现率
(D) 现金流入量的贴现值大于现金流出量的贴现值
4.下列关于净现值的表述中，不正确的是（）
(A) 净现值是项目计算期内各年现金净流量现值的代数和
(B) 净现值大于0，项目可行，净现值小于0，项目不可行
(C) 净现值的计算可以考虑投资的风险性
(D) 净现值反映投资的效率
5.某投资方案的年营业收入为100000元，年总成本为60000元，年折旧额10000元，所得税率为33％，该方案的每年营业现金流量为（）元。
(A) 26800 (B) 36800 (C) 16800 (D) 43200
6.经营现金流入的估算应该等于（）。
(A) 本期现销收入 (B) 本期销售收入总额
(C) 当期现销收入与回收以前期应收账款的合计数 (D) 本期赊销额
7.已知某投资项目的原始投资额为500万元，建设期为2年，投产后第1至5年每年NCF：90万元，第6至10年每年NCF：80万元。则该项目包括建设期的静态投资回收期为（）年。
(A) 6.375 (B) 8.375 (C) 5.625 (D) 7.625
8.对于多个互斥方案的比较和优选，采用年等额净回收额指标时（）。
(A) 选择投资额较大的方案为最优方案
(B) 选择投资额较小的方案为最优方案
(C) 选择年等额净回收额最大的方案为最优方案
(D) 选择年等额净回收额最小的方案为最优方案
9.某企业拟投资于一项目，投资额10000元，投资项目寿命期3年，当年投产并产生效益，3年中每年的现金净流量是5000元，该项目的内部收益率为（）
(A) 22.50% (B) 23.10% (C) 23.40% (D) 23.58%
10.某企业投资方案A的年销售收入为180万元，年销售成本和费用为120万元，其中折旧为20万元，所得税率为30%，则该投资方案的年现金净流量为（）万元。
(A) 52 (B) 62 (C) 60 (D) 48
11.获利指数与净现值的主要区别是（）。
(A) 获利指数未考虑时间价值
(B) 获利指数的计算无需于事先设定折现率就可以计算
(C) 获利指数可以弥补净现值在投资额不同方案之间不能直接比较的缺陷
(D) 获利指数无需事先设定折现率就可以排定项目的优劣次序
12.下列关于净现值的表述中，不正确的是（）
(A) 净现值是项目计算期内各年现金净流量现值的代数和
(B) 净现值大于0，项目可行，净现值小于0，项目不可行
(C) 净现值的计算可以考虑投资的风险性
(D) 净现值反映投资的效率
13.所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业（）。
(A) 现金支出和现金收入量
(B) 货币资金支出和货币资金收入增加的量
(C) 现金支出和现金收入增加的数量
(D) 流动资金增加和减少量
14.甲投资项目原始投资额为150万元，使用寿命10年，已知该项目第10年的经营净现金流量为37.5万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共12万元，则该投资项目第10年的净现金流量为（）万元。
(A) 12 (B) 37.5 (C) 49.5 (D) 43
15.长期投资决策中，不宜作为折现率进行投资项目评价的是（）。
(A) 行业平均资金收益率 (B) 投资项目的资金成本
(C) 投资的机会成本 (D) 活期存款利率
二、多项选择题
1.在不考虑所得税的情况下，下列哪些公式能计算出营业现金流入量（）。
(A) 营业现金流入量＝利润－折旧
(B) 营业现金流入量＝利润＋折旧
(C) 营业现金流入量＝销售收入－付现成本
(D) 营业现金流入量＝销售收入－营业成本＋折旧
2.影响项目内部收益率的因素包括（）。
(A) 投资项目的有效年限 (B) 投资项目的现金流量
(C) 企业要求的最低投资报酬率 (D) 建设期
3.下列长期投资决策评价指标中，其数值越大越好的指标是（）。
(A) 净现值率 (B) 投资回收期 (C) 内部收益率 (D) 投资利润率
4.对于同一投资方案，下列表述正确的有（）。
(A) 资金成本越高，净现值越高
(B) 资金成本越低，净现值越高
(C) 资金成本等于内含报酬率时，净现值为零
(D) 资金成本高于内含报酬率时，净现值为负数
5.评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点有（）。
(A) 不能衡量企业的投资风险
(B) 没有考虑资金时间价值
(C) 没有考虑回收期后的现金流量
(D) 不能衡量投资方案投资报酬率的高低
6.现金流量指标的优点有（）。
(A) 准确反映企业未来期间盈利状况
(B) 体现了资本时间价值观念
(C) 可以排除会计的权责发生制的主观因素的影响
(D) 体现了风险－收益间的关系
7.下列各项中表述正确的有（）。
(A) 静态回收期指标没有考虑回收期后的现金流量问题
(B) 非折现指标本身不能告诉投资者项目是否可行
(C) 折现指标本身就能说明投资项目是否可行
(D) 非折现指标没有考虑时间价值，会夸大项目的收益
8.净现值法的缺点有（）。
(A) 没有考虑资金时间价值
(B) 没有考虑项目计算期的全部净现金流量
(C) 计算麻烦，难以掌握和理解
(D) 不能从动态的角度反映投资项目的实际投资收益率水平
9.下列各项中，适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案决策比较的指标方法（）。
(A) 净现值法
(B) 差额投资内部收益率法
(C) 年等额净回收额
(D) 净现值率法
10.下列（）指标不能直接反映投资项目的实际收益水平
(A) 净现值 (B) 获利指数 (C) 内部收益率 (D) 净现值率
三、判断题
1.机会成本是企业投资时发生的成本和费用。（）
2.净现值作为评价投资项目的指标，其大于零时，投资项目的报酬率大于预定的贴现率。
3.投资回收期指标虽然没有考虑资金的时间价值，但考虑了回收期满后的现金流量状况。（）
4.在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的条件下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数的数值应等于该项目的静态投资回收期指标的值。（）
5.现金流量可以取代利润作为评价投资项目是否可行的指标。（）
6.在互斥方案的选优分析中，若差额内部收益率指标大于基准收益率或设定的折现率时，则原始投资额较小的方案为较优方案。（）
7.净现值法和净现值率法均适用于原始投资不相同的多方案的比较决策。（）
8.若假定在经营期不发生提前回收流动资金，则在终结点回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。（）
四、计算题
1.某企业现有资金100000元，可用于以下投资方案Ⅰ或Ⅱ：
Ⅰ.购入国库券（五年期，年利率14%，不计复利，到期一次支付本息）；
Ⅱ.购买新设备（使用期五年，预计残值收入为设备总额的10%，按直线法计提折旧；设备交付使用后每年可以实现12000元的税前利润）
该企业的资金成本率为10%，适用所得税税率30%。
要求：
（1）计算投资方案Ⅰ的净现值；
（2）计算投资方案Ⅱ的各年的现金流量及净现值。
（3）运用净现值法对上述投资方案进行选择。
2.某公司有一投资项目，原始投资250万元，其中设备投资220万元，开办费6万元，垫支流动资金24万元。该项目建设期为1年，建设期资本化利息10万元。设备投资和开办费于建设起点投入，流动资金于设备投产日垫支。该项目寿命期为5年，按直线法折旧，预计残值为10万元；开办费于投产后分3年摊销。预计项目投产后第1年可获净利60万元，以后每年递增5万元。该公司要求的最低报酬率为10%。
要求：（1）计算该项目各年现金净流量。
（2）计算该项目回收期。
（3）计算该项目净现值。
第七章证券投资管理
一、单项选择题
1.某股票为固定成长股，其成长率为3％，预期第一年后股利为4元，假定目前国库券收益率13％，平均风险股票必要收益率为18％，而该股票的贝他系数为1.2，那么该股票的价值为（）元。
(A) 25 (B) 23 (C) 20 (D) 4.8
2.对于购买力风险，下列说法正确的是（）
(A) 投资者由于证券发行人无法按期还本付息带来的风险
(B) 投资者由于利息率的变动而引起证券价格变动带来的风险。
(C) 由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金购买力下降的风险。
(D) 投资者需要将有价证券变现而证券不能立即出售的风险。
3.某公司发行的股票，预期报酬率为20％，最近刚支付的为每股2元，估计股利年增长率为10％，则该种股票的价值为（）元。
(A) 23 (B) 24 (C) 22 (D) 18
4.投资一笔国债，5年期，平价发行，票面利率12.22％，单利计息，到期收取本金和利息，则该债券的投资收益率是（）。
(A) 9％ (B) 11％ (C) 10％ (D) 12％
5.估算股票价值时的折现率，不能使用（）。
(A) 股票市场的平均收益率 (B) 债券收益率加适当的风险报酬率
(C) 国债的利息率 (D) 投资人要求的必要报酬率
6.某人以40元的价格购入一张股票，该股票目前的股利为每股1元，股利增长率为2％，一年后以50元的价格出售，则该股票的投资收益率应为（）。
(A) 2％ (B) 20％ (C) 21％ (D) 27.55％
7.新华公司股票的β系数为1.2，无风险收益率为5％，市场上所有股票的平均收益率为9％，则该公司股票的必要收益率应为（）。
(A) 9％ (B) 9.8％ (C) 10.5% (D) 11.2％
8.在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险是（）。
(A) 流动性风险 (B) 期限性风险 (C) 违约风险 (D) 购买力风险
9.如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）。
(A) 该组合不能抵销任何非系统风险 (B) 该组合的风险收益为零
(C) 该组合的非系统性风险能完全抵销 (D) 该组合的投资收益为50％
10.由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金的购买力降低的风险属于（）。
(A) 购买力风险 (B) 期限性风险 (C) 流动性风险 (D) 利息率风险
11.企业把资金投资于国库券，可不必考虑的风险是（）
(A) 再投资风险 (B) 违约风险 (C) 购买力风险 (D) 利率风险
12.当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时，β系数应（）。
(A) 大于1 (B) 等于1 (C) 小于1 (D) 等于0
二、多项选择题
1.投资基金的特点有（）
(A) 具有专家理财优势 (B) 能获得很高的投资收益
(C) 资金规模较大 (D) 无风险
2.进行证券投资，应考虑的风险有（）。
(A) 违约风险 (B) 利息率风险 (C) 购买力风险
(D) 流动性风险 (E) 期限性风险
3.按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两项目，下列说法正确的是（）。
(A) 若A、B项目完全负相关，组合后的非系统风险完全抵销
(B) 若A、B项目完全负相关，组合非系统风险不扩大也不会减少
(C) 若A、B项目完全正相关，组合非系统风险完全抵销
(D) 若A、B项目完全正相关，组合非系统风险不扩大也不减少
(E) 实际上A、B项目的投资组合可以降低非系统风险，但难以完全消除非系统风险
4.债券投资与股票投资相比（）
(A) 收益稳定性强，收益较高 (B) 投资风险较小
(C) 购买力风险低 (D) 没有经营控制权
5.股票预期报酬率包括（）
(A) 预期股利收益率 (B) 预期股利增长率
(C) 预期资本利得收益率 (D) 预期资本利息增长率
6.下列有关封闭型证券投资基金的表达正确的有（）
(A) 封闭型证券投资基金，不允许证券持有人在基金的存续时间内赎回基金证券
(B) 封闭型证券投资基金的证券持有人只能通过证券交易所买卖证券
(C) 股权型投资基金一般要求采用封闭型投资基金
(D) 公司型的封闭投资基金，其经营业绩对基金股东尤为重要
7.下列哪些情况会引起证券价格下跌（）
(A) 银行利率上升 (B) 通货膨胀持续降低 (C) 银行利率下降 (D) 通货膨胀持续增长时
8.证券投资组合的非系统风险包括（）。
(A) 货币政策的变动 (B) 利率政策的变动 (C) 产品价格降低 (D) 企业经营管理水平低
9.与股票内在价值呈反方向变化的因素有（）。
(A) 股利年增长率 (B) 年股利 (C) 预期的报酬率 (D) β系数
10.下列说法中正确的是（）
(A) 国库券没有违约风险和利率风险
(B) 债券到期时间越长，利率风险越小
(C) 债券的质量越高，违约风险越小
(D) 购买预期报酬率上升的资产可以抵补通货膨胀带来的损失
11.证券的β系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述正确的有（）。
(A) β越大，说明该股票的风险越大
(B) 某股票的β＝0，说明此证券无风险
(C) 某股票的β＝1，说明该股票的市场风险等于股票市场的平均风险
(D) 某股票的β大于1，说明该股票的市场风险大于股票市场的平均风险
12.股票投资能够给投资人带来的现金流入量是（）。
旅游企业财务管理》课程期末复习资料 、填空题：考核知识点：旅游饭店财务管理的任务 财务管理是旅游饭店经营管理系统中的一个子系统，是从价值上对旅游饭店经营活动进行的一种综合性管理，它的主要任务是围绕旅游饭店经营目标，保证旅游饭店在经营活动中得以顺利进行所需资金的提供、制订财务决策、搞好财务控制和实施财务监督。 考核知识点：旅游饭店财务管理的目标综合各方面的观点和我国旅游饭店理财环境，旅游饭店财务管理目标应该是：投资利润率最大化和现金流量最佳化的组合。其中投资利润率最大化反映的是经济效益的数量指标，现金流量最佳化反映的是经济效益的质量指标，两者缺一不可，相辅相成。 考核知识点：旅游饭店财务管理的方法财务管理方法是用来组织、指挥、监督和控制财务活动，正确处理财务关系，以完成财务管理任务的手段。旅游饭店财务管理的方法主要有：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析和财务审计等。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金的性质分类可分为自有资金和借入资金。前者指旅游饭店投资者投入并拥有所有权的那部分资金，包括资本金、资本公积金和留存收益；后者指由旅游饭店债权人拥有所有权的那部分资金，包括长期负债和短期负债。合理安排两者之间的比例关系，是筹资管理的一个核心问题。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金占用时间分类可分为长期资金和短期资金。前者占用时间在一年以上，主要包括资本金、资本公积金和留存收益以及长期负债等；后者指占用时间在一年以内，主要来源是流动负债。合理安排资金的期限结构，有利于实现旅游企业资金的最佳配置和筹资组合。 考核知识点：旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金的来源分类可分为外部筹资和内部筹资。前者指通过饭店外部的金融市场实现的。后者指通过企业留存收益转增资本、折旧及内部职工入股等形式筹集资金。合理安排内外部筹资比例，有利于控制资金成本。 考核知识点：资本金概念及结构 资本金是所有者权益的最基本的组成部分。是指旅游饭店在工商行政管理部门登记的注册资金。资本金按照投资主体的不同，可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。 考核知识点：负债风险的防范影响旅游饭店筹资风险的因素有许多，但归纳起来主要有三个：一是负债比的大小，二是利息率的高低；三是经营利润率的多少。
. Word 资料大数据的财务管理 篇一：大数据时代下的财务管理 大数据时代下的财务管理 ACCA与IMA近日联合发布的一份新报告指出，“大数据将如影响商业世界?”是会计师和财会专业人士最应该问自己的一个问题。 这篇名为《大数据：机遇和风险》的报告阐述了各种规模的企业、政府以及监管机构利用这种非结构化信息财富的可能性，但也指出了大数据所带来的法律和道德上的潜在风险。 大数据的优势 在ACCA和IMA最近开展的一次调查中，有76%的亚太地区受访者和62%的全球围受访者认为大数据对企业未来极其重要，具备赋予有远见卓识的企业超越竞争对手优势的潜能。企业和政府可以收集到的数据量和数据种类正在快速增长，提供了一个潜在的信息宝库。组织、理解和分析大数据的能力成为企业进行重大投资的核心任务。 ACCA中国事务总监梁淑屏表示：“问题不在于大数据的重要性时凸显，事实上其重要性已经不容忽视。能够分析和应用这类信息，才是潜力之所在。大数据是财会行业近几年面临的最大机遇。财务部门运用其分析技能，能够为高级管理层提供更多变量的实时动态，这将使他们跃居企业战略
核心位置。” “财务职能部门不应该仅限于提供年终报告，这个问题我们已经讨论了多年，而大数据让我们的想法变为现实。此外，财务职能部门的道德管理工作也会变得至关重要。结合其分析技能和职业道德，财务职能部门最终将成为企业战略和成功的基。” 大数据不仅在私营部门显示出不可估量的价值，它还能使审计人员和监管机构更容易发现大规模的欺诈情况。监管部门已经开始在其调查中使用大数据了。 大数据的危险 “大数据为企业带来巨大机遇，但我们必须记住，政府和个人需要高度重视隐私问题。”IMA负责研究部门的副总裁Raef Lawson博士指出，“我们已经注意到有这样的高调抗议活动，反对组织持有数据，甚至某些时候出售数据。对于财会专业人士来说，引导他们的企业小心避开道德和法律的雷区至关重要。” 大数据的要求 “大数据的使用要求我们必须摒弃孤立工作的理念，更多地进行跨部门合作。数据以及更为重要的数据分析结果必须进行分享，从而促使公司制定明智的、有依据的决策，掌控未来风险。”Lawson博士继续指出。 Trax Technology Solutions公司首席财务官Nina Tan表
中专《财务管理》复习题 一、名词解释 1.财务关系 资金运动所体现的各种关系，即企业财务活动中与企业内外有关各方产生的经济利益关系，就是企业财务关系。 2.企业筹资 是指企业根据生产经营活动对资金的需求，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。 3.企业财务管理：企业财务人员遵循法律和制度规定，按照资金运动规律对企业的经济活动和资金运动进行全面的组织、协调和监督，处理财务关系的一系列专门工作。 4.现金周转率： 是指现金在一定时期（通常为1年）内的周转次数。 5.企业治理层：是指企业战略方向以及管理层履行经营管理责任负有监督责任的人员和组织，如企业的董事会、监事会、董事长等。 6.利润： 指企业在一定期间的经营成果。主要包括收入减去费用后的净额、直接计入当期的利得和损失等 7.投资： 就是企业为了在未来能获取更多的收益或报酬，放弃了眼下其他消费选择，而对某一项目投入财力的经济行为。 8.资金时间价值：是指资金在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值，即资金在活动中由于时间因素而形成的差额价值。 股权登记日：是指企业规定能获得此次股利分派的最后股权登记日期。 9.公司兼并 是指一个公司采取一定形式，有偿吸收其他公司的产权，使其丧失法人资格或改变法人实体的经济活动。 10．单利现值：是指将以后某一特定时间的资金按单利折算为现在价值，它的计算是单利终值的逆运算。 11．弹性预算：也称变动预算，是指企业在不同业务量水平的情况下，根据本量利之间的数量关系规律编制的能够反映随业务量水平变动而变动的一组预算。 12．信用标准：是指客户获得企业的交易信用所应具备的条件，通常用预计坏账损失率或信用分数来表示，它表明企业可接受的信用风险水平。 13. 无形资产：指企业为生产商品、提供劳务或为管理目的而拥有的没有实物形态的非货币性长期资产。 14股东权益：是股东对企业净资产所拥有的权益，而净资产是企业全部资产减去负债后的余额。 二、单项选择题：（） 1.某公司将10000元资金存入银行，存期为3年，年利率为9%，按复利计算的利息额为（ C ） A．2952元B. 2953元 C. 2950元D。12950元 2.现金比率可以准确反映企业随时、直接（A）的能力。 A．支付货款B。购买C。分配D。偿还债务 3.长期资金一般是指使用期限在（B）以上的资金。 A．6个月B。1年C。3年D。5年 4.企业采用自有资金的方式筹集资金，财务风险小，但付出的资金成本相对（A） A．较高B。较低C。较少D。平均 5.固定资产能在许多个生产周期中发挥作用，并保持其（C） A．原有价值B。原有生产效率C。原有实物形态D。原有生产精度 6.企业已经确认营业收入的售出商品发生（B）时，应当在发生时冲减其销售商品收入。 A．商业折让B。销售折让C。现金折扣D。商业折扣 7.营业利润是指企业在一定会计期间内从事（B）所获取的利润 A．投资活动B。生产经营活动C。管理活动D。社会活动 8.企业对外投资必须以不影响本企业生产经营所需（D）为前提。 A．货币资金B。生产资金C。投资资金D。资金正常周转 9.控股式并购是指通过购买目标公司一定比例的（B），达到控制目的的并购方式。
财务管理练习题及答案 简答题 1．为什么将企业价值最大化或股东财富最大化作为财务管理的最优目标？ 财务管理目标制约着财务运行的基本特征和发展方向，是财务运行的一种驱动。财务管理的整体目标：总产值最大化利润最大化股东财富最大化企业价值最大化４种观点，企业价值最大化普遍认可． 企业价值最大化是指通过财务上的合理经营，采取最优的财务政策，充分利用资金的时间价值和风险与报酬的关系，保证将企业长期稳定发展摆在首位，强调在企业价值增长中应满足各方利益关系，不断增加企业财富，使企业总价值达到最大化。企业价值最大化具有深刻的内涵，其宗旨是把企业长期稳定发展放在首位，着重强调必须正确处理各种利益关系，最大限度地兼顾企业各利益主体的利益。企业价值，在于它能带给所有者未来报酬，包括获得股利和出售股权换取现金。 相比股东财富最大化而言，企业价值最大化最主要的是把企业相关者利益主体进行糅合形成企业这个唯一的主体，在企业价值最大化的前提下，也必能增加利益相关者之间的投资价值。 企业主要是由股东出资形成的，股东创办企业的目的是扩大财富，他们是企业的所有者，理所当然地，企业的发展应该追求股东财富最大化。在股份制经济条件下，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定，在股票数量一定的前提下，当股票价格达到最高时，则股东财富也达到最大，所以股东财富又可以表现为股票价格最大化。 股东财富最大化与利润最大化目标相比，有着积极的方面。这是因为：一是利用股票市价来计量，具有可计量性，利于期末对管理者的业绩考核; 二是考虑了资金的时间价值和风险因素；三是在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为股票价格在某种程度上反映了企业未来现金流量的现值。 2．简述吸取直接投资的优缺点。 答：吸收直接投资的优点主要是： 1)、能够增强企业信誉。吸收投入资本所筹的资金属于企业自有资金，与借入资金相比较，能够提高企业的资信和借款能力； 2）、能够早日形成生产经营能力。吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取现金相比较，能够尽快地形成生产经营能力； 3）、财务风险低。吸收投入资本可以根据企业经营状况的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，比较灵活，不像发行普通股有支付相对稳定股利的压力。 吸收投入资本的缺点主要是： 1）、资本成本高。当企业经营好，盈利较多时，税后利润分配缺乏必要的规范，投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配； 2）、产权清晰度程度差。吸收投入资本由于没有证券为媒介，产权关系有时不够清晰，也不便于产权的交易。 3．简述企业的财务关系 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。企业的财务关系可概括为以下几个方面。 1）企业同其所有者之间的财务关系，企业所有者主要有以下四类：（1）国家；（2）法人单位；（3）个人；
财务管理考试试题答案Last revision on 21 December 2020
2016-2017学年度第二学期《财务管理》期中考试试题一、单项选择题：（每小题2分，共28分） 1、企业再生产过程中财产的货币表现就是企业的（ C ） A、资金 B、现金及银行存款 C、劳动资料 D、固定资产及流动资产 2、货币时间价值的实质是（ B ） A、利润率 B、货币使用后的增值额 C、利息率 D、差额价值 3、发生在每期期初的年金，称为（ C ） A、普通年金 B、永续年金 C、即付年金 D、递延年金 4、财务管理的基本内容不包括 （ A ） A、核算管理 B、筹资管理 C、资金运用管理 D、资金分配管理 5、企业财务管理的目标可以概括为（ B ） A、扩展、生存、获利 B、生存、发展、获利 C、壮大、生存、获利 D、扩大再生产活动 6、为了便于不同数量货币之间时间价值的比较，在实务中人们习惯用 （ C ）表示货币时间价值。 A、绝对数 B、自然数 C、相对数 D、函数 7、即付年金终值系数和普通年金终值系数相比（ B ）A、期数加1，系数减1 B、期数减1，系数加1 C、期数加1，系数加1 D、期数减1，系数减1 8、某企业将现金1000元存入银行，期限为5年，年利率为10%，按单利计算，企业存款到期时将得到的本利和是（ B ） A、1000 B、1500 C、1200 D、750 9、财务主体通常不具有以下特点的（ C ） A、拥有独立的资本金 B、享有自主理财权 C、是一项综合性的管理工作 D、独立承担经济责任 10、普通年金终值系数的倒数，称为（ D ） A、偿债基金 B、年回收额 C、普通年金现值系数 D、偿债基金系数 11、下列年金中，称为普通年金的是（ D ） A、永续年金 B、递延年金 C、即付年金 D、后付年金 12、企业价值是指（ D ） A、企业全部财产的账面价值 B、企业有形资产的总价值 C、企业的清算价值 D、企业全部财产的市场价值 13、企业是以营利为目的的经济组织，其出发点和归宿是（ D ） A、发展 B、投资 C、生存 D、盈利
大数据的财务管理 篇一：大数据时代下的财务管理 大数据时代下的财务管理 ACCA与IMA近日联合发布的一份新报告指出，“大数据将如何影响商业世界?”是会计师和财会专业人士最应该问自 己的一个问题。 这篇名为《大数据：机遇和风险》的报告阐述了各种规模的企业、政府以及监管机构利用这种非结构化信息财富的可能性，但也指出了大数据所带来的法律和道德上的潜在风险。 大数据的优势 在ACCA和IMA最近开展的一次调查中，有76%的亚太地区受访者和62%的全球范围内受访者认为大数据对企业未来极其重要，具备赋予有远见卓识的企业超越竞争对手优势的潜能。企业和政府可以收集到的数据量和数据种类正在快速增长，提供了一个潜在的信息宝库。组织、理解和分析大数据的能力成为企业进行重大投资的核心任务。 ACCA中国事务总监梁淑屏表示：“问题不在于大数据的重要性何时凸显，事实上其重要性已经不容忽视。能够分析和应用这类信息，才是潜力之所在。大数据是财会行业近几年面临的最大机遇。财务部门运用其分析技能，能够为高级
管理层提供更多变量的实时动态，这将使他们跃居企业战略核心位置。” “财务职能部门不应该仅限于提供年终报告，这个问题我们已经讨论了多年，而大数据让我们的想法变为现实。此外，财务职能部门的道德管理工作也会变得至关重要。结合其分析技能和职业道德，财务职能部门最终将成为企业战略和成功的基石。” 大数据不仅在私营部门显示出不可估量的价值，它还能使审计人员和监管机构更容易发现大规模的欺诈情况。监管部门已经开始在其调查中使用大数据了。 大数据的危险 “大数据为企业带来巨大机遇，但我们必须记住，政府和个人需要高度重视隐私问题。”IMA负责研究部门的副总裁Raef Lawson博士指出，“我们已经注意到有这样的高调抗议活动，反对组织持有数据，甚至某些时候出售数据。对于财会专业人士来说，引导他们的企业小心避开道德和法律的雷区至关重要。” 大数据的要求 “大数据的使用要求我们必须摒弃孤立工作的理念，更多地进行跨部门合作。数据以及更为重要的数据分析结果必须进行分享，从而促使公司制定明智的、有依据的决策，掌控未来风险。”Lawson博士继续指出。
管理学院函授20**级会计学（本科）第二学期 财务管理试题（模拟一） 一、名词解释（每题5分，共20分） 1.财务管理： 2.财务预算:是指预算期与企业现金收支、经营成果和财务状况、现金流量状况有关的各种预算。 3.股利政策 4.财务风险：指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。 二、单项选择（在每题列出的多个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内，每题1分，共10分） 1.现代财务管理的最优目标是(D)。 A. 总产值最大化 B. 利润最大化 C. 每股盈余最大化 D. 财富最大化 2.如果社会经济增长总体速度放慢,则对企业来说(Ｂ)。 A. 与企业无关 B. 企业成长机会减少 C. 更要保持企业的增长速度 D. 应进行多元化投资 3.在对变现能力指标的分析中,谁最关心速动比率的大小(Ｂ)。 A.企业投资者 B.短期债权人 C.长期债权人 D.税务部门 4.下列财务比率中综合性最强、最具有代表性的指标是(Ａ)。 A.资产净利率 B.净值报酬率 C.资产负债率 D.资产周转率 5.生产预算的主要内容有生产量、期初和期末产品存货以及(Ｄ)。 A.资金量 B.工时量 C.购货量 D.销售量 6.甲方案在三年中每年年初付款100元,乙方案在三年中每年年末付款100元,若利率为10%,则二者在第三年年末时终值相差(Ａ)。 A.33.1 B.31.3 C.133.1 D.13.31 7.债券发行价格的计算公式为：发行价格=（Ａ）。 A.n n t t )1()1(1市场利率面值市场利率年利息+++∑= B. ]) 1()1([ 1 n n t t 市场利率面值市场利率年利息+++∑= C. n n t t )1()1(1 市场利率面值市场利息年利息+-+∑= D. n n t t )1()1(1票面利率面值票面利率年利息+++∑= 8.收益性和风险性都较高的营运资本投资战略是(Ｃ)。
财务管理计算题及其答案 （一）某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金 （二）某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式（三）某公司根据历史资料统计的经营业务量与资金需求量的有关情况如下： 经营业务量（万件） 10 8 12 11 15 14 资金需求量（万元） 20 21 22 23 30 28 要求用回归直线法预测公司在经营业务量为13万件时的资金需求量。 （四）某公司持有Ａ、Ｂ、Ｃ三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别为２．１、１．5、０．５，它们在证券组合中所占的比例分别为５０％、４０％、１０％，股票的市场收益率为１４％，无风险收益率为１０％。 要求： （１）计算投资组合的风险收益率，若投资总额为5０万元，风险收益额是多少 （２）计算投资组合的必要收益率。 （五）某投资项目资金来源情况如下：银行借款300万元，年利率为4%，手续费为4万元。发行债券500万元，面值100元，发行价为102元，年利率为6%，发行手续费率为2%。优先股200万元，年股利率为10%，发行手续费率为4%。普通股600万元，每股面值10元，每股市价15元，每股股利为元，以后每年增长5%，手续费率为4%。留用利润400万元。该投资项目的计划年投资收益为248万元，企业所得税率为33%。企业是否应该筹措资金投资该项目 （六）某公司1999年的资金结构如下：债务资金200万元，年利率为10%；优先股200万元，年股利率为12%；普通股600万元，每股面值10元。公司计划增资200万元。如果发行债券年利率为8%,如果发行股票每股市价为20元,企业所得税率为30%,进行增资是发行债券还是发行股票的决策。 （七）某投资项目有建设期2年，在建设期初设备资金100万元，在第二年初投入设备资金50万元，在建设期末投入流动资金周转50万。项目投产后，经营期8年，每年可增加销售产品32000件，每件单价120元，每件经营成本60元。设备采用直线折旧法，期末有8%的净残值。企业所得税率为33%，资金成本率为18%。要求计算该投资项目的净现值并决策该投资项目是否可行。 （八）练习应收账款机会成本的计算 某公司预测的年度赊销收入净额为２４００万元，应收账款周转期为３０天，变动成本率为７５％，资金成本为８％。 要求：试计算该企业应收账款的机会成本。 （九）某公司全年需要甲材料720，000千克，每次的采购费用为800元，每千克的材料保管费为元。要求计算：1，每次采购材料6，000千克，则储存成本、进货费用及存货总成本为多少元2，经济批量为多少千克全年进货次数为多少次进货间隔时间为多少天3，最低的存货成本为多少元其中储存成本、进货费用为
财务管理考试试题及答案 一、单项选择题 1．一股优先股，每年分得股息2元，年利率为12%，该优先股的价值为（B）元元元元 2.下列选项中不属于股票筹资优点(B)。 A.筹资风险小 B.不会分散控制权 C.能提高公司信誉 D.没有固定的到期日，不用偿还 3.在用因素分析法匡算资本需要量时，企业上年度资本平均占用金为1000万元，其中不合理部分为100万元，预计本年销售增长5%，资本周转速度减慢3%，则本年度资本需要量为（C）。A、B、C、D、 解析：（1000-100）*（1+5%）*（1+3%）= 4．某人拟在5年后用40000元购买一台电脑，银行年利率12%，复利计息，此人现在应存入银行（D）元。（PVIF12%，5＝） A.24000 B.26864 C.30000 D.22696 5．永续年金具有下列特征（C） A每期期初支付B每期不等额支付
C没有终值D没有现值 6．某公司发行的股票，预期报酬率为20％，去年股利为每股元，估计股利会以每年10％的速度增长，则该种股票的价格为(D)。元元元元 7．总杠杆系数等于财务杠杆系数与营业杠杆系数（C） A．相加B.相减C.相乘D.相除 8．由于物价总水平变动而引起的投资者的资产购买力的变动，称为（D） A财务风险B证券市场风险C外汇风险D购买力风险 9．银行要求借款企业在银行中保留的一定数额的存款余额被称为（D） A.信用额度 B.周转额度 C.借款额度 D.补偿性余额 10．下列筹资方式中不属于债权筹资的是（B） A银行借款B发行股票C发行债券D融资租赁 11.A股票的β系数为，B股票的β系数为1，若某企业持有A、B两种股票构成的证券组合，在组合中的价值比例分别为70%、30%。该公司证券组合的β系数是（A）。 A．B．C．1D．无法确定 12.企业购置固定资产、无形资产等，是属于（B）引起的财务
习题 01 概论 一、名词解释 财务目标.理财环境 二、单项选择 1.现代企业财务管理的最优目标是（D） A．利润最大化B．每股盈余最大化C．风险最小化D．企业价值最大化 02 资金时间价值 一、名词解释 资金时间价值复利 二、单项选择 1.货币时间价值是（C）。 A．货币经过投资后所增加的价值 B．没有通货膨胀情况下的社会平均资本利润率 C．没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率 D．没有通货膨胀条件下的利率 2.通常称普通年金指的是（B） A．先付年金B．后付年金C．递延年金D．永续年金 3.最初若干期没有收付款项，距今若干期以后发生的每期期末收款.付款的年金，被称为（B） A．普通年金 B．递延年金 C．先付年金 D．永续年金 4.下列不属于年金形式的是（B）。 A．折旧 B．债券本金 C．租金 D．保险金 5.（A/F，i，n）表示（B）。 A.资本回收系数 B.偿债基金系数 C.普通年金现值系数 D.普通年金终值系数 6.与回收资本系数互为倒数的是（B） A．普通年金终值系数B．普通年金现值系数 C．先付年金终值系数 D．先付年金现值系数 7.甲方案在五年中每年年初付款l0000元，乙方案在五年中每年年末付款10000元，若利率为10%，则两个方案第五年年末时的价值相差( D)元。 A．4170 B．3791 C．10000 D．6105 8.某公司拟建立一项基金，每年初投入500万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将
为（A）。 A．3358万元 B．3360万元 C．4000万元 D．2358万元 9.某项永久性奖学金，每年计划颁发100 000元奖金。若复利率为8.5%，该奖学金的本金应为（D）。 A．1234470.59元 B．205000.59元 C．2176470.45元 D．1176470.59元 三、多项选择 1.等额系列现金流量又称年金，按照现金流量发生的不同情况，年金可分为（ABDE）。A．普通年金 B．预付年金 C．增长年金 D．永续年金 E．递延年金 2.下列各项中，既有现值又有终值的是（ABCE ）。 A．复利 B．普通年金 C．预付年金 D．永续年金 E．递延年金 3.在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（ABC） A．复利现值系数变大 B．复利终值系数变小 C．普通年金现值系数变小 D．普通年金终值系数变大 E．复利现值系数变小 4.下列各项中，互为逆运算的是（BCD ）。 A．年金现值与年金终值 B．年金终值与年偿债基金 C．年金现值与年等额资本回收额 D．复利终值与复利现值 E．年金现值与年偿债基金 四、计算分析题 1．某公司拟购置一台设备，有两个方案可供选择： 方案一：从现在起，每年年初支付10万元，连续支付10年，共100万元。 方案二：从第五年开始，每年年末支付20万元，连续支付10次，共200万元。假定该公司的资金成本率为10%。 要求：计算以上两个方案的现值，并为该公司做出选择。 [解析] 方案一：P=10×（P/A，10%，10）（1+10%）=10×6.1446×1.1=67.59（万元） 方案二：P=20×[(P/A,10%,14)－(P/A,10%,4)]=20×(7.3667－3.1699)=83.94(万元) 应选择方案一。 2.教材42-43页 第一题1.3.4.6.7.8、第二.三题 03 风险与收益 一、名词解释 必要收益率风险收益率单项资产β系数 二、单项选择 1.预期收益率又称为（B） A．市场收益率B．风险收益率C．无风险收益率D．必要收益率
财务管理试题库 一、名词解释 1、财务战略:是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现财务管理目标为目的， 以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式，决策方式和管理方针。 2、时间价值：按时间计算的付出的代价或投资报酬。 3、财务杠杆：是指债务资本中由于固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润 变动率的现象。 4、经营杠杆：是指由于经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率 的现象。 5、综合杠杆：是指由于经营杠杆和财务杠杆的共同作用所引起的销售量的变动对每股收益产生的 影响 6、内含报酬率：是指使投资项目的净现值为零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬。 7、机会成本：是指为了进行某项投资而放弃其它投资所能获得的潜在利益。 8、沉没成本：是指已经付出且不可收回的成本。 9、营运资本：分广义和狭义。广义的劳动资本是指总营运资本，就是在生产经营活动中的短期资 产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。常说的营运资本多指后者。 10、资本结构：是指企业各种酱的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。 二、填空题 1、企业财务活动主要包括：筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。 2、财务管理是组织企业财务活动, 处理财务关系的经济管理工作。
3、评价企业盈利能力的核心财务指标有：资产报酬率和股东权益报酬率。 4、企业财务战略的类型可分为：职能财务战略和综合财务战略。 5、财务战略按照财务管理的职能领域可分为：投资战略、筹资战略 、劳动战略和股利战略。 6、财务战略的综合类型一般可分为：扩张型财务战略、稳健型财务战略、 收缩型账务战略和防御型财务战略。 7、SWOT分析一般用于评价企业外部的财务机会与威胁，企业内部的财务 优势与劣势。 8、营业预算一般包括：营业收入预算、营业成本预算和期间费用预算。 9、资本预算一般包括：长期投资预算、长期筹资预算。 10、按投资与生产经营的关系，企业投资可分为：直接投资、间接投资。 11、按投资回收时间的长短，企业投资可分为：长期投资、短期投资。 12、按投资的方向，企业投资可分为：对内投资、对外投资。 13、企业短期筹资政策类型有：配合型、激进型和稳健型三种。 14、自然性筹资主要有：商业作用、应付费用两类。 15、短期借款通常有：信用借款、担保借款和票据贴现三种类型。 16、股利的种类有：现金股利、股票股利两种。 三、选择题（单选题） 1、在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（B ）。 A、利润最大化 B、企业价值最大化 C、每股收益最大化
一、单项选择 1．收益的重要特征是（） A 经济利益流入企业 B 导致所有者权益增加 C 导致债主权益增加 D 经济利益流出企业 2．不能用企业的资本发放股利，这是（）约束这一法律因素作出的要求。 A 资本保全 B 资本积累 C 超额利润累积 D 偿债能力 3．可供企业分配利润扣除企业提取的公积金后的金额是（）。 A 税后净利润 B 可供向投资者分配利润 C 企业可供分配利润 D 未分配利润 4．股份有限公司当年无利润但用公积金弥补其亏损后，经股东特别大会决议，可按不 超过股票面值（）的比率用公积金向股东分配股利。 A 5% B 6% C 8% D 10% 5．当公司按规定弥补亏损，用公积金向股东分配股利后，留存的法定公积金不得低于 注册资本的（）。 A 20% B 25% C 30% D 35% 6．能够保持股利与利润间的一定比例关系，体现风险投资与风险收益的对等的收益分 配政策是（）。 A 剩余政策 B 固定股利政策 C 固定股利比例政策 D 低正常股利加额外股利政策 7．当企业的净利润与现金流量不够稳定时，应采用（）对企业和股东都有利。 A 剩余政策 B 固定股利政策 C 固定股利比例政策 D 低正常股利加额外股利政策 8．主要考虑了未来投资机会的影响的收益分配政策是（）。 A 剩余政策 B 固定股利政策 C 固定股利比例政策 D 正常股利加额外股利政策 9．将税后利润首先用于增加投资并达到企业预定的目标财务结构，然后再分配股利，这被称为（）。 A 剩余政策 B 固定股利政策 C 固定股利比例政策 D 正常股利加额外股利政策 10．股份制企业的法定盈余公积金达到注册资本的（）时，可以不再提取。 A 50% B 35% C 25% D 15% 11．（）之后的股票交易，其股票价格有可能下降， A 股利宣告日 B 股权登记日 C 股利支付日 D 除权日 12．（）企业管理当局就利润分配的有关事项而制定和采取的方针、政策和策略。
、单项选择题 1、现代财务管理的最优目标是（ D ）。 A. 总产值最大化 B.利润最大化 C ?每股盈余最大化 D.企 业价值最大化 2、 在没有通货膨胀时， （ C ）利率可以视为纯粹利率。 A. 短期借款 B.金融债券 C.国库券 D.商业汇票贴现 3、 财务管理的对象是（ A ）。 A. 资金运动 B.财务关系 C.货币资金 D.实物财产 4、 代表了投资大众对公司价值的客观评价，反映财务管理目标实现程度的是（ A. 股票价格 B.利润额 C ?产品成本 D.投资收益率 5、 构成企业最重要财务关系的主体是（ D ）。 A. 股东与经营者 B .股东与债权人 C. 企业与社会公众 D.股东、经营者和债权人 6、 不同形态的金融性资产的流动性不同，其获利能力也就不同，下面的说法中正确的是 （ B ）。 A. 流动性越高，其获利能力可能越高 B ?流动性越高，其获利能力可能越低 C ?流动性越低，其获利能力可能越低 D. 金融性资产的获利能力与流动性成正比 7、 财务管理最主要的职能，即财务管理的核心是（ B ）。 A. 财务预测 B.财务决策 C.财务计划 D.财务控制 8、 股东与经营者发生冲突的根本原因在于（ A ）。 A .具体行为目标不一致 B .利益动机不一致 C.掌握的信息不一致 D.在企业中的地位不同 9、 决定企业报酬率和风险的首要因素是（ C ）。 A.资本结构 B.股利分配政策 C.投资项目 D.经济环境 10、 （ C ）是对投资者不能按时收回本金和利息的一种补偿。 A ?通货膨胀附加率 B.变现力附加率 C ?违约风险附加率 D.到期风险附加率 11、 在财务管理中，那些影响所有公司的因素引起的，不能通过多角化分散的风险被称为 （ A ）。 A.市场风险 B.公司特有风险 C.经营风险 D ?财务风险 12、 某公司的贝他系数为 2，无风险利率为 6%，市场上所有股票的平均报酬率为 该公司的股票报酬率应为（ A ）。 A. 14% B.8% C.26% D.11% 13、 已知某证券的贝他系数为 1，则表明该证券（ B ）。 A. 无风险 B. 与金融市场所有证券平均风险一致 C. 风险很低 D. 比金融市场所有证券平均风险高 1 倍 14、 贝他系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标，它可以衡量 （ A ）。 A.个别股票的市场风险 B.个别股票的公司特有风险 C.个别股票的经营风险 D.个别股票的财务风险 15、 无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险为（ D ）。 A.再投资风险 B.违约风险 C.利率变动风险 D.变现力风险 16、 如果投资组合包括全部的股票，则投资者（ B ）。 A ）。 10%，则
旅游企业财务管理考试试题 一、单选题 1、资金的时间价值指的是（ D ） A、价值 B、风险 C、机会成本 D、差额价值 2、我国目前企业所得税税率为：（B ） A、20% B、25% C、30% D、33% 3、通常称普通年金指的是（B ） A、先付年金 B、后付年金 C、递延年金 D、永续年金 4、投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为（C ）A、投资时间价值B、投资期望报酬C、投资风险价值D、投资必要报酬 5、在下列各项年金中，无法计算出确切终值的是（ D ） A、后付年金 B、先付年金 C、递延年金 D、永续年金 6、下列事项中不属于非系统风险的是（B ） A、经营风险 B、财务风险 C、通货膨胀风险 D、经济繁荣 7、按照资金的来源渠道分类，筹资可分为权益性筹资和（ C ） A、短期筹资 B、长期筹资 C、负债性筹资 D、资本性筹资 8、下列属于筹资过程中用资费用的是（ A ） A、利息费用 B、广告费 C、手续费 D、发行费 9、在各种资金来源中，成本率最高的是（D ） A、长期债券 B、长期借款 C、短期借款 D、普通股 12、下列各项中，不影响财务杠杆系数的为（ A ） A、产品销售结构 B、负债利息 C、息税前利润 D、税前利润 13、与股票筹资相比，债券筹资的特点是（ A ） A、筹资风险大 B、资本成本高 C、限制条件少 D、分散经营控制权 14、财务杠杆系数越大说明风险就（ A ） A、越大 B、越小 C、没有风险 D、财务杠杆系数与风险无关 15、与偿债基金系数互为倒数的是（A ） A、普通年金终值系数 B、普通年金现值系数
上海汽车集团股份有限公司财务部夏明涛一、引言伴随着大数据时代的到来，大数据的运用将逐步改变传统的思维和行为方式，这都将对当前的企业传统经营带来巨大的影响。第一，企业未来关注的重点将不再是标准化、规模化的生产和制造，“规模效应”将会在互联网上体现，比如维基百科。因此，优秀的公司将专注于产品的设计和品牌的建设，而一些标准化、重复化的制造工艺将更多地由低成本、专业的公司去承担。第二，大数据将会改变企业的经营模式。传统的企业主要关注产品的生产和销售，企业经营收入的实现是通过产品的出售而实现；而在大数据时代下，优秀的公司通过数据分析和应用，更专注于客户的精准定位及产品和服务的紧密联系，从“一次销售，一次收入”转为“一次销售、多次收入”的经营模式。第三，未来企业的成本结构中，“料工费”的占比将逐步降低，而面向客户、面向市场的费用将会越来越大。因此，企业产品竞争力的提高，不将再是一味扩大生产规模，而是需要通过整合企业业务和财务等数据，以准确的决策和企业资源的有效配置来实现企业价值的增长。而作为企业内部“以数据说话”的财务分析和管理，在大数据时代也同样面临着挑战。 第一，信息化水平的提升可以大幅减少传统会计核算的工作量，财务人员可以投入更多的时间和精力在高价值量的财务分析上；第二，借助大数据技术，财务管理和分析的水平可以得到大幅提升，为管理层做出准确的决策给予支持；第三，通过对企业各业务条线数据的整合，将财务数据和业务数据有效融合，推动财务管理的转型和升级。因此，如何适应大数据所带来的变化，如何让财务管理实现从“事实说明”到“价值创造”的转变，这些都将是未来一段时间内所必须面对和解决的问题。二、大数据时代特征当下是信息大发展的时代，互联网、移动互联网、物联网、车联网、gps、安全监控、金融服务等每天都在大量的产生数据。 大数据的运用所带来的是思维模式的变化，带来的是生活方式的变化，而对企业来说，更重要的是带来企业创造和实现价值途径的转变。搜索引擎巨头谷歌就是大数据应用的一个缩影。 以汽车行业为例，为应对激烈的竞争，近年来各家整车制造企业都在大规模扩张，希望通过产能的扩大来降低单车固定制造成本，从而提高企业和产品
财务管理复习题 一、单项选择题 1．企业同其所有者之间的财务关系反映的是(经营权与所有权的关系)。 2．企业财务管理目标的最优表达是(企业价值最大化)。 3．出资者财务的管理目标可以表述为(资本保值与增值)。 4．扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是(货币时间价值率)。 5．两种股票完全负相5~-时，把这两种股票合理地组合在一起时，(能分散全部风险)。 6_普通年金终值系数的倒数称为(偿债基金系数)。 7．按照我国法律规定，股票不得(折价发行)。 8．某公司发行面值为1000元，利率为12％，期限为2年的债券，当市场利率为10％，其发行价格可确定为(1035)元。9．在商业信用交易中，放弃现金折扣的成本大小与(折扣期的长短呈同方向变化)。10．在财务中，最佳资本结构是指(加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构)。 11只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必然(恒大于1)。 12．下列各项目筹资方式中，资本成本最低的是(长期贷款)。 13假定某公司普通股预计支付股利为每股1．8元，每年股利预计增长率为10％，权益资本成本为15％，则普通股为(39．6)。14．筹资风险，是指由于负债筹资而引起的(到期不能偿债)的可能性 15．若净现值为负数，表明该投资项目(它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行)。 16按投资对象的存在形态，可以将投资分为(实体资产投资和金融资产投资)。 17“6C”系统中的“信用品质”是指(客户履约或赖账的可能性)。 18．以下属于约束性固定成本的是(固定资产折旧费)。 19从数值上测定各个相互联系的因素的变动对有关经济指标影响 程度的财务分析方法是(因素分析法)。20．以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是(速动比率)。 21．关于存货保利储存天数，下列说法正确的是(同每日变动储存费成正比)。22．某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的现金周转期为(110天)。 23．对于财务与会计管理机构分设的企业而言，财务主管的主要职责之一是(筹资决策)。 24．企业价值最大化作为企业财务管理目标，其主要优点是(考虑了风险与报酬间的均衡关系)。 25．菜企业按年利率12％从银行借入短期资金100万元，银行要求 企业按贷款额的15％保持补偿性余额，该项贷款的实际利率为(14.12％)。 26．某公司发行总面额1000万元，票面利率为12％j偿还期限5年，发行费率3％的债券(所得税率为33％)，债券总发行价为】200万元，则该债券资本成本为(6．91％)。27．企业提取固定资产折旧，为固定资产更新准备现金。这实际上反映了固定资产的如下特点(价值双重存在)。 28．某投资方案贴现率为16％时，净现值为6．12；贴现率为18％时，净现值为一317，则该方案的内含报酬率为(17．32％)。29下述有关现金管理的描述中，正确的是(现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择)。 30．某企业规定的信用条件为：“5／10，2 ／20，n／30”，某客户从该企业购人原价 为10000元的原材料，并于第15天付款， 该客户实际支付的货款是(9800)。 31．成本习性分析中的“相关范围”主要 是指(固定成本总额不随业务量增减变动 的范围)。 32在营运资本融资安排中，用临时性负债 米满足部分长期资产占用的策略称之为 (激进型融资政策)。 33．下列各项中不属于固定资产投资“初 始现金流量”概念的是(营业现金净流量)。 34．股利政策中的无关理论，其基本含义 是指(股利支付与_否与公司价值、投资者 个人财富无关)。 35．承租人将所购资产设备出售给出租人， 然后从出租人租入该设备的信用业务称之 为(售后回租)。 36．股票股利的不足主要是(稀释已流通在 外股票价值)。 37下列经济业务中，会引起企业速动比率 提高的是(销售产成品)。 38．在计算有形净值债务率时，有形净值 是指(净资产扣除各种无形资产后的账面 净值)。 39．下列筹资活动不会加大财务杠杆作用 的是(增发普通股)。 40．将1000元钱存八银行，利息率为10％， 计算3年后的本息和时应采用(复利终值系 数)。 41．已知某证券的风险系数等于2，则该证 券(是金融市场所有证券平均风险的两 倍)。- 42．长期借款筹资的优点是(筹资迅速)。 43．一般情况下，根据风险收益对等观念， 下列各筹资方式的资本成本由大到小依次 为(普通股、公司债券、银行借款)。 44“某公司全部债务资本为100万元，负 债利率为10％，当销售额为100万元，息 税前利润为30万元，则财务杠杆系数为 (1．5)。 45．对没有办理竣工手续但已进入试运营 的在建工程，应(预估价值人账，并开始进 入计提折旧的程序)。 46．按照配合性融资政策要求，下述有关 现金头寸管理中正确的提法是(临时性的 现金余裕可用于归还短期借款或用于短期 投资)。 47下列现金集中管理模式中，代表大型企 业集团现金管理最完善的管理模式是(财 务公司制)。 48．已知某企业的存货周期为60天，应收 账款周期为40天，应付账款周期为50天， 则该企业的现金周转期为(50天)。 49．某投资者购买某企业股票l0000股， 每股购买价8元，半年后按每股12元的价 格全部卖出，交易费用为400元，则该笔 证券交易的资本利得是(39600元)。 50．若某一企业的经营状态处于盈亏临界 点，则下列说法中错误的是(此时的销售利 润率大于零)。 51．关于提取法定盈余公积金的基数，下 列说法正确的是(在上年末有未弥补亏损 时，应按当年净利润减去上年未弥补)。 52．在下列分析指标中，属于企业长期偿 债能力分析指标的是(产权比率)。 53在标准普尔的债券信用评估体系中，A 级意味着信用等级为(中等偏上级)。 54下列经济业务中不会影响企业的流动比 率的是(用现金购买短期债券)。 55．某企业于1997年1月1日以950元购 得面值为1000元的新发行债券，票面利率 12％，每年付息一次，到期还本，该公司 若持有该债券至到期日，则到期名义收益 率(高于12％)。 56相对于普通股股东而言，优先股股东所 具有的优先权是指(优先分配股利权)。 57．经营者财务的管理X,J-象是(法人财 产)。 58．耷公式中墨=巧‘岛(k一吩)，代表无 风险资产的期望收益率的字符是(Rf)。 59．与购买设备相比，融资租赁的优点是 (税收抵免收益大)。 60．某企业按2／10、N／30的条件购人货 物20万元，如果企业延歪第30天付款， 其放弃现金折扣的机会成本为(36．7％)。 61在其他情况不变的条件下，折旧政策选 择对筹资的影响是指(折旧越多，内部现金 流越多，从而对外筹资量越少)。 62．某公司发行股票，假定公司采用定额 股利政策，且每年每股股利24元，投资者 的必要报酬率为10％，则该股票的内在价 值是(24元)。 63．投资决策中现金流量，是指一个项目 引起的企业(现金支出和现金收入增加的 数量)。 64．某投资项目将用投资回收期法进行初 选。已知该项目的原始投资额为100万元， 预计项目投产后，前四年的年营业现金流 量分别为20万元、40万元、50万元、50 万元。则该项目的投资回收期(年)是 (2．8)。 65．不管其他投资方案是否被采纳和实施， 其收入和成本都不因此受到影响的投资是 (独立投资)。 66．某公司200X年应收账款总额为450万 元，必要现金支付总额为200万元，其他 稳定可靠的现金流入总额为50万元。则应 收账款收现保证率为(33％)。 67．下列证券种类中，违约风险最大的是 (公司债券)。 68在证券投资组合中，为分散利率风险应 选择(不同到期日的债券搭配)。 69下列项目中不能用于分派股利的是(资 本公积)。 70．通过管理当局的决策行为可改变其数 额的成本，在财务中被称之为(酌量性固定 成本)。 71．某公司现有发行在外的普通股100万 股，每股面值1元，资本公积金300万元， 未分配利润800万元，股票市"fir20元， 若按10％的比例发放股票股利，并按市价 折算，公司资本公积金的报表数列示为 (490万元)。 72．定额股利政策的“定额”是指(公司每 年股利发放额固定)。 73．在计算速动比率时，将存货从流动资 产中剔除的原因不包括(存货的价值很 高)。 74．净资产收益率在杜邦分析体系中是个 综合性最强、最具代表性的指标。下列途 径中难以提高净资产收益率的是(加强负 债管理，降低资产负债率)。 75按照公司治理的一般原则，重大财务决 策的管理主体是(出资者)。 76某债券的面值为1000元，票面年利率为 12％，期限为3年，每半年支付一次利息。 若市场年利率为12％，则该债券内在价值 (大于1000元)。 77在向银行借人长期款项时，企业若预测 未来市场利率将I~YI"，则有利于企业的借 款合同应当是(浮动利率合同)。 78某企业资本总额为2000万元，负债和权 益筹资额的比例为2：3，债务利率为12％， 当前销售额1000万元，息税前利润为200 万，则当前的财务杠杆系数为(1．92)。 79．某公司发行5年期，年利率为12％的 债券2500万元，发行费率为325％，所得 税为33％，则该债券的资本成本为 (8．31％)。 80．某投资方案预计新增年销售收入300 万元，预计新增年销售成本210万元，其 中折旧85万元，所得税40％，则该方案年