房地产抵押贷款评估存在的风险及对策分析 近年来,房地产交易市场蓬勃发展,连带着我国商业银行的房地产抵押贷款业务 蓬勃发展。房地产抵押贷款包括个人按揭住房贷款、房地产项目贷款和以房地产抵押为担保方式的流动资金贷款。由于在房地产抵押贷款中,抵押物的评估价值是 银行确定贷款额度的一个基本依据,所以抵押房地产价值的科学评估对于合理有效利用银行信贷资金、构筑房地产抵押贷款的风险防范屏障,进而有效防范银行体系 风险和金融风险具有非常重要的作用。 1、房地产抵押贷款评估存在的问题和风险 1.1以市场比较法为主的评估体系导致抵押物高估风险 商业银行房地产贷款风险管理指引》、《房地产抵押估价指导意见》规 定, 抵押物价值的确定以该房地产在该次买卖交易中的成交价或评估价的较低者为准”房, 地产估价师应“充分估计抵押房地产在处置时可能受到的限制、未来可能发生的风险和损失,不高估市场价值,不低估知悉的法定优先受偿款,并在估价报告中作 出必要的风险提示”。而在实际操作中,对于住宅类房地产,无论是商业银行内部协议评估还是委托中介机构评估,房地产抵押价值评估一般都只是采用市场比较法,并 没有同时运用其他方法进行计算、,然后按权重取值,而且对于房地产市场的发展阶 段、抵押物处置可能受到的限制、未来可能发生的风险和损失也未作充分的考虑和分析。在这种评估模式下,抵押物的市场交易价格越高获得的贷款额度就越高,当 房地产市场过热、投机盛行、房价虚高时,就会存在严重的风险隐患。 1.2指定估价机构的方式不利于保证估价的客观性,公正性 在银行抵押贷款发放过程中,银行往往是从内部确定的估价机构库中选取一家或几家估价机构进行评估,客户并没有太多的选择余地。这些指定的评估机构,虽然原则上是银行在考虑评估机构资质、信誉等因素后认为风险性最小的评估公司,但
存货质押贷款业务管理办法 第一章总则 第一条为了大力开展我行的公司业务，努力探究新业务领域，增加我行对客户的服务功能，积极稳妥地拓展市场，依照国家有关政策法规及我行的规定制度，特制定本方法。 第二条本方法所指的存货质押贷款，是指借款人以我行能够同意的存货质押办理的短期流淌资金贷款；我行通过与借款人以及符合我行条件的仓储单位签定三方合作协议，仓储单位同意我行托付对物资的进行有效看管，从而实现我行对质押存货的转移占有。 第三条除贷款以外的其他授信品种，如银行承兑汇票、信用证，均适用本方法。 第四条总行定期考核各行的存货质押贷款回收情形。一旦发生严峻缺失，总行将停止该行的存货质押贷款业务。 第二章仓储单位条件 第五条与我行合作的仓库需具备的条件 一、资信状况良好，综合实力当地排名前5位； 二、仓库所在地必须选择在同城； 三、拥有法人资格或经法人授权； 四、注册资本1000万元以上，仓储面积2万平方米以上，仓储位出租率60%以上，仓库年吞吐量10万吨以上，经营年限
2年以上； 五、具备对库存商品进行估价和质量检验的能力； 六、有良好的治理能力和现代化的治理技术，经营正常、财务指标良好，有较强抗风险能力； 七、无任何悬而未决的争议和纠纷。 第六条拟与我行合作的仓库需提交以下资料： 一、仓库经年检合格的营业执照复印件； 二、无独立法人资格的仓库应提供法人授权书原件； 三、仓储面积、仓储未出租率等证明文件； 四、其他需提供的资料。 第七条合作仓库的调查 信贷产品部门指派产品经理与市场营销部门客户经理对合作仓库进行实地调查，共同完成调查报告。 第八条合作仓库的审批 调查报告完成后，有关资料经市场营销部门、信贷产品部门负责人签署意见后，由信用审查部出具审查意见，分行行长审批。仓库只有通过审批同意后，我行才能够同意与其合作开展存货质押贷款业务。 第三章借款人和质押物资条件 第九条借款人必须满足如下条件： 一、必须满足《客户初选准则》； 二、年销售收入在3000万元以上；
2018年股票质押业务风险分析报告 2018年10月
目录 一、发展现状：前期规模快速增长，解押面临高峰 (4) 二、外部环境：监管环境趋严，市场风险仍是重点 (8) 1、市场：股市低迷，融资环境有待改善 (8) 2、政策：规范业务发展，防范市场风险 (9) 三、风险测算：冲击在所难免，风险基本可控 (12) 1、业务风险情况：多重风险并存，冲击券商自有资金 (12) 2、业务风险测算：券商整体风险可控，个股有所分化 (15)
股票质押作为上市公司的一种融资手段，目前分为场内股票质押和场外股票质押。自2013年5月以来，证券公司股票质押式回购业务开始驶向快车道。历经高速发展，目前场内股票质押规模比重更高，以近三年（2015/09/14-2018/09/14）新增场内股票质押和场外股票质押规模数据为例，其中场内股票质押股数占总数量的60%，相应参考市值占总市值的64%。而以13个月质押期为例，由于2016-2017年新增股票质押规模处于高位，所以2018年四季度仍将面临股票质押到期高峰。 就目前环境来看，市场方面股市持续下挫、金融去杠杆下流动性收紧、股票质押业务政策趋于严格规范、经济压力下行导致的企业经营风险均存在，这也是股票质押业务不断爆雷的原因所在。监管政策方面，减持新规、资管新规以及股票质押新规对券商股票质押业务的资金来源、业务开展、后续处置等多方面均有所影响。但整体来看，新规出台更多是为了防范金融风险，规范股票质押业务发展。而股市持续下行加剧股票质押业务恶性循环，所以市场风险是股票质押业务关注重点。对于券商信用业务部门而言，券商利用自有资金作为融出资金，股票质押业务相当于类抵押贷款业务。当相应风险发生时，券商净资产水平将受到冲击。 基于Wind数据和一定假设前提，我们统计得到了截至2018/09/14各家券商股票质押业务的整体履约保障比例、风险暴露情况和时点风险损失情况。根据所获数据，从履约保障比例和风险暴露总量/质押股票市值比值这两个角度分析，华泰证券、申万宏源、中信证券以及
A公司大股东股权质押融资下财务风险管理案例分析近年来,不断出现上市公司股东质押股权被强制平仓的事件,给资本市场、公司本身及股东都带来了严重的损害。一方面,股权质押会加重控制权与现金流权的分离,两权不匹配的状态容易使大股东拥有实现隧道效应的动机,从而损害中小股东的利益并降低公司的价值。过度投资和关联交易作为实现隧道效应的两种常见手段将对公司的财务风险带来影响,另一方面基于股权这一质押标的特殊性,公司的股价如果持续下跌将有控制权转移的风险,而公司的财务状况是股价的重要影响因素之一,所以公司财务风险将对大股东股权质押的控制权转移风险产生反作用。由此可以看出,大股东股权质押风险与公司财务风险形成了相互作用,互为因果的关系。 本文认为企业可以从加强财务风险管理倒逼制约大股东股权质押可能发生的过度投资与关联交易风险,同时只要公司的财务风险管理科学、成效显著,将改善公司的持续经营能力和盈利能力,形成稳定的股价基础,避免控制权转移风险。基于以上分析,本文选取了大股东股权质押比率高、财务状况出现危机的A公司作为案例分析的对象进行研究。主要分析了A公司大股东股权质押情况、两权分离情况及企业过度投资及关联交易引起的财务风险,评估了公司的财务管理现状及存在的问题及提出了财务风险管理的相关建议。A公司在经营过程中存在由于过度投资和关联交易引起的流动性风险、偿债风险、盈利风险和信用风险。 虽然针对这些风险A公司采取了相应的风险管理措施,但它仍然掩盖不了A 公司存在的四大缺陷:公司的战略管理与财务风险管理不匹配;未设置独立的风险管理部门,风险预警机制不完善;缺少从集团层面对财务风险的统一协同管理;疏于针对重大财务风险的直接防范。针对A公司风险管理上存在的缺陷,本文提出了财务风险管理融入公司战略管理体系;设置独立风险管理部门,完善风险预警机制;形成相对统一集中的财务管理体系和针对重大财务风险的有效管理措施等四方面建议。从而进一步加强财务风险的管理,以防范大股东股权质押给公司带来的风险。
农村商业银行 令狐文艳 存货质押贷款业务管理办法 第一章总则 第一条为了解决县域及农村市场达不到按仓单质押短期贷款所要求的仓储设备、规模和有效的第三方监管条件，根据国家有关政策法规及我行规定制度，结合我县实际情况，特制定存货质押贷款管理办法。 第二条存货质押贷款是指农村商业银行（以下简称“本行”）通过与借款人以及符合本行条件的仓储公司签署三方合作协议，仓储公司接受本行委托对存货采用就地仓储模式进行有效看管，从而实现本行对质押存货的转移占有。根据质物提取和置换方式的不同，质押可分为静态质押和动态质押两种方式。 就地仓储模式，即是将存货存放在借款人自己的仓库中，本行雇用第三方(仓储公司)作为本行的代理人或者直接派出管理人员对存货进行管理。 在静态质押模式下，借款人通过在本行存入保证金或提前归还贷款的方式申请提取质物。 在动态质押模式下，本行设定最低质押值，客户可就质物价值超出部分申请提取或置换货物。 第二章仓储公司具备条件 第三条与本行合作的仓储公司需具备的条件： （一）资信状况良好；
（二）拥有法人资格； （三）注册资本100万元以上，经营年限1年以上； （四）具备对库存商品进行估价和质量检验的能力； （五）有良好的管理能力和现代化的管理技术，经营正常、财务指标良好，有较强抗风险能力；集体审会格或经法人授权有集体审议制度或经法人授权的项目评议制度。 （六）无任何悬而未决的争议和纠纷。 第四条拟与本行合作的仓储公司需提交以下资料： （一）仓储公司经年检合格的营业执照、税务登记证、组织机构代码证复印件； （二）公司法人身份证复印件； （三）公司简介（公司概况、业务范围、仓储管理能力状况、现代技术水平、风险预警方案等）； （四）其他需提供的资料。 第五条对合作仓储公司的调查 公司业务部对合作仓储公司进行实地调查，共同完成调查报告。 第六条对合作仓储公司的审批 调查报告完成后，交由总行贷审会审议。仓储公司只有通过集体审议同意后，本行才可以与其合作开展业务。 第七条合作仓储单位的维护与管理。本行贷后管理岗对于现场监管、非现场监管过程中及其他合作过程中发现的问题应及时处理。对于出现明显问题，如仓储单位未按规范操作，不配合本行监管操作、无法区分质押存货或其他造成质押存货可能或已出现法律瑕疵影响本行债权利益的，且不接受本行规
房地产（含土地、在建工程）因其具有位置不可移动、寿命长久、价值量大等特点，已成为商业银行发放贷款乐于采用和广泛接受的抵押物。为了保证贷款的安全，银行一般会要求对作为抵押物的房地产进行评估，然后按照估价结果所确定的价值，在一般不超过70％的抵押率范围内确定贷款额度。理论上讲，按此操作的房地产抵押贷款应该具有较大安全性，但实际结果往往并非如此。大量的处置抵押物偿债实例表明，房地产变现收入往往并不能按评估价值弥补贷款本息，银行仍承受了相当大的损失。为什么按照符合估价规范的估价结果确定的抵押物价值并不能保证银行贷款的安全，如何正确理解和使用估价报告，如何测算出能够充分保障贷款安全的抵押权价值，根据工作实践，本文对上述问题作初步的探讨。 一、银行抵押物潜藏的主要风险 银行处置抵押物遭遇两大风险 在借款人无力归还银行抵押贷款的情况下，抵押人同意以处置抵押物所得用于优先清偿借款人到期贷款，是银行以非诉方式实现抵押权的最快捷简约的途径之一。但是，银行受抵
押人的委托，以自己的名义委托拍卖公司以公开方式处置抵押物（或称拍卖标的），容易导致下列两大风险： 1、对拍卖标的承担瑕疵担保责任的风险。拍卖标的瑕疵主要有产权方面的瑕疵和实物方面的瑕疵。根据《拍卖法》“委托人应当向拍卖人说明拍卖标的的来源和瑕疵”之规定，银行在接受抵押人的委托后，以自己的名义与拍卖人办理委托拍卖抵押物手续前，若由于自己的原因未向拍卖人详尽说明拍卖标的的瑕疵，从而导致拍卖人未向竞买人披露拍卖标的瑕疵的，则拍卖成交后，一旦买受人发现拍卖标的存在未经披露的瑕疵并主张权利的，作为拍卖标的委托人的银行就容易被诉并应自行对拍卖标的承担瑕疵担保责任。 2、无法如期交付拍卖标的的风险。该风险主要来自两方面的原因：一是抵押人主观方面的原因。由于银行对抵押人只享有他项权利而不是所有权，对于委托拍卖合同中的交付条款，只要抵押人不配合，银行就无法自行履行。因此，如果抵押物拍卖成交后，抵押人反悔，不配合办理拍卖标的的产权过户手续或腾空拍卖标的，银行就构成违约。另一是因拍卖标的被司法机关查封而无法交付。在抵押人与借款人同为一人的情况下，如果抵押人对外有多项负债，则其委托银行处置抵押物后，抵押物在拍卖成交产权过户未办妥前被司法
货物质押融资业务 一、业务简介 货物质押融资业务是指银行以出质人所拥有的货物为质押对象，以流动资金贷款、银行承兑汇票、国际贸易融资等形式发放的、用于满足授信申请人经营活动资金需求的授信业务。 二、功能及特点 1、以动产质押方式，将已购入的库存商品、原材料为质押物，利于盘活企业资金； 2、适应面广，适用于贸易公司和生产企业； 3、质押物的数量可根据授信量的变化进行调整，质押物种类可以进行调换； 4、融资形式多样。 三、质押货物的基本条件 1、货物未设立质押，不存在争议、诉讼（仲裁）等瑕疵； 2、货物有成熟交易市场，有通畅销售渠道和良好流通变现能力，市场价格易于确定，价格波动能够合理预测； 3、货物易于存放、保管，质量稳定，便于检验，不易变质、毁损，有形及无形损耗均能合理预测； 4、货物规格明确，数量便于计量。 四、合作的物流仓储公司 中国外运福建厦门公司 五、操作流程 1、客户向银行提出货物质押融资申请，并提交相关资料； 2、货物存入银行认可的物流仓储公司、仓储公司出具仓单； 3、银行进行授信调查、审批； 4、银行、申请人签订授信合同和质押合同；银行、货主、仓储公司三方签订货物监管协议； 5、仓储公司对货物进行监管、银行发放授信。
六、案例 货物质押解“燃眉之急” 石材公司的张总最近挺着急。到年底，董事会给他下了明年的经营任务：市场份额要比今年增加30%，利润目标也要同比增长。要提高市场占有率，就得有价格战的准备，可利润目标又不低，石材是有限资源，国外矿山即使在大量采购时给的折扣也不高，那只好再从海运、港口、堆场环节打些主意了。可要储备充足的存货，需要不菲的资金，如何在公司现有状况下完成董事会的任务呢？ 正在“上火”呢，银行的小鹭打电话来了：“张总吗，我们总行乔迁新址了，有空过来坐哦。”张总愁眉不展地说：“是想来坐坐。我正为钱的事发愁呢！”就把他的苦恼告诉了小鹭。小鹭听完说：“其实，堆场的石材就是您的资金来源啊。” 小鹭说： 您可以用银行的特色业务——货物质押融资业务，来解您的燃眉之急。所谓货物质押融资业务，就是指银行以出质人所拥有的货物为质押对象，以流动资金贷款、银行承兑汇票、国际贸易融资等形式发放的、用于满足授信申请人经营活动资金需求的授信业务。 通俗一点说，您可以这样办：用您堆场上的石材向银行提出货物质押融资申请，并提交公司及石材的相关资料；货物由银行认可的物流仓储公司监管；银行进行授信调查、审批；银行、申请人签订授信合同和质押合同；银行、货主、仓储公司三方签订货物监管协议；仓储公司替银行帮您看货，银行发放贷款。您看，这钱不就来了吗？ 七、秘籍 一、货物质押融资的好处： 1.适应面广，适用于贸易公司和生产企业； 2.质押物的数量可根据授信量的变化进行调整，质押物种类可以进行调换； 3.融资形式多样。 二、质押货物的基本条件 货物未设立质押，不存在争议、诉讼（仲裁）等瑕疵；货物有成熟交易市场，有通畅销售渠道和良好流通变现能力，市场价格易于确定，价格波动能够合理预测；货物易于存放、保管，质量稳定，便于检验，不易变质、毁损，有形及无形损耗均能合理预测；货物规格明确，数量便于计量。如钢材、纸张、纸浆、粮油、化工、纺织原料、有色金属、未上牌汽车、食糖、石材荒料等等。
银行、借款企业、仓储企业三方合作协议 甲方：xx银行 乙方：xxxxxx有限公司 丙方：xxxxxxxxxxxx有限公司 为xxxxx加工产业有效发展，适应质量检验体制改革的要求，有效规避信贷资金风险，促进专业仓储发展，甲、乙、丙三方本着“优势互补、银企双赢”的原则，经协商，就质押仓单项下的xxx保管事宜及各方权利义务等事项达成《银行、借款企业、仓储企业三方合作协议》(以下简称《协议》)： 第一条甲方根据本联社信贷政策，以乙方提供的xxx 仓单权利作为质物，向乙方发放xxx收购贷款。 第二条乙方以库存xxx生成的仓单权力作为质物，向甲方申请xxx收购贷款。 第三条丙方对《xxx仓单》项下的库存xx进行保管。 第四条本《协议》是甲、乙双方签定《流动资金借款合同》的组成部分，对协议各方均有约束力。 第五条合作流程 (一)乙方将收购加工的xx，存放于丙方的仓库内，并办理保险。由甲方指定单位对乙方存放的xx进行质量检验并出
具价值评估报告。 (二)丙方根据xxx入库数量及时填写《xxx仓单》，并签字盖章。乙方确认无误后，签字盖章，并将《xxx仓单》交甲方。甲方将《xxx仓单》与实物库存核对无误后，盖章确认，并安排专人妥善保管《xxx仓单》原件。乙方、丙方各留存复印件1份。 (三)甲方根据《xxx仓单》，与乙方签订《流动资金借款合同》、《权利质押合同》，发放xxx仓单质押贷款。 (四)乙方归还质押xxx对应的贷款本息后，甲方应在《xxx仓单》反面签署同意xxx出库字样，连同《xxx仓单》原件一同交还乙方。乙方凭借《xxx仓单》原件向丙方申请解除对应库存xxx的质押监管，办理出库手续。 第六条乙方与丙方之间的权利义务关系，不得对抗甲方。 第七条甲方权利和义务 (一)甲方的权利 1、甲方有权派员随时核查质押仓单项下的xxx库存情况，核实库存的真实性。丙方应积极配合。核查结果不影响乙方及丙方责任的承担。 2、甲方有权监督丙方做好库存xxx保管工作，以确保xxx检验、仓单填写、xxx出入库、安全保卫等项工作顺利进行。 3、有下列情况之一的，甲方有权按照委托协议处置
【内容提要】近年来，经过国家一系列的宏观调控政策，房地产市场在经历了连续三年的高速增长之后，进入了调整回归的运行阶段。一旦房地产价格大幅下跌，作为抵押物的房地产就会贬值甚至大幅缩水，给银行带来不小的损失。本文从抵押物贬值的角度分析了商业银行面临的风险，并在此基础上提出几点参考建议。 一、引言 从2005年商业银行的信贷余额来看，个人住房贷款、房地产开发类贷款及以房地产作为抵押物的流动资金贷款的余额较大，鉴于房地产价格正处于开始步入一个循环景气的下降通道之中，商业银行应加强对房地产行业的研究，对未来房地产价格走势进行分析，严格评估房产抵押物的价值，及时建立应对市场变化的全面管理机制。本文将从抵押物贬值的角度分析了商业银行面临的风险，并在此基础上提出几点参考建议。 二、房地产抵押的类型 房地产是房产和地产的总称，包含土地和土地的定着物。土地的定着物是指附着于土地，与土地在不可分离的状态下才能使用的物体，包括建筑物、构筑物等。依据房地产类型及开发程度，一般把房地产抵押分为土地抵押、在建工程及房屋期权的抵押和建成后的物业抵押三种类型； （一）土地抵押 土地是房地产的一种原始状态，单纯地土地并不能满足人们人住的需要，只有通过投资才能达到为人类提供人住空间的目的。土地抵押按类别分为国有土地出让、国有行政划拨、集体土地使用权抵押三种形式。 （二）在建工程及房屋期权的抵押 在建工程抵押系指抵押人（主要是开发商）将“在建工程已完工部分连同其合法取得的土地使用权”抵押给抵押权人（银行）以获取在建工程继续建造的资金的行为。 房屋期权抵押是指购房人在支付首期规定的房款后，由贷款银行代其支付其余的购房款，而将的所购商品房抵押给银行，作为偿还购房款的担保行为。这种形式大多为居民采用分期偿还本金的抵押贷款购房模式。 （三）建成后的物业抵押贷款 建成后的物业按其特性分为商业、住宅、工业等类物业。这一部分物业显著标志是竣工后领取土地房屋产权证。建成后物业抵押贷款是指在物业不转移占用的情况下，将其房屋所有权连同土地使用权提供给抵押人作为履行债务的担保。 三、房地产信贷业务中的抵押物风险分析 （一）房地产开发贷款面临的抵押物贬值风险 如房价持续下调，在房产销售不景气的市场环境下，开发商会面临预售资金难以及时回笼，使项目不能按计划完工，又进一步影响销售进度，致使贷款到期无法归还。在土地和建工程抵押评估时，土地使用权证基本是采用“获得土地的实际支付价格与评估时周边的土地实际价格就低法”确定的。近年来，土地价格飞快上涨，2002年以来土交易价格涨幅分别为10.2％，与同期房屋销售价格涨幅的9.7％相比，土地交易价格的涨幅持续高于同期房
编者按：股权质押融资作为一种新型担保方式，成为破解中小企业担保难的一种有效方式。由于股权资产的特殊性，较其它担保方式而言，债权人往往面临较大的风险，如何合理防范和控制风险，成为股权质押业务能否健康发展的关键。 中小企业股权质押融资模式及其风险防范 一、股权质押融资发展状况 股权质押贷款是指借款人以其持有的股份有限公司或有限责任公 司的股份作为质押担保，银行据此提供贷款的融资业务。作为一种制度创新，股权质押将中小企业中静态股权盘活为可用的流动资金，为中小企业贷款提供了一种新的融资渠道。近年来，国家及地方法律法规的逐步完善及市场主体的积极参与，使得股权质押融资成为中小企业融资的一种理想选择，并迅速发展起来。1995年出台的《担保法》规定非上市公司股权质押公示方式为“记载于公司股东名册”，质押登记仅在公司内部完成，公示性不足，债权人难以对质押股权进行有效的监控，各地发展股权质押的积极性不高。2007年颁布的新《物权法》将中小企业等非上市公司股权质押公示方式修改为“在公司登记的工商行政管理部门登记”，提高了公信力，股权质押融资才真正发展起来。新《物权法》颁布实施后，地方政府、工商行政管理部门等相继出台相关办法，鼓励其发展。2008年9月1日，国家工商行政管理总局颁布了《工商行政管理机关股权出质登记办法》，对非上市公司股权出质登记进行统一规定。2009年，以潍坊市作为全省唯一一家综合配套改革试点地级市为契机，在充分借鉴其它地市先进经验的基础上，潍坊银监分局、市金融办、工商局等部门，制定了《潍坊市股权质押登记暂行办法》，明确了股权质押融资的有关事项，市工商行政部门正式开始办理股权出质登记相关业务，为股权质押融资扫清了障碍。办法出台后，辖内银行业金融机构和
农村商业银行 存货质押贷款业务管理办法 第一章总则 第一条为了解决县域及农村市场达不到按仓单质押短期 贷款所要求的仓储设备、规模和有效的第三方监管条件，根据国家有关政策法规及我行规定制度，结合我县实际情况，特制定存货质押贷款管理办法。 第二条存货质押贷款是指农村商业银行（以下简称“本行”）通过与借款人以及符合本行条件的仓储公司签署三方合作 协议，仓储公司接受本行委托对存货采用就地仓储模式进行有效看管，从而实现本行对质押存货的转移占有。根据质物提取和置换方式的不同，质押可分为静态质押和动态质押两种方式。 就地仓储模式，即是将存货存放在借款人自己的仓库中，本行雇用第三方(仓储公司)作为本行的代理人或者直接派出 管理人员对存货进行管理。 在静态质押模式下，借款人通过在本行存入保证金或提前归还贷款的方式申请提取质物。 在动态质押模式下，本行设定最低质押值，客户可就质物价值超出部分申请提取或置换货物。 第二章仓储公司具备条件
第三条与本行合作的仓储公司需具备的条件： （一）资信状况良好； （二）拥有法人资格； 年以上；1万元以上，经营年限100（三）注册资本（四）具备对库存商品进行估价和质量检验的能力；（五）有良好的管理能力和现代化的管理技术，经营正常、 集体审会格或经法人授权有财务指标良好，有较强抗风险能力；集体审议制度或经法人授权的项目评议制度。（六）无任何悬而未决的争议和纠纷。第四条拟与本行合作的仓储公司需提交以下资料：（一）仓储公司经年检合格的营业执照、税务登记证、组织机构代码证复印件；（二）公司法人身份证复印件；仓储管理能力状况、业务范围、（三）公司简介（公司概况、 ；现代技术水平、风险预警方案等）（四）其他需提供的资料。对合作仓储公司的调查第五条公司业务部对合作仓储公司进行实地调查，共同完成调查报告。对合作仓储公司的审批第六条 调查报告完成后，交由总行贷审会审议。仓储公司只有通过集体审议同意后，本行才可以与其合作开展业务。合作仓储单位的维护与管理。本行贷后管理岗对于第七条 现场监管、非现场监管过程中及其他合作过程中发现的问题应及时处理。对于出现明显问题，如仓储单位未按规范操作，
抵押物风险分析 2015-05-14 房地产(含土地、在建工程)因其具有位置不可移动、寿命长久、价值量大等特点，已成为商业银行发放贷款乐于采用和广泛接受的抵押物。为了保证贷款的安全，银行一般会要求对作为抵押物的房地产进行评估，然后按照估价结果所确定的价值，在一般不超过70％的抵押率范围内确定贷款额度。理论上讲，按此操作的房地产抵押贷款应该具有较大安全性，但实际结果往往并非如此。大量的处置抵押物偿债实例表明，房地产变现收入往往并不能按评估价值弥补贷款本息，银行仍承受了相当大的损失。为什么按照符合估价规范的估价结果确定的抵押物价值并不能保证银行贷款的安全，如何正确理解和使用估价报告，如何测算出能够充分保障贷款安全的抵押权价值，根据工作实践，本文对上述问题作初步的探讨。 一、银行抵押物潜藏的主要风险 银行处置抵押物遭遇两大风险 在借款人无力归还银行抵押贷款的情况下，抵押人同意以处置抵押物所得用于优先清偿借款人到期贷款，是银行以非诉方式实现抵押权的最快捷简约的途径之一。但是，银行受抵押人的委托，以自己的名义委托拍卖公司以公开方式处置抵押物（或称拍卖标的），容易导致下列两大风险： 1、对拍卖标的承担瑕疵担保责任的风险。拍卖标的瑕疵主要有产权方面的瑕疵和实物方面的瑕疵。根据《拍卖法》“委托人应当向拍卖人说明拍卖标的的来源和瑕疵”之规定，银行在接受抵押人的委托后，以自己的名义与拍卖人办理委托拍卖抵押物手续前，若由于自己的原因未向拍卖人详尽说明拍卖标的的瑕疵，从而导致拍卖人未向竞买人披露拍卖标的瑕疵的，则拍卖成交后，一旦买受人发现拍卖标的存在未经披露的瑕疵并主张权利的，作为拍卖标的委托人的银行就容易被诉并应自行对拍卖标的承担瑕疵担保责任。 2、无法如期交付拍卖标的的风险。该风险主要来自两方面的原因：一是抵押人主观方面的原因。由于银行对抵押人只享有他项权利而不是所有权，对于委托拍卖合同中的交付条款，只要抵押人不配合，银行就无法自行履行。因此，如果抵押物拍卖成交后，抵押人反悔，不配合办理拍卖标的的产权过户手续或腾空拍卖标的，银行就构成违约。另一是因拍卖标的被司法机关查封而无法交付。在抵押人与借款人同为一人的情况下，如果抵押人对外有多项负债，则其委托银行处置抵押物后，抵押物在拍卖
2018年股权质押风险 分析报告 2018年7月
目录 一、“无股不质押”的股权质押融资 (5) （一）当前股权质押整体规模 (6) （二）股权质押到期规模统计 (8) 二、股权质押的板块及行业分布 (8) （一）质押规模行业分布集中在计算机、房地产及化工 (8) （二）三大市场板块“雨露均沾” (9) 三、月度质押解禁行业结构性分析 (12) （一）未来一年到期质押规模及行业分布 (12) （二）2018年下半年月度质押解禁行业结构性分析 (13) 四、股权质押风险测算 (18) （一）高质押比例风险测算 (18) （二）市场调整下高爆仓风险测算 (20) 1、质押风险区段分布 (22) 2、质押风险的行业分布 (23) 五、20%的安全空间下，18H2质押风险总体可控 (24)
股权质押融资总体规模：目前A股市场上有3400多家公司参加了股权质押，目前股权质押的总参考市值达6万亿元规模，占A股总市值10%左右。场内股权质押成为主要质押方式，2018年上半年场内质押新增规模是场外质押规模的9.6倍。股权质押的解押时间集中在未来两年，2020年以后股权质押到期规模逐渐减少。未来一年（2018.7-2019.6）质押到期规模为1.86万亿，整个A股市场总市值的3%。各月度存在的已有质押压力呈总体下降式分布，19年上半年解押压力逐渐减弱。 质押到期规模的板块及行业分布： 1）行业分布：从到期行业参考市值区间占比看，到期质押股票参考市值超过1000亿的行业有医药生物、房地产、电子、化工、传媒、计算机及机械，从绝对量上来看，未来1年行业质押股票参考市值大部分仍然集中在医药生物、房地产、电子等几个行业中。相对占比角度看，前五大“压力行业”分别为：房地产、医药生物、传媒、计算机、轻工制造。 2）板块分布：从市场细分3大板块来看，未来一年主板解禁额度约8597亿，中小板约6406亿，创业板约3690亿。从主板、中小板和创业板三大板块未来一年股票质押占比来看，整体呈现出创业板相对较为稳定，主板占比呈现小幅收窄，中小板占比呈现小幅扩张趋势，具体来看，三大板块平均占比比例为46%：34%：20%。 质押风险测算： 1）高质押比例风险：从股权质押比例分布结果来看，目前A股
个人住房信贷业务中的抵押物风险及其对策分析 一、我国商业银行个人住房信贷业务的发展状况和发展前景 中国商业银行房地产信贷伴随房地产市场2010年来的高速增长而快速扩张，使不断累积和叠加的房地产开发贷款和个人住房贷款已经占银行贷款总量相当大的比重，风险隐患也在积聚和孕育，未来中国房地产信贷将面临很大风险：房价暴跌将导致个人住房按揭贷款的“断供”率上升。因此，在房地产周期处于下行的过程中，商业银行应根据各地房地产市场的不同状况高度关注房价变动对个人住房按揭贷款不良率 的影响，防患于未然。 （一）我国商业银行个人住房信贷业务的发展状况 我国住房消费信贷业务的发展经历了三个发展时期:第一个阶段为20世纪80年代中期至90年代中期,是我国住房消费信贷业务的初步尝试阶段。这时期我国部分金融机构开始尝试发放城镇居民住房贷款,住房消费信贷进入初步探索尝试期。第二个阶段为1997～1999年,是我国住房消费信贷业务的试点阶段。1997年,中国人民银行颁布了《个人住房担保贷款管理试行办法》,开始推广商业银行住房消费信贷业务的试点工作。1999年2月,中国人民银行发布《关于开展个人消费信贷的指导意见》,正式要求各金融机构,开展面向广大城市居民的消费信贷业务。第三个阶段是2000年至今,我国住房消费信贷业务进入迅猛发展的阶段。个人住房消费信贷业务的发展有利于商业银行资产结构的改善,目前各银行的个人住房消费贷款当年不良率基本低于0.5％,住房消费信贷成为资产质量较好业务种类,成为各银行竞争激烈的业务品种之一。 2007年9月，由于房价持续上升，央行、银监会共同发布通知，要求严格住房消费贷款管理。通知要求，对已利用贷款购买住房、又申
什么是存货质押 存货质押是指借款人以存货作为质物向信贷人借款，为实现对质物的转移占有，信贷人委托 物流企业或资产管理公司等成为第三方企业，代为监管和存储作为质物的存货。 存货质押的特点 首先，由于金融机构不得从事除金融服务以外的其他领域的经营活动，要实现对动产的占 有必须借助除借款人之外的第三方（仓储公司）提供担保物仓储服务。由仓储公司岀具以金融机构为寄存人的进仓单，并交付金融机构，此时金融机构并不直接占有担保物，而是通过仓储公司间接对货物进行管领、占有。 其次，金融机构既没有能力也不可能对担保物进行实际监管、控制，而是由仓储公司，根据 借款人与金融机构签订的存货质押贷款合同以及三方签订的存货监管合同约定，对寄存在仓储中 心的担保物提供仓储、监管服务。 再次，企业用于担保的货物对其产销供应链运行有很大影响，为了保证企业顺利还款，要求 金融机构在实现对质物占有的同时尽量降低对借款人正常产销活动的影响，允许企业在监管期间 提取或更换货物，仓储公司必须要能够协调好金融机构监管需要以及借款人的产销活动。因此，存货质押的担保物具有变动性。 存货质押”作为一种新型融资方式，至少涉及借款人、贷款人及提供质物监管与仓储服务的第三方三个主体，其各自的权利义务根据借款人与贷款人的存货质押合同及三方签订的存货监管合同确定。 存货质押的程序 由于存货质押业务涉及到仓储企业、货主和银行三方的利益，因此要有一套严谨、完善的操 作程序。 首先，货主（借款人）与银行签订《银企合作协议》、《账户监管协议》；仓储企业、货主和银行签订《仓储协议》；同时仓储企业与银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》。 其次，货主按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后，经验货确认开立专用存 货仓单；货主当场对专用存货仓单作质押背书，由仓库签章后，货主交付银行提出存货质押贷款 申请。 再其次，银行审核后，签署贷款合同和存货质押合同，按照存货价值的一定比例放款至货主在银行开立的监管账户。 最后，贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管账户，银行按约定根据到账金额开具分
关于股票质押融资风险控制的报告 您好！根据您的要求，我们就上市公司股票质押融资业务风险控制的常规做法和实际操作情况，向您做个汇报，希望得到您的批评和指正。 一、股票质押业务风险控制的常规手段。 第一，选择优质的股票。 板块挑选，主板的股票是首选，中小板次之，创业板慎之又慎。第二选择龙头股票或区域优势股票。这些企业的股票盘子大，业绩稳定，风险较小。 股票种类挑选，流通股易于变现，风险较小。限售股在法律上虽然没有处置障碍，但是处置难度还是比流通股要大一点。所以资金方优先选择流通股。 第二，设定质押率的做法。 鉴于上市公司的股票价格不断波动，所以通常设定一定的质押率，通常为50%左右，即融资金额为上市公司股票市值的50%。 目前大盘点位没有超过3000点，属于低位运行。根据绝大多数券商的研究报告分析来看，大盘继续下跌30%的可能性很小。所以设定50%的质押率对资金方风险已经很小。 第三，设定平仓线。 为了进一步降低资金方的风险，资金方通常要求设定融资金额1.4倍的平仓线。即如果融资人在达到平仓线时没有提供保证金或者
增加质押股票，资金方可以直接强制平仓，收回融资款项。 第四，办理股票质押。 根据《中华人民共和国担保法》的规定，股票办理了质押后，资金方成为了优先受偿人。即使融资人还有其他债权人，但是都得在保障资金方优先受偿的前提下，才能受偿。 第五，办理强制执行公证。 强制执行公证文书的效力，已被《公证法》、《民事诉讼法》等国家法律所认可。公证文书与法院判决书具有同等执行效力。这样在发生风险处置事件时，资金方持公证机关出具的执行证，直接到法院执行机关申请强制执行就可以了。 在股速融业务开展前，我所组织律师对各信托公司已经做的股票质押业务进行了风险调查统计。目前在已到期的股权质押业务中没有发生风险处置案例。 二、多方监管的做法已经被市场所淘汰。 第一，多方监管在实践中被证明是行不通的。多方监管涉及信托、银行、券商等多家机构，意见很难统一，协调难度很大。尤其是客户资金数额庞大，非常不愿意将账号密码告诉其他人员。本案中新湖集团公司持有上市公司股票市值百亿元，其将资金账号密码告诉他人，该公司很难接受。 第二，多方监管对风险控制没有作用。首先，多方机构是否能按照协议履行，是一个待定的事实。其次，券商事实上无法直接处置股票。因为股票质押阶段是不能买卖的，否则设定质押就没有意义了。
一、什么是创新，什么是金融创新？ 创新是以新思维、新发明和新描述为特征的一种概念化过程。起源于拉丁语，它原意有三层含义，第一，更新；第二，创造新的东西；第三，改变。 金融创新，金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新大致可归为三类：(1)金融制度创新；(2)金融业务创新；(3)金融组织创新。变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。 二、风险的定义及风险控制的方法？ 风险大致有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定
性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金融风险属于此类。风险和收益成正比，所以一般积极性进取的偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。 什么是风险控制 风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法,消灭或减少风险事件发生的各种可能性,或者减少风险事件发生时造成的损失。 风险控制的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。 1、风险回避 风险回避是投资主体有意识地放弃风险行为，完全避免特定的损失风险。简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法，因为投资者在放弃风险行为的同时，往往也放弃了潜在的目标收益。所以一般只有在以下情况下才会采用这种方法： （1）投资主体对风险极端厌恶。 （2）存在可实现同样目标的其他方案，其风险更低。 （3）投资主体无能力消除或转移风险。 （4）投资主体无能力承担该风险，或承担风险得不到足够的补偿。 2、损失控制 损失控制不是放弃风险，而是制定计划和采取措施降低损失的可能性或者是减少实际损失。控制的阶段包括事前、事中和事后三个阶
抵押物风险分析与防范
备土地中征地拆迁费等。对在建工程应要求承包人出具放弃优先受偿权的承诺。 （3）对性质为综合用地的土地，客户经理必须在规划部门核实该地块片区的整体规划用途。 （4）对拟用车位进行抵押的，客户经理必须核实所有权人是否是小区业主；若车库只有一个大证，未对每个车库面积进行分摊的，到房产、规划部门核实具体车位数量。 4、谨慎确认拟抵押资产的评估价值 鉴于国家对房地产价格正在实施调控，全国性房地产价格变数因素较多，支行应结合拟抵押资产的变现能力，谨慎确认评估价值，尤其对不易变现的抵押资产如大宗资产、分层抵押、分割抵押、集体土地上的房产、部分抵押给其他银行的资产等，更应保持谨慎的态度。对续贷项目的抵押资产更应客观、公正的确认评估价值。 正确确定抵押系数，目前在上级行确定的是一般的系数，各地要根据地域环境、抵押物的具体情况、抵押物变现风险确定系数，要充分考虑风险因素。 5、严格抵押登记办理手续，杜绝虚假登记 每笔抵押登记必须由经办行专人办理登记，杜绝虚假证件、虚假抵押登记、重复抵押登记。 6、加强对抵押物的贷后监控 （1）抵押资产的用途 定期检查抵押资产用途是否改变，尤其是在建工程，若用途改变给银行债权带来不利影响，立即采取措施，置换抵押物或提前还款等防范风险。 （2）抵押资产出租情况 抵押资产用于出租的，定期监控出租情况，租赁人、租期、租金等是否有异常变动。 （3）抵押资产的存在与价值情况 定期监控抵押资产是否存在、有无毁损，使用是否正常，价值是否大幅下降。 （4）商业房产 关注整体经营内容、经营情况，与重要商户所签的租约期限等是否有重大变化。 （5）在建工程或待开发土地 适时跟踪检查在建工程用途是否与批复一致、工程进度是否按期进行、是否会形成烂尾楼、有无拖欠承包人的建筑工程价款等其他法定优先受偿款；监控待开发土地是否按出让合同约定的用途、动工期限进行开发等。 拟抵押资产的价值由经办支行确认，各经办行应在前期调查中核实拟抵押资产的基本情况，参考评估机构的评估报告，结合资产变现能力，合理确认资产价值，对变现能力较差的资产加强风险控制措施。在贷后做好抵押资产的监控，发现有损我行权益的异常情况应立即采取措施降低风险。
股权质押权利人的风险与防范 股权作为一种财产形式，可以通过买卖、质押从而实现其流通和经济价值。本文将简要梳理股权质押实务中的重大注意事项，以防范股权质押中的风险。 一、标的股权须为实权且权属清晰、不存在权利限制 用于质押的股权所对应的出资必须已经足额认缴，如所对应的出资没有实缴，质押该股权相当于空头支票，权利会落空。 其次，用于质押的股权不存在任何权属争议。 再次，用于质押的股权不存在权利瑕疵。如已经被质押、在公司章程或通过股东协议对权利做了种种限制等——虽然限制不一定会对质押权人的权利产生实质性影响，但却可能对质押权的行使构成障碍。 对以上问题，质押权人在签订股权质押合同前，必须查询用于质押股权的出资、质押情况以及股权公司公司章程、股东协议等，如果存在以上情形，则必须加以排除，或与公司及其股东签订书面协议对股权权利的限制予以取消。 二、股权质押合同的生效 股权质押合同是实践合同，自签订时成立，登记后生效；因此，股权质押必须登记，只有登记，质押合同才生效，才产生对抗第三人的效果，确保质押股权不被质押人私自处分，否则，可能因质押合同未生效而导致范权利落空。 目前股权质押登记机关主要是股权托管中心（一般公司）、中国证券登记结算中心（上市公司）和工商局（其他公司）；对于非上市公司，还必须将质押情况记载于股东名册上。如果是不记名股票，则以股票的交付为生效要件。 三、质押股权价值及其维持 质押是债权担保的一种方式，目的在于债权不能实现时，通过形式对质押物的质押权确保债权的实现。因此，质押物的价值是否能够足够涵盖债权是关键。 质押担保债权的范围包括本金、利息、债权违约造成的违约金和损失以及实现债权债权的其他费用，如诉讼费、律师费、保全费等。 质押物的价值必须能够涵盖以上各项。而质押物价值的评估则必须充分考虑质押物的现时市场价值、时间、价格波动及流通性问题。 对于上市公司，二级市场的交易价格可以作为质押股票价值估值的一个参考，但同时必须考虑起交易的活跃程度、价格波动、盈利能力及质押期间的长短打一个折扣。往往大盘蓝筹股、业绩稳定、股价稳定、盈利能力良好的股票折扣
目录 某服装公司成功中小企业融资案例分析..................... - 2 - 青岛某纺织公司融资.................................. - 4 - 融资外包成功案例解析................................ - 5 - 武汉中小企业融资案例................................ - 6 - 深圳“评信通”融资平台............................... - 7 - 支持“评信通”制度创新，创立中小企业融资的深圳模式......... - 9 - 当前话题中小企业银行贷款融资的12种方式 ................ - 15 - 宁波银行中小企业融资经典案例介绍...................... - 17 - 宁波某机械厂融资案例............................... - 18 -
某服装公司成功中小企业融资案例分析 某服装公司向银行申请65万元的个人投资经营贷款，用于购买原材料。 背景资料：该公司是服装加工出口型企业，规模属小型（其品牌开发和竞争能力相对有限），主导产品为混纺针织服装，外销市场主要为欧洲地区。一直以来，纺织业是我国在国际市场竞争力强的产业之一，但也是与欧美国家发生贸易摩擦最大的行业。 1、借款人有良好的从业经历，有一定的个人负债。 借款人从事商贸业务18年，开展服装生产经营多年，与国外客户建立较为良好稳定的合作关系，购销渠道畅通。借款人于2005年6月24日在我行获得个人投资经营贷款300万元（以现有工业厂房及宿舍楼作抵押担保），期限至2008年6月24日，现余额约为220万元。另于2001年7月在他行有一笔住房按揭贷款95万元，期限至2011年7月，现余额约为58万元。信贷管理系统显示借款人的还款记录良好。 借款人家庭拥有3处房产（其中一处为现有我行贷款抵押物，一处为办公场所用于本笔贷款抵押）和一块地块。公司产品100%外销，2003年出口额约200万美元，2004年出口额250万美元，2005年出口额450万美元。2006年1季度出口额已达到150多万美元。大部分出口结汇在我行。 2、企业的经营规模小和自有积累少 财务状况（单位：万元） 2004年2005年2006年3月 资产总额849 793 809 流动资产800 738 701 应收帐款385 499 416 存货233 117 128 流动负债450 174 199 其他应付帐款420 153 121 负债总额450 428 430 长期借款0 254 231 所有者权益399 365 379 未分配利润177 143 157 主营业务收入2069 3734 903 净利润117 96 14 资产负债率（％）53 54 53 流动比率（％）178 424 352