金融硕士MF金融学综合（金融市场与机构）历年真题试卷汇编
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(总分：60.00，做题时间：90分钟)
一、单项选择题(总题数：8，分数：16.00)
1.货币市场的主要功能是( )。(复旦大学2015真题)
（分数：2.00）
A.短期资金融通√
B.长期资金融通
C.套期保值
D.投机
解析：解析：货币市场是期限在一年之内的资金融通的市场，所以主要功能是短期资金融通。
2.股票回报率由( )组成。(对外经济贸易大学2013真题)
（分数：2.00）
A.票面利息与资本利得
B.利息与到期收益率
C.股利收益率和资本利得√
D.股利收益率与到期收益率
解析：解析：股票回报分为两部分，一部分是股利，另一部分是资本利得，即买卖价差。
3.美国地方政府发行的市政债券的利率低于联邦政府债券，其原因可能是( )。(对外经济贸易大学2013真题)
（分数：2.00）
A.违约风险因素
B.流动性差异因素
C.税收差异因素√
D.市场需求因素
解析：解析：美国地方政府发行的市政债券的利息收入通常是免征联邦、州级可能的城市税收，而联邦政府债券(即美国国债)的利息收入是需要征税的，因此在考虑税收的情况下美国市政债券的利率可能会低于联邦政府债券的利率。
4.下列哪种外汇交易方式采取保证金制度( )。(东北财经大学2014真题真题)
（分数：2.00）
A.期货交易√
B.期权交易
C.即期交易
D.互换交易
解析：解析：保证金制度也称押金制度，指清算所规定的达成期货交易的买方或卖方，应交纳履约保证金的制度。在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合同价格的一定比例(通常为5％～10％)缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格确定是否追加资金，这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。
5.价格发现功能是指在一个公平、公开、高效、竞争的期货市场中，通过( )的方式形成期货价格的功能。(湖南大学2013真题)
（分数：2.00）
A.集中竞价√
B.抽签
C.公开投标
D.协商定价
解析：解析：价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货的交易价格。
6.中小盘股票基金认购费率为1％，基金价额面值为1元，该基金采用金额费率法来确定认购费用和认购份数。有一投资者以3 000元认购该基金，其认购费用和认购份数为( )。(上海财经大学2013真题) （分数：2.00）
A.30元和2 970．30份
B.30元和2 970份√
C.29．70元和2 970．30份
D.29．70和2 970份
解析：解析：金融费率法中，认购费用=3 000×1％=30，同时，净认购额=3 000—30=2 970，所以认购份数=2 970／1=2 970。
7.欧洲债券是指筹资人( )。(湖南大学2013真题)
（分数：2.00）
A.在欧洲国家发行，以欧元表明面值的外国债券
B.在本国发行，以欧元标明面值的外国债券
C.在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的境外货币√
D.在本国境外市场发行，以发行市场所在国货币为面值的境外货币
解析：解析：一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。例如，法国一家机构在英国债券市场上发行的以美元为面值的债券即是欧洲债券。
8.关于同业拆借说法不正确的是( )。(湖南大学2013真题)
（分数：2.00）
A.拆借利率不受管制，随行就市
B.拆借用途明确规定，不能发放固定资产贷款
C.拆借金额可多可少，不受比例管理限制√
D.拆借期限可长可短，最长不超过一年
解析：解析：对金融机构同业拆借实行限额管理。
二、名词解释(总题数：8，分数：16.00)
9.金融公司(青岛大学2012真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：金融公司在西方国家是一类极其重要的金融机构。其资金的筹集主要靠在货币市场上发行商业票据，在资本市场上发行股票债券，也从银行借款，但比重很小。汇集的资金是用于贷放给购买耐用消费品、修缮房屋的消费者及小企业。一些金融公司由其母公司组建，目的是帮助推销自己的产品。比如，福特汽车公司组建的福特汽车信贷公司是向购买福特汽车的消费者提供消费信贷。)
解析：
10.投资基金(四川大学2012真题；华中科技大学2017真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。)
解析：
11.投资银行(四川大学2012真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。)
解析：
12.金融抑制(四川大学2012真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：金融抑制指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。)
解析：
13.资本市场(四川大学2011真题；华中科技大学2017真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：资本市场是指期限在一年以上的中长期金融市场。资本市场的基本功能是促进资本的形成，它有效地动员民众的储蓄，将其合理地分配于经济部门。它主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。)
解析：
14.期权(四川大学2011真题；华中科技大学2017真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：期权是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格(又称执行价格)购买或出售一定数量某种标的资产的权利的合约。基本类型包括：①按期权买者的权利划分，期权可分为看涨期权和看跌期权。②按期权买者执行期权的时限划分，期权可分为欧式期权和美式期权。③按标的资产划分，期权分为利率期权、货币期权、股票期权等。)
解析：
15.托宾的Q(西北大学2014真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：托宾的Q比率是公司市场价值对其资产重置成本的比率。反映的是一个企业两种不同价值估计的比值。分子上的价值是金融市场上所说的公司值多少钱，分母中的价值是企业的“基本价值”——重置成本。公司的金融市场价值包括公司股票的市值和债务资本的市场价值。重置成本是指今天要用多少钱才能买下所有上市公司的资产，也就是指如果我们不得不从零开始再来一遍，创建该公司需要花费多少钱。其计算公式为：Q比率=公司的市场价值／资产重置成本)
解析：
16.影子银行(对外经济贸易大学2015真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。)
解析：
三、计算题(总题数：1，分数：2.00)
17.某人拥有市值100万港元A、B、C三种股票，投资比例为：20％、40％、40％，p系数分别为：0．5、1．0、1．2，恒生指数为10 000点，固定乘数50港元，三个月后，由于市场下滑，恒指为8 000点，投资组合的市值为82万港元，问投资者如果预期到市场下跌，应如何操作?为什么?套期保值操作的结果如何?(苏州大学2013真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：(1)因为投资者现货多头，为规避风险，套期保值，应反向操作，卖出恒生指数期
货合约。(2)因为20％×0．5+40％×1+40％×1．2=0．95
=102．04万的期货合约。 (3)因为一份合约的价值为10 000×50=500 000；所以卖出两份合约。当市场
下跌，期货市场的盈利为：(10 000一8 000)×50=100 000 现货市场的亏损为：1 000 000一820 000=180 000 所以套期保值的结果是亏损：180 000一100 000=80 000)
解析：
四、简答题(总题数：6，分数：12.00)
18.试简述普通股和优先股的差异。(中南财经政法大学2015真题；厦门大学2013真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：优先股是相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。两者之间的差异主要有以下几点：①优先股通常预先定明股息收益率，一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息。②优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。③如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。)
解析：
19.现代经济中的金融系统具有哪些功能?(复旦大学2013真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：首先，金融系统具有敛聚功能。金融市场通过直接融资和间接融资，但是不管是直接融资、间接融资(区别在于是否存在融资中介)都可以引导众多分散的小额资金汇聚成可以投入社会再生产的资金集合，从而支配社会的生产发展。其次，金融系统具有配置功能。通过金融市场使资源合理配置，从低效率部门向高效率部门转移。此外，利用金融系统，市场参与者通过创造金融工具，风险厌恶者能够把风险转嫁给风险偏好者，提高社会的整体福利水平。再次，金融市场具有调节功能。金融市场利用自身机制，包括利率机制、汇率机制、收入机制、相对价格机制等对微观主体产生影响，从而对宏观经济进行调节。最后，金融市场具有反映功能，金融市场的存在减少了交易的搜寻成本和信息成本，在有效的资本市场中，价格反映了所有市场参与者收集到的信息。另外，金融市场的波动本身也能够发出许多信息，如大盘指数的波动被看作是国民经济的“晴雨表”。)
解析：
20.简述道氏理论关于长期趋势分析的主要内容。(东北财经大学2012真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：道氏理论主要应用于股票市场，但与其他的技术分析理论一样，也可以根据不同市场的不同特性．适当调整后应用于各个投资市场。根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升(降)的幅度超过20％。对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。这种趋势持续的时间从3周至数月不等，其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的1／3或2／3。股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。修正趋势通常由三个或三个以上的短期趋势所组成。在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣，他们的目的是想从中获取短期的利润。短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。)
解析：
21.简述证券上市的利与弊。(东北财经大学2012真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：公司上市可以解决企业发展所需要的资金问题，为公司的持续发展获得稳定的长期的融资渠道，并借此可以形成良性的资金循环，成为公众公司，大大提高知名度；上市可以实现企业资产的证券化，大大增强资产流动性，公司股东和管理层可以通过出售部分股权等获得巨额收益；上市后公司并购的手段得到拓宽，可以发行股票将上市股份作为支付手段进行并购；上市后公司可以利用股票期权计
划来实现对管理层和员工的中长期激励，可以为控股股东(往往是风险投资资本)提供退出通道套现。公司上市的弊端在于：上市以后企业不再是私人公司，而是负有向公众(包括竞争对手)进行充分信息披露的义务，包括主营业务、市场策略等方面的信息；有时媒体给予一家上市公司过高关注也存在一定的负面影响，上市后为保护中小股东利益，企业重大经营决策需要履行一定的程序，如此可能失去部分作为私人企业所享受的经营灵活性，管理层将不可避免地失去对企业的一部分控制权；为了达到上市以及上市后企业都需要支付较高的费用；上市公司比私人企业需要履行更多义务、承担更多责任，管理层也将受到更大的压力等。)
解析：
22.说明移动平均线的作用及不足之处。(东北财经大学2012真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：移动平均线计算方法就是求连续若干天的收盘价的算术平均。天数就是MA的参数。在技术分析领域中，移动平均线是必不可少的指标工具。移动平均线利用统计学上的“移动平均”原理，将每天的市场价格进行移动平均计算，求出一个趋势值，用来作为价格走势的研判工具。移动平均线依时间长短可分为三种，即短期移动平均线、中期移动平均线、长期移动平均线。短期移动平均线一般以5日或10日为计算期间，中期移动平均线大多以30日、60日为计算期间，长期移动平均线大多以100天和200天为计算期间。移动平均线优点很多，但也有明显的不足之处，如对突发性行情不能够及时反应，存在滞后反应；均线中常常会出现一些“骗线”等，要克服移动平均线这些缺点，唯一办法就是把移动平均线分析方法同其他技术方法，如K线分析法，趋势线分析法等有机地结合起来，这点投资者要进行高度重视) 解析：
23.说明K线理论的含义及基本图形。(东北财经大学2012真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：K线图这种图表源于日本德川幕府时代，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线，然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高(即低开高收)，我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低(即高开低收)，我们则以绿色表示，又或是在柱体上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。) 解析：
五、论述题(总题数：3，分数：6.00)
24.中国人民银行行长周小川在2013年11月26日举行的“第三届中法金融论坛”上表示，中国在条件成熟时要取消对QDII和QFII资格额度审批，要进一步扩大合格境内机构投资者(QDII)和合格境外机构投资者(QFII)的主体资格，增加投资额度。试分析这一政策的实施对我国证券市场将产生何种影响?(东北财经大学2014真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：央行年报再次强调正考虑逐步取消QDII和QFII额度审批制度，这意味符合规定的外资机构将不受额度限制投资A股。当前，尽管中国已是继美国之后第二大经济体，但是A股仍然没有被纳入全球基准股指。这不仅意味着中国股市与其经济规模在全球地位极端不匹配，还导致规模达数万亿美元追踪指数的基金不需要配置A股。而放开QDII和QFII额度审批，是人民币国际化、推动资本市场双向开放的必经之路。目前单一QFII设置10亿美元左右的额度上限，对投资者的资产配置需求产生了一定的影响。再者，我国对QFII资金汇划限制相对严格，加大了投资者的操作难度。因此，长远来看，如果取消QFII和QDII资格和额度审批，对A股利好是显而易见的。)
解析：
25.证券投资组合管理的意义及基本步骤。(东北财经大学2013真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：证券投资组合管理是指投资者对各种证券资产的选择而形成的投资组合。证券投资组合管理，又称证券组合管理，是指对投资进行计划、分析、调整和控制，从而将投资资金分配给若干不同的证券资产，如股票、债券及证券衍生产品，形成合理的资产组合，以期实现资产收益最大化和风险最小化的经济行为。证券投资组合管理的意义：①最大限度地降低投资风险，将风险控制在投资者可以承受的范围内。我们说证券组合可以最大限度地降低风险，是指那些合理有效的证券投资组合。②有效的证券组合管理可以提高投资的收益。一个有效的证券资产组合可以在一定的风险条件下实现收益的最大化或在一定的收益水平上使投资风险最小化。③随着资本市场的发展，证券组合管理具有越来越重要的意义。随着证券投资组合管理专职人员的增加及机构的增多，证券投资组合管理也成为一种专门的行业。证券投资组合管理的步骤：①界定证券组合的范畴。大多数投资者的证券组合主要是债券、股票。但是，近年来，国际上投资组合已出现综合化和国际化的趋势。②分析判断各个证券和资产的类型的预期回报率及风险。在分析比较各证券及资产投资收益和风险的基础上，选择何种证券进行组合则要与投资者的目标相适应。
③确定各种证券资产在证券资产组合中的权重。这是构建证券组合的关键性步骤。)
解析：
26.影响股票发行价格的因素和确定股票发行价格的方法。(东北财经大学2013真题)
（分数：2.00）
__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：影响股票发行价格的主要因素：(1)本体因素：本体因素就是发行人内部经营管理对发行价格制定的影响因素。①发行人主营业务发展前景。这是能否给投资者提供长期稳定报酬的基础，也是未来利润增长的直接决定因素。②产品价格有无上升的潜在空间。这决定了发行人未来的利润水平，因为利润水平与价格直接相关。在成本条件不变时，价格的上升空间将直接决定利润的增长速度。③管理费用与经济规模性。这是利润的内含性增长因素。对此要有切实客观的分析。④投资项目的投资预期和盈利预期。投资项目是新的利润增长点。在很多情况下，未来利润的大幅度增加取决于投资项目的盈利能力。除了这些重要的决定因素外，发行人本身的知名度、产品的品牌、股票的发行规模也是决定股票发行价格的重要因素。发行人的知名度高，品牌具有良好的公众基础，就会对投资者产生较大的响应度，产生较大的市场购买需求，因而发行价格可以适度提升；反之，则相反。股票发行规模较大，则在一定程度上影响股票的销售，增加发行风险，因而可以适度调低价格。当然，若规模较小，在其他条件较优时，则价格也可以适度提升。 (2)环境因素：股票流通市场的状况及变化趋势；发行人所处行业的发展状况、经济区位状况；政策因素。确定股票发行价格的方法：①市盈率法。市盈率水平一般有某种规定或行业习惯，如中国规定制定发行价格时市盈率不能低于15倍，不能高于18倍，也可根据交易市场的平均市盈率而定，但一般应略低于平均水平。②市净率法。是指通过资产评估等手段确定发行人拟募每股资产的净现值和每股净资产，然后根据市场状况将每股净资产乘以一定的倍率或折扣。其定价公式为：发行价格=每股净资产×溢价倍率(或折扣倍率)。一般来说，股价在净资产的3～5倍是很正常的。③现金流量折现法。是对企业未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合理的折现率，将未来的现金流量折合成现值。使用此法关键是：第一，确定预期企业未来存续期各年度的现金流量；第二，找到一个合理的公允的折现率，其大小取决于取得的未来现金流量的风险。该方法是企业估值定价在理论上最有成效的模型，当与其他方案一起使用时，它的结果往往是检验其他模型结果合理与否的标准。)
解析：
六、判断题(总题数：4，分数：8.00)
27.按照标准普尔的债券评级标准，垃圾债券是指评级在BB及以下的债券。( )(中央财经大学2012真题) （分数：2.00）
A.正确
B.错误√
解析：解析：BBB及以下的债券。
28.货币市场是资本市场的重要组成之一。( )(中国人民大学2012真题)
（分数：2.00）
A.正确
B.错误√
解析：
29.从理论上讲，看涨期权的卖方可以实现收益无穷大。( )(中国人民大学2012真题)
（分数：2.00）
A.正确
B.错误√
解析：解析：看涨期权卖方的收益以期权费为限。
30.TED利差(欧洲美元的LIBOR利率与同期限的国债利率之差)在金融危机时期会变得更大。( )(中国人民大学2012真题)
（分数：2.00）
A.正确
B.错误√
解析：解析：在金融危机时风险利差会变大。
国际金融学 一．选择题 1.国际收支反映了哪些关系（ABC ） A．货币收支的综合状况 B.一定时期的流量 C .居民与非居民间的交易 D.其他 2.经常项目账户包括哪些（ABCD） A．货物 B. 服务 C. 收入 D. 经常转移 3.金融账户包括哪些（ABCD ） A．直接投资 B. 证券投资 C. 其他投资 D. 储备资产 4.国际收支储备资产项目数据记录差额1000亿表示（A ）Ａ．国际收支储备增加1000亿Ｂ．国际收支储备减少1000亿Ｃ．外汇储备增加1000亿Ｄ．外汇储备减少1000亿 ５.下列哪些交易活动在国际收支平衡表中可记入借方（ＡＢＣＤＥ）Ａ从外国获得商品与劳务Ｂ向外国私人或政府提供捐赠或援助Ｃ从国外获得长期资产（长期外国负债的减少） Ｄ国内私人获得短期外国资产（外国私人短期负债的减少） Ｅ国内官方货币当局获得短期外国资产（外国官方货币当局短期负债减少） ６. 下列哪些交易活动在国际收支平衡表中可记入贷方（ＡＢＣＤＥ）Ａ．向外国提供商品与劳务Ｂ．接受外国人的捐赠与援助Ｃ．放弃长期外国资产（引起长期外国负债增加） Ｄ．国内私人放弃短期外国资产（引起对外国私人的国内短期负债
增加） Ｅ．国内官方货币当局放弃短期外国资产（引起对外国官方货币当局的国内短期负债增加） ７.国际收支平衡表平衡意味着（Ｄ） Ａ．ＣＡ＝０Ｂ．ＫＡ＝０ Ｃ．ＣＡ＋ＫＡ＝０Ｄ．ＣＡ＋ＫＡ＋ＥＱＯ＝０ ８.美国财政部部长说。。。。。。ＣＡ与ＧＤＰ之比不应超过（４％）９.新版外汇管理条例规定外汇包括（ＡＢＣＤ） Ａ．外币现钞Ｂ．外汇支付凭证Ｃ外汇有价证券Ｄ．ＳＤＲ10．现钞买入价与现汇买入价的关系（银行的现钞买入价要低于现汇买入价） 11.远期差价用什么来表示（ＡＢＣ） Ａ．升水Ｂ．贴水Ｃ．平价 12.直接标价法（远期汇率＝即期汇率＋升水 远期汇率＝即期汇率－贴水） 13.多点套汇不成立的条件是（不等于1） 14.成立的前提条件是（两地利差须大于掉期成本，即利率差大于高利率货币的远期贴水率，利率差大于低利率货币的远期升水率。） 15.外汇风险种类（ABC） A.交易风险 B.会计风险 C.经济风险 16.金本位制包括哪些形式（ABC） A.金铸币本位制 B.金块（砖）本位制 C.金汇兑（虚金）本位制
北京语言大学网络教育学院 《金融学概论》模拟试卷一 注意： 1.试卷保密，考生不得将试卷带出考场或撕页，否则成绩作废。请监考老师负责监督。 2.请各位考生注意考试纪律，考试作弊全部成绩以零分计算。 3.本试卷满分100分，答题时间为90分钟。 4.本试卷分为试题卷和答题卷，所有答案必须答在答题卷上，答在试题卷上不给分。 一、【单项选择题】(本大题共10小题，每小题2分，共20分)在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在答题卷相应题号处。 1、如果金银的法定比价位1：13，而市场比价位1：15，这时充斥市场的将是（） [A] 银币[B] 金币 [C] 金币银币同时[D] 都不是 2、信用的基本特征是（） [A] 平等的价值交换[B] 无条件的价值单方面让渡 [C] 以偿还为条件的价值单方面转移[D] 无偿的赠予或援助 3、商业信用的主体是（） [A] 银行[B] 国家[C] 厂商[D] 消费者 4、下列属于短期资金市场的是（） [A] 债券市场[B] 资本市场[C] 股票市场[D] 票据市场 5、下列（）不属于政策性银行。 [A] 中国人民银行[B] 中国进出口银行 [C] 中国农业发展银行[D] 国家开发银行 6、下列银行中，（）对货币扩张影响最小。 [A] 中国人民银行[B] 浦东发展银行 [C] 中国工商银行[D] 中国进出口银行 7、存款准备率越高，则货币乘数（）。 [A] 越大[B] 越小[C] 不变[D] 不一定 8、货币“面纱论”认为，货币的变动只会影响（） [A] 价格的变动[B] 储蓄的变动 [C] 投资的变动[D] 经济增长的变动 9、货币均衡的自发实现主要依靠（）的调节。 [A] 利率机制[B] 价格机制 [C] 汇率机制[D] 中央银行宏观调控 10、菲利普斯曲线反映（）之间此消彼涨的关系。 [A] 通货膨胀率与失业率[B] 经济增长与失业率 [C] 通货紧缩与经济增长[D] 通货膨胀与经济增长
北京科技大学远程学院2010年期末 国际金融试卷（A ） 系 班级 学号 姓名 一、判断题（每小题 1分，共10分） 1．一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值（ ） 2．在银行间外汇市场上，若商业银行买入的外汇多于卖出的外汇，则为“空头”，反之为“多头”（ ） 3．看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差（ ） 4．欧洲美元是一种特殊的美元，它与美国国内流通的美元是不同质的，具有不 同的流动性和相同的购买力。（ ） 5．如果各国间证券投资收益的相关性非常高，那么，通过国际组合投资来规避风险的作用就不明显了。（ ） 6．东道国政府往往不愿意采用股权式合营方式，因为会对国内的民族产业形成冲击。（ ） 7．相对于国内企业来说，在预期收入金额相等情况下，跨国公司有较低的 价值，其资本成本更低（ ） 装 订 线 内 不 得 答 题 自 觉 遵 守 考 试 规 则，诚 信 考 试，绝 不 作 弊
8．衡量一国国际收支平衡与否的标准，就是要看其调节性交易是否达到了平衡。（ ） 9．固定汇率制并不意味着汇率水平永久固定不变，官方调整本币目标价值的理由往往并不局限于经济因素，所以固定汇率制下的汇率变动比浮动汇率制更加难以预测。（ ） 10．发展中国家的金融体系大多以直接融资为主，所以大规模国际资本流动对其证券市场形成一定威胁。（ ） 二、不定项选择题（每小题1分，共12分） 1．以下哪种资产属于外汇的范畴（ ） A ．外币有价证券 B.外币支付凭证 C.外国货币 D.外币存款凭证 2.如果你向中国银行询问美元/欧元的报价,回答是“1.2940/1.2960”请问:如果你要买进欧元,汇率是( ) A.1.2940 B.1.2960 C.2940.11 D. 2960 .11 3.外汇远期和期货的区别有 ( ) A.远期是场内合约,期货是场外合约 B.期货实行保证金制度而远期没有 C.远期是标准化合约 D.期货合约更加灵活 4.欧洲债券市场的特点包括( ) A.融资的成本低 B.不受各国金融法令的约束
《国际金融学》 一、单项选择题（在下列备选答案中选取一个正确答案，将其序号填在括号内。） 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益 D、单方面转移 5、投资收益属于（）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、对国际收支平衡表进行分析，方法有很多。对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法是 （）。 A、静态分析法 B、动态分析法 C、比较分析法 D、综合分析法 7、周期性不平衡是由（）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、收入性不平衡是由（）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 9、用（）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制 D、外汇缓冲政策 10、以下国际收支调节政策中（）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（） A、贸易收支 B、非贸易收支 C、资本项目收支 D、无偿转让 13、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是（）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 14、当今世界最主要的储备货币是（）。 A、美元 B、英镑 C、德马克 D、法国法郎 15、仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、普通提款权
一、单项选择题（每题3分，共24分） 1、货币政策时滞即（ D ）。 A. 内部时滞 B. 外部时滞 C. 货币政策制定过程 D. 货币政策制定实施等时间过程 2、公开市场业务可以通过影响商业银行的（ B ）而发挥作用。 A. 资金成本 B. 超额准备 C. 贷款利率 D. 存款利率 3、若经济中的潜在资源已被充分利用但货币供给仍在继续扩张，经济体系会出现（ C ）的现象。 A. 实际产出水平提高 B. 实际产出水平减少 C. 价格总水平上涨 D. 价格总水平不变 4、通货膨胀和失业在长期中存在的关系是（D）。 A. 正比关系 B. 反比关系 C. 交替关系 D. 没有关系 5、中央银行的业务对象为（ D ）。 A. 一国政府与工商企业 B. 一国金融机构与工商企业 C. 工商企业与家庭个人 D. 一国政府与金融机构 6、下列中央银行的行为和服务中,体现其银行的银行的职能是（ C ）。 A. 代理国库 B. 对政府提供信贷 C. 集中商业银行现金准备 D. 发行货币 7、商业银行资产在无损状态下迅速变现的能力是指（ C ）。 A. 负债的流动性 B. 经营的安全性 C. 资产的流动性 D. 经营的盈利性 8、凯恩斯认为，人们之所以需要货币是因为货币（ B ）。 A. 是最好的价值储藏手段 B. 具有最强的流动性
C. 可以满足人们的投资需求 D. 是最好的金融资产 二、多项选择题（每题3分，共24分） 1、紧缩的货币政策实施的手段主要包括（ACD ）。 A. 提高法定存款准备金率 B. 提高再贷款利率 C. 提高再贴现率 D. 出售政府债券 2、市场经济条件下的货币均衡具备的两个条件是（CD ）。 A. 物价稳定 B. 有效的宏观调控 C. 市场利率机制 D. 发达的金融市场 3、中央银行对某些特殊领域的信用进行调节时通常采用（ACD ）等措施。 A. 消费者信用控制 B. 信用配额 C. 不动产信用控制 D. 优惠利率 4、在集中计划经济国家，货币供求失衡通常表现为（BC ）。 A. 物价迅速上涨 B. 商品供应短缺 C. 凭票配给供应 D. 利率下降 5、紧缩的货币政策实施的手段主要包括（ACD ）。 A. 提高法定存款准备金率 B. 提高存贷款利率 C. 提高再贴现率 D. 央行出售政府债券 6、商业银行的资产主要是由（AB ）等组成的。 A. 现金资产与汇差资产 B. 贷款资产与证券资产 C. 固定资产与流动资产 D. 现金资产与股票资产 7、商业银行的经营原则有（AC ）。 A. 安全性 B. 社会性 C. 流动性 D. 政策性 8、商业银行的负债主要是由（AC ）等组成的。 A. 存款负债 B. 资本负债 C. 借入负债 D. 现金负债
国际金融 模拟试卷六（含答案解析）一、名词解释（30分＝5分×6）
外汇平准基金。SwapTransaction。联系汇率制。 国际银团贷款。 外债。 牙买加体系。
二、判断题（在题号上打√或×）（10分＝1分×10）
1．国际收支是流量的概念。 2．外国债券包括国际债券和欧洲债券。 3．对外长期投资的利润汇回，应计入资本和金融项目内。 4．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。 5．SDRs是国际货币基金组织规定的国际通用货币。 6．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。7．马歇尔—勒纳条件指出只有当出口需求弹性和供给弹性之和大于l 时，本币贬值才能改善贸易收支。 8．购买力平价说对于长期汇率的解释较为可靠，但解释短期汇率较为困难。 9．期权交易的成本是固定的。 10．在布雷顿森林体系下，汇率的波动幅度在黄金输送点之内。
三、选择题（含单项或多项）（20分＝2分×10）
1．“洞中小蛇”是欧共体中的（）。 A．英、法、德三国实行的联合浮动汇率制度 B．德、法、意三国实行的联合浮动汇率制度 C．荷、比、卢三国实行的联合浮动汇率制度 D．英、意、葡三国实行的联合浮动汇率制度 2．当一国同时处于通货膨胀和国际收支逆差时，应采用（）。A．紧缩的货币政策和紧缩的财政政策 B．紧缩的货币政策和扩张的财政政策 C．扩张的货币政策和紧缩的财政政策 D．扩张的货币政策和扩张的财政政策 3．一般说来，一国国际收支出现顺差会使（）。 A．货币坚挺 B．货币疲软 C．物价下跌 D．物价上涨 4．《国际收支手册》第五版将国际收支账户分为（）。 A．经常账户 B．资本和金融账户 C．储备资产账户 D．错误和遗漏账户 5．国际收支政策调节主要包括（）。 A．需求调节政策 B．供给调节政策 C．融资政策 D．政策搭配 6．世界黄金定价中心是（）。 A．香港 B．伦敦 C．新加坡 D．苏黎世 7．面向低收入发展中国家提供贷款的国际金融组织是（）。A．国际开发协会 B．国际金融公司 C．国际农业发展基金组织 D．国际复兴开发银行 8．汇率按外汇资金性质和用途划分为（） A．商业汇率和银行间汇率
第五章作业 1.简述国际货币市场和国际资本市场的构成。 答：国际货币市场是对期限在1年以下的金融工具进行跨境交易的市场。各种短期金融工具是国际货币市场发展的基础。这些工具，最短的只有1天，最长的也不超过1年，较为普遍的是3~6个月。根据具体的短期金融工具，国际货币市场可以分为同业拆借市场、回购市场、票据市场、可转让大额存单市场和国库券市场。 国际资本市场是对期限在1年或者1年以上的金融工具进行跨境交易的市场。国际资本市场包括中长期国际信贷市场和国际证券市场，其中国际证券市场又可分为股票市场和债券市场。 2.如何理解国际资本市场证券化趋势？这一趋势对我国金融市场发 展有何启示？ 答：是当前国际资本流动的一个重要趋势，国际资本市场的证券化是指银团贷款迅速被各种债券所取代。国际市场的证券化是20世纪80年代以后尤其是近年来国际资本市场上融通机制变化的一个新趋势。产生国际资本市场证券化主要的原因有：20世纪80年代初期爆发的债务危机使人们认识到银团贷款存在着债务难以转让的缺点。一些西方国家金融制度的自由化助长了证券化的发展。 我认为我国可以在金融市场发展的过程中借鉴国际资本证券化中的一些优点。 3.抛补利率平价和非抛补利率平价之间有什么联系？ 答：抛补利率平价是指可以在外汇远期进行抵补，其经济含义是，汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差，并且高利率货币在外汇市场上表现为贴水，低利率货币在外汇市场上表现为升水。非抛补利率平价的经济含义是,预期的汇 率远期变动率等于两国的货币利率之差。抛补利率平价，与非抛补利率平价相比，抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定，即套利者在套利的时候，可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同（掉期交易），确定在到期日交割时所使用的汇率水平。 4.试分析国际金融市场上不同种类的机构投资者的投资行为特征。 答：在国际金融市场上活跃的机构投资者主要有商业银行、证券公司、保险公司、养老基金和投资基金等。 （1）商业银行。作为机构投资者在国际金融市场上的投资，主要表现为对有价证券的投资。
金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。 金融市场主体：即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的资金供给者，或是资金的需求者，或者是以双重身份出现。金融市场客体：是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。 金融工具：最初又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。 短期金融市场：又称货币市场，指专门融通短期资金的场所。所谓短期通常指一年以内。 长期金融市场：又称资本市场，是指专门融通期限在一年以上的中长期资金市场。现货市场：是随交易协议达成而立即交割的市场。 期货市场：指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。 初级市场：指新证券发行的市场，又称一级市场。 次级市场：指旧证券流通的市场，又称二级市场。 金融市场管理：指国家根据有关的金融市场法律，如票据法、证券法、银行法等，规范金融市场交易行为，以达到引导金融市场健康有序营运、稳步发展的目的。金融市场监督：指为了实现金融管理所要达到的目的，而对金融市场进行全面监测、分析、发现问题并及时校治，使市场运行恪守国家法令及规定，严格遵守市场管理的过程。 金融市场主体：即金融市场的交易者，具 体包括企业、政府、金融机构、机构投资 者和家庭五个部门。在开放的金融市场 上，还包括国外投资者。 金融机构：指专门从事各种金融活动的组 织，包括间接融资领域活动的组织和直接 融资领域活动的组织。 机构投资者：用自有资金或者从社会公众 中筹集的资金专门进行有价证券投资活 动的法人机构，特点是资金规模大、分析 能力强、专业水平高。 信托投资公司：也称投资公司或投资基 金。这类金融机构是向投资者（一般是小 额投资者）出售自己的股份或发行债券， 以所得资金买入多种证券。 养老金基金：又称退休金基金，是一种契 约性金融机构。这种基金的参与者多为私 人企业的职工，资金来源一般有两条:途 径：一是劳资双方的积聚，即雇主和雇员 各交纳一部分；二是基金运用的收益。 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行 每日收支相抵后，资金过剩或不足的数 量。它是同业拆借市场的重要交易工具。 票据：指出票人承诺或委托付款人，在指 定日期或见票时，无条件支付一定金额， 并可流通转让的有价证券。票据是国际通 用的结算和信用工具。 债券：是债务人在筹集资金时，依据法律 手续发行，向债权人承诺按约定利率或日 期支付利息，并在特定日期偿还本金，从 而明确债权债务关系的有价证券。 股票：指股份公司发给股东作为入股凭 证，并借以取得股息收益的一种有价证 券。 普通股票：指股份公司发行的无特别权利 的股票。 优先股：相对于普通股而言，在分红和公 司清算时分配财产方面，可以享受某些优 先权利的股票。 基金证券：又称投资基金证券，是指由投 资基金发起人向社会公众发行，证明持有 人按其所持份额享有资产所有权、资产收 益权和剩余财产分配权的有价证券。 外汇：是指外国货币及其用外币表示的用 于国际间结算的支付手段。外币的含义包 括两个方面：一是指外国货币，如美元、 日元、德国马克等；二是指以外币表示的 外国信用工具和有价证券，如商业汇票、 银行汇票以及在外国银行的存款等。 汇率：又称汇价，即用一国货币表示的另 一国货币的价格或比率。其实质是两国货 币价值之比。 金融衍生品：又称衍生金融工具或衍生金 融商品，它是在基础性金融工具如股票、 债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指 数的基础上衍生出来的金融工具或金融 商品。 货币经纪人：又称货币市场经纪人，是指 在货币市场上充当交易双方中介收取佣 金的中间商人。 证券经纪人：是指在证券市场上充当交易 双方中介和代理买卖而收取佣金的中间 商人。 1 / 4
《金融学概论》期末考试试卷B 一、单选题（15*1，共15小题，每题1分，共15分） 1、以金为货币金属，以金币为本位币，不铸造、不流通金币，银行券可兑换外币汇票是（）。 A.金块本位制 B.金本位制 C.金汇兑本位制 D.银行券制 2、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。 A.基准利率 B.差别利率 C.实际利率 D.公定利率 3、属于资本市场工具的是（）。 A.国库券 B.可转让大额定期存单 C.债券 D.回购协议 4、一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（）。 A、5% B、10% C、2.56% D、5.12% 5、中央银行在中国的萌芽是（）。 A.户部银行 B.中国银行 C.中国农民银行 D.华北银行 6．专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投资的国际金融组织是（）。 A.国际开发协会 B.国际金融公司 C.国际货币基金组织 D.国际清算银行 7、相对于活期存款，定期存款以较高的利率吸引存款人，但最大的弱点在于其（）。 A.安全性差 B.赢利性差 C.主动性差 D.流动性差 8、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。人们把这种趋势称为（）。 A、资本化 B、市场化 C、证券化 D、电子化 9、如果人们预期利率上升，则会（）。 A、多买债券、少存货币 B、多存货币、多买债券 C、卖出债券、多存货币 D、少买债券、少存货币 10、在金本位制下，外汇汇率的波动幅度受（）的限制。 A.黄金储备状况 B.外汇储备状况 C.外汇政策 D.黄金输送点 11、个人获得住房贷款属于（）。 A、商业信用 B、消费信用 C、国家信用 D、补偿贸易 12、认为利息实质上是利润的一部分，是剩余价值特殊转化形式的经济学家是（）。 A、凯恩斯 B、马克思 C、杜尔阁 D、俄林 13. 基础货币等于( )。 A、流通中的现金+存款货币 B、存款货币+存款准备金 C、原始存款+派生存款 D、流通中的现金+存款准备金 14、导致通货膨胀的直接原因是（）。 A.货币供应过多 B.货币贬值 C.纸币流通 D.物价上涨 15．某日伦敦外汇市场报价GBP/USD=1.5752/83。其标价属于（）。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、美元标价法 D、都不是 二、多项选择题（10*2，共10小题，每题2分，共20分） 1、在商品交换的过程中，价值形式的发展经历的四个阶段是（）。
《国际金融学》期末考试模拟试卷集A卷 一、名词解释（4’×5＝20） 国际收支 实际汇率 美国存券凭证（ADR） 内外均衡 汇率目标区制 二、简答题（10’×3＝30） 1请简述新旧巴塞尔协议的主要内容。
2请分析当资金完全流动时固定汇率制下财政政策与货币政策的效力。 3请对固定汇率制度与浮动汇率制度进行比较。 三、计算题（20’×1＝20） 简化后的市场汇率行情为： Bid/Offer Rate Three Month Rate Denmark 6.1449/6.1515118/250 Switzerland 1.2820/1.282727/26 UK 1.8348/1.8353150/141 请分别计算三个月后的丹麦马克＼瑞士法郎、丹麦马克＼英镑的汇率。
四、分析说明题（30’×1＝30） 以下是近期《时代周刊》中介绍新上任的一位IMF官员对IMF未来如何发挥其职能的个人看法的材料： What O’Neill has said repeatedly is that the IMF should stop playing fireman,rushing to help after a country’s finanves have burst into flames,and become a“fire marshal”（消防署署长）instead.This means interfering early,advising countries exactly what is wrong and what reforms are needed,tracking results and then issuing public warning when countries are heading for disaster.”if a country willfully （固执地）follows bad policies that it’s been talked to about,”says O’Neill,”we can be more relaxed in saying to them:’we are not going to be there when chickens come to to roost（习语，指恶行的自作自受）.’” 请根据以上材料，回答下列问题： 1）你觉得他所说的导致一国出现货币金融危机的“坏政策”主要指的是些什么政策？试根据有关理论，说明“坏政策”是如何使一国经济陷入货币危机的。 2）你觉得一国出现货币金融危机会完全是由于“坏政策”造成的吗？还有哪些因素也可能现在的货币金融危机爆发负责任。
习题答案 第一章国际收支 本章重要概念 国际收支：国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。它体现的是一国的对外经济交往，是货币的、流量的、事后的概念。 国际收支平衡表：国际收支平衡表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。 丁伯根原则：1962年，荷兰经济学家丁伯根在其所著的《经济政策：原理与设计》一书中提出：要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。这一观点被称为“丁伯根原则”。 米德冲突：英国经济学家米德于1951年在其名著《国际收支》当中最早提出了固定汇率制度下内外均衡冲突问题。米德指出，如果我们假定失业与通货膨胀是两种独立的情况，那么，单一的支出调整政策（包括财政、货币政策）无法实现内部均衡和外部均衡的目标。 分派原则：这一原则由蒙代尔提出，它的含义是：每一目标应当指派给对这一目标有相对最大的影响力，因而在影响政策目标上有相对优势的工具。 自主性交易：亦称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。 国际收支失衡：国际收支失衡是指自主性交易发生逆差或顺差，需要用补偿性交易来弥补。它有不同的分类，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡；根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡；根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。 复习思考题 1．一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支是否可能盈余，为什么？ 答：可能，通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户，还包括资本与金融账户，这里，资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。但是，随着国际金融一体化的发展，资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。一方面，资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。另一方面，资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定，并为经常账户提供融资服务了。而是有了自己独立的运动规律。因此，在这种情况下，一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支也可能是盈余。
货币的职能1赋予交易对象以价格形态2购买和支 推动作用。付手段3积累和保存价值。欧洲货币的特点1经营 自由一般不受所在国的管制2资金来自世界各地3 存款利率相对较高4借款条件灵活。国有商业银行 的经营范围1吸收公共存款2发行金融债卷4从事 同业拆借5提供信用证明及服务担保。国际货币基 金组织的宗旨1通过会员国共同研讨和协商国际间 货币问题，促进国际货币合作2促进国际贸易的扩 大和平衡发展开发会员国的生产资源3促进汇率稳 定和会员国有条不紊的汇率安排避免竞争性的货 币贬值4协助会员国建立多边支付制度5协助会员 国支付国际收支困难。商业银行的作用1充当社会 经济活动中的信用工具2充当社会经济活动中的支 付工具3创造信用流通工具4提供金融服务。《新 巴塞尔资本协议》三大支柱1最低资本要求2监管 当局的监管3市场纪律。行的三大制度1单一的中 央银行制度2跨国的中央银行制度3准中央银行制 度。现代信用货币制度的评价1现代货币信用制度 是最廉价的制度2双层的货币创造结构3连接微观 金融与宏观金融的关节点。公开市场操作的优点1 主动性强2灵活性高，买卖数量大，方向可以灵活 控制3调控效果和缓，震动性小4影响范围大。国 际资本流动的经济影响1弥补我国资本不足2引进 先进的技术和设备3扩大出口增加就业机会4可以 改善国际收支。通货紧缩的社会经济效应1生产者 的经营环境进一步恶化2债务人和投资者的实际债 务增加3公众的未来投资预期趋向悲观4金融业面 临更多不良资产5社会就业减少失业率提高6宏观 调控手段效果减弱。金融体系五个构成要素1由货 币制度所规范的货币流通2金融市场3金融机构4 金融工具5国家对金融运行的管理。金融功能归纳 1事件空间上的转移2提供分散转移和管理风险的 途径3提供清算和结算的途径4提供和集中资本和 股份的机制5提供价格息位6提供解决激励。
国际金融学模拟试题部分答案部分答案(A卷) 一、填空题 1．在金本位制下，汇率的波动总是以（铸币平价）为中心，以（黄金输入点）为下限，以（黄金输出点）为上限波动的。 2．为了统一估价进口与出口，《国际收支手册》第五版作出了新的规定，进出口均采用（离岸）价格来计算金额，保险费和运输费另列入（劳务费用）。 3．外汇风险有三种类型（汇率风险）（会计风险）（经济风险）。 4．外汇期权按权利的内容可分为（看涨期权）和（看跌期权）。 5．一国国际储备由（外汇储备）（黄金储备）（在IMF的储备头寸）（SDRs）四部分组成。 6．武士债券是指（投资者在日本债券市场上发行的以日元为面额的债券）。 7．从1996年12月1日起，人民币实现（经常项目下可自由兑换）。 8．1960年美国经济学家（特里芬）提出一国国际储备的合理数量，约为该国年进口额的20%~50%。 9．国际上公认当一国的偿债率超过（ 20% ）时就可能发生偿债危机：如果一国负债率超过（ 100% ）时则说明该国债务负担过重。 二、比较以下几组概念 1．国际收支与国际借贷 国际收支: 一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录． 国际借贷: 一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总． 2．国际储备与国际清偿力 国际储备: 一国政府所持有的，被用于弥补国际收支赤字,维持本国货币汇率的国际间可以接受的一切资产． 国际清偿力: 一个国家为本国国际收支赤字融通资金的能力． 3．远期交易与掉期交易 远期交易: 外汇买卖成交后，当时（第二个营业日内）不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。 掉期交易: 指将币种相同，但交易方向相反，交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。 4．自主性交易与补偿性交易 自主性交易: 个人和企业为某种自主性目的（比如追逐利润、追求市场、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交易。 补偿性交易: 为弥补国际收支不平衡而发生的交易。 5．欧式期权与美式期权 欧式期权: 期权买方于到期日之前，不得要求期权卖方履行合约，仅能于到期日的截止时间，要求期权卖方履行合约。 美式期权: 自选择权合约成立之日算起，至到期日的截止时间之前，买方可以在此期间内的任一时点，随时要求卖方依合约的内容，买入或卖出约定数量的某种货币。 三、计算题 1．已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20 US$=HK$7.7860/80 求1德国马克对港币的汇率。 解：DM1=HK$7.7860÷1.4520/7.7880÷1.4510 DM1=HK$5.3623/73 2．设外汇市场即期汇率的行情如下： 香港 US$1=HK$7.7820/30 纽约 US$1=HK$7.7832/40 问套汇者应如何进行两角套汇？ 解：套汇者：HK$ —香港→US$—纽约→HK$ 所以做1美元的套汇业务可赚取（7.7832-7.7830）=0.0002港币。
第七章作业 1.为什么国际直接投资要采用不同的方式？合资与独资方式各有什 么利弊？ 答：由于世界各国的文化传统、经济发展程度、政体和管理体制存在差异，企业组织形式也各不相同，主要有独资企业、合伙企业和公司制企业。不同性质的企业，在企业设立、登记、组织机构、经营管理、并购以及缴纳赋税等方面相差甚远。因此，企业在做出对外直接投资决策前，首先应该明确直接投资方式。根据不同国家、不同企业形式的法律特点和跨国企业本身的实际情况，选择一种最合适的直接投资方式。 合资方式主要有两种：股权式合营和契约式合营。股权式合营有限责任，投资风险较小；东道国给予一定的保护；能利用东道国的资金，开广筹资渠道；利用合作伙伴的优势，获得有比较优势的人力资源、紧缺的原材料；轻易突破东道国的贸易壁垒，进入东道国的市场；企业的组建、审批程序相对复杂，费用较高；公司股东多，需要定期公布公司经营状况等信息，保密性差；投资者赋税较重。契约式合营设立简单；实现合伙人的优势互补；许多国家不对合伙企业单独征税。承担无限连带责任，风险大；采取所有权和管理权相一致的管理原则，影响决策效率。存续期不够稳定。 独资企业受政府控制少；经营管理灵活主动；容易保守企业秘密，不必定期向股东汇报；容易通过转移定价避税；充分使用投资者的先进技术、管理经验，保证产品质量和效益；风险较大，对企业全部负债承担无限责任；发展受到限制，资金来源受到限制；没有现成的生产基地，缺乏合作伙伴难以与有影响的政府机构发展联系。 2.不同的东道国政府对待直接投资的态度会何会有差异？ 答：一旦接受跨国直接投资，东道国的诸多经济资源将不得不与国外投资者分享，东道国将于投资国建立更加紧密的经济乃至政治联系。这对东道国的经济发展模式、传统文化、民族工业和国际竞争力都有直接和深远的影响，因此各国对国际直接投资的态度迥然不同。有的大力鼓励，有的严格限制，有的加以部分限制，有的根据国情在不同阶段实施不同的鼓励或限制政策。 3.发达国家对直接投资一般没有限制。这一观点对吗？请简要论证。 答：不对。 对于国际直接投资，实际中很少有那个国家的政府会采取放任自由的态度。多数东道国政府都通过制定一系列合营（资）法律或法规来设置外资进入的门槛，规范外资企业的行为，保护本国的民族工业和特定的经济利益。即使是宣称对资本流动不加管制的美国、日本等最发达国家，对外国的直接投资者也以各种名目设立了不少障碍。例如，美国担心高新技术流入中国，担心中国成为其市场上强
金融市场学心得体会 金融是现代经济市场的核心，而随着世界经济一体化、金融全球化的发展趋势不断明显，金融市场在市场经济中的重要地位也日渐突出。金融市场不仅推动着各国经济发展，在促进产业结构调整，合理分配社会资源，提高经济效益等方面也发挥着越来重要的作用。而通过学习《金融市场学》这门课程，使我对金融学有了更多更深刻的理解。而我国在加入世界贸易组织后，外国的金融机构大量进入，致使我国金融市场原有的旧格局被打破。在新的形势下，如何适应国际金融市场的发展的潮流，如何应届金融市场开放后带来的巨大挑战，这就是我们所面对的一个十分紧迫的课题。 十七大报告中指出：要建立结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。综合运用财政、货币政策，提高宏观调控水平。这就要求我们要了解金融基本知识，掌握国际国内金融发展变化规律，并在工作中加以应用，以促进经济社会又好又快发展。从《金融市场学》的视角看，金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。随着世界经济一体化趋势与世界经济差异化发展博弈的日益深化，金融自由化向更广的层面和更深的层次不断拓
展和发展。同时，伴随着国际贸易的扩张和发展，国家间资金流通和信用融通的规模、速度、方式也产生了极大变化，国家间的货币兑换、汇率利率等内部及外部的变动和波动，在国家间经济往来乃至全球稳定中的重要作用更加凸显。因此，我们在搞好本职工作的同时，认真学习《金融市场学》知识，提高特别是对国际经济形势的判断把握和宏观财经数据的分析能力就显得尤其重要。 我认为学习国际金融知识有三个方面的现实意义。 一是扫盲。学习《金融市场学》有助于我们更好地理解各种国际金融信息，了解生活在的全球一体化世界。在财经类报纸上或在金融机构大厅里看到每天的外汇行情时，不同国家货币间的汇价是如何决定的？汇率的变化是什么原因造成的？什么是欧元，欧元为什么要取代欧洲许多国家的货币？1997年7月泰国爆发货币危机后，为什么亚洲那么多国家先后都卷入了危机？美国次级债的演变，怎么影响股票？类似这样的基本金融常识在学习《金融市场学》的过程中能找到这些问题的答案。 二是明智。学习《金融市场学》有助于更深刻地理解全球化背景下国际和国内经济金融问题产生的根源，认识一国经济和金融政策的潜力和局限性。诸如：如果日元贬值到1美元比140日元时，
《国际金融学》模拟试题（一） 二．选择题（每题2分，共14分） 1、下列调节国际收支的政策中，属于支出增减型政策的有（） A．财政政策B、货币政策C、汇率政策D、直接管制。 2、购买力平价说是瑞典经济学家（）在总结前人研究的基础上提出来 的。 A．葛森B、卡塞尔C、蒙代尔D、麦金农 3、一国国际储备由（）构成。 A 、黄金储备B、外汇储备C、特别提款权D、在国际货币基金组织的储备头寸。 4 、在国际货币改革建议中，法国经济学家（）主张恢复金本位制。 A、吕埃夫 B、哈罗德 C、特里芬 D、伯恩斯坦 5、欧洲货币市场按其境内业务于境外业务的关系可以分为（）种类型。 A、一体型 B、分离型 C、走帐型 D、簿记型 6、在货币同盟的演变过程中，曾出现过三个跛行的货币区，即（） A、英镑区 B、黄金集团 C、法郎区 D、美圆区 7、中国是国际货币基金组织的创始国之一。我国的合法席位是（）恢复的。 A、1949年 B、1950年 C、1980年 D、1990年 四、计算题（每题10分，共20分） 1、假如，同一时间内，伦敦市场汇率为100英镑=200美圆，法兰克福市场汇率为100英镑=380德国马克，纽约市场汇率为100美圆=193德国马克。问： （1）是否存在套汇机会？ （2）若存在套汇机会，假如有1000万英镑能获利多少德国马克？ 2、在国际外汇市场上，已知1￡=US$2.8010/2.8050，1$=RMB￥8.2710/8.2810。试计算英镑与人民币的汇率（买入价和卖出价） 五、论述题（每题20分） 1、画图分析蒙代尔是如何运用财政政策和货币政策的搭配来解决内部均衡与外 部平衡矛盾的？ 2、阐述人民币实施自由兑换的宏微观条件。 《国际金融学》模拟试题（二） 二、选择题（每题2分，共14分） 1、在汇率决定理论中，国际借贷说是由英国学者（）提出来的。 A、葛森 B、卡塞尔 C、阿夫塔里昂 D、麦金农 2、按对需求的不同影响，国际收支的调节政策中，支出转移型政策有（）。 A、汇率政策 B、补贴政策 C、财政政策 D、直接管制 3、在国际货币改革中，建议实行美圆本位制的学者有（）。 A、德伯格B麦金农C、德斯普雷斯D、丁伯根 4、外债清偿率被认为是衡量国债信和偿付能力的最直接最重要的指标。这个比 率的（）为警戒线。
第1章 ABD 2.ABD 3.ABD 4.ABD 5.AC 6.A 7.AD 8.BD 9.D 10.C 11.B 12.C 13.B 14.A 第2章 1.AD 2.BC 3.BC 4.AC 5.B 6.ABCD 7.C 8.A 第3章 1.BD 2.AB 3.BC 4.AB 5.AC 6.BD 第四章 案例1 1. AC 2.ABD 3. ABC 4.ABD 5.D 案例2 1. B 2. CD 3. BD 4.C 5.B 案例3 1. AC 2. ACD 3.B 4.BD 5.ABD 案例4 1. ACD 2.B 3.BD 4.AC 5.ABD 案例5 1. B 2. D 3.AC 4.ABCD 5.A 第五章 1. BD 2.D 3. BC 4. BD 5. BC 6. BCD 第六章 案例1 1.A 2.B 3.B 4.A 5.AC 案例2 1.AB 2.AB 3.AB 4.B 5.BCD 案例3 1.D 2.AC AB AB BC 3.AC BC ACD BD 案例4 1. BD 2. AC 3.AD 4.AB 5. A 利率平价练习： 在法兰克福市场，现汇价为￡1=DM3．15，利率为8．8％，而伦敦利率为10．8％， 试计算六个月的远期汇价。 答： 在德国借入DM3150，半年后本利为 3150*（1+0.088）*0.5=DM3285.68， 设六个月远期汇价为￡1=DMx， 则六个月后DM3285.68在远期外汇市场上可以购入￡3285.68/x 我们如果设不存在套利机会，则有下式成立： 1000*（1+0.108）*0.5=3285.68/x 解该方程可得：x=3.12，所以六个月的远期汇价为：￡1=DM3.12 出口报价作业分析 1、我国出口某商品,对外原报价为CIF温哥华50美元.现客户要求改报加元价格.参照下列牌价将美元报价改为加元报价. 1英镑=1.7855/1.7865加元 1英镑=1.4320/1.4330美元 解析: (1)根据给定的汇率条件,计算美元和加元的汇率: 1美元=(1.7855/1.4330)/( 1.7865/1.4320) =1.2460/1.2476加元
金融市场学练习题 （一）简答题 1.简述国债的发行方式 答：1直接发行2代销发行3承购包销发行4招标拍卖发行。 2.简述金融自由化的影响 答：有利：推动竞争；方便投资融资；促进资本流动 不利：危及稳定；影响政策实施与监管；影响经济运行 3.证券交易委托的种类 答：1市价委托2限价委托3停止损失委托4停止损失限价委托。 4.指数编制呈现多元化特征 答：1对于同一市场以不同的指数加以反映2同一指数系列采取不同的指数编制方法3对于不同的市场以同一指数加以反映。 5.简述“无套利均衡”含义 答：如果两个资产的期望收益和风险完全一样，那么它们的当前价格就应该相等，否则就会出现套利机会，在套利行为的推动下，市场朝向无套利机会的均衡方向移动。 6.标准化期货合约的要素 答：1标准化的标的资产2标准化交易数量3标准化的报价4合约的到期和交割 5风险控制 7.投资基金特点 答：1集合理财，专业管理2组合投资，分担风险3利益共享，风险共担。 8.目前国外最主要的指数有哪些（指出6个以上） 答：1纽约证券交易所的股票价格指数2伦敦金融时报的股票价格指数3中国香港恒生股票指数4日经股价平均数5道·琼斯股票价格指数6标准-普尔股票价格综合指数 9.利率的种类有哪些? 答：1是否包含通货膨胀因素：名义利率和实际利率2借贷期内利率是否调整：固定利率和浮动利率3市场利率、官定利率与公定利率4单利和复利5即期利率和远期利率。 10.债券价值的影响因素有哪些 答：1收益率变化2信用评级3票面利率和到期时间4基础利率5赎回条款6税收待遇7债券的流动性8通货膨胀 11.简述金融市场的功能 答：宏观：1聚集功能2配置功能3调节功能4反映功能 微观：1创造了一个价值发现过程2提供了一种流动机制3大大降低了金额交易的成本。 12.股票交易中的场外市场交易有何特点 答：1分散性2无形的交易市场3买卖的证券多未在证券交易所登记4场外交易风险大。 13.凸性的性质有哪些 答：价格收益率曲线的曲率即凸性。 1票息利率和凸性负相关2到期期限和凸性正相关3收益率和凸性负相关14.市盈率指标的缺点