金融工具评估
李文杰
提纲
一、金融工具评估标的
二、期权介绍
三、评估模型
四、评估案例
五、其他
一、金融工具评估标的
金融工具在企业中的运用处于上升的趋势，常用的金融工具包含以下几种：
员工期权 - ESO
优先股 - Preferred Shares
财务担保 - Financial Guarantee
可转换债券 - Convertible Bond (CB)
股票权证 - Warrant
调期合同 - SWAP
二、期权介绍
1、期权-期权创建或发行者发放的一种允许期权持有人在约定的时间内，以预先约定的价格（可以是约定的具体价格或以预先约定的方法确定的价格）购买约定的资产的权力。
其基本的特点是期权是赋予持有者权力而非义务，即持有者可以根据情况选择行使该权利也可以不行使。
2、期权类型：
看涨期权 (Call option)
看跌期权 (Put option)
欧式期权 (European option)
美式期权 (American option)
看涨期权 (Call option)收益图
3、期权的典型运用 --- 员工期权（ESOP）
该权利使其持有者在公司股票上涨到其行权价格之上时获得利益（即公司的费用），其价值的变化与公司股票价格同向变动，而在公司股票下跌至其行权价格之下则期权持有者无法获得额外的收益，但也不会产生损失。
4、看跌期权 (Put option)收益图
期权的典型运用 --- 优先股或可转债中的赎回条款
该权利使其持有者在公司经营状况不佳时有权利要求公司按照事先约定的价格赎回相应的优先股或可转债，该条款为投资者的退出投资提供了一种可能性，帮助投资者降低投资退出的风险与损失。
5、影响期权价格的因素
1）标的资产现价: S0
2）标的资产行权价格: K
3）期权有效期: T
4）标的资产价值波动率: σ
5）无风险回报率: r
6）期权有效期内标的资产的分红收益率： D
三、评估模型
1、金融工具的主要的评估方法：
布莱克-舒尔茨模型（Black scholes model)
二叉树模型 (Binominal model)
蒙特卡罗模拟 (Monte Carlo Simulation)
布莱克-舒尔茨模型（Black scholes model)
Call Option : C=S0N(d1)- Ke-rT N(d2)
Put Option : P= Ke-rTN(-d2)- S0N(-d1)
其中:
d1= {Ln(S0/K)+(r+σ2/2)T}/(σ√T)
d2= d1- σ√T
标的资产现价: S0
标的资产行权价格: K
期权有效期: T
标的资产价值波动率: σ
无风险回报率: r
期权有效期内标的资产的分红收益率： D
布莱克-舒尔茨模型的局限性：不适用于现价与行权价有巨大差
异的期权；过高估计期限较长的期权的价值；不适用于计算付息的美式期权的评估；不能用于计算行权价格变动的期权；其基本假设无风险回报率及波动率为恒定的值，在现实世界里并不存在。
2、二叉树模型 (Binominal model)
模型基本形态
模型使用过程
A. 收集基础数据
B. 建立二叉树
C. 根据二叉树数据从后向前倒算各个节点期权的价值并最终汇结到评估时点期权的价值
二叉树模型 (Binominal model)
A. 基本数据
1.标的资产现价: S0
2.标的资产行权价格: K
3.期权有效期: T
4.标的资产价值波动率: σ
5.无风险回报率: r
6.期权有效期内标的资产的分红收益率： D
B. 建立二叉树图形参数
单位时间价格上涨概率：p=(a - d) / (u - d)
单位时间价格上涨比率：u=eσr√△t
单位时间价格下降比率：d = 1/u
单位时间无风险回报率：a = e r△t
C.倒算个节点期权价值
二叉树最终节点预期收益:
C(t)u= max( S u-K,0)
C(t)d= max( S d-K,0)
在前一个节点期权价值计算公式:
C t-1 = (p* C(t)u + (1-p)* C(t)d )* e -r△t
不断的重复以上计算，最终的到原点期权价值，即需要评估的期权的价值。
3、蒙特卡罗模拟 (Monte Carlo Simulation)
理论认为，一个金融资产价格的波动是随机的，研究者通过程序模拟其运动轨迹，通过重复的模拟其运动轨迹获得其未来可能的价格波动情况的分布，通过对各模拟的轨迹的分析来计算其在评估时点的价格。
A. 基本数据
1.标的资产现价: S0
2.标的资产行权价格: K
3.期权有效期: T
4.标的资产价值波动率: σ
5.无风险回报率: r
6.期权有效期内标的资产的分红收益率： D
B.模拟数据轨迹
数学模型：
d S = μS dt +σS dW
dS: 价格波动
μ: 标的资产年价格波动
σ: 标的资产年价格波动率
W : 随机参数
C.计算每种运动轨迹情况下期权的价值，然后进行加权平均计算出所评估期权的价值。
根据第一步收集的基本资料及相应的期权条款计算每一种轨迹下期权的价值，并按每个轨迹在期权总体价值中的权重为1/n 计算该期权最终的价值。
在评估工作中对各模型的选择可参照以下顺序：
1.布莱克-舒尔茨模型（Black scholes model)
2.二叉树模型 (Binominal model)
3.蒙特卡罗模拟 (Monte Carlo Simulation)
四、评估案例
评估思路：
A.所有的金融工具均是由一个或若干个简单的金融产品构成的，在作评估时应首先研究评估对象的条款构成，将其分解为不同的简单的金融产品，分别进行评估，计算其价值。
B.一个复杂的金融工具价值是由其内部多个金融衍生产品叠加共同产生作用而构成的，在评估过程中可以通过对同一产品逐项减少
其内涵的单个金融衍生条件，并比较减少该衍生条件前后金融工具总体价值的变化来计算被减少的该金融衍生产品的价值。
案例一
A公司发行可转债条款简述如下：
1、发行日期：2008年3月22号；
2、发行当日公司股价：￥5元/股；
3、发行总金额：2000万人民币；
4、债权人可以在3年内以每股10元的价格转换为普通股；
5、债权人可以在3年内要求公司赎回该可转债，以年利率15%计算赎回价格；
6、A公司可以在3年内要求赎回该可转债，赎回时公司按照20%年利率支付赎回价格。
五、其他
财务担保；
房屋按揭担保情景分析（Scenario Analysis）；
银行贷款担保；
企业或项目资信评级；
VAR测算；
调期合同；
外汇调期；
利息调期。
教师简介
李文杰，男，特许金融分析师(CFA)候选人、加拿大麦吉尔大学工商管理硕士，仲量联行西门中国区联席董事。
主要专注于仲量联行西门中国区企业融资与财务评估业务，在国际会计准则及评估准则下企业整体价值评估、无形资产评估及各金融衍生工具价值评估，国内、国际投融资咨询等领域具有丰富的专业服务经验。直接领导并主要参与了数百项评估业务工作。
E-mail: jack.li@https://www.doczj.com/doc/f517726020.html,
金融资产如何分析? 话说上市公司手头有了钱,除了满足日常经营需求以外,也会做一些投资.下面几篇,集中介绍几种上市公司报表中常见的金融投资,主要包括交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产和买入返售金融资产.这些金融投资,放在不同科目里,可能对利润表或股东权益表产生不同影响,不仅基于企业基本面的投资者不可不知,哪怕是揣测市场情绪的投机者,也不能不知. 举个简单的例子 如果一家上市公司,大量持有其他上市公司股票,而恰好最近,那些股票大涨.投机者可能想,哇塞,这下子,公司净利润大增,股价岂不同样飙升,买.结果,财报出来,净利润没什么大变化.咦?怎么回事?询问行家才知道,这家公司买的股票,放在可供出售金融资产栏目里的,股价涨再多,只要没卖,净利润上一分钱也不会体现. 上次发《资产负债表总述》时,文章稍微长了点,很多新朋友都喊吃不消了.这篇文章和那篇长度差不多,且稍难.为降低阅读难度,老唐拆成两篇,但内容有关联,所以同时发出来.消化能力强的朋友,两篇一起干掉.消化能力略差的朋友,就分而食之吧! 交易性金融资产要点: 交易性金融资产价格波动算当期损益,影响利润表. 1、通常公司会把计划短期内出售的债券、股票、基金、权证等金融资产,放进「交易性金融资产」科目.取得该项资产的公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息)算交易性金融资产的初始成本.相关交易费用算当期损益,从当期利润表里扣除.注意,只是”计划”,最终是否是短期
内出售了,与此无关.但企业一旦决定放进该科目,就不允许转换成其他科目了. 2、放进「交易性金融资产」科目的投资,持有期间不计提资产减值损失,期间公允价值的变动,计入投资损益,进入利润表.持有期间收到的股利或利息,计入投资收益,进入利润表.企业利润,一般要靠企业对外交易形成.没有交易,而使利润发生变化的情况,有两种情况:一种是交易性金融资产公允价值变动导致的利润变动;另一种是由于汇率波动,导致持有外汇的价值波动. 3、公允价值,指正常交易中,一项资产出售所能收到,或者一项负债所需支出的价格.挺复杂的,很多造假都跟它有关系.作为普通投资者,大致先记住:有活跃市场报价的投资,市价就是公允价值(如果不是异常的关联交易,通常可以把上市公司的买价,就看作公允价值).没有活跃市场报价的投资,一般需要专业机构进行评估一个公允价值. 4、由公允价值变动带来的利润或亏损,虽然算进了当期净利润,但税务局是不认的.也就是说,公允价值变动带来的利润,税务局不向你收税.亏损,税务局也不允许你从利润里减.只有等你卖出时,产生了利润,税务局才收税(若是亏损,允许你当期其他利润里抵扣).税务局和公司对交易性金融资产公允价值变动损益的不同政策,是产生递延所得税资产和递延所得税负债的重要源头(递延所得税资产和负债,后面会讲). 可供出售金融资产要点:可供出售金融资产价格波动,不影响利润表,影响净资产. 5、没有被划进计划短期持有的「交易性金融资产」,也没有被划进计划长期持有的「持有至到期投资」的其他金融资产,都归进「可供出售金融资产」里.可以理解为,公司也没想明白该笔投资,
客户资信评估管理制度 1.0目的和适用范围 为加强客户货款的回收，对客户信贷风险进行有效的管理，特制定本程序。 本程序文件适用信用目标的下达及风险政策的评估，客户信用情况的资料收集及更改，客户的信用额度及放帐数期的申请、审批及更改，以及对货款回收出现问题时的诉讼处理。 2.0 职责 2.1 营销业务员负责对客户信用资料进行收集，并对客户信用等级、信用额度、放帐数期、超信贷出货等的申请及更改申请。 2.2营销部综合业务科负责客户信用资料的确认、更改和管理工作。 2.3 营销部客户信用评估岗负责对营销部客户信用等级、信用额度、放帐数期、超信贷出货、客户坏帐等工作。 2.4 财务部负责对超信贷出货进行批准及对坏帐的对外报批和销帐予以处理。 2.5 公司法律顾问负责对客户诉讼工作进行指导。 3.0 记录/电子流程 《客户信用情况申请表》 《超信贷情况出货审批表》 《客户诉讼申请表》 4.0 工作程序 4.1 每年第一季度，总经理根据市场环境及有关经营预测报告下达新一年的年度信用管理目标，给营销部。 4.2 总经理召集公司信用风险控制小组成员半年召开会议，根据信用管理目标制定风险控制政策，对已交易且超信贷情况的客户信贷额度及放帐数期进行评估。 4.3 营销部根据公司信用风险控制小组评估过的年度客户信贷额度及放帐数期更新客户信用情况，以便有效地对客户的应收货款情况进行监管。 4.4 客户信用情况审批及更改 4.4.1 新客户信用情况审批 4.4.1.1营销业务人员对新客户的规模、资质、信誉、能力等方面进行了解，将新开发客户的基本信用情况资料填写进《客户信用情况申请表》。 4.4.1.2由部门经理确认后，由信用风险控制小组确定该客户的信用等级、信用额度及放帐数期，并将确定的数据填写在《客户信用情况申请表》，交营销部经理审核，总经理审批。 4.4.1.3 经批准的客户信用等级、信用额度及帐期等信息由信用管理员建立客户信用档案，并进行出货信贷控制。 4.4.1.4所有与本公司发生交易客户均需进行信用等级评定。本公司将其客户的信用等级分为A、B、C三级，相应代表客户信用程度的高、中、低三等。 （1）评为信用A级的客户应同时符合以下条件： 1. 双方业务合作一年或以上； 2. 过去2年内与我方合作没有发生不良欠款和其他严重违约行为； 3. 守法经营、严格履约、信守承诺； 4. 最近连续2年经营状况良好； 5. 资金实力雄厚、偿债能力强； 6. 年度回款达到公司制定的标准。 （2）出现以下任何一情况的客户，应评为信用C级： 1. 过往2年内与我方合作曾发生过不良欠款或其他严重违约行为； 2. 经常不兑现承诺； 3. 出现不良债务纠纷，或严重的转移资产行为； 4. 资金实力不足，偿债能力较差
金融投资风险评估及分析 一、金融投资的风险评估技术中的常见问题及解决措施 (一)金融投资的风险评估技术中的常见问题1、多个指标中没有一定的统一性,且没有较强的可比性以高低顺序方法对类型不同资产投资的风险情况实行比较分析时,如果使用方差衡量法与日系数方法,那么分 析所得到结果通常会容易出现背离等情况。2、对风险实行分析时,无 法对其水准实行精细描述现阶段,使用金融投资的风险评估技术对金融风险的具体情况实行分析时,还无法对其水准实行比较精确的描述,所 分析出来的结果和实际情况还有一定差别,此外对风险侧面相关情况的反映也比较少。所以,每个投资人员所得到的风险水准及信息的相关情况也会有所不同,此时,金融投资风险评估技术还无法通过多个侧面为 投资人员的利益提供一定保障。3、事后的风险无法对事前实行准确表示使用均值)方差衡量法、日系数方法对金融投资风险实行评估时,计 算过程中所使用的数据及信息资料基本都是历史中的数据信息,所以, 所计算出来的结果及最后分析都是对资产在历史中的某一时间段所可 能出现的损失情况。此外,使用VaR方法对金融投资风险实行评估时, 所得出的结果在金融投资市场实际情况的应用中通常都会失效。 (二)金融投资的风险评估技术中常见问题的解决方法1、使用压力及后验方法对VaR的计算模型实行测试使用VaR方法对金融投资的风险 情况实行计算与分析时,此应用过程中通常会含有较多的假设性条件, 从而就会容易导致金融风险的评估过程及结果存有一定缺陷,但VaR方法是一种可在事前对金融风险实行估算的方法,其表达方式也比较简单,此外,此方法还能对风险的计量标准实行科学、合理而有效的统一。所以,为了使VaR方法在金融投资的风险评估的应用中具有更明显的效果,于是,可通过压力及后验方法对VaR方法的计算模型实行有效测试。压力测试主要是通过情景模式方法对相关情况实行分析,其主要是假设多种不利于金融投资的市场环境,然后在资产或资产组合的相关背景下对它们所可能会出现的风险情况实行有效计算,此外,其还会采取相对应 措施对有可能出现的变化价值实行比较合理的估计。后验测试主要使
简答题和论述题（金融学） 1、国民经济中的货币收支包括哪五个方面的货币收支体系？ 2、货币形态的发展，并举例。 3、货币的职能有哪几种？ 4、货币制度的构成要素有哪些？ 5．简述汇率的决定： 6．简述汇率与利率的关系 7．简述汇率决定说有哪些？ 8、论述各汇率决定理论的主要内容。 9、汇率的波动对一国经济和金融会产生什么样的影响? 10．简述现代信用的形式 11．利息的实质 12.商业信用的作用及其局限性。 13为什么说现代经济是信用经济？ 14、中国的金融中介体系由哪些机构组成？ 15.西方国家金融机构体系构成 16金融产业与一般产业的异同 17、简述商业银行的作用。 18、西方商业银行的类型 19、按不同的标准划分，商业银行的贷款可以分为哪些类型？ 20、请列举商业银行的中间业务。 21论述商业银行三大业务，及其相互关系。 22、中央银行的三大职能是什么？ 23、中央银行作为银行的银行具体表现在哪几个方面？ 24、中央银行的类型 25、试分析中央银行的独立性问题 26、中央银行产生的客观必要性 27. 论述中央银行的职能 28．简述金融市场的功能？ 29．金融资产的特征有哪些？ 30．简述货币市场和资本市场的主要区别，并列出主要的金融工具。 31．简述目前较为流行的金融衍生工具合约及其特征。 32．设计一张金融市场资金融通的流程图，并对金融市场这个大系统进行分类介绍。 33．就证券市场进行分类，并介绍各市场的功能、主要特征。 34、简述金融市场的风险类型。 35、研究市场效率的意义。 36．一级市场和二级市场的区别和联系。 37．证券交易所和场外交易市场的异同点。 38．证券交易所内证券交易的程序。 39．简述凯恩斯的利率理论。 40.简答实际利率理论的内容 41.简答马克思的利率决定理论
研究生第二学期论文 题目：我国金融监管体制的模式和发展趋势姓名：李娜 学号：Y150257 学院：研究生院 专业：世界经济 年级：2015 班级：15860 2016年 6 月
我国金融监管体制的模式和发展趋势 摘要：随着经济全球化和国际金融的发展，我国金融市场也面临着巨大的挑战。本文首先介绍了我国金融监管的现状，然后通过对比我国和发达国家的金融监管体制，发现我国金融监管存在的问题与挑战，最后结合我国国情提出了相应的完善对策以及发展趋势。 关键词：金融监管模式选择趋势 1金融监管体制概述 当今世界上投资银行的监管体系主要有三种：一是国家集中统一监管体制，二是自律型监管体制，三是中间型监管体制。三种监管体系各自有各自的特点，有各自的优势和劣势，各国根据各国不同的文化背景和当地的经济状况选择适合自己国家的监管体制。 美国采取的是“双管多级”模式，即联邦政府和各个洲都对金融机构有监管权，同时，每一级又有若干机构共同行使监管职能，完成监管任务。这样的好处是，一方面各机构相互交错多重监管更加严格公正，维护了金融市场的稳定；另一方面监管者之间互相竞争与督促，提高了执法的严肃性和客观性。但缺点是监管重复，资源没有得到有效的配置，降低了效率。 日本的金融监管采取的是集中性强的“一线多头”体制，即只有中央政府拥有金融监管的权利，地方只是其命令的执行者，并没有独立的监管权，但中央并非只有一个监管机构，而是由两个或两个以上的部门共同负责。但这种模式存在很大的弊端，所谓山高皇帝远，由于只有中央政府拥有监管权力，而地方政府没有实质上的监管权，因此对很多地方上的金融机构的违法行为中央政府鞭长莫及，显得力不从心。 英国是高度集中的“一线一头”的金融监管体制，其基本特征是监管权力完全掌握在中央手上且没有其他部门一起参与。这种方式使得监管拥有很大的自主性和灵活性，若是建立在监管者与被监管者互相信任的基础上，那么这种模式更容易实现监管目标，并且相比其他体制成本更低资源配置更有效。但由于弹性大，很容易造成金融机构之间的不平等竞争；除此之外，监管者自主权大，钻空子走后门的违法活动也更容易产生。 2我国金融监管体制
客户资信评估管理办法【企业信用管理】【密级】秘密?3年【急度】普通 欧普照明文件 欧普字[2010] 号 客户资信评估管理办法 一、目的 为了加强对客户的信用风险做出科学、客观公正的评估和预测,提升销售业绩的同时规避赊销风险,使工作制度化、规范化、程序化,特制定本办法。 二、适用范围 本办法适用于中山市欧普照明股份有限公司及子公司、分公司、办事处内销运营商、经销商。三、资信评估的定义, 资信评估,对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的综合评估,是对债务偿还风险的综合评价,包括对债务偿还能力的评价和债务偿还意愿的评价两个方面。 四、资信评估机构及职能划分, 信用风险管理小组是承担资信评估的机构,由总裁任总负责人,主要构成人员包括,分销业务、 法务、审计、内销财务、集团财务、财务总监、分销副总裁、总裁,从以上部门抽调专人,具 体负责负责本公司信用客户的资信调查、信息收集、整理、建档工作,及时跟踪监控客户资信 变化,为评定客户信用等级和确定授信额度提供依据。 主要职责划分,
1, 分销业务部负责与客户沟通,资信的搜集、整理、建档工作,并对客户涉及分销业务相关 的指标考核评分， 2, 内销财务负责涉及财务相关指标的考核评分， 3, 法务负责涉及法务相关的指标考核评分， 4, 集团财务对涉及财务的相关指标进行复核,根据客户财务状况,建议授信额度。 5, 审计对客户资信评估结果进行审核,审核各项指标的合理性,审核集团财务建议授信额度 的合理性， 五、客户授信基本要求 1. 必须是长期与本公司精诚合作、共同成长的优质客户， 2. 必须是按期履约的诚信客户， 3. 必须是财务状况良好、偿债能力强的安全客户。 4. 授信额度参考该客户上年月均货款，不能超过本年月均签约任务，不能超过本季末流动资 产的二分之一。 5. 客户本次所申请的信用额度若被批准,只适用本次,若有需要,再行申请。 六、客户授信金额确认标准 授信金额=月均签约销量*对应得分系数*,流动资产/月均签约销量/2， KA专员审批备注,若流动资产与月均签约销量之比大于2时,只能视作2. 七、客户授信操作细则, 经办人KA经理审批 (一) 初次授信评估
风险评估 风险是未来不确定性对企业实现目标的影响，包括正面影响和负面影响两个方面。风险发生的因素主要有：实质性因素（客观自然原因），心理性因素（主观方面），道德性因素。风险具有的特性是客观性、普遍性、损失性和可变性。风险主要有两大类：行业风险和经营风险。 如何进行风险识别？从华为识别风险关注的因素开始。 （华为的企业目标：“以客户为中心”，基于客户需求，逐步建立在电信网络、全球服务和终端三大业务领域的综合优势，为客户提供云、管、端产品和解决方案，帮助运营商改善收益、提升带宽竞争力和降低总拥有成本，实现商业成功。）这部分若是与前面有重复，可不赘述。 （风险识别的七种方法： 1. 风险清单法 2. 现场调查法 3. 问卷调查法 4. 组织图分析 人力资源因 素管理因素 自主创新因素 财务因素安全环保因 素 其他 内部风险 经济因素 法律因素 社会因素科学技术因素 自然环境因素 其他 外部风险
5.流程图分析法 6.财务报表分析法 7.事故树分析法） 而在华为案例中我们主要结合组织图分析、流程图分析法和事故树分析法进行综合分析。 （风险管理常用技术： 1.风险坐标图 2.蒙特卡罗方法 3.关键风险指标管理 4.压力测试） 对风险进行定型或定量评估后，采用风险坐标图对风险进行有效管理。 风险应对策略：（结合案例具体建议） 1.风险规避 2.风险降低 3.风险分担 4.风险接受 可采用的分析方法： ?组织图分析法——提示企业重要人物对企业经营绩效的影响 ?分析质量管理部分 财务报表分析法——华为财务管理问题（华为财务报表和财务问题的分析，已有相关的研究成果，因此在本次案例中我们不再做详细解析，重点在于运用其他三种方法进行综合分析） ?事故树分析法 1.华为人才管理制度 随着竞争对手的没落，华为先后从摩托罗拉、北电、诺基亚等巨头挖过来很多前高管。甚至爱立信也不能得以幸免。曾经有一段时间，华为的各个管理层争先恐后地引入白人，但引入的人良莠不齐，甚至水土不服。 2.华为的质量管理（流程图分析法） 华为的质量管理由PQA（产品质量保证工程师），负责引导、监督IPD (集成产品开发)流程的实施。质量管理比较完善。 3.华为的绩效考核制度 华为的绩效考核，是以结果为导向，一定程度导致了短期效益，且考评周期短、压力大、不合理。 4.华为的组织机构、干部选拔与岗位轮换（组织图分析法）
我国地方金融监管的现状与问题 我国各省的金融监管职责和组织框架差异性较大，地方金融监管分散于多个部门，不同地方的金融办具体职责不尽相同，组织架构也不同。相对于庞大复杂的监管对象，地方金融监管资源相当有限，且主要集中在省市两级，县级资源极度缺乏，与地方金融机构的分布严重错配，监管手段严重不足。在现实中，地方经济金融发展、地方金融监管与地方金融风险救助之间的职责不完全一致，地方金融办更关注本地的金融发展，部分金融监管措施，尤其是打击非法金融行为方面，还缺乏明确的法律依据，但地方政府却需要对本地的金融机构、类金融机构承担绝大部分的风险处置责任。 1.各省的金融监管职责和组织框架差异性较大 一是地方金融监管分散于多个部门。绝大部分省份的地方金融机构、准金融机构及非金融机构的管理权限散落于多个部门。如一些地方的典当行的管理由经贸委或者商务部门负责；私募股权基金由证监会系统监管；小额贷款公司和融资性担保公司，政策由央行、银监会出，具体操作由地方政府金融办负责（部分地区由工信厅负责）；非融资性担保公司、网络贷款公司等机构，目前尚未明确监管机构。 山东省将分散于多个部门的监管职能集中于金融办。山东省政府于2013 年12 月制定出台了《关于建立健全地方金融监管体制的意见》（以下简称《意见》）。为避免与中央驻鲁金融监管部门职能交叉，《意见》明确，“针对中央驻鲁金融监管部门法定监管范围之外的，吸收少数客户资金、限定业务范围、风险外溢性较小的新型金融组织和金融活动，包括辖区小额贷款公司、融资性担保公司、民间资本管理机构、民间融资登记服务机构等新型金融组织和权益类、大宗商品类（中远期）等具有金融属性的交易场所，以及融资租赁、典当、拍卖、股权投资、创业投资、农业保险等金融业务，在中央统一制定监管规则的前提下，地方承担相应的监管分工。地方政府要加强对民间借贷、新型农村合作金融组织的引导和规范，有效防范和打击金融欺诈、非法集资等各类违法违规行为，不断强化金融消费者保护职责。” 二是不同地方的金融办具体职责不尽相同。地方金融监管缺失国家层面的法律依据和授权，各个地方在相应权限内尝试和探索，导致各地的金融办具体职责不尽相同。绝大部分省市的金融办都拥有执行金融法律法规、协助金融监管、区域金融发展规划、统筹协调金融机构和统筹企业融资。上海、辽宁和四川等地的金融办还有监管金融国资的职能。 三是金融办的组织架构不同。在组织架构上，部分省建立了省、市、县三级地方金融监管体系，如山东省、江西省等，但大部分省份只有省市两级。山东省地方金融监管实行以本级政府管理为主、上级地方金融监管部门进行业务指导和监督的管理体制。市、县（市、区）地方金融监管部门主要负责人的任免，须事先征求上级地方金融监管部门意见。市县两级政府单独设置“金融工作办公室”，加挂“地方金融监督管理局”牌子。市、县（市、区）金融工作办公室在规定的机构限额内可列入同级政府工作部门；不能列入的，可作为同级政府直属事业单位由省政府授权负
资信评估的分析方法 第一条静态与动态相结合，过去的分析与未来分析相结合，要将企业的发展过程以及影响企业未来发展的内外部因素，经济和非经济的因素结合起来进行分析和预测，才能对企业的可持续发展状况作出准确的估计和判断。同时还要对受评企业进行持续的跟踪评估。 第二条定量评价与定性评价相结合，资信评估以定量分析为基础，主要检查企业内部，如财务结构和质量、偿债能力、经营能力、经济效益等经济数据的真实性，准确性和全面性。在企业资信评估中，定性研究主要在定量分析的基础、外部支持力度等方面的特性及存在差异。 第三条资料分析与实地考察相结合，担保项目企业资信评估需要特别注意现场考察和资料核实。现场考察可直接了解企业规模、设备能力、主要产品、经营状况、管理能力、技术能力、人员素质等方面，均可得到直接信息，我们必须进行进一步核实，有必要会聘请行业专家共同进行考察及评估。 第四条宏观分析与微观分析相结合，资信评估对企业内部因素，企业外部因素，直接间接影响企业的因素、现实、潜在的因素，从国内、国际市场的等等进行全面分析，才具有全面性、科学性和权威性。 宏观经济环境分析，包括经济形势、经济政策因素的影响以及行业情况的分析： （一）外部支持力度等方面的特性及存在差异。 1.经济形势分析：分析国民经济总体运行情况，以及消费、金融、投资、财政等方面影响； 2.经济政策分析：分析财政政策、货币政策、收入政策等方面影响； 3.行业分析：分析产业政策、行业特征、行业周期、行业水平、行业前景等方面的影响； （二）微观分析主要包括下面几个方面： 1.基本分析，分析市场环境、行业地位、经济区位、产品、竞争能力、成长性、领导素质、员工素质、管理水平及技术装备水平等； 2.财务分析，分析现金流量、收益、资产、负债等财务信息； 3.重大事项分析，分析重大关联交易、重大投资项目、重大资产重组、重大损失、重大或有事项、重大诉讼案件等。 第五条横向分析与纵向分析相结合，将评估对象与相关行业（企业、项目等）比较，分析其所处的地位和优势劣势；将评估对象的当前状况与历史发展相比较，分析其成长性、发展潜力和趋势。 第六条对企业申报资料及报表的真实性分析，我们公司采用要求企业提供审计报告，对企业进行现场考察，对企业提供的财务数据进行抽样检查包括进行账表、账证、账务等方面核查，要求企业提供贷款卡信息、银行对账单，查询工商、税务、海关等相关记录，审查企业供货及销货合同等方法了解其财务状况、经营能力、盈利能力及资金需求的真实情况。
金融保险公司项目的风险评估 定性、定量风险分析 定性风险分析是对已识别的风险进行优先级排序,以便采取进一步措施;而定量风险分析过程主要是定量地分析风险对项目目标的影响,使我们在面对很多不确定因素时提供一种量化的方法,以做出尽可能正确的决策。在此项目中,我们组织项目干系人对已识别的风险进行可能性估算和影响分析,通过建立风险概率和影响矩阵确定各个风险的优先级,并将风险定性分析的结果记录到《风险分析和监控表》中;通过定性风险分析后,我们又对项目实施的不同阶段,引入决策树估计方法,进一步量化确定不同风险对项目的影响程度,并将定量分析结果及时更新到《风险分析监控表》中。 根据分析,制定风险应对计划 风险应对计划是对经过定性、定量分析后更新的项目《风险分析和监控表》进行分析,进一步确定风险应对措施。针对项目干系人众多引起的沟通不畅风险,我们建立起高效简洁的沟通机制;对于项目完成进度风险,在整个过程中我们基于项目管理基本理论和实践,使用专家判断法、PERT法估算各项目活动工作量,并根据科学的评估手段,随时掌控项目进度;对于新技术引入导致的技术风险,采取寻求高层资源支持、技术攻关小组等多管齐下的方式化解之。 1建立有效沟通机制 有效的沟通有助于工作效率的提高,从而有利于项目进度的提升,由于该项目涉及面较宽,既有公司各主要部门,也有各类产品供应商,语音线路的运营商等,如此众多的项目干系人必须要形成一整套的沟通机制,要让各沟通方知道找谁,通过什么方式去沟通等。我们为此在各沟通方之间指定接口人,所有需求和问题都通过接口人传送,做到统一管理统一控制。还制订了人通讯录,发给相关各方。沟通方式包括、邮件、视频会议、面对面会议等。而在项目组内部,我们专门在公司内部实时沟通工具建立了群组织,以方便及时沟通。 2合理工作量估算和识别关键任务 合理的工作量估算是进度管理的重要组成部分,如果没有一个合理的工作量估算,例如随意填写估算工作量,进度管理也就失去了基准,当然要达到百分百的准确也是不可能的。在本项目中,我们采取了专家判断法、PERT法相结合的方式估算工作量。对于存在外部依赖,不确定性较大的任务,我们一般采取PERT
货币流通是指货币作为流通手段和支付手段在经济活动中所形成的连续不断的收支运动 劣币驱逐良币(Bad money drives out good)是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。 经济学中的货币，狭义地讲，是用作交换商品的标准物品；广义地讲，是用作交换媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏的物品。具体地讲，货币具有交换媒介、价值标准、延期支付标准、价值储藏、世界货币等职能。 的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币；从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品，就是货币；货币是商品交换发展到一定阶段的产物。货币的本质就是一般等价物。 货币制度演变，银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑换的信用货币制度 美元化制度是指放弃本币而用美元代替本币执行货币的各项职能的制度。 信用是以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。如赊销商品、贷出货币，买方和借方要按约定日期偿还货款并支付利息。 在社会化生产和商品经济发展中，信用形式也不断发展，主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。 金融;是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。 收益资本化是指各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。 基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。 利率是按不同的划分法和角度来分类： 按计算利率的期限单位可划分为：年利率、月利率与日利率； 按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率与市场利率； 按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率； 按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率； 按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率； 按利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率； 按借贷主体不同划分为：中央银行利率，包括再贴现、再贷款利率等； 商业银行利率，包括存款利率、贷款利率、贴现率等； 非银行利率，包括债券利率、企业利率、金融利率等； 按是否具备优惠性质可划分为：一般利率和优惠利率。
金融监管我国金融监管发展主要问题及建议 姓名： 班级： 学号：
摘要：全球金融危机使得金融监管的体制的问题再度成为关注热点，金融监管体制在决定监管效率上发挥着基础作用，对于整个的金融监管来说至关重要。本文首先介绍了金融监管的理论基础以及金融监管的目标和原则,然后提出了目前中国金融监管中存在的突出问题,包括国际金融业混业经营对中国现行监管模式提出的挑战、监管手段落后、监管的国际化程度不高以及监管成本较高等四个方面加以分析,而后针对这些问题,提出来一些改进建议。 一、金融监管的理论基础 （一）金融监管的定义： 金融监管是金融监督和金融管理的总称。 综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体 系的管制。从词义上讲，金融监督是指金融主管当局对金融机构实施的全面性、经常性的检查和督促，并以此促进金融机构依法稳健地经营和发展。金融管理是 指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实施的领导、组织、协调和控制等 一系列的活动。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其 他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实 施的监督管理。广义的金融监管在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制 和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。 （二）我国的金融监管模式： 人民银行即中国的央行为中国的政策性银行，主要负责宏观金融政策法规、货币流通和货币的流通量；银监会主要负责对商业银行的监管；证监会主要负责 对证券市场及相关参与者的监管；保监会主要负责对保险市场及其参与者的监管；国家外汇管理局主要负债对中国的外汇储备及外汇市场管理和监管。 二、金融监管的目标和内容 金融监管的目标： 第一，有效控制和管理货币供给，实现货币供求均衡，为经济发展创造一个 良好的货币金融环境； 第二；确保负债性商业金融机构的稳定性和安全，提高商业性金融机构的生存 能力，增强金融市场的内在稳定性 第三，保护债权人、存款人的利益，约束债务人行为，维持金融市场稳定和秩序；第四，改善金融市场的资源配置效率，实现有效配置和社会公平。 金融监管的内容：
关于公司与三峡财务公司关联存贷款等 金融风险评估报告 按照深圳证券交易所对财务公司金融业务信息披露的有关要求，对与存在关联关系的财务公司发生存、贷款等金融业务的上市公司，应当对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行评估，出具风险评估报告，作为单独议案提交董事会审议并披露。同时要求关联交易期间，上市公司应当在定期报告中对涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融业务进行持续披露，每半年提交一次风险持续评估报告，并在中期报告、年度报告中予以披露。 截至2017年12月31日，湖北能源集团股份有限公司及控股子公司与三峡财务有限责任公司（以下简称“三峡财务公司”）关联交易的存款最高余额为 12.09亿元，贷款余额为55.44亿元，全年累计支付利息1.13亿元。根据深交所对财务公司关联交易的相关要求，现将三峡财务风险评估情况报告如下： 一、三峡财务基本情况 三峡财务公司经中国人民银行批准于1997年11月成立，是专门服务于中国长江三峡集团有限公司及其成员单位的非银行金融机构。 经营范围：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；经批准发行财务公司债券；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；成员单位产品的买方信贷及融资租赁；中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
法定住所：北京市海淀区玉渊潭南路1号 法定代表人：杨亚 注册资本：500,000.00万人民币 企业性质：其他有限责任公司 二、三峡财务内部控制的基本情况 （一）控制环境 1.治理环境 根据有关法人治理结构的监管要求，三峡财务公司建立了股东会、董事会、监事会和高级管理层，实行董事会领导下的总经理负责制。董事会成员10名，监事会成员5名，董事会下设审计与风险管理员会。三峡财务公司建立了以股东会、董事会、监事会和高级管理人员为主体的公司治理结构，通过制定并监督执行公司内部控制政策、培育良好的内部控制文化为公司内部控制体系建设提供良好的内部环境。 三峡财务公司对董事会、监事会、高级管理层在内部控制中的责任进行了明确规定，明确了股东会、董事会、监事和经理层之间各负其责、规范运作、相互制衡的公司治理结构。三峡财务公司经营目标、经营方针以及重大问题的决策机构为股东会；董事会为股东会的执行机构，是公司治理的核心，担负公司重大经营决策、发展战略设计和推动公司财务预算、财务决算、年度经营计划管理以及公司风险控制等职责；监事会向股东会负责，对公司财务以及高级管理人员履职情况进行监督，维护公司及股东合法权益；总经理由董事会聘任，负责公司的日常业务经营和管理工作，组织实施董事会决议，对董事会负责。总经理办公会为公司日常经营管理决策机构，由总经理负责召集和主持，决策事项按照民主集中制的原则，由总经理在充分听取各方意见的基础上最终做出决定。
第一章货币与货币制度 货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币 货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币 货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类 货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制） 我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港） 国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃 (特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩 ③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币 信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。 我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款； M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款 铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。 信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。其实质的性用工具，其本身并无内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。 存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。 无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。本位币具有 有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有 第二章信用与利息 信用的经济学定义：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 第二节信用的主要形式 直接信用：借贷双方不需要金融中介而直接形成的金融关系。如商业票据 间接信用：以金融机构为中介而间接形成的金融关系。典型的间接信用是银行的存贷款业务。 商业信用：是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。 特征（1）以商品买卖为基础; （2）双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; （3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响. 商业信用的形式：（1）商业票据（2）赊销（3）背书（4）票据贴现: 商业信用的作用和局限性：作用——对生产流通过程起着润滑剂作用 局限性——规模的局限性：方向的局限性;期限上的局限（短期资金融通） 银行信用：银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企业提供的信用。 特点（1）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信用;（2）是以货币形态提供的信用,无方向的局限； （3）贷放的是社会资本,无规模局限；（4）在期限上相对灵活,可长可短. （5）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的货币资本 与商业信用的关系:银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系 国家信用；以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。 国家信用的形式：内债和外债； 国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。 国家信用的作用（1）调节国库年度收支的临时失衡;（2）调节财政收支,弥补财政赤字;（3）调节经济总量与结构;
浅析我国金融监管中问题分析及措施1983年,工商银行作为国有商业银行从中国人民银行中分离出来,实现了中央银行与商业银行的分离,从而使人民银行集金融监管、货币政策、商业银行职能于一身的金融管理体制宣告结束,现代金融监管模式初步成形。当时,人民银行作为超级中央银行既负责货币政策制定又负责对银行业、证券业和保险业进行监督。这时的专业银行虽然对银行经营业务有较严格的分工,但并不反对银行分支机构办理附属信托公司,并在事实上成为一种混业经营模式。XX年初银监会的成立,使中国金融业“分业经营、分业监管”的框架最终完成,由此形成了我国“一行三会”的金融监管体制。针对监管体制中存在的缺陷,在金融监管改革过程中,应首先建立金融监管的合作制度,使三大监管机构在各自独立行使监管职能的同时,有效地协调彼此之间的权责,提高监管质量和效率。其次,强调金融机构内控制度建设,加大对金融机构创新业务内控制度的检查监督力度,督促金融机构完善创新业务的操作制度,防止金融创新的衍生风险。 我国金融监管的时间较短,在金融监管的方法手段、技术条件以及信息披露等方面,我国还存在许多问题,主要表现在以下几个方面:首先是金融监管有效性不足,金融监管内容过于狭窄,其金融监管仍偏重于合规性监管,严格的管制极大地遏制了金融创新的有效空间;对金融机构日常经营
的风险性监管涉及不多;监管措施的效能未得到充分发挥,对金融机构违规行为的处罚不够严厉,违规处罚中缺乏严厉性,对违规行为的处罚缺乏有效性。其次是金融信息披露滞后,信息披露滞后于监管和外部市场约束的需要,我国金融机构关于信息披露的法制观念不够,数据资料编报的随意性较大,信息披露缺乏强制性和规范性;金融信息披露的范围小,内容比较单一,信息不完备,缺乏专门的金融信息开发和传播中介机构,使得金融信息在低水平上传播和利用。 目前,我国商业银行还没有真正建立起法人治理结构和利益约束机制,内部监管乏力,导致银行出现大量的不良资产需处置,同时,还面临着大量存款需找出路却又“惜贷、拒贷”的尴尬局面。监管目标不够明确;金融监管独立性不够;金融监管机构协调性差;金融监管措施不力;现行监管制度不利于金融创新等。 完善金融机构内控机制就必须深入到金融机构内部的组织、结构、观念、管理等各个环节,建立起有效的内部控制机制,以达到规避风险、维持安全的目的。要提高对加强内控机制建设的认识,金融机构的各级管理人员要充分认识内控建设的重要性,把它作为经营管理工作中的关键一环,常抓不懈,落到实处,这样才能有助于金融机构内控机制的建立健全和充分发挥作用。完善法人治理结构,应着力于打破现有的银行业垄断,引进市场竞争机制,实现银行运作机
恒鑫集团风险评估管理规定 一、概述 恒鑫铜业集团有限公司（以下简称“公司”）风险评估就是对公司目标实现产生负面影响的因素进行判断的过程。风险评估主要包括风险识别和风险分析两个方面。 二、风险评估的范围 按照公司内控体系阶段性建设计划，公司风险评估现阶段的范围是：公司层面风险和业务层面风险，业务层面风险主要针对关键业务流程的风险进行评估。 三、风险评估的基本程序和方法 公司风险评估主要经过确立风险管理理念和风险接受程度、目标制定、风险识别、风险分析和风险反应等五个基本程序来进行。 1、确立风险管理理念和风险接受程度 确立公司风险管理理念和风险接受程度是公司进行风险评估的基础。 （1）风险管理理念 公司风险管理理念是公司如何认知整个经营过程（从战略制定和实施到企业日常活动）中的风险为特征的公司共有的信念和态度。公司的风险管理理念反映出公司的价值，影响公司文化和经营风格，也会影响应用公司风险管理要素的方式，包括识别风险的方式、可接受的风险种类以及如何进行风险管理。 公司坚持“诚信、创新、业绩、和谐、安全”的核心经营管理理念，集中体现了公司经营管理决策和行为的价值取向，也反映出了公司实行稳健的风险管理理念。 （2）风险接受程度 风险接受程度是指公司在追求目标实现过程中愿意接受的风险程度。它反映了企业风险管理理念，反过来又影响企业文化和经营风格。在制定企业战略时要对风险接受程度加以考虑，同时，公司的风险接受程度选择也应与制定的公司战略相一致。一般来讲，风险接受程度分为三类：“高”、“中”或“低”。公司从定性角度考虑风险接受程度，整体上讲，公司把风险接受程度确定为“低”类，即公司在经营管理过程中，采取谨慎的风险管理态度，可以接受较低程度的风险发生。 2、目标制定 目标制定是风险识别、风险分析和风险对策的前提。公司必须首先制定目标，
金融机构洗钱和恐怖融资风险评估 及客户分类管理指引 为深入实践风险为本的反洗钱方法，指导金融机构评估洗钱和恐怖融资（以下统称洗钱）风险，合理确定客户洗钱风险等级，提升反洗钱和反恐怖融资（以下统称反洗钱）工作有效性，根据《中华人民共和国反洗钱法》等法律制定本指引。 第一章总则 一、基本原则 （一）风险相当原则。金融机构应依据风险评估结果科学配臵反洗钱资源，在洗钱风险较高的领域采取强化的反洗钱措施，在洗钱风险较低的领域采取简化的反洗钱措施。 （二）全面性原则。除本指引所列的例外情形外，金融机构应全面评估客户及地域、业务、行业（职业）等方面的风险状况，科学合理地为每一名客户确定风险等级。 （三）同一性原则。金融机构应建立健全洗钱风险评估及客户风险等级划分流程，赋予同一客户在本金融机构唯一的风险等级，但同一客户可以被同一集团内的不同金融机构赋予不同的风险等级。 （四）动态管理原则。金融机构应根据客户风险状况的变化，及时调整其风险等级及所对应的风险控制措施。 （五）自主管理原则。金融机构经评估论证后认定，自行确定的
风险评估标准或风险控制措施的实施效果不低于本指引或其中某项要求，即可决定不遵循本指引或其中某项要求，但应书面记录评估论证的方法、过程及结论。 （六）保密原则。金融机构不得向客户或其他与反洗钱工作无关的第三方泄露客户风险等级信息。 二、功能 （一）本指引所列风险评估要素及其风险子项是金融机构全面科学评估洗钱风险的参考指标，为金融机构划分客户洗钱风险等级提供依据。 （二）本指引所确定的工作流程是金融机构科学整合内部各类资源，特别是发挥业务条线了解客户的基础性作用，有效评估、管理洗钱风险的必要管理措施。 （三）本指引有助于指导金融机构依据洗钱风险评估及客户风险等级划分结果，优化反洗钱资源配臵。 三、适用范围 本指引适用于金融机构开展洗钱风险评估、客户洗钱风险等级划分及其他风险管理工作。支付机构及其他应履行反洗钱义务的特定非金融机构可参照本指引开展相关工作。 银行业金融机构可根据实际风险状况，自主决定是否将本指引的要求运用于一次性交易客户。 保险业金融机构可根据实际风险状况，自主决定是否将本指引的