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财务管理复习重点整理

第一章财务管理概论

１、资金:就是指在企业生产经营过程中用货币反映得各种财产、物资,以及货币本身,就是企业资产得价值形态、

2、资金运动:就是指在企业生产经营过程中有关资金得筹集、运用与分配等方面得经营业务

活动,也称企业财务活动。

３、财务关系:企业资金得运动,必然与有关各方发生种种经济联系,通过资金运动产生得经济联系,称为财务关系。

4、财务管理:就是企业生产经营管理工作得重要方面,它对企业得得财务活动进行组织、计

划、监督与调节。也可以说,财务管理就是遵循资金运动得客观规律,按照国家规律、政策与企业财务通则,有效组织企业资金运动,正确处理企业与各有关方面得财务关

系,以提高经济效益为中心得综合性管理。

5、财务管理得内容(简答)

“三大环节,四项内容”(Ｐ７图1－1)

资金筹集:就是企业选取一定得渠道,采取一定方式取得资金得活动。

长期资金:就是企业将取得得资金投入其内部或外部得项目上以谋取收益得活动。

营运资金:就是企业投放于生产经营活动得资金。

利润分配:就是企业根据国家有关规定与自身经营得需要将营运资金实现得利润用于不同方面得活动。

6、财务管理得目标(简答)

内容及优缺点:

(1)利润最大化:企业得利润额在一个生产经营期内尽可能达到最大。

优点:

1)人类进行任何活动,都就是为了创造剩余产品,而剩余产品得多少可以用利

润来衡量;

2)在自由竞争得资本市场中,最容易获得最大得资本使用权;

3)企业通过追求利润最大化,可以使社会财富实现极大化。

缺点:

1)利润最大化得概念含混不清,没有指出这种利润就是短期利润还就是长期

利润,就是税前利润还就是税后利润,就是经营总利润还就是支付给业主(股

东)得利润。

2)利润最大化没有考虑利润发生得时间。

3)利润最大化没有反映创造得利润与投入得资本额之间得关系,只将不同投

入额创造得利润总额进行比较。

4)利润最大化没有考虑风险问题,一般而言,报酬越高,风险越大。追求利润最

大化,有时会增加企业得风险、

(2)财富最大化:就是指企业得合理经营,采用最优得财务决策,在考虑资金得时间价值

与风险价值得情况下使企业得总价值达到最大,进而使股东财富达到最大化。

优点:

1)企业财富最大化与信贷资本供应者利益得一致性、

2)财富最大化就是雇员利益得到满足得必要条件、

3)财富最大化就是社会利益最大化得保证、

4)财富最大化就是管理当局得业绩反映。

(P13表1—1注意两种目标得区别)

７、风险观念(P14):市场风险(系统性得、不可分散得、不可回避得)、

特殊风险(非系统性得、可分散得、可回避得)

第二章货币时间价值与投资风险价值

１、货币时间价值:企业资金得运动就是在一定时间内进行得。资金运用时间得长短不同,投放与回收时间得先后不同,其蕴含得价值也不同。因货币经历一定时间得

投资与再投资会增加价值,增加得价值就就是货币时间价值

2、现值:指未来某一时点上得一定量现金折合到现在得价值。

３、终值(未来值):就是现在一定量现金在未来某一时点上得价值。

4、普通年金:年金就是指一定时期内等额、定期得系列收支。它具有两个特点:一就是金

额相等,二就是时间间隔相等。普通年金就是指每期期末发生得年金。

普通年金得计算(计算题)(P28～３0)

普通年金终值得计算

普通年金现值得计算

偿债基金得计算

资本回收额得计算

５、风险得分类:(简答)(Ｐ3６～3７)

１)按西方风险理论

经营风险就是指企业在生产经营过程中由经营环境得不确定性而引起得风险。财务风险就是指在资金运动过程中,由于各种难以预料或无法预料、控制得因素得作用使企业得实际收益与预期收益发生背离,因而有蒙受经济损失得机会或可能性。

２)按其可控程度

系统风险就是指那些对所有企业都有影响得因素所引起得风险,这种风险不能通过投资组合或多元化经营等方式规避掉。非系统风险就是指发生于个别企业得特有事件造成得风险,这种风险可以通过投资组合等方法排除或减少。

６、期望投资报酬率=无风险投资报酬率+风险投资报酬率

风险报酬率=风险报酬率ｘ风险程度(假设风险与风险报酬率成正比)

7、期望报酬率:就是指各种投资方案,按其可能得报酬率与其不同概率计算出来得加权平

均报酬率。

8、贝塔系数得含义(简答)

β系数相对于市场组合而言,表示特定资产得系统风险就是多少。β系数等于1,说明它得系统风险与整个市场得平均风险相同;β系数大于1,如为２,说明它得系统风险就是市场组合系统风险得2倍;β系数小于1,如为0、５,说明它得系统风险只就是市场组合风险得一半、

９、资本资产定价模型(简答)(P48)

表达形式:

符号得含义:

第三章企业筹资管理

1、留存利润:就是指属于股东但未以股利形式发放而保留在企业内部得资金。

2、银行短期贷款得本息偿还方式(计算题)(P5８~59)

1)收款法:

2)贴现法:

3)加息分摊法:

3、补偿性余额:就是银行要求借款企业在存款账户中保留得最低存款数额。

补偿性余额下实际利率得计算(计算题)(P59)

4、银行短期信贷筹资得评价

优点:

1)银行资金充实,实力雄厚,能随时为企业提供比较多得短期借款。

2)银行短期信贷具有较好得弹性,可在资金需求增加时借入,在资金需要减少时还款。

缺点:

1)资金成本较高

2)限制较多

５、商业信用:就是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成得企业间得借贷关系。

6、应付账款:就是企业购买货物暂未付款而对对方得欠款,就是卖方允许买方在购货后一定时

期内支付货款得一种形式。

7、应付账款得成本(简答)

假若买方企业购买货物后在卖方规定得折扣期内付款,便可享受免费信用,这种情况下企业没有因为享受信用而付出代价。如果卖方企业提供现金折扣,买方企业应尽量争取获得此项折扣,因为丧失现金折扣得机会成本很高、(公式)

8、普通股持有人得一般权力(简答)

1)对企业得管理权

2)分享盈余得权利

3)出售或转让股份得权利

4)优先认股权

5)剩余财产得请求权

9、普通股筹资得优缺点(简答)

优点:

1)普通股不构成固定费用

2)普通股无固定得到期日,不用偿还

3)普通股可作为债权人损失得缓冲,发行普通股可增加企业信用保障

4)普通股有时比债券发行得快

5)利用普通股融资得风险小

缺点:

1)出售普通股将使投票权与控制权分散给新股东

2)普通股得资本成本高

１0、优先股融资得优缺点(简答)

优点:

1)优先股权没有固定得到期日,不用偿还本金

2)股利得支付既固定,又有一定得弹性

3)保持普通股股东得控制权

4)从法律上讲,优先股属于自有资金,因而,优先股扩大了权益基础,可适当增加企业

得信誉,加强企业得借款能力。

缺点:

1)优先股成本很高

2)优先股融资得限制很多

3)可能成为一项较重得财务负担

11、可转换债券筹资得优缺点(简答)

优点:

1)利于降低资金成本

2)利于筹集更多成本

3)利于调整资本结构

4)强制赎回条款得规定可以避免企业得筹资损失

缺点:

1)转股后可转换债券筹资将失去利率较低得好处

2)若确需股票筹资,但股价并未上升,可转换债券持有人不愿转股时,发行企业将承

受债务压力、

3)若可转换债券转股时股价高于转换价格,则发行企业遭受筹资损失。

4)回售条款得规定可能使发行企业招致损失。

１2、债券融资得优缺点(简答)

优点:

1)资本成本较低

2)保证控制权

3)财务杠杆作用

4)企业可以在债券契约上订明收回条款,以便其财务结构较有弹性

缺点:

1)风险高

2)限制

3)筹资得有限性

１3、长期借款融资得优缺点(简答)

优点:

1)融资速度快

2)借款成本低

3)借款弹性大

缺点:

1)风险大

2)限制条款较多

3)筹资数额有限

14、融资租赁得特点、优缺点(简答)

特点:

1)一般由承租人向出租人提出正式申请,由出租人融通资金,引进用户所需设备,然

后在租给用户使用。

2)租期较长

3)租赁合同比较稳定

4)租约期满后,可采用如下办法处理租赁财产:将设备作价转让给承租人;由出租人

收回;延长租期,继续租赁。

5)在租赁期内,出租人一般不提供维修与保养设备方面得服务。

优点:

1)能迅速获得所需资产

2)租赁可提供一种新得资金来源

3)租赁可保存企业得借款能力

4)租赁集资限制较少

5)租赁能减少设备陈旧过时得风险

6)租金在整个租期内分摊,不用到期归还大量本金

7)租金可在税前扣除,能减少所得税上交。

缺点:资本成本较高

15、资本成本得含义及意义、包含得内容(简答)

含义:资本成本,就是指企业取得各种长期资金在生产经营中使用而付出得代价。

意义:首先,资本成本就是企业投资者(包括股东与债权人)对投入企业得资本所要求得收益率;其次,资本成本就是投资项目(或本企业)得机会成本。

内容:资本成本包含资金筹集费与资金占用费。资金筹集费指在资金筹集过程中支付得各项费用;资金占用费指占用资金支付得费用。

16、个别资本成本(债券成本、长期借款成本、优先股成本、普通股成本、保留盈余成本)得计算(计算题)(Ｐ80～82)

１7、综合资本成本得计算(计算题)(P８3)

18、资本结构:就是指企业各种长期资金筹集来源得构成与比例关系。

１９、第五节财务杠杆(重点)(P86~89)

经营杠杆得计算

财务杠杆得计算

综合杠杆得计算

第四章企业投资管理

第二节

项目计算期:指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程得全部时间,即该项目得有效持续时间、

建设期:建设期得第一年初称为建设起点,建设期得最后一年末称为投产日。

生产经营期:从投产日到终结点之间得时间间隔。(包括试产期与达产期)

项目计算期(n)=建设期(ｓ)＋运营期(p)

现金流量得含义:也称为现金流动量,就是投资项目在其计算期内发生得各项现金流入量与现金流出量得统称。(这里指广义现金,不仅包括各种货币资金,而且还包括投资项目需要投资企业拥有得非货币资源得变现价值、)

现金流量得内容(简答):

现金流量由现金流入量与现金流出量构成,而按照现金流量所处得投资项目上得时间不同又可分为初始现金流量、营业现金流量与终结现金流量。

（1）现金流出量得内容

1、固定资产投资、包括构建成本、运输成本、安装成本等,最主要得成本,可能一次性流出也可能分期流出。

2。垫支流动资金、企业追加流动资金来满足生产经营得正常运转,主要包括对原材料、现金等流动资产得投资(一般在项目投产时流出,项目寿命期末一次性收回。)

3、经营成本。它就是指在经营期内为满足正常经营而动用现实货币资金支付得成本费用又称为付现得运营成本(简称付现成本)。生产经营阶段最主要得现金流出量。从数量上讲,某年得付现成本等于当年得总成本费用扣除该年得固定资产折旧额,但每年得固定资产折旧费并不就是付现成本,并不引起实际现金得流出,因此扣除得这部分资金就形成了企业现金得

流入。

(2)现金流入量得内容

1、营业现金收入。这就是指固定资产投入使用后每年实现得全部销售收入或业务收入,它就是经营期主要得现金流。这就是指固定资产在终结点报废清理时所回收得价值。

3.收回得流动资金、主要指新建项目在项目计算期完全终结时(终结点)因不再发生新得替代投资而回收得原垫付得全部流动资金投资额、

净现金流量得计算(重点)

年净现金流量(NＣF)=该年现金流入量—该年现金流出量

建设期净现金流量= —(长期资产投资支出＋垫支得流动资金)

经营期净现金流量= 营业成本—付现成本—所得税

= 营业收入—(营业成本—折旧)—所得税

= 营业收入-营业成本-所得税＋折旧

= 净利润+折旧

终结点净现金流量= 经营期净现金流量+残值收入+收回得流动资金

本节计算较重要,可以瞧瞧例4-1,4-2.

相关成本:就是指与特定决策有关得,在分析评价时必须加以考虑得成本,例如,差额成本、未来成本、重置成本与机会成本都属于非相关成本。

非相关成本:与特定决策无关,在分析时不必加以考虑得成本,例如,沉默成本、账面成本等往往就是非相关成本。

估计现金流量时应该注意得问题(简答)10０页

1.实际现金流量原则;

2.区分相关成本与非相关成本;

3.不要忽视机会成本;

4.要考虑投资方案对企业其她部门得影响。

企业将现金流量作为投资项目评价得原因(简答,具体可瞧97页现金流量得作用)

根据实际现金流量原则,投资项目得现金流量必须按它们实际发生得时间测量,而利润表中所列示得税金、收入与费用等项目通常就是按照权责发生制确认得,可能当年活动所产生

得流入流出费用可以提前支付或延后支付,而不就是公司利润表上记录税费得那一年,存在着一定得资金时间价值问题,而现金流量必须按照收付实现制确认。因此,为了做出投资决策,企业一般将现金流量作为投资项目评价得原因。

第三节(重点章节)

静态评价指标:投资回收期,平均报酬率

动态评价指标:净现值,获利指数,内含报酬率

投资回收期(PP):就是指收回初始投资所需要得时间,即以投资项目净现金流量抵偿原始总投资所需要得时间,该指标一般以年为单位、

投资回收期得两种计算方式:

１.每年得净现金流量相等:投资回收期= 原始投资额/ 每年得净现金流量

2.每年得营业净现金流量不相等,则可用累计净现金流量得方法来计算投资回收期,即先计算各年尚未回收得投资额。见书上103页、

平均报酬率(ARＲ):就是投资项目周期内平均得年投资报酬率,其计算公式为:

净现值(NPV):就是指项目投入使用后得近现金流量,按资本成本或企业要求达到得报酬率折现为现值,减去初始投资额得现值后得差额、计算公式为:

获利指数(PI):又称为现值指数,就是指投资项目未来报酬得总现值与初始投资额得现值之比。

内含报酬率(ＩRR):就是指投资项目实际可望达到得收益率,即能使投资项目净现值等于零得折现率,又称为内部收益率或内部报酬率、它反映了投资项目得真实报酬率。

净现值、获利指数、内含报酬率得特点及局限性(简答):

净现值评价指标得优点就是:它充分考虑了货币时间价值,不仅估算现金流量得数额,而且还考虑了现金流量得时间;它能反映投资项目在其整个经济年限内得总效益;它可以根据未来需要来改变贴现率,因为项目得经济年限越长,贴现率变动得可能性越大,在计算净现值时,只需改变公式中得分母就行了。

她得局限性在于:首先,净现值评价指标得假设前提不完全符合实际;其次,净现值不能揭示项目本身可能达到得实际投资收益率,只能将实际得投资收益率与事先设定得预期收益率作比较,得出实际收益率大于、小于或等于预先设定收益率得结果;最后,净现值反映得就是一个绝对数值,没有考虑资本限额得影响、

获利指数就是一个折现得相对量指标,它得优点跟净现值一样,也考虑了资金时间价值,可以从动态得角度反映项目投资得资金投入与产出之间得关系,有利于在初始投资额不同得投资方案之间进行比较,缺点就是无法直接反映投资项目得实际收益率,因此也像净现值一样,必

须先预设一个贴现率、

内含报酬率有以下几个特点:它充分考虑了资金得时间价值,能反映投资项目本身得真实报酬率;概念易于理解,容易被人接受;克服了比较基础不同(如初始投资额或经济寿命期不同)时评价与排序各备选方案优先顺序得困难,可按内含报酬率从大到小排列各方案得优先顺序。但计算过程比较复杂,特别就是每年ＮCF不相等得投资项目,一般需要一次或多次测算才能求得,并且内含报酬率隐含了再投资假设,即各年得净现金流入量就是假定各个项目在其全过程内就是按各自得内含报酬率进行再投资而形成增值,这一假定具有较大得主观性,缺乏客观得经济依据。

第五章企业营运资金管理

第一节

营运资金:就是指一个企业投放在流动资产上得资金。有广义与狭义之分。广义得营运资金也称毛营运资金,就是指企业流动资产总额、狭义得营运资金也称净营运资金,就是指流动资产减去负债后得余额,就是企业以长期融资方式满足得那一部分流动资产投资。

营运资金管理得内容既包括流动资产管理,又包括流动负债管理,在本章主要关注于前者。

流动资产按经济内容可分为现金、短期证券、应收及预付账款、存货、

按周转状况可分为永久性流动资产与波动性流动资产。

净营运资金:就是指流动资产减去流动负债后得差额,即:净营运资金=流动资产—流动负债。它得大小可以反映企业一定时期资产得流动性与偿债能力。

营运资金得管理策略(简答)

营运资金管理策略就就是针对如何确定一个既能维持企业得正常生产经营活动,又能在减少或不增加风险得前提下,给企业带来尽可能多得利润得流动资金水平得决策。它包括流动资产与固定资产之间得配比结构决策与流动资产内部不同形态得流动资产之间得配比决策。前者涉及企业得资产投资组合策略,或者涉及企业得融资组合策略。

书上得三种融资策略主要瞧第二个:营运资金得融资策略、

第二节

持有现金与有价证券得基本动机(简答):交易动机、预防动机、投机动机及补偿性余额需要。

营业周期:营业周期得天数等于存货周转天数加上应收账款周转天数。

现金周转期:指从现金投入生产经营过程开始,到产成品出售转化为现金得整个过程所经历得天数。即:

现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数—应付账款周转天数

最佳现金余额＝年现金需求总额／３60×现金周转天数

第三节

信用管理得基本目标(了解):在充分发挥应收账款功能得基础上,降低应收账款投资得成本,使提供商业信用、扩大销售所增加得收益大于有关得各项费用。

应收账款投资得成本(简答):

（1）应收账款得机会成本(重点了解,瞧１３６页得例5-７):因投放于与应收账款而放弃得其她收入;

（2）应收账款得管理成本:主要包括调查客户信用情况得费用,收集各种信息得费用,账簿得记录费用,收账费用,其她费用。

（3）应收账款得坏账成本:应收账款因故不能收回而发生得损失。

信用标准:信用标准就是企业同意向顾客提供商业信用而提出得基本要求。

信用条件:信用条件就是指企业要求顾客支付赊销款项得条件,包括信用期限、折扣期限与现金折扣。

信用政策包括哪些内容(简答)134页

主要包括信用标准、信用条件(信用期限、折扣期限与现金折扣)与收账政策三部分、

第四节

存货得成本包括哪些(简答,重点)

(１)取得成本

取得成本指为取得某种存货而支出得成本,通常用ＴＣa来表示、它由订货成本与购置成本组成。

订货成本指取得订单得成本;

购置成本指存货本身得价值、

TCａ=F１+D／Ｑ?K＋D?P

F1为订货得固定成本,与订货次数无关;每次订货得变动成本为Ｋ;订货次数等于存货年需要量Ｄ与每次进货批量Q之商;年需要量用D表示,单价用Ｐ表示。则购置成本为Ｄ?P。

（2）储备成本

储备成本指为保持存货而发生得成本,包括存货占用资金所应计得利息、仓库费用、

保险费用、存货破损与变质损失等,通常用TＣｃ来表示。

TCc=F2+Ｋc?Ｑ/2

F2为储存固定成本,Ｋc为单位储存变动成本。

（3）缺货成本

缺货成本指由于存货供应中断而造成得损失,包括材料供应中断造成得停工损失、产成品库存缺货造成得拖欠发货损失与丧失销售机会得损失;如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急,那么存货成本表现为紧急额外购入成本、缺货成本用TCs表示。

TC=F1+D/Ｑ?K+D?P＋Ｆ２+Kc?Q/2+TCs

TＣ表示出货存货得总成本,企业得最优存货量,就就是使上式中得TC值最小、

经济订货量模型及其计算公式(重点计算)瞧14５页得例5—9

经济订货量基本模型需要设立得假设条件就是:

（1）企业能够及时补充存货,即需要订货时便可立即取得存货;

（2）能集中到货,而不就是陆续入库;

（3）不允许缺货,即无缺货成本,TＣs为0,这就是因为良好得存货管理本来就不应该出现缺货成本;

（4）需求量确定,即D为已知常量;

（5）存货单价不变,不考虑现金折扣,即P为已知常量;

（6）企业现金充足,不会因现金短缺而影响进货;

（7）所需存货市场供应充足,不会因买不到需要得存货而影响其她。

有了上述假设后,存货总成本(重点)假设公式可简化为:

TC＝F1+D/Q ?Ｋ+D?P+F2+Kｃ?Q/2

经济订货量Ｑ*得计算公式为:

Ｑ＊= √(2KD/Kc) 前面那个勾就是根号

每年最佳订货成本:

Ｎ*=Ｄ/Q＊=Ｄ／√(2ＫＤ／Kc)＝√(DＫｃ/2k)

存货总成本:

TＣ(Q＊)=KD/√(２KD/Kc)＋√(2KD/Ｋc)/2?Kｃ=√(２ＫD?Kc)

最佳订货周期公式:

T＊=１/Ｎ＊＝1／√(ＤＫc/2k)

经济订货量占用资金:

I＊＝Q＊／2?P=√(KD／2Kc) ?P

第六章企业利润分配管理

简述公司利润得税后分配顺序(简答)

1.计算可供分配得利润;

2.计提法定公积金;

3.计提任意公积金;

4.向股东(投资者)支付股利(分配利润)。

股票股利:就是公司以增发股票得方式所支付得股利,我国实务中通常也称其为”红股”。股票股利对公司来说,并没有现金流出企业,也不会导致公司得财产减少,而只就是将公司得留存收益转化为股本与资本公积。但股票股利会增加流通在外得股票数量,同时降低股票得每股价值。它不改变公司股东权益总额,但会改变股东权益得构成。

股票股利得优点(简答)

对股东来讲:(1)派发股票股利后,理论上每股市价会成比例下降,但实务中这并非必然结果;(２)由于股利收入与资本利得税率得差异,如果股东把股票股利出售,还会给她带来资本利得纳税上得好处、

对公司来讲:(1)发放股票股利不需要向股东支付现金,在再投资机会较多得情况下,公司就可以为再投资提供成本较低得资金,从而有助于公司得发展;

（2）发放股票股利可以降低公司股票得市场价格,既有利于促进股票得交易与流通,又有利于吸引更多得投资者成为公司股东,进而使股权更为分散,有效地防止公司被恶意控制;

（3）股票股利得发放可以传递公司未来发展前景良好得信息,从而增强投资者得信心,在一定程度上稳定股票价格、

股利支付得程序(简答)

（1）股利宣告日,即股东大会决议通过并由董事会将股利支付情况予以公告得日期;

（2）股权登记日,即有权领取本期股利得股东资格登记截止日期;

（3）除息日,即领取股利得权利与股票分离得日期;

（4）权利发放日,即公司按照发布得分红方案向股权登记日在册得股东实际支付股利得日期。

利润分配得制约因素(简答):

法律因素(1)资本保全约束;(2)资本积累约束;(3)超额累积利润约束;(4)偿债能力约束。

公司约束(1)现金流量;(2)资产得流动性;(3)盈余得稳定性;(4)投资机会;(5)筹资因素;(6)其它因素。

股东因素(1)控制权;(2)稳定得收入;(3)避税。

其她因素(1)债务契约;(2)通货膨胀。

股利政策(简答):股利政策由企业在不违反国家有关法律、法规得前提下,根据本企业具体情况制定、股利政策既要保持相对稳定,又要符合公司得财务目标与发展目标,主要有

以下几种可供选择:剩余股利政策、固定或稳定增长得股利政策、固定股利支付率

政策与低正常股利加额外股利政策。

剩余股利政策得原理(简答):剩余股利政策就是指公司在有良好得投资机会时,根据目标资本结构,测算出投资所需得权益资本额,先从盈余中留用,然后将剩余得盈余作为股利来分配,即净利润首先满足公司得资金需求,如果还有剩余,就派发股利;如果没有,则不派发股利。剩余股利政策得理论依据就是MM理论。根据MM理论,在完全理想状态下得资本市场中,公司得股利政策与普通股每股市价无关,故而股利政策只需随着公司投资、融资方案得制订而自然确定。

股票股利得相关计算瞧书上162页得例６－1

剩余股利得相关计算瞧书上１７１页得例6-５

第七章企业财务分析与评价

财务分析:全称为财务报表分析,就是指以企业财务报表与其她资料为依据与起点,采用专门方法,系统分析与评价企业过去与现在得财务状况、经营成果与现金流量及其变动情况,目得就是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系团体改善决策。

财务分析得内容(简答)

1.会计报表解读:(1)会计报表质量分析;(2)会计报表趋势分析;(３)会计报表结构分析;

2.营运能力分析。主要就是指企业资产运用、循环得效率高低,表现在财务就就是运用资本获取经营成果得能力,表现为生产经营成果与资本得比例关系;

3.偿债能力分析。偿债能力得大小就是判断企业财务状况稳定与否得重要内容;

4.盈利能力分析。也称获利能力,就是指企业赚取利润得能力;

5.发展能力分析。企业发展得内涵就是企业价值得增长,就是企业通过自身得生产经营,不断扩大积累而形成得发展潜能;

6.财务综合分析。解释各种财务能力之间得相关关系,得出企业整体财务状况及效果得结论,说明企业总体目标得现实情况。

财务报告得组成(简答)

1.基本会计报表:(1)资产负债表;(２)利润表;(3)现金流量表;(4)所有者权益变动表;

2.附表3、报表附注;4。其她要求披露得信息。

财务分析得方法(简答)

财务分析得方法通常包括定性分析与定量分析两种类型。对财务活动进行定量分析就是指从数量上确定财务活动得差异,并从量上计算差异得影响程度。定性分析就是指在定量分析得基础上,分析人员根据自己得知识、经验以及对企业内部情况、外部环境得了解程度所做出得非量化得分析与评价,并在某一指标具体分析得基础上,考虑整个企业财务状况得综合情况,从而找出影响分析对象变动得诸多因素中得关键因素、

资产负债表得作用有哪些(简答)

（1）可反映企业拥有得经济资源及其分布情况;

（2）企业财务结构状况及其负债经营得合理程度;

（3）通过分析表内有关项目得构成比例,观察企业得偿债能力与筹资能力;

（4）通过分析评价企业经营业绩,可以预测企业未来得财务状况、

利润表得作用就是什么(简答)

（1）揭示了企业生产经营活动得主要成果及获利能力;

（2）有助于考核企业管理人员得经营业绩;

（3）有助于企业管理者作出正确得经营决策;

（4）有助于评价、预测企业未来得现金流量及长期偿债能力、

常见得短期与长期偿债比率(简答)

常见得短期偿债比率:流动比率,速动比率,现金比率;

常见得长期偿债比率:资产负载率(负债比率,债务比率,举债经营比率,杠杆比率),产权比率,权

益乘数,已获利息陪数。

瞧1９8页得比率分析法,较重要。

财务比率常用指标计算:

1.流动比率(重要)

就是企业流动资产与流动负债得比值,计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债

2.速动比率

就是企业速动资产除以流动负债得比值,计算公式为:速动比率＝速动资产/流动负债

速动资产=流动资产-存货

3.资产负债率(重要)

就是全部负债总额除以全部资产总额得百分比,计算公式为:资产负债率=负债总额/资产总额×１0０% 资产负债率得适宜水平就是４0％～60%、

4.现金比率

现金比率=(现金+等值现金)/流动负债

5.产权比率＝负债比率/股东权益总额×1０0％

6.权益乘数=资产总额/所有者权益总额

＝１＋产权比率=1/(１－资产负债率)

7.已获利息倍数=息税前利润/利息费用

企业运营能力分析指标

（1）应收账款周转率就是年度内企业应收账款转为现金得平均次数,用时间表示得应收账款周转率就就是应收账款周转天数、

应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款

应收账款周转天数=360／应收账款周转率

式中得赊销收入净额=销售收入—现销收入—销售退回、折让、折扣。

（2）存货周转率(重要)就是企业一定时期内销货成本与平均存货得比值,用时间表示得存货周转率就就是存货周转天数。

存货周转率=销售成本/平均存货平均存货为期初存货与期末存货得平均数。

存货周转天数＝3６０/存货周转率

（3）营业周期就是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止得这段时间。

营业周期=存货周转周期＋应收账款周转天数

（4）总资产周转率(重要)就是企业销售收入与平均总额得比值。

总资产周转率=销售收入／平均总资产

总资产周转天数=360/总资产周转率

企业获利能力分析指标

（1）销售利润率就是企业实现得税后利润与销售净收入得比率

销售净利率=净利润/销售净收入×100％

销售净收入就是指扣除销售折让、销售折扣与销售退回之后得销售净额、

(2)资产净利率也称资产利润率或资产收益率,就是企业税后利润与资产总额得比率。

资产净利率＝净利润/平均总资产×100%

（3）净资产收益率也称净值报酬率、净资产报酬率、所有者权益收益率,就是企业一定期间所有者得投资报酬率,就是企业实现得税后利润与平均所有者权益得比率。

净资产收益率=净利润/平均净资产×１00%

（4）每股收益市盈率就是指普通股每股市价为每股收益得倍数。

市盈率=普通股每股市价／普通股每股收益

其中普通股每股收益=(净利润-优先股股利)/发行在外得普通股总股数

若没有发行优先股,则不用减去、

（5）每股股利就是指股利总额与期末普通股股份总指数之比。

每股股利＝现金股利总额／年末普通股股数

名词解释

1.财务管理

就是对企业财务活动及其形成得财务关系进行管理;就是遵循资金运动得客观规律,按照国家

法律、政策与企业财务通则,有效组织资金运动,正确处理企业与各方面得财务关系,以提高经济效益为中心得综合管理。

2.财务关系

企业资金得运动,必然与有关各方发生种种经济联系,通过资金运动产生得经济联系,成为财务关系。

3.货币时间价值

货币经历一定时间得投资与再投资会增加价值,增加得价值就就是货币时间价值,也称为资金时间价值。

4.资本成本

资本成本也称长期资金成本,就是指企业取得各种长期资金在生产经营中使用而付出得代价、

5.资本结构

资本结构就是指企业各种长期资金筹集来源得构成与比例关系、

6.经营杠杆

在某一固定成本条件比重得作用下,销售量变动对息税前利润产生得作用,被称为经营杠杆。

7.财务杠杆

企业负债经营,无论ＥBIT多少,债务利息就是不变得,于就是,当?EＢIT增大时,每1元EBIＴ所负担得利息就会相对减少,从而给投资者EPS带来更大幅度得提高。这种债务对投资者收益得影响称作财务杠杆、

８、利息保障倍数

利息保障倍数就是指企业息税前利润与利息费用得比值,用以衡量企业偿付借款利息得能力,也叫已获利息倍数。

9、内含报酬率

内含报酬率就是指投资项目实际可望达到得收益率,即能使投资项目净现值等于零得折现率,又称为内部收益率或内部报酬率。它反映了投资项目得真实报酬率。

10、年金

年金就是指一定时期内等额、定期得系列收支。。它具有两个特点:一就是金额相等;二就是时间间隔相等。

简答题

１、利润最大化财务管理目标得缺点

概念含混不清: 会计利润容易受到人为操纵;没有考虑资金得时间价值;没有考虑风险问题;忽略了权益资本得成本;难以协调投资者、经营者、生产者、国家之间得关系;导致企业对社会效益与宏观效益得排斥。

2、普通股股东所拥有得权利

(1)对企业得管理权: ①投票权、②查账、③阻止越权得权利。

(2)分享盈余得权利(3)出售或转让股份得权利

(4)优先认股权(5)剩余财产得要求权

3、优先股筹资得优缺点

(1)利用优先股融资得优点

①优先股没有固定得到期日,不用偿还本金、

财务管理知识培训知识点总结

财务管理知识培训知识点总结 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.

《财务管理》知识点总结《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。

4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人

自考00067《财务管理学》重难点笔记资料

00067《财务管理学》重难点笔记资料第一章财务管理概述本章学习目的和要求通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。本章重点、难点本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采

财务管理重点知识总结

第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础【考试要求】 1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量本章内容中级资格与初级资格的考试要求基本相同，以下五项知识点存在要求层次上的差别：知识点中级初级货币时间价值的复杂情况的计算与运用掌握熟悉货币时间价值的特殊情况的计算与运用熟悉了解单项投资风险报酬率的计算与运用掌握熟悉投资组合的风险类型掌握熟悉投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算与运用熟悉了解第一节财务管理概述一、财务管理的含义 1.企业财务管理以企业特定财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义： 1）导向：财务管理目标； 2）对象：财务活动和财务关系； 3）核心：价值管理； 4）地位：整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 2.财务活动 1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道，采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。 2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。 3）资本营运：在持续的生产经营过程中，购买材料、商品，不断调整资本，使资本处于持续的营运状态。 4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配，包括依法纳税，补偿成本费用，向投资者分配利润等。 3.财务关系 1）企业与投资者（股东）之间 2）企业与债权人之间 3）企业（作为股东）与受资企业之间 4）企业（作为债权人）与债务人之间 5）企业与税务机关之间 6）企业与职工之间【例题1·单项选择题】（2013初）企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（）。 A.资本筹集 B.资本投入 C.资本营运 D.资本回收『正确答案』B 『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。

财务管理重点知识点整理

财务管理重点知识点整理第一章财务管理总论 1. 财务管理的内容财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。其中：财务活动有：（1）筹资活动（2）投资活动（3）资金营运活动（4）资金分配活动财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权）（注意顺序，判断题）（2）企业与债权人（债务与债权）（3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资）（4）企业与债务人（债权与债务）（5）企业与供货商、客户（6）企业与政府（7）企业与职工（8）企业内部各单位之间 2. 财务管理的环节（1）财务预测；（2）财务决策（核心环节）；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析 3. 财务管理的目标：（1）利润最大化（2）每股收益最大化（3）股东财富最大化（4）企业价值最大化（最优目标）（考虑了资金的时间价值与风险） 4. 不同利益主体的冲突与协调： ·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法：（1）监督；（2）激励；（3）解聘 ·解决债权人与所有者之间的矛盾：（1）在合同中加入限制性条款（2）采取提前回收债权或不再提供新债权的方式第二章财务管理的价值观念 1.货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理）（表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额） 2.货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理） ·计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关系） ·计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。（反变关系） 3.风险与报酬（见财务管理计算题整理）第三章筹资方式 1.筹资的分类：（1）资金来源渠道 ①权益性筹资（自有资金）（特点：永续性不用还本；财务风险小；资金成本高） ②负债性筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大；资金成本低）

财务管理学笔记整理(完整版)

第一章、总论 1.1财务管理的概念 1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。 1.1.1企业财务活动 1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品…… 为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）AB A、采购原材料 B、销售商品 C、购买国库券 D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？ 1.1.2企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。 2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

财务管理考试重点

第一章财务管理概述一、单项选择题（从每小题的各备选答案中选出一个你认为正确的答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1．财务管理是企业组织财务活动，处理与各方面（）的一项经济管理工作 A．筹资关系 B．投资关系 C．分配关系 D．财务关系 2．企业资金运动包括的经济内容有（）。 A．筹集、使用、收回 B．使用、耗费、分配 C．使用、收回、分配 D．筹集、投放、使用、收回、分配 3．财务管理最主要的环节是（）。 A．财务预测 B．财务计划 C．财务控制 D．财务决策 4．企业的财务管理目标是（）。 A．利润最大化 B．风险最小化 C．企业价值最大化 D．报酬率最大化 5．筹资管理的目标是（）。 A．追求资本成本最低 B．获取最大数额的资金 C．比较小的成本获取同样多的资金提高企业价值 D．尽量使筹资风险达到最小 6．直接影响财务管理的环境因素是（）。 A．经济体制 B．经济结构 C．金融环境 D．竞争 7．企业价值是指（）。 A．全部资产的帐面价值 B．净资产的帐面价值 C．全部财产的市场价值 D．净资产的市场价值二、多项选择题（从每小题的各备选答案中选出你认为正确的多个答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1.下列经济活动中，属于企业财务活动的有（） A.资金营运活动 B.利润分配活动 C.筹集资金活动 D.投资活动 2.以企业价值最大化作为理财目标的优点是( ) A.考虑了资金的时间价值和风险价值 B.有利于社会资源的合理配置 C.有利于克服管理上的短期行为 D.反映了对资产保值增值的要求 3.协调所有者与经营者之间矛盾的措施包括( )。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.规定借款的用途 4.以企业价值最大化作为财务管理的目标，其优点是（） A.考虑资金的时间价值 B.考虑风险因素的影响 C.比较容易确定企业价值 D.充分体现了对企业保值增值的要求 5.在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成要素包括（） A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 6.影响财务管理的主要金融环境因素有（）。 A.金融机构 B.金融工具 C.金融市场 D.利率三、判断题(在每小题后面的括号内填入答案，正确的用“√”表示，错误的用“×”表示。以后各章同此。) 1.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（） 2.财务关系是指企业在财务活动中与有关各方面发生的各种关系。（） 3.资本利润率最大化或每股利润最大化虽然没有考虑风险因素，但考虑了资金时间价值的因素。（）

2020年(财务知识)财务管理知识点总结

（财务知识）财务管理知识点总结

《财务管理》知识点总结第壹章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利

2014新版自考财务管理学(00067)复习资料

第一章财务管理概述第一节财务管理的含义一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记）（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记）（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。（识记）（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。（识记）二、公司财务关系公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。（识记）（一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。（领会）（二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。（领会）（三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。（领会）

财务管理的核心是什么--文摘

财务管理的核心是什么？有话说“企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理”。不知对与否？有话说：“企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理”。筹资、投资、收益都，离不开资金的有效利用和良性管理。筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。筹资的重点是利用财务杠杆、资本结构和筹资成本。前两点比较好理解，关于筹资成本我国研究的很少，尤其是中国国情，基本都是国有银行，利率差异不大，所以不太受关注。但是美国人不这么想，作为2010年世界500强之首的沃尔玛公司，借款负债为0，他的负债全部是应付账款或预收账款，这样沃尔玛的资金成本几乎为0 。投资指货币转化为资本的过程，涉及财产的累积以求在未来得到收益。这里的关键词是资金和资本的区别，这也是我国最早的会计制度都称**资金或**基金，现在都改为**资本，这是个认识上质的飞跃。资金是静态的，不能带了不断的利益流入的；资本是动态的，它的流动能带来⊿（德尔塔，即增加值）

资本的流入。会计学上的收益概念称为会计收益。根据传统观点，会计收益是指来自企业期间交易的已实现收入和相应费用之间的差额。经济学家将收益理解为实际物质财富的绝对增加，会计学家认为产出价值超过投入价值的差额才是收益。且不谈论学术上的争议，就收益对企业而言，是生命线，没有收益企业就没有存在的必要，也不可能生存。这里首要的是要管好、用好资金。所以说，财务管理的核心是资金管理，资金是财务管理的出发点和归宿点。个人观点，仅供参考。不好意思，几乎弄成了一篇微型论文。将财务管理至于核心位置中小 2012-05-31 08:10:41字体放大：大摘要：企业是以盈利为目的的，所以，无论做什么业务，处在什么领域，公司财务都是头等大事，必须将财务管理放在公司管理的核心位置，给予战略性重视

财务管理学(00067)助学平台答案解析

1、一般将国库券与拥有相同到期日、变现力和其他特性的公司债券两者之间的利率差距作为（）。 D、违约风险收益率 2、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（）。 D、公司财务管理的主要内容仅指投资管理和筹资管理 3、长期负债和权益资本属于（）。 C、长期资本 6、将金融市场分为一级市场和二级市场的标准是（）。 C、市场功能 7、在期望值不同的情况，可以通过比较（）来判断风险大小。 C、标准离差率 9、下列关于证券市场线的说法中，不正确的是（）。 D、如果风险厌恶感增强，证券市场线的斜率会降低 10、甲某四年后需用资金48000元，假定银行四年期存款年利率为5%，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（）元。 A、40000 11、某人第一年初存入银行400元，第二年初存入银行500元，第三年初存入银行400元，银行存款利率是5%，则在第三年年末，该人可以从银行取出（）元。（已知（F/P，5%，3）＝1.1576，（F/P，5%，2）＝1.1025，（F/P，5%，1）＝1.0500） A、1434.29 12、企业拟进行一项投资，投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2，相应的投资收益率分别为20%、10%、－5%，则该项投资的投资收益率的标准离差为（）。 C、8.66% 14、现有一项永续年金需要每年投入3000元，若其现值为100000元，则其利率应为（）。 D、3% 15、某企业在20×5年的销售净利率、权益乘数、总资产周转率分别是12%、1.5、和3，则净资产收益率是（）。 A、54% 20、杜邦分析体系的核心是（）。 C、净资产收益率 1、主要解决临时性资本需要的是（）。

财务管理自学(自己整理的)重点知识点

第一章财务管理概述 6）财务关系一、公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。二、公司财务关系公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。（一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。（二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。（三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。（四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。

财务管理复习重点(整理)

财务管理复习重点第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化）影响因素：（1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率

第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型（1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。（2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。（3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。（4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率第三章风险和报酬 1、风险的类别：从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险；从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率（1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258

自考00067《财务管理学》(2014版)计算公式汇总

第二章时间价值与风险收益第一节时间价值一、时间价值计算（F 终值，P 现值） 1.单利 F=P ×（1+n ×r ） P=r F ?+n 1 2.复利 F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n P=n ) 1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ）二、年金及其计算 1.普通年金 F=A ×（F/A ，r ，n ） P=A ×（P/A ，r ，n ） 2.即付年金 P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1] F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1] 3.递延年金 ①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ） ②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ） 4.永续年金P=r A 三、插值法求利率P58 第二节风险收益一、单项资产的风险与收益衡量 1.期望值i i i R P R n 1=∑=

i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。 2.标准离差σ和标准离差率V i n i i P R R ∑=-= 12)(σ V=R σ 二、风险和收益的关系 1.单个证券风险与收益关系资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=β j R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量； m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；f m R R -为市场风险溢价。 2.证券投资组合的风险与收益关系 ∑==n j j j x 1p ββ p β为证券投资组合的β 系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。第三章财务分析第二节财务比率分析一、营运能力比率总资产周转率=营业收入÷平均资产总额平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2 流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率存货周转率=营业成本÷平均存货

财务管理复习重点

财务管理学荆新等.《财务管理学》[M].中国人民大学出版社，2009，（9）. 第一篇绪论（第一章总论、第二章财务管理的价值观念）第二篇筹资管理（第三章筹资概论、第四章权益筹资、第五章债务筹资、第六章资本成本与资本结构）第三篇投资管理（第七章项目投资、第八章金融投资）第四篇营运管理（第九章营运资本）第五篇收益管理（第十章收益管理、第十一章利润分配）第六篇财务拓展（第十二章企业兼并与收购、第十三章企业破产与重整）第七篇财务分析（第十四章财务分析）一、基本概念 1．财务管理：通俗地讲，财务管理就是理财。专业地讲，财务管理是指企业组织资金运动（财务活动），处理财务关系的一项综合性管理。 2．资金时间价值：资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 3．年金：是指一定时期每次等额收付的系列款项。如保险费、折旧费、税金等。4．权益资本：权益资本是企业所有者的资本，是企业自有、永久的资本。企业所有者以其权益资本享受利益、承担风险；企业对权益资本拥有依法经营权并承担保值增值的义务。 5．债务资本：债务资本是企业通过举债获取的资本。企业对债务资本在约定的期限内享有经营权并承担按期还本付息的义务。

6．金融市场：是实现货币借贷和资本融通的场所。 7．股票：股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的凭证。 8．债券：债券是一种表明债权债务关系的债务性(有价)证券。 9．补偿余额：是银行要求借款企业将借款的10%或20%的平均存款余额留存银行。10．融资租赁：又称金融租赁或财务租赁，是指承租方以融通资金为目的，向出租方租入资产的一种财务活动。 11．资本成本：资本成本也叫资金成本，是指企业为取得和占用资本而付出的代价。 12．财务杠杆：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。 13．资本结构：亦称资金结构，是指企业长期债务与所有者权益的构成比例，即企业长期资金来源之构成关系。 14．现金流量：现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 15．商业信用：在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 16．税收制度：税收是国家为实现其职能，依照法律规定的标准，强制地、无偿地取得财政收入的一种手段。（税收不仅是国家实现实现其职能的财政来源，也是调控经济发展的重要手段。）二、基本原理 1．企业财务关系：企业财务关系是指企业在组织资金运动过程中，涉及到的各个方面的经济关系。

自考财务管理学每章重点资料自己整理

第一章财务管理总论【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放：【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。【单选】资金运动的关键环节时资金收入。［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1

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（财务知识）财务管理知识点总结

《财务管理》知识点总结第壹章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把教材上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四：

财务管理重点汇总

财务成本管理重点汇总重点1 财务管理原则 ●有关竞争环境的原则 ●有关创造价值和经济效率的原则 ●有关财务交易的原则一、有关竞争环境的原则 ●自利行为原则 ●双方交易原则 ●信号传递原则 ●引导原则（一）自利行为原则 ⒈含义：人们在进行财务决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同时所有利益主体都会选择对自己经济利益最大的行动方案。 ⒉依据：理性的经济人假设 ⒊应用：委托代理理论、机会成本（二）双方交易原则 ⒈含义：指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对方的反应。 ⒉要求：要注意到对方的存在，不能以自我为中心。（三）信号传递原则 ⒈含义：行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。 ⒉要求：根据公司的行为判断它未来的收益的状况，行动传递的信息比声明或语言传递的信息，更能够反映出真实的信息。（四）引导原则 ⒈含义：当所有的办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己行动的引导。 ⒉假设前提：当所有的办法都失败、理解能力有限、寻找最优方案的成本过高。 ⒊结果：直接模仿 ⒋应用：行业标准、自由跟庄二、有关创造价值和经济效率的原则 ●有价值的创意原则 ●比较优势原则 ●期权原则 ●净增效益原则（一）有价值的创意原则 ⒈含义：新创意能获得额外报酬。 ⒉应用：有创意的投资项目可以获得净收益（二）比较优势原则 ⒈含义：专长能创造更多的价值。 ⒉应用：物尽其才，人尽其用。（三）期权原则 ⒈含义：权利和义务不对等的契约。 ⒉要求：期权是有价值的。（四）净增效益原则 ⒈含义：指在财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比

财务管理第一章和第二章相关知识点总结

财务管理第一章 1、资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它以“资产=负债+所有者权益”会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产、负债和所有者权益的基本状况。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，承担的负债义务以及所有者对净资产的索偿权。揭示了企业某一特定时点有关资产、负债、所有者权益及其结构或相互关系的信息，既反映企业经营活动的物质基础，又反映了企业的规模和发展潜力。因此，利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态、负债水平、负债结构和所有者权益的构成情况，据以评价企业的资产、资本结构是否合理；可以分析企业资产的流动性，长、短期债务金额及偿债能力，评价企业的财务弹性以及承受风险的能力。 2、利润表一定时期内生产经营成果的财务报表。它是根据企业一定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的，并通过其附表“利润分配表”来反映对净利润的分配情况。利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。在财务分析中，利润表提供了评价企业的经营管理效率、判断资本保全程度和预测未来利润变化趋势的主要信息来源。第一层次计算营业利润。营业利润由营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用、资产减值损失，再加上公允价值变动收益、投资收益构成。第二层次计算利润总额。利润总额由营业利润加上营业外收入、减去营业外支出构成。第三层次计算净利润。净利润是由利润总额减去所得税费用构成。第四层次计算每股收益。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。通过利润表分析可以考核企业利润执行情况，评价经营活动的业绩，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。将利润表项目与资产负债表项目结合起来分析，可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系，分析企业的盈利能力，评价企业收益水平。根据利润表还可以提供反映企业营业成本、利润率等信息资料，明确企业加强成本管理的着眼点。、现金流量表3现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，它为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金流量的信息、收益质量信息和财务弹性信息，并用于预测企业的未来现金流量。现金流量表的主要作用：一是提供报告期现金流量的实际数据；二是评价报告期收益质量的信息；三是有助于评价企业的现金流动性和财务弹性；四是可据以预测企业的未来现金流量。财务分析主体通过对经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的分析，可以了解企业现金增减

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