证券概述
一、单选题
１、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。
Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券
Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券
２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券
３、有价证券是（ C ）的一种形式。
Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本
４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券
５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。
Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值
６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。
Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题
１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。
Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券
２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券
３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。
Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票
４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。
Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折
５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。
Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券
６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。
Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券
三、判断题
１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）
２、购物券是一种有价证券。（错）
３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错）
4、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对）
5、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错）
债券
一、单选题
１、债券是由（ C ）出具的。
Ａ.投资者Ｂ.债权人Ｃ.债务人Ｄ.代理发行者
２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ A ）。
Ａ.债权Ｂ.资产所有权Ｃ.财产支配权Ｄ.资金使用权
３、债券根据（ D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。
Ａ. 性质Ｂ.对象Ｃ.目的Ｄ.主体
４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ B ）。Ａ.贴现债券Ｂ.复利债券Ｃ.单利债券Ｄ.累进利率债券
５、贴现债券的发行属于（ C ）。
Ａ.平价方式Ｂ.溢价方式Ｃ.折价方式Ｄ.都不是
６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ）。
Ａ.券面形态Ｂ.发行方式Ｃ.流通方式Ｄ.偿还方式
7、安全性最高的有价证券是（ B ）。
Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券
8、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ A ）。
Ａ.信用公司债Ｂ.承保公司债Ｃ.参与公司债Ｄ.收益公司债
9、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ C ）。
Ａ.承保公司债Ｂ.不动产抵押公司债Ｃ.证券抵押信托公司债Ｄ.设备信托公司债二、多选题
１、债券票面的基本要素有（ＡＢＣＤ）。
Ａ.债券票面价值Ｂ.债券偿还期限Ｃ.债券利率Ｄ.债券发行者名称
２、影响债券利率的因素主要有（ＡＢＤ）。
Ａ.银行利率水平Ｂ.筹资者资信Ｃ.债券票面金额Ｄ.债券偿还期限
３、影响债券偿还期限的因素主要有（ＢＣＤ）。
Ａ.债券票面金额Ｂ.债务人资金需求时限Ｃ.市场利率变化Ｄ.债券变现能力
４、根据债券券面形态，国债可以分为（ＡＢＣ）。
Ａ.实物国债Ｂ.凭证式国债Ｃ.记帐式国债Ｄ.附息票国债
５、债券的性质可以概括为（ＡＣ）。
Ａ.属于有价证券Ｂ.是一种真实资本Ｃ.是债权的表现Ｄ.是所有权凭证
６、债券的特征可以表现为（ＡＢＣＤ）。
Ａ.偿还性Ｂ.安全性Ｃ.收益性Ｄ.流动性
三、判断题
１、债券不是债权债务关系的法律凭证。（错）
２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（错）
３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（对）
４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。（对）５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（错）
６、发行债券是金融机构的主动负债。（对）
７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（错）
８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（对）
股票
一、单选题
１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ D ）。
Ａ.２０% Ｂ.２５% Ｃ.３０% Ｄ.３５%
２、股份有限公司的最高权力机构是（ C ）。
Ａ.董事会Ｂ.监事会Ｃ.股东大会Ｄ.理事会
３、监事由（ A ）选举产生。
Ａ.股东大会Ｂ.职工代表大会Ｃ.董事会Ｄ.上级任命
４、股票体现的是（ A ）。
Ａ.所有权关系Ｂ.债券债务关系Ｃ.信托关系Ｄ.契约关系
５、蓝筹股通常指（ B ）的股票。
Ａ.发行价格高Ｂ.经营业绩好的大公司Ｃ.交易价格高Ｄ.交易活跃
二、多选题
１、普通股票股东享有的权利主要是（ＡＢＣＤ）。
Ａ. 公司经营决策的参与权Ｂ. 公司盈余分配权Ｃ. 剩余资产分配权Ｄ. 优先认股权２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（ＡＢ）。
Ａ.普通股股票Ｂ.优先股股票Ｃ.记名股票Ｄ.不记名股票
３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ＡＢＤ）。
Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬
Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效
４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ＡＢＣＤ）。
Ａ.公司经营状况Ｂ.宏观经济因素Ｃ.行业因素Ｄ.投资者心理因素
三、判断题
１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（对）
２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。（对）３、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（错）
４、公众股是指社会公众股部分。（错）
５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（错）
证券投资基金
一、单选题
１、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ C ）管理和运用。
Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问
２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A ）托管。
Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问
３、契约型基金反映的是（ D ）。
Ａ.产权关系Ｂ.所有权关系Ｃ.债权债务关系Ｄ.信托关系
４、证券投资基金的资金主要投向（ C ）。
Ａ.实业Ｂ.邮票Ｃ.有价证券Ｄ.珠宝
５、开放式基金的基金单位是直接按（ C ）来计价的。
Ａ.市场供求Ｂ.基金资产总值Ｃ.基金单位资产净值Ｄ.基金收益
６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（ B ）为准。
Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价
７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（B ）为准。Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价
８、基金在美国的称谓是（ A ）。
Ａ.共同基金Ｂ.互助基金Ｃ.单位信托基金Ｄ.证券投资信托基金
二、多选题
１、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（ＡＣＤ）。Ａ.集合投资Ｂ.较高收益Ｃ.分散风险Ｄ.专家管理
２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（ＢＣ）。
Ａ.收入型基金Ｂ.封闭型基金Ｃ.开放型基金Ｄ.成长型基金
３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（ＣＤ）。
Ａ.封闭型基金Ｂ.开放型基金Ｃ.契约型基金Ｄ.公司型基金
４、货币市场基金的投资工具包括（ＢＣＤ）。
Ａ.股票Ｂ.银行票据Ｃ.商业票据Ｄ.短期国债
５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ＢＣ）。
Ａ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费
Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费
Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费
Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费
三、判断题
１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（对）
２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。（对）
３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（对）
４、契约型基金设有董事会。（错）
５、基金托管人是基金资产的名义持有人。（对）
６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。（对）
７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。（错）
８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。（错）
９、基金托管人也可以从事基金投资。（错）
１０、契约型基金是依法注册的法人。（错）
金融衍生工具
一、单选题
１、１９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（ B ）。
Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所２、１９８２年２月率先开办堪萨斯价值型综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（ D ）。
Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所３、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（ A ）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值
４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（ B ）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值
５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ D ）价格买入一定数量金融资产的权利。
Ａ.市场价格Ｂ.买入价格Ｃ.卖出价格Ｄ.协议价格
６、金融期货的交易对象是（ C ）。
Ａ.金融商品Ｂ.金融商品合约Ｃ.金融期货合约Ｄ.金融期权
７、可转换证券实际上是一种普通股票的（ A ）。
Ａ.长期看涨期权Ｂ.长期看跌期权Ｃ.短期看涨期权Ｄ.短期看跌期权
８、认股权证的认购期限一般为（ B ）。
Ａ.２-１０年Ｂ.３-１０年Ｃ.两周到３０天Ｄ.两周到６０天
二、多选题
１、金融期货的类型主要有（ＡＣＤ）。
Ａ.外汇期货Ｂ.股票期货Ｃ.利率期货Ｄ.股价指数期货
２、金融期权的种类主要有（ＡＢＣＤ）。
Ａ.金融期货合约期权Ｂ.外汇期权Ｃ.利率期权Ｄ.股票期权
３、可转换证券的特点是（ＡＢＤ）。
Ａ.有事先规定的转换期限Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换
Ｃ.可转换成优先股Ｄ.可转换成普通股
４、认股权证的三要素是（ＡＢＣ）。
Ａ.认股价格Ｂ.认股期限Ｃ.认股数量Ｄ.认股方式
５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ＡＢＣ）。
Ａ.金融商品的同质性Ｂ.金融商品的耐久性Ｃ.金融商品价格的易变性Ｄ.金融商品的复杂性６、金融期货的功能主要有（ＣＤ）。
Ａ.投资功能Ｂ.筹资功能Ｃ.套期保值功能Ｄ.价格发现功能
７、期货交易中套期保值的基本类型有（ＡＢ）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值
８、可转换公司债券的特征是（ＡＢＣ）。
Ａ.具有公司债券和股票的双重特征Ｂ.投资者可自行选择是否转股
Ｃ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权Ｄ.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权三、判断题
１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。（对）
２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。（错）
３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（对）
４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。（对）
５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。（对）
６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。（对）
７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。（对）
８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（错）
９、认股权证是普通股股东的一种特权。（错）
１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。（错）
证券投资市场
一、判断题
1、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。
答案：是
2、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。
答案：非
3、募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。
答案：是
4、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。
答案：非
5、股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。
答案：是
6、溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。答案：是
7、我国新股发行的程序大致要经过发行准备、上报审批、签订承销协议、组织承销团、公布招股文件、组织销售几个阶段。
答案：是
8、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。
答案：是
9、一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。
答案：是
10、记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。
答案：非
11、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。
答案：非
12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。
答案：是
13、证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。
答案：是
14、我国上海、深圳证券交易所为证券商提供的交易席位有有形席位和无形席位两种。
答案：是
15、场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。
答案：是
16、证券交易的统计数据中，成交量的统计单位，股票以成交股数计，债券以成交面额数计。答案：是
17、由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。
答案：是
18、参与场外交易市场的证券商主要是自营商。
答案：是
19、证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。答案：是
20、我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。
答案：是
21、保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。
答案：是
22、对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。
答案：是
23、我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。
答案；是
24、我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。
答案：是
25、对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制，我国实行审批制。
答案：
二、单项选择题
1、以下关于证券发行市场的表述正确的是______。
A 有固定场所
B 有统一时间
C 证券发行价格与证券票面价格较为接近
D 证券发行价格与证券票面价格差异很大
答案：C
2、发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高的发行方式是______。
A 私募发行
B 公募发行
C 直接发行
D 间接发行
答案：B
3、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______。
A 发起设立
B 登记设立
C 募集设立
D 注册设立
答案：A
4、股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是______。
A 有偿增资发行
B 无偿增资发行
C 有偿无偿并行发行
D 有偿无偿搭配发行
答案：A
5、以下关于绿鞋（green shoe）表述不正确的是_____。
A 又称为超额配售
B 主承销商按不超过包销数额120％的股份发售
C 平衡市场供求
D 稳定市价
答案：B
6、股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的______。
A 股本
B 资本公积金
C 法定公积金
D 法定公益金
答案：B
7、在股票发行制度中，生效期后发行公司才可销售股票的制度是______。
A 核准制
B 注册制
C 登记制
D 审批制
答案：B
8、以下关于发行债券筹资的表述不正确的是______。
A 成本较低
B 期限稳定
C 比较灵活
D 风险较大
答案：D
9、债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_______。
A 单利计息
B 复利计息
C 贴现计息
D 累进计息
答案：C
10、我国的国家重点建设债券、财政债券等国债均采用_______方式发行。
A 定向发售
B 承购包销
C 直接发售
D 招标发行
答案：A
11、规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是______。
A到期偿还 B定期偿还 C 展期偿还 D随时偿还
答案：C
12、我国上海、深圳证券交易所均实行______。
A 公司制
B 注册制
C 登记制
D 会员制
答案：D
13、以下关于证券上市的表述不正确的是_______。
A 发行上市的证券即是交易上市的证券
B 证券上市有利于发行公司规范治理结构
C 公司上市的资格不是永久的
D 证券上市能减少投资者的风险
答案：A
14、以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是______。
A 撮合主机
B 通信网络
C 交易监控
D 柜台终端
答案：C
15、我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。
A 5％
B 10％
C 15％
D 20％
答案：B
16、在证券行情表中，成交量采用______计算方法，成交额采用_______计算方法。
A 单向双向
B 双向单向
C 双向双向
D 单向单向
答案：D
17、一般情况下，股价循环______商业循环而发生。
A 先于
B 后于
C 无关于
D 不确定于
答案：A
18、参与场外交易市场的证券商主要是_______ 。
A 佣金经纪商
B 场外经纪商
C 自营商
D 场内经纪商
答案：C
19、场外交易市场的交易对象以_______为主，证券交易所的交易对象以_______为主。
A 基金股票
B 债券股票
C 股票股票
D 债券债券
答案：B
20、场外交易市场与证券交易所的区别表现在_______。
A 采取经纪制
B 对投资者限制少
C 有严格的交易时间
D 交易程序复杂
答案：B
21、享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是_______。
A 证券交易所
B 第二板市场
C 第三市场
D 第四市场
答案：B
22、以下不属于证券监管主要手段的是______。
A 法律手段
B 经济手段
C 行政手段
D 他律手段
答案：D
23、我国的股票发行实行______。
A核准制 B 注册制 C 审批制 D 登记制
答案：A
24、以下关于自律组织的表述不正确的是______。
A 一般实行会员制
B 对会员公司每年进行一次例行检查
C 对会员的日常业务活动进行监管
D 一般实行注册制
答案：D
三、多项选择题
1、证券发行市场的特征是_______。
A 无固定场所
B 无统一时间
C 证券发行价格与证券票面价格较为接近
D 证券发行价格与证券票面价格差异很大
答案：ABC
2、证券发行按有无发行中介可分为______。
A 私募发行
B 公募发行
C 直接发行
D 间接发行
答案：CD
3、股票发行的目的主要有______。
A 为新设立的股份公司而发行
B 增资、扩大规模
C 调整财务结构
D 巩固公司经营权
答案：ABCD
4、按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为______。
A 平价发行
B 溢价发行
C 折价发行
D 协商定价发行
答案：ABC
5、股票首次公募发行的程序包括______。
A 准备阶段
B 申请阶段
C 促销阶段
D 发售阶段
答案：ABCD
6、公司发行债券的主要目的有______。
A 筹集长期稳定资金
B 减低筹资成本 C降低筹资风险 D 维持对公司的控制
答案：ABCD
7、世界各国对证券发行审核的方式主要有_______。
A 注册制
B 核准制
C 审核制
D 保荐人制度
答案：AB
8、对证券经营机构的设立监管主要有______。
A 特许制
B 注册制
C 登记制
D 承认制
答案：AB
9、影响债券发行总额的因素主要有______等。
A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况 C 发行者还本付息能力 D 市场的承受能力
答案：ABCD
10、债券的发行方式主要有______。
A 定向发售
B 承购包销
C 直接发售
D 招标发行
答案：ABD
11、债券偿还方式主要有______。
A 到期偿还
B 期中偿还
C 分期偿还
D 展期偿还
答案：ABD
12、会员制的证券交易所的特征有______。
A 有固定的交易场所
B 交易者是会员证券公司
C 交易对象是合乎一定标准的上市证券
D 交易量集中、效率高
E 管理严格、市场秩序化
答案：ABCDE
13、证券上市对发行公司的意义表现在_______。
A 推动发行公司建立、规范治理结构
B 提高发行公司的声誉和影响
C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道
D 行情公布迅速、规范
答案：ABCD
14、证券交易所的运行系统包括______。
A 交易系统
B 结算系统
C 信息系统
D 监察系统
答案：ABCD
15、证券交易所的主要交易规则有______等。
A 交易时间
B 交易单位
C 价位
D 报价方式
答案：ABCD
16、以下关于市价总额的表述正确的是______。
A 按当市价格计算
B 综合反映证券市场各类相关信息
C 是描述证券市场规模大小的重要标准
D 按面额计算
答案：ABC
17、证券交易所的功能有_______。
A 提供证券交易的场所
B 形成较为合理的价格
C 引导资金的合理流动
D 预测、反映经济动态答案：ABCD
18、场外交易市场的特征是______。
A 分散、无固定场所
B 投资者可直接参与
C 以交易商报价为驱动的市场
D 管理比较宽松
答案：ABCD
19、场外交易市场的参与者包括_______。
A 自营商
B 店头证券商
C 会员证券商
D 证券承销商
E 机构投资者和个人投资者
答案：ABCDE
20、场外交易市场的功能主要有______。
A 债券发行的重要场所
B 为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会
C 是二级市场的重要组成部分
D 是证券交易所的必要补充
答案：ABCD
21、NASDAQ市场的特征是_______。
A 报价驱动型市场
B 采用多个做市商制度
C 是电子化的市场
D 上市费用低、上市标准也低答案：ABCD
22、证券市场监管的目标在于________。
A 保护投资者利益
B 保障合法的证券交易活动
C 监督证券中介机构依法经营 D维持证券市场的正常秩序
答案：ABCD
23、证券交易所对证券市场的监管包括______。
A 对证券交易活动的监管
B 对会员的监管
C 对上市公司的监管
D 对在交易所内进行交易的投资者的监管
答案：ABC
24、我国证券市场的发展必须坚持_______。
A 法制
B 监管
C 自律
D 规范
答案：ABCD
有价证券的价格决定
一、单选题
1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（ B ）。
Ａ．具有较高提前赎回可能性Ｂ．流通性好
Ｃ．信用等级较低Ｄ．高利付息债券
2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（A ）。
Ａ．上升Ｂ．下降Ｃ．不变Ｄ．不受影响
3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（C ）的价格折扣会较小。
Ａ．两者一样Ｂ．甲Ｃ．乙Ｄ．不能判断
4、以下关于NPV的描述，正确的有（B ）。
Ａ．等于股票面值减去成本Ｂ．NPV大于0时有投资价值
Ｃ．NPV小于0时有投资价值Ｄ．NPV取0时没有意义
5、某股票1999年每股股利为0.5元，2000年为0.7元，则该股2000年股利增长率为（A ）。Ａ．40% Ｂ．20% Ｃ．30% Ｄ．35%
6、确定基金价格最根本的依据是（ C ）。
Ａ．宏观经济状况Ｂ．市场供求关系Ｃ．基金单位资产净值Ｄ．证券市场状况
7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（A ）。
Ａ．上升Ｂ．下降Ｃ．不变Ｄ．无法判断
8、可转换证券的转换价值（ A ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。
Ａ．高于Ｂ．低于Ｃ．等于Ｄ．不确定
9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，该股是否具有投资价值。（ B ）
Ａ．可有可无Ｂ．有Ｃ．没有Ｄ．条件不够
二、多选题
1、现值一般具有的特征包括有（AD ）。
Ａ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越低
Ｂ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越高
Ｃ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
Ｄ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低
2、影响封闭式基金交易价格的因素包括（ABCD ）。
Ａ．基金管理人的管理水平Ｂ．整个证券市场的状况
Ｃ．政府有关基金的政策Ｄ．宏观经济状况
3、（ABC ）是影响股票投资价值的内部因素。
Ａ．公司净资产Ｂ．是否有主力机构在做庄
Ｃ．公司盈利水平Ｄ．公司的股利政策
4、关于债券的定价原理，以下正确的是（ABC ）。
Ａ．如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率
Ｂ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，如果债券的市场价格下
降，其到期收益率必然提高
Ｃ．如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折扣或升水会随着到期日的临近而减少，或者说，其价格日益接近面值
Ｄ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然上涨；反之，如果债券的市场价格下降，其到期收益率必然下降
5、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（BC ）。Ａ．申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费
Ｂ．赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费
Ｃ．申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费
Ｄ．赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费
三、判断题
1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。（对）
2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。（对）
3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。（对）
4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。（错）
5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。（错）
6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。（对）
7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金的资产价值越低，其基金单位的价格也就越低。（错）
8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率g＝0，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。（对）
9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票的市场价格下降。（错）
证券投资的宏观经济分析
一、单选题
１、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（ C ）。
Ａ.上涨Ｂ.剧烈波动Ｃ.下跌Ｄ.不确定
２、以下不属于一般性货币政策工具的是（D ）。
Ａ.法定存款准备金Ｂ.再贴现政策Ｃ.公开市场业务Ｄ.直接信用控制
３、（ C ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。
Ａ.宏观经济环境Ｂ.制度因素Ｃ.上市公司质量Ｄ.行业大环境
４、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（A ）
Ａ.公共事业Ｂ.能源Ｃ.设备Ｄ.房地产
５、宏观经济分析的意义不包括（D ）。
Ａ.把握证券市场的总体变动趋势Ｂ.判断整个证券市场的投资价值
Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向Ｄ.个别证券的价值与走势
６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（D ）。
Ａ.公司经营效益Ｂ.居民收入水平
Ｃ.投资者对股价的预期Ｄ.通货膨胀和国际收支等
７、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（A ）。
Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动不是永恒的
Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌
Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差
Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力
８、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（ C ）。
Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨
Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬
Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬
Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨
二、多选题
１、宏观经济分析的意义包括（ＡＢＣ）。
Ａ.把握证券市场的总体变动趋势Ｂ.判断整个证券市场的投资价值
Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向Ｄ.个别证券的价值与走势
２、以下措施属于紧缩的货币政策的有（ＡＣＤ）。
Ａ.提高利率Ｂ.降低利率Ｃ.减少货币供应量Ｄ.加强信贷控制
３、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ＡＢＣ）。
Ａ.降低法定存款准备金率Ｂ.降低再贴现率
Ｃ.央行大量购买国债Ｄ.控制信贷规模
4、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（ＡＢＣＤ）。
Ａ.公司经营效益Ｂ.居民收入水平Ｃ.投资者对股价的预期Ｄ.资金成本
5、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（ＡＢＣＤ）。
Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨
Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬
Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬
Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨
6、货币政策对证券市场的影响是（ＡＢＣＤ）。
Ａ.利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降
Ｂ.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌
Ｃ.中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌
Ｄ.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对待的方针
三、判断题
１、ＧＤＰ即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。（错）
２、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。（对）
证券交易规则—详细版 一、交易时间 周一至周五(法定休假日除外) 上午9：30 --11：30 下午1：00 -- 3：00 二、竞价成交 (1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价 格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 (2) 竞价方式：上午9：15--9：25进行集合竞价(集中一次处理全部有效委托)；上午 9：30--11：30、下午1：00--3：00进行连续竞价(对有效委托逐笔处理)。 三、交易单位 (1) 股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍； (2) 基金的交易单位为“份”，100份＝1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍； (3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额＝1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍； (4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股(不足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。 四、报价单位 股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。例：行情
显示“深发展A”30元，即“深发展A”股现价30元／股。 交易委托价格最小变动单位：A股、基金、债券为人民币0.01元；深B为港币0.01元；沪B为 美元0.001元；上海债券回购为人民币0.005元。 五、涨跌幅限制 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。 六、"ST"股票 在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行 特别处理。股票交易日涨跌幅限制5%。 七、委托撤单 在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。 八、"T+1"交收 “T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买入的证券不能在当天卖出，需待第二天进行自动交割过户后方可卖出。（债券当天允许“T+0”回转交易。）
证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值 ６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票
４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） ２、购物券是一种有价证券。（错） ３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错） 4、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对） 5、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错） 债券 一、单选题 １、债券是由（ C ）出具的。 Ａ.投资者Ｂ.债权人Ｃ.债务人Ｄ.代理发行者 ２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ A ）。 Ａ.债权Ｂ.资产所有权Ｃ.财产支配权Ｄ.资金使用权 ３、债券根据（ D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。 Ａ. 性质Ｂ.对象Ｃ.目的Ｄ.主体 ４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ B ）。Ａ.贴现债券Ｂ.复利债券Ｃ.单利债券Ｄ.累进利率债券 ５、贴现债券的发行属于（ C ）。
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券市场基础知识 第一章 证券市场概述 知识点：证券市场的产生 ● 定义： 证券市场产生基于三大原因 ● 详细描述： （一）证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展 （二）证券市场的形成得益于股份制的发展 （三）证券市场的形成得益于信用制度的发展 例题： 1.以下关于证券市场产生的表述正确的有()。 A.证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展 B.证券市场的形成得益于股份制的发展 C.证券市场的形成得益于信用制度的发展 D.随着信用制度的发展，证券市场的产生成为必然 正确答案：A,B,C,D 解析：考察证券市场产生的原因。 2.证券市场的形成与()无关。 A.社会化大生产和商品经济的发展 B.市场经济的发展 C.股份制的发展 D.信用制度的发展 正确答案：B 解析：证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展、股份制的发展、信用制度的发展。 3.证券市场的形成与（ ）无关。 A.社会化大生产和商品经济的发展 B.股份制的发展
C.信用制度的发展 D.加强金融监管 正确答案：D 解析：考查证券市场的产生 4.美国证券市场是从买卖（ ）开始的。、 A.运输公司股票 B.铁路股票 C.政府债券 D.金融债券 正确答案：C 解析：美国独立战争发行的政府债券 5.作为反映证券市场容量重要指标的证券化率是指（ ）。 A.证券市值/GNP B.证券市值/GDP C.证券面值/GNP D.证券面值/GDP 正确答案：B 解析：该指标是反映市场容量，通俗点讲即：一国的GDP是由多少有价证券（有价证券联系着筹资和投资两端）产生的 6.证券市场的产生和发展，主要归因于（ ）。 A.社会分工的日益复杂，商品经济日益发展 B.股份制的发展 C.信用制度的发展 D.社会化大生产产生了对巨额资金的需求 正确答案：A,B,C,D 解析：P19证券市场发展的3点，社会化大生产和商品经济发展、股份制发展、信用制度发展 7.以下关于证券市场产生的表述正确的有（ ）。 A.相对商品经济而言，证券市场的历史要短暂得多 B.股份公司的建立，为证券市场的产生提供了现实基础 C.社会化大生产对资金的巨额需求促进了证券市场的产生
第一章证券市场概述 一、证券：记载并代表一定全力的法律凭证。可以采取纸面形式，或证券监督管理机构规定 的其他形式。 二、有价证券： 1、虚拟资本的一种形式。 2、虚拟资本相对独立于实际资本的一种存在形式； 三、有价证券的分类： （一）狭义：资本证券 （二）广义：1、商品证券：提货单、运货单、仓库栈单 2、货币证券：①商业证券：商业汇票、商业本票 ②银行证券：银行汇票、银行本票、支票 3、资本证券：是有价证券的主要形式。 （三）按证券发行主体分：1、政府证券： 2、政府机构证券： 3、公司证券：股票、公司债券、商业票据、金融债券。（四）按是否在证券交易所挂牌交易：1、上市证券 2、非上市证券：凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公司股票。 （五）按募集方式：1、公募证券： 2、私募证券： （六）按证券所代表的权利性质：1、股票 2、债券 3、其他证券 ※股票、债券是证券市场两个最基本最主要的品种。 四、有价证券的特征： 1、收益性 2、流动性：三个条件①很容易变现；②变现成本极小；③本金保持相对稳定。 3、风险性： 4、期限性：股票没有期限，可视为无期证券。 五、证券市场的特征 1、是价值直接交换的场所； 2、是财产权利直接交换的场所； 3、是风险直接交换的场所。 六、证券市场的结构 1、层次结构：一级市场：证券发行市场 二级市场：证券交易市场 ※除一二级市场外，层次性还体现为：①区域分布，②覆盖公司类型，③上市交易制度及监管要求的多样性。 2、品种结构：①股票市场；②债券市场；③基金市场；④衍生产品市场。 3、交易场所结构：按是否在固定场所进行分为：①有形市场；②无形市场。 ※有形市场：是证券市场走向集中化的重要标志之一。 七、证券市场的基本功能； 1、筹资投资功能；
证券市场基础知识 目的与要求 本部分内容包括股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征、分类；金融期权、金融期货和可转换证券等金融衍生工具的定义、特征、组成要素、分类；证券市场的产生、发展、结构、运行；证券经营机构的设立、主要业务、内部控制和风险控制指标管理；中国证券市场的法规体系、监管构架以及从业人员的道德规X和资格管理等基础知识。 通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规X；掌握证券中介机构的主要业务和风险监管。 第一章证券市场概述 掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。 熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美
国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化；熟悉面对全球金融危机所采取的措施；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。 第二章股票 掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握与股票相关的部分资本管理概念； 熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别；掌握影响股票价格变动的基本因素和其他因素。 掌握普通股票股东的权利和义务；掌握公司利润分配顺序、股利分配原则和剩余资产分配顺序；熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。 熟悉优先股的定义、特征；了解发行或投资优先股的意义；了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。 掌握我国按投资主体性质分类的各种股份的概念；掌握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义；掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。
股票买卖原则.txt男人的承诺就像80岁老太太的牙齿，很少有真的。你嗜烟成性的时候，只有三种人会高兴，医生你的仇人和卖香烟的。股票买卖原则-(美)欧奈尔著；金马译．一北京：中国劳动社会保障出版社，2005 前言 从2000年3月开始，股票市场进入了一个极其困难的时期。在这期间，大多数投资者损失了太多本不该损失的财富。之后的3年，我意识到每一个投资者，无论是新手还是自以为很有经验的老手，都非常需要更多的关于投资的知识，需要真正的帮助。 因此，我决定出版这部书，希望能够帮助数以百万的投资者在必定会到来的股票市场复苏中得到理想的回报。虽然现在人们对股票市场的复苏前景充满了疑虑，但是纵观股票市场近100年的发展史，我们可以清楚地看到股票市场从低迷走向复苏的轨迹。因此我们相信在不久的将来，股票市场也一定会再次走出2000年3月开始的低迷，重新踏上复苏之路。我总结了全部重要的主题，归纳出关键的方法、各种投资技巧和投资时需要谨记的要点。如果投资者想要在股票市场中获得极大的成功，那么就必须掌握这些。 为了更好地完成工作，我聘请了韦斯·曼恩(Wes Mann)来帮忙。他是 IBD的非常著名的编辑，同时也是一个用自己的一套方法投资并获得成功的投资者。我们打开了他的录音机，我逐个要点地讲述全书的思路，遇到不易理解的地方，韦斯会提醒我做进一步的解释。然后，录音被逐字逐句听写下来，我对其进行了编辑加工。随后，韦斯对我加工完的文字进行了修改校正，他小心翼翼地在确保不改变句子意思的情况下，对一些艰涩难懂的句子进行了润色修饰。接下来，我仔细挑选了所有的图表范例，并在图表上标明了想要读懂图表的投资者必须理解的每一个要点。图表可以帮助你挑选出最好的股票，并且帮助你确定买进和卖出股票的最佳时机，这一方法在共同市场中也适用。(很多投资者之所以损失了太多他们本不该损失的财富，一个关键的原因就是他们在进行投资活动时没有掌握卖出的原则，也没有能力发现主要的卖出指示信息。而这些信息通常在股票价格、成交量、相关市场的指标中就能发现。) 除韦斯·曼恩外，还有一些人为《股票买卖原则》的最终成书贡献了宝贵的时间和艰辛的劳动，在此致以深深的感谢，他们是：菲利普·拉佩尔 (Philip Ruppel)和他在麦格劳一希尔出版集团(McGraw—Hill)杰出的同事们——贾斯廷·尼尔森(Justin Nielsen)、迪尔德丽·阿博特(Deirdre Ab— bott)、沙伦·布鲁克斯(Sharon Brooks)、加里·弗莱姆(Gary Flam)、安杰拉·翰(Angela Han)、吉尔·莫拉莱斯(Gil Morales)、温迪·里德特(Wendy Reidt)和迈克·韦伯斯特(Mike Webster)。 序言 为什么要现在写这本书呢?如果你是一个股票或共同基金投资者，你可能已经知道了答案——有8 000万美国投资者在2000年春季开始的股市大崩盘中损失了50％一80％的血汗钱，而你很可能就是这些不幸的投资者中的一员。相信你永远不希望悲剧重演。但是，除非你知道自己为什么会遭到如此惨重的损失，知道自己哪里做错了并且为什么这样做是错的，否则没人可以保证悲剧不会重演。 写这本书的目的就是想帮助你了解自己曾经犯的，并且很可能再次犯的错误。懂得只有采取合理的投资方法，并用明智的投资原则来指导未来的投资决策，你才可能避免类似错误的再次发生。只有这样你才能得到很好的投资回报，并且在物质上实实在在地改善你的生活。如果你是一个新手，你一定想知道作为一个成功的投资者什么事情不能去做而什么事情是必须去做的。 但是，你也许会说，难道最近的股票市场大崩盘不是百年不遇的事件?我们可以回答是，也可以回答不是。形成于看似顺利的20世纪90年代，而破灭于21世纪初的股票市场泡沫是很不寻常的。在过去的近70年里，我们没有遇到过任何类似的事件。它的不寻常之处在于它的严重程度。以纳斯达克指数——大部分被过分高估的高科技股票的发源地——来衡量，20
证券市场发展历史简介 一、世界主要证券市场发展历史 世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰，时间是1602年。因为荷兰海上贸易发达，刺激大量的资本投入，因而产生了股票发行与交易的需求。第一个股份有限公司是荷兰的东印度公司。因为当时还没有完备的股票流通市场，更没有独立的股票交易所，所以只能靠本地的商人们零星地进行股票买卖中介，股票交易也只能在阿姆斯特丹的综合交易所里与调味品、谷物等商品混和在一起交易。 十七世纪后半叶，经济中心转移到了英国，在荷兰创立的股份公司在伦敦得到了飞跃发展。在伦敦最古老的交易所———皇家交易所之中，与商品交易混在一起进行买卖交易的有俄罗斯公司（1553年创建）、东印度公司（1600年创建）等公司的股票。由于买卖交易活跃，所以在皇家交易所进行股票买卖的交易商独立出来，在市内的咖啡馆里进行买卖。1773年在伦敦柴思胡同的约那森咖啡馆中，股票经济商正式组织了第一个证券交易所，即当今伦敦交易所的前身，这就是现代证券市场的原型。1802年伦敦交易所新大厦落成开业，当时在交易所内交易的证券主要是英格兰银行、南海公司和东印度公司的股票。 “南海泡沫事件”是英国证券市场发展史上最重要的事件之一。南海公司成立于1711年，其经营策略主要是通过与政府交易以换取经营特权并以此谋取暴利。当时英国战争负债有一亿英镑，为了应付债券，南海公司与英国政府协议债券重组计划，由南海公司认购总价值近1000万英镑的政府债券。作为回报，英国政府对南海公司经营的酒、醋、烟草等商品实行永久性退税政策，并给予对南海（即南美洲）的贸易垄断权。 1719年，英国政府允许中奖债券与南海公司股票进行转换，随着南美贸易障碍的清除，加之公众对股价上扬的预期，促进了债券向股票的转换，进而又带动股价的上升。次年，南海公司承诺接收全部国债，作为交易条件，政府逐年向公司偿还。为了刺激股票的发行，南海公司允许投资者以分期付款的方式购买新股票。当英国下议院通过接受南海公司交易的议案后，南海公司的股票立即从每股129英镑跳升到160英镑；而当上议院也通过议案时，股票价格又涨到每股390英镑。投资者趋之若鹜，其中包括半数以上的参议员，就连国王也禁不住诱惑，认购了10万英镑的股票。由于购买踊跃，股票供不应求，因而价格狂飙，到7月，每股又狂飙到1000英镑以上，半年涨幅高达700％。在南海公司股价扶摇直上的示范效应下，全英170多家新成立的股份公司的股票以及所有的公司股票，都成了投机对象。一时间，股票价格暴涨，平均涨幅超过5倍。 然而当时这些公司的真实业绩与人们期待的投资回报相去甚远，公司股票的市场价格与上市公司实际经营前景完全脱节。1720年6月，为了制止各类“泡沫公司”的膨胀，英国国会通过了“泡沫法案”（The Bubble Act），即“取缔投机行为和诈骗团体法”，自此许多公司被解散，公众开始清醒，对一些公司的怀疑逐渐扩展到南海公司。从7月份起，南海股价一落千丈，12月份更跌至每股124英镑，“南海泡沫”由此破灭。“南海泡沫”事件以及“泡沫法案”，对英国证券市场发展造成了重大影响，之后上百年左右的时间股票发行都在受到这个法律的制约，使英国股票市场几乎停滞不前，发展极为迟缓。这种情况一直持续到英国的工业革命。 18世纪上半叶，随着英国工业革命的不断深入，大量的基础产业建设需要大量的资金投入，刺激了公司股票发行与交易，股票市场开始逐渐活跃起来。这期间由于产业革命取得成功，英国成为世界上最早的“世界工厂”。为了促进工业品的输出，英国一边对海外进行资本输出，一边在国内发展纺织等行业，进而在1830-1840年代发展重工业。在这个过程中，为了加强产业基础而进行的国家公共事业投资以及银行、保险等公司的数量开始急剧增加。首先以股份公司的形式登场的是运河公司的股票，虽然在股票市场进行培育的进展并不大，但其后铁道公司的股票在全国形成了投机热潮，引发了在全国各地开设证券交易所进行股票交易的热潮。至1914年“第一次世界大战”前英国共有22家地方证券交易所。
. 上海证券交易所会员客户证券交易行为 管理实施细则 （2015年修订） 第一章总则 第一条为规范会员对客户交易行为的管理，维护证券市场秩序，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《上海证券交易所会员管理规则》及《上海证券交易所交易规则》、《上海证券交易所股票期权试点交易规则》等相关规定，制定本实施细则。 第二条会员应当切实履行客户交易行为管理职责，积极开展投资者教育活动，将证券知识宣传教育、证券市场风险揭示工作融入开户、交易、业务拓展等环节，持续对客户开展创新产品及业务的风险揭示工作，提高客户判断自身投资风险的能力，引导客户理性、规范地参与证券交易。 第三条会员应当遵循“了解自己客户”原则，对客户的交易行为进行管理，引导客户树立法制观念和理性投资意识，规范、约束客户的异常交易行为，有效配合上海证券交易所（以下简称“本所”）市场监管工作。 第四条会员应当依法加强客户经纪业务管理，严格按照证券法律、法规和本所业务规则的规定，履行因客户交易而发生的相关法律责任。
会员应当建立相应的工作制度，妥善处理客户因交易等业务所产生的信访、投诉，及时化解相关的矛盾纠纷。 第五条会员应当按照本实施细则要求，提高客户服务与管理水平，提升执业质量，在市场自律管理中发挥积极作用。 第二章规则介绍及风险提示 第六条会员应当全面、及时地向客户详细介绍本所发布的与证券交易等业务相关的各项业务规则、细则、指引、通知及其他规范性文件（以下统称“规则”）。 第七条会员应当及时在营业场所的显著位置张贴本所规则，并将之刊登于公司网站。 会员对本所发布的紧急通知、风险提示、盘中临时停牌公告等重要文件，除按照前款规定张贴、刊登之外，还应当根据需要通过行情分析系统、网上交易系统、电话语音系统、现场广播、手机短信等有效方式及时予以发布、提示。 第八条会员应当对其与客户交易相关的管理、业务及技术人员进行培训，确保其充分了解本所规则。 第九条会员应当设置咨询电话，并在公司网站上开设专栏，及时答复客户有关证券交易的咨询。 第十条会员在与客户签订证券交易委托代理协议时，应当当面向其解释协议条款、揭示证券交易风险，并要求客户签署证券交易风险揭示书等相关书面文件。 第十一条客户委托他人代为从事证券交易及其他相关业务，会员应当要求客户本人及受托人到会员营业部当面签署书面
第一章证券市场概述（学习要点） 第一节证券与证券市场 第二节证券市场参与者 第三节证券市场的地位与功能 第一节证券与证券市场 一、证券与有价证券 1.证券的定义 从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 2.证券的特征 证券的两个最基本的特征：法律特征和书面特征。 （二）有价证券 1.有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本
是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。 有价证券有广义与狭义两种概念。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。 2.有价证券的分类 (1)按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。 公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券。主要包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。 金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其它储蓄证券等。 政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。主要包括国库券和公债券两大类。 (2)按证券是否具有适销性，可分为适销性证券和不适销证券。
转融通业务的含义及基本原则：针对本知识点提问？ 转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。 从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则，不得损害社会公共利益。 证券金融公司应当遵守法律、行政法规和《转融通业务监督管理试行办法》的规定，严格防范和控制风险，稳健开展转融通业务。 2．基本业务规则 (1)专用证券账户。 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立转融通专用证券账户、转融通担保证券账户和转融通证券交收账户。 (2)专用资金账户。 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。 (3)了解客户及信用评估。 证券金融公司开展转融通业务，应当了解证券公司的基本情况、业务范围、财务状况、违约记录、风险控制能力等，并以书面和电子的方式予以记录和保存。 (4)转融通业务合同。 (5)转融通期限。 (6)证券公司担保账户。 证券金融公司与证券公司签订转融通业务合同后，应当根据证券公司的申请，以证券公司的名义，为其开立转融通担保证券明细账户和转融通担保资金明细账户。 (7)转融通保证金。 证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收取保证金的15%。可充抵保证金证券的种类和折算率由证券金融公司确定并公布。 (8)转融通互保基金。 证券金融公司可以根据化解证券公司违约风险的需要，建立转融通互保基金。转融通互保基金的管理办法，由证券金融公司制定，经证监会批准后施。 从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则，不得损害社会公共利益。 证券金融公司应当遵守法律、行政法规和《转融通业务监督管理试行办法》的规定，严格防范和控制风险，稳健开展转融通业务。 基本业务规则：针对本知识点提问？ (1)专用证券账户。 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立转融通专用证券账户、转融通担保证券账户和转融通证券交收账户。 (2)专用资金账户。 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。 (3)了解客户及信用评估。 证券金融公司开展转融通业务，应当了解证券公司的基本情况、业务范围、财务状况、违约记录、风险控制能力等，并以书面和电子的方式予以记录和保存。 (4)转融通业务合同。 证券金融公司开展转融通业务，应当与证券公司签订转融通业务合同，约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。 (5)转融通期限。
第一章证券交易概述 第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制 一、证券交易的概念及原则 （一）证券交易的概念及其特征（掌握） 1.证券交易的概念 证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。 证券交易与证券发行的关系： 一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。 2.证券交易的特征 主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。 （二）我国证券交易市场发展历程 1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。 2.1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。 3.1986年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。 4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。 5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。 6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。 7.1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。 8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。 9.2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块。
10.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。 11.重新修订的《证券法》于2006年1月1日起正式实施。 12.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。 13.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。 14.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。 （三）证券交易的原则（掌握） 证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。 1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。 2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。 3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方。 二、证券交易基本要素 （一）证券交易的种类（熟悉） 按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。 证券交易的对象就是证券买卖的标的物。 1.股票交易 股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。 股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。 2.债券交易 债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。 按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。 3.基金交易
证券交易规则 一、交易时间 周一至周五(法定休假日除外) 上午9：30 --11：30 下午1：00 -- 3：00 二、竞价成交 (1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 (2) 竞价方式：上午9：15--9：25进行集合竞价(集中一次处理全部有效委托)；上午 9：30--11：30、下午1：00--3：00进行连续竞价(对有效委托逐笔处理)。 三、交易单位 (1) 股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍； (2) 基金的交易单位为“份”，100份＝1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍； (3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额＝1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍； (4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股(不足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。 四、报价单位 股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。例：行情显示“深发展A”30元，即“深发展A”股现价30元／股。 交易委托价格最小变动单位：A股、基金、债券为人民币0.01元；深B为港币0.01元；沪B为 美元0.001元；上海债券回购为人民币0.005元。 五、涨跌幅限制 在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。 六、"ST"股票
在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一年，但净 资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行 特别处理。股票交易日涨跌幅限制5%。 七、委托撤单 在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。 八、"T+1"交收 “T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出，需待第二天进行自动交割过户后方可卖出。（债券当天允许“T+0”回转交易。） 资金使用上，当天卖出股票的资金回到投资者账户上可以用来买入股票，但不能当天提取，必须到交收后才能提款。(A股为T+1交收，B股为T+3交收。） 九、新股申购 目前在深圳证券交易所和上海证券交易所发行新股的方式主要有两种：上网公开发行和向二级市场投资者配售。 1、网上公开发行 ①投资者认购新股前应充分了解招股说明书和发行公告。 ②申购前须在资金账户中存入足额资金用以申购。每个证券账户申购下限是1000股，认购必 须是1000股或其整数倍。 ③每个账户只能申购一次，每1000股给一个配号。多次申购的只有第一次委托有效，其余委 托申购无效，无效申购不给配号。 ④委托合同号不是中签配号，只是投资者在证券部下单委托的电脑序列号。投资者可在申购日后的第三个工作日通过电话系统或自助系统查询新股配号。申购日后的第四个工作日可根据 报纸公布的中签号与自己的申购配号核对是否中签。 ⑤申购新股不收取手续费。申购未中签的资金在申购日后的第四个工作日自动返还到资金账户上。
证券投资概论 主讲：胡坚 第一章有价证券 第一节有价证券的概念及特征 一、证券的概念 1、定义：是用以表明各类财产所有权或债券的凭证或证明文件的统称。 2、分类： 广义分类：物资证券；货币证券；资本证券。 狭义分类：货币证券，资本证券。
资本证券：股权证券和债券证券；直接证券和间接证券；可销售证券和不可销售证券。 3、本质 （1）金融资产 （2）标准化的证明文件 （3）虚拟资产 4、吸引力 （1）从发行者来看：是筹资的工具。 （2）从投资者来看：保值；收益性；流淌性；可变现性。（3）整体经济：有利于社会资金的有效配置和动员；调控宏观经济的一种手段；公开市场业务；投资和融资的多元化表现。 二、持有人的权利和风险 1、权利 （1）收益的要求权 （2）本金回收权 （3）转让权 （4）附带权利
2、风险 非系统风险包括：企业风险；行业风险。 系统性风险包括：市场风险；政策性风险；经济周期；政治风险。 第二节股票 一、股票的概念 1、概念 股票是一种有价证券，它是股份有限公司开发的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。 2、格式 名称、种类、股数、面值、股东名称、登记的日期、总额、每股金额、股票的发行人、日期、转让签章。 二、股票的特征 1、所有权的证明文件，是虚拟的。 例：一公司发行股票300万股，一个投资者拥有600股。 600 / 3，000，000 = 0.0002 因此投资者拥有0.0002的股权。
2、永久性的证券 3、转让性 4、非固定收益证券 三、一般股（common stock） 1、定义 最早发行的股票，数量最多的股票。 2、权益 （1）资产分配权 （2）盈余分配权 （3）股份转让权 （4）优先认股权 例：一股东拥有公司25%的股权，公司增发新股100万，假如该股东没有优先认股权，则该股东的股权将下降到12.5%。 （5）投票表决权（voting rights） 方式：大多数股东的利益；少数微小群体的利益。 多数选举制（多数投票制）
证券市场概述(一) (总分：40.00，做题时间：90分钟) 一、单项选择题(总题数：10，分数：10.00) 1.所谓( )，是指新中国资本市场建立之初遗留下来的上市公司股权按所有者属性及取得方式区分为国有股、法人股、普通公众股等不同类别。前两者不可在交易所市场公开转让，从而形成同股不同权、不同股东之 间利益不一致的制度性缺陷，在诸多方面制约了中国资本市场的规范发展和国有资产管理体制的根本性变革。 ? A.市场开放 ? B.证券监管 ? C.公司重组 ? D.股权分置 （分数：1.00） A. B. C. D. √ 解析： 2.截至2007年年底，共有( )家中、外资银行(12家中资、11家外资)取得开办代客境外理财业务资格。 ? A.21 ? B.22 ? C.23 ? D.24 （分数：1.00） A. B. C. √ D. 解析： 3.( )是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。 ? A.资本证券 ? B.货币证券 ? C.商品证券 ? D.金融证券 （分数：1.00） A. √ B. C.
D. 解析： 4.( )是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 ? A.有价证券 ? B.股票 ? C.债券 ? D.基金 （分数：1.00） A. √ B. C. D. 解析： 5.( )是指将收益用于指定的社会公益事业的基金。 ? A.社会公益基金 ? B.主权财富基金 ? C.企业年金 ? D.证券投资基金 （分数：1.00） A. √ B. C. D. 解析： 6.目前，我国信托投资公司发行的信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属( )。 ? A.非上市证券 ? B.上市证券 ? C.私募证券 ? D.公募证券 （分数：1.00） A. B. C. √ D. 解析： 7.证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括( )。 ? A.证券登记结算机构 ? B.证券市场中介机构
证券交易规则有哪些？股票 一、集中竞价交易规则 中国目前的基本法制中缺少关于商事交易行为特殊性的一般规定，按照多数国家法律的规定，证券交易如同票据交易一样，并不适用民事法律行为有效成立的一般规则，而应当适用反映商事交易迅捷与安全要求的无因性原则与抽象性原则。但我国目前大量的证券交易具体规则是由行政法规和部门规章规定的，其内容较为繁杂。下面仅依交易程序，对证券交易的集中竞价规则做一简单介绍。 1.开设交易帐户 依现行法规，每个投资人欲从事证券交易，须首先向证券登记公司申请开设证券帐户，凭该证券帐户可以从事二级市场证券交易，也可以从事一级市场网上认购；其次须向具体的证券公司（交易所会员）申请开设资金帐户，存入交易资金，其限额由证券公司自行规定。依据上述开户合同，证券登记公司将为每一投资人提供证券托管、登记和交割服务；而证券公司将为投资人提供代理买卖、代理清算和资金出纳服务。立法对于投资人的开户设有身份确认程序规则。 2.委托买卖 依现行法规，每个投资人买卖证券均须委托具有会员资格的证券公司进行；即投资人（委托人）的交易指令先报送于证券公司（或交易系统）；证券公司通过其场内交易员或交易系统将委托人的交易指令输入计算机终端；各证券公司计算机终端发出的交易指令将统一输入证交所的计算机主机，由其撮合成交；成交后由各证券公司代理委托人办理清算、交割、过户手续。 依目前的实践，投资人委托交易的指令可以采取书面报单、当面报单、电话报单和计算机报单多种形式。每一交易指令或报单均应包含以下内容：⑴股东帐户及密码；⑵委托序号和时间（指委托合同号，以明确委托时间）；⑶买卖区分（0为买,1为卖）；⑷证券代码（通常为4位数）；⑸委托数量（手数）；⑹委托价格（市价或限价）；⑺委托有效期（推定当日有效）；⑻其他内容，如委托人资金帐号、身份证号码等。从目前的法规来看，证券委托买卖规则实际上受到民事代理法与合同约定的支配；此过程中极易造成纠纷，而交易所和交易会员对于委托指令的内容推定也处于不统一和不公开状态。 3.场内竞价 委托人的交易指令通过证券商的代理按时间序号输入交易所计算机主机后，将通过场内竞价撮合成交。交易所场内竞价的方式分为集合竞价与连续竞价两种。 集合竞价主要适用于证券上市开盘价和每日开盘价。依此竞价方式，证交所在每一营业日正式开市前的规定时间内（9:10--9:25），计算机主机撮合系统将只存贮交易指令而不撮合成交；在正式开市时，主机撮合系统将对所有输入的买卖盘价格和数量进行处理，以产生开盘价格。其撮合成交原则为：⑴使高于开盘价的买单和低于开盘价的卖单能够全部成交；⑵使开盘价下的买卖单成交量最大化；⑶如不能产生上述开盘参考价时，则以前一交易日的收盘价为当日开盘价。 集合竞价结束后，交易所将开始当日的正式交易，交易系统将进入连续竞价，直至当日收市。连续竞价是买卖双方按价格优先、时间优先的竞价原则连续报买报卖的过程。依此原则，每一时点的报买价如高于或等于报卖价时，即按价格顺序撮合成交；在每一同等成交价格点上，如买卖报单有时间差异的，即按时间顺序使先报者成交；凡不能成交者将等待机会成交，部分成交者将使剩余部分等待成交。 二、竞价成交 (1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价 格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 (2) 竞价方式：上午9：15--9：25进行集合竞价(集中一次处理全部有效委托)；上午 9：30--11：30、下午1：00--3：00进行连续竞价(对有效委托逐笔处理)。
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