科技创新与金融深度融合及政策建议
摘要
科技创新需要有金融市场的大力支持才能得以开展和实现，而科技创新带来的巨大收益同样促进了金融市场的深化发展。两者相依相存，逐渐趋于一体化，深度融合已是必然趋势。本文首先就科技创新与金融之间的关系进行了探讨分析，揭示了科技创新需要金融的支持，而科技创新又同时能够推动金融市场的深化发展，二者紧密相连的关系。其次本文对国内科技创新与金融融合现状及问题予以指出，同时列出了国外科技金融融合情况与可借鉴经验。然后就如何促进创新科技与金融的深度融合三点理论分析，以期抛砖引玉。最后，通过国内现状，国外经验借鉴总结，理论分析得出国内针对科技创新与金融深度融合提出可实施性政策建议。
关键词：科技创新；金融市场；深度融合；完善制度；政策建议
ABSTRACT
Science and technology innovation need to have the support of financial markets to carry out and implement, and the innovation of science and technology brings huge gains also promoted the deepening of financial market development. Both regarded, gradually tend to be more integrated, perfect combination is inevitable trend. This article first discusses the innovation of science and technology and the relationship between the financial analysis, reveals the need financial support, science and technology innovation and technological innovation at the same time can promote the development of financial market deepening, and the relationship between closely linked. Second in this paper, the current situation and problems of domestic scientific and technological innovation and financial combination shall be pointed out that, at the same time, lists the science and technology can be drawn lessons from the financial situation and foreign experience. Then how to promote the innovation of science and technology and the perfect combination of financial three theoretical analysis, so as to derive some. Finally, through the present situation of domestic and foreign experience for reference, theory analysis on scientific and technological innovation and domestic financial perfect combination of practical policy Suggestions are put forward.
Key words: science and technology innovation; Financial markets; Dependent; Improve the system; Multi-level system; Overseas experience; Policy Suggestions
1.绪论 (1)
1.1选题研究的背景与意义 (1)
1.1.1 选题背景 (1)
1.1.2 研究意义 (1)
1.2选题研究的方法 (1)
2.科技创新与金融之间的关系 (1)
2.1 科技创新需要金融的支持与保驾护航 (1)
2.2科技创新促进金融发展 (3)
3. 科技金融融合目前存在的问题 (3)
3.1 科技金融融合目前存在的问题 (3)
3.2 科技创新与金融融合中加强地方 (3)
3.2.1增强对科技创新和金融融合的认识 (3)
3.2.2完善科技创新和金融融合的相关制度 (4)
3.2.3融合科技企业实际情况，构建多层次金融体系 (4)
4.国外科技金融融合的途径与经验借鉴 (4)
4.1国外科技金融创新经验 (5)
4.2国外科技金融创新融合可借鉴经验 (6)
5.推进科技金融融合的政策实务建议 (6)
5.1完善政策，营造科技投融资环境 (6)
5.2加强引导，激励科技投融资活动 (7)
5.3健全体系，拓展科技投融资渠道 (7)
5.4改善服务，提高科技投融资水平 (7)
6.结语及展望 (8)
6.1结论 (8)
6.2展望 (8)
参考文献 (9)
致谢 (10)
1.1选题研究的背景与意义
1.1.1 选题背景
党的十八大立足全局、面向未来，把科技创新摆在国家发展全局的核心位置，做出实施创新驱动发展战略的重大决策。这既是全球科技经济发展的大势所趋，也是我国转方式调结构的形势所迫。我们必须准确把握世界科技发展新趋势，坚定不移走中国特色自主创新道路，以全球视野谋划和推动创新，真正掌握竞争和发展主动权，以科技强、人才强促进经济强、国力强。
1.1.2 研究意义
科技推动世界进步，科技也为人们的生活带来了翻天覆地的变化。科技融入了生活，融入了社会的方方面面，并且都起着无可替代、至关重要的作用。近年来，科技创新带来的技术改革不断推动着金融市场的发展。科技创新带来产品的更新换代，产业的深化发展，支持着金融体系的健康茁壮发展。科技创新与金融市场逐渐趋于一体化，坚持科技创新已经成为了金融市场的最关键竞争要素。这也是科技创新与金融相互融合，紧密联系的必然结果。只有把握了科技创新，才能在金融市场占据一席之地。
1.2选题研究的方法
本文主要运用观察法与经验总结法。通过观察研究科技发展规律及金融市场规律，合理得出科技创新与金融之间的关系。通过观察得出科技创新与金融融合的现状情况，观察国内外科技金融发展经验得出一般性结论。最后总结全文，提出政策实施建议。
2.科技创新与金融之间的关系
科技创新和金融之间相互依存，共同促进。
2.1 科技创新需要金融的支持与保驾护航
国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松先生认为，现代科技技术创新具有高投入、高风险、高收益的特点。因为科技创新，是一个实验过程，结果未知，存在着很大的风险，同时即使实验成功了，还需要进行市场开发，这也是一个充满风险的过程。当然，如果成功了，最后带来的收益也是不菲的，同时也提升了企业的竞争能力，扩展了企业的市场份额。而金融市场就是一个充满风险的地方，附带不同程度风险的市场主体在这里进行资产的交换，风险的组合，契约
的订立。金融市场的这种特质和科技创新有异曲同工之妙。无论是在科技创新的研发初期，还是成功后的市场开拓时期，都存在大风险和大收益，传统的融资渠道大多都在观望，而金融市场特质表明金融市场有这个魄力支持高风险高收益的科技创新。
就金融理论的重要性而言，瑞典央行资助诺贝尔委员会开始发经济学奖，其中有一大部分实际上是属于金融学方面的诺贝尔奖。另外，金融工具、金融实践等金融市场层面的创新，都对金融的发展起到非常巨大的推动作用，而市场层面的创新与科技创新关系密切。
通过比较全世界各国的杠杆率会发现，中国杠杆率较高。而非金融企业的杠杆率比较低的是美国，如果以国家GDP作为分母，美国企业的负债率占到GDP 的60%左右，且基本上没有大的波动，且变化不大。欧洲国家这个数值基本是在美国基础上加一倍，在120%到140%之间。中国企业负债率占GDP的比重，几乎在美国的基础上加100个点，债务水平更高，这其中包括上市公司和非上市公司。
出现这个现象的具体原因很多。其中一个重要原因是因为与科技创新的关系特别密切。凡是科技创新型企业的杠杆率都特别低。微软自上市以来就没有借一分钱的债。如果按照诺贝尔奖的公司财务标准模型来看，欧美企业借债的利息可以抵税的，所以名义上企业应该借债。但企业又不能借债太多，否则其负债破产风险就增加了，尤其是在经济下行的过程中。因此它会在其中找到平衡点，而这个平衡点，一定是有债务的。因此为何科技创新型企业基本上都没有债务，需要深入研究。按照美国市场，科技创新型企业实际上就是靠资本市场、靠股权来激励的。这又与资本市场有巨大关系。
因此总体来讲，就是产业发展、金融创新，跟金融政策、金融理念的创新是完全可以打通的。更重要的是政府需要为企业打通一个金融服务的生态链，比如前期的天使、VC、PE等投资要做起来，后期投资银行要更上，左后要到市场去上市，接受市场的考验。这个完整的生态链非常重要。
相比较而言，美国的科技创新在全世界做的最好，美国金融市场的制度也是全世界做的最好的。比如没有一个国家有第二个纳斯达克市场。中国目前在积极推进科技创新，国家提出大众创新、万众创业，因此金融市场的制度一定要跟上，我们希望能做一个与美国纳斯达克一样好的市场。
2.2科技创新促进金融发展
科技是第一生产力。而作为出资方，金融市场更是科技创新的主要受益者。而科技创新带来的产品改进，产业改革，都为金融市场源源不断地注入了活力，扩展了金融市场的广度和深度，驱动着金融市场的健康发展。
3.科技金融融合目前存在的问题
3.1 科技金融融合目前存在的问题
近年来，国内在科技与金融融合领域不断摸索实践，为科技金融创新奠定了一定的基础。但国内的科技金融体系目前仍有诸多有待完善之处。
一是真正融资困难的科技型企业仍然难以获得金融支持。出于控制风险的考虑，银行、风投机构等更倾向于投资给比较成熟的项目或企业。对于种子期项目或初创期企业，由于高风险、轻资产、收益不确定、信用历史缺乏等原因，加上风险分担机制尚不完善，受现有法律法规的限制，金融机构服务高技术企业时要承担高风险，却无法实现与高风险对应的高收益，降低了金融机构投资科技的积极性。
二是科技和金融机构的服务能力需要进一步提升。科技型企业的成长是一个机遇和风险共存的过程，需要金融机构能在不同阶段提供不同的金融产品。从目前情况看，面向科技的金融服务产品相对不足。由于既懂科技又懂金融的专业人才缺乏、有关中介机构服务功能薄弱和公信力不足等，导致科技保险、科技担保、专利质押等科技金融服务能力提升较慢。从调研情况看，国内各地受产业结构调整和国家对投资调控的影响，大量民间资本正在寻找新的投资渠道。由于科技和金融机构的服务能力不够，导致民间资本想投却不敢投资科技创新和成果转化。
三是多层次的科技投融资体系还需要进一步健全。国内科技投融资体系初步形成，除风险投资相对成熟外，科技信贷、科技担保、科技保险、知识产权质押等尚处于探索试点阶段，没有形成成熟有效的融合机制，需要在不断探索和试点过程中总结经验，逐步完善。
此外，还存在科技和金融各有关部门之间信息不对称、政府在科技金融工作中的整体部署和联动不够、科技投融资政策体系还不够健全等，影响了科技金融工作的深入推进。
3.2 科技创新与金融融合中加强地方
3.2.1增强对科技创新和金融融合的认识
金融科技创新也是自主创新体系中的一类，也应该受到法律的保护，但是在这方面，人们对此的意识不足，同样，保护也不足。所以，促进科技与金融的深度融合，首先要加大宣传力度，改变人们的传统理念，促进其重新认识科技创新
与金融融合的意义。然后对于金融科技创新进行记录造册，保护其知识产权和专利权，为科技创新与金融的融合打开新局面。
3.2.2完善科技创新和金融融合的相关制度
目前，我国对于金融市场的限制条约较多，对于金融市场的干预较多，金融市场并不能完全发挥其市场自动调节功能。现行的相关法律法规中对于金融市场中各色机构业务，金融工具等都有诸多限制，这些都阻碍了金融市场的健康发展，也不利于金融和科技创新的深度融合。
完善科技创新和金融融合的相关法律法规制度，首先需要放宽对于金融市场的管制，给予金融市场一个自主调节机制发挥功效的机会和平台，让市场活跃起来。其次，应当鼓励金融市场的科技创新。比如，对于科技创新企业提供比较优惠的贷款或者优惠政策等，大力促进科技的创新活动，推动金融市场的繁荣。最后，应当建立一个信息和信用平台，避免信息不对等带来的决策错误，同时，强化信用担保机构，补充市场中中小科技企业的信用度，降低交易成本。
3.2.3融合科技企业实际情况，构建多层次金融体系
融合企业的实际情况和发展方向，在金融市场进行科技创新，构建出多层次的金融体系，丰富金融市场的组成元素。国家应该支持科技型企业的发展，对于中小型科技企业更应该大力扶持。构建一套科技部门和证券监管部门之间的信息交流平台，帮助符合规定的科技创新企业的上市。同时，对于此类企业之间的再次融资以及市场化的并购重组都给予支持和一定优惠扶助政策。和国外发达的金融市场相比较，我国的金融市场发育尚不完善，发展也避开了大开大阖的路子，而是小步跑，这其中诚然有国家政策管理严格，政府部门干预较多的因素在内，但是也有金融市场自身体系单一，中小型科技企业势单力薄，经不起风浪吹打。所以，对于中小型科技创新企业的帮扶，同时也是在加快多层次、多元化金融体系的构建速度。只有不断地完善金融市场体系，严格交易市场的制度和监督，降低企业之间的交易成本，提高交易效率，不论是上市公司或者非上市公司，都应该受到一视同仁的待遇。科技创新与金融互融，互动，更新金融工具，完善债务融资工具的发行机制，并且简化发行流程。
4.国外科技金融融合的途径与经验借鉴
推进科技金融体系创新，解决科技型中小企业发展面临的融资难问题，已得
到世界各国的重视。近年来，国内一些地方政府充分意识到科技型中小企业发展的重要性和存在的融资难问题，对科技金融体系进行了创新实践。这些创新实践
的经验可以提供借鉴或参考。
4.1国外科技金融创新经验
发达国家为保证其科技型中小企业的快速发展，除政府直接扶持外，设计了一系列的政策性金融扶持机制和风险投资服务体系。这些机构大致可以分为以下四类：
一是政策性贷款机构。在组织形态上由三种类型：一是以政府部门形式出现的贷款机构，如日本的商工组中央金库、国民金融公库和中小企业金融公库；二是政策性银行，如韩国为扶持中小企业建立的产业银行；三是以基金形式出现的贷款机构，如为中小企业发放贷款并提供担保的英国凤凰基金等。
二是是政策性担保机构。如美国中小企业管理局，日本的中小企业信用保险公库，韩国的信用保证基金和技术信用保证基金等。
三是风险投资公司。主要有独立私人风险投资公司、合作风险投资公司和政府中小企业投资公司三种类型。
四是创业板市场。如美国的NASDAQ、韩国的KODASQ、马来西亚的MESDAQ、新加坡的SESDAQ等。
美国硅谷银行是科技金融融合的典范。美国SVB金融集团旗下，美国硅谷银行是专注于创新领域，服务创业企业和风险投资机构的非传统商业银行，总资产多达100亿美元。近年来，硅谷银行一直处于硅谷创业活动中心，主要为高科技，特别是已进入产品测试阶段的初创企业提供金融服务，被认为是支撑硅谷活跃创业活动的一支重要力量。目前，该行除美国之外，还在伦敦和印度的班加罗尔设立了子公司。硅谷银行的主要做法有：一是为新兴高科技企业提供贷款的贷款利率要高于传统商业银行。二是通过持有客户股权，分担风险，保障收益。三是同时对风险投资机构和企业进行投资保持低坏账比例。四是以技术专利做抵押担保，如果公司无法还贷，技术专利将归银行所有；如果公司倒闭，技术专利所得优先清偿硅谷银行贷款。五是对客户的评估流程区别于传统银行，充分考虑科技创新创业规律，融合银行评估流程，形成特定评估规范。
科技金融体系的建立对科技型企业的发展起到重要促进作用。只有建立与科技转化产业化向适应的金融体系，才能弥补科技型企业发展的市场缺陷。从各国建立科技金融体系的实践看，金融工具、金融产品多样，国与国之间、相同国度的不同地域以及不同经济发展阶段之间，推进科技创新的金融设置形式并不完全相同。
4.2国外科技金融创新融合可借鉴经验
一是政策性、政府参与的科技金融扶持机制是必要的，参与程度和扶持强度取决于经济发展水平和金融市场的发育程度。
二是科技金融服务的组织形态关键在于因地制宜。科技金融的制度设计、政策性扶持政策、扶持强度等，应当充分利用地域资源禀赋，要充分考虑经济发展水平和科技创新创业的需求，要根据服务的特定对象的同分类进行。
三是金融资本支持的方式和途径仍以市场运作方式为主。在美国，中小企业管理局规定利率由借贷双方议定，但利率以华尔街公布的当日基准利率为依据，最高不得超过基准利率2.25个百分点。日本中小企业金融公库提供的特别贷款通常只比基准利率高0.1—0.3个百分点。因此利用金融资本推进科技创新，资金使用应当以市场价格为参照。
四是充分发挥资本市场的作用。创业板资本市场在促进科技型中小企业发展中的作用功不可没。但近年来一些国家创业板市场的“泡沫化”引发的巨大金融风险，也给经济及股民带来惨重损失。因此，在积极倡导发展创业板市场解决科技型中小企业融资问题的同时，也要未雨绸缪，加强风险防范。
5.推进科技金融融合的政策实务建议
调研发现，科技金融能否成功融合，关键是对科技风险的规避，包括风险控制、风险评估、风险分担、风险补偿、风险激励等环节。根据国内科技金融合作
的现状和问题，借鉴国内外科技金融融合的经验和做法，提出以下建议。
5.1完善政策，营造科技投融资环境
一是营造良好的科技投融资环境。加强对科技金融合作的引导，明确金融支持科技的重点和科技金融合作的途径。
二是建立和完善风险分担、收益共享的制度设计。根据风险投资、科技信贷、科技担保、科技保险等特点，设计有效性具可操作性的融资方案，既能够保障科技型中小企业的融资需求，又能够分摊相关金融风险的制度方案。如科技担保的风险分担政策、科技产品质量保险、科技贷款保证保险赔付政策、科技企业融资评估政策、知识产权质押政策等，在试点的基础上逐步推进，完善科技投融资体系。
三是推进科技金融融合试点工作，如鼓励和支持各市积极争取国家促进科技和金融融合试点、鼓励和支持国家高新技术产业开发区积极争取“新三板”试点、鼓励高新园区（开发区）等科技型企业密集区开展小额贷款试点等，引导各地区和创新资源集聚区积极开展科技金融工作创新。
5.2加强引导，激励科技投融资活动
一是充分利用民间资本介入科技金融体系。如引导鼓励民间资本开展创业风险投资，允许在特定范围内开展科技小额贷款公司试点等。通过政策引导，放宽民营资本介入科技投融资服务门槛，吸引商业性金融资本、担保资本、保险资本等，建立面向科技创新创业服务的科技型服务的专业金融服务机构。
二是设立科技金融扶持专项资金，引导金融、保险、风险投资等资本参与科技投融资。在做好目前科技项目贷款贴息、创业投资引导基金等科技专项资金的基础上，融合实际，探索完善与金融资本相融合的财政资金扶持方式，用于财政资金引导、风险分担、投融资补偿或奖励、降低科技型中小企业融资成本等，放大财政资金的引导作用。最近财政部、科技部拟设立的科技成果转化基金，就是通过财政资金的引导融合风投和金融资本和管理团队，形成面向科技投融资服务的专业机构。
5.3健全体系，拓展科技投融资渠道
一是鼓励有条件的地方银行在高新园区（开发区）、科技企业孵化器等科技型企业密集区设立科技支行，通过制订单独的客户准入标准、单独的信贷审批机制、单独的业务协同政策等为科技型中小企业提供科技贷款。
二是加快设计和完善科技金融融合的产品，如首台(套)装备保险、科技保证保险贷款、科技项目打包贷款、知识产权抵押贷款、中小企业集合债券或集合票据等，引导多方资源投向科技。
三是加强科技投融资各有关单位的合作。建立健全政府部门之间、各级政府之间、政府与金融机构之间、金融机构之间的联动和战略合作机制。探索建立科技贷款、科技风险投资、科技担保、科技保险、证券、信托、科技咨询、信用评价等相关业务之间的捆绑融资模式和协同发展机制。
5.4改善服务，提高科技投融资水平
一是培育发展科技金融中介服务机构。引导科技金融行业组建行业协会，加快发展技术评估、科技成果认证、知识产权代理、技术经纪、技术交易等中介业务，帮助科技投融资机构更好地把握风险。
二是充分利用市场资源，政府积极介入和引导，改造形成面向科技金融服务的专业机构。鼓励各方积极参与筹建科技金融服务公司，借鉴杭州“金融超市”和湖州金融服务公司的做法，为科技型中小企业提供融资咨询、项目推介、创业辅导和评估交易等全方位、专业化、一站式投融资服务。
三是加快培育科技金融人才。加强科技金融人才的教育培训，提高整体素质；
通过政策导向，鼓励高校、科研院所和科技型企业中有经验的科技人员从事科技金融服务；重视对海外科技金融人才的引进，逐步建立一支专业知识渊
博、信息渠道宽、具有国际化背景的科技金融人才队伍，提高科技金融服务的质量和水平。
6.结语及展望
6.1结论
科技创新和金融市场之间的深度融合是近年来金融与科技创新逐渐趋于一体化的最终目标。虽然我国目前的金融市场发展尚不完善，国家对于金融业的管制也比较严厉，但是科技创新作为第一生产力的地位在金融市场体现得淋漓尽致。逐渐丰满的由各色科技企业带动发展构建的多层次的金融体系，以及强化的外在制度环境和人们对于科技创新和金融市场融合的再认识都促进了科技创新与金融的融合，推动了科技创新与金融相互融合，互动互助的进程。
6.2展望
2015年7月24日，在天津市举办了“2015国际生物经济大会政策与投融资分会”，通过对生物医药领域的企业经历分享，投融资机构对于市场前景的分析介绍，为生物医药领域企业和投资机构全面介绍了产业政策、发展现状和投资趋势。
广东成立科技金融联盟：建行广东分行联合广东省科技厅等政府机构、金融机构、创投机构共同发起的“Fit粤”科技金融联盟。针对于区内的高新技术企业都可“零门槛”加入“科技金融联盟”，享受从孵化、育成到蜕变过程中资金融资与人才培养等全流程金融服务，以及融资到融智的“一站式”服务，目前已经有150多家企业入驻。
日前，经国务院同意，人民银行会同国家发改委、科技部、财政部、知识产权局、银监会、证监会、国家外汇局等部位批复了《武汉城市圈科技金融改革创新专项方案》。是国内首个科技金融改革创新专项方案，武汉城市圈成为国内首个科技金融改革创新试验区。
近日，上海市政府在全国率先推出了科技型中小企业履行约保证保险短期贷款业务，该项业务的核心是科技企业购买保险公司的履约保证保险，同时政府拿出贷款风险补偿准备金，通过“政府+政策+保险+银行”的风险共担模式，使无担保、无抵押的科技中小企业获得银行贷款。
科技金融与政策的并肩齐驱，让企业投融资更加规范化，实施管理起来更加方便，同时也利用企业发展，相信在不久的将来企业融资会越来越简易。
参考文献
[1]吴维地，孙可娜，刘娜。科技创新金融支撑体系的构建[J].中国经贸导2013(12)
[2]黄蓉。科技创新与金融研究综述[J].时代金融，2014(12)
[3]周剑初。实现科技创新与金融改革良性互动[N].金融时报，2012,3.
[4]李侠。寻求科技创新与金融市场良性互动发展[N].金融时报，2012,2.
[5]巴曙松。科技创新与金融市
[6]https://www.doczj.com/doc/0d16857746.html,/搜狐财经网
[7]https://www.doczj.com/doc/0d16857746.html,/全景网
[8]https://www.doczj.com/doc/0d16857746.html,/新浪财经网
[9]唐五湘，刘培欣.科技金融平台运行机制研究[J].科技与经济，2014，27（4）51-55
[10]苏艳凯，赵红强.科技金融理论的研究综述[J].现代经济信息，2014，（4）302-302
致谢
历时良久，终于完成了这篇毕业论文。不过让我能够顺利完成，并不是我一个人的成果。在此，特别感谢老师的理解和耐心教导，给了我足够的时间来完成论文。非常感谢老师。同时，也要感谢同学的帮助，让我有不懂得地方能够及时得到帮助。感谢提供参考文献的各方学者。
互联网金融六大模式详 细介绍 集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）
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【摘要】互联网金融持续火爆的今天，为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，本文将逐一为您解析。 当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？这是笔者在2012年下半年时的思考，但是当进入2013年秋季之时，才发现金融已经完全从一个高贵、专业、远离大众的行业，随着互联网金融的迅猛发展，已经成为街头巷尾热议的话题，并持续占据着诸多媒体重要版面。 “屌丝理财神器”余额宝上市两周就吸金66.01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城刚对外宣布经成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行或真或假的传闻一再牵动人们的神经……一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型。互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。 互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。 对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作
关于党建工作与业务工作整合在新形势下，党建工作如何增强针对性和实效性，更好地发挥党组织的政治核心作用和党员的先锋模范作用，构筑和谐中心，促进生产发展，是当前中心工作过程中遇到的重大课题。 随着“两学一做”活动的不断深入，我们中心组织了一次“如何将党建工作与业务工作整合”的调研，现将有关心得与大家分享： 一，要把党建与业务工作整合，要把握业务工作中的难点影响业务发展的因素很多，如当地经济环境，政策受众等，但归根结底还是人的因素。同样一个政策，有的单位做的好，有的就相差很多，其决定因素还是人。要以党建促进业务工作，就要认准党建工作的意义，找准业务工作中的难点，将二者有机结合，促进业务发展。 党建工作的本质是“政治思想工作”。做好政治思想工作，就是要突出“以人为本”。要始终把关心人、帮助人放在首位，充分发挥思想政治工作凝聚人心、鼓舞斗志、促进发展的作用。 在业务工作中，要调动员工的积极性，做好“人”的工作，我中心在“人”的工作中的难点有哪些呢？ 目前中心有一个很大的问题，就是队伍不稳。主要体现在这样几个方面： 一是基层党组织弱化。随着价值取向多元化、两极分化、社会结构矛盾凸显，一些党员干部丧失理想信念、法纪意识淡化、腐化堕落，一些党的基层组织存在队伍老化、能力弱化；一些党的基层组织和党员干部错误的认为“党建就是务 ‘虚’、不产生绩效、不易出政绩”，从而忽视抓党建、放弃抓党建等，党员在员工中不能发挥带头作用，党的先进性也体现不出来。 二是个别员工心理波动大，积极性不高。由于各种原因很多同志手头事情多但收入却比其他员工要低得多，造成员工心理波动，积极性受到影响。 三是职务晋升途经较窄。一些刚参加工作不久的优秀大学生由于看不到上升空间，不能安心本职，于是通过考试等方法，已经或正想办法离开中心。
中国互联网金融的现状那么，什么是互联网金融呢？ 互联网金融就是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网"开放、平等、协作、分享"的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得 线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。 第三方支付 第三方支付（Third-PartyPayment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。
根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。 数字货币 除去蓬勃发展的第三方支付、P2P贷款模式、阿里小贷模式、众筹融资、余 险控制方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力。因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。 金融机构 所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行互联网
互联网金融的七个基本特征 文/证通股份有限公司董事长万建华 源自《清华金融评论》 在刚刚结束的“双十一”年度购物节中，各大电商再次联袂奉献了一场狂欢般的消费盛宴。根据披露的数据，11月11日当日仅天猫的交易额就突破了912亿元，超过了去年全国社会消费单日平均的零售金额。窥斑见豹，从不断升温的在线消费中，足见互联网对人们生活场景和行为方式的重塑正持续加强。另一方面，作为交易便利和交易成本的双重受益者，我们也欣然拥抱互联网带来的交易方式和生活方式的变革。 互联网金融无疑是这场互联网商务地质结构运动中崛起的高峰。自2012年兴起的互联网金融，历经野蛮生长的洪荒开拓、各领风骚的模式分化以及暗流涌动的风险激荡，正逐步迈向政策包容、市场成熟、用户依赖、生态井然的阳光地带。同时，也显现出了一些共性特征。本文不妨对此做一些简单梳理。 一是伴生于商务平台 何为互联网商务平台？应当说，互联网时代的商务平台，是一种轻资产形式的虚拟营业场地。传统的经济活动和金融交易行为往往高度依附于重资产形式的物理场所。然而在互联网时代，强大的网络通信技术把独立的个体和分散的经济活动通过网络串联在一起，形成了
一个无形却真实、虚拟却有效的交易场所。平台大如连接了超过800万商户和近3亿用户的淘宝，小如连接超过1.5万商户和700多万用户的苏宁易购。相比于传统的物理交易场所，互联网平台虚拟营业场所高度集中，大大降低原始投入，从而使交易成本更低、交易规模更大、撮合效率更高，经济活动的规模通过互联网的技术杠杆实现了倍增。 互联网商务平台作为虚拟的营业场地，其价值通过其广泛连接的商务机构网络得以充分体现。平台在与各类外部机构建立连接的同时，平台与所连接机构双方的资源也实现了有效的互补。一方面，平台为外部机构提供了用户、账户、支付工具等一系列的基础资源；另一方面，外部机构为平台增添了各类业务、产品资源。双方通过彼此连接快速实现了资源的共享，彼此经营能力都得以快速提升。广泛连接下的资源聚合，成为互联网平台的核心价值体现。 互联网平台的形成并非一蹴而就，往往是在以某个独特新颖的商务应用开发出有待拓展或提升的市场需求后，首先构建一个专业化的业务服务网站，如始于电子商务的阿里巴巴、始于个体网络借贷（P2P）的陆金所等，并凭借在该领域建立的先发优势快速形成规模化扩张和服务路径依赖，完成初始用户及各项资源的积累，再凭借既有用户、入口以及各项基础服务资源优势，构建广泛的连接网络，实现业务、产品资源的进一步扩展与聚合，基于互联网快速传播以及入口依赖等特性，快速形成平台放大效应。
https://https://www.doczj.com/doc/0d16857746.html,/ 我国互联网金融发展趋势及前景解析 摘要： 互联网金融是指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的融资模式。互联网金融包括三种基本的企业组织形式：网络小贷公司、第三方支付公司以及金融中介公司。当前商业银行普遍推广的电子银行、网上银行、手机银行等也属于此类范畴。 近年来，以第三方支付、网络信贷机构、人人贷平台为代表的互联网金融模式越发引起人们的高度关注，互联网金融以其独特的经营模式和价值创造方式，对商业银行传统业务形成直接冲击甚至具有替代作用。赛迪投资顾问认为，以互联网为代表的现代信息科技将会对传统金融模式产生根本影响。目前在全球范围内，互联网金融已经出现了三个重要的发展趋势。第一个趋势是移动支付替代传统支付业务 随着移动通讯设备的渗透率超过正规金融机构的网点或自助设备，以及移动通讯、互联网和金融的结合，全球移动支付交易总金额2011年为1059亿美元，预计未来5年将以年均42%的速度增长，2016年将达到6169亿美元。在肯尼亚，手机支付系统M-Pesa的汇款业务已超过其国内所有金融机构的总和，而且延伸到存贷款等基本金融服务，而且不是由商业银行运营。 第二个趋势是人人贷替代传统存贷款业务 其发展背景是正规金融机构一直未能有效解决中小企业融资难问题，而现代信息技术大幅降低了信息不对称和交易成本，使人人贷在商业上成为可行。比如2007年成立的美国LendingClub公司，到2012年年中已经促成会员间贷款6.9亿美元，利息收入约0.6亿美元。第三个趋势是众筹融资替代传统证券业务
消费金融行业深度研究报告 1 消费金融：价值与成长属性兼具的优质赛道 1.1 消费金融的概念 1.1.1 消费金融的基本定义 为消费者购物提供资金融通，称作消费金融。狭义的消费金融主要是指包括旅游、医疗、家电、餐饮等消费品短期贷款，广义的消费金融则包括住房按揭贷款、车贷以及经营性贷款等。消费信贷一般无需抵押担保，具有单笔授信额度低，期限相对短小灵活，审批速度快的特点。本文所述消费金融是狭义的消费金融，即消费信贷，消费贷是指银行或非银金融机构以及其他资方采取信用、抵押、质押担保或保证方式，以商品型货币形式向个人消费者提供的信用。按接受贷款对象的不同，消费信贷又分为买方信贷和卖方信贷。买方信贷是对购买消费品的消费者发放的贷款，卖方信贷是以分期付款单证作抵押，对销售消费品的企业发放的贷款。 消费金融的本质上是借贷关系的延伸，随着互联网的使用场景不断拓展，消费信贷也不断向着更为广泛的群体覆盖。短期的消费信贷是将用户的财富积累和消费支出在时空上 进行调配。为当期无法覆盖的居民消费提供资金支持。 目前主流的消费金融参与机构有商业银行、持牌消费金融公司、互联网消费金融平台等，其中互联网消费金融包括网络小贷、P2P、电商分期等，而以这些机构为主的国内消费
金融模式大致分为三类：1）现金贷模式；2）消费贷模式；3）助贷模式。其中，现金贷在严格意义上不属于消费信贷的范围，但在实际业务中，消费场景也是现金贷的重要流向，所以本文暂时将其纳入研究范围之内。 1.1.2 消费金融的业务流程 消费信贷的业务流程可归纳为贷前、贷中和贷后三大环节。从贷前风险准入、贷中授信审批、贷中放款、贷后状态跟踪到贷后催收。1）贷前：消费金融企业通过自有渠道获客或借助第三方平台导流等方式拉新，并审核客户的身份信息和贷款资质，经由征信中心或平台数据建立风控模型和定价模型，划分客户风险等级。2）贷中：消费金融企业将资金端和资产端进行合理匹配，利用自有资金直接放款或撮合客户信贷需求与其他资金方，收取贷款利息或手续费等。3）贷后：消费金融平台根据消费者使用的信贷产品，分别对客户进行还款提醒，定期收取本金或利息，对逾期客户进行催收并收取逾期费用。此外，消费金融平台还需要对客户进行回访，不断对风控模型进行调整和完善，优化审核和风险定价模型，以提高平台综合运营能力。 在贷前阶段，首要步骤是身份核实，即通常以用户证照信息为基础，并借助到生物识别以及OCR技术实现身份证识别和银行卡绑定以判断借款人身份。同时，身份核实也是反欺诈的核心，通常情况下，恶意欺诈是用户借用、伪造他人
【摘要】互联网金融持续火爆的今天，为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，本文将逐一为您解析。 当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？这是笔者在2012年下半年时的思考，但是当进入2013年秋季之时，才发现金融已经完全从一个高贵、专业、远离大众的行业，随着互联网金融的迅猛发展，已经成为街头巷尾热议的话题，并持续占据着诸多媒体重要版面。 “屌丝理财神器”余额宝上市两周就吸金66.01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城刚对外宣布经成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行或真或假的传闻一再牵动人们的神经……一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型。互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。 互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。 对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作为互联网金融单独的模式，并有不同的分类说明。但随着互联网金融领域的不断创新，以及社会对互联网金融的认识不断加深，目前社会上的一些定义及模式分类还是难以全面覆盖当前互联网金融的发展状态。 为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，并由罗明雄于2013年4月21日举办的“清华金融周互联网金融论坛”上首次提出。 基于最近互联网金融火爆现象，为了更好的将软交所互联网金融实验室研究成果与业界进行交流探讨，笔者将基于
互联网金融 互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。 互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。 目录 1市场价值 2当前格局 3模式 4模式分析 5典型案例 6中国现状 1市场价值
互联网金融不会对银行造成颠覆[1] 金融服务实体经济的最基本功能是融通资金，资金供需双方的匹配（包括融资金额、期限和风险收益匹配）可通过两类中介进行：一类是商业银行，对应着间接融资模式；另一类是股票和债券市场，对应着资本市场直接融资模式。这两类融资模式对资源配置和经济增长有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融机构的利润、税收和薪酬。2011年全国银行和券商的利润约1.1万亿元，税收约5000亿元，员工薪酬1万亿元。 对人类金融模式产生根本影响，从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。狭义的金融角度来看，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。国内涌现了P2P等广义上的互联网金融企业，也出现了清华大学五道口金融学院互联网金融实验室这样的研究机构，同时也可以看到很多狭义上的互联网金融企业悄然出现。 可以通过互联网技术手段，最终可以让金融机构离开资金融通过程中的曾经的主导型地位，因为互联网的分享，公开、透明等等的理念让资金在各个主体之间的游走，会非常的直接，自由，而且低违约率，金融中介的作用会不断的弱化，从而使得金融机构日益沦落为从属的服务性中介的地位。不再是金融资源调配的核心主导定位。也就是说，互联网金融模式是一种努力尝试摆脱金融中介（金融脱媒）的行为。 2当前格局 当前互联网金融格局，由传统金融机构和非金融机构组成。传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新以及电商化创新等，非金融机构则主要是指利用互联网技术进行金融运作的电商企业、人人贷（P2P）模式的网络借贷平台，众筹模式的网络投资平台，挖财类的手机理财APP，以及第三方支付平台等。 3模式
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/0d16857746.html, 新形势下谈国有企业党建与业务工作的有效融合 作者：魏泽林 来源：《世界家苑·学术》2018年第12期 摘要：随着我国市场经济的不断发展，以及国有企业体制改革的逐渐深入，在国有企业 发展过程中，如何发挥国有企业党建工作的优势，以推动国有企业业务工作的开展，是每一个国有企业必须考虑的问题。本文主要围绕国有企业党建工作与业务工作的融合进行简要的分析。 关键词：国有企业；党建工作；业务工作；融合 前言 现如今，我国的市场竞争越来越激烈，这就对国有企业的前进与发展带来了较大的挑战。而业务工作是每一个企业获得利润的重要途径，所以国有企业需要改变以往的发展理念，要主动参与到市场的竞争之中。在国有企业中，党建工作能够提高企业工作人员的思想意识，能够增强企业员工的凝聚力，若将党建工作与业务工作进行有效的融合，那么势必会提升国有企业的经济效益，使企业取得稳定的发展。 1、当前国有企业所存在的主要问题 1.1重效益，轻党建 随着市场经济体制的不断完善，我国国有企业实现了体制改革，改变了以往计划经济时代下的发展模式。现如今，国有企业在发展过程之中，对企业的经济发展效益越来越重视，一些企业领导者认为，只有企业的经济效益良好，才能够保证企业的可持续发展。在这种背景下，许多国有企业的领导者存在着重经济效益，而轻视党建工作的开展【1】。这样一来，虽然企业的业务得到了拓展，但是其党建工作的开展非常不理想，从长远来看，不利于企业的可持续发展。 1.2企业党员干部受外来思想的影响 随着全球经济的一体化，我国与世界各国的联系越来越紧密，这使得西方各种思想涌入我国，对企业党员干部的思想造成了较大的冲击。现如今，西方一些腐朽的思想纷纷涌入我国，如拜金主义、个人主义等，这导致一些党员干部深陷其中，使得他们的理想与信念也发生了动摇。在这种背景下，我国一些国有企业内部存在着贪污腐败的现象，损害了党在人民心中的形象。
一、互联网金融的出现和快速发展 互联网金融在业内的被普遍接受的定义是传统金融业与现代信息科技相结合的，以互联网“开放、平等、协作、分享”为代表精神的，以传统金融业的在线化、互联网企业的渗透化和金融生态圈新型化为主要业态表现的，以支付方式、信息处理和资源配置为核心模式的新兴领域。 图1：中国第三方支付市场规模迅速扩大：超过10万亿元 资料来源：Wind 互联网使用人数大幅增加。截至2013年6月底，我国网民规模达到5.91亿，较2012年底增加2,656万人。 即时通讯工具成为互联网快速发展的主要载体。截至2013年6月底，4.6亿人使用即时通讯工具；新浪微博用户2.8亿；微信用户3亿。庞大的网民群体为互联网金融的发展奠定了“人脉”基础和潜在客户。 互联网金融的迅猛发展。网络货币市场、在线银行、网络证券、网络保险等新型机构不断涌现，市场规模持续扩大。以第三方支付为例，从2006到2012年，交易规模从150亿元增长到超过10.9万亿元(见图1)。2013年6月末，阿里小贷投入贷款总额已超过1000亿元，客户超过32万户，户均贷款额度4万元。 二、互联网金融的商业模式 互联网金融在我国发展迅速，而且表现出多样化的趋势。根据互联网金融服务形式的不同，我们大致可以将其分为三种主要的商业模式：传统金融服务的互联网延伸、金融的互联网居间服务和互联网金融服务。 首先，传统金融服务的互联网延伸是指传统的金融机构（主要是银行、保险等）借助互联网的便捷性和强大的影响力将自己的服务在互联网上进行推广，最典型的代表是互联网银行、在线保险和网上金融超市。其次，金融的互联网居间服务主要包括第三方支付平台(如支付宝)、P2P信贷、众筹融资等。最后，互联网金融服务是网络形式的金融平台。这一模式大多是以阿里、京东为代表的互联网企业向金融行业的渗透，包括互联网理财（如阿里余额宝）、网络小额贷款公司（如阿里金融、京东供应链金融等）、虚拟电子货币以及金融信息服务等。这10种主要的互联网金融模式见表1。 互联网金融在中国掀起热潮，大有冲击传统金融之势。今天乃至将来，互联网金融都将对金融生产、交易等环节产生重要影响。 表1：互联网金融主要商业模式 模式代表企业创新亮点与核心价值 支付平 台 支付宝、拉卡 拉、财付通 源于客户对网络交易便捷性和安全性的需求，在收付款人之间作为中介 机构提供网络支付、预付卡发行预受理、信用卡还款、银行卡收单以及其他 支付服务 P2P信人人贷、拍拍金融机构的过度垄断和利率体系僵化，使得资金供需匹配效率较低，P2P
互联网金融有哪些模式？ 为了对现阶段互联网金融的模式做一个清晰的界定，调研走访，深度解析资讯，最终梳理出第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。 由于互联网金融正处于快速发展期，目前的分类也仅仅是一个阶段的粗浅分类，即使在将电子货币、虚拟货币归入第三方支付这一模式之后，六大模式也无法包容诸如比特币等新兴互联网金融创新产物。 软交所互联网金融实验室一方面将持续研究互联网金融的最新动态及发展趋势，另一方面也将联合相关金融投资机构，为软件和信息服务业企业提供更加丰富的投融资服务，促进产业发展。 模式1：第三方支付 第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。 根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。 第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。模式2：P2P网贷 P2P即点对点信贷。P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 目前，出现了2种运营模式，一是纯线上模式，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。 通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等。 第二种是线上线下结合的模式，借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。 模式3：大数据金融
中国金融信息化行业深度分析及投资风险预测报告 XX20 中国金融信息化行业深度分析及投资风险推测报告2021-2021年
编制单位：北京智博睿投资咨询【报告名目】 第1章：中国金融信息化进展概述 1.1 金融信息化的内涵分析 1.1.1 金融信息化的定义及内涵 1.1.2 金融信息化的属性及特点 1.1.3 金融信息化行业要紧产品及服务 1.2 金融信息化行业产业链结构分析 1.2.1 金融信息化行业产业链简介 1.2.2 金融信息化行业上游产业分析 （1）电子信息产业进展状况分析 （2）电子元器件产业进展状况分析 （3）系统软件产业进展状况分析 1.2.3 金融信息化行业下游产业分析 （1）银行业进展现状及趋势分析 （2）证券业进展现状及趋势分析 （3）保险业进展现状及趋势分析 （4）财务公司进展现状及趋势分析 （5）信托业进展现状及趋势分析 1.2.4 中国金融业信息化需求分析 （1）客户关系治理 （2）商务智能化需求
（3）灾备及信息安全体系建设 （4）多渠道业务创新 1.3 金融信息化对金融业的阻碍 1.3.1 金融信息化对货币形状及其职能的阻碍 （1）对货币形状的阻碍 （2）对货币职能的阻碍 1.3.2 金融信息化对金融机构的阻碍 （1）对金融机构形状的阻碍 （2）对金融机构经营方式的阻碍 （3）对金融机构组织结构的阻碍 1.3.3 金融信息化对金融市场的阻碍 （1）对金融市场一体化的促进作用 （2）对加速国际资本流淌的促进作用 1.3.4 金融信息化对宏观货币政策的阻碍 （1）对货币需求的阻碍 （2）对货币政策目标的阻碍 （3）对货币政策工具的阻碍 第2章：中国金融信息化进展的市场环境分析 2.1 金融信息化政策及监管环境分析 2.1.1 中国金融信息化相关政策汇总 （1）银行业信息化相关政策汇总
关于互联网金融的分享 主讲人：北京-PR- 今天给大家分享一些关于互联网金融的知识。首先，要说的是金融的大分类，从广义上来讲的话，金融就两类、银行和其他金融机构。其他金融机构具体包括保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司、基金管理公司、期货公司、财务公司等，而今天分享涉及到的互联网金融就是属于其他金融机构。 大家都知道金融的三大支柱：银行、保险、证券。在我们国家未实现利率市场化和汇率市场化的情况下，自然会出现许多填补空白的金融机构，根理财产品是差不多的，互联网金融就是在这个基础上出现的，互联网金融听起来蛮新的，其实大家身边都有接触，最紧密的就是网上银行。第三方支付比如银联。富友等。互联网金融的广义解释为依托互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融，涉及到广义金融的互联网应用，都可以划归互联网金融。有了新的产物出来，肯定就会出现相应的监管部门和监管制度。互联网金融接受那写部门的监管？央行是一个，还有银监会、证监会、保监会。大家都觉得保险、证券都是线下操作的，其实不然。在互联网时代，不管什么金融机构，都不可能忽视网络，保险也一样。也有网络形式的，而基金呢？肯定不可能放弃这个大蛋糕，他们联合了市面上的各大网络载体推出了什么？大家都知道吧。2013年出现了一个新名词宝宝军团，就是以余额宝、零钱宝为首的宝宝军团，其根本就是基金公司联合互联网平台打劫银行的储蓄利息。大家都知道，现在在银行的一年期储蓄利息少的可怜，4点多，跟没有一样。余额宝怎么做的？和商业银行协议：我给你带来大额储蓄，你呢，按协议存款给我利息。这个比我们自己去银行柜台的利息要高很多，因为银行都有揽储的任务。当然，马云不可能把所有的利息全部返到我们的支付宝，他还有运营成本和应得盈利呢。其实就相当于，马云拿着很多人的钱，去和银行讨价还价，中间收取一定的服务费，银行当时只是关注了马云带来的大额存款，而没有关注到时间节点，等到醒悟过来的时候，余额宝已经成为了一个庞然大物。怎么办呢？只能通过各种方式来卡了。限制日均转账、限制日总转账。这一下真的是要了亲命了，对整个行业带来的冲击是巨大的。所以马云才会说：余额宝没有输给市场，而是输给了政策。现在腾讯、网易、百度、新浪、包括京东等，拥有大数据系统的网络平台都推出了自己的金融产品。那余额宝现在还能有收益吗？有。这个是浮动的。放在余额宝里面肯定比在银行高。因为钱存在银行收益太低，放高利贷违法，那么有没有一种折中的方式呢？明确告诉你，有。P2P金融！在民间借贷的基础上发展起来的一种新型的理财模式。这个概念太大，想具体了解的我在群里面上传的有资料，是一个白皮书，大家可以去看看。 P2P金融是指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台，帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款。借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。。。大家都知道，前些年一直在说温州的民间借贷多么的疯狂，为什么会这样呢。最直接的两点：第一，想借钱的人需要100万，资质不够，银行只给30万，可是还有70万咋办，等着发工资呢，找高利贷的话太坑了。这个时候就只有找“个人”贷款了。举个例子，老色开了个内衣厂，现在正常营业，但是，进了原材料以后，下个月发工资还差100万，到银行贷来30万，还差好多啊。这个时候他找到他的朋友时清借了70万，老色许诺一年期归还24%的利息，他和时清之间就产生了债权。这里面有两个关键词：为什么是24% ？债权是什么？大家知道高利贷是怎么界定的吗，准确来说是高于银行同期产品的四倍。什么是债权呢？债权是得请求他人为一定作为或不作为的民法上权利。这个是广义的，狭义的就是借钱的合同。P2P金融就是依托债权和债权转让的基础上产生的。还是上面的例，
证券行业前景展望 ■ 2008年从紧货币政策下，预测全年M1在18%~19%合理区间，以此得出全年月成交额平均值在19256亿~24937亿之间。相当于2007年38000亿的66%的总成交水平。由此初步分析，2008年证券公司经纪业务量将下降3成，如果证券公司不调整手续费率，经纪业务收入也 将同比例下降。也就是从2007年的1500亿，下降到1000亿左右。 ■ 2008年全年CPI 将呈现前高后低的趋势，随着CPI 的下降，负利率程度将逐渐缩小，整 体利率将逐渐趋正。这将减缓储蓄资金流入股市的速度，这一现象在2008年下半年表现将 尤其突出。股票市场成交量将呈逐渐缩减趋势，证券公司经纪业务量也将一定程度上呈前 高后低的态势。 ■ 五大主题下，2008年A 股市场IPO 融资规模将在4500亿左右，和2007年基本持平。再按 照3000亿左右的再融资规模，1000亿的公司债规模，证券公司发行承销业务总量将超过去年。 ■2008年股指波动性加大，绝对涨幅也将减小。在上市公司业绩预测的基础上，预计2008年股指最高将达到8000点。证券公司自营业务收益率将比2007年有明显下降。而且，股改权证已经所剩无几，权证创设的免费午餐也将散席。2008年股指期货推出后，将成为证券公司自营业务获利的重头戏，但与推出的时间和推出时的市场状况有关，因此，有较大不确定性。预计2008年证券公司自营业务将比2007年下降50%。 ■政策环境暖风和煦，证券公司面临发展的大好时机。经纪业务是证券公司最基本的业务，经纪业务在证券公司业务领域的领先地位在未来1-2年仍将继续，但格局将发生三大变化。承销业务进一步集中，外资背景的投资银行将占有越来越大的市场份额。创新业务使证券公司盈利模式拓宽。从业务重构到行业重构，证券行业面临新一轮市场化变革。 2007年证券行业格外欣喜，各项业务收入成倍增长，创新之路越走越宽。据初步统计，2007年全年股票、基金、债券、权证交易额超过46万亿，是上年GDP 的倍，日均交易额1840亿。其中5月、6月、8月日均交易额均超过2400亿，5月份日均交易额更是高达3322亿。按照%的手续费率估算，券商全年手续费毛收入将达到1500亿，比去年增长近5倍。 证券公司的另一项收入——证券承销收入——也比去年大幅度增长。2007年中国A 股市场IPO 融资额达到4470亿，居全球第一，总融资额达7293亿。共发行120只新股，其中主板市场发行大盘股12只，募集资金达3829亿，占全年IPO 筹资总额的85%。A 股IPO 筹资较2006年提高倍，2006年A 股IPO 公司71家筹资1600亿元，总融资2650亿。从融资规模上看，2007年券商承销业务收入比去年增长两倍。 证券公司自营证券投资收益在2007年尤其是二、三季度大幅增长。2007年上证指数从年初的2700点上涨到年底的5260点，涨幅近100%，最高涨幅近130%，奠定了证券自营业务收入增长基础。从已上市的几家证券公司季度报表可以看出，由于创新类券商依靠权证创设获得较大比例的投资收益，证券公司自营证券业务收入逐季增长，季度增幅度在90%左右，是证券公司主要业务中增速最快的一项。 过去两年，中国股票市场给参与者提供了前所未有的资本盛宴，直接受益者证券公司盈利更是呈几何增长。许多证券公司经营环境大大改善，证券公司纷纷谋求上市就是证券行业整体转暖的一个写照。 如果说2006年迎来了中国股市的春天，那么2007年就是中国股市的盛夏。2008年证券行业在2007年的基民族证券研发中心 R ＆D 日期：2008年 2月14日 研究员： 宋健 Tel.: 010- Email:songj
精心整理“互联网+”就是利用互联网技术，把互联网和传统行业结合起来，创造一种新的生态，当互联网和金融结合起来，就产生了互联网金融。近年来我国的互联网金融发展迅猛，新型机构不断涌现，阿里的余额宝、微信钱包与微信支付、百度的“百发”、商起网的众起财富、京东的“京保贝”、苏宁的供应链金融。为了更好地研究互联网金融，我们有必要对互联网金融的业态进行分类。 是慢了，所以给很多非金融机构提供了机会。传统金融机构如何更快、更好的充分利用互联网等信息化技术，并依托自身资金实力雄厚、品牌信任度高、人才聚焦、风控体系完善等优势，成为未来互联网金融的主力军，将是传统金融机构的重要课题。 第三方支付
第三方支付是指具有一定实力和信誉的非银行机构通过与所在国家或国外银行签约，借助计算机通信和信息安全技术提供交易的支持平台，在银行与用户之间建立连接 的电子支付模式。由于第三方支付公司完成了与各家银行的直连，跨行支付能力远 超银行，导致发展迅猛，很多中小型商户甚至大型商户撤销了与银行的合作改为与 第三方支付对接。与此同时，第三方支付企业利用自身优势，继续推出快捷支付等 P2P 场， 大数据金融 大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金 融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消 费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的 放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融
服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力，因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。目前，大数据服务平台的运营模式可以分为以阿里小额信贷为代表的平台信用模式、苏宁金融为代表的供应链金融模式和以商起网发起成立的众起财富为代表的“平台信用+供应链金融”综合模式。 ▼
第二章市场分析 2.1 市场需求 2.1.1 科研服务行业前景良好 中国科技事业发展日新月异，针对科研方面的利好政策不断出台，专项资金投入持续增加。 根据国家科技部创新发展司最新的统计，中国2014年R&D(全社会研究与开发）科研经费为12846.6亿元，超过日本跃升为全球第2 大R&D 经费国家。我国R&D 经费投入强度达到2.01%，比2010 年上升了0.32个百分点，高于欧盟28 国平均1.92%的投入强度。我国R&D 经费中企业投入的资金为8838 亿元，占R&D 经费的74.6%。财政科技拨款达到6185 亿元，占财政总支出的4.41%。而这一数字在中国经济转型期间还在不断增大，因为中国正从一个制造业大国转型成创新型大国。 由于南方沿海等地物价、人力、原料、地皮、环保等成本不断飙升，导致中国制造业由东南沿海向西北偏移，且甘肃正处于一带一路的节点地区，对内对外的市场前景尤为光明。 2.1.2 科研机构购买需求旺盛 西方有一位企业家说过：“雇佣一个高学历工作者不是让他洗试管、买耗材的。”为了让科学研究者更好的为我国科学发展做出贡献，因此急需为其提供供应、售后服务的公司出现。
现在科技研究机构每天在耗费大量精力去研究课题、产品等项目时，还要分出精力与试剂、耗材、实验仪器、劳保安防等商家去询价、谈判、等待货物、取货、出现货物质量问题时还要分散精力来协助售后。这种杂事极其牵扯研究工作者的精力，减缓了工作进度。 2.1.3 供应商缺乏销售渠道 由于我国的政府单位货物供应政策的影响，很多供应商都不能直接向科研机构提供物资供应，也导致了市场上科研物资一家独大的情况的出现，这并不利于市场的发展，间接地也提高了科研成本。项目建立的科研物资一站式购物平台，为供应商提供了机会，形成竞争机制，为国家节约了成本，为公司带来收入。 市场上的第三方物流公司资费都偏贵且仓库存储服务不完善，项目成立物流仓储平台，以低廉的价格为科研院、供应商提供物流仓储服务。 供应商的需求厂家有限，急需各种平台销售自己的产品。 2.2 市场分析 2.2.1 市场定位 项目定位西北科研服务市场,目标消费群体是西北科研机构、科技型生产企业和高校。 2.2.2 市场容量分析 根据西北高校、科研机构资料统计，现在西北拥有研究机构（即
解析中国互联网金融的六大模式 互联网金融（TIFIN）是崭新的事物，如果以2005年第一家p2p金融公司zopa在英国诞生为起点，至今不过13年，而对于延续了多年的传统金融行业来说冲击是很大的，在这短短的13年中互联网的更新迭代非常迅速，接下来给各位介绍几种比较知名的互联网金融模式。 关键词：互联网金融互联网金融模式商业模式传统金融网贷 1、互联网第三方支付模式 严格意义上的中国的第三方支付是指经中国人民银行批准设立，受相关监管部门监管的以人民币作为主要货币的非银行收款人的金融中介机构，包括网络支付、银行卡收单、网上预付等。广义上的第三方支付已经不仅仅局限于最初的互联网支付，而是形成了线上线下全覆盖、应用场景更为丰富的综合支付工具。目前第三方支付公司的运营模式基本可以分为两大类：一类是以支付宝、财付通为代表的有大量个人用户基础的电子商务交易为主的第三方支付模式，如天猫、京东、淘宝、微信支付等；另一类是以块钱、汇付天下为代表的为多种互联网线上线下应用场景服务的独立第三方支付模式，如pos机、资金托管、资金预付管理等。另外这两年兴起的网上代销保险、基金等，也为第三方支付模式增加了新的应用场景。 2、P2P网络借贷模式 该模式是最初是一些互联网公司依托第三方支付机构而创新资金借贷双方撮合的第三方平台，也是一种“个人对个人”“个人对企业”的直接借贷模式，p2p网贷模式被视为互联网金融对于传统金融模式最重要的跨界，吸引了大量的关注，“互联网金融”这个词似乎最初也是专指这一模式。但是发展了一段时间之后，由于监管的缺失和立法的滞后，给不法分子钻空子实施金融诈骗等，造成很多作为资金提供方的个人权益受到了不法侵害，引发了全国多起涉及上万人的群体事件，如“e租宝”、团贷网等事件，跑路和藏匿资金的起码有几百起。 事实上p2p网贷模式在严格意义上来说，对于个人和企业来说是一种非常有益的创新，如果作为撮合方的平台公司守法、诚信经营是可以达到既可以使公司能经营下去又能为社会做有益的贡献的，但是人性的贪婪在缺乏监管的情况下是无法依靠道德约束自觉遵纪守法的。需要国家政策法规对这个模式进行监管把它引上正确的轨道上来，为中国经济的发展作出贡献。 3、大数据金融模式 该模式主要是依托于海量的、结构化或非结构化数据，通过互联网、云计算、
本文为天风证券首席经济学家煜辉6月25日在南开金融（）首席经济学家论坛的讲话 很荣幸参加南开金融（）首席经济学家论坛，今天让我来讲讲金融去杠杆，在这之前给大家讲三个画面，从三个侧面看一下传统经济目前的状态， 第一个，5月底的时候我去东部某大省看了一下，某城东部建了一个新区，黄河边上下两个县都连成片，我估量了一下不砸5000-6000个亿进去恐怕都不能出雏形。去年政府投了500多个亿，做了一个样板区，不到新区面积的十分之一，量级非常大。 第二个，前几天我看参考消息，说的地铁四号线和五号线今年同时开建，建设期至2019年，建设规模投资400亿，这个规模的项目如果放在上海没有问题，放在北京也没有问题，但是一年的财政岁入才150个亿，支撑400亿摊子，这就是中国的老问题。 第三个，其实领导就提了一句青山绿水，大家一年时间整出来一万多个特色小镇。我想大领导心头可能有一万匹草泥马掠过，但这就是传统经济的剪影。 你把中国的地图打开，会发现地图上大大小小的都是各级政府画圈。 国民经济四个部门中，政府加杠杆的动力是最强的，就说西方过去500年的资本主义史，有铸币税的政府举债什么时候还过钱哈？ 2014-2016年我们扔了80万亿的银行总负债进去，M2以外还有一部超级马力的货币创造的机器。摊子已经铺开了，到处需要钱。大家可以去了解一下，地方政府怎么加杠杆？你给他500个亿，他不会老老实实地做完一个再做下一个。他一定是把500个亿分成10个项目，全铺开，每个项目50个亿，然后10倍杠杆。给你开出个5000亿的摊子。现在郭主席要揭这个盖子，里面有多少的嵌套、表外、表表外、委外、资金池以及灰色的抽屉协议，谁说得清。这些已经铺开的摊子，全是钓鱼工程，全是刚性的信用需求。
2019年互联网金融信息服务行业专题研究：财富趋势、 同花顺和大智慧的横向对比
内容目录 1.专题：财富趋势拟科创板上市，互联网金融信息服务行业怎么看？ (6) 1.1. 深看内核：成立数十载，再度IPO，财富趋势优势何在？ (6) 1.1.1. 业务情况：以证券行情交易软件及维护服务为核心，提供证券信息服务 (6) 1.1.2. 盈利模式：以软件产品销售及维护服务为核心，辅之以证券信息服务 (9) 1.1.3. 财务情况：业绩较为波动，2018年净利润1.43亿元 (12) 1.1.4. 募资情况：拟发行不超过1667万股，募资77799.24万元 (14) 1.2. 聚焦市场：站在当前时点，互联网金融信息服务市场前景几何？ (15) 1.2.1. 规模：产业规模较小，年均增速预计超过20% (15) 1.2.2. 壁垒：人才和技术、准入、用户、品牌四大壁垒 (15) 1.2.3. 格局：三阶段发展，多种商业模式并存，传统品牌更具优势 (16) 1.2.4. 趋势：金融科技加码，综合性金融信息服务逐步成为发展趋势 (18) 1.3. 横纵对比：财富趋势、同花顺和大智慧对比有何异同？ (20) 1.3.1. 业务模式：财富趋势业务范围专业化，同花顺大智慧业务范围较广 (20) 1.3.2. 客户情况：目标客户有所重叠，财富趋势的用户主要为机构用户 (21) 1.3.3. 财务情况：同花顺体量最大，财富趋势成长性较好 (22) 1.3.4. 估值情况：同花顺PE均值133X，中位数44X，当前PE7 (25) 图表目录 图1：公司主要业务情况 (6) 图2：公司核心竞争力 (6) 图3：财富趋势股权结构图 (6) 图4：面向机构客户的证券信息软件产品的整体架构图 (7) 图5：行情功能 (8) 图6：资讯功能 (8) 图7：交易功能 (8) 图8：Linux 操作系统客户端软件部分功能 (8) 图9：证券信息服务PC 金融终端主要功能 (9) 图10：证券信息服务PC 金融终端主要功能 (9) 图11：证券信息服务APP 终端主要功能 (9) 图12：证券信息服务APP 终端主要功能 (9) 图13：2016-2018主营业务收入按产品分类 (10) 图14：2016-2018主营业务收入按产品分类 (10) 图15：软件销售收入2018年同比增长28.02% (10) 图16：2018年维护服务收入增长速度减缓 (11) 图17：证券行情交易系统及维护服务收入增长迅速 (11) 图18：信息服务增速呈下降趋势 (11)