财务管理的投资期
篇一：中级财务管理第六章投资管理
第六章投资管理课后作业
一、单项选择题
1.将企业投资划分为发展性投资与维持性投资所依据的分类标准是（）。
A.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系
B.按投资对象的存在形态和性质
C.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响
D.按投资项目之间的相互关联关系
2.企业投资可以划分为直接投资和间接投资的分类依据是（）。
A.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响
B.按投资对象的存在形态和性质
C.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系
D.按投资活动资金投出的方向
3.对于一个（）投资项目而言，其他投资项目是否被采纳或放弃，对本项目的决策并无显著影响。
A.独立
B.互斥
C.互补
D.不相容
4.财务可行性是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前提下，着重围绕（）而开展的专门经济性评价。
A.技术可行性和环境可行性
B.技术可行性和市场可行性
C.环境可行性和市场可行性
D.技术可行性和资金筹集的可行性
5.投资项目实施后为了正常顺利地运行，避免资源的闲置和浪费，应该遵循的原则是（）。
A.可行性分析原则
B.动态监控原则
C.结构平衡原则
D.静态监控原则
6.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（）。
A.固定资产投资
B.折旧与摊销
C.无形资产投资
D.递延资产投资
7.企业拟投资一个项目，预计第一年和第二年相关的流动资产分别为4000万元和6000万元，两年相关的流动负债分别为20XX万元和3000万元，则第二年新增的营运资金应为（）万元。
A.20XX
B.1500
C.3000
D.1000
8.某公司下属两个分厂，一分厂从事空调的生产和销售，年营业收入为6000万元，现在二分厂准备投资一项目也从事空调的生产和销售，预计该项目投产后每年为二分厂带来营业收
入3000万元，但由于和一分厂形成竞争，每年使得一分厂营业收入减少450万元，那么从该公司的角度出发，二分厂投资该项目预计的相关现金流入为（）万元。
A.3000
B.9000
C.8550
D.2550
9.下列计算营业现金净流量的公式中，正确的是（）。
A.营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本
B.营业现金净流量=（营业收入-付现成本）×（1-所得税税率）+非付现成本
C.营业现金净流量=营业收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）-非付现成本×（1-所得税税率）
D.营业现金净流量=营业收入×（1-所得税税率）-付现
成本×（1-所得税税率）+非付现成本×（1-所得税税率）
10.某公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于4年前以20XX0元购入，税法规定的折旧年限为5年，按直线法计提折旧，预计残值率为10%，目前可以按10000元价格卖出，假设所得税税率为25%，卖出现有设备对本期现金净流量的影响是（）元。
A.减少5600
B.减少4400
C.增加10000
D.增加8900
11.在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明（）。
A.该方案的年金净流量大于0
B.该方案动态回收期等于0
C.该方案的现值指数大于1
D.该方案的内含报酬率等于设定的贴现率
12.下列不适合作为财务可行性评价中计算净现值贴现率的是（）。
A.市场利率
B.投资者希望获得的预期最低投资报酬率
C.企业平均资本成本率
D.投资项目的内含报酬率
13.净现值法和年金净流量法共同的缺点是（）。
A.不能对寿命期不同的互斥方案进行决策
B.没有考虑货币的时间价值
C.无法利用全部现金净流量的信息
D.不便于对原始投资额不相等的独立投资方案进行决策
14.某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案A和B，A、B两方案的原始投资额不同，A方案的净现值为400万元，年金净流量为100万元；B方案的净现值为300万元，年金净流量为110万元，根据以上信息判断哪个方案较好（）。
A.A方案
B.B方案
C.没有区别
D.根据以上信息无法判断
15.某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，设定贴现率为12%，有四个方案可供选择。其中甲方案的项目计算期为10年，净现值为1000万元，10年期、贴现率为12%的资本回收
系数为0.177；乙方案的现值指数为0.85；丙方案的项目计算期为11年，其年金净流量为150万元；丁方案的内含报酬率为10%。最优的投资方案是（）。
A.甲方案
B.乙方案
C.丙方案
D.丁方案
16.已知某投资项目按14%贴现率计算的净现值大于零，按16%贴现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报酬率肯定（）。
A.大于14%，小于16%
B.小于14%
C.等于15%
D.大于16%
17. 已知某投资项目的使用寿命是5年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产，若投产后每年的现金净流量相等，经预计该项目的静态回收期是3.6年，则计算内含报酬率时确定的年金现值系数是（）。
A.3.5
B.2.4
C.3.6
D.2.5
18.下列指标中不受特定贴现率影响的是（）。
A.净现值
B.年金净流量
C.现值指数
D.内含报酬率
19.某投资方案，当折现率为12%时，其净现值为250元，当折现率为14%时，其净现值为-50元。该方案的内含报酬率为（）。
A.13.67%
B.14.33%
C.13.33%
D.12.67%
20. 已知某投资项目的原始投资额为100万元，投资期为2年，投产后第1～3年每年NCF=25万元，第4～10年每年NCF=20万元。则该项目包括投资期的静态回收期为（）。
A.4.25年
B.6.25年
C.4年
D.5年
21.下列各项财务评价指标中，属于静态评价指标的是（）。
A.动态回收期
B.静态回收期
C.年金净流量
D.现值指数
22.独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是（）。
A.选择最优方案
B.选择最差方案
C.选择净现值最大的方案
D.确定投资顺序
23.若有两个投资方案，原始投资额不相同，彼此相互排斥，各方案项目计算期不同，可以采用的决策方法是（）。
A.年金净流量法
B.净现值法
C.内含报酬率法
D.现值指数法法
24.某企业打算继续使用旧机器，该机器是5年前以60000元购入的，残值率为10%，预计尚可使用3年，税法规定使用年限6年，目前变现价值为14000元。假定所得税税率为25%，则继续使用该设备初始的现金流出量为（）元。
A.14000
B.13750
C.14250
D.17900
25.一台旧设备账面价值为15000元，变现价值为16000
元。企业打算继续使用该设备，但由于物价上涨，估计需增加流动资产2500元，增加流动负债1000元。假定所得税税率为25%，则继续使用该设备初始的现金流出量为（）元。
A.16100
B.16900
C.17250
D.17900
26.某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12%，而当时市场利率为10%，每年年末付息一次，到期还本，则该公司债券的价值为（）元。
A.93.22
B.100
C.105.35
D.107.58
27.某公司平价发行5年期的公司债券，票面利率为12%，每年年末付息一次，到期一次还本，则该债券的内部收益率为（）。
A.9%
B.11%
C.10%
D.12%
28.某投资者打算购买一只股票，购买价格为21.5元/
股，该股票预计下年的股利为每股2.2元，估计股利年增长率为2%，则投资该股票的内部收益率为（）。
A.12.44%
B.12.23%
C.10.23%
D.10.44%
29.下列各项因素的变动和债券的价值变动方向不一致的是（）。
A.面值
B.票面利率
C.贴现率
D.内部收益率
30.某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票内含报酬率与投资人要求的最低报酬率相比（）。
A.较高
B.较低
C.相等
D.可能较高也可能较低
二、多项选择题
1.下列各项中属于企业的投资意义的有（）。
A.投资是企业生存与发展的基本前提
B.投资是获取利润的基本前提
C.投资是企业风险控制的重要手段
D.投资属于企业的战略性决策
2.企业的经营面临着各种风险，具体包括（）。
A.市场竞争的风险
B.通货膨胀的风险
C.资金周转的风险
D.原材料涨价的风险
3.与日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在（）。
A.属于企业的战略性决策
B.属于企业程序化管理
C.投资经济活动具有一次性和独特性的特点
D.投资价值的波动性大
4.企业投资管理决策时，要充分考虑投资项目的（）。
A.经济价值
B.内在价值
C.时间价值
D.风险价值
5.企业投资按投资对象的存在形态和性质，划分为（）。
A.项目投资
B.证券投资
C.发展性投资
D.维持性投资
6.下列属于投资项目决策时应该遵循的原则的有（）。
A.可行性分析原则
B.结构平衡原则
C.动态监控原则
D.货币时间价值原则
7.投资项目中的非付现成本主要包括（）。
A.固定资产年折旧费用
B.长期资产摊销费用
C.资产减值准备
D.回收营运资金
8.某投资项目需要3年建成，从明年开始每年年初投入建设资金45万元。建成投产之时，
篇二：财务管理-投资管理
投资管理
【知识点1】新项目投资：一、回收期法（一）含义与计算
回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。它代表收回投资所需要的年限。回收年限越短，方案越有利。回收期是计算分两种情况：
（1）在原始投资一次支出，每年现金净流入量相等时：回收期＝原始投资额/每年现金净流入量
【例】某项目投资100万元，没有建设期，每年现金净流量为50万元，则：
『正确答案』回收期＝100/50＝2（年）
（2）如果现金流入量每年不等，或原始投资是分几年投入的，则可使下式成立的n为回收期：
IK-第K年的现金流入量 OK-第K年的现金流出量
【例】某项目原始投资9 000万元，寿命期三年，每年现金流入分别为1 200、6 000、6 000万元。要求计算该项目的回收期。
『正确答案』【教材方法】
回收期＝2＋1800/6 000＝2.3（年）【建议方法】编制累计净现金流量表
（二）评价
（三）折现回收期法
为了克服回收期法不考虑时间价值的缺点，人们提出了折现回收期法。
折现回收期是指在考虑资金时间价值的情况下以项目现金流量流入抵偿全部投资所需要的时间。
【例】已知某投资项目的资本成本为10%，其他有关资料如下表所示：
要求：计算该项目的折现回收期。
『正确答案』
折现回收期＝1＋9 272/10 942＝1.85（年）【提示】折现回收期也被称为动态回收期。折现回收期法出现以后，为了区分，将传统的回收期为非折现回收期或静态回收期。
二、会计报酬率法（投资收益率法）（一）含义与计算
这种方法计算简便，应用范围很广。它在计算时使用会计报表上的数据，以及普通会计的收益和成本观念。
会计报酬率=年平均净收益/原始投资额×100%（二）评价
三、内含报酬率法（一）含义
【思考】对于一个投资项目，使用15%作为折现率计算净现值，如果净现值=0，则该项目的投资报酬率（内涵报酬率）为多少？
【结论】内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值为零的折现率。（二）计算
内含报酬率的计算，一般情况下需要采用逐步测试法，特殊情况下，可以直接利用年金现值表来确定。
【例】已知某投资项目的有关资料如下：
要求：计算该项目的内含报酬率
『正确答案』
净现值＝4 600×（p/A，i，3）—12 000
令净现值＝0，得出：（p/A，i，3）＝12 000/4 600＝
2.609
查年金现值系数表，当贴现率＝7%时，年金现值系数＝2.624；当贴现率＝8%时，年金现值系数＝2.577.由此可以看出，该方案的内含报酬率在7%—8%之间，采用内插法确定。IRR＝7.32%
【例】已知某投资项目的有关资料如下表所示：
要求：计算该项目的内含报酬率。
『正确答案』
NPV＝11 800×（P/F ，i，1）＋13 240×（P/F，i，2）—20 000采用逐步测试法：（1）适用18%进行测试：NPV＝—499
（2）使用16%进行测试NPV＝9
经过以上试算，可以看出该方案的内含报酬率在16%—18%之间。采用内插法确定：
解之得：IRR＝16.04%
【总结】内含报酬率的计算有两种基本方法：一是逐步测试法；二是年金法。其中前者为普遍适用的方法，后者只能应用于特殊的情况。（三）指标应用
如果IRR＞资本成本，应予采纳；如果IRR≤资本成本，
应予放弃。
【例·单选题】对投资项目的内含报酬率指标大小不产生影响的因素是（）。A.投资项目的原始投资B.投资项目的现金流量C.投资项目的有效年限D.投资项目的资本成本『正确答案』D
【知识点2】固定资产更新项目：
——平均年成本法的应用
一、平均年成本法的基本原理
所谓更新决策是继续使用旧设备还是购置新设备的选择。
平均年成本法把继续使用旧设备和购置新设备看成是两个互斥方案，并且假定将来设备再更换时可以按原来的平均年成本找到可代替的设备。
篇三：财务管理投资习题
第四章投资管理
一、单项选择题
2. 项目投资决策中，完整的项目计算期是指。
A.建设期
B.生产经营期
C.建设期+达产期
D.建设期+运营期
4. 净现值属于（）。
A.静态评价指标
B.反指标
C.次要指标
D.主要指标
5．按照投资行为的介入程度，可将投资分为（）。
A.直接投资和间接投资
B.生产性投资和非生产性投资
C.对内投资和对外投资
D.固定资产投资和信托投资
6．甲企业拟建的生产线项目，预计投产第一年初的流动资产需用额为50万元，流动负债需用额为25万元，预计投产第二年初流动资产需用额为65万元，流动负债需用额为30万元，则投产第二年新增的流动资金投资额应为（）万元。
A.25
B.35
C.10
D.15
7. 某投资项目年营业收入为180万元，年付现成本为60万元，年折旧额为40万元，所得税税率为25%，则该项目年经营净现金流量为（）万元。
A.81.8
B.100
C.82.4
D.76.4
8. 下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标是（）。
A.静态投资回收期
B.总投资收益率
C.净现值率
D.内部收益率
9．某投资项目原始投资为120XX元，当年完工投产，有效期3年，每年可获得现金净流量4600元，则该项目内部收益率为。
A.7.33%
B.7.68%
C.8.32%
D.6.68%
10．如果某一投资方案的净现值为正数，则必然存在的
结论是（）。
A.投资回收期在一年以内
B.净现值率大于0
C.总投资收益率高于100％
D.年均现金净流量大于原始投资额
12．已知某投资项目的原始投资额为350万元，建设期为2年，投产后第1至5年每年NCF为60万元，第6至10年每年NCF为55万元。则该项目包括建设期的静态投资回收期为年。
A.7.909
B.8.909
C.5.833
D.6.833
15.下列指标的计算中，没有直接利用净现金流量的是。
A．净现值 B. 净现值率 C．内部收益率 D．总投资收益率
16．若某投资项目的净现值为15万元，包括建设期的静态投资回收期为５年，项目计算期为７年，运营期为６年，则该方案（）。
A．基本不具备财务可行性 C．完全不具备财务可行性B．基本具备财务可行性 D．完全具备财务可行性
17．某投资项目原始投资额为100万元，使用寿命10年，已知该项目第10年的经营净现金流量为25万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元，则该投资项目第10年的净现金流量为万元。
A．8 B．25C．33 D．43
18. 下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及回收额有无影响的评价指标是。
A．静态投资回收期 B．总投资收益率C．净现值率 D．内部收益率
19.下列不属于静态投资回收期缺点的是（）。
A.没有考虑回收期满后继续发生的现金流量
B.无法直接利用净现金流量信息
C.不能正确反映投资方式不同对项目的影响
D.没有考虑资金时间价值因素
20. 若设定折现率为i时，NPV＞0，则（）。
A.IRR＞i，应降低折现率继续测试
B.IRR＞i，应提高折现率继续测试
C.IRR＜i，应降低折现率继续测试
D.IRR＜i，应提高折现率继续测试
22．下列方法中，可以适用于原始投资额不相同、特别是项目计算期不相等的多方案的比较决策的有（）。
A．净现值法 B.净现值率法 C.差额投资内部收益率法D.年等额净回收额法
23．某企业购置一国内标准设备，增值税发票上，金额为500万元，税额为85万元，国内运杂费率为2%，则国内标准设备购置费为（）万元。
A.596.7
B.510
C.595
D.511.7
24. 某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元。该方案的内部收益率为。
A.15.88%
B.16.12%
C.17.88%
D.18.14%
25. 已知某投资项目的项目计算期是8年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产，若投产后每年的现金净流量相等，经预计该项目包括建设期的静态投资回收期是2.5年，则按内部收益率确定的年金现值系数是。
A.3.2
B.5.5
C.2.5
D.4
二、多项选择题
1. 净现值指标属于（）。
A.动态评价指标
B.正指标
C.辅助指标
D.主要指标
2. 净现值指标的缺点有（）。
A.不能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平
B.当多个项目投资额不等时，仅用净现值无法确定投资方案的优劣
C.净现金流量的测量和折现率的确定比较困难
D.没有考虑投资的风险性
3. 净现值法的优点有（）。
A.考虑了资金时间价值
B.考虑了项目计算期的全部净现金流量
投资管理 【知识点1】新项目投资： 一、回收期法 （一）含义与计算 回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。它代表收回投资所需要的年限。回收年限越短，方案越有利。 回收期是计算分两种情况： （1）在原始投资一次支出，每年现金净流入量相等时： 回收期=原始投资额/每年现金净流入量 【例】某项目投资100 万元，没有建设期，每年现金净流量为50 万元，则： 『正确答案』回收期=100/50 = 2 （年） （2）如果现金流入量每年不等，或原始投资是分几年投入的，则可使下式成立的n 为回收期： I K- 第K 年的现金流入量 O-第K年的现金流出量 【例】某项目原始投资9 000 万元，寿命期三年，每年现金流入分别为 1 200、6 000、
6 000 万元。要求计算该项目的回收期。
『正确答案』 【教材方法】 回收期=+ = （年） （三）折现回收期法
为了克服回收期法不考虑时间价值的缺点，人们提出了折现回收期法。 折现回收期是指在考虑资金时间价值的情况下以项目现金流量流入抵偿全部投资所需要的时间。 【例】已知某投资项目的资本成本为10%其他有关资料如下表所示： 折现回收期=+ = （年） 【提示】折现回收期也被称为动态回收期。折现回收期法出现以后，为了区分，将传统的回收期为非折现回收期或静态回收期。
二、会计报酬率法（投资收益率法） （一）含义与计算 这种方法计算简便， 应用范围很广。它在计算时使用会计报表上的数据， 以及普通会计 的收益和成本观念。 会计报酬率=年平均净收益/原始投资额X 100% （二）评价 它是一种衡量盈利性的简单方法， 使用的概念易于理解； 使用财务报告的数据, 容易取得；考虑了整个项目寿命期的全部利润；该方法揭示了采纳一个项目后 财务报表将如何变化，使经理人员知道业绩的预期，也便于项目的后评估。 使用账面收益而非现金流量，忽视了折旧对现金流量的影响； 忽视了净收益的时间分布对于项目经济价值的影响。 三、内含报酬率法 （一） 含义 【思考】对于一个投资项目，使用 15%乍为折现率计算净现值，如果净现值 =0,则该项 目的投资报酬率（内涵报酬率）为多少？ 【结论】内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率， 或者说是使投资项目净现值为零的折现率。 （二） 计算 内含报酬率的计算， 一般情况下需要采用逐步测试法， 特殊情况下，可以直接利用年金 现值表来确定。 【例】已知某投资项目的有关资料如下： 『正确答案』 净现值=4 600 X( p/A , i , 3)— 12 000 令净现值=0，得出：(p/A , i , 3)= 12 000/4 600 = 2.609 优 占 八、、 缺
黑龙江省完达山股份有限公司 投资管理办法 第一章总则 第一条按照建立现代企业制度要求，为保证国有资产安全增值，促进企业投资决策的科学化和民主化，根据《国有资产管理暂行条例》，以及《黑龙江省完达山股份有限公司章程》制定黑龙江省完达山股份有限公司投资管理办法。 第二条投资管理办法旨在通过规范企业的投资行为，建立有效的投资风险约束机制，强化对投资活动的监管，将投资决策建立在科学的可行性研究基础之上，努力实现投资结构最优化和效益优化。 第三条投资管理是指黑龙江省完达山股份有限公司（以下简称股份公司）对外进行独资、控股、参股的投资行为从立项、论证、实施到回收投资整个过程实施的管理。 第四条投资管理遵循保护所有权，放开经营权的基本方针，并坚持管理和服务相结合的原则，最大限度地促进企业投资行为健康发展。 第五条建立和完善投资项目的产权代表责任制度，是投资管理的主要形式，论证、审议、监控是投资管理的主要内容。 第六条黑龙江省完达山股份有限公司设投资管理部，投资管理部是建设控股公司投资管理的职能部门，其主要职责是：参与制定股份公司中长期产业发展规划和年度投资计划；负责股份公司投资
项目的策划、论证、实施与监管；负责子公司投资项目的审查、登记和监控。 第二章投资 第七条投资是指股份公司通过运用企业自有资金、银行借贷以及其他渠道融资而取得经营资产、投入新项目或扩大经营规模，谋求经济效益的经营行为。投资的方式包括： （1）直接或间接投资 （2）货币资金或实物投资； （3）资源性投资及无形资产投资。 第八条投资应坚持以市场为导向，以效益为中心，以高新技术和集约化为经营为手段，以名星企业、名牌产品为标志，逐步形成主业突出、行业特点鲜明、多元化发展的产业体系。 第九条投资必须经过可行性论证，内容包括国家产业政策分析、市场分析、效益分析、技术与管理分析、法律分析、风险分析及其它方面的分析。 可行性论证主要由投资管理部组织进行，可行性论证力求全面、真实、准确及可靠。 第十条投资必须符合国家、特区产业政策，以及股份公司中长期发展规划。 第十一条股份公司对外投资总量必须与其资产总量相适应，累计总规模不得超过其净资产的50%。同时，为防止企业资产过度分散、管理链条过长，应严格控制股份公司下属子公司的对外投资。
投资管理财务管理规定集团标准化工作小组 [Q8QX9QT-X8QQB8Q8-NQ8QJ8-M8QMN]
北京XX投资管理有限公司财务管理制度
一、总则 第一条为了加强公司财务管理工作，规范内部各种财务行为，促进管理全面走向科学化、规范化，根据国家“会计法”、“企业会计准则”和“企业财务通则”的规定，结合实际情况，特制定本制度。 第二条本制度的适用范围为北京XX投资管理有限公司。 第三条财务会计工作由公司副总经理主管，设财务部，负责全面的财务管理工作。 第四条公司总经理、副总经理、财务部经理和财务部门要严格遵守国家法律、法规和财经纪律，认真执行会计监督职能；自觉接受上级主管部门和财政、税务、审计机关的检查、监督。 第五条为了加强全面预算管理和，特制定了“预算管理制度”，本制度不再列述。 第六条有关财务审批程序和职权的管理内容，已单独制定“财务审批职权规定”故本制度不再列述。 二、会计机构和会计人员 第七条会计机构 1 2 控制和监督等职能。
3 认真遵守保密法规，不得对外提供、泄露公司经济机密。 4 会计人员必须取得“会计从业资格证书”方能从事会计岗位工作。 5 单位会计机构负责人（会计主管人员），除应取得“会计从业资格证书”外，还应符合以下二个条件： （1）具备会计师以上专业技术职务资格； （2）从事会计工作五年以上经历。 6 对会计人员应建立考核制度，进行定期考评，作为晋级、提升、奖惩的依据。 7 制定培训计划，提高会计人员政策、业务水平。 三、财务部基本职责 第九条贯彻执行国家财经纪律法规、财税金融制度，据此制定相应的财务、成本、资金管理制度和办法，并组织实施。 第十条预算管理的主管部门，负责预算的组织、平衡、编制、执行和控制的全过程，对各职能部门和业务部门进行指导、检查、考核和监控。 第十一条根据国家会计政策、具体业务需要和清晰高效原则，设置会计科目、账户、会计核算方法和程序，进行会计核算。 第十二条归口统筹管理固定资金、流动资金、专用资金、以及对银行的借贷款手续。 第十三条参加关于资本筹集运营、投资方向决策、资产存量盘活等专业性会议，参与投资项目的经济论证和可行性研究，并提供财务政策、法律法规等方面的支持。 第十四条负责长期投资的核算和管理。对被投资单位的经营财务状况、资产负债、股东权益变化进行财务监督，确保投资的保值、增值；对经营状况不佳、没有效益甚至长期亏损的投资项目进行清理整顿。 第十五条正确核算各种税金，及时上缴各种款项。 第十六条制定财产清查制度，负责财产的清查、盘点、报废等业务的核算和管理。
财务管理的投资期 篇一：中级财务管理第六章投资管理 第六章投资管理课后作业 一、单项选择题 1.将企业投资划分为发展性投资与维持性投资所依据的分类标准是（）。 A.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系 B.按投资对象的存在形态和性质 C.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响 D.按投资项目之间的相互关联关系 2.企业投资可以划分为直接投资和间接投资的分类依据是（）。 A.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响 B.按投资对象的存在形态和性质 C.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系 D.按投资活动资金投出的方向 3.对于一个（）投资项目而言，其他投资项目是否被采纳或放弃，对本项目的决策并无显著影响。 A.独立 B.互斥 C.互补 D.不相容
4.财务可行性是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前提下，着重围绕（）而开展的专门经济性评价。 A.技术可行性和环境可行性 B.技术可行性和市场可行性 C.环境可行性和市场可行性 D.技术可行性和资金筹集的可行性 5.投资项目实施后为了正常顺利地运行，避免资源的闲置和浪费，应该遵循的原则是（）。 A.可行性分析原则 B.动态监控原则 C.结构平衡原则 D.静态监控原则 6.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（）。 A.固定资产投资 B.折旧与摊销 C.无形资产投资 D.递延资产投资 7.企业拟投资一个项目，预计第一年和第二年相关的流动资产分别为4000万元和6000万元，两年相关的流动负债分别为20XX万元和3000万元，则第二年新增的营运资金应为（）万元。
A.20XX B.1500 C.3000 D.1000 8.某公司下属两个分厂，一分厂从事空调的生产和销售，年营业收入为6000万元，现在二分厂准备投资一项目也从事空调的生产和销售，预计该项目投产后每年为二分厂带来营业收 入3000万元，但由于和一分厂形成竞争，每年使得一分厂营业收入减少450万元，那么从该公司的角度出发，二分厂投资该项目预计的相关现金流入为（）万元。 A.3000 B.9000 C.8550 D.2550 9.下列计算营业现金净流量的公式中，正确的是（）。 A.营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本 B.营业现金净流量=（营业收入-付现成本）×（1-所得税税率）+非付现成本 C.营业现金净流量=营业收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）-非付现成本×（1-所得税税率） D.营业现金净流量=营业收入×（1-所得税税率）-付现
2019 年中级财务管理 多选题 1、根据我国《商业银行法》、《银行业监督管理法》的相关规定，下列哪些选项是正确的？ A.商业银行的组织形式既可以是有限责任公司，也可以是股份有限公司 B.商业银行的设立、变更等应经中国人民银行批准 C.由于商业银行涉及存款人的利益，故商业银行不能通过破产程序而终止 D.中国银监会负责对所有金融机构的监管 单选题 2、下列关于财务部门内部控制责任的论述中，说法不正确的是() 。 A.制定企业的会计制度，以及预算、资产管理等内部控制程序，经授权批准后严格执行 B.保证财务会计及其他信息资料的真实可靠 C.负责企业各项经济运作的在线监控 D.编制企业经济运作的会计报告和财务管理信息，为管理层提供决策支持 单选题 3、宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展，下列说法有误的是() 。 A.积极的财政政策刺激投资需求，提升房地产的价格 B.偏紧的收入分配政策会抑制当地投资需求，造成相应资产价格下跌 C?提高股票交易印花税能刺激股市反弹 D.降低股票交易印花税能刺激股市反弹 单选题 4、职能机构往往成为一层事业部式的管理组织，较适合制造企业的项目管理组织形式是() 。 A.项目式组织 B.矩阵式组织 c?职能式组织
D.强矩阵式组织 单选题 5、结束会议的主要目标是确保内部审计师所利用信息的准确性。其次要目标应当是： A.对有关建议作出第一反应。 B.改进与业务客户的关系。 C.就最终报告的恰当发送达成一致。 D.向管理高层简述审计结果。 单选题 6、我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是() A.资源原则 B.强制原则 C?不定期披露原则 D.强制与自愿相结合原则 多选题 7、埃特瑞公司是由中方甲公司与美国商人共同出资组建的具备法人资格的中外合作经营企业，该企业在作出下列() 决议时，必须由出席董事会会议的董事一致通过，方可作出决议。 A.公司资产抵押 B.合作企业章程修改 C?变更公司组织形式 D.提取任意盈余公积 多选题 8、下列关于影响项目组织结构因素的叙述中正确的是() 。 A.项目的种类、规模、性质以及影响力，是来自项目承办单位外部的因素 B.项目的管理组织结构形式实际上是公司的管理模式与制度在某一项目管理中的具
{财务管理投资管理}浅析投资管理规定
（六）需向国家有关部门申报的项目。 （七）其它需要报审的项目。 第六条本规定第五条所列项目经投资部审查通过后报总公司总经理批准，获准项目由投资部以总公司名义行文批复，项目主办单位据此开展下一阶段工作，项目建议书的审查一般应在项目报审之日起二十个工作日内完成，特殊情况可适当延长。 第七条投资部审查未通过或总公司总经理未批准的项目，由投资部负责将审查意见通知项目主办单位。 第八条本规定第五条以外项目的项目建议书由项目主办单位自行审批，报投资部备案。 第三章可行性研究报告的审批 第九条所有投资项目的可行性研究报告均应履行审批手续。项目主办单位应向投资部提交项目可行性研究报告及有关资料一式十份供评枯审查。评估审查一般应在项目报审之日起三十个工作日内完成，特殊情况可适当延长。 第十条11投资总额在人民币三百万元以下（含三百万元）的项目由投资部组织项目可行性研究报告的评估论证，提出评估报告及项目可行与否的审查意见，审查通过的项目报总公司总经理批准。审查未通过的项目，投资部应将审查意见通知项目主办单位。 第十一条11投资总额在人民币三百万元以上的项目由投资部组织项目可行性研究报告的评估论证，提出评估报告，再提交总公司投资审查小组审查。审查采用会议方式，由投资部组织，除投资审查小组成员参加外，还应邀请项目主办单位的领导及项目经办人员列席会议，以备投资审查小组的提问和质询。审查通过的项目报总公司总经理批准。审查未通过的项目，由投资部将审查意见通知项目主办单位。 第十二条项目主办单位如对投资部或投资审查小组的审查意见持有异议，可提交总公司总经理办公会议复议，复议结论由投资部负责记录在可行性研究报告审批表中。复议通过的项目
1.某公司计划投资某项目，原始投资额为200万元，全部投资一次投入，并于当年完工投 产。投产后每年增加销售收入90万元，付现成本21万元。该固定资产预计使用10年，按直线法提取折旧，预计净残值为10万元。该公司为筹集资金拟发行面值为1000元，票面年利率为15%，期限为10年的债券1600张，债券的筹资费率为1%；其余资金以发行优先股的方式筹集，固定的股息率19.4%，筹资费率3%，假设资金市场预期平均利息率为15%，所得税税率为34%; 要求： （1）计算债券发行价格（此项计算结果取整） （2）计算债券成本率，优先股成本率和项目综合成本率： （3）计算项目各年度经营现金流量； （4）计算项目的净现值和现值指数；计算项目的内含报酬率。 2.某公司为增加产量，想对一台设备进行更新改造或购买新设备，有关资料如下： (1)旧设备的原值100000元，已用4年，直线法折旧，期满无残值; (2)若更新改造需支付30000元净支出，更新改造后不增加使用年限，在后六年中，每 年可获得收入150000元，付现成本为130000元； (3)现在出售旧设备可得变价净值收入40000元，可避税； (4)购买新设备需支付100000元，可使用6年，期满净残值为4000元，在6年中，每 年可获得收入155000元，付现成本122000元； (5)设企业资本成本为10%，所得税税率为30%； (6)10%，6期，年金现值系数为4.355；10%，6期，复利现值系数为0.564 要求：评价企业销售旧购新的方案是否可行。 3．甲企业打算在2005年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91 000元、变价净收入为80 000元的旧设备。取得新设备的投资额为285 000元。到2010年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5 000元。 使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润10 000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为33％，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。 要求：(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。(2)计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。(3)计算经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额。 (4)计算经营期每年因营业利润增加而增加的净利润。(5)计算因旧设备提前报废发生 的处理固定资产净损失。(6)计算经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。(7)计算建设期起点的差量净现金流量 NCF0。(8)计算经营期第1年的差量净现金流量 NCF1。(9)计算经营期第2—4年每年的差量净现金流量 NCF2～4。 (10)计算经营期第5年的差量净现金流量 NCF5。 4．甲企业于2005年1月1日以1 100元的价格购入A公司新发行的面值为1 000元、票面年利息率为10％、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。部分资金时间价值系数 要求：(1)计算该项债券投资的直接收益率。(2)计算该项债券投资的到期收益率。 (3)假定市场利率为8％，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A 公司债券，并说明原因。(4)如果甲企业于2006年1月1日以1 150元的价格卖出A 公司债券，计算该项投资的持有期收益率。
?第5 章项目投资 ? 5.1 投资概述 ? 5.2项目投资的现金流量分析 ? 5.3 项目投资决策的评价指标及其计算 ? 5.4 投资方案的对比与优先 ? 5.1 投资概述 ? 5.1.1投资的意义 ? 5.1.2 投资的分类 ? 5.1.3 投资决策的程序 ? 5.1.5 投资决策应遵循的原则 ? 5.2项目投资的现金流量分析 ? 5.2.1 项目投资及其特点 ? 5.2.2 项目投资现金流量分析 ? 5.2.3 确定现金流量的假设 ? 5.2.5 净现金流量的计算 ? 5.3项目投资决策的评价指标 ?及其计算 ? 5.3.1 静态指标的计算原理 ? 5.3.2 动态指标的计算原理 ? 5.3.3 动态指标之间的关系 ? 5.4投资方案的对比与优先 ? 5.4.1概述 ? 5.4.2 独立常规方案的取舍的评价条件 ? 5.4.3 独立非常规方案的取舍 5.1 投资概述 投资是指公司投入财力，以期望在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下，公司能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对公司的生存和发展是十分重要的。 5.1.1 投资的意义 1)公司投资是取得利润的基本前提 2) 公司投资是维持公司简单再生产的必要手段 3) 公司投资是公司扩大再生产的必要前提 4) 公司投资是降低公司经营风险的重要方法 ? 5.1.2 投资的分类 ?为加强对公司投资的管理，分清投资的性质，提高投资效率，必须对投资进行科学的分类。 ?1）按投资期限可将投资分为长期投资和短期投资 ?2）按投资的方向可将投资分为内部投资和外部投资 ?3)按照投资行为的介入程度分为直接投资和间接投资
{财务管理投资管理}投资 分析报告
目录第一章前言2 一、报告编制目的2 二、报告编制依据2 三、地块概况2 第二章项目开发经营环境分析4 一、重庆经济运行情况4 二、重庆房地产市场运行情况10 三、项目所在区域楼盘现状14 四、项目地块优劣势分析17 第三章投资估算19 一、建筑指标19 二、投资估算19 第四章经济测算22 一、销售价格的预测22 二、销售收入及税金测算表22 三、损益表23 第五章结论及建议24 第一章前言一、报告编制目的
本报告通过对项目的重庆市的经济运行和房地产发展现状进行分析，以及对项目所处区位及周边主要同类竞争物业的比较分析，对项目的可行性提出意见，并结合项目的特点，对其进行投资分析与财务评价，为项目决策提供依据。 二、报告编制依据 1、2006年重庆市统计年鉴； 2、2006年重庆市国民经济和社会发展统计公报； 3、创冠地块方案设计； 4、现场勘察和实地调研所得资料； 5、与项目相关的其他资料。 三、项目概况 该项目位于九龙坡区，临近在建的九滨路、南北中干道（嘉华大桥及其隧道）和鹅公岩大桥，距杨家坪商圈约3公里。 1、该项目主要技术指标如下： ?总用地面积156182.1m2(约234亩) ?建设用地面积130490.0m2(约195.7亩) ?总建筑面积599967.0m2 其中：地上建筑面积575759.8m2 住宅建筑面积556055.1m2 公建建筑面积19704.7m2 其中：（商业面积）12497.3m2 （会所）3987.8m2
（幼儿园）3219.6m2 地下建筑面积24207.2m2 ?容积率4.41 ?建筑密度20.7％ ?绿地率30％ ?停车位（地下）1047辆 ?住户总数5007户 注:（以上数据是摘自项目方案设计） 2、该项目主要经济指标如下： ?土地价格（楼面地价）750元/m2 ?单方造价2544元/m2 ?总投资15.26亿元 ?销售价格3100元/m2 ?销售收入19.15亿元 ?税后投资利润率10.21％ ?若销售价格为3200元/平方米，单方造价控制在2200元/平方米 税后投资利润率20％
中级会计师考试财务管理考点：投资项目 财务评价指标 投资项目财务评价指标 一、项目现金流量 现金流入量与现金流出量相抵后的余额，称为现金净流量(Net Cash Flow，简称NCF)。 投资项目从整个经济寿命周期来看，可以分为三个时点阶段：投资期、营业期、终结期。 【提示】(1)假设现金流量发生的时点在当期期末。 (2)上一年的年末和下一年的年初是同一个时点。 (3)对于在营业的某一年发生的大修理支出来说，如果本年内一次性作为收益性支出，则直接作为该年付现成本;如果跨年摊销，则本年作为投资性的现金流出量，摊销年份以非付现成本形式处理。对于在营业的某一年发生的改良支出来说，是一种投资，应作为该年的现金流出量，以后年份通过折旧收回。 【例题】某投资项目需要3年建成，从明年开始每年年初投入建设资金90万元，
共投入270万元。建成投产之时，需投入营运资金140万元，以满足日常经营活动需要。生产出A产品，估计每年可获净利润60万元。固定资产使用年限为7年，使用后第5年预计进行一次改良，估计改良支出80万元，分两年平均摊销。资产使用期满后，估计有残值净收入11万元，采用使用年限法折旧。项目期满时，垫支营运资金全额收回。 根据以上资料，编制成“投资项目现金流量表”如下表所示。 【例题】某公司计划增添一条生产流水线，以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需要投资500000元，乙方案需要投资750000元。两方案的预计使用寿命均为5年，折旧均采用直线法，预计残值甲方案为20000元，乙方案为30000元。甲方案预计年销售收入为1000000元，第一年付现成本为660000元，以后在此基础上每年增加维修费10000元。乙方案预计年销售收入为1400000元，年付现成本为1050000元。方案投入营运时，甲方案需垫支营运资金200000元，乙方案需垫支营运资金250000元。公司所得税税率为20%。 根据上述资料，两方案的现金流量计算如表1和表2所示。表1列示的是甲方案营业期间现金流量的具体测算过程，乙方案营业期间的现金流量比较规则，其现金流量的测算可以用公式直接计算。 表1 营业期现金流量计算表
}第5 章项目投资 }投资概述 }项目投资的现金流量分析 }项目投资决策的评价指标及其计算}投资方案的对比与优先 }投资概述 }投资的意义 }投资的分类 }投资决策的程序 }投资决策应遵循的原则 }项目投资的现金流量分析 }项目投资及其特点 }项目投资现金流量分析 }确定现金流量的假设 }净现金流量的计算 }项目投资决策的评价指标 }及其计算 }静态指标的计算原理 }动态指标的计算原理 }动态指标之间的关系 }投资方案的对比与优先 }概述 }独立常规方案的取舍的评价条件}独立非常规方案的取舍 投资概述
投资是指公司投入财力，以期望在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下，公司能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对公司的生存和发展是十分重要的。 投资的意义 1)公司投资是取得利润的基本前提 2) 公司投资是维持公司简单再生产的必要手段 3) 公司投资是公司扩大再生产的必要前提 4) 公司投资是降低公司经营风险的重要方法 }投资的分类 }为加强对公司投资的管理，分清投资的性质，提高投资效率，必须对投资进行科学的分类。 }1）按投资期限可将投资分为长期投资和短期投资 }2）按投资的方向可将投资分为内部投资和外部投资 }3)按照投资行为的介入程度分为直接投资和间接投资 }4)按照投入领域的不同可分为生产性投资和非生产性投资 }5)按照投资内容的不同可划分为多种形式 }投资决策的程序 }1)投资项目的提出 }2)投资项目的评价 }3)投资项目的决策 }4)投资项目的执行 }5)投资项目的评价 1. 确定概率分布 2. 计算期望值 3. 离散程度 1)标准离差 2) 标准离差率 }投资决策应遵循的原则 （1）综合性原则
国有投资公司财务管理制度1 总则 第一条为规范国有投资公司的财务行为，加强财务管理，结合国有投资公司的特点及其管理要求，制定《国有投资公司财务管理若干暂行规定》(以下简称《规定》)。 第二条本《规定》所称国有投资公司(以下简称公司)是指经各级政府批准设立，作为国有资产出资人，以国家经济政策为导向，实行自主经营、自负盈亏，不具有金融职能的国有独资政策性投资机构。 第三条公司财务管理除本《规定》外，比照《工业企业财务制度》执行。 资金筹集 第四条公司的注册资本金为国家资本金，总额由本级政府或政府授权部门确定或调整，并由本级财政全额持有。公司的注册资本金分别由以下渠道解决： (一)财政预算内基本建设资金; (二)其他经本级政府或政府授权部门批准增加的资金。 第五条公司必须在国家规定的范围内筹集资金，并将每年重大的筹资方案以及执行情况报主管财政机关备案。 资金运用
第六条公司必须在国家规定的范围内运用资金、开展业务。资金的运作方式主要是参股、控股投资和委托贷款等。 参股、控股投资是指公司以法定可支配的资产对其他企业或建设项目进行投资，从而拥有其相应股权的经济行为。 第七条按国家有关规定公司不能直接对外贷款，必须委托金融机构代理，即委托贷款。 委托贷款是指公司根据国家产业政策发展的需要，委托全融机构向企业或建设项目办理贷款发放及回收业务的经济活动。 公司应建立健全贷款的投放、项目管理和监督制度，严格执行国家规定的利率并按期回收贷款本息。认真做好贷款项目条件评审和财务评估，加强对委托贷款的跟踪、监督和管理，确保贷款的安全。 第八条委托贷款本金按实际发生额计价，按国家规定的利率和计息期限计收的利息计入当期损益。借款合同约定到期(含展期后到期)但未归还的贷款，作为逾期贷款，其中逾期(含展期后)未满1年的，公司按规定计算应收利息，并纳入当期损益;逾期满1年及超过1年仍未归还的贷款，作为呆滞贷款，其应收利息不再计入当期损益，实际收到的利息计入当期损益。 第九条公司委托金融机构办理贷款发放及回收业务，所支付的委托贷款手续费根据有关规定处理，计入当期损益。 第十条公司发生的委托贷款损失要按规定的冲销条件、办法和审批权限分别从投资风险准备金和坏账准备金中冲销。投资风险准备金仅限于冲销委托贷款本金，其应收委托贷款利息冲减坏
2018 中级财务管理真题解析（第二批次） 一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。每小题所有答案选择正确的得分，不答、错答、漏答均不得分） 1.某项目的期望投资收益率为 14%，风险收益率为 9%，收益率的标准差为 2%，则该项目收益率的标准差率为（）。 A.0.29% B.22.22% C.14.29% D.0.44% 【答案】C 2.关于杜邦分析体系所涉及的财务指标，下列表述错误的是（）。 A.营业净利率可以反映企业的盈利能力 B.权益乘数可以反映企业的偿债能力 C.总资产周转率可以反映企业的营运能力 D.总资产收益率是杜邦分析体系的起点 【答案】D 3.公司投资于某项长期基金，本金为 5000 万元，每季度可获取现金收益 50 万元，则其年收益率为（）。 A.2.01% B.1.00% C.4.00% D.4.06% 【答案】C 【解析】年收益率=50/5000×4=4%。 4.下列各项财务分析指标中，能反映企业发展能力的是（）。 A.权益乘数 B.资本保值增值率 C.现金营运指数 D.净资产收益率【答案】B 【解析】选项 A 反映企业偿债能力；选项 C 反映企业收益质量；选项 D 反映企业盈利能力。 5.下列股利政策中，有利于保持企业最优资本结构的是（）。 A.剩余股利政策 B.固定或稳定增长的股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策【答案】A
6.下列各项中，以市场需求为基础的定价方法是（）。A. 保本点定价法B.目标利润法C.边际分析定价法D.全部成本 费用加成定价法【答案】C 7.下列财务管理目标中，容易导致企业短期行为的是（）。A. 相关者利益最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化D.利 润最大化【答案】D 8.己知纯粹利率为 3%，通货膨胀补偿率为 2%，投资某证券要求的风险收益率为 6%，则该证券的必要收益率为（）。 A.5% B.11% C.7% D.9% 【答案】B 【解析】无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿率=3%+2%=5%，必要收益率=无风险收益率+风险收益率=5%+6%=11%。 9.关于普通股筹资方式，下列说法错误的是（）A. 普通股筹资属于直接筹资B.普通股筹资能降低公司 的资本成本C.普通股筹资不需要还本付息D.普通股 筹资是公司良好的信誉基础【答案】B 10.在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于速动资产的是（）。 A.存货 B.货币资金 C.应收账款 D.应收票据 【答案】A 11.根据企业 2018 年的现金预算，第一季度至第四季度期初现金余额分别为 1 万元、2万元、1.7 万元、1.5 万元，第四季度现金收入为 20 万元，现金支出为 19 万元，不考虑其他因素，则该企业 2018 年末的预计资产负债表中，货币资金年末数为（）万元。 20
{财务管理投资管理}投资 理财概念
当理财成为一个人如同每天的刷牙、洗脸一样的习惯时，那么财富就成了他的仆人。 黄金T+D相对于工行纸黄金的优势： ①银行的手续费尽管只有万分之五左右，但是每克收取1元的差价！ ②银行不可以做空，即银行纸黄金只可以买涨赚钱 ③银行是全款交易，没有放大效应，资金利用率低。 1.交易时间灵活，更适合平时需要上班的投资者 黄金T+D的交易时间： 9：00-11：3013：30-15：3021：00-02：30 2.交易多样化，有做空机制，无需担心资金被套牢 3.保证金模式—利用“杠杆”原理，投入资金少 4.无交割时间限制，大大减少了操作成本 5、手续费用低，银行点差双边点差为0.8-1元/克；上海黄金交易所是采取单边交易总额万分之十五（0.48元/克左右）。银行黄金都是实盘交易，资金占有量高，而上海黄金交易所T+D黄金延期交易采取保证金模式，只需10%资金就可以操作，还有一个做空机制，即你在高价先卖出，在低价再买入平仓赚取差额。
6.新兴投资产品，中国市场潜力巨大。 1、什么是个人贵金属TD延期交易？ 上海黄金交易所是中国人民银行下属的中国境内唯一一个现货黄金白银等贵金属的国家一级交易所。 上海黄金交易所黄金T+D，白银T+D交易是指：现货黄金白银利用保证金T+0交易可以无期限延期交割的一种电子盘交易与现货实物可随时同步交割的交易模式。 该交易模式极大的满足了交易者和实物交收者的主观需求，本次金融类会员与综合类会员的强强联姻让普通公民可以自由进入一级黄金市场轻松参与交易，极大的提高了贵金属市场交易的灵活性和便捷性，是我国黄金市场和金融市场发展的一个重要的里程碑！ 注：2009年9月上海黄金交易所为了增加广大中国公民参与黄金一级市场投资的范围和提供更加便捷的方式进入正规市场参与黄金交易，联合上海黄金交易所综合类会员委托具有上海黄金交易所金融类会员资格的银行，为个人客户提供进入上海黄金交易所交易的开户和交易渠道，进行贵金属TD交易，并代理个人客户进行资金清算划转、保证金管理、实物黄金交割等业务。 个人客户可通过网银与银行签订协议，获得上海黄金交易所个人交易编码及交易资质，同时与金交所会员的我们怡亚再签订协议，我们可
谈谈你对财务管理的认识 财务管理是企业管理的重要组成部分，渗透到企业的各个领域、各个环节之中。财务管理直接关系到企业的生存与发展，从某种意义上说，财务管理是企业可持续发展的一个关键。然而，有些企业的财务管理则不尽人意。 这些企业的财务管理存在两个误区：一是把财务管理简单化，仿佛财务管理只是财务部门的事，忽视其整体管理职能；二是财务部门完全听命于老板，忽视财务管理自身的规律性与相对的独立性。 现就企业财务管理中的投资管理、资金管理、财务监督管理、利润分配管理等问题作出讨论。一、现代企业制度与财务管理 财务管理是社会生产力发展的结果，大约在15-16世纪，地中海沿岸一带的城市商业得到了迅速发展， 初期的股份制公司的出现要求财务管理作为企业的一种组织形式诞生了。 但这个时期的财务管理还仅仅只是企业管理中的一个附属部分，还没有自己的独立职能，也缺乏财务管理理论和实践经验，因此，这只能是财务管理的荫芽时期。到了19世纪50年代以后,随着西方产业革命进入完成时期，随着股份制公司的不断扩大与逐渐完善，为了适应怎样筹集资本、发行股票，怎样分配利润的需要，才产生了专业化的财务管理。 我国企业管理和理财的发展应该说是走过弯路、付出了相当的代价的。在计划经济时代，我国的企业管理与财务管理不是以追求企业效益为目标，收益分配是按劳分配口号下的平均主义。 改革开放以后，特别是1993年，党中央十四届三中全会明确提出了国有企业的改革方向是建立现代企业制度和实行科学的企业管理（财务管理），财务管理才被重视起来。目前，国有企业正在加快企业改制工作。单一的国有企业正朝着投资主体多元化的股份制混合型经济形式发展，经营者与企业职工持股使国有企业和广大员工真正成为一个命运共同体。国有企业转换经营机制之后，将成为真正的市场竞争主体与法人治理实体。国有企业建立现代企业制度与国有企业改制对财务管理提出了更迫切更高的要求。 二、当好参谋，把好企业投资决策关 决策是企业管理中一项最为重要的工作。决策是有成本的，这一点容易被人忽视。 例如一个正确的决策为企业盈利100万元，如果失去了机遇，没有做出及时的决策， 这个决策成本就是100万元；如果做出了一个错误的决策，不仅没有赚到100万元， 反而亏损了100万元，那么，这个错误的决策成本就是200万元。因此，决策也必须讲成本控制。投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，因之我们常说：投资决策失误是企业最大的失误， 一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。因此，财务管理的一项极为重要的职能就是为企业当好参谋把好投资决策关。 投资是指投放财力于一定的对象，以期望在未来获取收益的经济行为。 投资有很多种类：从投资回收的时间划分，有长期投资和短期投资； 从投资的方向来看，有对内投资和对外投资；以投资对企业前途的影响为依据， 可分为战略性投资与战术性投资，以及初创投资与后续投资；确定性投资与风险投资； 相关性投资与非相关性投资等等。这些分类是从逻辑划分的二分法划分出来的， 每一种投资本身就具有多种类型的性质与特点，例如一项长期投资本身， 它既可能是战略性投资，又可能是风险性投资等等。因此，我们在考虑投资时必须把好以下“四关”。 第一，把好经济行为关。必须明确投资是一项经济行为，必须从经济规律中去寻找依据， 从而做出正确的投资决策。笔者调查过若干个国有企业不少失误的投资决策，
财务资产管理情况说明 资产管理部介绍：是负责企业资产运营管理工作的职能部门，负责编制资本运营计划并组织相关部门实施，对各部门资产运营成果进行考核，负责进行企业财务监控，定期提供财务分析报告，对企业的资产进行核算、清查、转让及处理等工作，有对投融资管理方案的提案权和审核权。 资产管理部岗位组成包括：资产部经理、资产保全部主任、资产管理主管、财务分析主管、融资管理主管、投资管理主管、经营计划主管等管理层的岗位，也包括资产核算员、资产助理、流动资产管理会计、资产预算员、固定资产会计等员工的岗位 资产部经理: 1、熟悉、掌握并贯彻执行有关固定资产管理的法律、法规和制度，掌握本单位固定资产的存量及增减变动情况 2、参与本单位新增资产的实物验收工作； 3、协助财务部对本单位的固定资产进行清查、登记、统计、汇总及日常监督检查工作，做到帐帐、帐卡、帐物相符； 4、撤销、分立、合并单位的资产应按规定程序办理资产变动手续，对接受单位暂不能接受的资产，暂由主管单位负责封存保管或上缴资产经营管理部处理； 5、对超过使用期限、无使用价值或其他特殊原因需处置的资产，应及时告知总经理，提出资产处置申请，按规定程序办理资产处置手续，资产变价收入及报损、报废资产的残值收入应及时上交公司财务；
6、合理配置与调配本单位资产，提高利用率，避免资源浪费。对在资产使用、管理过程中存在的问题，应及时与总经理取得联系； 7、资产管-理-员调离或辞职应在总经理监督下办理移交手续，变更固定资产卡片记录；对资产移交不清的人员，不办理有关手续，并按规定进行处罚直至追究法律责任。 8、协助经理处理日常工作，协调部门工作，监督各部门认真即使地贯彻公司的各项工作决策和指令。 资产保全部主任： 1、组织对各种信息的加工、、归类、存档，对各阶段不良资产 处置规划进行必要的调整， 2、协助指导清收员参与资产重组等方式清收和盘活不良资产，协助指导清收员通过诉讼、拍卖等手段清收不良贷款，组织接待政府有关部门、以及公共关系的拓展、维护和保持 3、阅读、分析上报的贷款企业的有关信息，对季、半年、年度的贷款审查工作进行分析总结 4、定期汇报有关本部门的工作开展及重大事项，及时将部门内非工作权限内处理的问题、疑难问题向领导报告 资产管理主管： 1、对资产采购合理性的审批及成本控制； 2、对物品出入库流程及实物的监督管理； 3、资产管理报表的制作并通过报表进行数据分析； 4、年度盘点、拍卖数据核对及监管；
投资管理 一、选择填空题 1.【多选题】维持性投资也可以称为战术性投资,下列属于维持性投资的有 （）。 A.更新替换旧设备的决策 B.配套流动资金投资 C.生产技术革新的决策 D.开发新产品决策 答案：ABC 2.【判断题】在投资项目可行性研究中，应首先进行财务可行性评价，再进行 技术可行性分析，如果项目具备财务可行性和技术可行性，就可以做出该项目应当投资的决策。（）。 答案：错 3.【例题?多选题】在考虑所得税影响的情况下，下列可用于计算营业现金净 流量的算式中，正确的有（）。 A ．税后营业利润 +非付现成本 B ．营业收入 -付现成本 -所得税 C ．（营业收入 -付现成本）×（ 1-所得税税率） D ．营业收入×（ 1-所得税税率） +非付现成本×所得税税率 答案： AB 4.【例题?单选题】某投资项目某年的营业收入为 600000元，付现成本为 400000元，折旧额为100000元，所得税税率为 25%，则该年营业现金净流量为（）元。（ 2017年） A.250000 B.175000 C.75000 D.100000 答案：B 【解析】年营业现金净流量 =税后收入 -税后付现成本 +非付现成本抵税=600000×（ 1-25%-400000×（ 1-25%）+100000× 25%=175000（元），或者年营业现金净流量 =税后营业利润 + 非付现成本 =（ 600000-400000-100000）×（ 1-25%） +100000=175000（元），所以选项 B正确。
5.【单选题】一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率（）。 A.一定小于该投资方案的内含报酬率 B.一定大于该投资方案的内含报酬率 C.一定等于该投资方案的内含报酬率 D.可能大于也可能小于该投资方案的内含报酬率 答案：B 6.【单选题】已知某投资项目按14%的折现率计算的净现值大于零，按16%的 折现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报酬率肯定（）。 A.大于14%，小于16% B.小于14% C.等于15% D.大于16% 答案：A 7.【多选题】净现值法的优点有( )。 A.考虑了资金时间价值 B.考虑了项目计算期的全部净现金流量 C.考虑了投资风险 D.可从动态上反映项目的实际投资收益率 答案：ABC 8.【教材例6－18】某债券面值1000元，期限20年，以市场利率作为评估债 券价值的贴现率，目前的市场利率10%，如果票面利率分别为8%、10%和12%，要求：计算债券的价值。 答案： Vb＝80×（P/A,10%,20）+1000×（P,10%,20）=830.12(元) Vb＝100×（P/A,10%,20）+1000×（P,10%,20）=1000(元) Vb＝120×（P/A,10%,20）+1000×（P,10%,20）=1170.68(元) 9.【多选题】债券A和债券B是两支刚发行的每年付息一次的债券，两债券的 面值和票面利率相同，票面利率均高于市场利率，A债券期限5年,B债券期限10年,以下说法中，正确的有（）。 A.债券A的债券价值低 B.债券A的债券价值高 C.市场利率与票面利率差额大的债券价值低 D.市场利率与票面利率差额大的债券价值高 答案： AD
北京XX投资管理有限公司 财务管理制度 一、总则..................................... 错误!未定义书签。 二、会计机构和会计人员....................... 错误!未定义书签。 三、财务部基本职责........................... 错误!未定义书签。 四、货币资金管理............................. 错误!未定义书签。 五、往来结算管理............................. 错误!未定义书签。 六、费用管理................................. 错误!未定义书签。 七、固定资产管理............................. 错误!未定义书签。 八、无形资产管理............................. 错误!未定义书签。 九、投资和融资的管理......................... 错误!未定义书签。 十、税务管理................................. 错误!未定义书签。十一、预算管理.............................. 错误!未定义书签。十二、财务印鉴的使用........................ 错误!未定义书签。十三、财务人员工作交接...................... 错误!未定义书签。十四、财务档案管理.......................... 错误!未定义书签。
一、总则 第一条为了加强公司财务管理工作，规范内部各种财务行为，促进管理全面走向科学化、规范化，根据国家“会计法”、“企业会计准则”和“企业财务通则”的规定，结合实际情况，特制定本制度。 第二条本制度的适用范围为北京XX投资管理有限公司。 第三条财务会计工作由公司副总经理主管，设财务部，负责全面的财务管理工作。 第四条公司总经理、副总经理、财务部经理和财务部门要严格遵守国家法律、法规和财经纪律，认真执行会计监督职能；自觉接受上级主管部门和财政、税务、审计机关的检查、监督。 第五条为了加强全面预算管理和，特制定了“预算管理制度”，本制度不再列述。 第六条有关财务审批程序和职权的管理内容，已单独制定“财务审批职权规定”故本制度不再列述。 二、会计机构和会计人员 第七条会计机构