第一章节
1.企业所拥有的资本一般可以分为哪几种形式?P3
企业所拥有的资本构成大致上可以分为以下七种形式。
A.货币资本，包括企业的库存资金、银行存款等货币资金；
B.实物资本，包括存货和房屋、设备等固定资产；
C.无形资本，包括专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、商誉等；
D.金融资本，包括股票、债券、期权等投资；
E.管理资本，企业的组织机构、职能规划、激励机制等管理资源；
F.人力资本，企业各类雇佣劳动力；
G.产权资本，其他企业产权。
2.资本的功能和特征分别是什么?P3-4
资本具有以下四方面的功能：
A.联结生产要素，形成现实的生产力，推动价值的增值和积累。
B.联结流通要素，促进商品流通和货币流通，实现剩余价值和分配价值。
C.资源配置的职能。
D.激励和约束的职能。
资本的基本特征主要有以下五点：
A.资本的增值性。
B.资本的竞争性。
C.资本的运动性。
D.资本的独立性和主体性。
E.资本的开放性。
3.什么叫做资本运营?资本运营的内容和特征分别是什么?
所谓资本运营，是一种通过对资本使用价值的运用（包括直接对资本的消费和利用资本的各种形态变化），在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。资本运营以资本增值为目的，与资本相伴随，存在于社会经济生活的各个领域之中。
资本运营的内容广泛，根据资本的运动过程可划分资本的组织、投入、运营、产出和分配等环节。
资本运营的特征:
A.资本运营是以价值形态管理为原则的企业运营理念。
B.资本运营注重资本的流通性。
C.资本运营是一种开放式的运营。
D.资本运营更是风险性运营。
4.资本运营和生产运营的区别和联系是什么?P8-9
（一）资本运营与生产运营的区别
A.运营领域不同。资本运营主要是在资本市场上运作，而企业生产运营涉及的领域主要是产品生产、原材料采购和产品销售。
B.运营对象不同。资本运营的对象是企业的资本及其运动，而生产运营的对象则是产品及其生产销售过程，运营的基础是厂房、机器设备、产品设计、工艺、专利等。
C.运营方式不同。资本运营要运用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款和租赁等方式合理筹集资本，而生产运营主要通过调查社会需求，以销定产，以产定购，加强技术开发、研制新产品。
（二）资本运营与生产运营的联系
C.相互渗透。资本运营与生产运营密不可分。生产运营是基础，资本运营要为发展生产运营服务。
5.企业由生产运营向资本运营转变的意义是什么?P10
A.有利于推进企业制度创新和管理创新的同步发展
B.有利于公司经营集约化、多角化、集团化、国际化.
C.有利于促进我国资本市场的发育和成熟
D.有利于培育和造就一支现代企业家队伍.
6.企业进行资本运营的目标是什么?
资本运营的目标就是实现资本最大程度的增值。资本最大程度增值对于企业来说，可表现为以下三个方面:
A.利润最大化（这里的利润指的是企业生产运营和资本运营所实现的利润总额）
B.所有者权益或股东权益最大化（实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润）
C.企业价值最大化
以上三个最大化在某种程度上存在一致性；只有实现利润最大化，才能实现所有者权益最大化和企业价值最大化。
7.资本运营的基本模式是什么,还包括哪些其他模式
资本运营的基本模式可以分为资本扩张与资本收缩两促模式。
资本扩张型运营模式包括：
A.横向型资本扩张
B. 纵向型资本扩张 C .混合型资本扩张
收缩型资本运营模式包括：
A.资产剥离
B. 公司分立
C.分拆上市
D.股份回购
其他资本运营模式包括：
A.内部资产重组，通过改变企业内部所有制结构，合理分配内部资源，提高资产赢利能力。
B.战略联合作为企业重组的一种演化形式，具有比企业重组、兼并更强的灵活性和反应力。
C.运营无形资产，包括运用品牌效应、管理优势、销售网络等无形资产进行股权投资、吸引外资、资本扩张。
D.证券交易，包括不以收购为目的的股票投资、期货投资和债券投资。
E.资产租赁，通过成立资产租赁公司等形式，出租企业的闲散资产，盘活资本存量，使闲置资本充分发挥作用，最大程度地提高资产的利用率。
8.资本运营的基本原则是什么?
企业资本运营并没有统一的固定模式，但基本的运营原则需要遵循。资本运营的原则有以下七个方面。
A.资本系统整合原则
B.资本结构最优原则
C.资本运营机会成本最小原则
D.资本经营的开放原则
E.资本周转时间最短原则
F.资本规模最优原则
G.资本风险结构最优原则
1.资本运营过程中应该考虑哪些风险因素?宏观因素和微观因素各包括哪些部分?
资本运营过程中应该考虑宏观性风险因素和微观性风险因素。
（一）资本运营中的宏观性风险
宏观性风险是指由全局性的不确定性所引起的资本经营效果的变动。
A.社会风险是指由社会因素，如文化、宗教、伦理、道德、心理等因素引起的资本经营风险。
B.政治风险主要是由政府的指令、政策，国家法律，法规等因素而引起的。
C.经济风险主要包括三种（A 利率风险 B 购买力风险 C 市场风险）
（二）资本运营中的微观性风险
A.经营风险
B.违约风险
C.商业风险
D.财务风险
2.如何正确地防范资本运营的风险?
A.择优选择资本运营主体
B.明确企业发展战略
C.巩固企业优势业务
D.科学论证运营方案
E.注意防范道德风险和逆向选择
3.目前,我国企业资本运营管理的现实问题是什么?
A.资本运营理念扭曲
B.资本运营主体模糊
C.资本运营人才缺乏，资本运营中介组织严重不规范
D.对外资本运营较少
4.近几年来,我国企业资本运营的发展趋势及特点是什么?
A.资本运营向科学化、网络化方向发展
B.服务业成为并购的重要战场，资本运营中介组织的并购重组成为热点
C.产业资本和很行资本结合形成金融资本
D.我国将掀起一股对外资本运营热潮
E.人力资本成为资本运营的新宠
5.采取何种措施才能促进我国企业资本运营的健康发展?
A.加强人力资本运营
B.努力培育各类市场中介组织
C.努力实现资本运营形式的多样化
D.改革相关管理体制，为我国企业资本运营提供相对宽松的法律环境
E.大力推进国民经济信息化
F.完善配套政策，支持企业的资本运营工作
G.我国企业要放眼全球，积极开展对外资本运营
1.企业进行资本筹集一般可以概括为哪些动机?资本筹集的原则是什么?P35-36
企业筹资的基本目的是自身的生存和发展，具体可归纳为四类。
A.设立性筹资动机
B.扩张性筹资动机
C.偿债性筹资动机（a.调整性偿债筹资 b.恶性偿债筹资）
D.混合性筹资动机
2.企业进行资本筹集的渠道可以分为哪些?
企业的筹资途径主要有以下六种
A.金融机构贷款筹资
B.企业自留资金
C.盘活企业内存量资产筹资
D.其他企业、单位或个人资金
E.国家财政投放筹资
F.企业利用外资筹资
3.企业进行资本筹集的方式一般分为哪些方面,影响筹资方式的因素都有什么？
（一）筹资多方式的分类，按照不同的标准分类如下。
A.按照资金的来源渠道分：
权益筹资（自有资本）是永久性的资本，无到期日，如吸收直接投资、发行股票、留用利润。
债务筹资（借入资本）包括长期负债和短期负债，到期要还本付息，财务风险大，但资金成本相对较低。
B.按所筹资金使用期限分：
短期筹资（供一年内使用的资金，如现金、银行存款、存货等）
长期筹资（供一年以上使用的资金，如发行股票、债券、长期借款、融资租赁等）主要用于更新设备、扩大规模、9产品开发。
C.按资金的取得方式分：
内部筹资，自身积累的资金，包括公积金、未分配利润、折旧等。
外部筹资，如发行股票、借款、债券等。
（二）影响企业选择筹资方式的因素
A.资金成本 B财务风险
4.根据不同的分类标准,如何对银行贷款进行分类?
银行贷款是指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。
根据不同的划分标准，银行贷款具有各种不同的类型：
按偿还期不同，可分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。
按偿还方式不同，可分为活期贷款、定期贷款和透支。
按贷款用途和对象不同，可分为工商业贷款、农业贷款、消费者贷款、有价证券经纪人贷款等。
按贷款担保条件不同，可分为票据贴现贷款、票据抵押贷款、商品抵押贷款、信用贷款等。
5.长期和短期银行贷款一般在企业中的用途是什十么?
（一）、长期贷款的主要用途
A.弥补企业流动资金的不足。
B.弥补企业固定资产投入的不足。
C.为投资人带来获利的机会。
（二）、短期银行贷款用途
短期银行贷款的目的一般是为了弥补企业流动资金的不足。属于企业流动负债，其利息应作为财务费用处理。
6.票据贴现和发放贷款的不同之处是什么?
A.资金流动性不同。
B.利息收取时间不同。
C.利息率不同。
D.资金使用范围不同。
E.债务债权的关系人不同。
F.资金的规模和期限不同。
银行在贴现票据时，贴现付款额的计算公式为:银行贴现付款额=票据面额*（1-年贴现率*贴现后到期天数/365天）
7.根据不同的分类标准,如何对公司债券进行分类?
公司债券按不同标准可以分为很多种类，最常见的分类有以下五种。
A.按是否记名可分为两种: 记名公司债券、不记名公司债券
B.按持有人是否参加公司利润分配可分为两种:参加公司债券、非参加公司债券
C.按是否可提前赎回分为两种：可提前赎回公司债券、不可提前赎回公司债券
D.按发行人是否给予持有人选择权分为两种：附有选择权的公司债券、未附有选择权的公司债券
E.按发行债券的目的可分为四种: 普通公司债券改组公司债券利息公司债券延期公司债券
8.公募发行公司债券的基本方式是什么?
公募发行是指公开向不特定的投资者发行债券。公募债券采取间接销售，具体方式又可分为三种。1、代销。2、余额包销。3、全额包销。
9.什么是可转换公司债券?可转换公司债券都有哪些性质?
（一）可转换公司债券的含义
可转换公司债券是指股份公司发行的，在特定时间、按特定条件可以转换为普通股股票的特殊企业债券，具有债权性、股权性的双重特征。可转换公司债券是一种混合型的债券形式。
（二）可转换公司债券的性质
可转换公司债券，是一种公司债券，它赋予持有人在发债后一定时间内，可依据本身的自由意志，选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行公司的股票或者另外一家公司股票的权利。
从可转换公司债券的概念可以看出，普通可转换公司债券具有债券和期权双重属性。
10.股权融资的功能是什十么?股权融资与债券融资的区别是什么?
股权融资的功能主要有四个方面
C.配置功能。
D.增加资本金，优化财务指标。
股权融资和债券融资的区别表现在五个方面。
A.融资性质不同。
B.承担风险不同。
C.收益来源不同。
D.双方关系的固定性不同。
E.权利不同
11.根据不同的分类标准,如何对股票的类型进行区分?
1.按股东权利分类，股票分为普通股、优先股和后配股。
2.根据上市分类，我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。
3.根据业绩分为ST股、垃圾股、绩优股、蓝筹股。
4.根据股票是否记载股东姓名分为记名股票和无记名股票。
5.根据股票是否记名每股金额分为有票面值股票和无票面值股票。
6.根据股票上表示的份数分为单一股票和复数股票。
7.根据股票所代表的权利大小分为普通股票和特别股票。
12.股票的性质和特征分别是什么?
1.股票的性质主要有五点。
A.股票是一种有价证券
B.股票是一种要式证券
C.股票是一种政权证券
D.股票是一种证券
E.股票是一种综合权利证券
2.股票的特征主要有七个方面。
A.收益性。
B.风险性。
C.稳定性。
D.流通性。
E. 股份的伸缩性。
F.波动性。
G. 参与性。
13.什么叫做股票价格?影响股票价格的因素包括哪些内容?
股票的价格主要包括票面价格、发行价格、账面价格及市场价格四种形式。
1.票面价格，是指股票票面上所注明的金额，是其他三种价格的参考依据。
2.发行价格，是指股票发行时所定的购买价格
3.账面价格，是公司资产净值与普通股的比例，反映的是每股股票所代表的公司净值。
4.市场价格，是指股票在市场流通中的价格，它是股票交易过程中最常用的价格，一般股票价格就是指市场价格。股票的发行价格有三种，即溢价发行、平价发行及折价发行，但是我国不允许折价发行。
影响因素
（一）影响股票价格的公司内部因素
A.盈利能力
B.现金流量
（二）影响股票价格的市场因素
A.市场供求影响股票市场的供求关系，是决定股票价格的直接因素。
B.市场操纵主要是投资者通过买卖操作来影响证券市场价格。
C.主管机关的限制行为。
（三）影响股票价格的宏观经济因素
宏观经济政策因素是指国家针对经济领域出台的政策、法规、条例等因素，主要包括以下四个方面。
A.货币政策因素。
B.财政政策因素。
C.物价变动的影响。
D.国际收支的影响
其他因素主要包括政治因素、社会心理因素等。
第四章节
1. 什么叫做资本成本？资本成本一般包括哪几部分？P65
广义的资本成本就是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金（包括自有资本和借入长期资金）的成本。由于长期资金也被称为资本，所以长期资金的成本也成为资本成本。 资本成本包括资金筹集费和资金占用费两部分。
2. 资本成本一般分为哪几种类型,各自又包括哪些成本类型? P65-67 （一）个别资本成本
1. 债务资本成本 包括长期贷款资本成本和长期债务资本成本。
2. 股权资本成本 包括留存收益资本成本和普通股资本成本。 （二）综合资本成本 负债资本成本与股权资本成本的加权平均 WACC （三）边际资本成本
3. 资本成本的影响因素是什么?P67
A. 总体经济环境决定了整个经济中资本的供给和需求，以及预期通货膨胀的水平
B. 证券市场条件影响证券投资的风险
C. 企业内部的经营和融资状况决定着经营风险和财务风险的大小。
D. 融资规模也是影响企业资本成本的一个重要因素。
4. 我们进行资本成本分析的作用是什么? 具体而言，资本成本有以下八项作用。
A.确定公司价值
B.进行投资决策
C.进行融资决策
D.评价企业经营业绩
E.进行股利分配决策
F.作为评价企业经营成果的依据
G.提高资本使用效率增加积累
A. 从宏观上讲，资本成本也是政府调节经济，进行社会资源配置的手段。
5. 某企业取得10年期长期借款400万元,年利率为10%,每年付息一次,到期次还本,筹资费用率为0.5%,企业所得税率为25%。若不考虑时间价值因素,请计算该项长期借款的资本成本?
%54.7995
.0075
.0%)5.01(*400%)251%(10*4001==--=
K
6. 某公司发行面额为1000万元的10年期债券,票面利率为12%,发行费用率为5%,发行价格为1000万元,公司所得税率为25%,请计算该证券的资本成本?如果发行价格为800万元,则该证券的资本成本是多少?如果发行价为1200万元,资本成又是多少?
%
89.790
%25-1%12*100011.84%
76090%5-1*800%25-1%12*1000%5.995
.009
.0%5-1*1000%25-1%12*1000========
=）（）（）（）（）（）
（b b b K
K K
7. 某公司普通股目前市价为60元,估计年增长率为15%,本年发放股利3元若企业新发行普通股,筹资费用率为股票市价的9%,请计算该公司发行普通股的成本。
%32.21%15%)
91(6045
.3nc (45.3%)151(*3=+-==+=K D C 元）
8.什么叫做WACC?计算平均资本成本时需要考虑哪三个因素？
WACC （加权平均资本成本）是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。WACC 可用来确定具有平均风险的投资项目所要求的收益率。 计算资本成本时要考虑以下三个因素 ： A. 债权资本成本 B. 股权资本成本
C. 权重（账面价值 、市场价值 、目标价值 ）
8. 某企业账面反映的长期资金共1000万元,其中长期借款200万元,应付长期债券100万元,普通股500万元,保留盈余200万元;其成本分别为8.5%、10%、13.5%、12%。请计算该企业的WACC?若考虑企业所得税率的影响,设定该企业所得税率为25%,请讠计算该企业的税后WACC 是多少?
%675.18%)]251(*)1000100
*%101000200*%5.8[(1000200*%121000500*%5.13%85.211000200
*%121000500*%5.131000100*%101000200*
%5.8=-+++==+++=WACC WACC 税后：税前：
9. 有效地降低企业筹资成本的途径是什么?P70 A. 合理安排筹资期限
B. 合理选择筹资渠道和方式，力求降低资本成本
C. 合理安排资本结构，力求降低综合资本成本
D. 提高企业信誉，积极参与信用等级评估 第五章节
1. 企业资本结构的内涵是什么 ？P88
资本结构一直是现代企业财务管理的三大主题(资本结构、投资预算、股利决策)。到现在为止没有一个适合所有公司的资本结构决策模型,决定资本结构时要考虑以下方面:
①税收。税收的抵免作用可增加公司价值。
②资产类型。资产的专用性越强,采用债务融资给债权人带来的损失可能越大。
③经营收入的不确定性。当公司经营风险较大、经营收入不稳定性越强时,其财务破产的可能性也越高,因此为了避免破产,公司主要考虑采用权益性融资方式;反之经营稳定,现金流大,采用债务融资。
第六章节
1. 投资的终值和现值分别是什么?
现值就是开始的资金，终值就是最终的资金。
C1 = C0 (1+ r ) 即C0 = C1 / 1+ r C1即存入银行1年以后的未来值， C0当前的现金，r 为利率 C1为C0的未来值，或者叫“终值”； C0为 C1现值。只解决了单期1年的现值和终值。
2. 什么是复利?单利与复利的区别是什么?
复利是指在每经过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的利息。俗称的“利滚利” 单利指借款的成本或放贷的收益，是计算利息的一种方法。 资金的时间价值一般都是按照复利方式进行计算的.
3. 什么是NPV 法?有何优缺点?
净现值（NPV ）是一项投资所产生的未来现金流的折现值与项目投资成本之间的差值。净现值法是评价投资方案的一种方法。它考虑了资金的时间价值因素，属于贴现法一种。 （一）使用NPV 法进行投资项目决策的优点
A. 考虑了货币的时间价值，增强了投资经济性的评价。计算的是现值，考虑货币的时间成本。
B. 考虑了全过程的净现金流量，体现了流动性与收益性的统一。现金流包括初始现金流量、营业现金流量和期末未
收的现金流量。
C. 折现率考虑了投资风险，风险大则采用高折现率，风险小则采用低折现率。 （二）使用NPV 法的缺点
1. 净现金流量的测量和折现率较难确定，从而给NPV 的计算带来一定的困难。
2. 不能从动态角度直接反映投资项目的实际收益水平。
3. 当互斥项目投资额不等，或者效益期限不同时，仅用NPV 法无法确定投资方案的优劣.
4. 什么是IRR 法?如何确定投资方案的IRR?
内部报酬率(IRR)法，是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率，也称为“内含收益率”。 IRR 法是根据方案本身 IRR 来评价方案优劣的一种方法。
IRR 法不受资本市场利息率的影响，完全取决于项目现金流量，反映了项目内在的特性。通过投资项目的IRR 和资本成本比较结果高低，决定项目的采纳。IRR 就是投资项目的报酬率。
5.下列未来现金流量将在各年末收到,第一年为1000万元,第二年为1400万元,第三年为1200万元,第四年为900万元,第五年为600万元,年贴现率为8%
(1)这些预期未来现金流量的现值是多少?
万元）
（）（）（）（）（现值4121%81600
%81900%811200%811400%8110005
432=+++++++++= (2) 这些现金流量在第五年的价值是多少?
万元6096=600+）8%+1（×900）8%+1（×1200+）8%+1（×1400+）8%+1（×1000=第五年价值2
34+
(3) 这些现金流量在第三年的价值是多少?
5. 若年利率为8%,连续10年,每月200万元,现金流量的终值是多少？
7.某企业正在考虑是否购买新设备替换旧设备,新设备原始投资额为10万元使用寿命为6年,6年中每年营业现金流量为4万元;旧设备目前的变现价值为5万元(与账面净值相等),仍可使用5年,5年中每年的营业现金流量为3万元。请利用NPV 法,计算该企业应该如何进行决策(设资金成本率为15%,新、旧设备均无残值)？ 解：由于两个项目的寿命期不相等，使用年均净现值法：
继续使用旧设备。
净现值，所以企业应该现值小于旧设备的年均因此，新设备的年均净元
值使用旧设备的年均净现元
值使用新设备的年均净现元使用旧设备的净现值元使用新设备的净现值1508450566
1357651382
50566500003522.3300005000030000513821000007845.340000100000400005
%,156%,155%,156%,15==
===-?=-?==-?=-?=PVIFA PVIFA PVIFA PVIFA
9. 某公司正考虑用新系统取代旧系统。新系统的取得成本为450000美元,这些成本将采用直线法在其4年的预期年限内折旧完毕。该系统在4年后的实际价值为250000美元。假定这个新系统每年可以节约125000美元的税前人工成本。税率为25%,则购买这个新系统的NPV 和IRR 分别是多少?新系统购买是否可行(必要报酬率为17%)? 解：现金流量分析：
9.某公司投资项目,要求其投资回报率为15%,项目成本是500万元,未来5年内每年的现金流量为150万元。请分别用投资回收期法和贴现回收期法来计算回收年限？ TP
其次计算贴现回收期，根据式∑+==TP r CF CF t t
t
1)
1(0分别计算出： （万元）
年累计贴现：（万元））
（第五年的贴现值（万元）
年累计贴现：（万元））
（第四年的贴现值（万元）
年累计贴现：（万元））
（第三年的贴现值（万元）
年累计贴现：（万元））
（第二年的贴现值（万元）
）
（第一年的贴现值50375428575%151150
42886342486%151150
34299243399%151150
2431131302113%151150
130%151150
5
4
3
2
=+=+==+=+==+=+==+=+==+= 因此在TP=5时，使得未来五年内的现金流量现值之和等于初始投资额。而利用普通回收期法计算的回收年限则为3年。
10.某公司投资项目的有关数据如下表所示,初始投资总额为80万元,试求该项目的IRR?平均ARR 是多少?
第七章节
1.证券投资一般可以分为哪几种基本类型？债券的基本分类是怎样的？P128-129
按照证券工具选择的不同，证券投资大体上可划分为股票投资和债券投资两类。
国内的债券主要包括国债、金融债券、企业债券、公司债券。
2.证券投资的基本要素是什么？进行证券投资一般要遵循的原则是什么？P129-132
基本要素：收益性、风险性、流通性、社会性
必须遵循以下六个原则。
A.收益与风险最佳组合原则。
B.分散投资原则。
C.理智投资原则。
D.责任自负原则。
E.剩余资金投资原则。
F.能力充实原则。
3.证券投资的作用是什么?P130-131
A.证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道，是联系资金供应者与资金需求者的桥梁。
B.证券投资有利于改善企业的经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化。
C.证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置。
D.证券投资为中央银行进行金融宏观调空提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义。
E.证券投资可以促进国际经济交流。
4.什么叫证券投资的基本分析,从宏观和微观两个方面进行证券分析应该考虑的因素都包括哪几个方面?P133-135 证券投资基本分析是对上市公司的经营业绩、财务状况及影响上市公司经营的客观政治经济环境等要素进行分析，以判定证券（主要是股票）的内在投资价值。衡量其价格是否合理，提供投资者选择证券的依据。
一、宏观经济因素分析
1.国民生产总值
2.利率
3.经济周期
4.通货膨胀
5.宏观经济政策
6.国际收支
二、微观因素分析
A.公司财务报表分析
B.公司营运能力分析
C.公司资本结构分析
D.公司管理能力分析
5.证券投资的系统性风险和非系统性风险分别包括哪些方面的内容？P137-138
证券投资风险就其性质而言,可分为系统性风险和非系统性风险.
（一）系统性风险
系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性。系统性风险主要包括以下四类：
A.市场风险：是证劵投资活动中最普通最常见的风险
B.利率风险：上市公司经营运作资金有利率成本，利率变化意味成本变化，加息代表企业利润消减
（二）非系统风险
非系统风险是指对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。主要包括以下三点：
A.信用风险也叫违约风险
B. 财务风险。
C. 经营风险。
6.证券投资风险的成因是什么?P139
A.证券市场运作的复杂性导致证券价格波动性
B.证券本身的价格具有不确定性的特点
C.投机行为加剧了证券市场的不稳定性
7.如何进行证券投资风险的度量?企业应该从哪几个方面进行风险的规避?P141-143
风险衡量就是要准确地计算投资者的收益和本金遭受损失的可能性的大小。有三种方法可以衡量证券投资的风险。
A.计算证券投资收益低于其期望收益的概率。
B.计算证券投资出现负收益的概率
C.计算证券收益的方差或标准差
企业证券投资风险的规避：
(1)信用评级和财务分析
(2)进行证券组合投资
(3)利用期货工具套期保值
(4)密切关注国家政策
(5)尽量减少市场投机行为，真正降低投资风险
8.什么是证券投资组合?证券投资组合的必要性是什么?P146-147
证券投资组合指根据投资者对收益率和风险的共同偏好，以及投资者的个人偏好，确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。
证券投资组合决策的必要性: A. 降低风险 B. 实现收益最大化 C. 经营扩张
9.马科维茨的均值方差理论的基本假设和内容分别是什么?P149
1．马科维茨投资组合的基本理论假设：
A.一项资产的期望收益是其未来一定时期内各种可能收益值的统计的平均值。
B.单项资产或资产组合的风险由其收益率的方差或标准差描述。
C.投资者按照其对投资具有的期望收益和风险程度的估计作出投资决策。即投资者的效用曲线是投资收益期望收益
和风险函数。
D.投资者坚持“最大化原则”，即给一定的风险水平，投资者将选择期望收益最高的资产或资产组合；给定一定的
期望收益，投资者选择风险最低的资产或资产组合。
R代表人们可以以相同利率水平借入借出资金。
E.无风险利率
f
2．证券投资组合的风险和收益
3．风险资产的有效前沿
4．无风险资产与风险资产构成的有效前沿
10.什么是资本资产定价模型,其内容和结论分别是什么?P151
在现代证券组合理论基础上产生的最著名的模型就是资本资产定价模型（CAPM),该模型是由美国经济学家Willian FSharpe(1990年诺贝尔奖获得者），John Lintner 和 Jack treynor分别独立发现和提出的。这一模型是资本市场理论的核心内容，对于了解证券收益和风险间的本质关系、指导证券投资有着极为重要的意义。
1．马科维茨投资组合基本理论假设下资本资产定价模型的附加条件
（1）可以在无风险折现率Rf的水平下无限制地借入或贷出资金。
（2）所有投资者对证券收益率分布的看法一致，因此市场上的效率边界只有一条。
（3）所有投资者具有相同的投资期限，而且只有一期。
（4）所有的证券投资可以无限制地细分，在任何一个投资组合里可以含有非整数股份。
（5）买卖证券时没有税负及交易成本。
（6）所有投资者可以免费及时获得充分的市场信息。
（7）不存在通货膨胀，且折现率不变。
（8）投资者具有相同预期，即他们对预期收益率、标准差和证券之间的协方差具有相同的预期值。
2．对证券资产定价的主要分析
3．证券市场线
11.风险投资项目评估指标体系构建的内容是什么?P144-146
（一）风险评估子系统
1、政策风险。政策风险是指国家政策、法规、社会和经济环境的变动导致市场需求发生改变所引发的风险。
2、金融风险。金融风险是指金融市场的波动带来的投资风险。
3、技术风险。技术风险是项目技术本身的不足及可替代的新技术的出现等给投资带来的风险。
评估技术风险包括下面四个方面：（1）技术的先进性。（2）技术的可替代性（3）技术的易模仿性。（4）技术的可靠性
4、市场风险。市场风险是指环境因素导致赢得市场竞争优势的不确定性。
5、生产风险。生产风险是指企业生产工艺、设备、原材料供应、人员等方面难以预见的障碍的出现给企业带来的生产过程中的风险。
6、管理风险。管理风险是指管理层和员工素质的不适应性等带来的风险。
7、变现风险。风险投资的成功是否取决于能否顺利退出投资。
（二）、效益评估子系统
经济效益。
社会效益。
环境效益。
第八章节
1.什么是企业并购?兼并与收购的异同分别是什么?
企业并购，就是企业间的兼并与收购。
（一）兼并与收购的区别
(1)兼并中、兼并后，被兼并企业作为法人实体不复存在，兼并企业则保持原有的法人资格。
(2)兼并中、兼并后，被兼并企业原来的全部资产负债和所有者权益一并转移到兼并企业，兼并企业作为被兼并企业
的新的所有者，理应承担被兼并企业的全部债务。
(3)在兼并中需要先计算出目标企业及兼并企业各自的价值，经双方认同再计算出交换比率，通过股权交换使目标企
业原股东改持存续的兼并企业股票。
(4)兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营处于停滞或半停滞状态时。
（二）兼并与收购的相似之处
A.基本动因相似
B.交易对象相同
C.兼并、收购行为都是企业产权的有偿转让
2.根据不同的分类标准,如何对并购进行分类?
按照并购双方所在的行业分为横向并购、纵向并购、混合并购。
按照并购的具体运作方式分为现购买式并购、股份交易式并购、承担债务式并购。
按照并购形式是否受到法律规范强制分为强制并购、意愿并购。
按照是否通过中介实施并购分为直接并购、间接并购。
按照是否取得目标企业的同意与合作分为善意并购、敌意并购。
3.根据国内外企业并购发展历程,可以让我们得到什么样的启示?
A.全球并购是历史的大趋势
B.全球并购是中国的新问题
C.全球并购是中国的当务之急
4.传统的并购理论都包括什么内容,现代并购理论又包括哪些内容?
一．传统并购理论包括：
A.效率理论：差别效率理论规模效益理论
B.交易费用理论
C.价值低估理论
D.市场势力理论
二．现代并购理论包括：
(1)代理成本理论
(2)财富再分配理论
(3)战略发展和调整理论
(4)其他企业并购理论：利润动机理论、投机动机理论、竞争压力理论、预防和安全动机理论等。
1、企业并购可以大幅度降低企业发展的风险和成本
2、企业并购有效清除了新行业的障碍
3、企业并购能充分利用经验成本曲线效应
并购效应的内容：
经营协同效应财务协同效应市场份额效应企业发展效应
6.企业并购战略规划是什么,一般分为哪几种类型?
企业并购战略的规划，是并购成功的关键。
水平式整合战略垂直式整合战略中心式多角化战略复合式多角化战略
7.企业在选择并购目标时一般要考虑哪几个方面的因素?
公司自我评估、备选目标的基本情况分析、公司并购依据分析、公司并购可能性分析、经济效益和社会效益评估
8.企业在选择并购目标企业时,一般采用什么方法进行目标企业价值的评估？
西方国家常用的目标企业价值评估方法有资产价值基础法、市盈率模型、贴现理论流量法。
9.我国企业一般采用哪几种方法对目标企业的价值进行估量?
目前，我国企业对目标企业的价值估算主要使用净值法、重置成本法、市场比较法、收益贴现法、成本加成定价法和投标定价法等。
10.并购时的支付方法一般包括哪几种类型？
现金支付股权置换卖方融资杠杆收购
11.什么叫做杠杆收购?采用杠杆收购时,目标企业一般应该具备哪几种特征?
杠杆收购也叫LBO（leverage buy out）支付方式，指并购企业收购股权的资金，主要以目标企业的各种资产作抵押，由目标企业从金融机构或其他来源获得，买方支付少量的现金。LBO支付方式要求目标企业具有以下六方面特征。
A.不存在产品淘汰很快的高技术或其他产业；
B.不存在由管理控制以外的经济因素所决定的年现金流有显著变化的周期性生产；
C.不存在有大量资本成本的产业；
D.在未来几年中产生或预计产生稳定的现金流；
E.有一支胜任的管理队伍；
F.没有任何重大负债。
12.并购目标企业后,一般需要考虑对哪些内容进行资源的整合,分别应该注意哪些内容？
A.战略性资产的整合：整合管理过程中的首要问题是解决战略性资产的整合。
B.组织机制整合管理：组织机制整合要做好三方面工作。一是重购组织远景。二是有效组织安排。三是实现组织资
源的快速转移。
C.管理系统的有效整合：企业从事的组织活动可分为三类：构建和运营各种生产经营设施的基础活动、寻找和建立
客户联系的客户关系活动、发展新产品或服务并将其市场化的创新活动。
F.企业文化的整合：是影响公司并购战略与长期经营业绩的关键要素，也被看做是并购成功的最终标志。
第九章节
1.国际直接投资理论包括哪些内容?
垄断优势理论产品生命周期理论市场内部化理论国际生产折衷理论
2.企业进行跨国并购的直接动因是什么？
（一）宏观经济方面的影响
A.经济全球化
B.新技术推广及应用
C.政策自由化
D.金融市场的剧烈波动
E.管理创新
（二）微观经济方面的影响
(1)获取财务协同效应
(2)获得市场势力
(3)取得规模经济性
(4)获取速度的经济
3.跨国并购一般分为哪几种基本模式?
一、按跨国并购双方企业所属行业关系分类
1、横向跨国并购，指两个或两个以上国家生产或销售相同或相似产品的企业之间的并购。
2、纵向跨国并购，指两个或两个以上国家生产同一或相似产品的但又处于不同生产阶段的企业之间的并购。
3、混合跨国并购，与横向与纵向跨国并购发生在相同行业之间，不同的是，混合跨国并购往往发生在不同行业之间。
二、按收购公司与目标公司是否直接接触分类
企业跨国并购方式可概括为直接并购和间接并购，两者的基本区别在于收购公司与目标公司是否直接接触，在双方同意和互利的基础上完成所有权的重新组合或转移。
三、按跨国并购的支付方式分类
1、全额现金支付
2、“股权+现金”支付
3、转移支付
4、综合证券收购
4.企业进行跨国并购的基本方式一般包括哪两种类型?
企业跨国并购方式可概括为直接并购和间接并购
5.企业跨国并购支付的基本方式都包括什么?
1、全额现金支付
2、“股权+现金”支付
3、转移支付
6.当前跨国并购的新特点是什么?
A.跨国并购已经成为对外直接投资中的主要方式
B.战略性并购为主
C.横向跨国并购是并购的主要方式
D.并购行业分布广泛，投资重点转向高科技产业及第三产业
E.并购范围呈现全球化趋势
7.跨国并购的发展趋势和特点是什么？
(1)跨国并购在自由主义与保护主义的矛盾中发展
(2)跨国并购中特大并购的数量和规模持续增加，其中发展中和转型经济体增长迅速
(3)跨国直接投资额持续高速增长
(4)对外直接投资的投资方式仍以跨国并购为主
8.跨国并购需要考虑的外部风险和内部风险分别都包括哪些方面的内容?
一、外部风险主要来自于企业外部，包括来源于政治、政策、法律、文化及自然环境的不确定性；
二、内部风险则主要源于并购的各个环节，包括并购决策风险、融资安排和融资结构风险及并购整合风险等。
9.跨国并购的风险管理程序和管理手段分别是什么?
管理程序：1、确定企业并购风险管理目标 2、全面评估并购风险 3、制定并购风险管理对策 4、开展风险管理管理手段有六种：1、风险规避 2、风险控制 3、风险隔离 4、风险组合 5、风险固定 6、风险转移
10.外资并购对我国企业的正、反两方面的效应分别是什么,如何防御？
正面效应：
A.有利于拓宽国有企业发展的融资渠道，为国有企业技术改造提供了新的资金来源。
B.可以促使国有企业转换机制。
C.有利于引进先进技术和管理方法，提高中国企业的国际竞争能力。
D.有利于为我国企业海外投资积累经验，促进我国对外跨国并购的发展。
E.有利于减少重复建设，优化资源配置。
F.可以推进技术进步和产业升级。
G.可以使国内企业更有效地参与国际分工。
H.可以培养高级技术和管理人才。
负面效应：
(1)外资并购国有企业会削弱国家宏观调控力度。
(2)外商并购国有企业会导致国有企业的流失。
(3)外资并购国有企业会对我国产业结构的优化产生影响。
(4)外资并购国有企业会造成市场垄断。
(5)外资并购国有企业会冲击民族工业的发展。
(6)外资并购可能会抑制国内企业家要素的积累和成长。
(7)外资并购会导致本国企业在国际分工中的依赖性。
（三）加快推进相关配套市场和体系建设（四）加强宏观管理，保护国家经济安全
12.跨国并购对我国带来怎样的挑战和机遇?
A.转变工作重点，加大对外资并购选择的政策导向力度
B.确定对外资并购开放的具体行业
C.保护支柱产业
D.进一步完善国有资产评估体系
E.进一步建立健全社会保障体制
第十章节
1.如何分别从广义和狭义两个方面对企业集团的定义进行理解?
国内外学术界对企业集团的定义，分为广义和狭义两种:
广义的企业集团是指单纯的企业集合体，是企业之间横纵向联合的产物，它是若干企业在同一地区、同一部门或跨地区、跨部门的企业联合体;狭义的企业集团是指企业之间在产权上相互结合而形成的企业联合体。
我国《企业集团登记管理暂行规定》第三条指出:“企业集团是指以资本为主要连接纽带，以母子公司为主题，以集团章程为共同行为规范的母子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具有企业法人资格。”此定义把企业集团限定为母子公司型企业集团，是对企业集团的狭义界定。
2．企业集团和集团企业的联系和区别是什么?如何进行区分?
企业集团必须依托集团而组建，集团公司是企业集团的核心，没有集团公司，就没有企业集团，集团公司是企业集团形成的前提和基础。拥有若干子公司的母公司称为集团公司，集团公司连同控股公司、参股公司和关联公司的总体，称为企业集团。企业集团与集团公司有着十分密切的联系，但它们之间又有着本质的区别，主要表现在以下四个方面。
A.法律地位不同。
B.结构层次不同。
C.联系纽带不同。
D.内部关系不同。
3．企业集团的构成层次一般包括哪几个部分?如何进行区分?
企业集团的成熟形态一般应由核心层、紧密层、半紧密层、松散层四个层次组成。
（一）核心层
核心层即核心企业，也称集团公司，是企业集团的实体部分，它是依法成立、有自己的组织管理机构，有独立财产，能依法承担经济责任实体，这种实体是自主经营，内部有若干分公司或分厂。
（二）紧密层
紧密层亦称控股层，其法律地位是子公司，是有集团公司直接控制的企业，是独立的企业法人，集团公司与控股层企业是母子关系。
（三）半紧密层和松散层
半紧密层亦称参股层，是指核心企业参股或紧密层企业全资、控股的企业，它是由若干个关联公司组成的。
松散联合层亦称固定协作层。
4．按照不同的标准,企业集团模式一般分为哪些类型?
2018年10月高等教育自学考试全国统一命题考试 金融理论与实务试卷 (课程代码00150) 本试卷共4页，满分l00分，考试时间l50分钟。 考生答题注意事项： 1．本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效，试卷空白处和背面均可作草稿纸。 2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。 3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答。4．合理安排答题空间，超出答题区域无效。 第一部分选择题 一、单项选择题：本大题共20小题，每小题l分，共20分。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。 1．当货币赋予商品、劳务以价格形态时，货币发挥 A．世界货币职能 B．支付手段职能 C．财富贮藏职能 D．计价单位职熊 2．在金币本位制下，金币的名义价值与实际价值 A．负相关 B．成反比 C．相一致 D．不相关 3．短期政府债券发行和流通的市场是 A．票据市场 B．国库券市场 C．资本市场 D．CD市场 4．当前我国货币市场的基准利率是 A．Chibor B．Shbor C．Hibor D．Libor 5．以追求资本长期增值为目标，投资于具有良好发展潜力企业股票的基金是 A．套利型基金 B．平衡型基金 C．收入型基金 D．成长型基金 6．债券的票面年收益与当期市场价格的比率是债券的 A．到期收益率 B．持有期收益率 C．现时收益率 D．名义收益率 7．下列关于金融期权合约表述芷确的是 A. 每日结算 B．交易双方都须交纳保证金 C. 只能在交易所内进行交易 D．合约买方损失以期权费为限 8．投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入 A. 看跌期权 B．看涨期权 C. 美式期权 D．欧式期权
第一章节 1.企业所拥有的资本一般可以分为哪几种形式?P3 企业所拥有的资本构成大致上可以分为以下七种形式。 A.货币资本，包括企业的库存资金、银行存款等货币资金； B.实物资本，包括存货和房屋、设备等固定资产； C.无形资本，包括专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、商誉等； D.金融资本，包括股票、债券、期权等投资； E.管理资本，企业的组织机构、职能规划、激励机制等管理资源； F.人力资本，企业各类雇佣劳动力； G.产权资本，其他企业产权。 2.资本的功能和特征分别是什么?P3-4 资本具有以下四方面的功能： A.联结生产要素，形成现实的生产力，推动价值的增值和积累。 B.联结流通要素，促进商品流通和货币流通，实现剩余价值和分配价值。 C.资源配置的职能。 D.激励和约束的职能。 资本的基本特征主要有以下五点： A.资本的增值性。 B.资本的竞争性。 C.资本的运动性。 D.资本的独立性和主体性。 E.资本的开放性。 3.什么叫做资本运营?资本运营的内容和特征分别是什么? 所谓资本运营，是一种通过对资本使用价值的运用（包括直接对资本的消费和利用资本的各种形态变化），在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。资本运营以资本增值为目的，与资本相伴随，存在于社会经济生活的各个领域之中。 资本运营的内容广泛，根据资本的运动过程可划分资本的组织、投入、运营、产出和分配等环节。 资本运营的特征: A.资本运营是以价值形态管理为原则的企业运营理念。 B.资本运营注重资本的流通性。 C.资本运营是一种开放式的运营。 D.资本运营更是风险性运营。 4.资本运营和生产运营的区别和联系是什么?P8-9 （一）资本运营与生产运营的区别 A.运营领域不同。资本运营主要是在资本市场上运作，而企业生产运营涉及的领域主要是产品生产、原材料采购和产品销售。 B.运营对象不同。资本运营的对象是企业的资本及其运动，而生产运营的对象则是产品及其生产销售过程，运营的基础是厂房、机器设备、产品设计、工艺、专利等。 C.运营方式不同。资本运营要运用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款和租赁等方式合理筹集资本，而生产运营主要通过调查社会需求，以销定产，以产定购，加强技术开发、研制新产品。 （二）资本运营与生产运营的联系
全国2003年4月高等教育自学考试 金融理论与实务试题 课程代码：00150 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的。请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1.中国人民银行发行第一套人民币的时间是( ) A.1948年12月1日 B.1949年10月1日 C.1950年12月1日 D.1955年3月1日 2.信用中的货币主要执行( ) A.价值尺度职能 B.支付手段职能 C.流通手段职能 D.贮藏手段职能 3.《巴塞尔协议》规定的国债投资的风险权数为( ) A.0 B.10% C.20% D.50% 4.马克思认为利率的决定因素是( ) A.国家经济政策 B.资金供求状况 C.企业承受能力 D.平均利润率 5.多数国家采用的商业银行制度是( ) A.连锁银行制 B.单一银行制 C.分行制 D.跨国联合制 6.中国人民银行摆脱商业银行业务的一个关键性步骤是设立( ) A.中国银行 B.中国工商银行 C.中国建设银行 D.中国农业银行 7.商业银行的速动资产通常被称作( ) A.一级准备 B.二级准备 C.公开储备 D.未公开储备 8.商业银行同业拆借资金只能用于( ) A.固定资产投资 B.弥补信贷缺口 C.解决头寸调度中的困难 D.证券交易 9.当事人互相信任是信托行为成立的( ) A.核心 B.桥梁 C.基础 D.依据 10.不动产分割证书上的不动产是指( ) A.厂房 B.专用设备 C.房屋 D.土地 11.可以不．经保险人同意而转让的保险合同是( ) A.人身险合同 B.汽车险合同 C.运输险合同 D.盗窃险合同 12.法律意义上的保险是一种( ) A.经济行为 B.合同行为 C.执法行为 D.盈利行为 13.金融市场最基本的功能是( ) 页脚内容1
初级金融专业知识与实务真题2016年 一、单项选择题(每题的备选项中，只有1个最符合题意) 1. 在我国实行现金管理的条件下，现金投放的主要渠道是______。 A.工资及个人的其他支出 B.采购支出 C.财政信贷支出 D.行政管理费支出 答案：A [解答] 工资及个人的其他支出是指各企事业单位对职工支付工资、奖金、稿费等现金支出，在我国当前条件下，这是现金投放的主要渠道。 2. 假设其他条件不变，银行系统收回贷款，流通中的货币总量会______。 A.不变 B.增加 C.减少 D.不确定 答案：C [解答] 只要银行系统资金运用量减少，例如票据到期兑现，卖出金银、外汇和证券，流通中货币总量都会相应减少，由此形成广义的货币流通过程。 3. 具有自发调节货币流通功能的是______。 A.特别提款权 B.金属铸币 C.代用货币 D.信用货币 答案：B
[解答] 金属铸币作为本币一般在生产国国内流通，具有自发调节货币流通的功能。 4. 根据费雪的货币需求理论，假设其他条件不变，物价水平将随货币供应量的增加而______。 A.不变 B.上升 C.下降 D.不确定 答案：B 5. 根据我国当前货币供给层次划分口径，证券公司客户保护金包含于______。 A.M0 B.M1 C.M2 D.M3 答案：C [解答] M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+单位其他存款+证券公司客户保证金+外资合资金融机构存款+住房公积金中心存款+非存款类金融机构存款。 6. 假设全社会待销售商品价格总额为1000亿元，该时期赊销商品价格总额为50亿元，到期应支付的价格总额为40亿元，相互抵消的价格总额为50亿元，若货币流通速度为10次，则货币需求量为______亿元。 A.86 B.90 C.94 D.100 答案：C [解答] 货币需求量=(待销售商品价格总额-赊销商品价格总额+到期应支付的价格总额-相互抵消的
《2005-2011年金融理论与实务历年真题 +答案》汇总 全国2011年7月自学考试金融理论与实务试题 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均 无分。 1O.金融期货合约的特点不包括 （D ）8-186 11.我国财务公司的特点是（D ）9-211 C. 以消费信贷业务为主营业务 D.由大型企业集团成员单位出资组建 12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是 （A ）9-216 A. 国际清算银行 B.世界银行C.国际货币 基金组织 13.商业银行附属资本中不包括 （A ）10-236 A. 公开储备 B.未公开储备 C.重估储备 D.长期次级债务 14.通货膨胀的主要判断标准是 （C ）13-303 A.贷款利率水平 B.存款利率水平 C.物价水平 D.就业状况 15.剑桥方程式的表达式是 （B ）12-270 1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于 (A )1-56 A. 该种财富贮藏形式风险与收益的对比 B.通货膨胀C.汇率 D.货币收益 2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是 (C )1-59 A.金本位制 B.银本位制C.金银复本位制 D.金块本位制 3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括 (D )2-70 A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督 4.判断商业票据有效性的依据是 （D ）2-74 A.商业活动内容 B.取得票据的过程 C.交易规模 D.票据的真实性 5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作 (C )3-86 A.收益 B.利率 C.收益资本化 D.资本证券化 6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是 (A )4-103 A.购买力平价理论 B.国际借贷说 C.货币分析说 D.资产组合平衡理论 7.由我国境内股份公司发行的 H 股股票的上市交易地是（D ）5-123 A.上海 B.深圳 C.纽约 D.香港 8.同业拆借通常（B ）6-132 A.有担保 B.是信用拆借 C.有抵押 D.有资产组合要求 9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是 (C )7-173 A.公司型基金 B.契约型基金 C.开放式基金 D. 封闭式基金 A.在交易所内交易 B.流动性强 C.采取盯市原则 D.保证金额高 A. 以吸收储蓄存款为主要资金来源 B. 为消费者提供广泛金融服务 D.OECD 组织
第一章 1.资本具有的特点：1 增值性2 流动性 3 风险性 4 多样性（多选 2.资本的社会属性是指资本归谁所有，资本在不同的社会经济形态中所具有的特性（单选 3.（狭义）企业资本的含义是指企业的资本金，即投资者投入企业的资本，是开办企业的本钱，也就是企业在工商 行政管理部门登记的注册资本（单选 4.资本金按投资主体的不同，分为国家资本金，法人资本金，个人资本金和外商资本激金，（多选 5.（广义）企业资本的含义是指企业所有者（股东）权益，即不包括资本金（实收资本），而且还包括：1 资本公积， 2 盈余公积和 3 未分配利润（多选 6.所有者收益的资本公积是一种资本储备形式，其中主要是：1 去投资者实际缴付的出姿额度超过其资本金的差额。 2 资本汇率折算差额。3接受捐赠的实物资产。4资产评估增值（多选 7.自有资本也程权益资本，是企业资本运营的基础（单选 8.资本的形态：1 货币资本 2 实物资本 3 无形资本 4 对外投资，5 各种应收款（多选 9.对外投资指企业对外投出的 1各种股权性质和 2债权性质的投资（选择题 10.资本运营：是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动（名词解释 11.资本运营与生产运营的区别：1 经营对象的不同，2 经营领域的不同 3 经营方式的不同（简答 12.资本运营的目标是：1 利润最大化，2 所有者（股东）权益最大化，3 企业价值最大化（简答 13.（企业是资本的载体，无论是出资者还是经营者，其共同的目标都是追求利润最大化，以利润最大化作为目标， 其四个原因是：1 人类进行生产经营活动的目的是为了创造更多剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品可以用利润这一指标来衡量。2 资本的自然属性和目的就是要实现价值增值，追求最大限度的利润。3 在自由竞争的资本市场中，资本总是流向利润率最高的行业，企业和产品，利润率较高的企业能够从资本市场筹集到较多的资本， 4 每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的发展和进步）（应该是 不考的） 14.企业资本运营是指对企业资本及其运动的全过程进行运筹和经营，其内容可以分为以下几个方面：1 资本筹集，2 投资决策和资本投入，3 资本运动与增值，4资本运营增值的分配（简答 15.从资本运动过程来看可以分为：1 筹资决策和资本筹集 2 投资决策和资本投入 3 资本运动过程与增值，4 资本 运营增值的分配，（多选 16.从资本运营的内容和形式来看可以分为：1 实业资本运营 2 金融资本运营 3 产权资本运营（多选 17.资本运营内容的分类：1 从资本运动过程来看 2 从资本运营的内容和形式来看 3 从资本运用的状态来看，4 从 资本运营的方式来看， 5 从资本运营活动是否跨越本国国界来看（简答 第二章 1.企业是以是营利为目的，向社会提供产品和服务的经济组织，它具有下列基本特征：1 企业直接向社会提供产品 和服务，2 企业是经济组织 3 企业是营利性的经济组织 4 企业是自主经营，独立核算，自负盈亏的经济组织（简答 2.个人业主制企业的优点：1 建立和歇业的程序简单，2 产权转让比较自由，3 经营者和所有者合一，经营灵活， 决策迅速，4 利润独享，保密性强，（多选 3.合伙制企业的缺点：1 普通合伙人对企业债务负无限清偿责任，风险太大，2 企业规模有限（多选 4.公司制企业：是根据公司法的规定依法成立，具有法人资格，以营利为目的的企业。（名词解释 5.公司制企业的缺点：1 设立程序较复杂，创办期较长，开办费用较多，2 受国家法律法规用户约束较严格，3 保 密性较差（选择题 6.公司的决策机构分为两个层次：1 股东会 2 董事会（选择题 7.股东会：由股东组成的股东会或股东代表大会，是公司的最高权力机构，行驶最高决策权和经营管理权（单选 8.董事会：董事会由股东会选出，代表全体股东的利益，是公司的常设权力机构，是公司的人格化，对外代表公司， 对内代表股东，对股东会负责，是一个有董事组成的集体决策机构（单选 9.投资银行的业务主要有几项：1 证劵承销 2 证劵交易 3 私募发行 4 企业兼并与收购 5 基金管理 6 风险投资 （多选或简答 第三章 10-15分 1.资本筹措的意义和要求：企业筹措资本，并使占有的可供运用的资本具有相对稳定性是其生存和发展的关键，首
2016年10月高等教育自学考试全国统一命题考试 金融理论与实务试卷 课程代码：00150 一、单项选择题（每小题1分） 1.下列属于信用货币的是（） A.商品货币 B.实物货币 C.金属货币 D.存款货币 答案：D 2.以政府作为债权人或债务人的信用是（） A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用 答案：C 3.必须经过承兑才能生效的票据是（） A.支票 B.商业汇票 C.商业本票 D.银行本票 答案：B 4.由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率是（） A.市场利率 B.官定利率 C.行业利率 D.公定利率 答案：B 5.无偿还期限的金融工具是（） A.银行无定期存款 B.国库券
C.商业票据 D.股票 答案：D 6.下列不属于金融市场功能的是（） A.资金聚集功能 B.资金配置功能 C.风险消除功能 D.对宏观经济的反映与调控功能 答案：C 7.“金边债券”通常是指（） A.中央政府债券 B.地方政府债券 C.金融债券 D.公司债券 答案：A 8.下列不属于公募发行特点的是（） A.发行费用低 B.资金筹集量大 C.投资者多 D.手续复杂 答案：A 9.若投资者用98元的价格买入面值为100元、还有1年偿还期、年息6元的债券并持有到期，则该投资者的到期收益率为（） A.6.00% B.6.12% C.8.16% D.4.08% 答案：C 10.债券投资中通常将标准·普尔公司认定的信用等级在BBB级以下的债券称为（） A.无风险债券 B.低风险债券
C.投资级债券 D.投机级债券 答案：D 11.金融衍生工具市场最早具有的基本功能是（） A.价格发现功能 B.套期保值功能 C.投机获利手段 D.宏观调控功能 答案：B 12.期权的持有者只能在期权到期日行权的期权合约是（） A.美式期权 B.欧式期权 C.荷式期权 D.港式期权 答案：B 13.体现中央银行“银行的银行”职能的是（） A.发行货币 B.制定货币政策 C.代理国库 D.充当最后贷款人 答案：D 14.汇率风险属于商业银行风险种类中的（） A.信用风险 B.市场风险 C.合规风险 D.声誉风险 答案：B 15.对于处于创业期和拓展期的新兴公司进行资金融通的业务属于投资银行的（） A.证券交易与经纪业务 B.并购业务 C.风险投资业务
一．利息与利率 1.收益资本化公式 C=P×r ; C=收益、P=本金、r=利率； 2.利率 1.单利率 C=P×r×n; C=利息、P=本金、r=利率、n=年限； 2.复利率 本利和公式：S=P×(1+r)^n ;S=本利和 复利息公式：C=P×(1+r)^n-P 3.名义利率 r=i+p; r=名义利率、i=实际利率、p=借贷期内物价水平的变动率 二． 1.购买力平价理论 Ra=Pa/Pb；Ra=本国货币兑换外国货币的汇率、Pa=本国物价指数、Pb=外国物价指数； 三．国库卷收益率 i=(F-P)/P×360/n；i=国库卷年收益率、F=国库卷面值、P=国库卷购买价格、n=距到期日的天数四．资本市场 1.债券的交易价格 Pb=C/(1+r)+ C/(1+r)^2+ C/(1+r)^3+……+ C/(1+r)^n+ F/(1+r)^n C=票面年利息、F=债券的面值、n=距到期日的年限、Pb=债券的交易价格、r=当期市场利率； 2.债券收益率的衡量指标 1.名义收益率=票面年利息/票面金额×100% 2.现时收益率=票面年利息/当期市场价格×100% 3.持有期收益率=[（卖出价-买入价）/持有年数+票面年利息]/买入价格×100% 4.投资债券的实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 3.股票市盈率 市盈率=每股市价/每股盈利 我国为市盈率=每股市价/上一年每股税后利润 股标价值=预期每股盈利×市盈率 4.基金单位净值=（总资产-总负值）/基金总份数=基金资产净值/基金总份数 5.认购份额=认购金额×（1-认购费率）/基金单位面值 6.申购份额=申购金额×（1-申购费率）/申购日基金单位净值 7.赎回金额=（赎回份数×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率）
广东省高等教育自学考试 资本运营与融资课程（课程代码：10424）考试大纲 目录 Ⅰ课程性质与设置目的的要求 Ⅱ课程内容与考核目标 第一章资本运营概论 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第二章资本运营的未来发展 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第三章资本筹集 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第四章资本成本 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第五章资本结构与筹资决策 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第六章资本预算方法 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第七章证券投资
一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第八章企业的兼并与收购 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第九章跨国并购——资本运营的全球化趋势 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第十章组建企业集团 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第十一章、企业的剥离、分立与出售 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 Ⅲ有关说明与实施要求 一、本课程的性质及其在专业考试计中的地位 二、本课程考试的总体要求 三、关于自学教材 四、自学方法指导 五、关于命题考试的若干要求 附录：题型举例
Ⅰ课程性质与设置目的的要求 资本运营理论与实务课程是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）的专业必考的专业课，是为了培养和检验自学应考者有关资本运营的基本原理、基本知识与基本技能而设置的一门专业课。 资本运营理论与实务课程是以资本运营管理为主要研究对象的课程，它具有综合性、科学性、实践性、系统性与指导性的特点，是进一步学习现代企业管理的专业课程。 设置本课程的目的要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习当代资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握资本运营的基本原则和方法，培养和提高自学应考者正确分析和解决资本运营中问题的能力，提高当代资本运营的效率，以适应中国特色社会主义和社会主义市场经济下现代企业管理工作的需要。 本课程重点（或难点）章为：第三章、第四章、第五章、第六章、第八章、第九章；次重点章为：第十章、第十一章；一般章为：第一章、第二章、第七章。 Ⅱ课程内容与考核目标 一、考试基本要求 要求应考者理解和掌握资本运营理论与实务的基本知识、基本原理和基本技能，能运用资本运营理论与实务的有关知识进行案例分析，具备分析问题和解决问题的基本能力。 第一章资本运营概论 一、学习目的与要求 通过本章学习，了解资本运营的基本常识；掌握并能够区分企业资本的一般形式；明确资本运营的含义、内容和特征，把握资本运营的原则所包括的内容。 二、考试内容 第一节资本的分类及特征 一、几种资本的阐述（三种） 二、资本的功能（四大功能） 三、资本的基本特征（五个基本特征） 第二节资本运营综述 一、资本运营的本质 二、资本运营所包含的内容（两种不同形式的划分） 三、资本运营的特征（四个特征） 四、资本运营与生产运营的区别与联系 第三节资本运营的目标 一、利润最大化涵义与内容 二、所有者权益（或股东权益）最大化涵义与内容 三、企业价值最大化涵义与内容 第四节资本运营的模式及原则 一、资本扩张型运营模式（三种） 二、收缩型资本运营模式（四种） 三、其它资本运营模式的内容 四、资本运营创新模式的探索（三大集团的模式探索） 五、资本运营管理的基本原则（七大原则） 三、考核知识点
1．金属货币制度发展的先后顺序是 A．银本位制、金银复本位制、金本位制 B．银本位制、金本位制、金银复本位制 C．金银复本位制、金本位制、银本位制 D．金银复本位制、银本位制、金本位制 2．下列关于商业信用表述正确的是 A．用于解决企业的大额融资需求 B．融资期限一般较短 C．融资方向无局限性 D．融资规模无局限性 3．消费者在专实店以分期付款方式买入计算机的信用形式属于A．消费信贷 B．银行信用 C．商业信用 D．消费信用 4．按一定利率水平计算一笔货币资金在未来某一时点上的金额称为A．现值 B．终值 C．复利 D．到期收益 5．以开放经济条件下的“一价定律”为基础研究汇率决定的理论是A．国际借贷说 B．资产组合平衡理论
C．绝对购买力平价理论 D．汇兑心理说 6．下列属于货币市场工具的是 A．股票 B．公司债券 C．商业票据 D．国家公债 7．发行市场的主要功能是 A．筹集资金 B．消除风险 C．提高金融资产的安全性 D．实现金融资产的流动性 8．下列关于回购协议表述正确的是 A．期限通常在一年以上 B．市场参与主体仅限于金融机构 C．圆购剩率与证券本身的利率有关 D．本质上是以一笔证券为质押品而进彳亍的短期资金融通 9．国库券的发行通常采取 A.平价发行方式 B．高价发行方式 C．溢价发行方式 D．贴现发行方式 10．股票现货交易的特点是
A．交易对象是一种权利 B．通常采用对冲交易 C．成交和交割基本上同时进行 D．交易技术复杂，不易管理 11．股票交易技术分析最核心的假设条件是 A．一切历史会重演 B．证券价格沿趋势移动 C．市场行为涵盖一切信息 D．证券价格完全可预期 12．如果预期合约标的资产价格上升，投资者通常会选择A．买入看涨期权 B．买入看跌期权 C．卖出看涨期权 D．卖出合约标的资产 13．下列属于银监会职责的是 A．代理国库 B.提供再贷款 C．制定基准利率 D．审查银行业金融机构高级管理人员任职资格 14．剥率波动导致商业银行亏损的风险属于 A．信用风险 B．市场风险 C．操作风险
经济专业技术资格考试 金融专业知识与实务(中级) 考试大纲 考试目的 测查应试人员是否理解和掌握金融市场与金融工具、利率与金融资产定价、金融机构与金融制度、商业银行经营与管理、投资银行与证券投资基金、信托与租货、金融工程与金融风险、货币供求及其均衡、中央银行与金融监管、国际金融及其管理等相关的原理、方法、技术、规范(规定)等,以及是否具有从事金融专业实务工作的能力。 考试内容与要求 1.金融市场与金融工具。理解金融市场与金融工具的性质与类型,理解货币市场及其工具,理解资本市场及其工具,理解金融衍生品市场及其工具,分析我国的各类金融市场及其工具,理解互联网金融的特点和模式,分析我国的互联网金融。 2.利率与金融资产定价。计算单利与复利、现值与终值,理解利率风险结构、利率期限结构和利率决定理论,计算各种收益率,理解并掌握金融资产定价,分析我国的利率市场化。 3.金融机构与金融制度。理解金融机构的性质、职能、类型及体系构成,理解不同类型金融机构的金融制度,分析我国金融机构体系与金融制度。 4.商业银行经营与管理。理解商业银行经营与管理的内容、原则和关系,开展商业银行的负债、贷款、中间业务和理财业务的经营,进行商业银行资产负债、资本、风险、财务的管理,进行人力资源开发与管理分析我国商业银行的经营与管理。
5.投资银行与证券投资基金。理解投资银行的性质、经营机制和功能,分析投资银行的主要业务,理解证券投资基金的性质、特点、参与主体、法律形式和运作方式、类别等内容,理解基金管理人和基金托管人，分析基金管理公司的主要业务。 6.信托与租赁。理解信托的性质、功能、起源与发展、设立及管理、市场及其体系,进行信托公司的经营与管理,理解租货的性质、种类、特点、功能、产生与发展,进行租金管理,开展融资租赁,进行金融租赁公司的经营与管理。 7.金融工程与金融风险。理解金融工程及其内容产生与发展、管理风险的方式及优勢、应用领域、分析方法,理解和应用金融远期合约、金融期货、金融互换和金融期权,理解金融风险及其类型,进行内部控制和全面风险管理,设计金融风险管理的流程,进行各类风险的管理,理解“巴塞尔协议Ⅱ”和“巴塞尔协议Ⅲ”的内容和要求,分析我国的金融风险管理。 8.货币供求及其均衡。理解货币需求理论,分析不同货币需求理论的影响因素及其异同,理解货币供给理论,分析货币供给过程和货币层次,计算货币乘数，分析货币均衡及其实现机制,分析通货膨胀与通货紧缩及其治理。 9.中央银行与金融监管。理解中央银行的相对独性、性质、职能和业务,分析金融宏观调控与货币政策体系,理解金融监管的基本原则和主要理论,分析我国金融监管的发展演进,分析我国金融监管的框架和内容。 10.国际金融及其管理。理解汇率及其决定的基础与因素、变动的影响,理解汇率制度的类型和划分,分析我国人民币汇率制度的改革,理解国际收支平衡表，理解国际收支不均衡及其调
简述实物货币的不足之处。（1 ）实物货币不易于分割。（2）实物货币不易保管。（3）有些实物货币的价值较小，大额的商品交易需要大 量的货币发挥媒介作用，携带不便。 简述布雷顿森林体系的主要内容。（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。（2）实行固定汇率制。（3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）,对货币事项进行国际磋商，促进国际货币 合作。 简述金币本位制被认为是一种稳定有效的货币制度的原因。（1）金币的自由铸造制度保证了金币的名义价值与实际价值相一致。 （2）黄金可以自由的输出入国境保证了各国货币兑换比率的稳定性。（3）在金币本位制下，银行券的发行制度日趋完善，中央银行垄断银行券发行权后，银行券的发行和自由兑换曾一度得到保证，从而使银行券能稳定的代表金币流通。 简述间接融资的优缺点。间接融资的局限性主要表现为：（1）由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。（2）金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。 简述信用在现代市场经济运行中的作用。信用在想爱你带市场经济运行中的作用分为两个方面，即积极地作用和消极的作用。积极的作用：（1）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。（2）动员闲置资金，推动经济增长。消极的作用，即会产生信用风险：如果对信用利用不当，信用规模过渡扩张，也会产生信用风险的集聚，进而威胁社会经济生活的正常运行。 简述商业票据的基本特征。（1）商业票据是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值。（2）商业票据具有法定的式样和内容。 （3）商业票据是一种无因票证。（4）商业票据可以转让流通。 与其他信用形式相比，银行信用有哪些突出的特点。（1）银行信用货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，银行通过吸 收存款的方式将其集聚为巨额的可贷资金，又通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥信用中介的职能。（2）银行信用是以货币形态提供的，而货币是一般的购买手段，可以与其他任何商品相交换，因此，银行信用可以独立于商品买卖活动，具有广泛 的授信对象。（3）银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满 足存贷款人在数量和期限上的多样化需求。 8简述消费信用的积极作用。（1）消费信用的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。（2） 消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及其 效用总水平。（3）消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。 9简述影响利率变化的其他因素。（1）风险因素（2）通货膨胀因素（3）利率管制因素。 10简述利率在微观经济活动中的作用。（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。（2）利率的变动影响金融资产 的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。 11简述汇率的种类。（1）根据指定汇率的方法不同，汇率分为基准汇率和套算汇率。（2）按照外汇交易的清算交割时间划分，汇 率分为即期汇率和远期汇率。（3）从银行买卖外汇的角度划分，汇率分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。（4）按照国家对汇率 管制的宽严程度可将汇率分为官方汇率和市场汇率。（5）以是否剔除通货膨胀因素为标准，汇率分为名义汇率和实际汇率。 12简述汇率的标价法。将两国货币兑换比率表示出来的方法叫汇率标价法。目前，国际上使用的汇率标价法有直接标价法和间接 标价法两种。（1）直接标价法是指以一定单位（100或1000）的我国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。这种方法为 世界大多数国家所采用，我国人民币汇率采用的就是这种标价法。（2）间接标价法是指以一定单位的本国货币为标准， 折算成若干单位的外国货币来表示的汇率。美国于1978年9月1日改用间接标价法，但美元对英镑等少数货币则使用直接标价 法。 13简述影响金融工具流动性的主要因素。影响金融工具流动性的主要因素有偿还期限、发行人的资信程度和收益率水平等。（1）偿还期限与金融工具的流动性呈反向变动关系：偿还期限越长，流动性越弱；偿还期限越短，流动性越强。（2 ）发行人的资信程度与金融工具的流动性呈正向变动关系：金融工具发行者的信誉状况越好，金融工具的流动性越强，反之，流动性越弱。（3）收益率水平与金融工具的流动性呈正向变动关系：金融工具的收益率水平越高，愿意持有该金融工具的投资者越多，该金融工具的流动性也越强，反之，金融工具的流动性越弱。 14简述发行市场与流通市场的关系。发行市场一般又称为一级市场或初级市场，是票据和证券等金融工具初次发行的场所。流 通市场又称二级市场或次级市场，是对已发行金融工具进行转让交易的市场。发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。发行市场是流通市 场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让；同时，流通市场的出现与发展会进一步促进 发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融工具就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存 在。 15简述金融工具的特征。（1）期限性（2）流动性（3）风险性（4）收益性
2017年4月高等教育自学考试全国统一命题考试 金融理论与实务试卷 (课程代码00150) 本试卷共4页，满分l00分，考试时间l50分钟。 考生答题注意事项： 1.本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效，试卷空白处和背面均可作草稿纸。2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答。 4.合理安排答题空间，超出答题区域无效。 第一部分选择题(共30分) 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题l分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。自考赢家 1．金属货币制度发展的先后顺序是 A．银本位制、金银复本位制、金本位制 B．银本位制、金本位制、金银复本位制 C．金银复本位制、金本位制、银本位制 D．金银复本位制、银本位制、金本位制 2．下列关于商业信用表述正确的是 A．用于解决企业的大额融资需求 B．融资期限一般较短 C．融资方向无局限性 D．融资规模无局限性 3。消费者在专实店以分期付款方式买入计算机的信用形式属于 A．消费信贷 B．银行信用 C．商业信用 D．消费信用 4．按一定利率水平计算一笔货币资金在未来某一时点上的金额称为 A．现值 B．终值 C．复利 D．到期收益 5．以开放经济条件下的“一价定律”为基础研究汇率决定的理论是 A．国际借贷说 B．资产组合平衡理论 C．绝对购买力平价理论 D．汇兑心理说 6．下列属于货币市场工具的是 A．股票 B．公司债券 C．商业票据 D．国家公债 7．发行市场的主要功能是 A．筹集资金 B．消除风险 C．提高金融资产的安全性 D．实现金融资产的流动性 8．下列关于回购协议表述正确的是 A．期限通常在一年以上 B．市场参与主体仅限于金融机构 C．圆购剩率与证券本身的利率有关 D．本质上是以一笔证券为质押品而进彳亍的短期资金融通 9．国库券的发行通常采取 A.平价发行方式 B．高价发行方式 C．溢价发行方式 D．贴现发行方式 10．股票现货交易的特点是 A．交易对象是一种权利 B．通常采用对冲交易 C．成交和交割基本上同时进行 D．交易技术复杂，不易管理 11．股票交易技术分析最核心的假设条件是
《金融理论与实务》复习资料(doc 48页)
复习资料 《金融理论与实务》(课程代码00150) 第一大题：单项选择题(总分：60分) 1、观念形态的货币只能发挥（） ? A.价值尺度职能 ? B.流通手段职能 ? C.货币贮藏职能 ? D.支付手段职能 标准答案：A 2、提出“价值尺度与流通手段的统一是货币”的经济学家是（） ? A.马克思 ? B.马歇尔 ? C.庇古 ? D.费雪 标准答案：A 3、货币资本化的高级形式是（） ? A.产业资本 ? B.商业资本 ? C.金融资本
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? B.损失核算 ? C.组织经济补偿 ? D.危险测定 标准答案：C 8、按信托行为的不同可将信托分为（） ? A.公益信托和私益信托 ? B.设立信托和法定信托 ? C.商事信托和民事信托 ? D.契约信托和遗嘱信托 标准答案：D 9、下列属于商业银行表外业务的有（） ? A.同业拆借 ? B.贷款承诺 ? C.证券回购 ? D.抵押贷款 标准答案：B 10、下列属于不可保财产的是（） ? A.古币 ? B.艺术品 ? C.货币 ? D.码头
标准答案：C 11、马克思的货币起源说立足于（） ? A.劳动价值论 ? B.商品价值论 ? C.劳动价格论 ? D.商品价格论 标准答案：A 12、 马克思认为正常情况下的利率水平应（） ? A.等于平均利润率 ? B.大于平均利润率 ? C.介于零和平均利润率之间 ? D.介于平均利润率与资本收益率之间 标准答案：C 13、公定利率的决定主体是（） ? A.政府 ? B.中央银行 ? C.市场 ? D.行业自律组织 标准答案：D 14、强调商业银行贷款应以真实商业票据作抵押的经营管理理论是（） ? A.商业贷款理论 ? B.预期收入理论
《资本运营与融资》复习资料 Ｐ3 企业资本得构成形式 企业所拥有得资本构成大致上可以分为以下七种形式：货币资本、实物资本、无形资本、金融资本、管理资本、人力资本、产权资本. 资本得功能 资本具有以下四方面得功能 (1)联结生产要素，形成现实得生产力，推动价值得增值与积累. (２）联结流通要素，促进商品流通与货币流通，实现剩余价值与分配价值。 （3)资源配置得职能. （4）激励与约束得职能。 P9 企业从生产运营转向资本运营得重要意义与作用 １、有利于推进企业制度创新与管理创新得同步发展。 2、有利于公司经营集约化、多角化、集团化、国际化. 3、有利于促进我国资本市场得发育与成熟。 4、有利于培育与造就一支现代企业家队伍。 P１７ 资本运营管理得基本原则 （１)资本系统整合原则 （２)资本结构最优原则 （３）资本运营机会成本最小原则 (4）资本经营得开放原则 (5)资本周转时间最短原则 （6）资本规模最优原则 （7)资本风险结构最优原则 P24 防范资本运营风险得有效措施 （一)择优选择资本运营主体 （二）明确企业发展战略 (三）巩固企业优势业务 (四)科学论证运营方案 （五)注意防范道德风险与逆向选择 Ｐ2７ 我国企业资本运营未来发展趋势及特点 (一）资本运营向科技化、网络化方向发展 （二）服务业成为并购得重要战场，资本运营中介组织得并购重组成为热点 (三)产业资本与银行资本结合形成金融资本 (四)我国将掀起一股对外资本运营热潮 （五)人力资本成为资本运营得新宠 P28 我国企业资本运营健康发展得对策 (一)加强人力资本运营
（二)努力培育各类市场中介组织 （三）努力实现资本运营形式得多样化 (四）改革相关管理体制,为我国企业资本运营提供相对宽松得法律环境 （五)大力推进国民经济信息化 (六)完善配套政策,支持企业得资本运营工作 （七）我国企业要放眼全球,积极开展对外资本运营 P３5 资本筹集得定义 资本筹集就是指企业从自身生产经营现状与资本需求情况出发，根据企业得经营策略与发展规划，经过科学得预测、决策,采用适当得筹资渠道与筹资方式,从企业外部有关单位与个人，或从企业内部获取所需资金得一种行为,就是企业财务管理得重要内容. P3６ 资本筹集得原则 1，规模适当原则 ２筹措及时原则 ３合法性原则 4效益性原则 P４4 发行可转换债券得优势与弊端 优势: １对更广泛得投资者具有吸引力，如股本及固定收益组合投资者,以及可转换债券得投资专家与对冲基金得投资者. 2 限制下跌风险，因此对股本投资者有吸引力. 3允许公司以现市价与溢价之与发行股份，对公司有吸引力。 4 延迟发行人股本摊薄直至转换，转换方式非常灵活，可组合成为合成债券、合成股本或混合产品. 弊端： １增加公司负债直至转换 2如将可转换债券挂牌买卖，则时间较长 3 固定收益投资者可能成为主要投资者，可能会延迟转换甚至持有到期 ４如可转换债券发行规模大于现有在市场进行买卖股份得规模,则有可能出现“股票过剩”。P49 票据贴现得概念 票据贴现就是企业将未到期得应收商业承兑汇票或者就是银行承兑汇票向银行提前转让,以获取现金得行为。 票据贴现与发放贷款得异同 票据贴现与发放贷款,都就是银行得资产业务,都为客户融通资金,但二者之间却有许多差别: 1 资金流动性不同 2 利息收取时间不同 ３利息率不同 4 资金使用范围不同 ５债务债权得关系人不同 6资金规模与期限不同? P55
2018年10月自考金融理论与实务试卷真题 一、单项选择题：本大题共20小题，每小题1分，共20分。 1.当货币赋予商品、劳务以价格形态时，货币发挥 A.世界货币职能 B.支付手段职能 C.财富贮藏职能 D.计价单位职能 2.在金币本位制下，金币的名义价值与实际价值 A.负相关 B.成反比 C.相一致 D.不相关 3.短期政府债券发行和流通的市场是 A.票据市场 B.国库券市场 C.资本市场
D.CD市场 4.当前我国货币市场的基准利率是 A.Chibor B.Shibor C.Hibor D.Libor 5.以追求资本长期增值为目标，投资于具有良好发展潜力企业股票的基金是 A.套利型基金 B.平衡型基金 C.收入型基金 D.成长型基金 6.债券的票面年收益与当期市场价格的比率是债券的 A.到期收益率 B.持有期收益率 C.现时收益率 D.名义收益率
7.下列关于金融期权合约表述正确的是 A.每日结算 B.交易双方都须交纳保证金 C.只能在交易所内进行交易 D.合约买方损失以期权费为限 8.投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入 A.看跌期权 B.看涨期权 C.美式期权 D.欧式期权 9.下列属于我国政策性银行的是 A.中国工商银行 B.中国农业银行 C.交通银行格 D.中国进出口银行 10.专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融组织是
A.国际货币基金组织 B.国际清算银行 C.国际金融公司 D.巴塞尔银行监管委员会 11.不允许设立分支机构的商业银行组织形式是 A.总分银行制 B.单一银行制 C.持股公司制 D.连锁银行制 12.法定存款准备金属于商业银行的 A.现金资产业务 B.表外业务 C.短期借款业务 D.支付结算业务 13.我国储蓄存款专指 A.居民个人在银行的存款 B.居民个人、政府在银行的存款