福师《证券投资学》第九章证券投资策略与方法
第十章证券投资风险管理 FAQ
一、相对收益最大化的含义是什么？
“相对收益最大化”是相对于不同参照对象而言的收益最大化。它有时代表一种保守的投资目标，但追求相对收益最大化往往又是稳健、安全的。相对收益有以下几种：
1.行业的相对收益
证券投资与其他行业的投资相比，有一个相对收益的最大化问题。在经济增长率为10％的经济背景条件下，以储蓄收益率在7％～8％为标准，如果一年证券收益水平是这种标准收益的2～5倍的话，可以看作是实现了行业相对收益的最大化，反映出投资决策的正确性。
2.市场的相对收益
证券市场是一个大的系统，可以划分为不同的子系统。以一级市场和二级市场的相对收益看，两者可以互为参照对象。二级市场收益率为负数的时段，一级市场有收益，这就是实现了“相对收益的最大化”；反之，当一级市场不景气时，能在二级市场获得成果，这也是一种符合“相对收益最大化”目标的投资行为。
3.行情的相对收益
在涨势、跌势和平势走势中，投资目标也应当是有所区别的。在涨势中，收益低于指数平均升幅的投资行为是失败的；在跌势中，收益只要比指数和市值的平均跌幅小，这种投资行为也是成功的；在平势中，只要能有收益，也是成功的投资行为。
二、证券投资有哪些基本原则？
1.自有资金原则
证券投资具有较高的收益，但也有较大的风险。证券投资的风险是难以预料的，而且有些风险也是不能以多样性的分散投资而加以避免的。因此，投资者在投资证券时，应以闲置的自有资金作为入市的资金，这样，才能在没有任何心理压力的情况下进行投资。
首先，投资者应运用自有的资金进行投资，要量力而为，不能为贪图厚利而孤注一掷，或者以扩张信用，借钱来做证券投资。这样，万一投资者购买的证券被高位套牢，如以自有资金进行投资，则可以被迫作长期投资，等行情上涨以后，或在低位补进摊低成本以后获利出售。而如以借入资金进行投资，万一债权人追着要收回资金，则投资者将面临债务的催讨压力，不得不在低位赔本卖出证券。
其次，投资者应运用自有的闲置资金进行投资。因为证券价格随时会变化，而股票价格的波动更大，如果投资者把短期内急用的资金也用来购买证券，就必须看准行情，在短期买进卖出，来回做差价，获取投机差价收益；万一行情看错，短期内买进又亏本卖出，则会遭受很大的投机风险。
2.长期投资原则
在股票投资过程中，投资者要把眼光放远一些，而不要让投资的目光放在短时间内的股价日常变动上。长期投资一定要选择具有良好经营业绩或具有良好发展前景的公司股票，并长期持有。而对于一些业绩较差或发展前景不明的公司股票，则不宜长期持有。长期投资要经常关心和了解公司的经营情况，分析公司的财务状况和产品的市场占有情况，才能做到心中有数，从而坚定投资信心。
3.投资分散组合原则
在证券投资过程中，如果你投资的资金确定后，为了尽量降低投资风险，投资者应将资金分散投资于各种不同的有价证券上。股票投资的收益比较高，但投资者所承担的风险也较大，所以，爱冒险的投资者可能将较大部分的资金投资于股票，但所投资的资金不应局限于一只股票上，为了降低非系统风险，投资者应选择不同类型的几种股票进行投资。而保守的、谨慎的投资者为降低投资风险，会更多地购买债券。
三、证券投资有哪些基本策略？
由于各个投资者的自身情况各不相同，因此要根据自身的经济状况、性格、投资目的以及对风险的承担能力等因素，选择适合自己情况的投资策略，制定切合实际的投资计划。
投资的基本策略有以下两种：
其一是买进后持有策略。采用这类策略的投资者在买进股票后，在较长的时间内持有股票，以期在较长期的投资过程中，获取股票大幅增值的收益。
其二是买进后出售策略。采用这类策略的投机者买进股票后，一有获利，即准备卖出，希望通过经常的股票买进与卖出，获取短期的差价收益。
四、股民进行股票投资的目的有哪些？
获利是股票投资的主要动机。由于银行利率的下降，国债收益的相对固定，而其他的投资方式又不很多，因而，许多人将股票投资作为投资获利的首选和主要方式。这些股民在买卖股票的过程中，通常有三种投资目的。
1.获取长期丰厚的投资收益
这类投资者买进股票以后长期持有，希望在长期持有股票的过程中，获得丰厚的资本增值利得。长期投资的期限一般在一年以上，长期投资的关键，在于选择优良的股票。这种股票投资者在进行股票投资时，注重股价的基本分析，选择绩优成长股票进行投资。长期投资能避免股价变动的短期投机风险，比较稳健。
2.获取中期投资收益
这类投资者即是将投资与投机相结合的中期投资者。这种投资者注重分析股票市场的动态，持有股票的期限一般在一年以内，有时仅为一、二个月。只要股价暴涨有丰厚利润时，就把手中持有的股票卖出，等到股价回落时再补进。中期投资者综合运用股价的基本分析和技术分析方法，研究影响股价的各种因素，以选择合适的股票买卖时机进行投资。这类投资者一般能获取较满意的投资或投机的报酬。
3.获取短期投机差价
这类投资者完全不以长期持有股票获取收益为投资目的，而是希望在低价买进高价卖出或高价卖出低价补进来谋取差价利润。短期投机的股民，一般都希望买到的股票是一匹黑马，一买进，股价便飞涨，从而能在短期内获取丰厚的差价利润。因此，短期投机者往往以技术分析为主，打听各种股票的消息，以便利用各种题材，在股价的短期变动的行情中获取暴利。
五、应用分散投资法有哪些注意事项？
（1）不要集中购买同一行业、同一企业的股票和债券
因为每一行业都有周期性，即行业的生命周期，由于各行业间景气程度不同，生命周期不同，因而各行业在财务状况、业绩及获利能力方面有高低之分，导致各行业股价变动有很大差异，投资者可以选择处于开创期和扩张期的行业股票，其获利潜力大，上涨空间亦大，但不宜集中投资于某一行业，而应分散投资于几个具有成长性行业股票。
（2）在投资时间上进行分散
上市公司收益回报消息的公布具有时间上的不一致性，而各上市公司也经常会发布各种信息，这些消息和信息传播，都会影响股价。如有利多消息的传出，股价会升高；反之，股价会下降。因此，投资者可在不同时点上进行投资，即使在某一时间买进股票因遭公共风险而受损失，但还可在另一时间买进股票获利而补偿损失。
（3）投资区域上进行分散
许多投资者在购买上海股票的同时，还兼购深圳股票。就是因为上海和深圳上市公司由于受市场、税负、法律、政策等因素影响而产生不同的经营业绩，如上海股票价格盘整或下降时，深圳股票价格可能呈上升或平稳走势。在地域上分开投资可收到东方不亮西方亮之效果，从而降低投资风险。
六、风险有哪些特征？
（1）风险是客观存在的
风险是不依赖于人们的主观愿望而客观存在时。风险是导致风险的各种因素作用的结果，这些因素是客观存在的，所以风险是客观存在的。
（2）风险具有负面性
凡是谈及风险的投资者总是从它的不利影响、或不愿看到的结果谈起的，不确定性因素有时会带来损失，有时会带来收益，但风险主要是涉及可能发生的损失，是不确定因素消极的、负面的可能性。
（3）风险具有可测定性
运用现代数理统计方法，通过计算预期收益与方差，可以表示风险的大小，因为对于某种具体的投资，实
际收益与预期收益的偏差是符合一定统计规律的，可以通过概率的方法来表示，然后再通过一定的数理推导，估算出风险的大小。
（4）风险与收益的对立统一性
风险与收益是矛盾的两方面，既对立又统一，高风险要求的是高收益，低风险对应的必然是低收益，这是市场经济自由竞争导致的结果。如果存在某项投资，具有低风险高收益的特征，那么在完全竞争的市场条件下，会有更多的投资者投资于该领域，导致投资品价格上涨，相应地收益率下降，直到达到与风险相当的收益水平。投资者就是要在不同的风险与收益均衡点上找到一个使自己效用达到最大的风险与收益组合。
七、风险管理的基本程序是什么？
（1）风险识别
风险识别是风险管理的第一步，是指对所面临的以及潜在的风险加以判断、分类和鉴定风险性质的过程。对风险的识别一方面可以通过感性认识和经验进行判断，另一方面，也是更重要的，则必须依靠对各种客观的会计、统计资料进行分析、归纳和整理，发现各种风险的损害情况。
（2）风险估测
风险估测是指在风险识别的基础上，通过对所收集的大量资料加以分析，运用概率论和数理统计，估计和预测风险发生的概率和损失幅度。风险估测是本项极其复杂和困难的工作，但它是风险管理中不可缺少的一环。它的重要性在于不仅使风险管理建立在科学的基础上，而且使风险分析定量化，为选择最佳管理技术提供较可靠的依据。
（3）风险评价
风险评价是用某一尺度衡量风险的程度，以便确定风险是否需要处理和处理的程序。对风险处理，需发生一定的费用。若所发生的费用超过出于风险事故所造成的损失，这样的处理措施就不值得采取。只有通过风险评价，才能判定为处理风险所支出的费用是否有效益。风险管理者绝不应期望处理面临的所有风险，企图使风险降到零。这在理论上不可能实现，在实务上其花费将是巨大的。
（4）选择风险管理技术
风险管理技术分为两大类，一为控制型技术；另一为财务型技术。前者是为了避免、消除和减少意外事故发生的机会，采取限制已发生损失继续扩大的一切措施，重点在于改变引起意外事故和扩大损失的各种条件；后者则是在实施控制技术后，对无法控制的风险所做的财务安排。这一技术的核心是将消除和减少风险的成本均匀地分布在一定时期内，以便减少因随机性的巨大损失发生而引起的财务上的波动。
（5）风险管理效果评价
风险管理效果评价是指对风险管理技术适用性及其收益性情况的分析，检查、修正与评估。由于风险的性质具有可变性、人们认识水平具有阶段性以及风险管理技术处于不断完善的过程中，因此对风险的识别、估测、评价以及技术的选择需要定期检查、修正，使选择的风险管理技术适应变化了的情况的需要，从而保证管理技术的最优使用。
（6）风险管理周期
风险管理周期是指风险管理的五个阶段，即风险识别、估测、评价、技术选择和效果评价周而复始、循环往复的过程。
八、系统风险的主要形式有哪些？
系统风险指的是总收益变动中由影响所有证券价格的因素引起的那一部分变动。经济的、政治的和社会的变动是系统风险的根源，它们的影响使几乎所有的证券以同样的方式一起运动。例如，如果经济进入衰退期，公司利润下降之势已很明显，那么证券价格就可能普遍下跌。
1.宏观经济风险
宏观经济风险主要是由于宏观经济因素的变化、政府经济政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化给证券投资者可能带来的损失。
宏观经济因素的变动，如经济体制改革、企业制度改革、加入世界贸易组织、人民币自由兑换等，会给证券市场带来重大影响。
政府的经济政策对国家的经济发展有着十分重要的作用。经济政策从多方面影响到证券市场。金融管理政
策是证券市场比较敏感的因素，严格的管理法规有助于市场交易的正常进行，不健全的法规则可能为不正当交易提供契机。此外，政策的连续性和稳定性也至关重要，随意地发布重大信息必然会造成市场的不正常波动。
在经济复苏和繁荣时期，社会的需求、总投资旺盛，经济增长率上升，就业率和个人收入水平也有较大的提高。与此同时，证券市场筹资与投资十分活跃，证券投资收益看好。然而，在经济萧条，特别是危机时期，由于社会经济活动处于停滞不前甚至萎缩和倒退状态，经济秩序不稳定，证券市场也必然受到冲击。
市场经济发展到今天，已经跨出一国狭小的范围，出现国际联动的效应，一国经济发生的问题会在国际上引起连锁反应。如1987年纽约股市暴跌，很短时间内就殃及伦敦、法兰克福、东京等主要国际证券市场，酿成一场全球性的股灾。随着我国对外开放步伐的加快，加入国际贸易组织目标的实现，随着我国更多的企业到海外证券市场上市，国际经济中不确定因素对我国证券市场的影响会越来越明显。
2.购买力风险
购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业从投资者手中融通资金的场所，因而社会货币资金的供给量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币供应量过分增长出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动。通货膨胀对证券价格的影响是复杂的。
3.利率风险
利率是经济运行过程中的重要经济杠杆，它的变动会给证券市场带来明显的影响。以股票为例，一般来说，利率上升，股票价格下跌；利率下降，股票价格上升。其主要原因有两方面：
（1）利率上升会增加投资者持有股票的机会成本，降低股票的实际收益，相对增加持股风险，使一部分资金从股市撤走，来获得银行存款安全稳定的收益；
（2）银行贷款利率上升后，公司利息成本提高，生产发展与盈利能力都会受到影响，使股票价格下跌。
4.汇率风险
（1）本国货币升值有利于以进口原材料为主从事生产经营的企业，不利于产品主要用于出口的企业，这就会引发股票价格的涨落。货币贬值的效应正好相反。
（2）对于货币可以自由兑换的国家来说，汇率变动可能引进资本的输入、输出。从而影响国内货币资金和证券市场的供求状况。
5.市场风险
投资者对证券看法（主要是对证券收益的预期）的变化所引起的大多数证券的价格波动，称为市场风险。各种政治的、社会的和经济的事件都会对投资者的态度产生影响，投资者会根据他们自己对这些事件的看法作出判断和反应。市场风险常引发于某个具体事件，但投资者作为一个群体的情绪波动往往导致滚雪球效应。
6.社会、政治风险
稳定的社会、政治环境是经济正常发展的基本保证。倘若一国政治局势出现大的变化，如政府更迭、国家首脑健康状况出现问题、国内出现动乱、对外政治关系发生危机时，都会在证券市场上产生反响。此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对证券市场的稳定构成很大威胁。
九、非系统风险的主要形式有哪些？
非系统风险是总风险中的仅对某个公司或某个行业产生影响的那部分风险，管理能力、消费偏好、罢工之类的因素会造成公司利润的非系统变动。非系统因素基本独立于那些影响整个证券市场的因素。由于这些因素影响的仅是某个公司或某个行业的股票，所以投资者可以通过审慎的投资选择或证券投资组合来减少或避免非系统风险。非系统风险的主要形式有以下几种：
1.财务风险
财务风险是与公司筹集资金的方式有关的。我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的财务风险。资本结构中贷款和债券比重小的公司，其股票的财务风险低，贷款和债券比重大的公司，其股票的财务风险高。
2.经营风险
经营风险指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收人的变动而引起的证券投资者收益的不确定。当股份公司经营状况不好、收入下滑时，公司在支付债务利息后，可用于支付
股息的收益所剩无几，从而导致股东们所得股息的减少或根本没有股息，与此同时，股票的市场价格一般也会随之降低，使股东们蒙受双重损失。
3.流动性风险
流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。
4.操作性风险
在同一证券市场上，对待同一公司的股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的情况，有的盈利丰厚，有的亏损累累，这种差异很大程度上是因投资者不同的心理素质与心理状态，不同的判断标准。不同的操作技巧造成的。由于这些原因造成的投资者投资收益的差异，称作操作性风险。操作性风险中最重要的是心理因素的影响。
十、风险控制的种类有哪些？
风险控制大致有四种：
回避风险是指事先预测风险发生的可能性，分析和判断风险产生的条件和因素，在经济活动中改变方向，设法避开风险。
减少风险是指人们在从事经济活动的过程中，不因风险的存在而放弃既定目标，而是采取各种措施和手段设法降低风险发生的概率，减轻可能承受的经济损失。
留置风险是指在风险已经发生或已经知道风险无法避免和转移的情况下，正视现实，从长远利益和总体利益出发，将风险承受下来，并设法把风险损失减小到最低程度。
分散风险在证券投资中，投资者借助于各种形式的投资群体合伙参与证券投资，以共同分担投资风险。
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
第8章证券投资的技术分析 一、判断题 1．技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。 答案：是 2．技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说矛盾。 答案：非 3．道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。 答案：是 4．技术分析中的点线图一般是将每日的开盘价画在坐标上，并将各点逐一联结成线。 答案：非 5．股价运动具有趋势性，一旦上涨则将保持较长时间的上升，中途不会出现下跌的修正行情。 答案：非 6．技术分析中的支撑，就是指股价下跌到某个价位附近时所出现的买卖双方同时增加的情况。 答案：非 7．技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。 答案：是 8．技术分析中的反转指对原先股价运动趋势的转折性变动。 答案：是 9．技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。 答案：非 10．股价移动平均线主要用于对股价趋势进行短期预测。 答案：非 11．股价移动平均线对股价的预期与计算周期所取的天数有关，天数越少，移动平均线对股价的变动越敏感。 答案：是 12．乖离率表示每日股价指数与均衡价格之间的距离，差距越小，回到均衡价格的可能性越
大。 答案：非 13．波浪理论中的波浪形态可无穷伸展和压缩，但它的基本形态不变。 答案：是 14．波浪理论中的延长浪是指在某一推动波浪中发生次一级的五浪走势。 答案：是 15．技术指标具有普遍意义，某一技术指标的经验数据在不同市场均适用。 答案：非 16．无论在上升行情还是在下跌行情中，平均成交量没有明显变化，表明行情即将会突破。 答案：非 17．由于量价线在图表上呈顺时针方向变动，所以又称顺时针曲线。 答案：非 18．TAPI随加权股价指数上涨而随之减小，这是量价配合现象。 答案：非 二、单项选择题 1．技术分析的理论基础是______。 A 道氏理论 B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论 答案：A 2．技术分析作为一种分析工具，其假设前提之一是______。 A 市场行为涵盖了一部分信息 B 证券的价格是随机运动的 C 证券价格以往的历史波动不可能在将来重复 D 证券价格沿趋势移动 答案：D 3．道氏理论的主要分析工具是______和______。 A 道琼斯公用事业股价平均数；标准普尔综合指数 B 道琼斯工业股价平均数；道琼斯公用事业股价平均数 C 道琼斯工业股价平均数；道琼斯运输业股价平均数 D 标准普尔综合指数；道琼斯综合指数
《证券投资学》练习题（1—7章） 一、名词解释 1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报 2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金 3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券 4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股 5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票 6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋 7、市盈率、流动比率、市净率 8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算 9、证券交易所与场外交易OTC 10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数 11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管 12、债券六大属性、债券五大定理 13、证券内在价值、DDM折现模型 14、证券基本分析 二、简答题 第一章 1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？ 2、证券市场上的投资与投机如何区分？ 3、证券投机有何积极作用和消极作用？ 第二章 1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。 2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？ 3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。 4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？ 5、简述股票价格指数期货的概念及作用。 6、试概括股票和债券的主要区别。
7、试述股票与债券的性质。 第三章 1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之间的关系是什么？ 2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有什么特点、区别？ 3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。 4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级市场的角色。 5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。 6、什么是股价指数？股价指数的作用是什么？ 8、简单算术股价平均数有何缺点？这些缺点可以用什么方法弥补？ 9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素？ 第四章 1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面？与个人投资者相比，机构投资者有那些特点？ 2、简述证券投资中介机构的分类。 3、什么是证券监管？如何理解证券监管的必要性？ 4、简述证券监管的基本原则与监管模式。证券监管的内容主要有哪些？第五章 1、试运用收入资本化法来判断债券价格高估还是低估。 2、债券的六大属性是什么？它们对债券价格的作用机制是什么？ 3、试述债券的五大定理对债券价格的影响及它们与债券属性之间的关联。 4、试讨论债券久期与凸性的关系。 第六章 1、理解账面价值、清算价值、替代成本和托宾q值的含义。 2、股票基本分析的主要内容有哪些？ 3、财政政策和货币政策分别起什么作用？在经济深陷衰退的时候，应采用 什么样的货币和财政政策？ 4、普通股基本分析的一般思路。 4、公司财务报表及其审计报告主要有哪几种？各自有何特点？ 5、试用青岛海尔股份有限公司的资产负债表、利润及利润分配表和现金流
公共管理学 第一章绪论：公共管理（学）的视野 四、简答 1、市场经济国家的政府公共管理的模式有哪些？ 答：主要有以下几种模式：1）英美的市场主导模式2）欧洲或莱茵模式 3）东亚 的政府主导型模式。 2、计划经济条件下政府公共管理有哪些弊端？ 答：1）政企不分,政资不分；2）机构臃肿,效率低下； 3）权力过于集中；4）政治民主化,科学化,制度化薄弱。 3、入世后，我国各级政府的行政管理面临哪些严峻的挑战？ 答：1）入世对政府管理方式的冲击2）入世对政府管理的法制化提出了相当高的要求3）入世对公务员素质与能力提出了更高的要求。 五、论述题 1、公共管理与私人管理的区别？ 答：第一，公共管理与私人管理的使命不同。第二，与私人管理相比，公共管理的效率意识不强。第三，与私人管理相比，公共部门尤其是政府管理更强调责任。 第四，就人事方面而言，公共组织尤其是政府中的人事管理系统，比私人组织中 的人事管理系统要复杂和严格的多。第五,与私人部门的管理不同,公共 管理包 括广泛而复杂的政府活动，因此它具有明显的政治性或公共性的特点。
2、市场经济条件下的政府公共管理与其它体制不同点有哪些？ 答：1）在市场经济发展的不同时期，政府干预的范围、内容、力度和方 式是不 同的：（1分）a,20世纪30年代以前，各主要的西方市场经济国家都奉行 自由经济政策,（1分）奉行三个原则：私有财产神圣不可侵犯原则、契约原则、 自我负责原则（3分）b,由于爆发经济危机，二战以后，凯恩斯主义成为主流，各主要的西方市场经济国家普遍采用了干预主义政策（1分） c,2 0世纪7 0年代以后西方市场经济国家出现滞涨”现象，西方新自由 主义思潮由此兴起（1分） d,80年代以后西方的政府管理改革在相当程度上是按照新自由主义理论和新公共管理的思路来进行的（1分） 2）由于经济发展水平、政治文化和历史传统等方面的差别,各市场经济 国家的政府公共管理的模式也是不同的：（1分）英美的市场主导模式（1 分）；欧洲或莱茵模式（1分）；东亚的政府主导模式（1分）3、案例分析： 温州市政府的“无为与有为”保护民营经济发展的无为温州民营经济的发展,有着自身的动力和内因,而政府的“无为”为之提供了重要的外部环境。温州市市长曾说：“在温州,凡理论和实践发生矛盾时,先服从于实践。”于是个体工商业、服务业、家庭工厂、挂户经营、雇工经营、买卖合同、长途运输等,只要上面不管,就都让它发展。 1984 年在平阳县钱库镇出现了私人钱庄。当时中国人民银行要求坚决取 缔,而温州各级政府因为考虑到钱库镇当时经济发展的需要,并没有强制取缔，而是在争取钱库镇的银行和信用社率先实行利率浮动改革的试点后，最后钱庄于1989 年在无证经营了五年后自行关闭。 在温州人民群众自发发展民营经济的推动下，温州政府顺经济改革的需求，先后出台了许多突破当时政策或在全国率先改革的法规和措施，如中国首份个体工商执照、首个关于私营企业的地方法规、首家实行利率改革的信用社等。 强化市场和质量管理的有为八十年代末，温州的形象和声誉曾一度出现空前的危机。
练习题（二） 一、填空题（每空0.5分，共10分） 1．管理原理的基本特征包括：客观性、概括性、稳定性和系统性。 2．决策的四个阶段包括收集情报阶段、拟定计划阶段、选定计划阶段、评价计划阶段。3．亚当·斯密对管理理论发展的主要贡献包括劳动分工和经济人思想。 4．韦伯将组织内的权威分为理性—合法权威、传统权威和个人崇拜式权威三种类型。 1、计划的性质包括：目的性、首位性、普遍性、效率性。 2、计划按内容分类包括：专项计划、综合性计划 3、预测按其内容分类包括：经济预测、社会预测和技术预测。 4、根据预测的性质可分为定性预测、定量预测和综合性预测。 5、组织应该具备三个基本的要素是：组织目标、共同的意愿、畅通的信息渠道。 6、组织设计的内容包括：管理跨度、管理层次、部门设计、职位设计。 7、部门设计依据的基础包括：人数、职能、产品、顾客、地区和过程。 8、企业的组织结构类型包括：直线式、直线职能式、事业部式、矩阵型、网络型组织结构。 9、人员素质测评包括两类：知识技能测试和心理测试。 10、组织绩效考评的内容包括：工作实绩和行为表现。 11、人员激励的手段包括物质激励、精神激励。 二、多选题 1、下列哪些预测方法属于定性预测方法：（AD） A 专家会议法 B 时间序列法 C 因果预测法 D 德尔菲法 2、决策按照其重复性程度，可以分为：（BD） A 初始决策 B 程序性决策 C 确定性决策 D 非程序性问题 3、按照决策面临自然状态数量多少和概率是否确定，可以将决策分为：（ABD） A 确定型决策 B 风险型决策 C 追踪决策 D 不确定型决策 4、常用的风险型决策解决方法包括：（BCD） A 决策树 B 期望值标准 C 机会均等的合理性标准 D 最大可能性标准 5、企业在进行不确定型决策时选择最佳方案的准则包括：（ABC） A 悲观原则 B 乐观原则 C 最小后悔值原则 D 期望值最大原则 6、组织的主要任务包括：（ABCD）
第一章导论 一、选择题 1.在消费上,公共物品区别于私人物品的特征的是（） A.竞争性 B.排他性 C.自然垄断性 D.顾客导向性答案：C 2.公共政策与公共管理的基本属性是（） A.公共性 B.历史性 C.政策引导性 D.管理参与性答案：A 3.公共管理与工商企业管理的相同之处是（） A.管理的一般职能 B.管理的性质 C.管理的使命 D.责任的性质答案：A 4.按照公共管理主体、公共管理价值、公共管理资源与公共管理手段等基本范畴及其内在逻辑联系建构的公共管理学的理论体系包括公共管理主体、公共管理价值与规范、公共资源管理、公共危机管理以及公共管理技术与方法、公共管理改革与发展。其中公共危机管理以及公共管理技术与方法的主要内容不包括（） A.公共危机管理 B.传统行政管理方法 C.政务信息资源管理技术 D.当代公共管理治理的新工具答案：C 5.公共管理学是公共行政学中的一个分支学科，研究者们由于学科背景等方面的差异，在研究取向上展现出不同的风貌，从而显现出不同的研究途径。美国著名学者波齐曼主张的研究途径是（） A.公共政策途径和企业管理途径 B.管理途径 C.政治途径 D.法律途径答案：A 6.通过分析公共管理人员怎样进行实际操作进行研究的公共管理研究方法是（） A.案例分析法 B.实体分析法 C.系统分析法 D.实践抽象法答案：D 二、多项选择题 1.20世纪70年代出现并成为了公共行政学中主流学派的是() A.新公共行政学 B.行为科学 C.政策科学 D.公共政策分析答案： 2.公共产品可以从不同的角度来加以划分。按照是否同时具有非排他性和非竞争性，公共产品可以划分为（）A.纯公共产品 B.准公共产品C.有形的公共产品 D.无形的公共产品 3.威尔逊（）作为公共行政学的奠基人，认为执行宪法比制定宪法更要困难。为了使政府不走弯路，他把政府划分为两个领域（）即（） A.政治 B.行政Ｃ.治理 D.公共服务答案： 4.戴维·H·罗森布鲁姆在《公共行政学：管理、政治和法律的途径》一书中认为，公共行政学的研究有三种主要的研究途径，即（） A.管理途径 B.政治途径 C.法律途径 D.组织命令途径答案： 5.公共管理学的研究方法有（） A.实践抽象法 B.实体分析法 C.实验法Ｄ.系统分析法与比较分析法答案： 6.罗伯特·B·登哈特（·B·）把公共行政学理论概括为（） A.政治与行政 B.官僚机构与民主政治 C.组织与管理 D.理论与实践 E.公共组织理论答案： 第二章公共管理的理论发展 一、单项选择题 1.提出“政治—行政”二分理论的人物是（） A.威尔逊 B.韦伯 C.泰勒 D.西蒙答案：A 2.组织成员对命令的服从仅仅是基于领导者个人的感召力和煽动力的组织是（） A.神秘化组织 B.传统组织 C.合理—合法化组织 D.商业组织答案：A 3.第一次运用理论的研究方法对公共行政学问题进行了系统的研究，首次将公共行政学思想系统化、理论化，使之成为一门比较完整的学科体系的学者是（） A.古利克 B.厄威克 C.福莱特 D.伦纳德·D·怀特答案：D
证券投资学课后习题 一、单项选择题 第一章：概述 1、证券按其性质不同，可以分为（） A、凭证证券和有价证券 B、资本证券和货币证券 C、商品证券和无价证券 D、虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 A、商品证券 B、凭证证券 C、权益证券 D、债务证券 3、有价证券是（）的一种形式。 A、商品证券 B、权益资本 C、虚拟资本 D、债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。 A、银行证券 B、保险公司证券 C、投资公司证券 D、金融机构证券 5、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。 A、构成内容 B、是否上市 C、是否有价 D、发行主体 6、证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场，是按（）划分的。 A、交易对象 B、市场职能 C、市场组织形式 D、交易目的 7、证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A、有价证券 B、股票 C、股票及债券 D、有价证券及其衍生品 8、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的（） A、主体 B、客体 C、中介 D、对象 9、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A、正比 B、反比 C、不相关 D、线性 10、以下哪种风险属于系统性风险（） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 11、以下哪一类不是证券发行主体?( )。 A、政府 B、企业 C、居民 D、金融机构 12、有价证券代表的是( ) A、财产所有权 B、债权 C、剩余请求权 D、所有权或债权 13以下风险最大的有价证券是（）。 A、股票 B、国债 C、基金凭证 D、金融债券 14、购买力风险指的是因 ( )变动而带来的证券投资风险。 A、利率 B、汇率 C、物价 D、政策 第二章股票 1、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（） A、20% B、25% C、30% D、35% 2、监事由（）选举产生。 A、股东大会 B、职工代表大会 C、董事会 D、上级任命 3、以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（）
第五章：决策 (一)决策的含义与类型：1.含义:决策就是为了解决问题或者实现目标，从若干备选的行动方 案中进行抉择的分析、判断过程。 2.问题：主要有例外问题和例行问题。 (1)例外问题：指那些偶然发生、非常规问题，问题不多， 但是这却是真正要求主管人员进行决策的问题。 (2)例行问题：指那些重复出现的、日常性的问题。管理者 每天大部分遇到的就是例行问题。 3.决策与管理:决策是管理的一个重要因素，管理涉及计划、组织、 领导和控制诸方面的活动。有效的管理固然要求正确 的决策，但同时也要求做好大量其他方面的工作。 4.类型：（1）按决策问题面临的条件分类，主要分为三种情况，即 确定的状况、不确定的状况和存在风险的状况。 （2）按决策的范围和影响程度分类，主要分为战略性决策， 战术性决策。 （3）按问题的重复程度和有无先例可循分类,主要分为程序 化和非程序化决策。 (4)按其他的分类方式，如决策者是个体还是群体，决策者 是高层还是中层，还是基层。 （二）两种决策模式：分别是决策的理想模式和决策的管理模式: (1)理想模式：也称古典模式，主张管理者是理性的经济人。注重管理 者依据理性和逻辑。要满足以下条件： A对于决策所面临的状况和决策问题具有完全的信息； B有能力找出实现目标的所有可能的备选方案； C 能够有效地排除各种不确定因素从而实现确定条件下 的决策； D能够按照理性和逻辑对决策方案的各个方面进行评估。 E具有通过选择最佳方案来获取最佳结果的愿望或决心。 （2）管理模式：主要观点为有界理性。 （三）决策的过程：辨别和确定问题→确定决策的目标→拟定解决问题的备选方案→对方案进行评估→选择方案→实施方案并追踪、评价其效果。 （四）影响因素：a决策中的政治因素与结盟行为；b管理者的直觉和执著；c对待风险的倾向；d伦理观；此外，还有组织所处的环境、组织的文化、过去所做出 决策以及时间对于决策的问题的重要程度等因素。 （五）群体决策：（1）形式：互动小组；德尔菲小组；名义小组。 (２)优缺点：Ａ有利于获得更多的信息、知识和解决问题的方案；互相评 论，有利于避免重大错误； Ｂ但他要花费更多的时间和费用，此外，“群体思维”的现象。 (３)怎么做：从根本上说，群体决策的效果最终取决于管理者的领导水平， 领导者要创造一种鼓励每个成员参与和做贡献的环境。管理者 要善于领导群体的讨论，以得到质量高、符合规定目标的决策。 另一方面，主管人员必须承担起最后的抉择并坚持实施的责任。 (六)决策方法：（１）主观决策法：运用心理学、社会学知识，采用有效的组织形式，在 决策过程中，直接利用已有的知识和经验，根据已掌握
第五编 一、单项选择题 1、注重于对已发生的错误进行检查改进属于（ C ）。 A、前馈控制 B．现场控制 C．反馈控制 D．直接控制 2、在控制的基本过程中，衡量实际工作主要解决的问题是（ D ）。 A．衡量什么 B．制定标准 C．如何衡量 D．A和C 3、实施控制的关键性步骤是（ D ）。 A 选择关键点 B拟定标准 C．选择控制技术 D．建立控制系统 4、控制工作得以展开的前提是（ A ）。 A建立控制标准 B分析偏差原因 C采取矫正措施 D明确问题性质 5、"治病不如防病，防病不如讲究卫生"根据这一说法，以下几种控制方式中，哪一种方式最重要：A A前馈控制 B现场控制 C反馈控制 D直接控制 6、控制过程的第一步是（ D ） Ａ进行预测Ｂ科学决策Ｃ分析判断Ｄ确定标准 7、控制工作的基本目的是（ C ） A 维持现状 B 打破现状 C 激励现状 D 突破现状 8、统计分析表明，"关键的事总是少数，一般的事常是多数"，这意味着控制工作最应重视（ A ）Ａ突出重点，强调例外Ｂ灵活、及时和适度Ｃ客观、精确和具体Ｄ协调计划和组织工作。 9、控制工作使管理过程形成了一个（ A）的系统： A 相对封闭 B 绝对封闭 C 相对开放 D 绝对开放 10、进行控制时，首先要建立标准。关于建立标准，下列四种说法中哪一种是正确的? A、标准应该越高越好 B、标准应考虑实施成本 C、标准应考虑实际可能 D、标准应考虑顾客需求11．能够有效地监督组织各项计划的落实与执行情况，发现计划与实际之间的差距，这一管理环节是（ C ）。 A．领导 B．组织 C．控制 D．协调 12．以下列举了现场控制必备的条件，除了（ D ）项。 A．较高素质的管理人员 B．下属人员的积极参与C．适当的授权 D．部门的明确划分 13．即时控制通常又被称作（ D）。 A．前馈控制 B．反馈控制C．作业控 制 D．现场控制 14．在集中控制中，信息处理、偏差检测、纠偏措施的拟定等都是由（ A）统一完成的。 A．控制中心B．最高决策层 C．中级管理 层 D．监督机构 15．将组织管理系统分为若干相对独立的子系统，每一个子系统独立地实施内部直接控制，这就是（ B）。 A．分散控制B．分层控制C．集中控 制 D．内部控制 16．控制活动过程中，管理人员所在的部门、所处的管理层次不同，实施控制的主要任务也不尽相同。一般来说，（ A）主要从事例行的、程序性的控制活动。 A．高层管理人员B．中层和基层管理人员C．重点部门管理人员D．科研部门管理人员 17．一个组织的全部行为活动构成控制的（ B）。 A．目的 B．客体 C．媒体 D．主体 18．控制系统是指由（D ）组成的具有自身目标和功能的管理系统。 A．控制主体、控制客体和控制载体B．控制实体、控制客体和控制媒体 C．控制主体、控制客体和控制目的 D．控制主体、控制客体和控制媒体 19．控制应当从实际目标出发，采用各种控制方式达到控制目的，不能过分依赖正规的控制方式，也要采用一些能随机应变的控制方式和方法。这就是控制的（B ）。 A．随机性原则B．灵活性原则C．多变性原 则D．弹性原则
第五章计划 第一节计划的含义、性质与地位 一、计划的含义 计划在汉语中既是名词，又是动词，而作为职能意义上的计划，它却是一个动词。因此计划的含义就是计划是指为了实现组织目标，预先进行的行动安排，亦称计划工作。正如哈罗德?孔茨所说：“计划工作是一座桥梁，它把我们所处的这岸和我们要去的对岸连接起来，以克服这一天堑。” 在组织的管理中，要为组织做出一份完整的计划，必须包括以下六个方面的内容： 1．明确做什么, 即给出符合组织目的和宗旨的组织不同层次的目标。 2．明确为什么做，具体给出实施计划的原因。为什么要实施这样的计划？计划不是凭空想像出来的，它是通过对组织的内、外部环境和组织资源进行分析，明确机遇和挑战，弄清楚自身的适应性而提出的。 3．明确谁来实施计划。计划作为一个蓝图，它的美好不在于欣赏，而在于实现。计划的实施离不开人的行为，因此计划必须明确由哪些部门、哪些单位、哪些人来完成规定的各项任务和指标。 4．明确在什么地点实施计划。任何计划都离不开时空的约束，计划一方面必须要有实施的地点，另一方面也存在优选实施地点的问题，因此计划必须明确优选后的实施地点。如我国改革开放战略计划的实施，首先选择了具有良好条件的沿海城市进行，然后逐渐向内地扩展。同时，在组织活动和管理的过程中，也存在着各个部门和人员、各个职能、各项任务、各类资源在空间上的衔接和分布的问题。 5．明确实施计划的时间表。一个切实可行的计划，必须明确指出各项行动的时间要求，而这种时间安排必须和组织内外部状况相适应。如学校招生计划必须与全国学期、假期相适应，部队的训练计划必须考虑到季节天气时段，医院防疫计划必须与疫情发生周期相适应，服装企业的生产计划，必须和市场产品销售的淡旺季相适应，部队战术战役的实施在时间阶段上必须符合战略要求，并与之相衔接。 6．明确计划实施的具体方法和手段，即如何做。计划实施可以有多条途径、多种方式、多种手段和方法。选择好实施计划的方法和手段是非常重要的，它是有效实施计划的保证。 二、计划的性质 组织的计划作为管理的基本职能之一，具有首位性、普遍性、目的性、实践性、明确性、效率性等特性。 （一）首位性 在组织的管理中，计划是进行其他管理职能的基础或前提条件。计划在前，行动在后。组织的管理过程首先应当明确管理目标、筹划实现目标的方式和途径，而这些恰恰是计划工作的任务。因此，“计划在管理职能中处于首位”（西斯克）。 （二）普遍性 在一般组织中，实际的计划工作涉及到组织中的每一位管理者及员工。 （三）目的性 计划的目的性是非常明显的。任何组织或个人制定的各种计划，都是为了促使组织的总目标和一定时期的目标的实现。 （四）实践性 计划的实践性主要是指计划的可操作性，并且最终是为了实施。符合实际、易于操作、目标适宜，是衡量一个计划好坏的重要标准。
1413185 万思琪 名词解释： 1、领导：是领导者为实现组织目标二运用权力向其下属施加影响力的职能活动。 2、权利：是影响领导者与被领导者之间关系的一种力量。 3、集权：是指职权在组织系统中较高层次一定程度的集中。 单选题： 1、民主式领导方式的特点之一是：（B ） A、领导者预先安排一切工作的程序和方法，下属只能服从。 B、分配工作时尽管照顾到个人的能力，兴趣和爱好。 C、对工作事先无布置，事后无检查，权力完全给予个人，一切悉听尊便。 D、领导方法的选择取决于环境和个性。 2、由自我实现人假设所产生的管理措施为：（C ） A、应以金钱收买员工的效力和服从 B、管理人员在进行奖励时，应当注意集体奖励，而不能单纯采取个人奖励 C、在管理制度上给予工人更多的自主权，实行自我控制，让工人参与管理和决策，并共同分享权力。 D、管理人员应事先为工人设计具体的行为模式，让工人按此模式实现自身的价值。 3．麦格雷戈的×理论是对哪一种人性假设的概括（A ） A．经济人B．社会人C．自我实现人D．复杂人
多选题： 1．根据费德勒模型，影响领导形态有效性的环境因素有：（ABD ）A、领导者和下属的关系； B、职位权力； C、领导者的个人特性； D、任务结构。 2．李柯特把领导方式分为（ ABCE ） A、剥削式集权领导； B、仁慈式集权领导； C、协商式民主领导； D、放任式领导； E、参与式民主领导； F、专制式领导。 3．领导行为四分图中领导行为分为四种类型，即（ ABEF ） A、高体贴与低组织 B、高体贴与高组织 C、高关系与低任务 D、低关系与低任务 E、低体贴与低组织 F、低体贴与高组织 简答题： 1．在领导工作中应坚持怎样的用人原则？ 答：①从总体上，应坚持能力主义与资历主义相结合的原则。职务晋升上，强调能力，工资报酬上，兼顾资历。 ②具体应遵循以下原则： A重视能力 B按事选人 C知人善任 D授予权力 E给予支持 F关心下级 2．自我实现人假设的主要内容是什么？应采取何种相应的管理措施？答：①自我实现人假设也称Y理论，是由麦格雷戈提出来的。
福师《证券投资学》第三章股票课堂笔记 ◆主要知识点掌握程度 掌握股票概述，包括股票的含义、特点、种类；股票的价格，包括股票价格的含义及股票市场价格的评价方法；股价的波动及其原因；股票价格指数及其编制。 ◆知识点整理 第三章股票 一、股票概述 股票是股份公司为筹集长期资金而公开发行的一种有价证券，是股份公司发给股东证明其所入股份的凭证，是股东对股份公司享有权利的依据。 （一）股票的基本特征 1.股票的特点 （1）股票是公司所有权的象征 购买了公司的股票，就成为公司的股东。股东有权按出资的比例，即拥有公司股份的多少，享受公司的收益和参与公司的经营管理，包括参与股东大会、进行投票表决、享受股息红利、参与公司剩余财产的分配等各项权利。 （2）股票是一种不定收益的证券 公司的经营管理的效果直接关系或影响到股东的收益，而且，在股票市场上，各种因素都有可能影响股票的市场价格，投资者有可能遭受价格波动所导致的损失，而一旦公司经营不好，破产倒闭时，则会导致灾难性的资本投资损失。 （3）股票是一种具有流通性的证券 投资者持有的公司股票，可以在股票的二级市场上进行交易。在健全的股票交易市场存在的条件下，持有股票可随时卖出变换成现金。衡量股票流通性强弱的指标称为股票的变现力，即在极短的时间内变换成现金而不致亏损的能力。变现力越强的股票则越受投资者青睐；而变现力弱的股票则无人敢于问津。 （4）股票没有期限性 在购买股票以后，持有股票者不能向公司退股要求返还本金。股东要想收回投资，只有把股票转卖给他人。所以，股票没有期限性，是一种永久性的投资。只要公司存在，其所发行的股票就存在，并给持有股票的投资者带来收益和风险。 2.股票的票面特征 股票的票面特征要综合反映股票持有人的各项权益、股份公司和发行股票的一些基本情况。股票是具有法律效力的有价凭证，是股份公司和投资者的一种契约反映。 （二）股票的种类 1.普通股票和特殊股票 普通股票 普通股票即股息随公司利润的大小而增减的股票。普通股股东享有以下权利：盈余分配权、资产分配权、表决权、选举权、优先认股权、股份转让权等。由于普通股票是在权利内容上不附加任何条件的股票，所以被当作标准股票，作为衡量其他股票的基准。现在股份公司发行的股票，大都是普通股票。 2.优先股票 优先股票是在股份公司的收益分配和剩余财产分配上较普通股票享有优先权的股票。优先股在发行时事先规定固定股息；其股息支付也先于普通股。在公司破产清算时，优先股的股东有权按票面价值先于普通股得到清偿。 但优先股在投票权和表决权的行使上受到一定限制，持有优先股的股东一般没有参与公司经营管理的权利。只有在直接关系到优先股股东利益的表决时，优先股股东才能行使表决权。 （三）普通股在证券交易市场的分类 普通股票按其在股票流通市场上的属性不同，可以分为以下几种：
公共管理学基础必备知识 第一章 1．何谓公共管理？公共管理具有哪些基本特质？ 答：公共管理是以政府为核心的公共部门整合社会的各种力量，广泛运用政治的、管理的、法律的方法，强化政府的治理能力，从而达到提升政府绩效和服务品质的目的。 公共管理具有公共性、社会性、管理性。 2．新公共管理的基本内涵及其特征。 答：新公共管理的内涵包括七个要点：①即时的专业管理。②标准明确与绩效衡量。③强调产出控制。④转向部门分权。⑤转向竞争机制。⑥强调运用私营部门的管理风格、方法和实践。⑦强调资源的有效利用。 新公共管理的特征：①采取理性途径的方式处理问题。②重新设计组织结构。 ③改变组织结构。④依据经济、效率、效能等标准来衡量组织成就。⑤改变现行的政策。⑥运用人力资源管理技术。⑦试图建立一种弹性、回应性以及学习的公共组织。⑧以契约关系来取代传统的信托关系。 3．公共管理者应该具备哪些基本的管理技能？ 答：①技术性技能。②人际关系技能。③概念化技能。④诊断技能。⑤沟通技能。 4．有效公共管理者应具有哪些基本的特质？ 答：①有效的公共管理者必须是一个良好的自我评估者。②有效的公共管理者必须是不令人讨厌的。③有效的公共管理者必须追求美好的意志与周全的政治感觉。④有效的公共管理者必须具有耐心。⑤有效的公共管理者必须具有多样化
的工作经验。⑥有效的公共管理者必须以民众为导向。⑦有效的公共管理者必须擅长于分析与思考。 第二章 1．什么是公共组织？公共组织具有哪些基本的特点？ 答：所谓公共组织，从广义上而言，凡是不以盈利为目的，而是以服务社会大众，以提高公共利益为宗旨的组织都可以成为公共组织。从狭义上来看，乃是指行使行政权，达成公共目的的组织。 公共组织的基本特征：①公共组织是以追求公共利益为价值取向。②公共组织的活动受法律法规的限制并具有法律的权威。③公共组织权威的割裂。④公共组织受到高度的公共监督。⑤公共组织间的相互依存性。⑥公共组织的政治因素的考虑。⑦公共组织的目标大多模糊不清且不易测量。⑧公共组织的独占性。⑨公共组织行为具有强制性。 2．什么是公共组织的层级化？层级化的优点是什么？ 答：公共组织结构的层级化，即纵向结构。它是指公共组织内部，按上下层级关系有序构成形式。公共组织结构层级化的优点：权力直线分布，权力链清楚，利于政令统一和指挥统一；权力集中，层层节制、上下隶属关系清楚，有利于信息传递和监督；在层级化下，组织目标明确，分工明确，工作程序明确，有利于调动下属和工作人员的积极性。层级化是公共管理效率化的有力保证。 第三章 1．什么是战略管理？战略管理有哪些基本的特征？ 答：战略管理可视为管理者有意识的政策选择、发展能力、解释环境，以集中组织的努力，达成目标之行为。也可以被界定为：制定、实施和评价使组织能够达到目标的、跨功能决策的艺术或科学。 战略公理的基本特征：①战略管理是未来导向的。②战略管理着重于较长远的、总体的谋略。③战略管理是一个组织寻求成长和发展机会及识别威胁的过程。
证券投资学（第2版）课后习题参考答案 程蕾邓艳君黄健 第一章导论 1、证券投资与证券投机的关系？ 答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。二者还可以相互 转化。 区别：1）交易的动机不同。投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差 收入为目的。投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。 2）投资对象不同。投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有 升的证券。投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。 3）风险承受能力不同。投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险 立即获得一笔收入。 4）运作方法有差别。投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为 他们选购或换购证券的依据。投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作 为决策的依据。 2、简述证券投资的基本步骤。 答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。 3、试述金融市场的分类及其特点。 答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。 2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。 3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。 4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。 第二章证券投资工具 1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。 答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。 股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。 投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式。具有特点：1）具有组合投资、分散风险的好处；2）是有专家运作、管理并专门投资于证券市场的资金；3）具有投资小、费用低的优点；4）流动性强；5）经营稳定，收益可观 2、债券可以分为哪几类？ 答：1）根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券 2）按照偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 3）按发行方式的不同，债券可分为公募债券和私募债券 4）根据利息支付方式的不同，债券可分为附息债券和贴现债券 5）根据有无抵押担保，债券可分为信用债券和担保债券 6）按利率规定的情况不同，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券 7）按发行的区域不同，债券可分为国内债券和国际债券 除上述分类外，还可以按债券票面是否记名分为记名债券和不记名债券；按是否参加分红分为参加公司债和非
（一）公共管理学框架 第一篇概论篇 Chapter 0 管理导论 Chapter 1 公共管理概论 第二篇主体篇 Chapter 2 公共管理者的角色与知能 Chapter 3 公共部门的角色 Chapter 4 公共组织管理 Chapter 5 公共组织中的领导 第三篇实务篇 Chapter 6 公共政策的设计、执行与评估 Chapter 7 公共部门战略管理 Chapter 8 公务人力资源管理 Chapter 9 公共部门的绩效管理 第四篇前沿篇 Chapter 10 公共危机管理 （二）考试题型 一、简答题（4*10=40分）复习范围： 1、简述新公共管理改革流派的理论基础和主要实践内容。（PPT第一章） 2、如何理解公共利益在公共管理中的地位？（PPT第一章，教材P14） 3、简述外部性理论以及外部性内在化的政府干预措施。（PPT第三章，教材P55、56） 4、何为政府的寻租行为？寻租对社会政治、经济带来的负面影响？（PPT第三章，教材P66） 5、简述战略管理的重要过程。（PPT第七章，教材P79-86） 6、简述科层组织的含义及其困境。（PPT第四章，教材P138-142） 7、弹性化组织结构设计有多种形式，分析不同形式的弹性化组织的特性。（PPT第四章，教材P142-148） 8、简述领导权力的构成内容。（PPT第五章，教材P160-163） 9、阐述领导生命周期理论的主要内容。（PPT第五章） 10、阐述莫尔教授提出的政府战略管理的三角分析模型。 11、公共部门为什么要进行绩效管理。（PPT第九章，教材P275-277） 12、人力资源管理的主要功能是什么？（PPT第八章，教材P193-194） 13、何为目标管理？公共部门如何实施目标管理？（PPT第九章） 14、什么是危机管理？危机管理的重点是什么？（教材P305） 二、案例题（1*30=30分）复习范围： 1、新公共管理改革理念和新公共服务改革理念 2、公共部门的角色(市场失灵，政府失灵) 3、公共部门中人力资源管理 三、论述题（30分）（理论联系实际）复习范围： 1、公共组织管理 2、公共部门绩效管理 3、公共部门危机管理 论述题答题要求：通过运用本课程的基本概念，来证实你对本学科的理解与应用能力；内容解释有创造性并符合逻辑、系统性、一致性与连贯性；运用所学过的理论和方法并结合你的工作经验或你熟悉的单位情况解答问题；能够有分析地、合理地、连贯地表述观点。请不要：仅简单描述问题，没有引用适当理论、模型和概念。应把重点放在“分析、阐述”所研究的问题上。完全拷贝他人的作业，否则不会通过考试。仅利用网络资源搜索资料，有自己观点。