交易道法术之道篇——献给还在挣扎中的期货兄弟们
闲话不多说，若你能从本帖子中有所感悟，那是你的运气，若是与你的交易之道不符，也可以尽情拍砖，只是请思考条条大路通罗马，差别的只是枝节，本质一定是相通的！交待在前面！
本人以为交易分两个层面，一个是大资金的交易（此资金之大你可以尽情想象），另一个是中小资金的交易。这两种交易因资金的关系其战略关注点是不同的。对于大资金来说，技术面几乎没什么作用，他们更多的是关注国际国内经济大势，甚至可以造势，由此在市场中翻云覆雨。比如索罗斯之流。对于中小资金来说，因为资金还没大到如此地步，所以就应采取随势顺势的策略，而不是去关注怎么造势。本人的交易之道属于中小资金之道，此不可不先说在前面。(股海藏经楼：
本人的理解是大资金可以制造和利用波动，而小资金则必须跟随波动（趋势）。)
进入正题!
先来说明交易可以传授吗？定义一下传授的涵义，传授就是把技巧教给你之后可以立竿见影。
这个问题丹尼斯似乎给我们做出了答案，著名的海龟实现。其实仔细分析起来，我们发现海龟们也不是个个都成功，尤其是脱离丹尼斯之后。所以交易是不能传授的，可以传授的仅仅是知识，要想在交易中去实施，还是要经过个人的努力去理解消化所学到的知识，在自己头脑中深深认同才可以。否则，你还是原来的你。当然还是有一种方法可以速成的，那就是在充分相信一个人并完全接受他的交易思想的前提下，进行有监督的长达半年到一年的密集训练。之后再在个人的努力下去完全理解并接受此种交易思想。这可以速成。说到底也是丹尼斯的方法。
所以交易是不能传授的，但可以缩短成功的时间。
所以在这里你能学到什么呢？一些交易本质的知识而已，至于会否成为为你创造利润的工具，那还要看你是否能够深切的理解，并知行合一。
接下来说说交易之道
交易之道只有八个字：
生存第一，赚大醅小！
理解了这八个字也就理解了交易的本质。
首先分析生存第一
进到这个市场都是为了要赚钱的，钱多到没边或者只是玩票性质的除外。那么就要考虑一个持久发展的问题，如果你可以聪明到只是进来玩一次，赚了走人，亏了也走人也可以不必关注生存这个问题。也就是说我们进到市场是来进行一场旷日持久的战役，而不是打一次战斗，战役就不能着眼于一时一地的得失，只需要最后能够取得胜利即可。此处可以参考孙子兵法中的“善战者不羞走、昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜，不可胜在己，可胜在敌……”去多多的念叨，并且深切理解。
再次从人性的角度去考量，为什么生存第一这个环节在实践中总是被忽视呢，原因如下：
第一：
人性导致人总是急于致富，如果能一夜暴富更好。
因为这种急于致富的心里，导致重仓，频繁交易。
重仓交易会导致两种结果：
一种是大赚，因为思想指导行为，行为变成习惯，习惯决定命运的关系，所以下一次还是会重仓，最后的结果一定是从原点回到原点。所以之前的大赚其实是一种陷阱。甜蜜的诱惑而已，因为你思想里重仓这个观念导致你必定死于这个市场，早晚而已。一种是大赔，大赔我们可以从数学角度去考虑一下。
亏损5%，后期要打平需要盈利5.26%
亏损10%，后期打平需要盈利11.11%
亏损20%，后期打平需要盈利25.00%
亏损30%，后期打平需要盈利42.86%
亏损40%，后期打平需要盈利66.67%
亏损50%，后期打平需要盈利100%
亏损60%，后期打平需要盈利150%
亏损70%，后期打平需要盈利233.33%
好了我不往下继续列举了,有兴趣自己算.一次大赔就可以让你的本金大幅度缩水。
所以重仓的危害在此就可下定论，如果你喜欢重仓，几乎都可以已经判了自己死刑。
其次是频繁交易，现今期货市场上大部分人都在做日内，不是说做日内不好，说过了条条大路通罗马，首先你得问自己，你适合做日内不？如果没那本事，还是好好先练本事吧。
浮躁的社会，符合人性的需要，人本能的就喜欢频繁交易，再加上市场和社会的推波助澜，那更是得其所哉！
交易周期短，算账可以，算算每天1%，月盈利就可以达到20%，呵呵，我就遇到这么一位老兄，算账算的很美，可惜！
先算手续费，频繁交易手续费就吃掉很大一部分盈利，再加上周期短，盈利本就不大，如果再加上水平原因，错多对少，那么只有等死一途。做日内，需要铁的纪律，坚韧的神经，经验证的系统或者盘感。
那么既不能重仓，又不能频繁交易，应该怎么去做呢？
其实这就涉及到资金管理问题，也就是说首先你要在脑海中有一个破产率的概念。
破产率概念涉及到胜率和赔率。这个留待后话。
做点最重要的补充：
人不抗拒改变，但抗拒被改变！
每个人都守着一扇由内开启的门，别人怎么用力，怎么推你都不可能替你开门，改变的动力源泉来自每个人的内心。
思想观念指导你的行为，尽管可能你没意识到。行为日复一日的重复就会形成习惯，习惯是命运的关键点，习惯是你的奴隶，可以帮助你塑造自己，也可以成为你的主人，使你受习惯的驱使。多个习惯集中在你身上体现就会成为别人眼中的性格，而性格会决定你的命运。
所以命运由我不由天，首先要有开放的胸怀，去接受，去包容，去思辨，以正根源，也就是观念。正观念之后其后的一切才可以顺理成章的出现，否则只是无源之水，放弃是迟早的事。
交易的命运也握在自己的手里，首先要正交易之道的观念。
下面就要分析交易中一个很重要的观念，也是现在很多人仍在毂中打转的一个观念。
接着往下说！
用一个小例子来说明问题：
一场无伤大雅的小赌局，规则一，如果甲乙各有一千元，用抛硬币来决定输赢，正面向上，甲赢一元，反之，乙赢一元，那么长久赌下去，甲乙谁都不会赢，也不会输，这一点想来大家都没有异议吧，因为从概率上来说，抛的次数越多，出正反面的机会越接近50%。请注意我的字眼！
改一下规则（规则二）：
若正面甲赢一元，反之乙赢0.95元，这个时候，若你是乙，会参入这个游戏吗？若不？为什么？直接给出答案，乙若参加，乙输定了！这里面甲乙双方的胜率不变，但赔率改变了，一开始是1赔1，所以甲乙不输不赢，但现在改为1赔0.95，那么乙方在胜率为50%的情况下，输就一元，赚就0.95，长久下来，其一千元必定易主。请仔细思考上面所说的胜率和赔率的问题。
你会对赌场，对彩票有一个本质上的认识。概率这个观念在大多数人心中还是很模糊的。
接下来再次改变规则，上面甲方赢就一元，输就0.95，在一千元本钱，胜率为50%的情况下赢定了。再次改变规则为，承接规则二，其他不变，每次赌500元，甲赢赚500，输赔475，乙赢赚475，输赔500，请问，此次甲方稳操胜券的感觉还有没？若没有，为什么？千万别以为我多此一问，请多思考上述小例子，交易之道就在其中。
这次甲方赢定了的感觉没有了，因为一千元只够赌两次，胜率没变，赔率没变，但赢定了的感觉没有了，此处表述稍显啰嗦。
所以由此可知，你有一个胜率50%的系统，赔率也偏向你这边，但你没有做好资金管理，到最后仍然是零。
（股海藏经楼：
期货交易为什么要轻仓？就是为了在不利的情况下，仍能保持你有足够的本钱可以东山再起。）
请问你，若一套系统他的胜率只有30%，但赔率可以达到1赔3，你认为怎么样呢？我会说，这是一套不错的系统。为什么呢？仔细看分析；
10次为一个交易周期，每次赚就3，赔就1.
10次全亏，亏10
9次亏，1次对，亏6
8次亏，2次对，亏2
7次亏，3次对，赚2（请注意，这就是30%胜率，赔率一赔三的情况）
6次亏，4次对，赚6
5次亏，5次对，赚10
4次亏，6次对，赚14
3次亏，7次对，赚18
2次亏，8次对，赚22
1次亏，9次对，赚26
10次全对，赚30
因此，你还认为赚钱的根本在正确率么？是不是你理解了为什么赚钱高手可以经常错，最后账户仍在赚钱呢？是不是可以理解丹尼斯说我95%的交易都亏钱，赚钱的交易只是5%还可以创造如此大利润的原因，所以，你是不是该改变一下你景仰的高手的标准了？人往往会被不起作用的东西所吸引，而有些人就专门提供给你这些东西，你能怪他骗你吗？不能，是你自己眼瞎而已！
实现上述系统的关键是做好资金管理，因为即使是你有一套70%胜率的系统，你也很可能遇到30%的失败交易最先出现的情况，此时若不能做好资金管理，那么后期70%盈利交易跟你也没啥关系了，因为你已经爆仓或亏到底掉了。
其次要分析人性中妨碍交易的另一重大偏向：
面对利益人往往选择保守，面对风险人往往选择激进。
这是人性的偏向，也是市场中绝大多数人败北的根源之二，之一已经说过了，就是致富心太切。
关于这点，可以去参考夏皮诺的实验，或者行为心理学。
具体说，在交易中，若入场作对了方向，有了浮盈，那么人性的反应就是落败为安，做出的决定就是面对利益的时候的保守反应。若是入场做错了方向，有了小浮亏，那么人性的反应就是搏一搏，心怀侥幸，说不定后期可以反败为胜，统计显示，80%的情况下可以挺到反败为胜，但就是那20%反向一去不回头让这个市场有多了几个失败者。通俗说上述现象就是：
吃如麻雀，拉如大象！
所以你看看你自己的交易，是不是也如上面所说，是赚大赔小，还是赔大赚小。此后你就知道自己该努力的方向在哪里了。
这个赚大赔小的问题我没有展开，不代表不重要，线索我都留在里面了，有心的自己去研究。交易之道：
生存第一，赚大赔小！这就像武术中的内功心法，有了此心法，不敢保证你大赚，但可以保证你走在正确的路上！
怎样做到赚大赔小？
看来这个问题还得继续。
首先在不加减仓的情况下，要根据你自己系统的胜率来决定。比如你系统的统计胜率为30%，那么要想赚钱你的赔率就要达到1赔3，具体说就是如果你入场平均赔一块钱，那么你平均要赚三块钱才行。但是如果你水平很高，系统胜率在70%，那么一赔一也可以。
其次如果你是根据日线级别来操作，也就是说操作中长线，那么就涉及到一个趋势继续的情况下加仓的问题，这时候的实质是：
赔就赔小仓位的小止损，但一旦方向对了，就赚大仓位的大利润。这样你可以想一想，赚的时候的仓位大于赔的时候，若再加上赚的时候的幅度大于赔的时候的幅度，盈利岂不是必然吗？
当然加仓的技巧属于法和术的层面了。首先要理解赚大赔小是必须要做到的。
做到上面这些，第一点好是就自然会做到快速止损，因为你知道不能心存侥幸，让账户遭受大的损失，同时如果你不止损，那么就很可能亏大赚小。第二点是克服了亏损加仓的问题，看看投机史上的那些巨亏牛人，都是因为小亏不走，反而逆势加仓，摊平亏损导致的。
交易是一个环状结构，做什么市场，什么品种，做多少，在哪里做，在哪里止损，在哪里加仓，在哪里出场，任何一个环节出错都会导致整个交易的失
败。止损只是一个方面，市场中有多少止损做的不错的，最后也黯然离场。止损只是限制损失！
交易书单：
《专业投机原理》
《通向金融xx的自由之路》
《我如何在股市赚了两百万》
《一位期货老将的经验之谈》
《赌客信条》
《股票做手回忆录》
《走出幻觉，走向成熟》
《xx刀疤xx谈交易策略》
《克罗谈交易策略》
《期货市场技术分析》
《金融怪杰》
《新金融怪杰》
《短线交易大师》
《一个交易者的资金管理系统》
《高胜算操盘》
《亚当理论》
暂且先这些吧，基本上也就这些了！
交易你只需要记得四率就可以了，依次是：
胜率、赔率、破产率、纪律。
就这最重要的来谈,先说第一个.
胜率,胜率没有人能做到100%的,这个先要确定.胜率有其矛盾的两面,胜率要高,那么,那么赢利就只有小,这个与前面所提赚大赔小矛盾的.胜率低,与前面止损只是一个方面，市场中有多少止损做的不错的，最后也黯然离场。止损只是限制损失！矛盾的.那么怎么样的胜率楼主认为是一种最好的平衡?
说说纪律吧，谈到纪律不可避免的要谈到个人的交易系统。
交易系统是什么呢？通俗说也就是你要对交易的各个环节应该如何操作都经过精心的考虑和验证，并相应的提炼出原则。
所以相应的交易系统首先包含资金管理原则，每次入场是按照怎样的资金管理原则来确定仓位？这个应该一以贯之，前后一致。
入场以后根据资金管理原则确定的最大亏损首先要确定明确的止损位，注意止损位不是一个范围，而是一个确定的点，到点立马出局，不要心怀任何期待和侥幸。（这一点要做到就要对整个的交易系统有足够的信心，赚大赔小的理念时刻在心中）
有了止损位，错了到位砍掉，对了继续持有，持有就是仓位的管理。要根据你对行情性质的判断，以及前期的计划进行管理。如果行情是个区间震荡，那么你的计划是否应有相应的止盈位？到位止盈即可。如果行情是个趋势，那么就应该按照趋势的标准来计划加仓。在哪里加仓？怎么移动止盈点，走势一旦出现趋势改变的信号如何出场？这些都应该体现在之前的计划中。
如果你的交易系统是你自己经过思辨和验证后自己做出的，那么对于每一个环节为什么要如此做背后都有相应的理念支持，你对整个流程一清二楚，到哪里该做什么事无需考虑。
那么此时就一定能按照你的原则去操作吗？不尽然，前期仍然会时不时的突发奇想，去做一些违背原则的事，但往往很快就能意识到不对，而及时改正。系统原则对于帮助自己去对抗情绪，理性操作有极大帮助，而且前后操作
一致。亏都在意料之中，赚就要看行情是否符合你的原则了，也就是说天（利润）有多高我们不知道，但地（亏损）有多厚我们可以控制。
所以，纪律的提高其实跟你是否真正形成自己的交易系统密切相关！
系统完善后，纪律相应也就会出现！
还记得利物莫曾经说过：
大部分人来这个市场根本就没想过学习，哪怕你把如何交易放到他面前他都懒得看，他只关注明牌，消息，只想跟着所谓的高手赚一笔。把自己的命运寄托在别人的身上，可悲可怜！现今社会最大的成就不是绚烂的物质和发达的科技，而是实现了把人都关在笼子里！思想的牢笼。绝大多数人都在用自己的肉体去实践着别人的思想！海龟交易法则是秘密吗？不是，丹尼斯也说过，就算我把如何交易的秘密登在报纸上，也不会有人去照着做的！人的思想是讨厌简单的，不能容忍简单的真理！越是稀奇古怪越是趋之若鹜！
接着往下说之前，插一句！
纠正一个观念！交易需要预测吗？要交易的好一定是预测的准吗？
交易需要一点预测，仅仅是一点而已，交易赚钱可以根本不预测，同样，预测的准的牛人可能根本不赚钱！现实就是这么残酷！揭开盖头之后的新娘原来如此丑陋！
前面我就说过，交易可以随机入场，随机方向，最后结果仍然赚钱。我们需要一个想法，然后用资金去验证自己的想法，预测仅仅是提高胜率的一个小手段而已。
前面说过由厚到薄这话，最近感觉在交易上自己薄到自己都怀疑自己是否丢失了什么，要论证个什么东西，也是这么干巴巴几句话。
大部分交易者追求高胜率的系统其实本能上是在追求安全感，追求确定性，人心是很害怕不确定性的，所以希望自己能够看透明天，可现实是确定性永远不会出现，而不确定性是唯一真理。唯变不变。只有你接受不确定性，安
全感才会油然而生。承认吧，我们永远无法预知未来，这个世界是非线性的，测不准的！所以，别再把精力浪费在追神和造神上了！
期货交易的境界是大道至简 资金分配的目的，就是为了可以长期的投资能力。市场的风险是始终存有的，与投资者的水准高低不相干。或许，在金融市场里的水准高低，这一水准自己就带有资金分配的水准在里边。 期货交易的持仓控制，期货的保证金交易规章制度，全是资金分配的內容，都是为了自己可以长期在市场生存的目的而设的。要多关键有多关键。由于，我们实质上对市场的运作市场行情百分之九十九是无可奈何的，只能那百分之一的进出场机遇是可以掌握的，而这百分之一的机遇是在日常动态中出现的，因此，时下出差错是很一切正常的状况。这就是需不需要资金分配的缘故，一切的目的是预防经营风险对自己的伤害。 操作心态。就是对事情的本质属性的慎重考虑，所有的行为都务必要慎重。扬长避短，是我们的生存之路。你保证了这一点，你的心态就好；相反就不好。操作心态，是对于参与者来讲的。作为参与者，首先是一个人，是人就两件事：想要的和需要的。我们想要的是无穷无尽的，自己是始终漫步不了自己愿意的。我们所独有的苦恼和痛楚，百分之九十九都是来源于这——自己想要的。而我们所需要的，是极为有现的，是非常容易考虑的——吃饱了，穿暖，无病不疼，就是较大的幸福快乐。你假如了解不上这一点，假如我不认可你对百分九十九的事儿沒有方法，那么，你的心态就没办法好，由于，你的心态异常。不必消极，全世界百分之九十九左右的人心态都不太好，因此，百分之九十九左右的必定亏钱的缘故。也正由于拥有这一，金融市场
的起伏才存有。 技术分析。要想弄搞清楚技术分析，你最先得正确认识一个客观事实：股票只是是一个主力资金罢了。你需要运用它来帮你挣钱，其他都不是。说句不好听话，股票实际上就是我们娱乐用的朴克牌罢了。股票自己并不是钱，股票也并不是它姓名后边的公司。股票后边的公司的盈亏，与股票主力资金的跌涨沒有必定的关联。那样说，绝大多数人不是认可的，由于，我们所见到的股票跌涨，绝大多数还是与公司的业绩有关系的，只不过是不一定同歩罢了。怎么会那样?社会经济，一切东西可以花钱、用价钱来购到自己所需要和所喜爱的东西。 基本面分析方法，实际上，就是在剖析大伙儿的需要和爱好罢了。而大伙儿的需要和爱好都是用性能指标的方法在标志上显示信息出去。李毅贴吧，说的就是这一含意。搞技术分析的高手，他可以不敢相信基本面，但他务必要了解坚信基本面的人的习惯养成，并运用大家的这类喜好来帮助挣钱。那样，就可以表述这些说白了的技术分析者碰到的难点：一样的技术性图型，有的种类涨的快，有的种类跌涨的慢的缘故。全是基本面分析者的喜好所导致的。因此，技术分析的高手，可以不敢相信基本面分析，不敢相信股市消息，但务必要了解他们所造成的喜好对主力资金的危害，并为此危害来给自己服务项目。技术分析的高手，就是不掌握基本面，一样可以在市场生存的。 技术分析的全过程，“就是己知A，推论出必定有将会要出现B 的全过程。”那样的剖析，才算是正路。而这一A，是标准的组成，越简易，越具可执行性越高。这一B是必定会出现的，可是并不是在
交易之术献给还在挣扎中的期货兄弟们 2012.02.25日首发于天涯期货版——耿帅 交易之道：生存第一，赚大赔小！道不可须臾离，可离非道！道是骨头，撑起交易的框架！法是经筋，联络内外。术是覆盖在外的肌肉，至此交易至完整之境！ 道生一，一生二，二生三，三生万物！ 道只有八字，法分两则，术呢？呵呵，三条就够了！ 交易之术是实施交易之道获得收益的手段，术的设计时时围绕道来进行。 生存第一由资金管理策略也就是破产率和止损来保证！交易之法理清思路，不被万花迷惑。剩下的赚大赔小就要靠术去加强！ 交易之术千千万万种，符合交易之道后，你可以抄底摸顶，可以使用复杂的技术指标，可以使用简单的均线，可以仅仅依靠价格走势，可以抛硬币决定方向，总之随意发挥！ 交易之术有鲜明的个人特色，我没怎么学过技术分析，只是花了大约两年的时间研究过缠论，郁闷到要吐血，后来明了了交易之道后，突然豁然贯通，把之前所有的难解一扫而光，交易也渐入佳境，不悲不喜，只是淡淡的做着，错了止损，对了持有，大部分时候在考虑怎么抬高止盈位或加仓！交易再也没有激情，所有的问题和会出现的情况都有了应对之策，没有预测，只有对策！ 佛陀曾经讲过这样一个故事 人生其实就是在过一条河，但奇怪的是，绝大部分人只是在河岸边跑上跑下，忙碌不已，还会煞有介事的告诉别人说:我很忙！只有极少部分人在准备渡河工具，为渡河做准备，最后也只有极少中的极少能够渡河成功。渡河之后，天还是那片天，地还是那片地，人还是那些人，但你的心不再是那颗心了。你完成了蜕变，羽化成
蝶。此时在你眼中看来，以前萦绕在你胸中难以释怀的不再成为你的牵绊，难以割舍的从此风轻云淡，心中坦坦荡荡，一片湛然！世界，人生在你眼中清清楚楚，不再模糊一片。 那英有一首歌：借我借我一双慧眼吧，让我把这世界看个清清楚楚明明白白。在这里我也会借你一双透视眼，把走势看个清清楚楚，明明白白！纷乱的是你的心，纠结的是你的思想，纷乱复杂的观念看出去自然是雾里看花水中望月！ 我是一个简单的人，愿意化繁为简抽取事物本质的人，我不愿意在河岸边跑上跑下用忙碌来麻痹自己。到这个市场的目的就是为了赚钱，不是为了表现比别人聪明做虚假的神让别人崇拜满足自己的虚荣心。所以我所分析和所做的一切都是为了赚钱。 以上所说不是废话！！！ 进入正题 交易之术只需要谨记一个原则解决两个问题即可。 这个原则就是：买强卖弱！ 为什么要买强卖弱？在操作中你是不是也是在按照这个原则在做？其中原因不明白就要多想想，在这里不多做解释。秉持着买强卖弱这个原则会极大的提高你的收益，减少风险！ 接下来要解决的第一个问题是:趋势以及趋势的判断标准为何？ 我们都知道做交易要顺势，顺势做对的概率要大于50%，那么顺哪个势？怎么判断势以及转势？ 顺哪个势的问题在交易之法中已经解决，因为你确定了自己的操作周期，当时也说过了，确定交易周期后，跟别人探讨就没有什么意义了，因为操作周期不同，
期货交易中该如何控制自己的情 绪？ 欧阳歌谷（2021.02.01） 短诗一则：自传——五短章 第一章 我走到街上。 行人道有一处深坑。 我掉了下去。 我迷失……我无助。 那不是我的错。 仿佛永远都找不到出路。 第二章 我走到街上。 行人道有一处深坑。 我假装没看见。 我又掉了下去。 真难相信我竟跌落在同一地方。
但那不是我的错。 又是花了很长时间我才爬了出来。 第三章 我走到街上。 行人道有一处深坑。 我看见了它。 可我还是掉了下去……那是一种习惯。 我睁着眼睛。 知道自己在哪里。 这次是我的错。 我当即爬了出来。 第四章 我走到同一条街上， 行人道有一处深坑。 我绕了过去。 第五章 我走到了另一条街上。 ——鲍莎?尼尔森
鲍莎?尼尔森的这篇短诗，其实是每个人每次成长的细致描述，也是无数人期货交易生涯的描述。在交易中很多人总是受到情绪的影响一错再错，一直犯同样的错。鲍莎?尼尔森的人生有五章，被情绪所主宰的期货人往往只有前三章，反复循环的三章而已。有一位进入期货市场已经有一段时间的朋友，描述自己交易期间“像是两个我在打仗，每次都是冲动的我打败了理智的我，当冲动的我把账户破坏的一塌糊涂后，理智的我又占上风，然后收拾残局慢慢开始盈利。但过一段时间后那个冲动的我又跳了出来，如此周而复始，在这场与自己的战争中一次次败下阵”，无奈之下向广大网友求助在期货交易中该如何控制自己的情绪。以下是七禾网小编整理的一些网友的建议。 1.市场真的不需要这种自我感动式的殉道。“必须通过强度极大的情绪控制来保证判断和执行”我只能说，不妨再看看你的系统是否有问题。有一点比较讽刺的是，很多盲目钻情绪牛角尖的人，往往都是逃避自己在系统建设上的懒惰和力不从心。 2. 心态不好是没有摸清市场本质。交易无理无据，那么这就是完全的押宝心态，所要发生的事你完全心理没谱，必然会造成思绪上过大的波动。 对于不确定的事物人们会产生恐惧在心理学上非常正常不过的，因为会疼，我们才会减少自身伤害，因为对未知的畏惧，我们才能避免跌入深渊，这些都是好的，有利于交易的，是不需要战胜的，有冲动我们才能进行交易，有畏惧我们才能规避风险，
期货法律法规模拟考试（一） 一、单项选择题（每道0.5分，共30分） 1．从事期货交易活动，应当遵循( )的原则。 A．公开、公平、公正 B．公开、公平、诚实守信 C．公平、公正、诚实守信 D．公开、公平、公正和诚实信用 正确答案：D 2．期货交易应当在依法设立的( )或者国务院期货监督经管机构批准的其他交易场所进行。 A．期货交易所 B．期货公司 C。证券交易所 D．证券公司 3．( )对期货市场实行集中统一的监督经管。 A．中国期货业协会 B．中国银监会 C．国务院期货监督经管机构 D．期货交易所 4．设立期货交易所，由( )审批。 A．中国期货业协会 B．中国银监会 C．国务院 D．国务院期货监督经管机构 5．期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行( )经管。 A．集中统一 B．自律 C．统一 D．集中 6．期货投资者保障基金是在( )严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。 A．期货交易所B．证券交易所 C．期货公司D．基金经管公司 7．期货投资者保障基金由( )集中经管、统筹使用。 A．财政部B．中国证监会 C．期货交易所D．基金经管公司 8．期货投资者保障基金的启动资金由( )从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的5％缴纳形成。 A．基金经管公司B．证券交易所 C．期货公司D．期货交易所 9．对于因财务状况恶化、风险控制不力等存在较高风险的期货公司，应当按照较高比例缴纳期货投资者保障基金，各期货公司的具体缴纳比例由( )根据期货公司风险状况确定。 A．财政部B．中国证监会 C．期货交易所D．期货公司保证金监控中心 10．期货交易所、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其( )中列支。 A．经管费用B．财务费用 C．投资收益D．营业成本 11．会员制期货交易所的注册资本划分为( )，由会员出资认缴。 A．均等份额B．不同份额 C．不同规模D．各种份额 12．公司制期货交易所采用( )的组织形式。
林存福 民间期货高手，68岁， 2006年进入期货市场，以商品期货为主，运用独特的价差投资方法，已在期货市场盈利过亿元。 在行业网站资管排行榜中，林存福三年内总盈利4600多万元，在2017年行业网站资管排行榜盈利总额排名第一，同时在程序化排行榜3年排名中获得第一，所创造业绩至今无人超越。 在华安期货组织的“时代前行?投资有道——2018投资江湖年度峰会”上，林老师把自己多年稳定获利的投资心得和广大投资者朋友做了毫无保留的分享。 林老师过往业绩展示 我们既然做期货，不能天天发愁，今年我69岁，轻松理财把钱赚。我参与期货10年多，期货要想赚钱，方法就要不一般。功夫不负有心人，高学费换来了高回报。我从30万资金起步，做到近五年稳定盈利，60岁退休后，赚钱的第一个小目标在期货上实现，在七禾网程序化排行榜我连续三年保持第一名。我要把10多年的投资经验分析给大家，今年我的收益率115%，只有一个月是亏损的。我先后5年参加实盘交易大赛，盈利超过4600万元。我对期货市场的认识是一种套期保值的操作思路，靠在期货市场纠正错误来赚钱，利用期货向现货回归，确定操作方向，赚取合约之间的合理价差。 林存福数字期货：1566 275 8803 快乐数字期货，交易稳步进行 随着林存福资金账户变动，收益也逐渐更加追求稳定为主，林存福在交易生涯的初始阶段，交易偏激进，也曾满过仓，也曾是浮盈才加仓，总之林存福一直把纪律性放在很重的要位置，严以律己，时刻保持风险意识，林存福说，
对待纪律自己是十分残酷的，但残酷的背后有一套交易策略，如果没有这套自己多年总结的交易方法，谈纪律似乎是无稽之谈。林存福理性的处理每一张单子，年以70的林存福仍然朝气蓬勃，做事缓慢有度，淡定自如，也是在期货交易市场悟道了很多人生哲理。 深入反思，终成正果 我于2006年参与期货市场，2006年之前操作股票，2006年-2008年用家里30万元做期货全部亏掉了，但是在亏钱的情况下，我始终没有丢失信心，当时我认为“期货学费已交完，今年我要赚百万”。期货是保证金杠杆交易，盈利可以无限放大。我发现了期货数字定律，它是以供求为根本，用这个方法到了2008年6月份，真赚了一百万，实现了小目标。2009年10月做空白糖期间遇到百年一遇的行情又交了学费亏损200万，2013年发现焦煤的大好机会一年赚了1000万，2014年做空焦煤5个月赚了2000多万。下面我具体介绍我每一次发现机会赚到钱的经过。
期货交易系统细节 第一章：期货交易的灵魂 1、兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。金融乃百业之首，期货又是金融业之皇冠。要想在此获得成功，其难度可想而知。实际上，期货市场是一个没有硝烟、没有血肉横飞、而其残酷性决不亚于战争的人生搏击场，而期货交易更是一场充满着巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名恐惧的艰苦的心路历程。期货投资人只有经过十年或者更久的长时间艰苦卓绝的训练，才能形成高强的操作技能。成功其实是在高度紧张、苦心孤诣的状态下所进行的旷日持久、百折不挠、辛苦繁劳的重复过程。一将功成万骨枯，古来征战几人还？ 2、知彼知己者，百战不殆。正确认识自己，它是梦想之石，去击出理想之火；它是理想之火，去点亮创造的灯；它是创造之灯，去照亮成功的路；它是成功之路，通向四面八方而不迷途！ 3、不战而屈人之兵，善之善者也。交易之道由心开始，次正理念，再次策略，最后技术。 4、夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也，即计划我们的交易，交易我们的计划。事前的充分准备绝对可以让你得到回报。合于利而动，不合于利而止。
5、防患于未然，防微杜渐。即冒险不是忽略风险，豪赌不是倾囊下注。正如二十世纪西方文化中最杰出的一大发现“墨菲法则”：假定你把一片干面包掉在地毯上，这片面包的两面均可能着地。但假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在地毯上，常常是带有果酱的一面落在地毯上（麻烦）。换一种说法：如果某件事有可能变坏的话，这种可能就会成为现实。所以我们无论何时都要为所有的头寸建立保护性的停损单。“警悚者生存” 6，夫钝兵挫锐、屈力殚货……虽有智者，不能善其后矣。如果判断错误，不是原先所想像的那样，立刻平仓！跑得要快！世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。 7、强身而不为其所困，养心而不为其所扰，处世而不为其所侵，谋事而歹不为其所患，即一个伟大的操盘手，一定也是一个懂得如何赌博的人。第一条规则是：把你的自尊心和赌戏(操作行为)分开。绝不让情绪因素介入操作，仁者不忧，智者不惑，勇者不惧；第二条规则是：管控你的资金；第三条规则是：在连续获利后，换张赌桌。有些时候最好的交易就是不交易。学会休息，减少失误就是增加了赢利的能力。交易的目的是为了赚钱，当所持头寸盈利的潜力不大时，减小自己的投入规模乃至清仓出场。 8、兵之债主速，乘人之不及。象猎豹那样潜伏，等待大的机会，迅速全力出击。
KAR= k线+Average线（均线）+RSI线 A线是纲，K线是目，R线是器。 背点和突破、趋势共振是核心。 趋势通道是指引。 顺势交易是原则。 美元与石油，硬币的反面。 高达两万亿的石油美元要去向何方，又与黄金又是硬币的反面。 US Dollars，美元刀，刀锋所指，人头落地。 美元与石油，黄金与工业品和农产品，总是坐在跷跷板的两头。 我以为经济复苏，原油涨势难以阻挡。 黄金回落的时候，正是大宗商品新一轮牛市行情的起动点。 对与不对，有心人拭目以待吧。 杀猪捅屁股——各有各的刀路。 但我以为，交易是一项优雅的工作，你自己能感到淡定从容就好。 什么时候进场？当你感到万事俱备胜券在握的时候就进去； 什么时候离场？当你感到风吹草动心神不定的时候就离开。 一切以内心是安定为判据。 一切尽在掌握，包括盈利和亏损两方面，就不会有太多的贪婪和恐惧。 要不要设置好止损进场？ 有位高人说过，乐观的人发明飞机，悲观的人发明降落伞。 看你想要什么样的人生？ 不要争，赚多赚少都是自己的事。 重要的是你要知道； 你赚钱的时候，是否有赚钱的理由？如果是莫名其妙赚来的钱，总有一天会莫名其妙地亏回去，还加倍； 你亏钱的时候，是否找到亏损的根源？如果是明明白白亏去的钱，总有一天会明明白白地赚回来，还加倍。 上帝的上帝，凯撒的归凯撒。 多谢靠兄指点。 RSI是我判断背离的工具，也是我参考的唯一指标。 RSI的趋势和通道还有特殊的指引意义，在我看来，它是我交易系统中不可缺少的一部份。
R线、K线和均线，三线开花，相互验证。 要去掉它，我现在还做不到。 心法重于手法，战略高于战术。 手法和战术很重要，但是心法和战略更重要。 我一直以为如此。 当我们发现自己不幸站在趋势的反面的时候，用止损手法来防止亏损超过计划。 如何认清市场本来的面貌，当然要靠基本面和技术面的分析，这是手法和战术的问题了。 我不关心盈利，我只关心胜算。 盈利是N次高胜算交易所产生的盈亏之和。 即使一次给我带来亏损的交易，只要是我认为风险回报比合理的胜算之中，我也认为是一次成功的交易。 即使一次给我带暴利的交易，如果是胜算很低的交易，我也认为是一次失败的交易。 当你的交易习惯足够优秀时，盈利是水到渠成的结果，不是目标。 交易系统的本质，就是要把不确定性变成确定性。 说不清道不明的系统，就不是好的系统。 交易系统的规则应该是明确的。但自由度因人而异。不要迷信它，但也不要缺少它。 只是有的人把系统放在桌面上，在K线图上，有的人把系统放在心里。有的简单些，有的复杂些。 不管你承不承认，没有它，就没有办法实现稳定的盈利。 我们最终会发现，我们交易的不是价格，而是我们心中的信念。 而能够给我们信念的，唯有一套经过实践和时间检验过的交易系统。 随意性和情绪化的交易，不能带给我们期望的淡定从容。 用了差不多两天的时间，来表达我对交易的体会和领悟。 有好几位兄弟对期货的理解，已经让我刮目相看了。 和讯，真是藏龙卧虎。 如果再回到主题上来，就是一句话： 做人要大气，做期货也要大气。 大气度、大胸怀、大视野、大战略，才有大利润。 对宏观面的开阔视野，对消息面的高度敏感，对技术面的准确分析，再加上对人性的克制和对市场的敬畏，将市场的结构和节奏与自我的结构和节奏融为一体。 这样的人，就是真正的高手。 新兵兄弟讲出道理来总是那样深不可测。 黑夜给了我们一双黑色的眼睛，就是要用来寻找光明。 假以时日，论坛里也会有“会当凌绝顶，一揽众山小”的后生。 一代过去，一代又来，阳光之下并无新事。
你要做的是两件事: 1,限制自己的冲动以免伤害自己 2,放飞市场潜力获得最大回报 不要听信提示,不要根据消息进行交易。 离经叛道的成功法则: 了解市场心理,控制自己 自序 法则自身不是问题,如何让它们为你服务才是问题所在。 第一部分进入游戏 法则1 了解你的游戏 让法则行之有效的秘诀:熟谙背后蕴藏的心理因素,了解我们的个人心理。 零和市场,是交易失败者给成功者付钱。 交易价格的涨落是买卖失衡状态造成的,上涨或下跌趋势其实就是一段时间内所持续的失衡状态。 在零和市场,想要赢利就必须“站好队”,在退市之前,只有和净指令流保持同一方向才能获利,否则将蒙受损失。 90%的交易者是亏损的。这同样意味着80%--90%的市场操作是亏损者将亏损的交易平仓。毁掉一个交易者只需要一次押宝式的交易。
你必须接受并按照这样的观点交易:指令流在哪里?,你所能做的所有分析或研究必须能够回答这个问题。当你搞错指令流的方向时,必须有斩仓出局的办法。 在开始一宗交易的时候,问自己:亏损者在哪里? 我们要玩的游戏就是“打倒亏损者”。 觉察不到交易市场里有傻瓜的人,可能就是那个傻瓜。 法则2:制定交易计划 如果你疏于计划,就是在计划失败! 赢利交易者和亏损交易者几乎在所有方面都一样,两者之间的分水岭,就是赢利交易者除其他技术外,还有一份交易计划。 赢利交易者面对的是市场、竞争对手、还有自己。 交易计划囊括了独立于交易市场的、你应该做或禁止做的一切。交易一旦进行,听天由命就成定局,赢或亏都超出你的控制范围。交易系统不可能发现每个可赢利的机会,所以需要交易计划弥补不走。 交易计划的作用:当交易方向错误时,会把你的损失降低到最小:交易方向正确时,帮你收益最大化。 交易方向是“战略”,交易计划是“战术”。 交易方法帮你发现优势,交易计划帮你保持优势,或让你知晓你已失去优势。 交易计划的主要目标:止损,让利润奔跑。
陈祖明：第三届全国期货实盘交易大赛第四名，收益率400.26％；主要交易豆油、铜；交易模式——趋势投资。 参加第三届全国期货实盘交易大赛，陈祖明就是奔获奖而来的。拥有近20年股票投资经历的陈祖明，既是一个老期货，也是期市一名新兵。他初涉期货市场是在1995年，当时对保值贴补率小有研究后他一路做多“327”国债期货，不到4个月，他的资产从几十万迅速上升到400多万。之后他便转向办实业，期间一直少量做点期货，直至去年4月重返期货市场做了职业操盘手。 陈祖明习惯交易豆油、铜和燃料油几个品种，用他的话说，这几个品种他看得最多，盘感也特别好。当记者问及盘感好表现在哪些方面时，他说：“如果我要做日内短线交易，一般出手十次会有八次胜算。还有，看了上午的盘，我基本能料到下午的行情会怎么走。” 在众多趋势投资者中，陈祖明特别看重对基本面的分析，经他分析的基本面较一般人似乎看得更简单但视野更宏观。“我认为，导致行情上涨或下跌背后的根本性原因一定要理解清楚，技术分析仅仅是作为一种参考而已。我非常注重对基本面的研究，这样交易时才能做到心中有数。”在本届实盘大赛中，陈祖明指导客户在7月中上旬以来坚定做多沪铜，他自己的账户自今年3月以来就一直持有铜多单。“尤其是做铜期货需要用全球视野去分析，今年我对这波行情一直坚持看涨的理念就来自于对新能源的分析判断。我认为，新能源在人类历史上是一个划时代事件，如同人类发明蒸汽机或飞机一样意义重
大。动力汽车、风能、太阳能输送电力以及城市化进程对铜需求量都很大，而铜可开采量和产量越来越少，再加上流动性泛滥，都坚定了我看涨的信心。只要站在一定高度上把基本面考虑清楚了，面对短期的深幅振荡或洗盘就不会感到害怕。” 陈祖明是个趋势投资者，他表示，做交易时还有一点非常重要，即趋势一旦形成，就要敢于跟随。交易时间他会密切关注几个熟悉的品种是否有趋势突破，一旦发现某个品种有机会，他会重仓介入。趋势中他往往还会追加资金。在趋势末期，当很长一段时间盈利都不会增加时他就会获利了结。如果发现其他品种有更大机会时，他也会敢于集中主要资金去做他认为最有机会的品种。自去年以来，他的账户连续多月平均回报率稳定在70％左右。 “看清”基本面和跟随趋势，是陈祖明在期货交易中积累下来的两点最深的感悟。感悟的形成，除个人经历与总结外，他认为，跟同行朋友尤其是交易水平比自己高的成功人士交流是一个重要的途径。“与多个水平更高的操盘手从多个角度去交流，能更坚定自己的信念。”他表示，在做到以上两点的基础上，平常他做交易凭的都是经验和感觉，并没有太严格的资金管理。在资金运用、进出点位、止损等问题上他也没有太多的定性方法。事实证明，他的进场价位往往并不太好，但出场价位总还是不错。 一直单打独斗的陈祖明坦言，个人操盘手由于时间和精力有限，盯的品种非常有限，因而也错过了投资不熟悉品种的大好机会。看到大赛中有些选手凭借团队力量在多个品种上“左右开花”时，他也开
青泽：明确正确的期货交易思路 今天我讲的是市场交易的思路。因为我感觉交易思路的问题，可能是股票投资也好，期货投资也好最本质的性能问题。一个人思路不明确，那无论是股票市场也好，期货市场也好，那你赚来的钱必然对交易的赢利，很有可能是偶然的运气带来的。为什么？假如我告诉他，现在比如买股票很好，他买了，他挣了钱了，那会带来什么结果呢？他觉得这个市场可以预测，他也能从中挣到钱。如果说我给他指点错误以后呢，他可能实实在在的损失。所以我感觉作为一个投资者的话，在市场里面单独的某一两笔交易赚的钱亏的钱实在是没有意义的，我让他挣钱，他没有自己的交易能力、交易思路的话，这就害了他。 所以我感觉，证券市场的投资者进入投资市场以前，首先可能解决一个基本的交易思路的问题。这个用《孙子兵法》的话，就是还没有打仗，这个胜仗就定了，然后从交易的角度来说，你还没有进市场以前，你就知道怎么在市场里面赚到钱，大家别以为这个是不可能的，实际上我感觉是应该可能的，而且我手头的朋友也好，确确实实在市场里面赚钱。 他可能有很多交易是亏钱的，但是总得交易结果非常非常的好。去年5、6月份我有一个朋友，他有一笔资金让我给他操盘，当时我特别忙，我说这样，我给你推荐另一个操盘手，做期货，130万的资金，我前几天看的帐户余额大概900多万，中间有好多交易是亏欠的，曾经一度亏了30、40万，也有日常交易中很多钱损失，但是总得交易结果非常的好。对于这样的操盘手来说，实际上他已经是一个交易风格
是非常成形的，什么时候进场，进场以后不对了，可能眼睛都不眨，两分钟以后就退场了，该持有的无论价格多高他都会持有。 所以这样的交易的时候，我感觉他的交易思路已经形成了一种交易习惯，最后变成一种交易套路也好，模式也好，这样这种人做交易的，我想继续做下去，他的赢利应该越来越可观。他应该是有一个明确的交易思路、交易办法的这么一个人。 实际上，市场交易中从我自己的理解的话，应该是一个比较复杂的系统的动态的过程。交易预测也好，只是整体交易的一个很小的部分，一个环节。所以交易思路其实像刚才这张图上写的，实际上涉及到各个环节的问题。从对市场的一个基本认识，你眼中你持什么样的市场，这个市场有没有规律，这个规律在哪，什么时候有机会，你需要有这么一套东西。 第二个，你有这套思路以后，头脑中有这套知识准备以后，你看待市场，可能你就能发现你的交易机会，然后整个流程应该是，我感觉整个交易的流程应该一环都不能少。 那我具体的讲一讲关于投资的理论模型、工具，实际上就是市场观到方法论证的东西。市场观就是对市场波动的趋势性，偶然性有必然性的这么一个基本的认识，市场观。 方法论就是在这个趋势行情里面，就是同样的做趋势行情，那两个交易员可能你也顺时交易，我也顺时交易，但是我们进场的位置不一定是一样的，我们持有赢利仓位的时间也不一定一样。成功交易对市场的认知，对趋势的认知可能有普遍的东西，每一个成功的交易员
《交易之道》——月风之经典 道之为物,为恍为惚;独立而不改,周行而不殆。恍兮惚兮,其中有相;窈兮冥兮,其中有真。因入其中引妄变以为变,是谓之下;以不变应万变,其谓之中;唯察而顺变者,始谋之大也,其谓之上。故曰智者无为,不妄为,顺势而为也;能者用于众皆不能,遣谋于无形,致胜于察而顺变。此是为交易之道也! 目录 第一部份：证券基础知识 (2) 1、道氏理论 (2) 2、理查德.沙贝克理论 (12) 3、箱体交易理论 (17) 4、江恩理论 (23) 5、K线图 (28) 6、波浪理论与艾略特 (29) 7、支撑与阻力理论 (30) 8、股市周期理论 (32) 9、交易行为的一般原理（美linde Bradford Rasehke） (34) 第二部份：交易思想与理念 (35) 1、谈交易训诫 (37) 2、谈交易之解惑 (38) 3、谈交易法则 (51) 4、谈“戒”的问题 (53) 5、谈交易的原理 (56) 第三部份：图解交易法 (64) 1、新股交易法 (64) 2、股指期货的即日交易法 (67) 第四部份：分析、推断及相应操作策略步骤 (80) 1、分析、推断 (80) 2、分析、推断及相应操作策略步骤 (82)
第一部份：证券基础知识 1、道氏理论 查理斯. 道—资本市场技术分析研究之鼻祖，他创办了美国著名的财经新闻报社,即“道·琼斯公司”并于1884年7月3日公布了世界第一个股票市场指数，及后于1897看创建了有12只成分股的道琼斯工业指数和有20只成份股的道琼斯铁路指数（现名为道·琼斯运输指数），1928年10月1日，道·琼斯工业指数成份股数由原来的12只增至20只，并一直沿用至今！ 查理斯.道先生生前并没有将其理论整成书，现在流传的理论是后人对其发表在《华尔街日报》上的论文归纳整理和总结！ 1股票指数反映一切（除了“上帝的行为”）（其它市场译为：平均价格反映了一切因素或是平均价格涵盖了一切！） 股票价格指数基本上反映了交易者的心理变化以及国家政治、社会经济等状况变化。此外，虽然市场无法预知那些天灾人祸（诸如：地震、火灾、水灾、恐怖袭击等）等重大事件的发生，但却会迅速评估这类事件发生后的相关影响，并在股票的指数（交易标的的价格）上反映出来。
交易的起点与归宿——浅析交易之道(一) 我们已经走得太远，以至于忘记了为什么而出发。 ——(黎巴嫩)纪伯伦 提起杰西·里费默这个名字，相信金融投资界的许多朋友并不陌生。杰西·里费默1877年出身于美国一个贫困的农民家庭，14岁的时候，他离家前往波士顿，在一家股票经纪公司做报单、记账工作，周薪3美元。在繁忙的日常交易结束以后，里费默开始思考白天从市场中观察到的股价波动情况，过了一段时间，他逐渐对股票市场价格变化的韵律有了深刻的领悟。第一次交易他和他的同伴合伙，在一家股票对赌公司赚了3.182美元。从此，他放弃工作，走上了股票、商品期货职业投机之路。在二十世纪初期的几十年中，恬静而执着的青年里费默，曾经许多次靠着一笔数目不大的小钱赚得了巨额财富，成为股票、期货市场令人闻风丧胆的投机之王。1929年，美国华尔街股市从最高381点开始的大崩溃中，大多数投机者倾家荡产，血本无归，里费默却因为顺势做空市场赚取了三干多万美元。1922年里费默与人合作撰写的《股票作手回忆录》一书，详细描写了他的投机生涯中几起几落的经历，系统地阐述了他的投机思想、策略的形成、变化和发展过程。 对于《股票作手回忆录》一书我也曾认真地拜读过数次，可以这样去理解“每一个投机者进人市场以后，都有一个成长过程，《股票作手回忆录》一书可以使投机者在市场交易中快一点走向成熟，少走一些弯路。其中的经验和教训，具有普遍的指导意义和重大的参考价值，是一幅投机者在汪洋市场中必不可少的航海图。”杰西·里费默的精神态度和市场智慧至今深深地影响着我的交易活动，成为我长期自我教育的精神导师，但也正是这样一位堪称顶级交易大师最终的人生结局却又深深地耐人寻味。 1940年11月，杰西·里费默在曼哈顿的一家饭店大醉之后，给他的妻子写了一封信，信的结尾是这样一句话：“我的人生是一场失败！”然后，他在饭店的衣帽间里，用手枪结束了自己的生命，得年六十三岁。据说，他身后留下的财产不足10000美元，一个股票大作手的传奇也于此画上句号。 或许杰西·里费默毕其一生的传奇经历正巧应验了另一位哲人看似普通的哲语“多数人在缘生缘灭中，搞不清楚自己的去来。”盲目地开始如果不去真正觉悟，也必定以盲目地结束而告终，其实这也正是杰西-里费默一生真正的悲哀所在。 有这样一则小故事：一个人在休息日早晨，觉得一天没有任何事情很悠游，看着家里一面空白的墙，想哎呀，好像应该挂一幅画，家可以更美一点。找来一幅画，拿来一颗小钉子，敲上去，挂一下。发现钉子太小挂不住，那怎么办？想要在钉子后面加一块木屑子，然后去找木头。找了半天，找到一块木头，但是没有办法把它锯出来。去邻居家敲门，借斧子。借来斧子劈着劈着发现劈出来不规则，要加工得更细，然后再去更远的邻居家借锯子。邻居家只有锯条，拿来了握不住。他开车去更远的人家借手笔，就这样一整天折折腾腾地就下来了。 最后这个人回到家，对着一大堆很齐备的木匠活的工具，想一想，最初要干什么呢？实在想不起来要了这么多的工具是为了干什么？其实最初最简单的那个愿望已经忘记了。这就很像是黎巴嫩著名的诗人纪伯伦说的一句话：我们已经走得太远，以至于忘记了为什么而出发。 一生起伏的传奇和一则平淡的故事看似毫无关联，然而两者其实都包含着朴素的人生道理：一味地忙碌是不够的，问题是我们都在忙些什么？我们交易的最初起点难道真的就是本月的非农数据或央行的利率决议，我们交易的最终归宿难道真的就是“经过个人奋斗，我终于从一无所有转为极端贫困。”(一句出自和里费默同时代的投资者格罗克--马克斯黑色幽默的话) 记得以前曾经看到这样的一句话：“愚者往往比智者更忙。”当时还不太真正理解其中的深意，后来随着岁月的流逝和人生阅历的丰富，我才彻然感悟于国人创造汉字的精深，其实所谓的“忙”往往不就是“心”“亡”了吗？ 人的一生，一日三餐，日出而作，日末而息，允同于普通的众生，到最后结束的时候，也不知道自己为什么而交易，只知道交易了一生。其实这样一生盲目地交易，无事忙最后也会忙出一种无名火，永无解脱之日。因为你越交易越不知道自己是在干什么，大师们都曾迷惑，更何况我们凡夫俗子？之所以要叩问
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货交易所考试试题及答案解析 一、单选题（本大题24小题．每题1.0分，共24.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 在公司制期货交易所中，负责提请聘任或解聘交易所财务负责人的是( )。 A 董事长 B 经理 C 监事会 D 董事会 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 【答案解析】 [解析] 在公司制期货交易所中，经理行使下列职权：①主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；②组织实施公司年度经营计划和投资方案；③拟订公司内部管理机构设置方案；④拟订公司的基本管理制度；⑤制定公司的具体规章；⑥提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；⑦聘任或者解聘应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员等。 第2题 世界各地期货交易所的会员构成不尽相同，欧美国家期货交易所会员以( )为主。 A 自然人会员 B 法人会员 C 全权会员 D 专业会员 【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分 【答案解析】
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ [解析] 世界各地交易所的会员构成分类不尽相同。有自然人会员与法人会员之分、全权会员与专业会员之分、结算会员与非结算会员之分等。欧美国家会员以自然人为主。 第3题 在公司制期货交易所中，由( )组织实施公司年度经营计划和投资方案。 A 股东大会 B 董事会 C 经理 D 监事会 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 第4题 ( )不属于期货交易所的特性。 A 高度集中化 B 高度严密性 C 高度组织化 D 高度规范化 【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分 【答案解析】 [解析] 在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。 第5题 期货交易所按照其章程的规定实行( )。 A 集中管理 B 委托管理 C 分级管理
看和讯期市大家谈有半年时间了，收获了很多，不止是期货本身，还有对人性和人生的领悟。 对所有进入这个市场的人来说，没有一个人是带着亏钱的目的而来的。但是百分之九十的人都带着亏损离去，甚至于爆仓而去。成为一个期货交易的高手，真的那么难吗？期市之道，真的有如蜀道难，难于上青天吗？ 在期货上的成与败，与一个人的学历高低、智商高低、勤奋程度、本金多少都无关，与之相关的是一个人的悟性，以及执行力。 探哥今天正式在和讯注册，并发此帖。愿与有心人一起共同探讨期货交易之道。 如果你有足够的悟性，你与一个期货高手的距离其实就是一个转身的距离。 如果一定用一句话来形容期货的真谛，我想说一句：期货是随波逐流的艺术。 “发现趋势，跟随趋势。”期货就是这么简单的事情。 还有一句话也很重要，不妨也说说：在万事俱备时进场，在风吹草动时离场。 管住自己的手和心，只做高胜算的交易。在论坛里，我看见了永远的菜鸟、闷头瞎搞等高手兄弟的帖子，受益菲浅。也看过现在仍然在探索之中但前途不可估量的道法自然老余的帖子。 在我的生活之中，也有两位朋友： 一个是以日内交易为生的上海朋友，已经实现了连续十年的稳定盈利，对他来说，从期货中赚点养家糊口的钱是一件很容易的事情，事实上也是这样。他的交易系统简单到我开始都不相信，但是越简单的系统就越可靠。 另一个是做股票和黄金延迟交易的高手，他的通道分析方法弄得出神入化，在投机市场里摸索了15年，他在投机市场的淡定从容，早就让市场变成一个对他十分友善的场所。 我从这两位生活中的朋友身上，学了很多有价值的东西。影响我最大的，却是从未谋面的张革老师，他是国内做外汇交易的数一数二的高手，《杠杆叠加原理》的作者。 他们对投机交易的领悟，让我有醍醐灌顶的感觉。 希望这一个帖子，跟所有在期市中苦苦探索却不得其解的朋友们一点点启发。我也乐意与各位朋友分享我对期货交易的理解和领悟。 愿意把我的技术分析以及我对期货的理解，与有心的朋友交流。 如果可以，我希望这是和讯论坛中最有生命力最有价值的帖子。但是现在，只是开始。 发现趋势，跟随趋势。 第一步，就是如何准确的发现趋势。 谢谢各位朋友的捧场。 首先说说，什么是趋势？
期货交易之逆向思维 逆向思维也叫求异思维，它是对交易市场绝大多数，即亏损的交易者常态化的认知，普遍存在、积习难改的错误做法反其道而行之的一种思维方式。这是一个错误观点、错误操作、错误策略大行其道的市场。正确的东西被普遍、广泛质疑，直至直到被颠覆为止。黄甦交易者如果想摆脱亏损其实异乎寻常的简单，只要逆向思维、求异思考，可谓山重水复疑无路，柳暗花明又一村。 在交易的市场亏钱是交易者自找的，你没有盈利的把握，来到这个市场，亏钱是肯定的。既然你明明知道没有盈利的把握，自己还去亏钱。临渊羡鱼不如退而结网，先丰富自己为是。期货市场景象纷呈、林林总总，大家看到了许多，这是一个充斥、充满了错误的市场，而主宰这个市场的却不是错误。期货市场仿佛一个大的狩猎场，过去我们常说枪杆子里面出政权，现在知道了枪杆子里面还可以出经济，而期货狩猎场的枪就是资金管理和风险控制。 决定交易成败的不是技术。也不是广大交易者和一些所谓期货行家所认为的心态和心理关、内心的承受力、抗压力。这所有问题最终都可以归结到具备主宰力的资金管理门下和风险控制旗下。 逆向思维和换位思考有着异曲同工之妙，逆向思维实际上是对自己思维方式的一种解放，是对从众心理的挑战和质疑。我们只有解放自己的思维，心胸才会变得舒畅和宽广。黄甦比如我们现在知道有许多人信这个教信哪个教。他们的目的也是解放自己的思维，让心灵获得自由。这个无可厚非，应当鼓励。但是有一点就是，你要作为信仰的笃信，只有笃信自己的心灵才会解脱束缚，获得自由。有的人信了佛学，自己反而变得更加的痛苦了。他会说：你看看我都信了佛了，我恨的那些人怎么活的还挺开心的。你之信仰是为了自己解脱，而不是为了致他人于水火；就像我们做交易有赚有亏，你只要赚钱，莫问赚了谁的钱。
第一节期货交易的原则 以下是期货交易的十条基本准则。有经验的期货交易者认为，这些准则是一名期货新手走向成功之道在期货市场得以生存下去的关键。 一、先学习，后行动 一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么，他们对市场不甚了解，他们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误，或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。在交易的内容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易者所以能在期货市场中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易者认为，一心想赚大钱不是期货交易的好动机。 如果使用交易预测系统进行交易，就应该对交易预测系统进行反复的测试，以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。 二、要及时减少损失 遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一步增长。这是一个古老的信条，很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放，他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会，他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市，见好就收，而不是让利润继续增长。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。 三、循规守纪至关重要 一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一惯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统和交易计划随意改动或放弃某个交易系统时，也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点，因此保持一种一贯的交易和行为是十分重要的。 四、对交易过程全神贯注 有经验的交易者都强调，应该关注交易的全过程，而不是是否赚钱。这听起来有点矛盾。一些著名的交易者认为，在期货交易中赔钱是不可避免的，亏损是交易过程不可避免的组成部分。那些注意力集中在赚钱上的交易者很可能是要赔钱的，他们无法对付那种投资过程中难以避免的起伏。他们赚钱时就情绪昂扬，赔钱时就垂头丧气，甚至惊慌失措。期货交易过程中情绪忽高忽低不是好现象，必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程。期货交易员地乐趣预测市场的走向，无法预知市场会发生什么变化，但是他们可以控制交易过程。实际上他们能控制的也就是交易过程。期货市场新手的最大问题是关注赚钱和赔钱，而不是交易过程。一些老交易者说，如果你怕赔钱，你还搞什么交易?你做10次、15次或20次交易，肯定其中有一次是赔钱交易。 五、知道什么时候出市 交易者应该知道在什么时候应该把头寸抽出市场，不管他们使用什么系统，他们都知道在什么时候必须出市，这有助于交易中摆脱三心二意的做法，坚
投资策略 四周规则交易系统 在我们设计跟踪趋势系统的时候，除了移动平均线外，也有别的选择。其中最著名也最成功的技术之一，称为周价格管道，或简称周规则。本方法也具有移动平均线的许多优点，而且省了不少麻烦，使用起来也简便一些。在过去十年中，随着计算机技术的进步，关于在期货市场建立技术性交易系统的问题，人们进行了大量的研究。这些系统在本质上是自动化的，消除了人类情感和主观判断的影响。另一方面，它们也越来越臻于复杂。起初用的是简单的移动平均法，后来，又加入了双移动平均线交叉、三移动平均线交叉的内容，再后来，又把移动乎均值线性加权、指数加权。最近，人们又引入了高级的统计学系统，例如线性回归系统。上述系统的首要目的依然是追随趋势，即首先识别趋势．然后顺着既有趋势的方向交易。不过，随着越来越复杂、越来越富于想象力的系统和指标的出现，也有些不妥的倾向。人们往往忽视了那些简单、基本的工具，而它们的效果相当好，经受住了时间的考验。下面我们就来说说其中一种最简便的方法——周规则。 970年，邓恩和哈吉特公司的金融服务部门推出了一本《交易商手册》。其中对当时最流行的自动交易系统进行了模拟测试和比较研究。该项研究的最后结果表明，在所有的测试对象中，“四周规则(Donchian's Four Week Rule/Price Channel)”系统最为成功。这种系统是由理查德·唐迁创立的。唐迁先生目前在希尔森·莱曼·运通公司工作，担任其高级副总裁兼金融顾问。他被推崇为商品期货自动交易系统领域的先驱(在1983年，《投资帐户管理报道》推举唐迁为首届“最佳获利奖”得主，表彰他对商品市场资金运作领域的巨大贡献。该机构目 前向后来的受奖人颁发“唐迁奖”)。 四周规则 根据四周规则建立的系统根简单： 1只要价格涨过前四个周内(照日历算满)的最高价，则平回空头头寸建立多头头寸。 2只要价格跌过前四个周内(照日历算满)的最低价，则平回多头头寸建立空头头寸。 如上所述，本系统属于连续工作性质(连续在市)，即系统始终持有头寸，或者是多头，或者是空头。一般地，连续在市系统具有一个基本的缺陷。当市场进入了无趋势状态时，它仍处在市场中，难免出现“拉锯现象”。我们曾经强调过，在市场处于这种无趋势的横向状态 时，趋势顺应系统效果很差。 我们也可以对四周规则进行修正，使之不连续在市。办法是采用较短的时间跨度，比如一周或二周，作为平仓的信号。换言之，必须出现了“四周突破”，我们才能建立头寸，但是只要朝相反方向的一周或二周的信号出现，就平回该头寸。之后，交易商将居于市场外，直 到下一个四周突破信号出现再入市。 本系统坚实地建立在技术分析原理之上。信号自动给出，并且清晰、分明。因为它是顺应趋势的．所以实际上能够保证，每当市场出现重大趋势时，用户总站在正确的一边。同时，