第1章银行个人理财业务概述
考点1.1银行个人理财业务概述(P1-4) ★
定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
性质：1.商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质；
2.商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动, 属于受托性质。
个人理财业务是建立在委托一代理关系基础Z上的银行业务，是--种个性化、综合化的服务活动。
个人理财业务中资金的运用是定向的，储蓄的资金运用是非定向的。
考点1.2银行个人理财业务分类(P4-7) ★
按照运行方式的不同分为两大类:
1?理财顾问服务：指商业银行向客八提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务;这是一种针对个人客户的专业化服务。客户接受服务后，口行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。
2.综合理财服务：指商业银行在向客广提供理财顾问服务的基础上，接受客八的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。客户授权银行代表客八按照介同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客八承担或根据客八与银行按照约定方式承担，这是?与理财顾问服务的区别。來源：233网校
分类：可划分为理财计划和私人银行业务。理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务;而私人银行业务服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。
考点1.3国外发展和现状(P8-9)
1.萌芽时期：20批纪30年代到60年代；
2.形成与发展时期：20世纪60年代到80年代，仍然以销伟产品为主要口标;
3.成熟时期：20世纪90年代，广泛使用衍生金融产品。
考点1.4国内银行个人理财业务发展和现状(P9-11)
1?萌芽阶段：20世纪80年代末到90年代;银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数居民无理财意识。
2.形成时期：从21世纪初到2005年;2006年进入了大幅扩展时期。
3.商业银行个人理财产品有：
%1外汇理财产品(个人外汇结构性存款)
%1人民币理财产民2006年前，人民币理财产站主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金和企业短期债为收益保证。
特点：流动性强、风险低、预期收益高;近年来结构性理财产品开始主导市场。
考点1.5宏观影响因素(P11-18) ★
1.政治、法律与政策环境，表现在：
%1财政政策；(税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等)
%1货币政策；(法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作等)
%1收入分配政策；
%1税收政策；(关系到投资成本与收益)
2.经济环境
(1)经济发展阶段
按照美国学者罗斯托的观点，分为五个阶段：①传统经济社会;②经济起&前;③经济起飞;④迈向经济成熟;⑤大量消费阶段。属丁?前三个的国家称为发展中国家，而处于后两个阶段则称为发达国家。
(2)消费者的收入水平
衡虽指标包括：国民、人均国民、个人、个人可支配、个人任意支配收入。
（3）宏观经济状况
%1经济增长速度和经济周期（恢复、繁荣、衰退和萧条）预期经济处丁?景气周期：减少储蓄、债券配置，增加股票、基金、房产配置;预期经济处于衰退周期：增加储蓄、债券配置，减少股票、基金配置，适当减少房产配置。
%1通货膨胀率（实际利率二名义利率-通货膨胀率）预期未來温和通胀：减少储蓄、债券配置，适当增加股票配置，增加黄金配置;预期未來通货紧缩：则维持储蓄、黄金配置，减少债券、股票配置;高通胀下的GDP增长将导致市场行情下跌。
%1就业率
%1国际收支与汇率
预期耒来本币升值：增加储蒂、债券、股票、基金、房产配置，减少外汇配置；
预期未來本币贬值：减少储蓄、债券、股票、基金、房产配置，增加外汇配置。
3.社会环境：社会文化环境、制度环境（养老保险制度、医疗保险制度、其他社会保障制度，如：失业、教育、住房）、人口环境。
4.技术环境：技术的变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势。
考点1.6微观影响因素（P18-19）
1.金融市场的竞争程度（当代金融服务的总体竞争趋势）
2.金融市场的开放程度
3.金融市场的价格机制（价格指数、市场利率）
预期未來利率水平上升：增加储蓄配置，减少债券、股票、基金、历产、外汇配置；
预期未來利率水平下降：减少储莆配置，增加债券、股票、基金、房产、外汇配置。
考点1.7其他影响因素（P19-20）
1.客户对理财业务的认知度
2.商业银行个人理财业务定位
3.其他理财机构理财业务的发展
4.中介机构发展水平
5.金融机构监管体制
考点1.8银行个人理财业务的定位(P20-21)
L可以直接满足客户的理财需求，对客户理财冃标的实现具有推动和促进的作用；
2.可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源，从而提升商业银行竞争力；
3.有效发挥金融市场功能，促进社会资源优化配置。
4.个人理财业务优势：批量大、风险低、范围广、经营收益稳定等。
第二章银行个人理财理论与实务基础
考点2.1生命周期理论的概念及运用(P22-24) ★
1.是由F?莫辿利亚尼等人创建的。
2.基本思想：个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置;一个人将综合考虑其即期收入、耒来收入以及町预期的支出、工作时间、退休时间等因素来决定当前的消费和储蓄。
3.该理论将生命周期分为四个阶段：
形成期：可积累的资产有限，但可承受较高风险；
成长期(青年成长期)：可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资，股票、期货与期权等；
成熟期(中年稳健期)：可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险；
衰老期(退休养老期)：开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主。
4.专业理财从业人员可根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性盂求给丫资产配置建议：
%1客户年轻、子女较小时，在保证流动性支出的前提卜，加大股票等风险资产的投资比重，博取较高收益，积累财富。
%1客八年龄较人时，流动性需求较高，客户应提高流动性较好的存款和货币基金的配置比例，降低股票等风险资产的配置比例。
考点2. 2生命周期理论和个人理财规划(P24-27)
稳定期(35-44岁)：理财任务是尽可能多的储备资产、积累财富；
维持期(45-54):个人财务规划的关键时期，血临为子女准备教育费、为父母准备赡养费用，为白己准备退休养老费；
高原期(55-60):财富积累到最高峰，多配基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品，保值增值；
退休期(60岁以后)：理财任务是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出;投资组合以固定收益投资工
具为主;如债券、债券型基金、货币基金、储蓄等。
考点2.3货币的时间价值(P27-31) ★
L指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值;或者货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。
2.货币具有时间价值的原因：
%1货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产牛回报；
%1通货膨胀会致使货币贬值；
%1投资有风险，需要提供风险补偿；
3.影响因素：①时间;②收益率或通货膨胀率;③单利和复利(复利具有收益倍加效应)，单利在原有本金上计算利息，而复利是对本金及产生的利息一并计算。
货币时间价值与利率的计算
1?基本参数:①现值(PV), (2)终值(FV), (3)时间(t), (4)利率(“。
2.现值和终值的计算：①终值公式：FV二PVX(l+t)；②现值公式：PV=FV/(l+r)
3.复利期间与有效年利率的计算
%1复利期间对终值的影响：一年内对金融资产进行m次复利，t年后得到的终值是
FV=PVX [l+(r/m)]mt
%1有效年利率(EAR):是我们进行投资决策的重要依据之一
EAR=[l+(r/m)]m-l
4.年金的计算(年金现值与期限成反比):是在菜一特定时间内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流。
考点2. 4投资理论(P31-34) ★
1.持有期收益和持有期收益率
1.持有期收益和持有期N醯率
①W期收益额=当期收盘?资本利得
、"|期收益+资本利得初
创捕期收益率=
始投资
丄预期收^率E (R s)：是指投资对象未来可能获得的各种收亞率的平均值。
E (&)=(匕&巴時....... 臥)X1002EPRX100%
氏中：R：为投资可能的投资收益率：匕为投资收益率可能发生的概率
3.风险是指资产收益率的不确定性，用方差和标准差来表示。
%1方差：是一组数据偏离其均值的程度;方差越大，波动越大，风险越大。
%1标准差：是一组数据对其均值的平均偏离程度。
%1变界系数(CV):描述获得单位预期收益所承担的风险;变并系数越小，投资项冃越好。
4.必要收益率：是投资所要求的最低冋报率，是投资者进行投资决策吋所接受的最低收益率。必要收益率二货币的纯时间价值+通货膨胀率+风险补偿
5.系统性风险和非系统性风险
%1系统性风险(宏观风险)，对所有投资品都产生作用的风险;包括市场、利率、汇率、购买力、政策等风险;不能消除。
%1非系统性风险(微观风险)，因个別特殊情况造成的风险，与整个市场没关联;包括财务、经营、信用、偶然事件等风险。
考点2.5资产配置原理(P39-40)
1.资产配置(根据宏观经济的变化调整)：指依据所要达到的理财冃标，按照资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效的分配到不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。可以降低投资组合的下跌风险，稳健的增强投资组合的报酬率。
考点2.6资本配置的基本步 (P40-42)
2. 维持最佳的投资组合，必须经过完整缜密的资产配逍流程，内容包括投资目标规划、 资产类别选择、资产配置
策略与比例配置、定期检视与动态分析调整等。
3. 资本配置过程屮需要考虑的因索包扌乩①理财目标规划;②资产配置的策略、选择、 比例、动态分析与调整
1. 了解客户属性（基础和前提）
2. 生活设计与生活资产拨备（第一道防火墙：短期保障）家庭基木生活支出储备金通常占 6-12个刀的家庭生活费;
家庭意外支出储备金通常山家庭净资产的5%-10%家庭储备金的准 备方式：银行活期存款、6个月以内的定期存款、货币市场基金等來源：233网校
3. 风险规划与保障资产拨备（第二道防火墙：中长期保障）
4. 建立长期投资储备：定期定额定投基金或零存整取的存款
5. 建立多样化的产品组合：包揺股票、债券、基金、黄金等
考点2. 7常见资产配置组合模型（P42）
金字概
（安全稳定）
哑铃形（获得投资黄 鈿SW 处） 纺锤形（安全性高， 适合成熟市场） 梭镖形（获得投资黄土 收益”稳定性差，高 低风险、收益资产
比例高 比例低 比例低 中风险、收益资产
3氓 比例低 比例高 比例低 高风险、收益资产
20:： 比例高 比例低 比例高 考点2.8投资策略与投资组合的选择（P42-46）
1. 随机漫步与市场有效性
%1 随机漫步（随机游走）：是指股票价格的变动是随机的、不对预测的。
第三章金融市场和其他投资市场
考点3.1金融市场概述（P61-63） ★
金融市场是指以金融资产为交易对彖而形成的供求关系及英交易机制的总和。
包含三层意义：1?是金融市场进行交易的有形和无形的“场所”，包括场内市场、场外市场、电子市场等；
2.反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；
3.包含金融资产的交易机制，主要是价格（利率、汇率及各种证券的价格）形成机制，以及交易后的清算和结算机制。
金融市场的构成要素：
1.主体：企业、政府及政府机构、屮央银行（实施货币政策）、金融机构、居民个人（最大的资金供给者）等交易者。
2.客体：是金融市场的交易对象，包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生
3.中介：①交易中介：通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。②服务屮介：如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。
考点3. 2金融市场功能（P63-64）
1.微观经济功能：①融资功能;②财富管理功能（为投资者提供储存财富、保有资产和财富增值的途径）；③避险功能（提供风险转移机制，保险单、套期保值丄具，达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的）；④交易功能。
2.宏观经济功能：①资源配置功能;②调节功能;③反映功能：被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。
【融通货币资金是金融市场最基本、最主要的功能】
考点3.3金融市场分类（P64-65）★
1?按照是否存在固定场所划分：分为有形市场和无形（借助通讯和网络）市场。2.按照发行和流通特征划分：分为发行（一级）市场、二级市场、第三市场和第四市场。
3.按照交易标的物划分：分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍牛品市场、保险市场和贵金属及其他投资品市场。
%1货币市场（短期资金市场）：是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。
%1资本市场：资本市场是指提供长期（…年以上）资本融通和交易的市场，包括小长期债券市场、股票市场、证券投资基金市场。
%1金融衍牛站市场：以衍纶工具为交易对象的市场，可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。
%1保险市场：以保险产品的发行与转让为交易对象。
考点3. 4金融市场的发展（P65-67）
1?国际金融市场的发展：①全球资本流动tl益口由化，金融市场价格联动性增强；
%1全球金融市场监管标准与规则逐步趋同；
%1全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一；
%1全球衍生品市场快速发展。
2.我国金融市场的发展：①体系基本形成;②功能不断深化;③基本制度建设H益完善; ④对外开放程度不断提高。
考点3.5货币市场概述（P67）
1.货币市场的概念
政府的短期政府债券、商业票据、银行承兑汇票、资金拆借、可转让大额定期存单及货币市场共同基金等;这些工具可以随时变现，常作为机构和企业的流动性二级准备，被称为准货币，因此融通短期资金的市场被称为货币市场。
2.特征：①期限短、流动性高;②低风险、低收益;③交易量大，交易频繁，称为资金批发市场。
考点3. 6货币市场的组成及运用(P67-69) ★
1.同业拆借市场
银行等金融机构相互借贷在中央银行存款账八上的准备金余额，以调剂资金余缺。同业拆借利率的形成机制有两种：-?种是山拆借双方协定;另一种是借助中介经纪商，通过公开竞价方式确定。价格取决于市场资金的供求，利率弹性较小。
【最典型、最具代表性同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率LTBOR】
2.商业票据市场
商业票据是大公诃为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一-种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成木低、方式灵活、利率敏感、信誉度高等特点。商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。
3.银行承兑汇票市场：①安全性高、信川度好;②灵活性好，nJ以办理转贴现或再贴现。
4.回购市场，回购协议是-?种以证券为抵押品的抵押贷款。
5.短期政府债券市场：特点是违约风险小、流动性强、交易成木低、收入免税。
6.大额町转让定期存单市场：大额可转让定期存单是银行发行的有固定而额、可转让流通的存款凭证。
特点：不记名、金额较大、利率固定或浮动但比同期定期存款利率高、不能提前支取但可转让。
7.货币市场基金市场:投资于短期货币工具如商业票据、银行泄期存单、短期政府债券、短期企业债券等有价证券。
货币市场在个人理财中的运川货币市场基金、人民币理财产品以及信托产品安全性较高, 收益稳定，适合投资者投资；货币市场基金流动性强，收益高于银行存款，是储蓄的良好替代品;人民币理财产品、信托产品投资期固泄，收益稳泄，适合有较大数额闲宜资金的投资者购买。
考点3.7股票市场(P69-72)
按享有权利分为：优先股和普通股；优先股，股息率固定，盈利分配优先，剩余财产分配优先，不参与公司决策。按投资主体性质：分为国家股、法人股和社会公众股;国家股和法人股暂时不能上市流通。
上市公司股票述可以分为：A股（人民币普通股）、B股、H股、N股、S股;H股、N股、S股均是境外上市。
投资者平时校为关心的是股票的现值。
考点3. 8债券市场（P72-74）★
1.概念：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证。表明发行人负冇在指定日期向持有人支付利息，并在到期H偿还本金的责任。
2.特征：偿述性、流动性、安全性（收益相对固定）、收益性。
债券的收益來源：①利益收益，②资木利得，③债券利息的再投资收益。
3.债券的分类：①根据发行主体不同：政府债券、公司债券、金融债券、国际债券
%1根据期限不同：短、中、长期债券来源：233网校
%1根据利息支付方式不同：附息债券、一次述本付息债和贴现债券
%1根据票而利率不同：零息债券、定息债券和浮息债券。
4.债券市场的功能：①融资功能；
%1价格发现功能；
%1中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。
5.债券市场的交易机制：
%1债券市场的两个层次：发行市场（一?级市场）、流通市场（二级市场）
%1吋以发行公司债的公司：股份有限公司、有限责任公司和国有独资企业或国有控股金业
%1债券发行价格：而值发行，按期付息;溢价发行，一次还木付息（公司债）；贴现发行即低于面值发行（国库券）。
%1债券的交易价格取决于公众对该债券的评价、市场利率及通货膨胀率预期。
【债券交易价格少到期收益率成反比，与市场利率成反比】
第四章银行理财产品
考点4. 1银行理财产品市场发展（P94-95）
1.02年，银行理财产品问世，特点：银行理财产品以其较高收益和适中的风险水平而受欢迎。
2.我国商业银行个人理财业务的基本业务包括人民币、外汇理财产品。
3.05年初，出现了首个人民币结构性理财产品。
4.05年12月，银监会允许有衍牛品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品。特点：为以后我
国银行业理财产品的人发展提供了制度上的保证。
5.以《办法》和《指引》的颁布为划分标志，商业银行个人理财业务监管框架逐步确立。
考点4.2银行理财产品要素（P95-99）
1.产品开发主体信息：①发行人;②托管机构（商业银行）；③投资顾问（第三方机构）。
2.产品目标客户信息:①客户风险承受能力;②客户资产规模和客户等级;③产品发行地区;④资金门
槛和最小递增金额，理财产品的销售起点金额不得低于5万元（或等值外币）。
3.产品特征信息：
%1理财产品收益类型：按收益或本金是否保全分为非保本和保本（获得100%本金）产品;
%1产品投资类型：投资或挂钩的对象分为利率、股票、基金、外汇、商品、信用、保险、混合挂钩产品；
%1产品期限分类:超短期理财产品（1个月以内）,短期理财产品（1个月至1年），中期理财产品（1-2年），长期理财产品（2年以上）；
%1产品风险等级：最常见产品风险包括政策、违约（信用）、市场、利率、汇率、流动性、提前终止风险等。
考点4. 3货币型理财产品（P99-100）★
1.概念：是投资于货币市场的银行理财产品。
2.特点：投资期限短，资金赎冋灵活、女全性高，常作为活期存款的替代品。
3.资金投向：信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购及高信用
级别的企业债、公司债、短期融资券，法律允许的其他金融工具。
考点4. 4债券型理财产品(P100-101)
1.概念：是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产詁。
2.特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定;市场认知度高，客户容易理解。
3.资金投向：投资于银行间债券市场、国债市场和企业债券市场;银行募集客户资金后，进行统一投资，产品到期后一次性归还木金和收益。
4.风险状况及收益特征:投资对象是国债、金融债和央行票据等高信用级别的金融匚具, 信用风险低，流动性强。
【注意：债券型理财产品的最大风险是利率风险、汇率风险和流动性风险】
考点4. 5股票类理财产品(P101-103)
对于一般性客八的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。
理财资金不得投资于未上市金业股权和上市公司为公开发行或交易的股份。
考点4. 6组合投资类理财产品(P103-105)
通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池，包括：债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购信托计划、信贷资产类信托计划以及其他行理财产品等。
优点：①产品期限覆盖广;②纟fl合资产池的投资模式在分散投资风险的同时，突破了单一投向理财产品的缺陷，扩大了银行的资金运川范围和客户收益空间;③赋予发行主体充分的主动管理能力。
缺点：①理财产品信息透明度不高，投资者难以及吋全面了解详细资产配置;②产品的表现史加依赖于发行二体的管理水V;③负债期限和资产期限的错配以及复杂衍牛?结构的嵌入增加了产品的复杂性,导致决定产品最终收益的因素增多，产殆投资风险可能会随之扩人。
考点4. 7结构性理财产品(P105-114)
1.概念：将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍牛品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的新型金融产品。
2.结构性理财产品的主要类型回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现，根据资产的属性，大致分为外汇、利率/债券、股票、商品挂钩类等。
3.外汇挂钩类理财产品（保证本金100%）
%1定义：回报率取决一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。
%1期权拆解：目前较为流行的是看好/看淡，或区间式投资。
4.利率/债券挂钩类理财产品
（1）定义：利率挂钩类与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率的走势;债券挂钩类主要指是在货币市场和债券市场匕进行交换和交易，并由银行发行的理财产品;特点是收益不高，但非常稳定，期限固定，不得提前支取。
（2）挂钩标的：对于利率/债券挂钩类产品，挂钩标的必定是一组或多组利率/债券。
%1伦敦银行同业拆放利率（Libor）是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是国际间最重要、最常用的市场基准利率。报岀的利率有隔夜（两个工作LI）、7天、1个月、3个刀、6个刀和1年期的。
%1公司债券：是股份公司发行的一种债务契约，承诺在未来的特定L1期，偿还木金并按事先规定利率支付利息。
5.股票挂钩类理财产品
（1）定义：又称联动式投资产品，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍牛性金融产品（如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等），并搭配零息债券的方式组合而成的各种不同报酬形态的金融产品。按是否保障木
金可分为：不保障和保障本金理财产品。
⑵期权拆解被分解为：①认沽期权;②认购期权
6.结构性理财产品的主要风险
%1挂钩标的物的价格波动：浮动收益部分來源于其所挂钩的标的资产的价格变动。
%1本金风险：通常结构型理财产品的保本率直接影响其最高收益率；
%1收益风险:结构型理财产品的收益实现往往不是线性分布，通常是两点或是点状分布;
%1流动性风险：通常是无法提前终止的，其终止是事先约左的条件发生才出现，流动性不及其他理财产品。
考点4.8 QDII基金挂钩类理财产品(P114)
1.合格境内机构投资者(QDTI),是在一国境内设立，并中国有关部门批准从事境外证券市场有价证券的证券投资基金。
2.挂钩标的：①基金;②交易所上市基金(ETF) o
3.ETF木身三个鲜明特征：
%1可在交易所挂牌交易；
%1基本是指数型开放式基金，与现侑指数型开放式基金相比，最人优势在于在交易所挂牌交易，交易非常便利；
%1投资者只能用与指数对应的一篮了股票申购或者赎回ETEo
考点4.9另类理财产品(P114-116)
包括：房地产资产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品、酒和艺术品等。
产品风险：信用、市场、周期风险等，投机风险、小概率并非不可能事件、损失即高亏的极端风险、另类资产损毁风险。
考点4. 10银行理财产品发展趋势(P116-118)
为保证产品收益的最低保障，发行上体逐步运用多种投资组合保险策略，降低理财产品风险。
第五章银行代理理财产品
考点5.1银行代理理财产品的概念及销售基本原则(P119-120) ★
银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。
基本原则：适用性、客观性原则。
考点5.2基金的概念和特点(P120-121) ★
基金是通过发行基金份额或受益凭证，将投资者分散的资金集屮起來，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的-种利益共享、风险共担的金融产品;适合中长期投资。
特点：①集合理财、专业管理;②组合投资、分散投资;③利益共享、风险共担;④严格监管、信息透明;⑤独立托管、保障安全。
考点5.3基金的分类(P121-122) ★
按受益凭证是否可以赎回分为：开放式(随吋屮购、可赎回、总额可变)和封闭式基金;
按投资对彖不同分为：股票型(股票比重不低于60%)、债券型(债券比重不低于80%)、混合型、货币市场(货币市场工具)基金。
按投资目标不同分为：成长型基金，收入型基金，平衡型基金(兼顾当期收入和未來长期增值)。
按募集方式不同分为：公募基金，私募基金。
按法律地位不同分为：公司型基金，契约型基金(我国基金都属于此类)。
考点5. 4特殊类型基金(P123-124)
有基金中的基金(F0F)、交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)、QDTT基金和基金“一对多”专户理财等。
考点5.5基金开户、认购、申购、赎回、转换及分红(P124-126) ★
1?基金开户：进行投资，要开立基金交易账户和基金TA账户；投资者使用银行卡办理基金交易账户后，才可以开立TA账户；购买不同的基金，帝开立不同的TA账户。
2.基金认购：
%1原则：“金额认购，面额发行”；认购期内产生的利息收入门动转换并增加投资者的认购份额。
%1认购期一般按照基金而值1元钱购买基金，认购费率通常也要比屮购费率优惠。
3.基金中购：
%1投资者于T H申购成功后，正常情况下，基金注册背记人于T+l FI为投资者增加权益并办理注册登记手续，投资者于T+2日可赎回该部分基金份额。
%1基金申购釆取“未知价”原则，投资者申购以申购H(T H)的基金份额净值为基础计算屮购份额。T日的基金份额净值在当天收市后计算并于T+1日公告。
%1前端收费、后端收费：前端收费是指投资人在申购棊金时缴纳中购费川；后端收费是指投资人在赎回时缴纳申购费用;是针对中购费而言，与赎回费无关。
4.基金赎回：赎回费由基金合同决定，可以作为手续费，也可计入基金资产。“未知价” 赎回、“份额赎回”原则。
巨额赎回：单个开放日基金赎回总赎回屮请超过总份额的10%。
5.基金转换：基金注册与过户登记人以申请有效FI为基金转换FI(T Fl),以T H的转出基金份额净值为基础，抑除转换费用后计算转出金额；以T日的转入基金份额净值为基础, 计算转入份额。T+1 tl作为投资者转出及转入基金份额分别进行权益扣除和权限增加，T+2 日可以赎回转入基金份额。
6.基金分红：基金公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并11每年至少一次; 基金分红分为现金分红和红利再投资两利形式。
考点5. 6基金的流动性及收益情况(P126-127)
1.基金的流动性：开放式基金通过申购和赎冋实现转讣，流动性强，但需支付-定的手续费。
2.基金的收益：①证券买卖差价一资木利得(重要组成部分)；②红利收入，因持有股票而亨有的净利润分配
所得;
%1债券利息，因投资债券而获得的定期利息收入；
%1存款利息收入，基金资产的银行存款利息收入。
3.影响:基金类产品收益的因索：①棊础市场(即基金所投资的对象产品)；②基金自身。
一般而言，各类基金的收益特征由鬲到低的顺序:股票型基金〉混合羽基金〉债券黑皐金〉货币市场基金。
考点5.7基金的风险(P127-128)
1.投资基金的资产运作风险也包括系统性和非系统性风险。
2.基金产品包括两种风险：
%1价格波动风险：由于股票、债券价格波动引起的基金的价格波动。
%1流动性风险：封闭式基金在市场进行买卖，购买者对能面临在一定价格卜?无法出售或不能及时出售的风险;开放式基金在遇到巨额赎回时会延长赎回时间,从而会造成赎回金额的不确定性。
考点5.8 保险(P128-132) ★
1.银行代理保险：保险公司和商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一种综合化的金融服务。
2.银行代理保险的范围包括人身保险和财产保险；占据着市场主流的险种主要是人少保险小的分红险、万能险。财产险包揺家庭财产险、房贷险和企业财产保险。
【保险产品的最显著特点是其他投资理财产品不可替代的保障功能】
考点5.9银行代理国债的概念、种类(P132-133) ★
1.概念：是国家信用的主要形式;我国国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债；由国家财政信誉担保，信誉度非常高，有“金边债券”之称。
2.种类：凭证式、实物式、记账式国债。
凭证式国债(2%。手续费)是一种国家储蓄债，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可记名、挂失，不能上市流通。
无记名实物国债以实物券的形式记录债权，血值不等，不记名，不挂失，可以上市流通。
个人理财规划报告Personal Financial Planning Report 理财师团队成员：文琳、李百胜、马闯 中国光大银行重庆分行财富管理中心 二0—0年一月二十九日
重要声明 第一部分家庭基本悄况...... 第二部分家庭财务诊断及建议 一、家庭财务状况分析 二、风险测试 三.基本假设 四、家庭财务推断及建议 笫三部分家庭财务规划 一、备用金安排 二.保险规划 三、换房规划 四、小孩教育金及创业金规划第四部分规划分析及建议 一.生涯仿真分析 二、投资组合分析 三.敏感性分析 四、儿点建议 第五部分风险揭示与免责声明 第六部分后续服务10 11 12 12 13 14 15 16 16 17 17 18 18 19 附件1： EXCEL表格：S本假设、生涯仿真表1、生涯仿真表3 附件2： WORD文档：风险评估
重要声明 尊敬的冯女士 : 首先感谢您到中国光大银行重庆分行财富管理中心咨询并寻求理财规划服务。很荣幸有这个 机会为您提供全方位的理财规划服务。首先，耽误您儿分钟时间，请仔细参阅以下声明：本理财规划方案ffl绕您和您家庭的人生规划U标和投资U标制定。请您仔细阅读本规划书，以确保这些资料准确无误。理财规划方案的内容需要随着您本人、家庭和其他因素的变化定期进行修改和完善。 我们将严格保管您和您家庭提供的个人资料，除了政府执法部门要求之外，我们没有义务向 任何第三方提供您资料。您应;^诺如实陈述事实，如因隐瞒真实悄况，提供虚假或错误信息而造成损失，我行将不承担任何贵任。 我行及专业理财顾问承诺勤勉尽责，合理谨慎处理客户委托的事务，如因误导或者提供虚假信息造成客户损失，将承担赔偿责任。您如果有疑问或投诉，欢迎致电我行客服咨询电话955950我们期待着与您共同完善和执行本计划。 理财规划是中国光大银行为客户提供的理财服务之一。本理财报告用来帮助您明确财务需求及U标，帮助您对理财事务进行更好地决策。本理财规划方案仅用于指定的用户，并且仅用于指 定的用途。理财顾问对于任何第三方因为使用本财务策划方案的部分或全部内容而引起的损失不承担任何责任。 我们制定的理财规划方案是基于您所提供的关于当前状况、需求与财务U标的信息，这些信 息会对您的理财将产生重要影响，所以我们强烈建议您定期（特别是您的收支悄况和家庭成员发生变化时）检査并重新评估您的理财规划，以便适时地做出调整。欢迎您随时向我行专业理财顾问进行咨询。 我们对于通货膨胀率等各项经济指标的佔计是基于一定的经济环境和投资管理者的经营业 绩。我行专业理财顾问提供的金融理财规划顾问服务和涉及的金融产品销售, 来自于专业知识和对您及您家庭状况的了解。金融市场瞬息万变，您的家庭状况和人生U标也有可能发生变化，我们 不对未来的业绩做任何保证。 本规划报告书将山理财顾问直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的理财顾问与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。
个人理财(重点知识整 理)
?个人理财是指如何制订合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序，即制定、安排、实施和管理的各方面总体协调的财务计划的过程。【概念】 ?个人理财要求处理好自己的钱财，合理安排资金，在各个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化。【概念】 ?个人理财的特性：个人性计划性主动性长期性风险性 ?生活理财：核心在于根据个人的消费性资源状况和消费偏好来实现个人的人生目标。 ?投资理财：核心在于根据个人的投资性资源状况和风险偏好来实现个人的人生目标。 ?个人理财的作用： 1、平衡现在和未来的收支 2、提高生活水平 3、抵御风险和灾害 ?个人理财的目标：建立一个财务安全健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终实现财务的自由。 ?具体又分为两大目标：财务安全和财务自由。 ?（一）理财观不同，财务安全的含义也不同： ?1、从生活理财角度看，所谓财务安全就是指现有的财务资源足以应对现在和未来和生活支出。 ?2、从投资理财角度看，所谓财务安全就是指要保障个人财务资源原有价值不受损失。（即保值、增值问题） ?（二）财务自由，是表示个人在不用为一份薪水而工作的前提下其财务资源就可以满足个人生活所需的状态，但并不是指个人拥有大笔的实际物质财富才能达到。财务自由是个人理财所追求的第二层次目标。 ?个人理财动机是人们管理人个财务资源的原因。【概念】 个人理财动机可以概括地为理性动机和感性动机。 理性动机包括获得收益、资金流动、防范风险、融资便利；感性动机包括被他人赞美、被社会承认及自我满足等。 【重点】了解个人的投资风险偏好 ?风险偏好就是人对风险的态度,是对一项风险事件的容忍程度,一般分为风险喜好者；风险中性者；风险厌恶者。 （一）人的风险偏好和个人的财富、教育、性别、年龄、婚姻等因素有关；（二）风险偏好和风险承受能力不同； （三）人随着年龄的增大，对风险承受能力降低，会逐渐失去从一项巨大投资失败
个人理财是指如何制订合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序，即制定、安排、实施和管理的各方面总体协调的财务计划的过程。【概念】 个人理财要求处理好自己的钱财，合理安排资金，在各个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化。【概念】 个人理财的特性：个人性计划性主动性长期性风险性 ?生活理财：核心在于根据个人的消费性资源状况和消费偏好来实现个人的人生目标。 ?投资理财：核心在于根据个人的投资性资源状况和风险偏好来实现个人的人生目标。 个人理财的作用： 1、平衡现在和未来的收支 2、提高生活水平 3、抵御风险和灾害 ?个人理财的目标：建立一个财务安全健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终实现财务的自由。 具体又分为两大目标：财务安全和财务自由。 （一）理财观不同，财务安全的含义也不同： 1、从生活理财角度看，所谓财务安全就是指现有的财务资源足以应对现在和未 来和生活支出。 2、从投资理财角度看，所谓财务安全就是指要保障个人财务资源原有价值不受 损失。（即保值、增值问题） （二）财务自由，是表示个人在不用为一份薪水而工作的前提下其财务资源就可以满足个人生活所需的状态，但并不是指个人拥有大笔的实际物质财富才能达到。财务自由是个人理财所追求的第二层次目标。 个人理财动机是人们管理人个财务资源的原因。【概念】 个人理财动机可以概括地为理性动机和感性动机。 理性动机包括获得收益、资金流动、防范风险、融资便利；感性动机包括被他人赞美、被社会承认及自我满足等。 【重点】了解个人的投资风险偏好 风险偏好就是人对风险的态度,是对一项风险事件的容忍程度,一般分为风险喜好者；风险中性者；风险厌恶者。 （一）人的风险偏好和个人的财富、教育、性别、年龄、婚姻等因素有关； （二）风险偏好和风险承受能力不同； （三）人随着年龄的增大，对风险承受能力降低，会逐渐失去从一项巨大投资失败中恢复过来的潜力，所以了解自己的风险偏好是非常重要的。 【重点】理财目标
2020银行专业资格个人理财学习讲义 金融市场的发展 3.8.1 世界金融市场的发展 D.个人理财业务中客户的资产不与商业银行其他资产严格区分相互独立，而信托中财 产性质是登记并与受托人的财产严格区分的 1. 全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强 2. 全球金融市场监管标准与规则逐步趋同 本次考试是初阶入门考试，考试题目不会太难，所以大家不要担心考题的难度，重点 的是要掌握知识的宽度和广度。 3. 全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一 4. 全球衍生品市场快速发 展 3.8.2 中国金融市场的发展 凡事预则立，科学可行的学习计划会让学习事半功倍。大部分报名参考人员都有各自 的生活和工作，学习的确比较费力。按照计划去学习，就不会那么乱，而且更利于掌握知识，大家可以选报233网校的辅导课程，让老师带着你学习。而且学员可以将课件、练习、讲义进行下载，不限次数、不限时间，反复学习。同时 233网校APP让学员体验移动学习的便捷，突破学习环境限制，随时随地皆可学习。 1. 金融市场体系基本形成：我国已经形成了一个交易场所多层次、交易品种机制多 元化的金融市场体系。 计算机考试考试题型：初级考试题型全部为客观题，包括单选题、多选题和判断题; 中级考试题型包括单选题、多选题、判断题、连线题、填空题。 2. 金融市场功能不断深化 判断题(本类题共15每小题，每小题1分，共15分。请判断以下各小题的对错，正 确的用“A”表示，错误的用“B”表示。) (1) 金融市场的宽度不断增大，金融产品与工具逐渐丰富。(2) 金融市场的厚度逐渐 增加 一定要对教材的重点章节，全面掌握，认真研读，做到每一个小知识点都不放过。建 议大家关注一下计算题，关注一下教材提到的相关例题，重要知识点，掌握其考查的基本 原理，才能做到以不变应万变。
俗话说，“你不理财，财不理你”，现在越来越多的人意识到理财的重要性。基金、债券、股票、房地产、外汇、保险、P2P网贷……随着投资理财工具的不断增多，个人理财已经成为当下最热门的话题。“哪种投资理财收益高？”“哪种投资风险小？”“哪种投资最热门？”人们对投资理财的热情在不断高涨！个人该如何理财呢？ 年化收益率9%的惠卡宝，安全稳定，收益按天计算，每天看的见。 一、制定理财目标 要想做好理财，首先要确定一个目标。个人理财的目标无非是攒钱、保本、增值，具体的这要看个人的需求。对于一些学生和老人可能攒钱和保本的目标多一些，相对花的时间和精力就会少一些；当然增值的理财是需要费些精力的。 二、做好理财计划 个人理财规划又称私人理财规划，是指个人或家庭根据家庭客观情况和财务资源而制定的旨在实现人生各阶段目标的一系列互相协调的计划，包括职业规划、房产规划、子女教育规划和退休规划等等。个人理财规划是投资活动的基本前提，任何投资均不可缺少。 三、选择投资项目 制定好理财目标做好理财计划时，接下来就是要选择投资项目了，在选择前还是要弄清楚几个问题。 1、投资目标 虽然赚钱是投资的根本目标，但是根据投资者所处人生阶段的不同，投资目标也会略有差异。年轻一族处于人生起步阶段，面对房贷、车贷生活压力，选择投资，可能会更侧重于收益，一些收益较高的投资理财形式会更吸引他们的目光，比如P2P投资理财平台；对于我们父辈一族，已经进入人生的成熟期，接下来面对的可能就是养老问题了，所以安全稳定是他们投资的主要要求。 2、每月收入支出 有人收入高，有人收入低，核实自己真实收入一来可以给自己选择一个更适合自己经济实力的投资理财形式，二来也可确保接下来的投资理财行为不会影响到正常生活。 3、可承受风险 每种投资理财形式对应不同的投资风险。风险较大的投资形式如股票、外汇，风险较小的投资形式如P2P网贷，基金。投资者应结合自己的承受能力进行选择。避免后期因“风险太大”产生的心理落差。 四、限定投资期限
1 令狐文艳 讲义：112个考点、共30页（覆盖50个必考点、62个常考点）;精准、高效！覆盖85%常考点！覆盖100%必考点！ 考前押题：第1、2、3套押题——必考、常考内容强化练习!第4、5、6套押题——全真模拟题、感受考试! 6套押题原题命中率30%以上、必考点命率100%! 《个人理财》教材章节、分值、考点分布表： 章节(考点数) 页码分值常考点必考点 第1 章银行个人理财业务概述 8 (P1-21) 21 页 6 分 5 3 第2章银行个人理财理论与实务基础 13 （P22-60）39页 16分 5 8 第3章金融市场和其他投资市场 17 (P61-93) 33页 17分 10 7 第4 章银行理财产品10 （P94-118）25 页 2 分 9 1 第5章银行代理理财产品13 （P119-139）21页 13分 6 7 第6 章理财顾问服务 10 （P140-170）31 页 11 分 4 6 第7章个人理财业务相关法律法规15 （P171-246）76页 17分 5 10 第8 章个人理财业务管理9 （P247-282）36 页 2 分 4 5 第9 章个人理财业务风险管理10 （P283-295）13 页 3 分 6 4 第10章职业道德和投资者教育+附录一 7 （P296-388）88页13分 5 2 2 海诺《个人理财》资料使用指南； 资料具体内容使用方法使用时间达到效果 讲义总共30 页、 包含112 个考
点； 标注★为必考点 （共50 个）、 其他为常考点； 先仔细地阅读一遍讲义、着重记 忆标注有★的考点内容（未标注 ★也需要认真学习）； 再对照押题对讲义内容进行复 习； 考前7-21 天对讲义所包含内容 全面掌握 押题总共6 套; 1-3 套题为章节 练习题，看完讲 义立马练习、巩 固记忆； 4-6 套题为全真 模拟题。 阅读完讲义的同时逐步完成第 1-3 套押题的练习，做完之后针 对错误的题再对讲义内容进行 回顾； 第1-3 套反复的练习能够达到 80 分后进行第4-6 套全真模拟 题练习，再针对错误的题进行巩 固记忆，顺带复习讲义内容，反 复记忆后能保证6 套题能达到 85 分以上； 考前7-21 天通过反复练习押题 和复习讲义，保证 6 套押题85%内容 都已完全掌握。 3 第1 章银行个人理财业务概述 考点1.1 银行个人理财业务概述（P1-4) ★ 定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、
1 欧阳歌谷（2021.02.01） 讲义：112个考点、共30页（覆盖50个必考点、62个常考点）;精准、高效！覆盖85%常考点！覆盖100%必考点！ 考前押题：第1、2、3套押题——必考、常考内容强化练习!第4、5、6套押题——全真模拟题、感受考试! 6套押题原题命中率30%以上、必考点命率100%! 《个人理财》教材章节、分值、考点分布表： 章节(考点数) 页码分值常考点必考点 第1 章银行个人理财业务概述 8 (P1-21) 21 页 6 分 5 3 第2章银行个人理财理论与实务基础 13 （P22-60）39页 16分 5 8 第3章金融市场和其他投资市场 17 (P61-93) 33页 17分 10 7 第4 章银行理财产品10 （P94-118）25 页 2 分 9 1 第5章银行代理理财产品13 （P119-139）21页 13分 6 7 第6 章理财顾问服务 10 （P140-170）31 页 11 分 4 6 第7章个人理财业务相关法律法规15 （P171-246）76页 17分 5 10 第8 章个人理财业务管理9 （P247-282）36 页 2 分 4 5 第9 章个人理财业务风险管理10 （P283-295）13 页 3 分 6 4 第10章职业道德和投资者教育+附录一 7 （P296-388）88页13分 5 2 2 海诺《个人理财》资料使用指南； 资料具体内容使用方法使用时间达到效果 讲义总共30 页、 包含112 个考 点； 标注★为必考点
（共50 个）、 其他为常考点； 先仔细地阅读一遍讲义、着重记 忆标注有★的考点内容（未标注 ★也需要认真学习）； 再对照押题对讲义内容进行复 习； 考前7-21 天对讲义所包含内容 全面掌握 押题总共6 套; 1-3 套题为章节 练习题，看完讲 义立马练习、巩 固记忆； 4-6 套题为全真 模拟题。 阅读完讲义的同时逐步完成第 1-3 套押题的练习，做完之后针 对错误的题再对讲义内容进行 回顾； 第1-3 套反复的练习能够达到 80 分后进行第4-6 套全真模拟 题练习，再针对错误的题进行巩 固记忆，顺带复习讲义内容，反 复记忆后能保证6 套题能达到 85 分以上； 考前7-21 天通过反复练习押题 和复习讲义，保证 6 套押题85%内容 都已完全掌握。 3 第1 章银行个人理财业务概述 考点1.1 银行个人理财业务概述（P1-4) ★ 定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 性质：1.商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质； 2.商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和
个人理财基础知识 理财是什么?个人理财需要掌握哪些基础知识呢?下面小编为大家整理了理财的基础知识，欢迎大家阅读参考! 个人理财的小知识 1、什么是理财,为什么要理财 理财是人们为了实现自己的生活目标，合理管理自身财务资源的一个过程，是贯彻一生的过程。通俗地说，理财就是以管钱为中心，通过抓好攒钱、生钱、护钱三个环节，管好现在和未来的现金流，让资产在保值的基础上实现稳步、持续的增值，使自己兜里什么时候都有钱花。理财的最终目的是实现财务自由，让生活幸福和美好。 2、谈谈我们该如何理财 (一)要有积极的生活态度和思维方式：态度决定思路，思路决定出路，不同的生活态度和思维方式会导致不同的结果。注重理财是一种积极的生活态度和思维方式。月光族则反映了一种消极的生活态度和思维方式。下面我们讲两个小故事。 月光族 快乐的单身青年，从踏上社会至结婚几家，一般两至五年。单身杳年有活力、有知识，对新生事物兴趣强烈，追求时尚。其中有的人收入比较低但花销大，有的人收入不菲花销也不小。这段时期风险承受力较低，投资活动较少。最主要的是要逐渐积累财富，为今后成家立业。或求学深造作准备。养成好的消费习.谧，尽量避免成为月光
族。有闲钱应该多储蓄，当然也可以炒点股票，获取些经验，但还是以保守型投资风格为主。 3、家庭资产怎样配置问题 摸清家底，才能心中有数。对单身一族或刚刚成家的人来说，家底比较简单，比较容易摸清。对成家多年或财富颇丰的人来说，还真不是一件容易的事，这也说明摸清家底是需要静下心来做的一件事情。 4、就是要开始怎样投资了，先来测试下自己的风险承受能力 理财的方式与一个人的风险喜好有极大关系。有的人胆子大，很有冒险精神，投资也喜欢玩个心跳;有的人胆子比较小，喜欢安安稳稳地赚点小钱。不喜欢冒险。更不喜欢靠投机赚大钱。但理财方式最终取决于经济实力.没有资金在手，再有冒险精神，也如同无米之炊。 5、现在你都知道自己的承受压力了，下面就是理财目标 理财一定要有明确的目标，这样才能围绕目标制定切实可行的理财计划.并且按部就班地去执行，最终实现。如果目标不明确，制定理财计划就只能跟着感觉走，最终的效果很难评估。 6、确定了理财目标，就是要了解各中理财工具 理财规划中，最关键的是用好理财工具。无仑是使用、扫U 先或振霸合，都需要对这些工具有所了解.不能盲目选用.理财是有个性的。有个性的东西一定要找最适合的。就像挑鞋子，大小有不同，款式有不同，要挑适合自己的。理财也一样.产品不同，收益不同，要挑选适合自己的理财工具，将财富按适合比率合理分配。 7、知道各理财工具了，现在就开始理财规划和资产配置了
个人理财心得体会 理财，是通过对本身的认知，对人生中的资产进行合理的配置，积极规划人生的工具，这一理财理念得益于参加区委党校组织开展的个人理财课程培训班，这次的学习经历彻底颠覆了以往我印象当中理财其实就是不乱花钱、省吃俭用、有一定积蓄的浅薄认识，加深了对理财的认知，拓宽了理财规划的视野，进一步提高了自己的理财投资水平。 培训课上，讲师们分门别类为我们详细的阐述了有关理财的基本概念，以及由理财的概念衍生出的多种投资工具和操作方法。通过讲师的细致讲解，我了解到，严格意义上理财和投资并不是同一概念，它们既是相互联系的，又是有所区别的。投资是理财最重要的组成部分，理财的范畴则更为广阔。简单来说，理财主要考虑的是财富的保值，之后再考虑财富的增值，以稳健和规划为主。而投资则考虑的是如何钱生钱，如何利用手中的资本获取更高的利益，因此，伴随着投资利益而来的也是与之对应的风险，目前大多数人所说的理财其实就是指投资。 关于怎样有选择性地进行投资，讲师在课堂中曾给我们做了一个小测试，测试的目的是判断一个人的性格是保守还是激进。测试题的内容揭过不提，却反映出无论是理财还是投资，都和一个人自身的性格有着很大的关系。性格保守的人相对来说会选择风险较小，收益稳定的投资方式，而性格激进的则会选择一些风险较大、回报率高的项
目来进行投资，这个结论反映了大多数人的投资心理。虽然人除了本身性格之外，还有很多外界因素会的影响，比如不同时期不同阶段的个人需求、收入、支出、风险承受能力和理财目标都不一样，但是投资，首先要确定自己阶段的生活目标和投资目标，同时考虑自己的风险承受能力，再去选择投资产品和投资比例。 虽然投资的衍生工具有很多种，比如有一般的储蓄、保险投资，也有最常见的股票、基金等投资工具，还有诸如贵金属、艺术品等特殊产品的投资。但是无论投资什么样的产品，都要在投资前充分的了解和掌握其要点，不能随意投资。理财的底线就是不能亏损，必须在能保本的前提下进行投资，不能冲动投资。 那么如何才能够保本呢？那就需要我们对自己的投资方向有一个深入而透彻的了解，如果选择股市作为自己的投资工具，就必须要了解大市；如果选择基金作为自己的投资工具，那么对股市信息和情况的了解也是必须要做到的；如果选择储蓄或保险作为自己的投资工具，就必须了解国家的年利率和通货膨胀率和保险收益率，贸贸然的投资则是理财的大忌。 当然，只要投资，就不可避免的会遇见亏损的情况，其实亏损并不可怕，可怕的是在亏损之后心急和懊恼，不知如何应对当前的困局。所以怎样维持一个稳定成熟的心态，同样是投资的关键所在。而学会研究和分析，形成自己的投资哲学，并运用投资哲学来对自己的投资进行合理化管理和调配，这样的信心，正是建立成熟心态的基础。 三天时间的学习，对我来说还是太短暂，但是我明白，实践才能
个人理财的重点知识 “理财”往往与“投资理财”并用，因为“理财”中有“投资”，“投资”中有“理财”。有关理财的重点知识，欢迎大家一起来借鉴一下！ 股票是理财的一个手段，绝非目的。 这里并非诋毁投资的作用，而是澄清一个事实，投资是理财的一个手段，而绝非目的。如果这个目标是解放中国，那投资好似一场战役，平津战役或者淮海战役，很重要，但不能本末倒置。 如《华尔街日报》个人理财专栏作家乔纳森克莱门茨所说，我们投资并不是为了击败市场、发笔横财，或者赚取尽可能高的回报，金钱的本身不是最终目标，而只是实现其他终极目标的手段，投资是为了购买一栋房子，或者让子女上更好的大学，或者为退休生活储备。 当我们住70平米的房子时就开始琢磨换个两室一厅，随着收入增加，会想要不要去再买下一套海景三居室，赚得更多时，也许会考虑去郊外选一套别墅。 你想要什么样的生活，这一道哲学题永远在变化，理财规划能帮你调试“该赚多少钱来实现它”，但也会提醒你——抑制欲望，增加被动收入。 你想要什么样的生活？这将决定你要花多少钱，适当抑制欲望并没错。你得赚多少钱实现它？这将决定你需要多少
钱，可以增加被动收入。 “等有了钱再理财吧。”谈到理财，这句话说得最多。 除了睡觉，朝九晚五的上班族会花掉三分之二的时间工作，越优秀的人花在工作上的时间越多。 努力工作当然是赚钱，我们可能会碰到许多“赚到一笔钱”的机会，我们可以把它分为四类赚钱机会：一份更高的薪水、一个创业项目、一个外人绝对买不到的高收益理财产品、或者一笔收入。 假定这四类机会都非常靠谱，那可能的结果是： 一份更高的薪水，你会花的更多，因为你认为“理财不是省吃俭用，而是享受生活”。一个创业项目，你拿不出钱来入股，因为没有本金。同样的，一份收益再高的投资，你也无福消受，因为你没有本金；拿到一笔“大钱”奖金时，你“自然会开始理财”，但你发现自己没有经验，不懂。 我们见过20多岁的网球冠军、主持人，但极少见到20多岁的投资理财大师。理财是一门实用技术，最好自己能上场，单靠看书恶补并不容易。 工作有尽时。多数人没有这么幸运能碰上这四类赚钱的机会，而是靠踏踏实实一份薪水。即使有一份高薪，也很难一辈子都拿到，退休后的若干年中，单靠养老金远远不够。 规划我们退休后的投资组合，是人生中最棘手的财务难题之一。
《个人理财》试题及答案 （总计：判断76/单选145/多选57） 判断题（正确的打“√”，错误的打“X”）一、1、个人理财主要考虑的是资产的增值，因此，个人理财就是如何进行投资。（） X 2、按照银监会对个人理财业务的定义，商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍和宣传不属于理财顾问服务。（） √ 3、中银理财贵宾卡为带有“中银理财”标识的借记卡，与普通借记卡具有相同的服务功能。（）X 4、中银理财营销渠道的主体是统一标识的物理网点。（） √ 5、中国银行理财团队中的成员包括理财客户经理、理财产品经理、柜员和引领员。（）√ 6、理财规划是技术含量很高的行业，服务态度并不会直接影响理财服务水平。（） X 7、对个别VIP客户，理财中心工作人员可接受客户委托，替其保管存折、存单、密码、钥匙、有价证券、协议书、印章等文件和物品。（） X 8、理财客户经理负责维护和管理客户关系，与客户之间实行单线联系。（）X 9、税收最小化通常是遗产规划的一个重要动机，也是遗产规划的惟一目标。（） X 10、将终值转换为现值的过程被称为“折现”。（）√ 11、复利的计算是将上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是相同的。（） X 12、美元对日元升值10%，则日元对美元贬值10%。（）X
13、商业银行在外汇市场中的经营活动包括代客买卖和自营业务。（）√ 14、央行不但是外汇市场的参与者，而且是外汇市场的操纵者。（）√ 15、期权费是指期权的执行价格。（）X 16、一国的国际收支处于顺差状态，本币供大于求，将贬值；国际收支处于逆差1 状态，则本币求大于供，将升值。( ) X 17、标准普尔500指数对美元汇率的影响最大。( ) X 18、上海黄金交易所是国内的一级黄金市场。( ) √ 19、黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段。( ) √ 20、个人实盘黄金买卖的投资者在需要时可以向银行申请办理黄金的实物交割。( ) X 21、风险保留是指自己承担风险可能带来的损失，它是一种自保险。（）√ 22、只有符合一定条件的可保风险才可以运用保险来进行管理。 （） √ 23、最大诚信原则只是对投保方的要求，对保险人无约束力。（）X 24、保险的近因原则中所说的近因是指对保险标的损失起决定作用的因素，是直接或间接导致保险标的损失的原因。( ) X 25、总体而言，保险更注重的是保障，而非投资增值。( ) √ 26、从保险责任看，终身寿险除了保障期限较长外，与定期寿险类似。( ) √ 27、终身死亡保险的给付必须以被保险人死亡为条件，被保险人不死亡，则不能领取保险金。但被保险人生存到100周岁，也可以领取终身保险金。( ) X 28、意外伤害保险具有损害赔偿性和储蓄性的双重性质。( ) X 29、投保人只要根据自身和家庭对保障的需求来确定保险种类和保险金额。( ) X 30、股票是代表股份所有权的股权证书，是代表对一定经济分配请求权的资本证
个人理财讲义 第一章个人理财概述 一、个人理财业务的概念和分类 （一）个人理财业务的概念 1.背景知识： 二○○五年九月二十四日经中国银行业监督管理委员会第三十三次主席会议通过并公布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》。自2005年11月1日起施行。 2.概念： 根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，个人理财业务的定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 3.理解要点： 对于个人理财业务概念的理解需要大家把握以下几个要点： （1）服务对象：个人客户不是企业或其他法人 （2）服务的性质:顾问性质\受托性质 （3）服务的个性化、综合化 （4）服务的专业化 这种专业化还体现在服务提供者是专业化的人才：银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员，以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员，而不是一般性的业务咨询人员。 这种专业化服务活动表现两种性质： 一是商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质； 一是商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。 由此可见，个人理财业务是建立在委托—代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。 我国个人理财业务的性质界定不同于国外： 国外个人理财业务中银行可以从事有关证券业务和信托业务，侧重理财顾问和代客理财。 我国相关法律规定商业银行不得从事证券和信托业务。 【例题】目前全国银行类理财产品多达3000多种，金额超过10000亿元。对于银行来讲，下列论述正确的是（） A.理财业务属于资产业务 B.理财业务属于负债业务 C.理财业务属于中间业务 D.理财业务整合了资产、负债和中间业务 [答疑编号1120010101]『正确答案』D 【例题】根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，个人理财业务是指商业银行为个人、企业客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 [答疑编号1120010102] 『正确答案』错
个人金融服务中心理财策划书 理 财 策 划 书 中国工商银行杭州市解放路支行个人金融服务中心 二○○七年四月
尊敬的吴女士： 第一感谢您提供家庭财务信息，并选择我行的理财策划服务，我们的服务理念是专业用心、创新服务；真心真意、运筹财宝。并能严格遵守为客户保密的原则。 基于您提供的资料信息和理财目标，特为您制定如下理财策划方案及建议。我行的职责是准确评估您的理财需求，在此基础上为您提供高质量的财宝治理建议和长期服务，期望能将您的资产发挥效用最大化，让您的生活更加健康、富裕！
纲要 一、理财策划摘要 二、现状分析 （一）目前家庭差不多状况 （二）家庭理财目标确定 （三）家庭财务状况分析 三、方案设计 （一）经济金融现状分析 （二）家庭风险属性定性评估 （三）理财目标可行性分析及策划建议四、行动打算 （一）执行打算 （二）理财工具举荐 （三）温馨帖士 五、银行申明
第一部分理财策划摘要 本理财策划建议书是综合考虑您的财务状况、风险偏好、投资取向、理财目标和合理的经济预期而得出的一样性理财指引。依照您的现金流 及以后长期财务需求，同时考虑到您的生活支出、保费支出及资金积存 的需要，建议您采取合理配置、稳健投资、定期调整的方案，来实现您 的长期理财目标。通过本建议书的指引，将使您的家庭财务状况得到提升，生活品质进一步提高。 第二部分目前状况及理财目标 一、家庭目前差不多信息 吴女士34岁，夫君34岁，小孩6岁； 家庭成员保险保证情形：家庭有社会差不多养老保证、社会差不多医疗保证，还有商业保险，年缴保费1.8万元左右； 家庭收入支出情形：家庭目前收入1.5-2万/月，支出6000元/月，其中月差不多生活费用支出5000元，子女教育金支出1000元； 家庭资产负债情形：现有银行存款120万元，二套房产，均自住，无银行按揭，汽车一辆。 二、理财目标设定： 依照吴女士提出的理财需求，通过综合评估各方面的财务状况，明 确其目前最为紧急的理财目标为： ?一年内打算购买学区房； ?制定投资规划，投资理财产品，提高资产收益率； 三、财务状况分析
第1章银行个人理财业务概述 考点1.1银行个人理财业务概述(P1-4) ★ 定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 性质：1.商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质； 2.商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动, 属于受托性质。 个人理财业务是建立在委托一代理关系基础Z上的银行业务，是--种个性化、综合化的服务活动。 个人理财业务中资金的运用是定向的，储蓄的资金运用是非定向的。 考点1.2银行个人理财业务分类(P4-7) ★ 按照运行方式的不同分为两大类: 1?理财顾问服务：指商业银行向客八提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务;这是一种针对个人客户的专业化服务。客户接受服务后，口行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。 2.综合理财服务：指商业银行在向客广提供理财顾问服务的基础上，接受客八的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。客户授权银行代表客八按照介同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客八承担或根据客八与银行按照约定方式承担，这是?与理财顾问服务的区别。來源：233网校 分类：可划分为理财计划和私人银行业务。理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务;而私人银行业务服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。 考点1.3国外发展和现状(P8-9) 1.萌芽时期：20批纪30年代到60年代； 2.形成与发展时期：20世纪60年代到80年代，仍然以销伟产品为主要口标; 3.成熟时期：20世纪90年代，广泛使用衍生金融产品。
第一章家庭收支和债务管理 【考点】分类 1.家庭收入、支出、结余，资产、负债、净资产 2.收入-支出=结余 3.家庭收入：工作收入、理财收入（投资收入）、其他收入 4.家庭支出：家庭生活支出（分为家庭日常生活支出、专项支出）、理财支出（如投资资产 的利息支出、保障保费、投资理财咨询支出）、其他支出（如礼金、罚款、捐款） 5.家庭结余：生活结余（=税后工作收入-日常生活支出和专项支出）、理财结余（=理财收入-理财支出）； 6.按结余的支配项目分：专项结余（定期定额等各类投资、储蓄型保险保费、还贷本金）、 自由结余；专项结余占比越高=理财积极程度越高资产-负债=净资产 （1）自用性资产和自用性负债：用以维护家庭生活品质。自用性资产分为增值型资产（如自用住房、艺术品收藏）和非增值型资产（如自用汽车、家具电器及私人用品）。 自用性负债：自住房房贷、车贷等，随着家庭资产的逐步积累，逐步降低。 （2）投资性资产和投资性负债：为未来人生不同阶段理财需求进行准备的最主要的财务安 排。 投资性资产：保值增值、满足人生不同阶段需求最主要的资产，如股票、基金、债券、投资 性房产。可分为：可配置投资性资产（流动性较强，如证券类投资、储蓄、房产）和不可配 置投资性资产（流动性较差、一时无法变现，如未上市或合伙企业个股权、保单现金价值、 住房公积金、养老金） 投资性负债：主要体现了理财的积极性，如利用财务杠杆融资理财、投资性房产按揭贷款、 实业投资债务 （3）流动性资产和消费性负债：用于日常开销和紧急备用金（预备金、准备金） 流动性资产：现金、银行活期存款，一般以6个月左右的家庭生活支出作为现金储备水平标准，这里的生活支出为家庭所有的支出，包括比较刚性的还贷支出、保险支出、教育支出。 消费性负债：信用卡未付余额、小额消费性负债。消费性负债率高=家庭流动性出现问题，比如超前消费、家庭入不敷出 收入支出表和资产负债表分析 （一）家庭收支状况分析 1.收支盈余分析：因为“其他收入”不是持续的收入，应考虑排除其他收入后收支是否平衡 或盈余
. （总计：判断 76/单选 145/多选 57） 一、判断题（正确地打“√”,错误地打“X”） 1、个人理财主要考虑地是资产地增值,因此,个人理财就是如何进行投资.（ ） X 2、按照银监会对个人理财业务地定义 ,商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行地 产品介绍和宣传不属于理财顾问服务. （ ）文档收集自 网络，仅用于个人学习 √ 3、中银理财贵宾卡为带有 “中银理财 ”标识地借记卡 ,与普通借记卡具有相同地服务功能 . （ ）文档收集自网络，仅用于个人学习 X 4、中银理财营销渠道地主体是统一标识地物理网点. （ ） √ 5、中国银行理财团队中地成员包括理财客户经理、理财产品经理、柜员和引领 员. （ ）文档收集自网络，仅用于个人学习 √ 6、理财规划是技术含量很高地行业,服务态度并不会直接影响理财服务水平.（ ） X 7、对个别 VIP 客户,理财中心工作人员可接受客户委托 ,替其保管存折、存单、密码、钥 匙、有价证券、协议书、印章等文件和物品. （ ）文档收集自 网络，仅用于个人学习 X 8、理财客户经理负责维护和管理客户关系,与客户之间实行单线联系.（ ） X 9、税收最小化通常是遗产规划地一个重要动机,也是遗产规划地惟一目标. （ ） X 10、将终值转换为现值地过程被称为“折现”. （ ）文档收集自网络，仅用于 个人学习 √ 11、复利地计算是将上期末地本利和作为下一期地本金 ,在计算时每一期本金地数额是相同 地. （ ）文档收集自网络，仅用于个人学习 X 12、美元对日元升值 10%,则日元对美元贬值 10%. （ ）文档收集自网络，仅 用于个人学习 X 13、商业银行在外汇市场中地经营活动包括代客买卖和自营业务 （ ） √ 14、央行不但是外汇市场地参与者,而且是外汇市场地操纵者. （ ） √ 15、期权费是指期权地执行价格. （ ）文档收集自网络，仅用于个人
《个人理财与股票投资操作》 讲义 万和 安徽电气工程职业技术学院 2013年2月16日 序 1．《个人理财与股票投资操作实务》的学科性质 2．为什么要学习个人理财与股票投资? 3. 个人理财与股票投资要求学习哪些知识技能？ 经济学、财务会计、管理、市场、金融、国际贸易、造价、经济法学、与产业相关的技术等。 4．如何学习个人理财与股票投资? 实践→看书→听课→练习→实践（更高级别）5 6 7．考核方法。 平时参与（课堂、作业、考勤等）：50%； 考试：50%（客观题、综合运用题各占一半）。
第一章 个人理财概述 [本章概要] “理财”相关概念 一般意义的“理财”（ Financial management ）即对于财产（包含有形财产和无形财产=知识产权）的经营。是指根据个人或机构当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用金融投资工具，通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在具体实施该规划方案的过程，也称理财。 理财的核心意义：使财务从健康到安全，从安全到自主，从自主到自由的过程，并在此过程中实现现金流的顺畅、创造财富能力的提升。财务规划与管理研究最早源于美国，一般分为个人（家庭）财务规划和公司财务规划。 可以从以下方面去理解： ① 理财是理一生的财，不仅仅是解决燃眉之急的金钱问题而已。 ② 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出），也需要赚钱来产生现金流入。因此不管是否有钱，每一个人都需要理财。 ③ 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。 理财师意义上的“个人理财”：个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。个人理财是以个人为主体的复杂的经济活动，需要有专业知识和手段来支撑。 个人理财业务概念：根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 个人理财业务分类：根据管理运作方式，可分为理财顾问服务与综合理财服务两大类；根据客户类型，分为理财业务、财富管理业务、私人银行业务。 理财规划(Financial Planning):是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际、具有可操作性的包括现金规划、消费支出规划、教 育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等某方面或者综合性的方案，使客户不断提高生活品质，最终达到终身的财务安全、自主和自由的过程。 一、理财视角中的人生——有关人生的理论 1、马斯洛； 2、叔本华； 3、理财目的、理财的终极命题 人生：精神层面的话题 生活：现实的、具体的。 在不断追求满足更高层次需求的过程中，财产的获取、保护、运用 ——财产管理，是不可或缺的。 （一）马斯洛“人类需求层次理论” （需求是有支付能力的需要，所以“需要”更恰当点） 5个层次：生理、安全、社交、尊重、自我实现。——从低到高 （ 1）生理需要。 这是人类维持自身生存的最基本要求，包括饥、渴、衣、 住、性的方面的要求。如果这些需要得不到满足，人类的生存就成了问题。在这个意义上说，生理需要是推动人们行动的最强大的动力。马斯洛认为，只有这些最基本的需要满足到维持生存所必需的程度后，其他的需要才能成为新的激励因素，而到了此时，这些已相对满足的需要也就不再成为激励因素了。——消费
个人理财业务的概念和发展 一、个人理财业务概念、特点 个人理财业务概念:商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动 特点： 服务对象：个人客户不是企业或其他法人 服务的专业化 服务的性质: 顾问性质\ 受托性质 服务的个性化、综合化 二、个人理财业务分类 理财顾问服务 综合理财服务 综合理财服务的分类： 1、私人银行业务 2、理财计划 保证收益理财计划 非保证收益理财计划 保本浮动收益理财计划 非保本浮动收益理财计划 三、理财计划 概念:针对特定目标客户群开发、设计、销售资金投资和管理计划 四、私人银行业务 银行向富人及家庭提供的系统理财业务 私人银行业务的核心：个人理财 范围：超越简单的资产负债业务 性质：混业业务 产品与服务的比例：3：7 五、保证收益理财计划 一种约定 银行承诺固定收益 银行承担由此产生的风险 或约定 银行承诺最低收益 银行承担相应风险 其他收益按约定分配，风险共担 六、非保证收益理财计划 保本浮动收益理财计划 特点 保本 不保证收益 非保本浮动收益理财计划 特点 不保本 根据约定条件、实际收益支付收益 金融市场 一、金融市场的功能和结构 金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和 三层含义 金融资产交易的场所(包括有形、无形市场) 反映金融资产的供求关系 反映金融资产交易运行机制(包括价格、利率、汇率等) 金融资产：所有代表未来收益或资产合法要求权的凭证 金融资产分类
基础金融资产(债务性、权益性资产) 衍生金融资产(期货、期权、远期、互换等) 二、金融市场的特点： 商品的特殊性来源:考试通 市场交易对象是货币和资金 交易价格的一致性 利率是价格的表现形式 交易活动的集中性 由专业机构组织实现交易 交易双方的可变性 供求双方角色可以互换 三、金融市场的主要功能： 微观经济功能 聚敛功能 财富功能 风险管理功能 流动性功能 宏观经济功能 资源配置功能 调节功能 反映功能 货币市场 一、货币市场包括： 同业拆借市场 短期政府债券市场 回购市场 商业票据市场 银行承兑汇票市场 额可转让定期存单市场 货币市场共同基金市场 二、货币市场概述 货币市场：货币市场是买卖短期金融工具的场所。 短期金融工具通常称为准货币。由此，产生“货币”市场的称呼 货币市场特征 风险较低(以交易债务工具为主的市场) 流动性较高(短期资金融通) 交易量大(所谓资金批发市场) 货币市场功能 短期资金融通、保持流动性 政府宏观调控 三、短期政府债券市场 以贴现债券发行 美国政府发债的计划性：91天、182天的国库券每周一发行 发行方式：拍卖 标的：收益率、价格、交款期 竞价方式(竞争性投标) 单一价格：荷兰式：是按投标人报价由高到低顺序中标，直到满足预定发售额为止，中标者的国债认购价格是投标人报出的最低价—一单一价格，所有投资者按照这个价格，分得各自的国债发行份额 多种价格：美国式：投标人报价由高到低顺序中标，直到满足预定发售额为止，中标单位以投标人各自出标价认购国债。 非竞价方式(非竞争性投标) 以竞价的平均价购买 短期政府债券市场特征