知识产权质押融资案例
积成电子股份公司于2009年5月，获得齐鲁银行共计6500万元的综合授信贷款，这是山东省第一笔知识产权质押贷款，同时也是全国授信额度最高的一笔知识产权质押贷款。
一、基本情况
1．企业概况
积成电子股份有限公司（以下简称为“积成电子”）成立于2000年8月，公司注册资本5100万元，是一家民营性质的股份制高新技术企业。目前是国家火炬计划软件产业基地“齐鲁软件园”以及国家软件基地（济南基地）的骨干企业，2002和2003连续两年被信息产业部等国家四部委联合认定为“国家规划布局内的重点软件企业”；被科技部认定为“国家重点高新技术企业”；也是国家人事部认定的博士后流动分站。公司主要从事计算机软件开发、软件密集型系统和智能电子设备研制等方面工作，是国内电力系统自动化产品的主要研发单位之一。企业拥有山东大学背景，在职员工400余人，人员素质高，企业内部组织结构合理。截至2008年底，企业总资产近4亿元，净资产1.8亿元，全年销售收入近2.6亿元。2009年5月，积成电子以企业的25项软件著作权为质押，获得齐鲁银行共计6500万元的综合授信贷款。这是山东省第一笔知识产权质押贷款，同时也是全国授信额度最高的一笔知识产权质押贷款。
2．积成电子与齐鲁银行的合作历程
积成电子与齐鲁银行的业务关系始于1999年，在“齐鲁软件园”园区推荐下，积成电子获得齐鲁银行（当时的济南市商业银行）首笔流动资金贷款50万元。2005年1月，贷款追加到500万元；2006年12月贷款规模扩大到1000万元；2008年4月齐鲁银行又为其新增贷款500万元，授信额度最高达到1500万元，由济南市开发区管委会下属的济南开发区科信担保服务中心提供担保。双方前期的合作依托了开发区政府中小企业融资平台，遵循了“园区推荐、银行贷款、第三方担保”的工作思路，有效解决了双方信息的对称性问题。
然而随着积成电子经营规模的逐步扩大，齐鲁银行1500万元的信用额度一直无法取得突破，双方合作出现危机。银行同业竞争加剧，由于齐鲁银行担保贷
款保费及反担保问题，高融资成本劣势显现，其他多家银行凭借更优惠的利率定价打入积成电子。当时该公司的贷款总额为8300万元，其他行份额超过了80%，齐鲁银行业务份额被进一步打压。到2008年下半年，事态扩展到积成电子决定归还齐鲁银行贷款，中止双方信贷业务关系。双方合作的破裂并非由于企业信贷资金需求减少，事实上，进入2008年，中小企业面临的挑战前所未有，民营高科技中小企业同样遇到资金匮乏问题。2008年上半年，积成电子也因下游客户付款周期较长，资金占用较多，甚至早已研究成熟的产品都不能开发出来。与此同时，齐鲁银行也正在经历一波信贷市场有效需求萎缩、利差空间下降、经营利润减少带来的危机，努力寻找新的贷款增长点，随着该行对高科技类企业专项研究的深入，知识产权质押担保模式框架逐步清晰。齐鲁银行进入高新区企业调研，发现积成电子符合要求，决定把这一非常了解的客户作为试点，尝试开办此项业务。积成电子先后有35项科技成果通过省部级以上鉴定，23项荣获省部级以上奖励，拥有28个经国家版权局批准的软件著作权。齐鲁银行与国家版权局中国版权保护中心及山东省知识产权局取得联系，通过专业评估服务机构对积成电子所拥有的知识产权进行评估，最终以25个软件著作权作为质押物，成功以低成本为积成电子融资6500万元，实现了银企双赢。
二、案例分析
济南市电子工业和金融行业在国内并无显著优势，知识产权质押贷款同样刚刚起步。积成电子案例实现了知识产权质押贷款额度上的突破，虽然具有一定的偶然性，但从双方的合作过程看，其中也有必然性的规律可循。
1．知识产权质押贷款的实现基础
处于成长期的科技型中小企业具有技术密集的特点，人力资本、创新技术等是企业的核心资源和核心竞争力。这类企业一般固定资产规模较小，可供抵押或担保的实物少，通过有形资产抵押和担保单位提供担保来获得银行贷款的形式，在很大程度上把许多硬件条件不足的中小企业挡在了门外。积成电子与齐鲁银行先期合作的破裂正是出于此原因。
从积成电子方面看，企业是“计算机信息系统集成一级资质企业”、2008年“中国软件业收入前百强企业”，是有技术、有基础、有潜质、少资金、少担保的典型成长性科技型企业；从齐鲁银行方面看，银行定位于“服务广大中小企业”，