云南师范大学泛亚商学院2015级会计专业硕士马琴1532350045中石化2013-2015年财务报表分析
一、公司简介 (2)
1、公司设立及基本情况 (2)
2、公司主营业务范围 (3)
3、公司业绩情况 (5)
二、市场环境回顾 (6)
1.原油、天然气市场 (6)
2.成品油市场 (8)
3、柴油价格市场 (9)
三、近3个会计年度资产负债表的趋势分析 (9)
1、财务状况趋势分析 (9)
四、近3个会计年度利润表的趋势分析 (22)
1、经营成果趋势分析 (22)
2、利润构成变动分析 (27)
五、近3个会计年度现金流量表的趋势分析 (29)
六、趋势分析小结 (31)
七、比率分析 (33)
1、偿债能力指标分析 (33)
2、营运能力指标分析 (37)
3、盈利能力指标分析 (39)
八、与中石油可比公司比较分析 (42)
1、中石油公司简介 (42)
2、中石油与中石化的财务效益对比分析 (42)
九、利用杜邦分析法进行综合分析 (44)
十、财务报表分析存在的问题 (46)
十一、改进建议 (46)
十二附录 (47)
中石化2013-2015年财务报表分析
一、公司简介
1、公司设立及基本情况
中国石油化工集团公司(英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。公司注册资本2316亿元，董事长为法定代表人，总部设在北京。
中国石油化工股份有限公司（以下简称“中国石化”）是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外、境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。
中国石化建立了规范的法人治理结构，实行集中决策、分级管理和专业化经营的事业部制管理体制。中国石化现有全资子公司、控股和参股子公司、分公司等共100余家，包括油气勘探开发、炼油、化工、产品销售以及科研、外贸等企业和单位，经营资产和主要市场集中在中国经济最发达、最活跃的东部、南部和中部地区。
中国石油化工集团公司在继承石油石化优良传统和作风的基础上，积极吸收借鉴国内外现代管理和企业文化的优秀成果，不断深化公司企业文化建设，努力营造积极向上、和谐融洽、艰苦奋斗、无私奉献的良好氛围，为推进企业科学发展提供强大的精神动力。
2、公司主营业务范围
非煤矿山(石油、天然气等)、危险化学品(乙烯、丙烯、丁二烯、石脑油等)、重油、橡胶及其他石油化工原料和产品的生产、储存、管道运输、陆路运输、水路运输、销售;石油炼制;汽油、煤油、柴油的批发业务及零售(限分支机构经营)业务;天然气化工、煤化工的生产、储存、运输、销售;润滑油、燃料油、溶剂油、沥青的销售;化肥生产;加气站经营,压缩天然气(CNG)、液化天然气(LNG)、液化石油气(LPG)、城市燃气销售;加电站经营;石油石化机器、设备的制造、监造、安装;石油石化原辅材料、设备及零部件的采购、销售;技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务;电力、蒸汽、水务和工业气体的生产销售;农、林、牧产品批发;日用百货便利店经营;针织服装及家庭用品批发与零售;文化、体育用品及器材专门批发与零售;食品、饮料、烟草制品的销售;医药及医疗器材批发与零售;汽车、摩托车及零配件专门零售;汽车、摩托车修理与维护、技术培训;机械设备、五金产品、电子产品、家用电器批发与零售;家具及室内装饰材料专门零售;货摊、无店铺及其他零售业;综合零售;住宿餐饮业;居民服务;运输代理业务;仓储业;自有房地产经营活动;机械设备
租赁;媒体、广告,佣金代理;保险经纪与代理服务;金融信托与管理服务;电子商务;自营和代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外);承包境外机电、石化行业工程和境内国际招标工程;上述境外工程所需的设备材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。
主营业务-石油勘探与生产、炼油与化工、天然气与管道、营销及分销，公司专业从事石油勘探与生产、炼油与化工、天然气与管道、营销及分销等。中国石油化工集团公司在2015年《财富》世界500强企业中排名第2位。
中国石化以“为美好生活加油”为企业使命，以“人本、责任、诚信、精细、创新、共赢”为企业核心价值观，将认真实施资源、市场、一体化、国际化、差异化、以及绿色低碳战略，更加注重科技创新、管理创新和提高队伍素质，努力把中国石化建设成为世界一流能源化工公司。新《纲要》更加突出了以人为本、绿色低碳、环境保护、社会责任以及国际化、市场化等内容，确立了“为美好生活加油”的企业使命，“建设成为人民满意、世界一流能源化工公司”的企业愿景，“人本、责任、诚信、精细、创新、共赢”的企业核心价值观。
中国石化的最大股东——中国石油化工集团公司是国家在原中国石化总公司的基础上于1998年重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家出资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。
3、公司业绩情况
2016年上半年，本公司实现营业额及其他经营收入为人民币8，792亿元，同比下降15.6%；经营收益为人民币351亿元，同比下降13.3%。2016年上半年，本公司实现营业额为人民币8,568亿元，同比下降16.2%。主要归因于国际原油价格低位震荡，下游石化产品价格同比降低。本公司生产的绝大部分原油及少量天然气用于本公司炼油、化工业务，其余外销给予其他客户。2016年上半年，外销原油、天然气及其他上游产品营业额为人民币230亿元，同比下降20.9%，占本公司营业额及其他经营收入的2.6%，主要归因于原油及天然气价格同比降低，以及公司在低油价下加强原油产量优化、按效益排产，原油外销量同比降低。本公司炼油事业部和营销及分销事业部对外销售石油产品(主要包括成品油及其他精炼石油产品)实现的对外销售收入为人民币5,386亿元，同比下降13.0%，占本公司营业额及其他经营收入的61.3%，主要归因于原油价格大幅下降,带动下游产品价格降低。汽油、柴油及煤油的销售收入为人民币4,672亿元，同比下降10.0%，占石油产品销售收入的86.7%；其他精炼石油产品销售收入为人民币715亿元，同比下降28.5%，占石油产品销售收入的13.3%。本公司化工产品对外销售收入为人民币1,263亿元，同比下降10.8%，占本公司营业额及其他经营收入的14.4%。主要归因于公司努力扩市拓销增加销量部分抵消了化工产品价格下降引起的收入减少。2016年上半年，本公司经营费用为人民币8,441亿元，同比下降15.6%。采购原油、产品及经营供应品及费用为人民币6,154亿元，同比下降
20.2%，占总经营费用的72.9%。销售、一般及管理费用为人民币331亿元，同比增长2.5%。主要归因于公司强化科研投入，加大科研成果转换力度，科研费用同比增加12亿元；公司大力降本减费，其他费用同比下降。折旧、折耗及摊销为人民币491亿元，同比增长6.1%，主要归因于固定资产投资持续投入的影响。勘探费用为人民币47亿元，同比下降21.6%，主要归因于本公司提高勘探成功率，优化勘探部署。职工费用为人民币291亿元，同比增长8.8%。主要归因于公司完善用工制度，部分员工薪酬费用从销售一般及管理费用调整至职工费用。所得税以外的税金为人民币1，128亿元，同比下降5.9%，主要归因于中国境内柴油消费下降，炼厂柴油销量同比减少，消费税下降56亿元；原油及天然气价格下降，资源税同比下降8亿元。2016年上半年实现经营收益人民币351亿元，同比下降13.3%。
二、市场环境回顾
1.原油、天然气市场
2013年，国际原油价格宽幅波动。一季度国际油价冲高回落，二、三季度受部分地区石油供应偏紧等因素影响，国际油价盘整并小幅反弹，四季度国际油价高位区间震荡。普氏布伦特原油现货价格全年平均为108.66美元/桶，同比降低2.62%。2013年，国内天然气需求大幅增加，国家推出了天然气价格调整改革方案，国内天然气价格与可替代能源价格逐步接轨。
2014年国际油价整体呈现从高位震荡到急剧下跌态势。2014年
上半年，全球经济复苏动力不足，原油需求疲软，国际油价运行基本平稳，受乌克兰危机、中东地区冲突等引发的地缘政治紧张等因素影响，原油价格小幅上涨，在6月份创出全年最高点，Brent油价达到每桶115.06美元，WTI油价达到每桶107.26美元。2014年6月中旬以来，在全球石油需求面没有明显改变的同时，美国主导的页岩油革命，伊拉克恢复原油出口，伊朗和尼日利亚增加原油产量等一系列因素导致全球石油供给增加，国际原油价格大幅下挫。尤其是10月份后，OPEC宣布不减产、沙特下调对美国和亚洲的出口油价，国际原油供大于求突出，再加上美元走强，新兴市场国家经济发展放缓等因素导致国际原油价格急剧下跌。截止到2014年12月31日，Brent 油价从每桶115.06美元高位跌至每桶57.33美元，WTI油价从每桶107.26美元跌至每桶53.27美元，较最高点跌幅分别达到了下跌了50.3％和50.2％，Brent油价和WTI油价价差进一步收窄。
相对于2013年，2014年Brent与WTI两种国际基准原油的价差总体上得到显著缩减，并呈现“缩小-扩大-缩小”的趋势。
2015年国际原油市场形势分析：①全球经济增长动力不足，下行压力依然存在，石油需求增速持续减弱。2015年延续2014年态势，虽然在美国经济好转带领下全球经济状况将有所改善，但增长依旧乏力，原油需求小幅上升，但增速不大。②伴随页岩油革命和OPEC稳产，全球原油供给格局改变或成常态。页岩油革命将会对全球原油的供给格局产生深远影响，2015年国际原油市场供过于求的状态仍将会持续，国际油价下行压力大。③石油产量增长速度高于需求增长速
度将会带来高库存，高企的库存是抑制油价上涨的重要因素。
2.成品油市场
2013年，中国政府进一步完善了成品油价格形成机制，同时下半年又公布了成品油质量升级优质优价政策，改善了国内炼油行业的市场环境。随着国内经济稳步增长以及经济结构调整，境内汽油需求保持快速增长，柴油需求增速放缓。据国家发展与改革委员会统计，2013年国内成品油表观消费量（包括汽油、柴油和煤油）为2.64亿吨，同比增长5.1%。
2015年,世界经济复苏乏力,中国经济保持稳定增长,全年国内生产总值(GDP)增长 6.9%。在国际油价低位震荡下行,成品油需求增速减缓,化工品需求稳定,境内环保要求从严等行业环境下,本公司加强宏观形势和市场走势的研判,主动应对市场变化,围绕提高发展质量和效益,坚持深化改革、创新驱动、从严管理,统筹推进各方面工作。2015年以来，国内成品油零售限价经历9跌5涨3落空共17轮计价周期。2015年8月，国内主营汽油月末（8月31日）均价在6547.29元/吨，较月初（8月1日）下跌3.69%；主营柴油月末（8月31日）均价5112.35元/吨，较月初（8月1日）下跌5.18%。在成品油价格不断下跌的情况下，国内成品油价格上涨动力不足，价格低位震荡。
3、柴油价格市场
三、近3个会计年度资产负债表的趋势分析
1、财务状况趋势分析
公司的财务状况主要体现在资产负债表中，资产负债表反映了公司在一定日期内（如月末、季末、年末）所拥有或控制的经济资源，所承担的现有债务以及所有者对企业净资产的要求权，是企业主要会计报表之一。
本文选择了中国石化近3个会计年度，即2013年至2015年，公开披露的资产负债数据为基础，以趋势分析法为主，对该公司主要项目进行分析。首先选取2013年的实际发生额作为分析基础，各个项目假设为100%，将2014年，2015年的相应各个项目于2014年的数据进行对比换算成百分比，进而分析中国石化近3年的财务状况趋势变化。
表3-1中国石化2013年——2015年资产负债表趋势分析表指标
2015年（%）2014年（%）2013年（%）2013实际数（亿元）货币资金
361.59-33.11100151应收账款
-18.1032.55100685存货
-34.38-15.191002219流动资产合计
-10.54-3.461003730非流动资产合计
39.6932.871007303资产总计
5.07 5.0710013800短期借款
-30.8854.171001081.21应付账款
-35.57-2.121002027预收账款
14.3010.85100811流动负债合计
-19.06 5.681005718非流动负债合计
3.78 6.501001878负债合计
-13.43 5.871007597股东权益合计26.68 3.821006233
注：2013-2015年中国石油化工集团公司资产负债表请见附表1
表3-2中国石化2013-2016上半年资产负债表数据（亿元）指标
2016年上半年2015年2014年2013年货币资金
770697101151应收账款
633561908685存货
1494145618822219流动资产合计
3477333736013730非流动资产合计
8495811778067303资产总计
14300145001450013800短期借款
703.27747.291666.881081.21应付账款
1518130619842027预收账款
860927899811流动负债合计
4454462860435718非流动负债合计合计1772
194920001878
负债合计6226657780437597
实收资本(或股本)1211121111831166资本公积金11941216487369
盈余公积金1966196619361903
股东权益合计8100789664716233
表3-1，表3-2中仅选取了资产负债表中较为重要的几个项目，并对此做分析，评价该公司的财务状况。
（1）资产主要项目分析
货币资金分析。货币资金是企业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低，几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业经营都会产生不利影响。
根据图表，我们可以知道，中石化的货币资金额在2015年总额最大，货币资金在总资产中所占的比重增加。中石化2015年货币资金额增加的原因在于，本公司为应对市场流动性日益趋紧及春节前资金集中支付情况，备付了部分货币资金。2014年减少的原因在于，第一，中石化为了加强资金集中管理，压缩资金存量，偿还债务所致，第二，本公司为弥补资金缺口动用货币资金，造成货币资金减少。这表明，中石化的货币资金存量低，这会减弱中石化的资金流动性，增加财务风险，中石化在日后应当调整资本结构，增加货币资金的存量及比重，增强企业资产的流动性。
在2013-2014年，中国石化的货币资金从151亿元下降到101亿元，下降了33.11%；在2014-2015年，中国石化的货币资金从101亿元上升到697亿元，环比增长了590.10%。中石化在2014年3月28日，集采购、供应、会展、销售、物流、结算、客户服务和信息反馈于一体的综合性塑化物流园——中国石化化工销售有限公司粤东物流园正式揭牌投用，但2013年为这次揭牌投入大量资金，导致
2013年-2014年，中国石化的货币资金从151亿元下降到101亿元。另外，在2013年11月22日凌晨，中国石油化工股份有限公司(以下简称“公司”或“中国石化”)位于青岛经济技术开发区的东黄复线原油管道发生破裂，导致原油泄漏，部分原油漏入市政排水暗渠。当日上午10点25分，市政排水暗渠发生爆炸，导致周边行人、居民、抢险人员伤亡的重大事故(以下简称“本次事故”)。详见公司2013年11月25日发布的《中国石油化工股份有限公司公告》(公告编号:临2013-52)。本次事故共造成62人死亡，136人受伤。国务院事故调查组经调查认定，本次事故发生的直接原因是：输油管道与排水暗渠交汇处管道腐蚀减薄、管道破裂、原油泄漏，流入排水暗渠及反冲到路面。原油泄漏后，现场处置人员采用液压破碎锤在暗渠盖板上打孔破碎，产生撞击火花，引发暗渠内油气爆炸。管理上的原因是：中国石油化工集团公司及下属企业安全生产主体责任不落实，隐患排查治理不彻底，现场应急处置措施不当；山东省青岛市青岛经济技术开发区及相关部门组织开展安全生产大检查不深入不细致，管道保护、规划、市政、安监等部门履行职责不力，事故风险研判失误，此次事故影响极大，赔偿的损失也大。在2014年4月4日，中国石化集团公司成功发行50亿美元国际债券，分为3年期、5年期固定和浮动利率及10年期固定利率共5个品种，这就使得2015年货币资金快速增长至685.57亿元。
应收账款分析
以2013年为基年，之后的2015年应收账款上升32.55%，2016年下降18.10%，应收账款的变化可从2个方面进行理解。其一是中石化的销售主要通过现金方式进行。赊销只会提供给交易记录较好的主要客户。应收中国石化集团公司及其附属公司的款项也按相同的条款偿付。应收账款及应收票据（已扣除呆坏账减值亏损）主要为未到期且无减值的应收款项。这些应收款项来自于广泛的客户，且这些客户近期并无拖欠，应收账款的质量高，坏账较少。这可以保证中石化可以获得很好的银行流动资金的支持，是很好的融资方式，减轻中石
化的负债负担。应收账款对总额影响的变动主要是受经营规模和产品价格变动的影响。总的来说，中石化的收账政策和信用政策还是比较稳定的。；其二是与公司主营业务特点相关。中国石化以“为美好生活加油”为企业使命，以“人本、责任、诚信、精细、创新、共赢”为企业核心价值观，将认真实施资源、市场、一体化、国际化、差异化、以及绿色低碳战略，更加注重科技创新、管理创新和提高队伍素质，努力把中国石化建设成为世界一流能源化工公司。
存货分析
根据图表，我们可以知道，2013-2015年，中石化的存货总量和存货在资产在占的比重是呈下降的趋势，逐年减少。存货总量减少的原因在于2013年，国际原油价格大幅波动。一季度国际油价冲高回落，二、三季度受部分地区石油供应偏紧等因素影响，国际油价盘整并小幅反弹，四季度国际油价高位区间震荡。普氏布伦特原油现货价格全年平均为108.66美元/桶，同比降低2.62%。2013年，国内天然气需求大幅增加。
（2）负债主要项目分析
短期借款分析：中石化的短期借款以借入低成本的美元短期贷款，以及附属公司和股东的短期借款为主。
根据图表可以看出，2014年中石化的短期借款增加，增加的速度达到54.17%，所占的比重较大，对总额的影响较大。2014年增长最快原因在于：2014年公司为了降低融资成本，借入大额低成本美元短期贷款。这种借款方式可以因此降低资金成本，有助于利润的增加，但是偿债能力的加大和财务风险的增加应引起公司的注意。
应付账款分析
根据图表可以知道，2013-2015年中石化的应付账款呈下降趋势，原因在于经营规模扩大、原油等原材料价格下降及采购量减少所致。公司并未出现重大账龄超过1年的应付账款，在一定程度上增强了公司的信誉。应付账款作为一种无成本的资金来源，会使得公司的负债压力减少，应付账款的波动很大。企业应当特别注意偿付时间，做好资金方面的准备。
（二）资产负债表垂直分析（见附件1）
1、资产负债表结构变动情况的分析：
（1）资产结构的分析评价：
从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产比重高时，其资产风险大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。
项目2015年2014年2013年
流动资产所占比重23.01%24.83%27.03%
非流动资产所占比重76.99%75.17%72.97%从表格可以看出，流动资产所占的比重大致在23%~27%左右，非流动资产所占的比重大致在72%~77%左右，中石化的资产来源以非流动资产为主，流动资产比重相对较低，这个会使得企业资产弹性差，不利于企业灵活调度资金，增加企业的运营风险。而且，中石化的流动资产中存货和应收账款所占的比重最大，但存货逐年降低。虽然，非流动资产中固定资产和在建工程所占的比重最大，在一定程度上是合理的，因为中石化是石油行业的龙头，需要大量大型设备来支撑企业的运转，过高的固定资产比重也是合理的，在建工程比重较大的原因在于企业的年度投资计划，是为企业的未来发展作准备，这部分资产必不可少。勘探费用为人民币47亿元，同比下降21.6%，主要归因于公司提高勘探成功率，优化勘探部署。但是，过高的固定资产会产生高额的固定资产折旧，给企业带来一定负担，增加企业的资产风险。
2014年12月，公司完成向仪征化纤收购其全部资产与负债（作价649142.61万元，增值率21.42%），同时由仪征化纤以2.61元/股回购公司持有的24.15亿股仪征化纤股份（总价款630315万元），差额部分由公司以现金补足。仪征化纤发行股份购买石油工程公司与本次资产收购、本次股份出售三项交易之间互为条件、同步实施。仪征化纤资产短期可能难以通过经营扭亏，但考虑到化纤行业周期性特征以及未来产业的进一步整合，聚酯产能过剩的问题可能会逐渐缓解，将恢复盈利能力。
2014年3月，集团公司与重庆市政府签订《关于涪陵页岩气开发利用战略合作协议》，双方将在页岩气勘探、开发、利用和输配气系统建设等领域加强合作，力争到2015年末在涪陵形成50亿立方米/年的页岩气产能，进一步把重庆建设成为页岩气开发利用高地；3月下旬，公司制订涪陵页岩气田百亿方产能建设规划方案获董事会通过，方案决定分两期推进实施重庆涪陵页岩气田勘探与开发(其中，一期工程50亿方/年规划方案以及一期工程北区18亿方/年产能建设项目已获董事会通过)。涪陵页岩气田资源量2.1万亿方，相当于建成一个1000万吨级的大型油田。2013年年报披露，公司勘探和开发板块2014年计划资本支出879亿元，重点安排涪陵页岩气等项目建设。2014年中报披露，6月底日产气量已达320万立方米。
②从动态方面分析，在这3年里面流动资产的比重变化不大，相比其他项目而言，存货以及应收账款变动的幅度较大一些，原因在于，原油价格以及其他原材料价格的变动带来了存货的变动，同时，产成品油及化工产品的价格变动也带来了应收账款的变动。在这3年里，非流动资产的比重变化也不大，是以固定资产和在建工程项目的变动为主，其他项目变动幅度不是佷大。上面的数据，可以说明中石化的资产结构还是相对比较稳定的。
（2）负债结构的分析评价：
①从静态角度看：根据表格，可以看出2013年和2014年中石化的负债比重在50%以上，负债比重高于股东权益比重。从EXCEl中计算的数据可以表明中石化的负债以流动负债为主（在负债中所占比
一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
对外经济贸易大学远程教育学院 20092010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一. 本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二. 考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 （答案供参考） （一）、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润＝主营业务收入一（ A ）。 A主营业务成本+主营业务税金及附加 B业务成本+业务税金及附加
C主营业务成本 D。主营业务税金及附加。） A 。固定资产双倍余额折旧法称为（3． A。直线法 B。加速折旧法 C。期限法 D。余额法 4、下列项目中，不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中，投资人是指（ D）。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元，年末应收帐款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指（ C）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时，首先应分析销售费用总额预算
财务报表分析（一）--综合测评 题目 一 二 三 四 五 六 七 分数 得分 一、单选题（每题1分，共35分） 1．甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年6月1日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元。若甲公司支付银行存款720万元。则相关会计处理为：（） A．借：长期股权投资800 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价 80 B．借：长期股权投资1000 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价 280 C．借：长期股权投资800 贷：银行存款 720 盈余公积—资本溢价 80 D．借：长期债权投资800 贷：银行存款 720 资本公积—资本溢价80 2．股东和潜在投资者通过财务分析主要关注（） A．发展能力 B．偿债能力 C．营运能力 D．未来的盈利能力3．财务分析的基本方法中通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法叫（） A．比较分析法 B．比率分析法 C．因素分析法 D．趋势分析法 4．A公司为建造厂房于2007年7月1日从银行借入2000万元专门借款，借款期限为2年，年利率为6%，不考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年利率3%，2007年7月1日，A公司采取出包方式委托B 公司为其建造该厂房，并预付了1000万元工程款，厂房实体建造工作于当日开始。该项厂房建造工程在2007年度应予资本化的利息金额为多少（） A．40 B．50 C．45 D．35 5．财务分析的目的是（） A．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的财务状况进行分析。 B．通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关得益人进行决策和评价。 C．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的现金流量进行分析。 D．企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学的方法，对企业的经营成果进行分析。 6．（）主要是指企业资产运用、循环的效率高低。 A．偿债能力分析 B．盈利能力分析 C．营运能力分析 D．发展能力分析 7．交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照（）计价。 A．重置成本 B．历史成本 C．沉没成本 D．公允价值 8．在信用分析目的下进行财务分析的内容是（） A．选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象，回避投资风险 B．分析企业的偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息 C．企业的生产能力、生产结构分析 D．内部投资项目分析 9．同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。 A．重要性 B．实质重要形式 C．谨慎性 D．可比性
财务报表分析的意义和内容 财务报表分析的意义 财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析的内容 财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面： 1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。 2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。 3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。 以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。 其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。对上市公司的应用 通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各 种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。此外，对于不同的投资策略,投资者对报表分析侧重不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息，如资产重组、免税、产品价格变动等，以谋求股价的攀升，博得短差。长线投资者则关心公司的发展前景，他们甚至愿意公司不分红，以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展。 虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。例如，琼民源96年年度报表中，你如果将其主营收入与营业外收入相比较，相信你会作出一个理性的投资决定。所以说，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。 衡量公司财务状况的主要内容包括：
[Word]2014年电大作业财务报表分析完整版——苏宁偿债 能力分 2014年电大作业财务报表分析——以苏宁为例 苏宁云商集团股份有限公司,以下简称"苏宁",,原苏宁电器股份有限公司,创立于1990年,2004年7月21日,苏宁电器,002024,在深圳证券交易所上市。经过23年的创业发展,成为国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。 苏宁电器是中国3C,家电、电脑、通讯,家电连锁零售企业的领先者,2007年实现销售近900亿元。截至2009年5月,苏宁电器在中国29个省和直辖市、200多 个城市拥有850多家连锁店,员工12万名。2008年销售规模突破1000亿元,品牌 价值423.37亿元,名列中国企业500强第53位,入选《福布斯》亚洲企业50强。 2005年12月,苏宁电器以严谨规范、科学高效的内部管理,顺利通过ISO9000 质量管理体系认证。2007年8月,苏宁荣登《福布斯》中文版2007“中国顶尖企业榜”榜首。同年12月30日,苏宁电器荣膺2007年“中国100最受尊敬上市公司”,在上榜的连锁企业中排名第一。由于经营定位准确、品牌管理独具特色,2008年6月2日,世界品牌实验室评定苏宁品牌价值423.37亿元,蝉联中国商业连锁第一品牌。 苏宁本着稳健快速、标准化复制的开发方针,采取"租、建、购、并"立体开发 模式,在中国大陆600多个城市开设了1700多家连锁店,2009年,通过海外并购进 入中国香港和日本市场,拓展国际化发展道路。 与此同时,苏宁开拓性地坚持线上线下同步开发,自2010年旗下电子商务平台"苏宁易购"升级上线以来,产品线由家电拓展至百货、图书、虚拟产品等,SKU数100多万,迅速跻身中国B2C前三,目标到2020年销售规模3000亿元,成为中国领先的 B2C品牌。
企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 。
一、单项选择题 1.投资人最关心的财务信息是（）。 A.总资产收益率 B.销售利润率 C.净资产收益率 D.流动比率 2. 资产是指（）的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。 A.过去 B.现在 C.将来 D.以上都不对 3.当流动比率小于1时，赊购原材料将会（）。 A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增加营运资金 4.市净率指标的计算不涉及的参数是（）。 A.年末普通股数 B.年末普通股权益 C.年末普通股股本 D.每股市价 5.我国确定现金流量表为对外会计报表的主表之一的时间是（）。 A.1992年 B.1993年 C.1998年 D.1999年 6.所有者权益变动表是反映企业在某特定期间内有关（）的各组成项目增减变动情况的报表。 A.资产 B.负债 C.所有者权益 D.以上都是 7.影响权益乘数高低的主要指标是（）。 A.成本费用率 B.资产负债率 C.资产周转率 D.销售净利率 8.2001年起，中国证监会开始实行“退市制度”，连续（）亏损的上市公司，其股票将暂停交易。 A.两年 B.三年 C.四年 D. 以上都不对 9. 利用虚拟资产虚增利润的共同特点是（）。 A.少记虚拟资产，少摊成本费用 B.多记虚拟资产，少摊成本费用 C.少记虚拟资产，多摊成本费用 D.多记虚拟资产，多摊成本费用10．财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和（）。 A.或有资产 B.或有负债 C.推迟确认收入 D.提前结转成本
11.所有者权益主要分为两部分，一部分是投资者投入的资本，另一部分是生产过程中资本积累形成的（）。 A.资本公积 B.留存利润 C.营业利润 D.利润总额 12.采用共同比财务报告进行比较分析的主要优点是（）。 A.计算容易 B.可用百分比表示 C.可用于纵向比较 D.能显示各个项目的相对性，能用于不同时期相同项目的比较分析充 13.下列报表项目中不属于资产负债表的“资产”项目的是（）。 A.货币资金 B.交易性金融资产 C.其他应收款 D.应付利息 14.计算应收账款周转率时，“平均应收账款”是指（）。 A.未扣除坏账准备的应收账款金额 B.扣除坏账准备后的应收账款净额 C.“应收账款”账户的净额 D.“应收账款”和“坏账准备”账户余 额之间的差额 15. 会计基本恒等式是指（）。 A. 资产=权益 B.资产=负债+所有者权益 C.收入—费用=利润 D.资产+费用=负债+所有者权益+收入 16. 有形净值率中的“有形净值”是指（）。 A.有形资产总额 B.所有者权益 C.固定资产净额 D.所有者权益扣除无形资产 17. 某企业全部资本为500万元，则企业获利40万元，其中借入资本300万元，利 率10%。此时，举债经营对投资者（）。 A.有利 B.不利 C.无变化 D.无法确定 18.编制共同比结构利润表，作为总体的项目是（）。 A.营业收入 B.营业利润 C.利润总额 D.净利润 19. 每股现金流量主要衡量（）。 A．偿债能力 B.支付能力 C. 获利能力 D.财务质量 20. 资本收益率是企业一定时期（）与平均资本的比率，反映企业实际获得投 资额的回报水平。 A.营业利润 B.利润总额 C.净利润 D.以上都不是
财务报表分析的作用以及范文 财务报表分析有什么用呢?下面就告诉大家! 财务报表分析的作用 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。 对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 请看下面的三个作用。 一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 范文： 一、基本情况 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%;万元，占5.75%;万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量：
3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。 (3)、财务部各岗位职责(略) 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按 权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。
企业财务报表分析的基本内容 财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。 对财务报表的解读与分析 资产负债表分析 资产结构分析 资产结构的弹性分析 资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。 保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。资产结构的收益性分析 将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的
比重。 资产结构的风险性分析 实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。 企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。 融资结构分析 融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。 不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项 资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。 利润表和利润分配表分析 通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。利润表的项目
[摘要] 财务报表分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，是反映企业财务状况和经营成果的“睛雨表”。财务报表分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。因此，加强企业的财务报表分析工作，准确评价分析企业的财务状况十分重要。本文首先从财务报表分析的含义入手，介绍了目前常用的财务报表分析方法，并对本文使用对比率分析法进行了详细介绍；然后分析了青岛海信电器股份有限公司发展状况，并运用财务比率分析指标对青岛海信电器股份有限公司财务报表进行分析和评价；最后针对我国现行财务报表分析存在的局限性，探讨其解决对策，以期为完善和发展我国的财务报表析体系提供新的思路和方法。 [关键词] 财务报表分析、财务报表分析方法、局限性、对策 Abstract：Financial statement analysis to enterprise financial reports and other related material for main basis, is a reflection of the enterprise's financial position and operating results "barometer". Financial statement analysis is not only of the completed financial activities of the summary financial projections premise, financial management in the cycle of the connecting link between the preceding and the role. Therefore, to enhance the enterprise's financial statement analysis work, accurate analysis and evaluation of enterprise financial position is very important. In this paper, the meaning of financial statement analysis, this paper introduces the common financial statement analysis methods, and this paper use contrast ratio analysis carried on the detailed introduction; And then analyzes the Qingdao hisense electrical Co., LTD development, and use of financial ratio analysis indicators of the Qingdao hisense electrical Co., LTD financial statement analysis and evaluation; Finally, according to China's current financial statement analysis of the limitation of, this paper discusses the countermeasures, so as to improve and the development of the country's financial statement analysis system provides the new ideas and methods. Key words: Financial statement analyze method of financial statement analyze limitations countermeasures
《财务报表分析》作业（一）一、名词解释 经营活动 会计政策 会计估计 资产负债表日后事项 二、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中） 1、财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（）。 A、筹资活动 B、投资活动 C、经营活动 D、全部活动 2、企业收益的主要来源是（）。 A、经营活动 B、投资活动 C、筹资活动 D、投资收益 3、无形资产应按（）计量。 A、实际成本 B、摊余价值 C、帐面价值 D、账面价值与可收回金额孰低 4、下列项目中属于长期债权的是（）。
A、短期贷款 B、融资租赁 C、商业信用 D、短期债券 5、当法定盈余公积达到注册资本的（）时，可以不再计提。 A、5％ B、10％ C、25％ D、50% 6、在财务报表分析中，投资人是指（）。 A 、社会公众B、金融机构 C 、优先股东D、普通股东 7、流动资产和流动负债的比值被称为（）。 A、流动比率 B、速动比率 C、营运比率 D、资产负债比率 8、下列各项中，（）不是影响固定资产净值升降的直接因素。 A、固定资产净残值 B、固定资产折旧方法 C、折旧年限的变动 D、固定资产减值准备的计提 9、资产负债表的附表是（）。 A、利润分配表 B、分部报表 C、财务报表附注 D、应交增值税明细表 10、我国会计规范体系的最高层次是（）。
A、企业会计制度 B、企业会计准则 C、会计法 D、会计基础工作规范 11、股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（）。 A、实收资本 B、股本 C、资本公积 D、注册资本 12、注册会计师对财务报表的（）。 A、公允性 B、真实性 C、正确性 D、完整性 13、不属于上市公司信息披露的主要公告的有（）。 A、收购公告 B、重大事项公告 C、利润预测 D、中期报告 三、多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。） 1、下列项目属于资本公积核算范围的是（）。 A、接受捐赠 B、法定资产重估增值 C、提取公积金 D、对外投资E股本溢价 2、资产负债表的初步分析可以分为（）三部分。 A、所有者权益分析 B、负债分析 C、现金流动分析
财务报表分析在企业管理中的作用 摘要：伴随我国企业市场经济的发展，财务报表分析在企业财 务管理中占据了举足轻重的地位。对财务报表进行分析是为了了解 企业财务管理工作同时完善经济决策，并为报表使用者提供重要的 财务信息。财务报表作为企业财务状况、经营成果和现金流量的全 面反映，可以概括出企业经营活动的成果。无论企业是何种管理形式，最终其经营过程和经营成果都蕴含在财务数据背后，反映到财 务报表上来。要透视企业的管理理念，对其经营进行全面、深入的 评价，则需进行财务报表的分析。 关键词：财务报表分析企业管理作用 ?财务报表分析 1 、财务报表分析的基本内容 财务报表分析是指通过财务报表和附注资料, 对企业的过去、现在及未来有一定的程度的了解, 主要以分析法为主, 有效地对企业各项生产经营活动进行分析。财务报表主要由资产负债表、利润表、现金流量表及其附注组成, 它们分别从各个方面反映了企业的财务状况和经营成果, 为企业决策提供依据。 财务报表分析主要包括以下几个内容: （1）企业财务状况的分析包含对资产、负债、所有者权益的分析。 （2）企业赚取利润能力的分析。反映企业盈利能力的比率指标很多，主要包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、净资产
收益率等。 （3）企业的偿债能力分析, 偿债能力主要为评价资产的流动性及偿还长期债务的能力。主要分析指标有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等 （4）企业的营运能力分析，包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。主要财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。 2 、财务报表分析的主要目的 编制财务报表可以为信息使用者提供相关的有用信息, 包括评价过去经营管理活动, 衡量现在的财务状况, 预测未来的经营趋势。对于企业的投资人来说, 可以通过财务报表分析确定企业的资产和盈利能力;对于企业的债权人来说,分析借款的风险及报酬及资产流动性,来决定是否向企业贷款; 对于企业的经营者来说, 财务报表分析可以改善经营管理,完善经营决策,从而提高经营利润。因此,财务报表分析无论对哪一方使用者来说, 都能够提供科学高效的数据依据。同时, 有利于促进社会资源的合理分配, 并为社会公共利益服务, 减少不必要的损失。 ?财务报表分析与财务管理 1 、财务报表分析与财务管理的联系 财务报表分析是以财务管理反映的指标为依据,对企业经营成果,现金流量,财务状况进行评价和分析,反应了企业在经营管理过程中
自学考试《财务报表分析（一）》总复习（一） 2006-9-2 【大中小］ 第一部分财务报表分析（一）考前串讲（2005） 第一章概论 第一节信息、财务信息、财务报表 一、财务报表-提供财务信息的重要工具 1、在企业会计核算中，编制财务报表是其最终程序。（单选） 2、企业编制财务报表的主要原因 二、信息 （一）信息的定义及三个要点（一般了解） （二）数据的含义、数据和信息的关系 关注教材P4的倒数第二自然段的倒数第三至第六行 （三）信息的分类注意财务报表、财务比率所属的类别 1、按信息内容、范畴分类可分为A、自然信息B、社会信息（包括经济信息） 2、按信息的处理、加工程度分类可分为A、一次信息；B、二次信息；C、三次信 息。 3、按信息的传递范围分类可分为A、公开信息；B、半公开信息；C、非公开信息 4、按信息的贮存方式分类 例如，上市公司年度财务会计报告反映的信息属于第一种分类中社会信息里边的经济信息；属于第二种分类里边的一次信息；属于第三种分类里边的公开信息。 三、财务信息 （一）财务信息的含义2001下全名词解释34财务信息 （二）财务信息的生成财务信息的生成主要会计 1、由会计核算生成财务信息，包括日常加工和再加工； 2、由会计分析生成财务信息 单项选择例题：按照信息和数据的含义，净资产收益率”是（B ）
A、数据 B、信息 C、既是数据，有是信息 D、既非数据，又非信息 （三）财务信息的用户及其信息需求 财务信息的用户主要有： A.投资人；B.债权人；C.政府；D.企业内部 1、投资人包括潜在投资人和现有投资人 2、债权人包括贷款债权人和商业债权人 3、政府综合经济管理部门和专业经济管理部门 前三类属于外部信息使用者 4、企业本身管理阶层和一般职工属于内部信息使用者 四、企业财务报表的组成 （一）财务报表的含义 1、财务报表提供和传输的财务信息种类：财务状况的信息、财务成果（经营成果）的 信息、现金流量的信息。 2、财务会计报告的定义（名词解释） （二）财务报表的组成 1、主表：资、损、现、（对外）成（对内） 2、附表：按照企业会计制度，资产负债表的附表是所有者权益（股东权益）增减变动表、应交增值税明细表、资产减值准备明细表；损益表（利润表）的附表是利润分配表、分部报表（业务分部、地区分部）；现金流量表没有附表，只有补充资料。主营业务收支明细 表也属于损益表的附表。 3、附注：内容（简答多选） 第二节企业财务报表分析的含义、目标和基本方法 一、财务报表分析的含义2002年 1 月浙江名词解释 掌握概念（名词）和特征（多选）抓住判断、评价、预测 二、财务报表分析的目标 财务报表分析的目标有：根本目标和具体目标 投资人投资决策 债权人贷款决策 企业经营决策 政府宏观经济决策 三、财务报表分析的基本方法（2001 下全多选21）
. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=（流动资产－存货）=流动资产－流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率（次数）=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= －资产负债率）（1=1+（负债总额/股东权益总额）=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率（当年股数没有每股净资产×）/普通股总股数=）（=（EBIT －I1－T每股收益（1、EPS）发生增减变动时，后者也适用）/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用）（又叫：当期收益率、本期收益率）=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标（一）现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入－经营活动流出、1 （二）流动性分析（反映偿债能力）/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债（反映短期偿债能力）=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比（重点）债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比（重点）（三）获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量（重点）=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、（四）财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数（重点）=2、（五）收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记）几个重 要的财务指标的关系（1月 四个常用比率的关系：④= 1－1/①……= 1－②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1－①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④－负债产权比率= / 1－①）③=1/（=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润）－= EBIT（1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .
财务报表分析方法 将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。那个地点我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。 A.偿债能力分析： 流淌比率 = 流淌资产／流淌负债 流淌比率能够反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流淌比率是2。阻碍流淌比率的要紧因素一般认为是营业周期、流淌资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =（流淌资产－存货）／流淌负债 由于种种缘故存货的变现能力较差，因此把存货从流淌资产
种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。然而，行业对速动比率的阻碍较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。阻碍速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流淌负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =（货币资金／流淌负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。假如周转率太低则阻碍企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数＝ 360天／应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。阻碍企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的差不多财务结构是否稳定。一般来讲比率高是低风险、低酬劳的财务结构，比率低是高风险、高酬劳的财务结构。 资产负债比率＝负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 长期负载比率＝长期负债／资产总额×100% 推断企业债务状况的一个指标。它可不能增加到企业的短期偿债压力，然而它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
格力电器(000651)2011至2013年度财务报表综合分析 一、格力电器(000651)杜邦分析图（3年）及其分析综合评价 所谓财务综合分析，就是将企业营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，全面的对企业财务状况，经营状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益做出较为准确的评价与判断。 （一）杜邦分析原理介绍 杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为： 净资产收益率=资产净利率*权益乘数 资产净利率=销售净利率*资产周转率 净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数 杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。 杜邦分析法的基本思路 1、权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。 2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利 率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。 3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益 乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。 杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为： 净资产收益率＝资产净利率×权益乘数 而：资产净利率＝销售净利率×资产周转率 即：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。