沈阳师范大学渤海学院
本科毕业论文（设计）
（2010届本科毕业生）
题目：中小企业融资问题的考虑学生姓名：朱祉豫
学生学号：06311003
系不：经贸系
专业名称：国际经济与贸易
指导教师：杨秀萍
二Ｏ一0年五月
【摘要】加入WTO后、多次的经济危机、各国的贸易壁垒带来的不利阻碍，使中小企业对国家经济的贡献和得到的权利不匹配，其中最严峻的问题确实是融资问题。中小企业产生的融资问题有自身因素的障碍，如中小企业规模小，信用等级偏低，低水平重复建设问题突出，财务状况不佳，自我积存意识差。外部因素的障碍如政府的环境不配合，法律法规的跟不上政策。与各国的经验方法相比政府支持乏力，立法与执法不健全。中小企业融资是否能专门好的实现，法律的完善确实是专门关键的，因此在我国的市场对外开放后，对外贸易量的持续飞速增长下，法律的完备是必要的。与此同时，中小企业融资的最要紧的融资途径是间接的融资，而银行融资确实是间接融资的最要紧的途径。因此，银行就要快快按着市场的变化又步骤的进展，改变固有的思想。
【关键词】中小企业融资环境政策支持法律保障
【Abstract】In China, With increase the harmful effect from economical crisis trade barriers in other countries, make SMEs
contribution in economy can not match their rights. The SMEs have a lot of internal factor obstacles in their finance such as their small size, the lower level of credit, frequent reconstruction, unfit property condition, the weak consciousness of self-accumulated, and the external one is that the government does not support them, furthermore the laws do not response to the policies as the economical methods in other nations, and the legislation and law enforcement are not very comprehensive. The complete law decides the condition of the finance. Therefore in Chinese market, the improved law must be legislated after opening to the outside world and under the state of sustained inreasing foreign trade. The most important financial channel in their developing stage is the indirect finance. And the bank finance is the major channel. So the band should be developed according to the changes and steps in the market, and changed their inherent ideas
【Key words】SMEs, financial, the legislation and law enforcement
目录
一、引言
现在我国中小企业占全部企业的99%，总产值和利税分不占地60%以上和40%以上，57%以上的销售收入。每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。吸纳了50%以上的国有企业下岗人员，70%以上的新增就业人员，70%以上的农村转移劳动力。中小企业在创新与效率方面也有明显优势，约有66%的专利发明。
二、中小企业融资现状和问题
（一）中小企业的融资现状
举例讲明一下，我周围的情况，一位中小企业老总，老总是大学生，但所学专业是医学，大学期间主攻医学，而且业务熟练。基于某些缘故，调职下海，从事医疗器械。虽讲不算跨行，但由于近年的市场竞争的如此激烈，还敢上了金融危机，银行“惜贷”，而且企业的自有资金严峻不足，仅有部分应收款项长时刻未收回，造成了流淌资金压制，企业老总专门多会计要素不了解，最简单的会计知识不了解，又因为企业业务小，少。因此会计出纳一人兼二职。现在企业老总都差不多是无望到了极点。
（二）中小企业融资的问题
1.中小企业规模小，信用等级偏低。
中小企业规模小，技术设备简单，产品品种少，创新能力不强，公司内的固定资产往往与融资能力成正比，因此导致其融资源共享能力偏低，行业的技术含量不高，则导致行业壁垒较小，竞争较为激烈，因此使得经营风险偏高，进而阻碍能力。信用等级偏低，在追求利益最大化的同时，则会使得企业采纳各种方法增加收入减少支出，一些素养不高
的经营者则会违约，使其贷款成为不良贷款，从而给中小企业的信用等级产生不良的阻碍。
2.部分中小企业低水平重复建设问题突出。
中小企业部分企业，缺乏明确的进展战略，盲目自大，造成低水平重复建设，许多中小企业结构不合理，大部分中小企业都属于传统产业和劳动密集弄产业，这些行业的产品附加值低，成本相对较高，盈得水平低，抗风险能力弱，从而消化信贷资金的能力较弱。
3.财务状况不佳。
财务状况不佳是指大多数中小企业缺少专业的会计人员。缺乏专门的审计机构进行审计，在融资过程中，加大资金方的风险，同时进一步增加自己的融资难度。
4.中小企业内源融资自我积存意识差。
中小企业想从内源融资来看，现在的市场经济环境也不尽人意，专门少注重保留收益，只盯住眼前的利润，自我积存意识差。财务虚假现象普遍存在，帐证，帐帐，帐表不符，为以后的融资带来了阻碍。
5.中小企业间接融资成本高。
在银行方面，现时期贷款手续复杂，贷款成本高，抵押条件苛刻，这要紧是因为中小企业融资具有时刻紧，频率高，金额小，风险大的特点，因而相当成熟的大型企业，银行服务中小企业要付出更大的成本，承担更大的风险，由于多层次资本市场建设缓慢，绝大多数中小企业无法通过股权或者债权市场吸纳资金，直接融资渠道显得相对较窄，加剧了间接融资的难度，这使得中小企业垡占全部银行贷款的比重不到20%，因此，融资问题已成为制约我国中小企业进展的重要瓶颈。
其中最重要的缘故确实是金融机构与中小企业之间存在严峻的信息不对称。金融机构尤其银行与中小企业各自掌握的不对称信息导致一
些信誉好，经营业绩差的中小企业无法获得银行的贷款，相反专门好经营业绩差的中小企业却获得了银行贷款，这确实是“劣币驱逐良币”的逆向选择，这使得信贷奖金无法实现最优的配置，一方面信贷资金使用效率低下，另一方面还增加了金融机构的不良资产。金融资源颁布与中小企业布局不匹配。银行为中小企业贷款还需要考虑成本问题，市商业银行，农村商业银行，农村信用合作银行，村镇银行等新型农村金融机构，这些银行的进展规模远滞后于中小企事业的需要。
6.商业银行业务创新不足。
在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少。国有商业银行专门少对中小企业办理托收承付和汇票承况业务及票据兑现。
7.政府支持乏力。
从政体角度看，扶持力度不够，对中小企业的融资缺乏有力的政策扶持，只是下发一些指导性文件，要求银行机构增加对中小企业的信贷投入，支持中小企业的合理资金需求。这些政策，对银行机构既缺乏刚性，也没有体现对银行的优惠，实际效果并不明显。有的政府部门没有与金融机构进行充分的沟通就进行了不规范的改制，没有通过债权人同意就将企业转包他人，债务不明确，从而使银行债权被悬空。借贷担保机构数量少且动作不规范。目前许多地点尽管差不多建立了借贷担保公司，但由于政府对其进展扶持力度不够，缺乏制度法规的保障和约束；为应对全球经济危机，“扩内需，促增长，保就业”，成为今年两会的主旋律，也产销量接下来政府工作的指导方针和重点。
8.立法与执法不健全。
法律在我国对中小企业的进展缺乏完善的法律，法规的支持保障，目前只是按行业和所有制性质分不制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平
等。另外，法律的执行环境也专门差，一些地点政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的爱护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。
（三）不同类型和不同时期的中小企业对融资的不同要求
1.不同类型中小企业对融资的不同要求
（1）制造业型中小企业一般而言，制造业企业资金需求量较大，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽，因此，风险也相应地较大，融资难度也要大一些。
（2）服务业型中小企业。服务业型中小企业的资金需求要紧是存货的流淌资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。其特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。然而，一般而言风险相对其它中小企业较小，因此是一般中小型商业银行比较情愿给予贷款的对象。
（3）高科技型中小企业。高科技型中小企业除可通过一般中小企业可获得的融资渠道融资外，比较重要的一个资金来源确实是各种各类、层出不穷的“风险投资基金”。这类基金既有政府设立的，又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性质一般属于产权资金。美国、日本和英国的“风险投资基金”比较发达。
（4）社区型中小企业(包括街道手工工业)。社区型中小企业(包括街道手工工业)是一类比较专门的中小企业，它们具有一定的社会公益性，因此，比较容易获得政府的扶持性资金。另外社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源。
2.不同进展时期的中小企业对融资有不同要求
不同进展时期的中小企业对融资有不同要求表现在：从企业创办一直到企业因种种缘故而退出，都有对融资的不同的要求。
（1）创办时期。需要产权(自有)资金，或称股金，一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。
（2）投入经营时期。要紧从商业银行及其它渠道获得流淌资金贷款；优势仍要从个人投资者、风险资金和小企业投资公司等方面增加产权资金。
（3）增长进展时期。外部融资是关键，要紧从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金；也会从前述渠道筹借产权资金。
（4）开始成熟时期。要紧以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集进展改造所需产权资金。
三、各国的经验方法对我国阻碍与启发
（一）国外政府中小企业融资扶持政策
在世界一些发达国家和地区，中小企业在其国发经济中的比重都相当高，如美国，英国，日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%。它们在进展中都或多或少的也遇到融资方面的困难。然而，其政府为其提供了各种各样的支持，关心其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。
政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10%左右，具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。各国对中小企业资金援助的方式要紧包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开发直接融资渠道，政府公开采购等。
1.税收优惠。