汾酒北京市场调研报告
汾酒北京市场调研报告
市场调研用户: 汾酒销售公司
调研人员:盛初咨询汾酒项目组市场调研日期: 6月20日—24日
1 北京市场调研报告——北京盛初汾酒项目组(罗保仁、李红超、王博)
北京市场调研报告目录
背景说明
市场调研简要介绍
市场调研结论简要介绍
一、北京市场基础情况概述
1、北京市场整体状况分析
2、北京市场消费形态分析
3、北京市场各主要品牌销售情况分析
4、北京市场各主要品牌核心策略分析二、北京市场渠道情况概述
1、北京市场各渠道销售占比分析
2、北京市场各渠道状况分析
3、北京市场各渠道主要促销方式
三、汾酒在北京市场的整体表现状况 1、汾酒在北京市场的产品销售现状
2、汾酒在北京市场的渠道销售现状
3、汾酒在北京市场的人员组织及资源投入现状四、汾酒北京市场结论及下阶段运作建议 1、汾酒在北京市场的一些基本结论
2、汾酒在北京市场的SWOT分析
3、汾酒北京市场下阶段运作思路的建议
2 北京市场调研报告——北京盛初汾酒项目组(罗保仁、李红超、王博)
背景说明
北京市场今年销售任务完成情况较好，但市场的实际动销情况如何，经销商库存情况是否合理，下一阶段的运作思路是否正确，以及组织和资源的投入是否与市场的实际需求相配衬。带着这些问题，盛初汾酒项目组对北京市场进行了一次全面调研。目的在于在充分了解市场信息的情况下，针对现有问题进行整改，找准未来市场全面突破的切入点，从而快速提升市场的销量，为汾酒2013年提前实现“百年百亿”的目标打下良好的基础。
市场调研简要介绍
1、市场调研主题说明:
, 北京市场的基本情况
, 汾酒在北京市场的表现
, 各主要竞品在北京市场的表现及市场运作策略
2、市场调研方法说明:
由北京盛初汾酒项目组四名同事组成调研小组，采用分公司访谈、经销商代表访谈、各渠道终端走访、调研访谈、资料分析等方式进行信息搜集，调研结束把调研信息汇总，最后由调研组撰写市场调研报告。
3、市场调研过程说明:
调研组成员于6月20日——6月24日在北京市场用5个工作日对各调研对象进行了实地拜访和访谈。具体访谈时间、终端客户和内容详见《北京市场调研记录表》。
4、市场调研主体简要说明:
本次市场调研的主体对象为北京市场销售渠道所涉及各环节的具有代表性的渠道店点，调研组力图通过对代表性客户的深度访谈，从第三方的角度对北京
3 北京市场调研报告——北京盛初汾酒项目组(罗保仁、李红超、王博)
市场的销售渠道进行全面、整体的观察和诊断。本次调研共选取调研对象22个，包括一级代理商、各渠道代表性终端店点，基本覆盖了北京酒类销售的主流渠道。 , 调研终端店点数量:共计家
调研区域酒店超市名烟酒店经销商合计
东城区 2 2
西城区 3 1 2 6
宣武区 3 1 1 5
崇文区 1 1
海淀区 2 1 3
朝阳区 1 2 3
丰台区 1 1
通州区 1 1
合计 6 6 9 1 22 , 访谈人员:共计3人
北京分公司总经理:李俊
酒店、商超及名烟酒店渠道经理:孙鸿毅
中恒实信总经理(商超渠道经销商):许总
市场调研结论简要介绍
1、调研结论简要陈述
, 北京市场容量巨大，各价位段需求旺盛，汾酒在北京市场拥有广泛的机会;
但与此同时，北京市场品牌众多，竞争激烈，渠道壁垒高，市场范围大，终端数量庞大，都给汾酒未来在北京市场的发展和上量提出了巨大的挑战。 , 汾酒当前在北京市场虽然有一定销量，但是在传统渠道整体市场非常薄弱，具体表现有消费者对汾酒品牌的不认知、经销商数量较少，且实力不大、产品在终端的铺货率非常低(特别是酒店渠道和名烟酒店渠道)、在终端的动
销也非常缓慢，二次回头消费的消费者也就更少。
4 北京市场调研报告——北京盛初汾酒项目组(罗保仁、李红超、王博)
, 汾酒当前在北京市场的人员组织力较弱，基本以经销商为主去运作市场，对市场的服务和掌控都很不到位;于此同时，北京在北京市场的资源投入比率不高，资源不仅没有聚焦，而且没有向终端和消费者方向倾斜。 2、提出建议简要陈述
, 加大宣传力度，提升汾酒的品牌想象力。聚焦广告投入费用的资源，集中在我们目标消费者集中或必经路段进行进行广告的投放，具体的投放方式建议有二环三环公交车的车体广告，商业楼宇的电梯广告等。
, 在酒店渠道和名烟酒店渠道吸引终端网络资源比较丰富的优质经销加盟，整合其终端资源，提升汾酒在终端的铺货率及消费者影响力。于此同时，集中资源在一部分核心酒店和名烟酒店中通过做门头、陈列费、联营体、暗促等方式提升终端的动销。
, 增加分公司的人员组织，明确划分各部门人员的职能和职责，同时更多的参与到市场的一线运作和终端的服务上来;另外，北京市场的资源投入应该更多的进行聚焦，在渠道、产品、区域、经销商、终端等各方面都进行聚焦，以谋求在点上进行突破，从而逐步在面上带动整个北京市场的发展。
一、北京市场基础情况概述
1、北京市场整体状况分析
, 北京市基本信息
, 北京是我国的首都，也是我国的政治、经济和文化中心。辖区总面积16410平方公里，其中市区面积 1040平方公里。现辖十四区两县:朝阳区、海淀区、东城区(崇文区合并至东城区)、西城区(宣武区合并至西城区)、
石景山区、丰台区、通州区、大兴区、房山区、门头沟区、昌平区、顺义区、怀柔区、平谷区和密云县、延庆县。
, 截止2009年底，北京市常驻人口2200万人，流通人口达1200万人，年
外来人口总数超过1亿4700万人次，区内GDP达到11,865.9亿元，人均突破10000美元，人均可支配收入为26738.0元。
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, 北京市场白酒总体销售状况
, 北京市人口众多，经济发达，再加上政府、企事业单位众多的因素，造
就了北京市场巨大的白酒市场消费容量。，导致消费需求多样化据不完全统计，北京市场的年白酒消费超过100亿元。
, 由于外来人口和流动人口众多，使北京市的白酒市场逐渐形成了开放性
的市场格局，全国各大品牌白酒在北京市场都有自己的消费群体，市场的竞争形势也变得日益严峻。
, 由于社会层次多样，收入水平多样，造成了北京市场在各价位段市场都
有巨大销量。总体来讲，目前，全国知名品牌占据了绝大部分的中高档价位市场，而北京本地的牛栏山和红星及地方强势品牌占据了中低价位市场。
, 由于北京市场容量巨大，消费需求多样，对全国化的品牌具有战略性地位，因此很多品牌都在大力度投入运作北京市场。据不完全统计，北京现有
超过200个品牌，1000个产品在市场销售;
, 北京市场的渠道数量庞大，有各类餐饮酒店近30000家，其中B类店以
上就有近3000家，有500多家大中型商超及4000多家小型商超，20000多家名烟名酒店，近十家大型批发市场。
, 虽然北京市场的容量巨大，但是由于区域广泛，渠道数量庞大，企业在
开发和运作市场的时候不仅难度非常大，而且费用投入的额度也非常高。 2、北京市场消费形态分析
, 北京市场品牌繁多，主流的香型为清香型，次主流香型为浓香型，酱香型和其他香型也有一部分的消费人群。
, 北京市机关和企事业单位众多，政商务宴请频繁，送礼等类型的消费市场容量也非常大。同时，由于社会阶层的多样化和外来人口众多，中低档价位的产品也拥有非常巨大的市场容量。
, 北京市场由于品牌繁多，消费者在选择品牌和产品的时候受广告的影响非常大。
, 目前在北京市场自带酒水尚未形成潮流，这与北京人重面子的消费心理有关。在A类酒店中茅台，五粮液的自带率比较高，主要用途为高档的政商务
6 北京市场调研报告——北京盛初汾酒项目组(罗保仁、李红超、王博)
宴请，自带率约为30%。B类酒店中百年牛栏山(三牛)的自带率比较高，其次为红星蓝花瓷和青花瓷，主要用途为中高档的政商务宴请和朋友聚饮，自带率约为40%。
, 北京市场的的消费布局主要分为自饮，朋友/家庭聚饮，婚庆用酒，中档政商务宴请，高端政商务宴请和礼品酒。具体消费主流用途及主流价位之间的关系如下表所示:
消费分类消费类型消费价位
年龄较大的老北京人
自饮 10元以下
外来务工人员
朋友/家庭聚饮朋友聚饮 20-100元
普通家庭 40-60元
中等家庭 60-150元左右婚宴用酒
富裕家庭 150元以上
中低档政商务宴请 100-200元
宴请用酒中档政商务宴请 200-400元
中高档政商务宴请 500元以上
普通送礼 200-300元
中档档送礼 300-700元礼品酒
高档送礼 700元以上
3、北京市场各主要品牌销售情况分析
, 北京市场的各价位段销售情况
总体销占总档价格区主流主流度数主要品牌主要产品主要用途售额额体市次间香型 (亿元) 场的
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份额
茅台、五粮飞天茅台、五粮高档政务宴高700元浓香、52/53 液、国窖、水液、五粮液1618、请、高端送15 15% 档以上酱香井坊国窖1573、水井坊礼
百年泸州老窖、珍百年泸州老次浓香、藏级剑南春、三十高档政商务400-700窖、剑南春、高酱香、45/52 年青花汾酒、十五宴请、高档6 6% 元汾酒、郎酒、档清香年红花郎、洋河梦送礼洋河之蓝
红星青花瓷、红花
中红星、牛栏瓷、牛栏山青瓷、中高档政商浓香、高200-400 52/42 山、洋河、剑黄瓷、洋河天之务宴请、中8 8% 清香档南春蓝、二十年汾酒、高档送礼
普通剑南春
百年牛栏山、红星牛栏山、红中浓香、蓝花瓷、洋河海之中档政商务100-200 36/42/52 星、洋河、口15 15% 档清香蓝、五年口子窖、宴请子窖、汾酒十年老白汾
中牛栏山、红珍品牛栏山、迎驾中低档商务清香、低40-100 42/46/52 星、迎驾、衡之星、8年衡水老宴请、朋友6 6% 浓香档水老白干白干聚饮金六福、浏阳三星、四星金六
低河、牛栏山、福、浏阳河、京酒、家庭聚饮、10-40 浓香 38/42 6 6% 档
京酒、蒙古蒙古王、铁盒贵州朋友聚饮
王、贵州醇醇
最独饮、外来10元以牛二、牛白二、红低清香 42/56 牛栏山、红星务工人员聚8 8% 下星大二档饮
其他品牌产品 36 36%
合计 100 100%
, 北京市场消费层次多样造就了北京各价位段市场都拥有巨大的销售额。
, 以茅台五粮液为代表的高档价位市场拥有巨大的市场容量，初步估计有
15亿以上的销售额。
, 中档的100-200是市场上销量最大的主流价位段，代表产品为百年牛栏
山，其单品销售额达到7-8亿元，占据这一价位段市场一般以上的市场份额。
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其次为红星的蓝花瓷，年销售额也接近2亿元。
, 中高档的200-400元价位和10元以下的光瓶酒也是拥有巨大市场容量的价位段。其中，200-400元价位段的代表产品是红星的青花瓷以及牛栏山的青瓷。而在300多元的价位段市场上，红星的红花瓷、牛栏山的黄瓷和普通剑南春销量也非常可观。10元以下的价位段代表产品则为红星的大二，牛栏山的牛二和牛白二。
, 在次高档市场上，全国知名品牌都拥有一定的销量，其中百年泸州老窖和汾酒的三十年青花表现较好。
, 而在10-100元价位段市场上，品牌和产品是罪繁多的，市场竞争非常激烈，其中牛栏山的珍品系列和金六福表现较好。
, 北京市场各主要品牌销售情况
品牌销售额(亿元) 占总体市场份额的比率
牛栏山 15 15.0%
红星 6 6.0%
茅台 6 6.0%
五粮液 5 5.0% 国窖/泸州老窖 1.8 1.8%
水井坊 1.5 1.5%
剑南春 0.6 0.6%
郎酒 1.5 1.5%
洋河 1.1 1.1%
汾酒 1.1 1.1%
口子窖 1.5 1.5%
迎驾 0.8 0.8%
衡水老白干 0.4 0.4%
金六福 1.5 1.5%
其他 56.2 56.2%
合计 100 100% , 北京市的两个地产酒品牌牛栏山和红星占据了整体市场上销售额最大的市场地位。其中牛栏山依靠百年牛栏山系列的强势，在北京市场上各价位段市场上销量都很客观。而红星的产品结构主要是“一高一低”，中高档产品有红花瓷、青花瓷和蓝花瓷，低档的产品则主要为大二系列。 , 高档品牌茅台、五粮液、国窖、水井坊等在北京市场上都拥有比较大的销量。
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, 其他的全国知名品牌汾酒、洋河、郎酒、剑南春等则分享了次高档的市场份额。年销售额均在1亿元以上。
, 其他区域强势品牌衡水老白干、迎驾等则主要在80-100元左右价位段市场运作，年销售额都不大。
4、北京市场各主要品牌的核心策略分析
主要主要产品核心优势渠道策略品牌传播策略品牌
产品价位适中，品牌各渠道都重点运作，各渠道销聘请王刚为形象及市场氛围好，消费售都很成熟。其中，餐饮和商黄瓷、青代言人，并通过者接受度高。在酒店超渠道销量较好，主要通过高牛栏瓷、百年区域电视、广播、渠道推力较高，在商额开瓶费和多样化促销活动山牛栏山、路牌、公交车体超渠道促销活动多拉动终端销售。而流通渠道终珍品系列等形式广告大力样，在流通渠道自点端利润较为薄弱，但是消费者度传播和自购率高自点率高。
以商超渠道和名烟酒店渠道前尊产品价位偏高，但是为主，在这两个渠道销量都较以地铁广告和公1949、红包装精美，性价比较好，主要源于与一些大的经销交车体广告为红星花瓷、青好。同时拥有比较好商的合作。在酒店渠道较为薄主，辅以区域电花瓷、蓝的品牌基础，以及各弱，铺货率和动销情况都不太视广告花瓷大经销商的配合好。
洋河在北京市场以餐饮渠道
为主，目前以通过大包商进店
B类以上酒店1700家，占据销强大的资源投入优量的一半以上。在酒店渠道各电视广告、户外势，以及通过强大的梦之蓝、终端资源聚焦，重点投入，点广告和终端宣传人员组织实现对核洋河天之蓝、上突破。另外团购市场也是洋物料相结合的方心终端的掌控，从而海之蓝河的重点渠道，占据销量的式进行品牌的宣推动终端对产品的30%左右，主要通过商会、工传和推广销售会等进行突破。在商超渠道和
流通渠道则聚焦资源重点运
作重点终端。国窖泸州在北京市场以酒店渠道以电视广告为1573、百国窖/品牌优势明显，价位和商超渠道为主要渠道。其中主，配以终端的年泸州老泸州拥有很大优势，同时酒店渠道的铺货率非常高，终宣传物料为辅，窖、泸州老窖产品包装也非常好端动销也非常明显，针对消费地面基本没有太老窖特者也不定期有促销活动。多的平面广告曲、头曲
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二、北京市场白酒渠道状况
1、北京市场各渠道销售占比分析
流通渠道(含名
渠道类型酒店渠道商超渠道其他渠道
烟酒店渠道)
销售额 35亿 25亿 30亿 10亿销售占比 35% 25% 30% 10% , 北京市场机关、企事业单位众多，政商务宴请繁多，同时北京市场流动人口
众多，朋友聚饮也非常多。基于以上几方面的原因，北京市场酒店渠道非常发达，在整个市场的销售额中占比超过35%。
, 北京市场商超渠道也很发达，大中型商超很多，中小型连锁便利超市也非常多，因此商超渠道在整个市场的销售额中占比达到25%以上。其中，逢年过节时商超的销量尤其好。
, 由于酒店的酒水自带率不是很高，商超系统发达，且北京市房屋租金太该，因此流通渠道(含名烟酒店)相对来讲不是非常发达，在整个市场的销售额
中所占的比率在30%左右。
, 北京市场机关、企事业单位发达，团购市场销量也非常大，在整个市场的销售额中所占的比率达到10%左右。现在，北京市场的团购客户已经成为各大品牌竞相争抢的资源。
2、北京市场各渠道状况分析
北京市场非常广阔，各渠道终端数量庞大。具体的数据见下表: 渠道类型总数 A类(大店) B类店 C类及以下酒店渠道 30000家左右 800家左右 2000家左右 27000家商超渠道 2000多家 100家左右 500家左右 1400多家流通渠道(含20000多家 1000家左右 7000家左右 12000多家名烟酒店)
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, 餐饮渠道:
, 北京市场约有类近30000家酒店，其中B类以上店就有接近3000家。酒
店渠道相对其它渠道而言较为发达，且目前自带酒水率比较低，只有
30%-40%，是北京市场销量最大的渠道;
, 北京市场B类以上酒店渠道基本都是经销商包场的形式，各个终端均是按照缴纳单品进店费的形式进入店内销售。其中B类酒店的进场费用约
为3万元，A类酒店的进场费用约为5万元。
, B类以上酒店终端对厂家的宣传品质量要求比较高，这也给众多的厂家提出了更高的要求。
, 商超渠道:
, 北京的商超渠道也很发达，共计2000多家，其中大型KA店有100家左右，主要为家乐福、沃尔玛、易初莲花、世纪联华、北京华联、物美、
美廉美等国内外大型商超。另外，中型连锁超市有500家左右，主要超
市发、京客隆、天客隆、迪亚天天等。另外，还有1400多家社区连锁便
利店等。
, 北京商超渠道的运作费用额度都比较高。如家乐福单品条码费在1000 元左右，堆头的费用则为10000元以上。另外，商超的扣点也是比较高
的，例如家乐福系统，扣点率为15%左右。
, 大型的商超基本都有独立的酒水精品柜，主销300元以上产品。
, 流通渠道:
, 北京市场现大约有20000多家各类流通终端，十几家大型批发市场以及400家左右的酒类经销商企业。其中，由经销商开设或者个人开设的大
型名烟酒城有1000家左右，一般的名烟酒店有7000以上。 , 北京的名烟酒店渠道背后基本都有比较丰富的团购资源，团购销量一般
占到店面总体酒水销售额的一半以上。
, 北京市场的物流配送非常发达，因此各品牌产品在市场上的价格相对透
明，各商家对价格的敏感度也非常高。
, 北京的批发市场很大，而且非常的大，商家非常大，为了提升自身利益，其往往低价销售，从而导致市场上的价格不稳。同时，售假也时有发生。
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3、北京市场各渠道主要促销方式
效果较好的促销方渠道类型活动对象常见促销方式式
瓶盖费、充值卡、游乐瓶盖费、充值卡、服务员场门票、积分兑物、购刮卡酒店渠道物卡、短途旅游、刮卡
消费者礼品、刮卡、送打火机刮卡
买赠本品(小酒)、商超渠道消费者买赠饮料
旅游、送车、送物(电经销商旅游脑)
流通渠道终端老板旅游、买赠、有奖陈列有奖陈列、买赠
消费者买赠、积分兑物买赠
三、汾酒在北京市场的整体表现状况
1、汾酒在北京市场的产品销售及价格体系现状 , 汾酒在北京市场的产品销售情况
2010年2011年前产品销售额销售额产品名称全年销小计 5个月销小计系列占比占比售额售额
三十年青7095.7 7770.8 花汾酒
四十年青0.0 42.8 花汾酒青花7750.1 63.9% 8444.3 63.3% 汾酒二十年青0.0 113.4 花汾酒
五十年青654.4 517.3 花汾酒
金奖二十年陈1087.7 9.0% 2040.1 15.3% 汾酒酿汾酒
封坛十五年封老白0.0 0.0% 198.6 1.5% 坛老白汾汾
十年新礼盒防1005.6 8.3% 1625.0 12.2%
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老白伪特汾
汾
其他 2285.4 18.8% 1035.6 7.8%
合计 12128.8 100.0% 13343.6 100.0% , 从上表的数据分析可以看出，汾酒
在北京市场主要以厂家的主导产品为主，占比超过80%，其中青花瓷系列占比达到63%。从这个角度来说，汾酒在北京市场的销售结构符合汾酒品牌未来的发展诉求。另一方面，去年新推出的二十年青花汾酒、四十年青花汾酒和十五年封坛老白汾销售额都较小，还需要更多的市场培育。
, 本次的市场调研情况基本同销售数据反映出来的销量情况一致。其中青花瓷系列还是主销产品，动销情况也是最好的;二十年汾酒和十年老白汾在商超和酒店渠道都有一定销量;而青花二十年和十五年封坛老白汾由于是新品上市，基本只在商超渠道销售，销量较小。具体各产品的主销渠道、注销人群和主销用途见下表: 产品主销渠道主销人群主销用途
以山西人为主、给送礼、高档政商务青花三十年团购、商超山西人送礼的
宴请
以山西人为主、给送礼、中高档政商青花二十年团购、商超山西人送礼的
务宴请
以山西人为主、给送礼、中档政商务二十年份酒商超、酒店山西人送礼的
宴请封坛十五年商超、酒店以山西人为主送礼
商超、酒店、名烟自饮、中档商务宴十年老白汾以山西人为主酒店请
, 汾酒在北京市场的终端价格表现
酒店渠道商超渠道名烟酒店渠道
53?青花三十年 1380 608 598
48?青花三十年 980 488 488
42?青花二十年 426 358 42?20年陈酿汾酒 688 338 318 42?封坛十五年老白汾酒 239 198
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53?封坛十五年老白汾酒 261 208
53?蓝瓷汾酒 288-308 158
42?红瓷汾酒 268-298 138
53?紫砂瓶礼盒汾酒 218 138 118
45?新礼盒防伪特汾 198 138 115
53?新礼盒防伪特汾 218 138 118
53?玻汾 88 48 45 , 备注:有的产品通过本次调研在终端未见到，因此有的市场价格不明。 , 汾酒在北京市场各渠道终端的售价基本符合厂家给予的市场指导价，只有青
花三十年在商超系统的售价有偏离。
, 青花三十年在商超渠道的售价低于厂家提价后的市场指导价是由于发改委的干涉。
2、汾酒在北京市场的渠道销售现状
, 汾酒在北京市场的总体渠道销售现状
占整体市场同渠道类别销售额占比终端渠道数量类渠道的比率
按B类以上店2800家计算，酒店渠道 10% 200多家基本铺货率不到10%
按大中型商超600家计算，商超渠道 20% 500家左右基本铺货率达到80%以上
800家左右，其按B类以上名烟酒店8000流通渠道 10% 中300家左右为家计算，基本铺货率约为(含名烟酒店) 山西特产店 10%
团购渠道 60% (含专卖店渠道)
, 汾酒在北京市场销量最大的还是团购渠道，这基本符合汾酒在北京市场
的产品结构，也符合汾酒未来的品牌定位，同时也符合现在主流的以团购渠道启动市场的操作手法。
, 商超渠道是传统渠道中销量最大的渠道，这与商超渠道的操作相对容易
有很大关系(基本只要找对经销商，完成在商超渠道的布局基本就能带来可观的销量)。
, 相对商超渠道，汾酒在酒店渠道和名烟酒店渠道则做的非常不好，不仅
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铺货率不足10%，而且对销量的贡献量也很小。这与汾酒的经销商数量较少且实力不大(很多经销商都是在北京的山西人所开设)以及市场投入费用不足(主要是费用的投入方向问题)有密切联系。
, 汾酒在北京市场各渠道终端的市场表现
, 酒店渠道:在本次调研走访的7家酒店中，仅有2家山西的特色饭店有汾酒的产品，且产品线还很不齐全。在这两家山西特色饭店中，汾酒的销量还是可以。而在其他店内，对汾酒的认知度则很低。
, 商超渠道:在本次调研走访的6家各系统大型商超中，汾酒的各主导产品基本都有陈列，并且或多或少都有一定的销量，其中家乐福系统销量相对较好。另外，由于商超系统青花三十年未能有效提价，对其他渠道的销售形成较大影响，所
以北京分公司对部分商超实行了断货处理。 , 名烟酒店渠道:在本次调研走访的有汾酒陈列的9家名烟酒店中，不管陈列、动销、还是店内人员的推荐积极性都不是很好，因此销量也都较小。主要原因还是针对这些终端，基本没有任何资源投入。
3、汾酒在北京市场的人员组织及资源投入现状
, 汾酒在北京市场的人员组织现状
, 汾酒在北京市场现有人员25人左右，除分公司总经理李俊外，还有两个部门经理，销售一部负责团购、流通和专卖店渠道，销售二部负责酒店、
商超和名烟酒店渠道。每个部门有业务人员8人左右。 , 由于分公司组织人员较少，其基本服务于经销商，很少有精力去服务于
终端。主要还是依靠经销商的人员去服务于终端。
, 汾酒在北京市场的资源投入现状
, 汾酒在北京市场的年费用预算为6000万元。截止5月份，共计已使用费用2500万元左右。费用使用刚超过全年的40%，而销量已经完成全年任
务的60%以上。
, 已使用的费用中，基本用于广告和经销商，很少有费用使用到了终端和
消费者。通过本地调研，我们基本没有发现汾酒又任何针对消费者的活
动，在终端基本也没有陈列费、瓶盖费(500元以上的酒提5元瓶盖费)、
堆头(走访的6个商超中仅有一个有汾酒的专柜)等终端费用投入。
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四、汾酒北京市场基本结论下阶段运作建议
1、汾酒在北京市场的一些基本结论
, 青花三十年在市场上有一定基础
通过本次调研，各类型终端中销量最好的就是青花三十年，消费者对这个产
品有一定的认知并产生一部分购买(虽然对数以山西人购买)。 , 汾酒在北京市场的品牌影响力弱
具体的表现有汾酒在北京市场的广告太少，对消费者的影响很弱，消费者对产品的不认知(很多终端都反映消费者在购买20年陈酿汾酒时将其当做青花30年下面的产品)，以及众多消费者对汾酒品牌的不认知(在终端销售出去的汾酒中70%-80%是山西人或给山西人送礼所购买)。
, 汾酒在北京市场的市场基础相对薄弱
具体的表现有消费者见面率低(即终端铺货率不足)，终端动销缓慢，二次回头购买的消费者比率较低。
, 汾酒在北京市场人员组织力量薄弱
汾酒在北京市场不管从组织人员的数量、人员工作的分工、人员的基本素质还是人员的服务意识，都不满满足汾酒当前快速发展的步伐。 , 汾酒在北京市场的资源投入方向需要调整
汾酒的当前在北京市场的资源投入很少针对终端和消费者，这也是接下来需要进行调整的地方。
2、汾酒品牌在北京市的SWOT分析
, S优势
, 汾酒是老四大名酒，品牌知名度高，产品品质稳定;
, 汾酒是清香型白酒，符合北京本地的主流香型;
, 汾酒的中高档产品青花汾酒现阶段在团购市场有一定基础;
, 汾酒在北京市场资源投入力度较大。
, W劣势
17 北京市场调研报告——北京盛初汾酒项目组(罗保仁、李红超、王博)
, 北京市场各类白酒品牌竞争激烈，汾酒作为刚刚起步的品牌，消费者对
汾酒的整体认知度不高;
, 汾酒现有主导产品价位偏高，端铺货率不足，消费者见面率很低;
, 汾酒的大部分产品渠道利润空间较小，经销商和终端的积极性不高;
, 汾酒在北京的人员组织较小，对市场的服务和管理较弱; , O机会
, 北京市场容量巨大，汾酒符合当地的清香型的主流;
, 北京市场礼品消费、政商务宴请繁多，汾酒的中高档价位产品符合各层
次需求，市场空间巨大;
, 北京市场中高档价位自带酒水率不高，酒店渠道有一定的操作空间; , T威胁
, 各全国知名品牌均进入了北京市场，投入的力度也非常大，渠道的竞争
壁垒将会进一步提高;
, 北京本地的地产酒牛栏山和红星在中高档价位市场上也开始发力，进一步加剧了这一市场的竞争;
, 汾酒面临市场价位不稳的威胁。
, 结论:
汾酒在北京市场未来还是可以大有作为的。汾酒在下阶段的市场运作中，需要发挥自身品牌、产品价位方面的优势，同时通过调整渠道结构、提升人员组织的数量和素质、调整资源的投入方向等方面的努力弥补汾酒在北京市场的一些劣势，在广阔的市场机会中做大销量，做强市场。
3、汾酒北京市场下阶段运作思路的建议
面对当前市场整体相对薄弱以及资源有限的局面，汾酒要想在北京市场有所突破，为汾酒2013年提前实现“百年百亿”的目标贡献力量，应该从以下几个方面重点着手:
山西汾酒2020年一季度财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 山西汾酒2020年一季度资产总额为1,495,342.87万元，其中流动资产为1,163,636.11万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的42.81%、31.95%和6.5%。非流动资产为331,706.76万元，主要分布在递延所得税资产和在建工程，分别占企业非流动资产的18.68%、14.29%。 资产构成表 项目名称 2020年一季度2019年一季度2018年一季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产1,495,342.8 7 100.00 1,296,929.5 6 100.00 893,978.54 100.00 流动资产1,163,636.1 1 77.82 1,024,256.0 9 78.98 767,903.14 85.90 长期投资3,346.05 0.22 1,820.85 0.14 1,241.13 0.14 固定资产0 0.00 155,350.97 11.98 165,067.27 18.46 其他328,360.71 21.96 115,501.65 8.91 -40,233.01 -4.50 2、流动资产构成特点 企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的42.81%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的31.95%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表 项目名称 2020年一季度2019年一季度2018年一季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产1,163,636.1 1 100.00 1,024,256.0 9 100.00 767,903.14 100.00 存货498,108.59 42.81 358,835.17 35.03 233,848.18 30.45 应收账款634.24 0.05 3,512.26 0.34 10,150.76 1.32 其他应收款0 0.00 0 0.00 3,481.82 0.45 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 193,705.33 18.91 326,523.92 42.52 货币资金371,774.75 31.95 372,099.46 36.33 134,154.81 17.47 其他293,118.53 25.19 96,103.88 9.38 59,743.64 7.78 3、资产的增减变化 2020年一季度总资产为1,495,342.87万元，与2019年一季度的 1,296,929.56万元相比有较大增长，增长15.3%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：存货增加139,273.42万元，在建工程增加15,240.48万元，其他非流动资产增加12,401.93万元，递延所得税资产增加10,498.78万元，无形资产增加9,013.4万元，长期投资增加 1,525.2万元，其他流动资产增加1,213.53万元，共计增加189,166.76万元；
山西汾酒财务报表综合分析 一、财务能力分析 财务能力分析包括以下几个方面：偿债能力分析；盈利能力分析；营运能力分析；发展能力分析。 （一）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 财务报表中相关数据如下: 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债 短期偿债能力相关指标计算结果如下:
(1)对山西汾酒近三年短期偿债能力相关指标进行纵向比较， 相关折线图如 —流动比率 ■ 速动比率 亠现金比率 现金流量比 率 -0.5 通过纵向比较可 以看出： ① 近三年流动比率先增加后减少，说明 2014年山西汾酒的短期偿债能力有 所降 低。 ② 近三年现金比率、速动比率逐年降低，说明山西汾酒的短期偿债能力有逐 年下降 的趋势。 ③ 现金流量比率先减小后降低，2013年现金流量比率降低的主要原因是由于 销售 商品收到的现金减少，最终导致经营活动产生的现金流量净额降低。 (2)下面将山西汾酒短期偿债能力近三年平均指标同四川五粮液进行横向 比较： 近三年平均指标： 山西汾酒 四川五粮液 流动比率 2.051654606 4.84 速动比率 1.198386734 3.896666667 现金比率 0.637879946 3.159251197 现金流量比率 0.161689666 0.139254364 横向比较对比图 下: 2.5 2 1.5 1 0.5 2012 年 2013年 2014年
通过横向比较可以看出： ① 近三年，山西汾酒的平均流动比率、 速动比率和现金比率均与四川五粮液 相差 很大，说明相比于四川五粮液，山西汾酒的短期偿债能力有待提升。 ② 现金流量比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负 债的程 度，该比率越高，说明企业的财务弹性越好。山西汾酒与四川五粮液的现 金流量比率相差不大，说明其财务弹性相对还可以。 2.长期偿债能力分析 财务报表中相关数据如下： 项目： 2014/12/31 2013/12/31 2012/12/31 资产总计 5,786,101,809.64 5,816,694,598.12 6,112,154,800.87 负债合计 1,850,392,863.26 1,940,519,742.13 2,487,546,212.74 所有者权益合计 3,935,708,946.38 3,876,174,855.99 3,624,608,588.13 长期偿债能力相关计算公式如下： 资产负债率=负债总额/资产总额 债务股权比率=负债总额/股东权益 权益乘数二资产总额/股东权益 长期偿债能力相关指标计算结果如下: 4 3 2 1 0 □山西汾酒 ■四川五粮液 iS 动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率
山西汾酒股票投资 1.宏观经济分析 1.1经济指标分析 4月15日国家统计局介绍今年一季度国民经济运行情况，一季度国内生产总值96311亿元，按可比价格计算，同比增长9.7%。一季度，居民消费价格同比上涨5.0%。今年以来，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，党中央、国务院坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强和改善宏观调控，国民经济保持平稳较快增长，开局良好。 股票市场作为经济的“晴雨表”，对宏观经济的各方面都应一定的反映。GDP变动是一国经济的根本反映宏观经济的走向决定了证券市场的长期走势，是影响证券市场长期走势的唯一因素，GDP的持续上升表明国民经济的良性发展。理论上说，持续稳定的GDP增长，股票市场呈现上升趋势，但是很多情况下并非如此，更何况我国股票市场还不是一个成熟的市场。现阶段我国正处于通货膨胀时期，经济处于失衡状态下的高速增长，总需求大大超过总供给，失衡的经济增长会导致证券市场下跌。 国家统计局6月14日公布的数据显示,中国5月份CPI同比增长5.5%,环比上涨0.1%?PPI同比增长6.8%,环比上涨0.3%?5月份,居民消费价格环比上涨0.1%。CPI的涨跌主要是体现通货膨胀，CPI上涨将加大居民消费成本，，从从而打击或削弱居民消费信息，这回使家庭投资更谨慎、更理性。CPI、PPI的上涨，均对股票市场不利。
1.2 货币政策 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2011年6月20日银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价报6．4716，创出汇改以来新高。此时距去年重启汇改已有整整一年时间，一年来，人民币对美元汇率累计升值5．5％。汇率上升，本币贬值，进口减少出口增加，从而导致进口企业证券价格下降，出口企业证券价格上升。 央行6月21日在公开市场发行了10亿元一年期央票，中票利率跳升9.61基点至3.4019%。继上周央行上调3月期央票发行利率后，一年期央票发行利率的再次上调，引发了市场强烈的加息预期。中票利率其实质是中央银行债券。央票发行意在回收流动性，短期投入股市的钱紧缩，利空。 2.行业分析 2.1行业经济周期分析 民以食为天，食品饮料作为生活必需消费品，宏观经济的冷乱变化都不会显著影响居民对于食品的消费，因此具有很强的防守特质，属于经济周期的防御性行业。 2.2行业生命周期分析 成熟期是一个相对较长的时期，在这一时期里，在竞争中生存下来的少数厂商垄断了整个产业的市场，每个厂商都占有一定比例的市场份额。由于彼此势均力敌，市场份额比例发生的变化的程度很小。产业利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，而风险却较低。鉴于此可以分析食品饮料行业属于成熟期行业。成熟期是蓝筹股的集中地，行业的增长速度可能较小，但利润稳定，股价一般不会大幅度升降，但会稳步攀升。 2.3 食品饮料行业分析 受6月CPI同比涨幅将高于5月，食品饮料板块6月22日全天涨幅居前。据分析，下半年通胀压力仍较大，在此背景下，下半年食品饮料超配比例可能止跌回升。截至6月23日收盘，食品饮料行业涨1.37%。资金流向上，Wind资讯统计显示，酒类全天资金净流入2.97亿元，在65个板块中居首。预计下半年食品饮料超配比例可能止跌回升。预计利润增幅高于市场，受益于消费升级加速和行业集中度提升，今年一季度食品饮料上市公司净利润同比增长41.5%，远超A股19%的增速，判断下半年食品饮料增长仍将高于市场。 2.4 食品饮料白酒行业分析 白酒是中国传统蒸馏酒，工艺独特，历史悠久，享誉中外。白酒行业5月份产量为80.60万千升,同比增速为29.00%;今年1-5月累计增速达到30.30%。白酒产量继续保持高速增长态势,前5个月的累积增速已经超过10年累计增速4个百分点。中低端白酒的放量明显,各主要城市5月份重点高端白酒品种的终端价格基本稳定。从今年1-5月的产销量数据来看,
山西汾酒2019年经营成果报告 一、实现利润分析 1、利润总额 2019年实现利润为284,510.45万元，与2018年的217,441.91万元相比有较大增长，增长30.84%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。 2、营业利润
3、投资收益 2019年投资收益为负9,779.84万元，与2018年的99.79万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损9,779.84万元。 4、营业外利润 2018年营业外利润亏损259.97万元，2019年扭亏为盈，盈利168.07万元。 5、经营业务的盈利能力 从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为 1,188,007.33万元，比2018年的938,193.79万元增长26.63%，营业成本为333,571.33万元，比2018年的316,983.28万元增加5.23%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。 实现利润增减变化表 项目名称 2019年2018年2017年 数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%) 营业收入1,188,007.3 3 26.63 938,193.79 55.39 603,748.17 0 实现利润284,510.45 30.84 217,441.91 57.2 138,324.39 0
营业利润284,342.38 30.61 217,701.88 57.2 138,484.67 0 投资收益-9,779.84 -9,900.02 99.79 11.44 89.55 0 营业外利润168.07 164.65 -259.97 -62.2 -160.28 0 二、成本费用分析 1、成本构成情况 2019年山西汾酒成本费用总额为892,307.94万元，其中：营业成本为333,571.33万元，占成本总额的37.38%；销售费用为258,128.82万元，占成本总额的28.93%；管理费用为85,540.26万元，占成本总额的9.59%；财务费用为-10,269.34万元，占成本总额的-1.15%；营业税金及附加为225,336.87万元，占成本总额的25.25%。 成本构成表(占成本费用总额的比例) 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 成本费用总额892,307.94 100.00 719,570.47 100.00 465,353.05 100.00 营业成本333,571.33 37.38 316,983.28 44.05 182,101.97 39.13 销售费用258,128.82 28.93 162,698.26 22.61 108,025.36 23.21 管理费用85,540.26 9.59 62,842.99 8.73 54,558.19 11.72 财务费用-10,269.34 -1.15 -2,734.43 -0.38 -1,454.85 -0.31 营业税金及附加225,336.87 25.25 179,559.35 24.95 123,780.8 26.60
西南财经大学天府学院泸州老窖财务报表分析 班级：本科2011级会计19班 第七组组长：雷怡珏41101922 队员：雷云41101903 梁丹41101913 张静41101908 魏晓曦41101919 黄维41101929
一、介绍公司的业务范围、公司的重大变革与历程。（一）业务范围 泸州老窖公司主导产品有国窖·1573、百年泸州老窖及泸州老窖特曲。泸州老窖系列酒的生产、销售；进出口经营（企业自产产品及相关技术出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；承办中外合资经营，合作生产及“三来一补”（来料加工、来样加工、来件装配和补偿贸易）业务）；科技开发，技术咨询，工贸，宾馆，旅游，建材，汽车运输，维修配件，化工原料，曲药的生产销售等。 (二) 公司的重大变革与历程 2004年定为泸州老窖的市场管理年，一方面，公司取消了在饮料等行业的投资，收缩多元化的战线，正处于战略调整时期；另一方面，公司在白酒领域内正在取消众多子品牌，重塑泸州老窖的金字招牌。 2006年，泸州老窖酒传统古法酿造技艺入选成为首批“国家级非物质文化遗产名录” 2013年，泸州老窖跨界营销引行业变革，白酒不再局限于商务消费，而是向年轻阶层转移。未来，20~30岁的青年群体将成为白酒消费的又一个主流。
二、利润表总体分析 （一）、趋势分析法: 定基动态比率以2010年作为基年（图表数据单位为万元） 营业收入：2011年与2012的定基动态比率分别为：56.91%（335703.8），115.16%（618547.8）；环比动态比率分别为：56.92%（335703.82万元），37.12%（312844） 分析：从数据显示，泸州老窖3年连续高速增长，原因为推出新品，公司产品线清晰。超高端、高端产品（“1573系列”包括“中国品味”、“经典国窖1573”）；次高端产品（有9年的年份特曲和90年的窖龄酒；中档产品有60年、30年的窖龄酒以及金奖和经典特曲系列产品）；低端产品是以“大曲”系列和“泸州”系列进行覆盖。这几年泸州老窖推新品的速度明显快于五粮液等其他公司。
目录 一、公司基本内容介绍和行业现状 (2) （一） ....................................... 公司基本介绍 2 （二） ........................................... 行业现状 3 二、财务报告分析.. (4) （一） ....................................... 偿债能力分析 4 1、短期偿债能力 (4) 2、长期偿债能力 (5) （二）运营能力分析 (5) （三） ....................................... 盈利能力分析 6 1、销售盈利 (6) 2、资本利润 (6) 3、每股收益 (6) （四） ........................................... 发展能力7 （五）现金流量表中相关现金流量数据分析公司偿债能力、收 益质量 1、偿债能力 (7) 2、收益质量 (8) （六） ........................................... 杜邦分析9 （七）该公司存在的问题及改进措施 12
三、三年筹资、投资变化以及存在问题 (12) （一）筹资活动 (12) （二）投资活动 (13) 四、独立董事制度 (15) （一）山西汾酒股份有限公司关于独立董事规定...?? (15) （二） ....................... 独立董事制度对公司治理的影响16 （三） ................................. 独立董事真正的独立16 五、股票分置改革 (17) （一） ....................... 股票分置改革时间、方式及数量17 （二） ......................................... 限售股解禁17 六、会计政策的选择和变更以及信息披露的完整性问题?? (19) （一） ....................................... 会计政策变更19 （二） ....................................... 会计估计变更19 （三） ....................................... 年度报告披露20 （一） ........................................... 自身优势21 （二） ............................ 2012年后的行业发展前景22 （三） ......................................... 市盈率比较22 一、公司基本内容介绍和行业现状 （一）公司基本介绍
山西汾酒2020年三季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年三季度利润总额为115,612万元，与2019年三季度的77,165.2万元相比有较大增长，增长49.82%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。 二、成本费用分析 2020年三季度营业成本为93,508.1万元，与2019年三季度的 99,170.96万元相比有所下降，下降5.71%。2020年三季度销售费用为58,108.22万元，与2019年三季度的28,341.66万元相比成倍增长，增长1.05倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。2020年三季度管理费用为25,459.12万元，与2019年三季度的19,811.12万元相比有较大增长，增长28.51%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为7.33%，与2019年三季度的7.21%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。本期财务费用为-1,689.74万元。 三、资产结构分析 2020年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，山西汾酒2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为382,518.45万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据， 内部资料，妥善保管第1 页共3 页
山西汾酒现金流量表分析
1 现金流量表项目分析一、 山西汾酒的日常经营业务收现虽然收到国家下降的趋势，但金额仍比较大，是可持续但是其仍然是企业资金的主要来源，政策、市场环境的影响有所下降，的 又明显降低。结合销售收现来看，在销售收现减少的情况2014年有所增加，“购不过，年的采购付现却有所增加，下，2013这是值得关注的；2014年企业的这也说明了随后企业的成本与有了明显的减少，买商品、接受劳务支付的现金”收入还是匹配的。（3 ）支付的其他与经营活动有关的现金2
20142012年有所上升，而察山西汾酒该项目近三年的变化可以看到，2013年较主要是销售结合利润表来看，管理费用变化不大，年有一个明显的大幅度下降。企这可能与企业的广告费以及宣传费的投入有关。同时也说明了，费用的变化，业的各项费用在随着销售的下滑发生着缩减。购建固定资产、无形资产和其他 年来均为此支付了一定的金额。说明山西汾酒近年来期资产所支付的现金”一 山西汾酒仍花费如此多用于分配活动的大部分比例。近年来白酒行业并不景气，股利或偿付利息，并不一定有利于其公司的发展，应当值得关注。) 现金流量表水平分析二、趋势分析(3 图1 现金流量净额趋势分析（万元）150,000.00100,000.0050,000.000.00-50,000.00经营活动产生的现金流量净额-100,000.00投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额-150,000.00现金及现金等价物的净增加额-200,000.002014年2013年2012年 “现金及现金等价从汾酒集团近三年的现金流量表现金流量变化趋势来看，但依年度有所回升，2012年度大幅度下降，2014物的净增加额”2013年度相比投资活动和筹资活动产生的现金流量变化都比较平可以看出，从图1然是负值。可以看1对现金净增加额产生影响的主要是经营活动产生的现金流量，从图稳，年还是有所好转的，但由于整个行业的市场低2014出汾酒集团的现金流量状况迷，导致汾酒集团的现金流量状况依然不尽如人意。图2 经营活动产生的现金流量分 8,000,000,000.0销售商品、提供劳务收到的现经营活动现金流入小7,000,000,000.0购买商品、接受劳务支付的现6,000,000,000.0经营活动现金流出小经营活动产生的现金流量净 5,000,000,000.04,000,000,000.03,000,000,000.02,000,000,000.01,000,000,000.00.0201420122013-1 ,000,000,000.00 年度经营活动产生的现金流量净额大幅下降，主要2013从经营活动来看，年有所回升，20142013年“销售商品、提供劳务收到的现金”大幅下降，而是年“购买商品、接受劳务支付的现金”大幅下降，现金支出减少，2014主要是采购支
山西汾酒财务分析报告 Document number【980KGB-6898YT-769T8CB-246UT-18GG08】
目录
一、公司基本内容介绍和行业现状 （一）公司基本介绍 山西杏花村汾酒集团有限责任公司为国有独资公司，以生产经营中国名酒——汾酒、竹叶青酒为主营业务，年产名优白酒5万吨，是全国最大的名优白酒生产基地之一。
山西汾酒集团下属3个全资子公司，7个控股子公司，3个参股子公司，3个隶属单位。核心企业汾酒厂股份有限公司为公司最大子公司，1993年在上海证券交易所挂牌上市，为中国白酒第一股，山西第一股。 汾酒集团经营特点：首先，产品结构调整由低档向中高档趋势明显，替代部分中低档产品份额，近几年销售收入和利润率大幅增长。其次，白酒行业集中程度高，两极分化日趋严重，想成了不同程度的寡占市场结构，汾酒集团独占一方市场。最后，在产品差异化上，培养出自己的特色产品，有效建立自己的消费群体。 （二）行业现状 1.行业竞争现状 从目前的白酒现状来看，区域的名优品牌有强劲的发展，譬如说江苏的洋河、山西的汾酒、安徽的古井贡酒、四川的沱牌舍得等等，各地的名优白酒品牌在近几年的发展中强势突围，已经逐渐在白酒市场上拥有一定的市场竞争力。跨入2013年，这种激烈竞争现状将有增无减。 中高档酒的市场扩容速度仍旧较高，预计白酒上市公司销售额仍能保持20%-30%左右增长。因而，在2013年，白酒企业的销售份额将持续上涨，上涨趋势将放缓，而激烈的市场竞争将加剧白酒市场份额的争夺。 中高档酒品牌主要依靠提价，稳步放量。经济型白酒市场向名优白酒企业集中。团购模式即厂家通过团购商和核心终端直接开发渗透客户，在价格、品质和配送等方面都具有核心优势，从而直接覆盖消费群，夺取更大的市场份额。 2.主要影响因素 ①白酒行业的原材料主要为粮食，近几年我国一方面在调整国家粮食储备政策，要求尽量依靠自己出产的粮食满足国内供给，另一方面针对进口粮食会有更严格的要求。粮价一直在上涨，白酒价格上涨是定势。 ②我国白酒业的硬件设施和管理标准与国家食品卫生标准差距很大，标准化体系不健全，受2012年出现酒鬼酒“塑化剂”风波这一事件的影响，预计白酒业放缓趋势将进一步延续，而区域名酒、地方品牌或继续强势崛起，抢夺白酒市场份额的现象将愈加激烈。 ③白酒行业受高档酒消费禁酒令、节俭风影响，虽然整个行业受到影响，但是对地方名酒的影响没有一线名酒的损失大，反而是地方名酒崛起的机会。 二、财务报告分析 （一）偿债能力分析 偿债能力是企业持续经营的基础，企业如果不能偿付到期债务就会面临被宣告破产的危机。由于偿债能力分析的核心是企业负债与资产的对称程度，因此偿债能力取决于双方各自的数量、质量及两者间的对比。
山西汾酒2019年三季度财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 山西汾酒2019年三季度资产总额为1,418,029.12万元，其中流动资产为1,103,169.59万元，主要分布在存货、货币资金、应收票据等环节，分别占企业流动资产合计的36.18%、30.62%和24.83%。非流动资产为314,859.54万元，主要分布在固定资产和递延所得税资产，分别占企业非流动资产的52%、23.34%。 资产构成表 项目名称 2019年三季度2018年三季度2017年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产1,418,029.1 2 100.00 1,026,455.3 2 100.00 857,578.45 100.00 流动资产1,103,169.5 9 77.80 743,669.07 72.45 590,207.4 68.82 长期投资1,369.23 0.10 1,453.04 0.14 1,234.45 0.14 固定资产163,727.98 11.55 167,712.74 16.34 165,889.47 19.34 其他149,762.32 10.56 113,620.47 11.07 100,247.14 11.69 2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的55.45%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的36.18%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。 流动资产构成表 项目名称 2019年三季度2018年三季度2017年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产1,103,169.5 9 100.00 743,669.07 100.00 590,207.4 100.00 存货399,113.81 36.18 263,418.34 35.42 198,141.45 33.57 应收账款1,808.65 0.16 10,248.01 1.38 6,180.59 1.05 其他应收款0 0.00 0 0.00 1,871.97 0.32 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据273,903.73 24.83 325,905.67 43.82 220,616 37.38 货币资金337,843.63 30.62 94,181.79 12.66 149,842.99 25.39 其他90,499.76 8.20 49,915.26 6.71 13,554.41 2.30 3.资产的增减变化 2019年三季度总资产为1,418,029.12万元，与2018年三季度的 1,026,455.32万元相比有较大增长，增长38.15%。
山西汾酒2018年财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 山西汾酒2018年资产总额为1,182,896.37万元，其中流动资产为901,619.03万元，主要分布在应收票据、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的40.99%、35%和14.38%。非流动资产为281,277.34万元，主要分布在固定资产和递延所得税资产，分别占企业非流动资产的56.83%、20.1%。 资产构成表 2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的55.36%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的35%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表 3、资产的增减变化 2018年总资产为1,182,896.37万元，与2017年的893,978.54万元相比有较大增长，增长32.32%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：应收票据增加150,779.24万元，存货增加85,665.04万元，其他流动资产增加42,673.89万元，递延所得税资产增加25,420.57万元，货币资金增加7,379.15万元，其他非流动资产增加1,726.94万元，长期投资增加1,460.48万元，长期待摊费用增加296.37万元，共计增加315,401.68万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收账款减少101.73万元，应收利息减少260.41万元，其他应收款减少390.89万
元，无形资产减少701.11万元，固定资产减少5,210.1万元，预付款项减少8,475.33万元，在建工程减少11,344.28万元，共计减少26,483.85万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长288,917.83万元。 主要资产项目变动情况表 二、负债及权益构成 1、负债及权益构成基本情况 山西汾酒2018年负债总额为534,734.94万元，资本金为86,584.83万元，所有者权益为648,161.43万元，资产负债率为45.21%。在负债总额中，流动负债为530,949.05万元，占负债和权益总额的44.89%；非流动负债为3,785.89万元，金融性负债占资金来源总额的0.32%。 负债及权益构成表
山西汾酒2019年管理水平报告 一、成本费用分析 1、成本构成情况 2019年山西汾酒成本费用总额为892,307.94万元，其中：营业成本为333,571.33万元，占成本总额的37.38%；销售费用为258,128.82万元，占成本总额的28.93%；管理费用为85,540.26万元，占成本总额的9.59%；财务费用为-10,269.34万元，占成本总额的-1.15%；营业税金及附加为225,336.87万元，占成本总额的25.25%。 成本构成表(占成本费用总额的比例) 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 成本费用总额892,307.94 100.00 719,570.47 100.00 465,353.05 100.00 营业成本333,571.33 37.38 316,983.28 44.05 182,101.97 39.13 销售费用258,128.82 28.93 162,698.26 22.61 108,025.36 23.21 管理费用85,540.26 9.59 62,842.99 8.73 54,558.19 11.72 财务费用-10,269.34 -1.15 -2,734.43 -0.38 -1,454.85 -0.31 营业税金及附加225,336.87 25.25 179,559.35 24.95 123,780.8 26.60 2、总成本变化情况及原因分析
山西汾酒2019年成本费用总额为892,307.94万元，与2018年的719,570.47万元相比有较大增长，增长24.01%。以下项目的变动使总成本增加：销售费用增加95,430.56万元，营业税金及附加增加45,777.53万元，管理费用增加22,697.27万元，营业成本增加16,588.05万元，共计增加180,493.41万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少221.03万元，财务费用减少7,534.91万元，共计减少7,755.94万元。增加项与减少项相抵，使总成本增长172,737.47万元。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例) 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 营业收入1,188,007.3 3 100.00 938,193.79 100.00 603,748.17 100.00 营业成本333,571.33 28.08 316,983.28 33.79 182,101.97 30.16 营业税金及附加225,336.87 18.97 179,559.35 19.14 123,780.8 20.50 销售费用258,128.82 21.73 162,698.26 17.34 108,025.36 17.89 管理费用85,540.26 7.20 62,842.99 6.70 54,558.19 9.04 财务费用-10,269.34 -0.86 -2,734.43 -0.29 -1,454.85 -0.24 3、营业成本控制情况 2019年营业成本为333,571.33万元，与2018年的316,983.28万元相比有所增长，增长5.23%。 4、销售费用变化及合理性评价 2019年销售费用为258,128.82万元，与2018年的162,698.26万元相比有较大增长，增长58.65%。2019年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。
西南财经大学天府学院 泸州老窖财务报表分析 班级：本科2011级会计19班 第七组组长：雷怡珏 队员：雷云 梁丹 张静 魏晓曦 黄维 一、介绍公司的业务范围、公司的重大变革与历程。（一）业务范围 泸州老窖公司主导产品有国窖·1573、百年泸州老窖及泸州老窖特曲。泸州老窖系列酒的生产、销售；进出口经营（企业自产产品及相关技术出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；承办中外合资经营，合作生产及“三来一补”（来料加工、来样加工、来件装配和补偿贸易）业务）；科技开发，技术咨询，工贸，宾馆，旅游，建材，汽车运输，维修配件，化工原料，曲药的生产销售等。 (二) 公司的重大变革与历程 2004年定为泸州老窖的市场管理年，一方面，公司取消了在饮料等行业的投资，收缩多元化的战线，正处于战略调整时期；另一方
面，公司在白酒领域内正在取消众多子品牌，重塑泸州老窖的金字招牌。 2006年，泸州老窖酒传统古法酿造技艺入选成为首批“国家级非物质文化遗产名录” 2013年，泸州老窖跨界营销引行业变革，白酒不再局限于商务消费，而是向年轻阶层转移。未来，20~30岁的青年群体将成为白酒消费的又一个主流。 二、利润表总体分析 （一）、趋势分析法: 定基动态比率以2010年作为基年（图表数据单位为万元） 营业收入：2011年与2012的定基动态比率分别为：56.91%（335703.8），115.16%（618547.8）；环比动态比率分别为：56.92%（335703.82万元），37.12%（312844） 分析：从数据显示，泸州老窖3年连续高速增长，原因为推出新品，公司产品线清晰。超高端、高端产品（“1573系列”包括“中国品味”、“经典国窖1573”）；次高端产品（有9年的年份特曲和90年的窖龄酒；中档产品有60年、30年的窖龄酒以及金奖和经典特曲系列产品）；低端产品是以“大曲”系列和“泸州”系列进行覆盖。这几年泸州老窖推新品的速度明显快于五粮液等其他公司。 营业成本：2011年和2012年的定基动态比率分别为：73.20%
山西汾酒盈利能力分析调查报告
石河子大学经济与管理学院 调查报告 报告题目关于成都浩海公司应收账款管理的调查报告学号姓名 专业班级 指导教师职称 中国·新疆·石河子 二?一三年三月
一、调查的目的和意义 为了运用所学习的专业知识来了解会计核算的工作流程和管理办法,加深对会计工作的认识,将理论联系与实践,培养实际工作能力和分析解决问题的能力,达到学以致用的目的,为今后更好地工作打下坚实的基础。随着市场经济的迅猛发展，商业信用的推行，企业应收账款数额普遍明显增多，应收账款的管理已经成为企业经营活动中日益重要的问题。本报告根据对成都浩海机械制造有限公司的应收账款管理工作的调查，对该企业的应收账款管理工作存在的问题及其原因作了剖析，在分析应收账款的利弊的基础上，提出了解决该企业应收账款管理工作的相应措施。为此我于1月5日— 2月5日在成都浩海机械制造有限公司实习。 二、公司简介 成都浩海机械制造有限公司成立于，位于成都新都工业区。经浩海公司全体员工的共同努力和持续发展，公司已经成长为集铆焊制作；机械加工；大型退火及装配为一体的大型化，专业化的机械制造企业。公司当前拥有员工50余人。固定资产800万元；年产值5000万元；拥有各类铆焊设备、机加设备和退火设备。铆焊设备有数控下料2台；焊接平台3个；卷板机1台。机加设备有5m数控立车1台；2.5m数控立车1台；10m龙门铣1台；8m龙门铣1台；6m龙门铣1台；数控落地镗床TX6913 1台。公司主要提供电力风机、风力发电机等设备的大型主要关键部件的加工装配，是上述供应商的重要供应方之一。
该公司财务科设有财务负责人1名，会计3名，出纳1名，保管1名，其主要是核算公司所发生的经济活动，报告该公司的财务状况和经营成果，并及时、准确、完整地记录、计算、报告财务收支和业务开展情况，为下一步工作提供真实、完整的会计信息。 三、实习的内容 实习内容按照计划安排从出纳开始。虽然在大学做过会计模拟实习，在课堂上老师讲的很详细，感觉对于出纳日常使用的单据并不陌生，可到了实际操作中才发现并不容易，刚开开始时更是错误百出。别人一提起出纳就想到是跑银行的，其实跑银行只是出纳的其中一项重要的工作。在和出纳聊天的时候得知原来跑银行也不是件容易的事，除了熟知每项业务要怎么和银行打交道以外还要有吃苦的精神。而且出纳的业务比较繁琐，还要保管现金、支票和收据等等。因此需要非常细心。几天过后在出纳的指导下我对单据的填制熟悉了很多。接下来的就是跟随分管各类业务的会计员。刚开始是观察各个会计所做的会计凭证，刚开始时觉得各个会计分录觉得这些分录很简单，甚至简单过在学校做的一些业务题。后来发现我想错了，拿在手里的记帐凭证真正有价值的是附在凭证后的原始凭证，这些原始凭证在学校里是肯定看不到的。经过这些原始凭证能够更清楚的了解各个业务发生的细节。公司财务部已经实现了电算化，计算机代替了大部分的手工工作。翻看了公司一整个月的会计凭证之后我便尝试着根据原始
目录 一、公司简介 (2) 二、山西汾酒股份有限公司财务报表分析 (2) 1．资产负债表分析 (2) 2．利润表分析 (5) 3．现金流量表分析 (6) 三、财务比率分析 (9) 1．短期偿债能力分析 (9) 2．长期偿债能力分析 (10) 3．营运能力分析 (11) 4. 盈利能力分析 (12) 5. 发展能力分析 (13) 四、综合指标分析 (14) 1. 杜邦分析的含义和方法 (14)
山西汾酒股份有限公司财务报表分析报告 黔南电大2011秋季会计学本科潘晓就 内容摘要：本文从财务报表分析出发，通过与管理会计、财务管理等知识的相结合，以山西汾酒股份有限公司为例，文中通过以对比分析为主，结合报表分析、比率分析等方法对该公司2011--2012年的财务报表进行全面分析，并对该公司两年的财务业绩作综合分析。使报表使用者可以更直观的去了解上市公司的实际运作态势。 一、公司简介 山西杏花村汾酒集团有限责任公司是国家520户重点企业和山西省12户授权经营企业之一，是全省“513”工程农产品加工龙头企业。拥有“杏花村”、“竹叶青”两个中国驰名商标，据世界品牌实验室发布的2011年度《中国500最具价值品牌排行榜》，“杏花村”品牌价值以65.49亿元位列第194位，是山西省唯一上榜品牌。 汾酒集团地处驰名中外山西杏花村，占地面积230万平方米，建筑面积76万平方米，2011年末资产总额66.44亿元。集团下属3个全资子公司，7个控股子公司，3个参股子公司，3个隶属单位。其中，汾酒厂股份有限公司为集团核心子公司，于1993年在上海证券交易所挂牌上市，为中国白酒第一股，山西第一股。公司在册员工8000余人。 汾酒文化源远流长，晚唐大诗人杜牧的“借问酒家何处有？牧童遥指杏花村”使汾酒成名；明清时期，汾酒伴随着晋商的足迹传遍祖国的大江南北，衍生出了异彩纷呈的中国酒类品牌和白酒香型，成为酒品至尊，独领风骚；1915年，在巴拿马万国博览会上汾酒一举荣获中国白酒品牌唯一甲等大奖章，使汾酒名扬海内外；新中国成立以后，在国家举办的五次全国评酒会上，汾酒5次蝉联国家名酒，竹叶青酒3次被评为中国名牌产品，并五次获得国际金奖。 二、山西汾酒股份有限公司财务报表分析 1．资产负债表分析
关于山西汾酒集团公司的综合财务分析 一、公司的背景介绍 山西杏花村汾酒集团有限责任公司为国有独资公司，以生产经营中国名酒——汾酒、竹叶青酒为主营业务，年产名优白酒5万吨，是全国最大的名优白酒生产基地之一。 集团公司下设22个子、分公司，员工8000人，占地面积230万平方米，建筑面积76万平方米。核心企业汾酒厂股份有限公司为公司最大全资子公司，1993年在上海证券交易所挂牌上市，为中国白酒第一股，山西第一股。 公司拥有“杏花村”、“竹叶青”两个中国驰名商标，据2006年《中国500最具价值品牌排行榜》公布，“杏花村”品牌价值已达47.76亿元。公司主导产品有汾酒、竹叶青酒、玫瑰汾酒、白玉汾酒、以及葡萄酒、啤酒等六大系列。汾酒是我国清香型白酒的典型代表，素以入口绵、落口甜、饮后余香、回味悠长而著称，在国内外享有较高的知名度、美誉度和忠诚度。主要品种有国藏汾酒、青花瓷汾酒、中华汾酒、老白汾酒等。早在1500年前的南北朝时期，汾酒就作为宫廷御酒受到北齐武成帝的推崇而一举成名，并被载入廿四史；晚唐大诗人杜牧的千古绝唱“借问酒家何处有？牧童遥指杏花村”使汾酒再度成名。 创立于1949年的国营杏花村汾酒厂继承了先代留下的宝贵文化遗产，在承袭传统的基础上不断创新，拓出了一条“以我为主，博采众长，继承精华，自成一体”的质量管理体系。1952年汾酒在全国第一届评酒会上被评为国家名酒，成为我国“老四大名酒”之一；1986年，获国家最高质量管理奖，1988年通过产品质量认证，1999年一次性通过ISO-9001国际标准质量认证体系。建厂初期一个只有36名职工、十几间旧房的手工式作坊，现在已发展成为拥有职工7000余人，占地面积230万平方米，资产总额20亿元，年产名优酒5万吨，年销售收入10亿元，年出口创汇2000万美元，年创利税3亿元，生产工艺一流，技术装备一流，