山东英才学院
毕业设计（论文）题目：我国中小企业融资的现状及对策
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目录
摘要 (1)
Abstract: (2)
一、中小企业及融资相关理论分析 (3)
（一）中小企业的界定 (3)
（二）中小企业融资的渠道 (3)
二、我国中小企业的融资现状及问题 (3)
（一）中小企业的融资现状 (3)
（二）中小企业融资所面临的问题 (4)
1.政府层面的问题 (4)
2.金融系统层面的问题 (4)
3.企业自身层面的问题 (4)
三、国内外中小企业融资模式的比较 (5)
（一）中国台湾省---融资辅导模式 (5)
（二）美国----市场主导型的融资模式 (5)
（三）日本---政府主导型的融资模式 (6)
（四）德国---财政援助为主的融资模式 (7)
四、中小企业融资问题的解决措施 (7)
（一）政府层面 (7)
1.借鉴国外的政府主导模式 (7)
2.建设我国中小企业的信用体系 (7)
（二）金融系统层面 (8)
（三）企业的自身层面 (8)
五、中小企业融资问题分析以永利实业企业为例 (8)
（一）永利实业企业的公司简介 (8)
（二）永利实业企业融资存在的问题 (9)
1.内部存在的问题 (9)
2.外部存在的问题 (9)
（三）永利实业企业解决问题的对策 (10)
1.采取多元化的融资渠道的对策 (10)
2.完善企业的财务信息 (10)
3.提高企业信用水平的措施 (10)
结论 (11)
参考文献 (12)
致谢 (13)
我国中小企业融资的现状及对策
摘要:中国的中小企业在改革开放之后对中国经济有着非常重要的贡献。中小企业在世界中是普遍存在的。但是其融资的问题在随着各国的经济不断向前发展不断出现，世界各国才开始肯定以及重视中小企业的融资问题。中国的中小企业在改革开放中得到了很好的发展，也对中国经济有着非常重要的贡献。然而中小企业发展的过程，资金不足是企业的常态，融资难的问题非常的突出。本文通过首先介绍中小企业及融资相关理论分析。其次，介绍了我国中小企业融资的现状。并介绍西方发达国家在解决中小企业融资问题的先进的经验，我国可以借鉴其解决中小企业融资问题的做法并结合我国的中小企业所面临的实际的环境，寻找出解决我国中小企业融资的问题的最好的方法对策，最后以永利实业企业为案例进行了具体的分析，目的是为我国中小企业的发展做出一定贡献，促进它们更好的发展。
关键词：中小企业，融资现状，问题，对策
Small and medium-sized enterprise financing problems to solve and the international
reference
Abstract:small and medium-sized enterprises (smes) is widespread in the world. But its development in the continuous development of the national economy, all countries in the world began to affirmation and attention to the development of small and medium-sized enterprises. China's small and medium-sized enterprises in the reform and opening up a good development, also has a very important contribution to the Chinese economy. Small and medium-sized enterprises (smes) is widespread in the world. But its development in the continuous development of the national economy, all countries in the world began to affirmation and attention to the development of small and medium-sized enterprises. China's small and medium-sized enterprises in the reform and opening up a good development, also has a very important contribution to the Chinese economy. The process of development of small and medium-sized enterprises, however, insufficient funds has seriously hindered the development of its, the financing difficult problem is very prominent. This paper first introduce the small and medium-sized enterprises and finance related theoretical analysis. Secondly, this paper introduces the present situation of our country small and medium-sized enterprise financing. And introduce the western developed countries in the advanced experience, to solve the problem of small and medium-sized enterprise financing in our country can draw lessons from the practice to solve the problem of small and medium-sized enterprise financing and combining our country's small and medium-sized enterprises are facing the actual environment, find out the solution to the problem of our country small and medium-sized enterprise financing the best method of countermeasure, finally to wynn industrial enterprise as a case for the specific analysis, the aim is to make a certain contribution to the development of small and medium-sized enterprises in our country, promote the development of them better.
key words: small and medium-sized enterprises, the financing present situation, problems and countermeasures
一、中小企业及融资相关理论分析
（一）中小企业的界定
以企业经营范围的大小为分类标准，可划分成大企业、中小企业。后者主要是从企业的雇员的人数，企业的资产总值，企业的经营收入等等方面按照一定的标准进行划分。由于这个标准是不确定的，所以无法很确切的给中小企业下一个定义，目前国际上比较认可的界定是：“独立所有，自主经营，在其所在行业领域中不占垄断地位”。中小企业大多是由业主进行亲自管理经营，资金以及营业额等都不太大。正是由于中小企业的规模和资金的实力不足，所以其发展起来就会遇到很多障碍，还有其资产以及信用和经营收入都有一定的限制。因此，中小企业一旦发生资金不足的问题，很多情况下就是自己筹资，对于利用信贷以及其他的融资渠道进行融资会因为企业自身的实力不足而不能成功的进行融资。束缚中小企业进一步壮大的核心难题即为融资难。
（二）中小企业融资的渠道
以融资途径为分类依据，可分为3种：第一类是政策融资：这是非常容易被中小企业所忽略的融资渠道，每年国家和各级政府都会提供一定资金对于中小企业特别是科技型的中小企业进行扶持。在我国出台的那些关于融资的政策中，中小企业也可以在其获得许多优惠，例如利息补贴，而这对于中小企业本身来说，是特别重要而且有意义的，有利于使企业获得非常充足的资金。第二类是信贷融资：就中小企业使用的融资途径来说，第二种使用的最为频繁，它还有一个称——债务融资。这是申请银行、贷款公司或担保公司的贷款，或者融资租赁方式获得债务融资。然而有大多数中小企业对于银行贷款方式不清楚，且没有相应的抵押物。第三类是权益融资：这是一种不需要抵押物和支付利息，但是融资成本最高的融资渠道，且很不容易获得融资。使用最多的模式就是将企业的股权实施销售、稀释、专卖等，以此获得融资。中小企业在这三个主要融资渠道中，最常见的融资方式是中小企业的债务融资，而最困难和融资成本相对较高的渠道是权益融资。而最有效但是经常被中小企业忽略的就是政策融资。所以，对于中小企业而言，其要充分的考虑的到各种融资渠道的优劣，并结合自身企业的情况，选择最为合适的融资方式。在此基础之上，中小企业才可以以最快的方式壮大，并在残酷的市场中提高相应的竞争能力。
二、我国中小企业的融资现状及难题
（一）中小企业的融资现状
到上一年年底，国内获得授信的中小企业约为五百万家；其借贷余额约为三千五百亿元，只占银行金融部门总假贷额的十一个百分点。由于中小企业没有足够的抵押物，担保人是不容易找到，并愿意为其担保的，所以中小企业获得银行贷款是很难的。就银行审查的环节来说，其贷款程序也是非常麻烦的，极大的阻碍了中小企业实施借贷。而其所借贷的资本较小，且较为频繁，再加上各金融行业为了监督与管理中小企业的借贷，
需要投入大量的资本，且存在着极大的危机，银行相当不乐意去实施这方面的借贷。从银行角度对其进行分析原因：首先是金融机构服务于中小企业的制度体系不完善，其次是我国金融系统的整体的布局是不合理的；随后，商业银行给中小企业提供的衍生商品数量并不是无限度的。商业银行为了提高其贷款的安全性以及收益性对于贷款的对象进行选择是采取了一种非价格的贷款作为前提条件，也就是利用一些贷款约束机制使贷款对象要为银行提供足够的贷款抵押或者是担保，而且对于中小企业在进行贷款时所面临的贷款抵押的条件是非常的苛刻的，所以中小企业在银行的信贷筛选中处在非常被动的不利地位，其要想获得一定的贷款就要承受很大的贷款成本，就中小企业而言，其无法提供相应的资本实施抵押借贷。故该外界条件，银行的信贷抉择要件使得其融资困境难以获得良好的完善方案。从整体来看，“融资难”的融资情况极大的束缚了中小企业进一步壮大。
在剖析当前中小的融资的情形之后，发现使得中小企业融资存在困境的来源可分为3种：第一个政府层面的，首先我国金融机构没有建立完善的专门为中小企业的服务产品，其次就是我国还没有完善的企业信用评价体系。最后就是促进中小企业融资的政策是不完善的。第二个是金融系统层面，首先是金融机构服务于中小企业的制度体系不完善，其次是我国金融系统的整体的布局是不合理的；随后，商业银行给中小企业提供的衍生商品数量并不是无限度的。第三个是企业自身层面，缺乏融资风险意识，信贷水平较低。以上都为企业融资存在困境的核心因素。
（二）中小企业融资所面临的问题
1.政府层面的问题
第一，国内的金融行业无法给中小企业带来专业性的服务，即为政府层面还存在着一定的缺陷。第二，国内尚未创立健全的企业诚信测评制度。最后就是促进中小企业融资的政策还是不全面的，必须设置一种能够涵盖每个中小企业的规章制度，同时支持与其相适应的政策。
2.金融系统层面的问题
首先是金融机构服务于中小企业的制度体系不完善，其次是我国金融系统的整体的布局是不合理的；随后，商业银行给中小企业提供的衍生商品数量并不是无限度的。。商业银行为了提高其贷款的安全性以及收益性对于贷款的对象进行选择是采取了一种非价格的贷款作为前提条件，也就是利用一些贷款约束机制使贷款对象要为银行提供足够的贷款抵押或者是担保，而且对于中小企业在进行贷款时所面临的贷款抵押的条件是非常的苛刻的，所以中小企业在银行的信贷筛选中处在非常被动的不利地位，其要想获得一定的贷款就要承受很大的贷款成本，就中小企业而言，其无法提供相应的资本实施抵押借贷。故该外界条件，使得银行的信贷抉择要件让其融资困境难以获得良好的完善方案。
3.企业自身层面的问题
在中小企业，之所以存在融资难度的原因第一个就是企业融资的意识是比较淡薄的。企业在融资方面做得工作是不足的，所利用的渠道就是去银行进行贷款，可是贷款又很难获得，企业也没有意识到增加企业的融资途径以及提升融资的意识将会使企业获得更好的发展，而且当国家有关部门进行相关事项调查时企业并没有积极的进行配合，而由于企业自身的对融资没有形成完整的认识，导致企业的融资逆境长期无法得以真正的完善。第二个就是中小企业的自身的融资能力是非常的低的。中小企业的流动资金绝大部分是来自自有的资金，所以其一旦发生资金断裂就会导致企业财务问题，再者就是企业根本就没有能力以及足够的企业资产来获得来自银行的商业贷款，所以中小企业自身融资能力较低严重的导致了企业的融资问题的出现。第三个层面，企业的专门化服务商品即为匮乏，无法适应企业的融资要求。第四个就是企业自身的管理较差以及对于企业自身信用的建立是不完善以及不重视的，也导致企业无法获得充足的贷款来满足企业的融资需求。
三、国内外中小企业融资模式的比较
（一）中国台湾省---融资辅导模式
就台湾的经济进步现状而言，其省内中小企业给该省的经济壮大带来了极大的贡献，在壮大的环节中，该省的中小企业也受到了一系列的阻碍，严重的甚至使得中小企业面对着被淘汰的风险，这也就是大部分的中小企业所共同遭遇的融资困境。所以，台湾省为了解决中小企业的这个棘手的融资问题，就在二十世纪七十年代的时候就建立一个专门针对这个问题的中小企业融资辅导体系。它的主要组成有下面的几方面：首先，即为中小企业银行，设置中小企业的持续性诚信体制，即为设置该中小企业银行核心宗旨，在该中小企业的诚信制度的基础上，当面对各种的融资部门时，中小企业就可以为他们提供一种借贷的参考资料。其次，中小企业诚信保障基金，其给中小企业的诚信所带来的资本核心的来源为2种：第一，由台湾省的政府提供，即财政支持；第二，即为政府金融部门的无条件性的资助。然后，就是中小企业融资指导中心，这也是构造中小企业指导融资制度的极为核心的要件。其主要的辅导对象就是那些非常有发展潜力以及公司前景特别好的中小企业，针对他们所遇到的融资问题进行全面综合的指导并对于解决其融资问题提出具体的有针对性的解决措施。最后，让金融部门给中小企业供给相应的服务。在台湾省设置相应的信托企业、信用合作社、证券企业等，在中小企业融资时，以此为平台给提供相应的服务，有以下两种：中小企业的商业本票的向外界公布，同时还有相应的贴现业务。为了解决好企业的融资困境，台湾省外实施相应的融资指导方案，就此导致该省的中小企业的融资困境获得了相应的改善，并促进中小企业的实现了飞跃式的发展。
（二）美国----市场主导型的融资模式
在美国中小企业为其经济的发展也做出了不小的贡献，但是中小企业所遇到的融资问题在美国的资本经济中也是一个不可避免的问题。为此，美国专门出台了《小企业法》，
其主要是为了提高中小企业对于美国的金融体系的整体利用率。与此同时，政府又按照这部法律建立了有关的政策以及针对小企业的管理局和相应的法律支持的系统。在美国，中小企业获得美国当局的政策贷款是很少的，其所获得的融资主要是在政府的小企业管理局的政策指导下，主要来自于民间的各类资源的投资。政府建立小企业管理局的主要目的就是以担保的方式来促进商业银行来向那些有融资问题的中小企业进行投放贷款。并且建立了针对中小企业的投资公司，主要是提供给那些商业银行根本不愿介入的有关于中小企业的风险投资。中小企业投资公司的融资方式是起首由联邦政府所提供的低息的贷款，或者是为采办该公司证券而做的担保以及本身购买。中小企业投资公司的投资方向主要是针对有很强的发展潜力以及技术创新能力强劲的中小企业进行贷款，用于促进中小企业的技术更新以及企业的长远发展。我们也可以看出，美国政府所建立的小企业管理局所扮演的角色就是最后贷款人。它是在制度方面保障了商业金融机构把资金贷款提供给中小企业进行融资的措施。除此以外，美国政府还大力的支持和鼓励中小企业在资本市场中去获得直接的融资。比如说在美国的NASDAQ股票市场就能够为科技型企业发展获得很大的融资资本。很多的中小企业就是因为这个平台而获得很好的投资使得企业的成长取得了令人瞩目的成就，一跃成为了国家甚至是世界级的一流的公司。中小企业的融资问题通过在美国的政府政策引导和有资本市场进行主导型的融资的模式，给美国的中小企业的融资提供了一个良方，一方面解决了中小企业的融资问题，另一方面也促进了中小企业的发展以及扩大其对于国家经济的贡献力度。
（三）日本---政府主导型的融资模式
在经济非常发达的国家中日本中小企业的发展中所遇到的融资问题也是一个急需解决的事情，然而因为日本中小企业融资问题暴露时间早，加之日本政府对此的高度重视，政府为了彻底改善融资难这一难题，针对中小企业，增大财政补贴力度，增加资金投入。同时，对于中小企业来说，创建相关保护政策，设立金融机构，不断完善金融体系制度，并且采用国家立法的模式强制的进行执行。政府专门为那些符合国家产业政策的中小企业的发展提供资金贷款，并且建立了由政府提供资金来源的金融机构来专门的服务于日本的中小企业的发展。最重要的一点是，针对民间金融机构的无序性，国家创建的金融机构可以增进组织管理能力，优化市场配置，最终给中小企业提供一个好的经营环境，让其融资的需求得到很好的满足。中小企业国民金融公库，以及金融公库，还有工商组合中央公库，以上三个金融机构较为出名，也是日本政府所管控并且特地用于扶植中小企业发展的金融机构。那些有发展潜力以及资金出现问题的中小企业是其主要的贷款对象，这些金融机构可以向他们提供较低利息的贷款来保证这些中小企业可以正常的发展。根据有关的数据统计可知，每年平均就有大约6万亿日元的资金从这三家金融机构中贷给日本的那些符合规定的中小企业。日本的这种政府主导型的融资模式，为融资工作顺利开展，以及中小企业的经营管理等，都创建了优质的平台，在日本当地，中小企业的融资问题在其政府的大力帮扶下基本获得了解决，提高了企业的生存能力以及获得更好的发展力量。使得日本的中小企业进入了很好的发展环境中，也为日本的经
济做出了非常大的贡献。
（四）德国---财政援助为主的融资模式
在西方发达国家中的德国，其采用的解决本国的中小企业的融资问题的方式就是以国家的财政援助为主。德国是世界上福利非常高的国家之一，是一个老牌的发达国家，其工业等经济发展是非常的快速的，社会福利建设也是非常的完善的，所以德国政府在面临其中小企业的融资问题就采用了符合德国现状的融资模式，主要的方式就是政府专项的基金以及就业补贴和对他们进行贴息贷款。通过这种方式来满足中小企业的融资需求。德国政府主要是为那些可以创造更多的就业机会的中小企业提供一定程度的就业补贴，不但可以帮助中小企业进行融资，还可以缓解社会所面临的就业压力。提供专项基金的对象主要是那些具有很强的技术创新能力以及技术开发能力强劲的有实力的中小企业。政府为那些中小企业在金融机构所获得的自由金融贷款给予他们一定程度的贷款利息补贴。对于中小企业所获得长久的低息贷款供给一定程度的贴息，目的是使中小企业获得在商业银行中非常难获得长期的信贷资金，来满足中小企业的资金需求，使其可以获得更好的生存能力以及发展。中小企业在德国的发展也对于增加就业机会以及为国家经济的发展也做出了不小的供献。
四、中小企业融资问题的解决措施
（一）政府层面
1.借鉴国外的政府主导模式
由于中小企业的信用缺失所以才会出现企业的融资难的问题。因此为了解决这个阻碍中小企业融资难以及企业发展的问题，我们可以借鉴日本先进的解决中小企业融资问题的政府主导型的模式，由于日本是由国家政府进行了立法的方式来建立了服务用中小企业的金融机构。美国政府按照这部法律建立了有关的政策以及针对小企业的管理局和相应的法律支持的系统。德国政府在面临其中小企业的融资问题就采用了主要的方式就是政府专项的基金以及就业补贴和对他们进行贴息贷款。我国也可以采取这种措施，来解决我国的中小企业融资难的问题。所以我认为可以仿造它们的立法模式，同时创建完善的信用服务体系，针对中小企业，最终解决融资难题。同时，在全国范围内，政府应加大力度，提升管理力度，要不断的进行强化，对于中小企业来说，良好的外部经济环境至关重要，所以要创建社会化服务体系，这样才能有利于中小企业良性竞争。
2.对于中小企业来说，信用体系的重要性
第一，在创建信用体系时，诚信至关重要，针对中小企业，不仅要提升诚信宣传力度，还要鼓励诚信竞争，在全社会形成一个诚信文化的氛围，这样就能为建立健全中小企业的信用体系提供一个坚实的诚信思想基础。再者就是大力推进中小企业制度创建，尤其是信用制度，不仅要建立，更应该顺应时代变化，不断完善，做好中小企业的信用的收集以及信用等级评价的体系制度，使得中小企业的信用体系的信息查询机制尽量规
范，并全方位考虑。只有完善的信用体系，才能让中小企业的信用可以及时被查询到，一方面使得银行可以从政府的这个官方的平台，减少对于中小企业信用真实度的怀疑性且可以针对贷款额度，做好分配工作，同时，这也会增进中小企业对于自身企业信用等级的重视程度。促使中小企业可以解决融资问题，提高自身的生存能力。从而使得社会的诚信文化更加的好，社会也会更加的稳定。
（二）金融系统层面
在我国，中小企业的成长对于我国的经济来说是有着非常重要的作用的，但是中小企业的发展仍然有很多问题需要解决，针对中小企业来说，融资难是目前最大的问题，顾而，加强力度，促进金融体制的改革，并且，建立有效可行的金融制度体系，促进以及支持我国而对国有的商业银行从各个方面的给予中小企业贷款支持，并且一定程度的倾斜，根据实际情况，切实的改善融资窘境。但是在我国有国有银行为主体的来完善中小企业融资工作，但是，在实际实行过程中，成本高，费用大，可以看出，针对我国所处阶段，以及中小企业的发展是不适合的。要想真正的解决我国中小企业融资问题就要借鉴日本政府先进的经验，日本政府为了解决融资难题，针对中小企业，予以政策倾斜，以及资金补贴。同时，建立金融机构，专门为中小企业服务。并且，中国台湾省，在融资难题上，也是煞费苦心，就在二十世纪七十年代的时候就建立一个专门针对这个问题的中小企业融资辅导体系。台湾省也建立了相应的服务于企业的信贷银行。我国有必要建立一个专门服务于中小企业的金融机构即中小企业信贷银行，这个信贷银行主要的职能就是为中小企业的发展提供信贷服务。再者就是国家要考虑到中小企业贷款所需的贷款管理成本是较高的，我国政府要对于中小企业信贷银行进行一定程度的财政补贴，以此来提高中小企业信贷机构对于中小企业提供贷款的积极性。通过完善的金融机构服务于中小企业的制度体系，并对于银行提供给中小企业的贷款，政府可以通过中小企业信贷银行来进行担保。通过改变我国金融系统的整体的布局，使得商业银行不仅服务于大企业，也向中小企业进行提供贷款服务。还有就是商业银行要开发出更多的金融衍生产品为中小企业而服务。提供给中小企业更多的融资渠道。使得中小企业可以解决融资问题，提高企业的生存能力以及获得更好的发展力量。
（三）企业的自身层面
对于企业来说，改善其所遇到的融资难的问题，就必须从自身做好完善，首先在企业领导层要重视运用融资的意识，提供对于融资的认识，从思想上重视企业的融资问题。其次就是重视和提高企业的信用等级，提高企业的资信等级，为企业的贷款提供良好的根本。最后就是要扩展企业的融资渠道，不仅要从商业银行获取贷款，还可以从民间获得融资资金。
五、中小企业融资问题分析以永利实业企业为例
（一）永利实业企业的公司简介
永利实业是一家从事工业制造的中型的企业，企业生产的产品是一种比较高档的纯木制造的窗户，公司在 1997年的时候成立，企业的初始资产是一千万元，企业主要是从德国以及意大利引进了非常先进制造门窗的生产工艺技术，同时采用具有世界先进水平的生产门窗的专业的设备。企业随着我国房地产的大力发展而非常快速的发展了起来，企业现在已经有了过亿的资产，生产的能力也得到了大力的发展，有了10万多平米的门窗生产量。企业也有了超过千人的员工规模。其发展需要非常大的资金流，所以对于永利实业来说，其融资遇到很多的问题，有很多的原因导致企业的融资出现了问题，如果融资问题能够解决的话就会增加其发展的实力，提高企业的生存能力以及获得更好的发展力量。永利实业所选择的融资方式占企业2016融资总额的比例如下表5.1所示: 表5.1 永利实业不同的融资方式占企业2016融资总额的比例
融资方式政策融资债券融资权益融资总计
融资金额1000万1亿无11000万
9% 91% 0% 100%
所占融资金额
的比例
从上表可以看出永利实业主要是通过发行债券来进行融资的，利用国家的政府所获得的融资金融仅为1000万，占比仅为9%。
（二）永利实业企业融资存在的问题
1.内部存在的问题
第一个原因就是企业的融资成本较高，主要通过银行贷款这一单一的融资渠道获得贷款，企业在银行的贷款利率是5%--8%之间，贷款期限是半年到一年而且金额也在500万以下，对于永利实业企业来说其融资的成本是较高的，所以使企业的融资问题更加的突出。第二个原因就是永利实业企业由于其没有对外公布其财务的具体情况，使得商业银行无法获得企业的真实的财务信息，永利实业这种中小企业相对于那些大企业尤其是上市公司来说，他们的财务信息以及公司的经营状况等信息对外的透明度是非常的高的，而且其信息的真实度也比永利实业要高许多。所以就导致银行非常乐意的为那些大企业提供贷款服务，而不愿意把贷款贷给这些小企业，避免承受这种大的风险。再者就是企业不重视信用的建立和维护，企业的商业信用非常的低，使得银行对于企业的贷款条件越来越苛刻，使得企业的贷款成本越来越高，从而导致永利企业的融资问题很难被解决。
2.外部存在的问题
永利实业企业与商业银行之间所获的信息是不对称的，而导致在信贷市场中就出现了信贷的配给——也就是根据所提供的契约条件，银行不会提供满足企业全部需求所需资金，只会比需求少。而且中小企业与国内的大企业相比的情况下，更容易受到这个信贷配给的影响，导致出现这个问题的原因之一就是永利实业的商业信誉较低，使得银行在对其进行贷款时所要求的贷款条件是非常的严格的。这是由于银行与永利企业所获的
信息不对称，使企业存在的融资问题。
（三）永利实业企业解决问题的对策
1.采取多元化的融资渠道的对策
解决永利实业企业所出现融资问题的对策，针对永利实业企业所获得的融资渠道是非常的单一的，其无法获得足够的融资资金的问题。企业通过优化企业的融资渠道，开辟多元化的融资渠道，在多元化的平台获得多层次的融资资本。企业不但采用了银行贷款，以及利用政府的政策和税收的优惠进行贷款，并增加了企业员工的内部融资渠道，通过向企业内部的员工售卖企业的发行的债券来获得了贷款资金。企业进行了联合体融资、IPO等是新兴的融资方式的企业融资。
永利实业调整企业的融资方式后在2016年更融资方式占融资金额的比例如表5.2所示：
表5.2016年永利企业所采取的融资方式占融资金额的比例
融资方式债券贷款政策融资内部融资联合体融资总计
融资金额1亿5000万1000万4000万2亿
占总融的比例50% 25% 5% 20% 100%
2.完善企业的财务信息
为了解决永利实业没有对外公布其财务的具体情况，使得商业银行无法获得企业真实的财务信息，造成企业的资信能力下降的问题，企业采取了完善企业的财务信息，选用了专业化水平高的财务人员，并对于现有的财会人员进行定期的培训。并积极的配合政府的审计工作，及时的将企业的财务信息向外界公布，使得企业的信贷能力能够得到增强。
3.提高企业信用水平的措施
为了解决商业银行不愿意贷给企业资金的问题，企业要主动的解决自己的信用问题，永利实业采取了一些了的措施防止企业出现不按期还贷款的问题。比如，积极的开展企业的业务，增加企业的经营收入。对于公司内部的员工进行有关于建设企业信用的培训。对于企业的贷款的管理，建立了专门的管理部门，处理企业的融资以及还贷的业务。
结论
本文通过对中小企业融资问题的探讨与国际融资借鉴的问题，从国内外研究吸取了几种关于解决中小企业融资问题的经验，并通过永利实业企业的实例研讨了其所遇到的融资问题的现象以及原因，最后依据国内外先进的实践经验提出了针对永利实业企业所遇到的融资问题的解决方法，对中小企业融资难问题的解决，不仅需要企业、政府、金融机构等三方共同合作，而且还需要完善自身的缺陷，只有这样才能更好地解决制约中小企业融资难的问题。使得中小企业可以解决融资问题，提高企业的生存能力以及获得更好的发展力量。
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致谢
在我不断的努力下，我终于在老师规定的时间之前把我的毕业论文完成了。非常感谢老师，他们无论是在选题、写作、修改一直到论文最后定稿，他们都用极大的耐心给我指导和帮助并坚持不懈的帮助我。他们为了我的毕业论文付出了很多的心血，在我无助的时候，他们不惜牺牲自己的休息时间，来为这篇论文严格地把关，为此对他们报以崇高的敬意，他们无私奉献的精神令人钦佩。他们诲人不倦，严谨治学，是我学习的榜样！
感谢四年来所有担任我们课程的老师，他们把自己的知识灌输给我们，让我在大学四年内充实了自己，感谢他们给予的帮助和辅导。还有在我写论文期间，一直帮助我的朋友，同学，感谢他们在此期间给我了极大的支持和关心。
感谢学校，伴随着我青春岁月。虽然毕业论文现已结尾，同时也说明我在大学的四年生活将要结束。我会记住我可爱的母校。永远感激她的培养和教育。
我国中小民营企业融资现状及对策 改革开放20多年来，我国民营企业得到了快速的发展，并对我国的经济发展、人民生活水平的提高以及社会的安定团结起到了积极的推动作用。但是，随着我国民营企业的发展，各种各样的问题也不断突现，特别是中小民营企业的融资问题，已成为制约我国中小民营企业发展的瓶颈。 一、我国中小民营企业的融资现状 一般来说，我国企业主要通过银行贷款、资本市场募集资金以及非正规融资渠道进行融资。但是在上述融资渠道中，我国中小民营企业都遇到了种种障碍。 1. 中小民营企业在各大商业银行贷款困难 对大多数民营企业来说，从各大商业银行获得贷款极其困难，据统计，2002年上半年从各家商业银行发放的短期贷款中，民营企业只占21%。中小民营企业获得贷款的比率更低，造成这种现象的主要原因有三个方面： （1）政府部门对民营企业的偏见。中国是社会主义国家，几十年的计划经济、公有制经济在人们心中根深蒂固。因此，政府部门受传统思想影响，对民营企业这种私有化的所有制经济保持了一定的戒备心理，使得国家的宏观经济政策以及相关法律一直以国有大中型企业为中心，中小民营企业得不到国家政策上的支持以及法律上的保障，这种偏见影响各大商业银行向中小民营企业投放贷款。 （2）民营企业实力弱小。相对于国有大中型企业来说，民营企业
的规模普遍较小，技术力量薄弱，资金有限，而且产权不明晰，各大商业银行认为，为民营企业贷款风险很大。因此，对民营企业的贷款审核异常严格。对于规模较大的民营企业，由于自身负债率较高，用于抵押的资产较少，要想获得银行贷款是比较困难的。 （3）民营企业信用缺乏。民营企业自身的信用问题，也影响到他们从各大商业银行获得贷款。民营企业家以及高层管理者，还没有充分认识到信用的重要性，甚至视信用为儿戏，导致了民营企业与银行之间的信用危机。银行向中小民营企业贷款，需花大量的人力和财力去考察其商业信用，这无疑影响了银行的贷款积极性。 2．中小民营企业在资本市场融资受限 通过股票市场募集资金是企业融资的另一重要手段。我国目前的股票市场是优先服务于国有大中型企业的。据统计，我国上市公司中有70%是国有企业或者是国有控股企业，市值达到了90%以上，除去外资企业，我国民营企业上市的数量远远低于30%，市值不及10%。 中小民营企业在资本市场融资受限的主要原因在于：股票市场对企业进入的要求很高，而我国中小民营企业由于规模小，资金少，达不到上市的要求，因而难以通过股票市场融资。虽然我国于2004年5月27日在深圳推出了为中小企业服务的“二板市场”，但是，真正能在“二板市场”募集资金的只是那些极具活力的高科技企业。因此，对于大多数中小民营企业而言，通过“二板市场”融资仍然是可望不可及。 3．中小民营企业的非正规融资渠道不畅
论文目录 一、中小企业融资的概述 1、融资的定义 2、中小企业的融资渠道 二、中小企业融资的状况 1、银行贷款方面 2、直接融资方面 三、中小企业融资存在的问题及原因分析 1、中小企业融资存在的问题 2、中小企业融资问题的原因分析 四、解决中小企业融资问题的对策 1、树立正确的中小企业发展观,完善中小企业融资立法 2、建立和完善中小企业融资的信用担保体系 3、建立财政有限补偿机制及各种优惠政策 4、设立专业的中小企业银行 5、以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化 6、加快建设支持中小企业发展的综合服务体系 7、中小企业应健全财务体系 8、发展中小企业社会服务体系
中小企业融资现状及对策研究 作者：周潇指导老师：徐尤华 [内容提要]随着国内经济的飞速发展，我国的中小企业迅猛发展起来，为地区的经济发展增加了就业岗位，同时也缓解了我国的就业压力，实现科技创新与成果转让等方面发挥出越来越重要的作用，决定了必须重视中小企业的生存与发展。现阶段，金融不仅是国家对经济进行宏观调控的重要杠杆，也深刻影响着我国社会经济生活的各个方面。由于中小企业自身的特点，即规模小，可控资源更为稀缺，又往往处于快速发展阶段，需要大量的资金的投入，所以，大多数中小企业都面临着融资难的困境，严重阻碍中小企业的发展。我国目前中小企业融资难存在于企业本身﹑金融机制﹑政府三个层面的多方面的原因，为此要制定相应的治理办法。就中小企业融资难问题，进行分析研究，并提出解决中小企业融资的相关对策。 [关键词] 中小企业、融资、融资渠道 一、中小企业融资的概述 1、融资的定义 从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，
中小企业融资难毕业论文范文 摘要： 中小企业的发展在我国经济建设、就业和社会协调发展等方面所起的作用越来越大，已经是我国市场经济发展中不可或缺的一个重要角色。然而，中小企业的经营环境并不理想，各方面先天条件、生存环境和政策对企业发展有所限制，尤其是企业的融资问题己经成为制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。如何解决中小企业的融资难问题，是我国发展中小型企业的关键问题。目前，中小企业在我国国名经济中占据重要经济地位和社会稳定的基础力量，但是又存在资金不足，资本市场准入门槛过高等问题，这些问题主要是源于中小企业未建立起完善的现代企业制度、资本市场约束较强及国有银行的惜贷严重。就此，笔者提出，要采取加强中小企业治理、发展融资机构、建立担保体系等等方法来解决目前中小企业的融资困难。 关键词：中小企业、融资、对策 正文： 随着世界经济的加速发展，市场竞争的日趋激烈，中小企业发展问题己成为世界性的长久课题，对中小企业的地位和作用的认识，无论是欧美发达国家还是发展中国家，都经历了一个从不够重视到加深认识的过程。中小企业的大量出现与发展是经济发展的内在要求和必然结果，是带动国民经济发展的基础，加快中小企业发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定坚实的基础。 中小企业是指中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多数国家都以量的标准进行划分，如美国国会2001年出台的《美国小企业法》对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人。在我国，中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等 指标，结合行业特点制定。 2006年我国统计局统计数据显示，我国中小企业在工商部门注册数己超过4300万户，占全国企业总数的99%，中小企业为我国75%以上的城镇人口提供了就业岗位，占整个GDP的58.5%、出口额的68%和税收的50%。但是创造中国财富近六成的中小企业，仅占主要大型金融机构贷款的16%。这说明资金的短缺、融资困难是阻碍我国中小企业发展过程中的重点问题。中国人民银行一份调查报告表明，目前我国平均每家中小企业获得的贷款金额约为大型企业的80分之1，有66％的中小企业发生了融资困难；而在欧盟国家，同期只有13％的企业认为融资困难是制约其发展的首要问题。可见融资问题已经是困扰我国中小企业良好发展的首要问题。也可以说，资金短缺、融资不畅是中小企业发展最难于突破的“瓶颈”。 一、我国中小企业融资难现状 （一）我国中小企业现状
编号：TQC/K595 国内市场中小企业融资难现状调研报告完整版 Daily description of the work content, achievements, and shortcomings, and finally put forward reasonable suggestions or new direction of efforts, so that the overall process does not deviate from the direction, continue to move towards the established goal. 【适用信息传递/研究经验/相互监督/自我提升等场景】 编写：________________________ 审核：________________________ 时间：________________________ 部门：________________________
国内市场中小企业融资难现状调研 报告完整版 下载说明：本报告资料适合用于日常描述工作内容，取得的成绩，以及不足，最后提出合理化的建议或者新的努力方向，使整体流程的进度信息实现快速共享，并使整体过程不偏离方向，继续朝既定的目标前行。可直接应用日常文档制作，也可以根据实际需要对其进行修改。 一、我国中小企业融资现状 （一）融资渠道单一 1、过多依赖债务融资。我国虽已构建完整的市场经济体制,但金融市场的开放程度仍然有限，实行严格的金融管制,这种管制包含金融机构主体资格的限制和业务准入的审批,核准制度这种管制在发挥金融风险防范的同时也限制了资本市场的正常发展,日益增长的金融需求和资本供给体制改革的缓慢造成的一个直接后果就是资本供
浅谈我国中小企业融资困难的现状 及对策 【摘要】中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用，在我国中小企业已经成为经济发展和社会稳定的重要支柱。但由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷，解决中小企业融资难的问题已迫在眉睫。我国中小企业不仅会遇到由经济运行本身所带来问题，而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响。本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，以解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。
改革开放以来，我国中小企业发展迅速，从最初的拾遗补缺型角色，成长为国民经济的生力军。然而，相对于中小企业的庞大数量及对经济发展的作用而言，其融资环境一直不太理想，融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。如何解决其融资难的问题，对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展，意义极为重要。 中小企业是一个相对的概念，一般来说，数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业经营本质特征的指标。例如，企业是否具有独立性以及所有权和经营权是否一体等。中小企业都具备两个标准：不对外筹集资金；经营规模较小。 所谓融资，从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。从广义上讲，融资就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。 一、中小企业融资难的现状及问题 一般来说，中小企业的融资渠道主要有以下几条：一是内源融资，包括业主自有资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业开设后积累的资金等来源；二是外源融资，它又可分为间接融资和直接融资两种形式，间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资，包括各种短期贷款、中长期贷款等，直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金。 以下从不同融资渠道的角度，对我国中小企业融资难的状况进行分析。 中小企业由于自有资金不足，自我积累有限，风险投资缺乏，导致内源融资
摘要 资金是困扰世界各国小企业的老大难题。资金问题是创办新企业的主要困难,也是影响企业发展的主要问题。资金就像是一辆汽车的发动机,企业这辆车要进行改造和重组,那就要受到发动机的影响,只有发动机给力,这辆汽车才会更好的行驶。英国著名作家狄更斯曾在《双城记》中留下一句名言:"这是最好的时代,也是最坏的时代......"如今,这句话在国内中小企业身上,得到淋漓尽致的体现。一方面随着互联网+时代来临与经济发展模式转型,中小企业正迎来广阔的发展空间;另一方面在中国经济增长速度持续放缓,全球经济表现乏力的双重压力下,不少传统的中小企业正面临需求减少、竞争日益激烈、劳动力成本上升等因素导致的企业的转型与改革的巨大压力。而中小企业又在国家经济结构中占据着不容忽视的地位,解决中小企业经营发展中面临的问题和困难就上升到了国家经济战略的高度。 关键词:中小企业，融资现状，原因，解决对策
Abstract Money is the main obstacle of starting a new enterprise and is also the main problem of influencing the development of the enterprise. Money is like a car engine and the enterprise will be influenced by the engine in order to carry on the reform and reorganization since the car will be better if the engine is awesome. The famous English writer Charles Dicken had a famous saying in a tale of two cities :" this is the best time and is also the worst time …”Now, the sentence is proved perfectly in small and medium size enterprises of domestic nations. On the one hand, as the Internet+era and economic development model transformation, the small and medium size enterprises are facing broad space for development. On the other hand, under the double pressures of the continued slowdown in the speed of Chinese economic development and poor global economy, many traditional small and medium enterprises are facing the tremendous pressures of enterprises transformation and reform caused by reducing demand, increasing competition, rising labor costs and so on. And small and medium size enterprises play a key role in the national economic structure, and it will rise to the height of the national economic strategy that we solve the problems faced by small and medium enterprises in the process of operation and development. Key words: Small and medium enterprises，presentsituation of financing，reason，solutions
金融天地 中小企业融资难是目前全国比较突出的问题，要全面了解中小企业融资状况，探求破解融资难的有效途径，对企业健康发展、培育壮大市场主体、扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义。近年来，在国际经济持续走软、全球能源、原材料价格连续上涨、人民币升值较快等多重因素综合影响下，中小企业更加举步维艰，特别是国家宏观调控下的银根紧缩，融资难问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈，对中小企业生存与发展提出了严峻的考验。 一、中小企业融资现状 中小企业是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位，是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。但是，目前中小企业在发展中面临着很多问题，其中突出的是融资问题，融资困难成为制约中小企业创业和持续发展的瓶颈，主要表现在以下几个方面。 (一)融资渠道不畅，以内部融资为主。中小企业在创立之初，由于市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本，因此十分重视自有资本的积累，避免过度负债经营，企业主要依靠自身积累资金来追加投资、扩大生产规模，因而中小企业的自有资金主要是个人原始投资、企业盈余积累和股东增资，这些资金具有无需到期偿还、无需支付利息的优势，成为企业经营过程中长期稳定的资金来源[1]。 (二)融资缺口较大。中小企业中尤其是工业企业仍然受到资金的“瓶颈”制约，这一方面是因为随着企业技改扩改、规模不断扩大，增加了流动资金的刚性需求。另一方面，是全球金融危机形势下，资金周转周期拉长，增加了资金占用量。目前贷款回收周期较以前延长了一倍，增加了企业资金调度难度。 (三)民间借贷较为普遍。民间借贷是中小企业融资的普遍现象，民间借贷之所以较活跃，一方面是因为民间借贷无需抵押、担保手续，相对于银行复杂的借款手续来说，显得简便、快捷，中小企业乐意通过民间借贷筹集资金；另一方面还是由于目前中小企业贷款难问题并没有从根本上得到解决，金融机构大量的信贷资金向支柱产业、规模企业倾斜，导致缺少资金的中小企业不得不向民间借贷融资。 (四)中长期贷款及项目贷款难。金融机构倾向于企业流动资金贷款，不愿意向中小企业投放中长期固定资产贷款，使企业在资金使用上难以调配，资金利用率不能实现最大化，在很大程度上制约了企业的发展。中小企业为了追求更大的发展，极力寻找商机，开拓新的项目，但往往有了好项目，却因资金制约而难以实施。 (五)融资成本高。中小企业借款方面与优惠利率无缘，地方财政对中小企业支持力度较小，而由于民间借贷融资成本极高，甚至月利率已达到3%以上，加重了中小企业的负担。 二、中小企业融资难原因 (一)从银行角度来看 1.金融机构贷款担保机制不适应中小企业发展。尽管信用贷款有所发展，但担保贷款及含担保的综合授信仍是企业获得贷款的主要方式。企业利用担保机构担保获得过贷款所占比例较低，其余都主要通过企业自身资产和企业间相互担保。事实上，中小企业资产规模一般都比较小，能供企业作为贷款抵押的资产数量是很有限的，担保方式的单一加剧了中小企业融资难, “缺乏担保”和“缺乏抵押资产”是企业贷款申请不成功的最主要原因。 2.信用评估体系有待进一步完善。信用评估体系主要在于两方面：评估机构和评估标准。(1)评估主体单一，目前我国金融机构中主要都是通过内部评定来对企业进行信用评估，极少数金融机构通过信用评级公司评估，不采用社会中介资信公司评估。(2)评估标准不统一，且存在诸多不合理因素，有的金融机构甚至不对中小企业进行信用评估。由于目前信用评估标准不统一，这使得企业无所适从，而同时由于不同的标准使得企业在融资过程中要反复接受不同金融机构的评估，使其融资成本增加。 3.银行贷款程序繁琐，耗时长，企业获得信贷融资隐性成本较高。中小企业用款一般都具有时间急、频率高、数额小的特点。银行信贷审批权限比较集中，一般基层营业机构没有自主决策权，加之上下管理链长，受理程序刚性，审批流程复杂，一笔贷款，从申请到发放往往要等上几个月的时间。 (二)从中小企业自身角度来看 1.中小企业抗风险能力弱，经营风险较大。中小企业与大型企业相比，在规模经济上处于弱势，抗风险能力弱。为了寻求生存空间，常常在大企业没有涉及和不易或不愿涉及的领域发展，这就决定了其经营风险较大，生命周期不长。加上中小企业大多属劳动密集型的加工企业，相对于知识密集型企业而言，劳动密集型企业利润本身就比较低，产业层次低，科技含量少，利润空间更是狭小，银行不敢放款[1]。 2.信用等次低。中小企业自身诚信程度不够高，财务管理不规范，财务报表不真实，资产负债率普遍较高，信用等级比较低，而我国中小企业融资体系中的信用构建缺失、金融体系不完善和企业发展的外部竞争环境恶化，使得解决中小企业融资难题成为长期性的、全面的系统工程，很难一蹴而就。 (三)从外部环境来看 1.最直接最客观的因素是受国家宏观调控大气候的影响，金融机构对中小企业贷款更是顾虑重重不愿冒险，“惜贷”思想加重了本来就脆弱的银企关系。 2.政府部门对中小企业的扶持力度不够。尽管这些年来国家政策有所改变，但国家向大企业倾斜的政策并没有发生实质性的变化。虽然近年来国家出台多项政策扶持中小企业发展，但很多政策落实不到位。同时，国家对于任何规模的银行在税收和成本上的要求相同，造成了只能放小额贷款的小银行积极性的下降[2]。 三、中小企业融资难化解路径选择 我国中小企业融资现状、成因及化解路径选择 李玉功 盐城中马汽车零部件有限公司 摘要：中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量，对企业健康发展、培育壮大市场主体、扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义，但融资难问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈。本文对中小企业融资现状、融资难原因进行了深入地分析，提出了化解中小企业融资难的路径。 关键词：中小企业；融资难；路径选择 中图分类号：F752 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）03-0187-01 收稿日期：2011-03-08 （下转第190页）
中小企业融资现状问题与对策(doc 11页)
中小企业融资现状问题及对策 王曦 改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。 在世界一些发达国家和地区，中小企业在其国民经济中的比重都相当高，如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%.它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是，其政府为其提供了各种各样的支持，帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。 一、中小企业融资现状 （一）融资状况有所改善
1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 （二）融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 （三）地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规在中小企业融资中发挥了重要作
Finance金融视线 1202012年3月 https://www.doczj.com/doc/a517679116.html, 中小企业融资现状与对策探析 中国地质大学(北京)人文经管学院 石子岩 黄启 摘 要：中小企业作为我国当前国民经济增长和社会生产力提高的主力军，其无论是在数量上、在GDP的贡献上还是在纳税和提供就业机会上，都在我国经济发展中占有十分重要的地位。本文通过对我国中小企业融资现状和融资难的成因进行阐述和分析，并在此基础上，提出了一些有效应对这一难题的对策和建议，希望能够为保障我国的中小企业健康发展起到一定的积极作用。 关键词：中小企业 融资 对策 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)03(c)-120-02 金融危机过后，当前世界经济形式正在向好的方向发展，但全球宏观经济环境仍然危机四伏，受这次金融危机影响，欧债危机、美元贬值、全球性的通胀问题依然突出，导致我国的众多中小企业出口萎缩、海外市场竞争更为激烈，它们正面临着很大的生存危机。而中小企业作为我国当前国民经济增长和社会生产力提高的主力军，其无论是在数量上、在GDP的贡献上还是在纳税和提供就业机会上，都在我国经济发展中占有十分重要的地位，是我国经济保持持续、健康、稳定发展的动力源泉。因此保障我国的中小企业始终充满活力和竞争力，是国家和政府当前的主要任务之一，虽然国家之前出台了一些法律、法规来保障和促进我国中小企业的健康发展，也起到了一定的作用，但融资难仍然是众多中小企业在发展中共同存在的问题，它们普遍存在资金实际需求量与融资渠道和融资能力的不相符的问题，严重制约了企业的进一步发展。本文通过对我国中小企业融资现状和融资难的成因进行阐述和分析，并在此基础上，提出了一些有效应对这一难题的对策和建议，希望能够为保障我国的中小企业健康发展起到一定的积极作用。 1 我国中小企业融资现状 1.1 企业自有资金来源有限 我国众多中小企业受自身特点所限制，资金严重不足。我国大多数的中小企业都是依靠个人或家族出资创业的模式发展起来的，创业之初的启动资金都不多，这些资金在规模小、产品少的企业成长期还勉强支撑，但企业想要得以持续扩张、壮大这些就远远不够了，而企业的资金来源又大多依靠自身积累，缺少外源性融资，因此很多企业都面临着资金短缺，运转不畅，难以开拓新市场的难题，资金的严重不足甚至导致很多中小企业的破产。 1.2 融资渠道狭窄，外部融资困难 我国的中小企业普遍存在着资金运作能力低的问题，它们往往只通过内部融资的方式来解决资金不足的情况，融资渠道过于单一、狭窄。而即使有些企业想通过外部融资来缓解资金压力，但因为我国缺乏相关的法律、法规和政策等扶持体系，同时企业又存在市场风险大、规模小、诚信度低、缺少抵押等原因，常常被银行、投资公司等融资机构所拒之门外，外部融资环境恶劣，融资十分困难。据相关资料显示，我国的中小企业获银行等中介机构信贷支持的比例不足10%，这种单纯依靠内源融资的方式很难获取足够的资金，来支撑企业的扩大生产和项目开发的需要，严重抑制了企业加快发展和做大做强的愿望。 1.3 缺少融资机构和融资体系的建设 中小企业一方面受自身条件的限制很难获得融资机构的支持，另一方面我国又缺乏和缺少完善的融资体系和融资机构，更使得中小企业在融资的问题上雪上加霜。虽然国家和地方政府为了缓解中小企业融资难的问题，积极的出台了一些诸如《中小企业促进法》、 《关于建立中小企业信用担保体系试点指导意见》、 《中小企业融资担保风险管理暂行办法》等等相应的法律、法规和政策，但并没有得到大多数金融机构有效的贯彻和实施，众多中小企业在融资的问题上仍然困难重重。 2 我国中小企业融资难成因分析 2.1 企业规模小和缺乏诚信导致融资受限 中小企业在资产和经营规模上都很小，获取的利润自然不高，在融资过程中缺乏可抵押担保的资产，因此银行往往只提供短期贷款，并要求企业付出较高的担保费用，高成本的融资令中小企业很难接受，同时很多企业由于产品结构单一、缺乏高附加值、高科技含量的产品，存在着应对市场环境变化能力不足的问题，极高的市场风险性和偿还能力不足导致银行不愿意为它们提供长期贷款。管理能力的不足也是中小企业融资难的一个硬伤，中小企业大多是个人或家族式的经营模式，企业家普遍存在管理水平低下和缺乏诚信的问题，企业不具备良好的财务和经营管理制度，信息不对称和逃债、废债现象时有发生，更使得银行在选择对中小企业贷款时慎之又慎。 2.2 金融体系不健全，缺乏专门为中小企业服务的融资机构 我国的银行大多是公有制性质的，其资金量在融资市场上处于绝对的主导地位，债券等融资渠道所占比例还很低，并且进入的门槛相对较高，我国的资本市场发展的还很不成熟，而这些银行在非市场化的利率调节机制下，往往只考虑自身经营风险和成本核算的因素，对为中小企业放贷这种利润不高的业务兴趣不大，使得中小企业很难从这些国有大银行里获得资金的来源，同时我国缺少专门针对中小企业服务的融资机构，融资中介体系不健全，提高了中小企业寻求担保和获取相关信息的难度，造成了它们外部融资的困难。 2.3 政府在政策和制度上的保障不足 国家虽然针对中小企业出台了一些法律、法规和优惠政策，但由于很多具体的配套措施不健全，缺乏实际可操作性，在执行的时候往往落实不到位被打了折扣，因此中小企业融资难的问题没有得到实质性的改变。因为没有一套完整的专门维护中小企业权益的法律，同时缺乏鼓励为中小企业提供贷款的政策，造成了很多融资机构对中小企业采取歧视性的对待，设置很多条条框框增加它们融资的难度，使它们与大企业或国有企业相比得不到平等的对待，在市场竞争中始终处于劣势地位。而在对待中小企业融资难问题上，欧美、日本等发达国家都在法律、法规和制度上给予了本国中小企业以专门的扶持，为中小企业的融资保驾护航，促进它们的健康发展，这些都值得我国政府和相关部门去参考和借鉴。
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/a517679116.html, 我国中小企业融资现状与分析 作者：余丽旋 来源：《消费导刊·理论版》2009年第10期 [摘要]中小企业在一国的经济中发挥的作用具有不可替代性，但其进一步的发展却受到许多因素制约，这些因素中最突出的表现就是融资难。中小企业融资难是一个普遍性的问题，但在用什么样的融资渠道来解决这个问题时，不同的国家或地区应根据不同的情况有所侧重。本文主要介绍我国中小企业融资现状及从商业银行角度对中小企业融资难问题进行分析继而提出相应的建议。 [关键词]融资信息不对称监督成本共生均衡体系 一、我国中小企业融资现状 在世界范围内，中小企业在促进经济增长，创造就业机会，扩大出口，增加利税等方面均已得到政府和社会的认同。在转轨经济体中，中小企业的发展对保持一国经济的稳定和迅速发展，具有十分重要的意义。但是，与大企业相比，中小企业几乎在所有方面都处于极为不利的地位，如获得资金的能力不高，信息、技术、人力资源的缺乏，雇员福利引起的成本增加，政府行政管理方面的过高要求等。在所有问题中，融资困难首当其冲。 我国是以间接融资为主的金融体系，多层次资本市场尚未建立起来，私人股权市场缺乏，直接融资比重很低。与成熟市场中直接融资与间接融资协调发展的格局相比，我国企业融资体系存在较大缺陷，在这种融资条件下，我国中小企业的“麦柯米伦缺口”（麦克米伦缺口(Macmillan Gap)认为中小企业发展过程中存在着资金缺口，即资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金）比其他国家更为突出。 （一）中小企业很难获得证券市场的融资。对全部小企业和大部分中型企业而言，由于规模小，财务记录不健全，盈利不稳定，与主板市场的股本和盈利要求有较大差距，一般达不到主办市场的上市标准，在有中小企业板的市场融资体系中，能够获得上市融资机会的也只是少数。 （二）现有银行等金融机构对中小企业的金融支持不足。我国商业银行体系的主体是居于垄断和转型中的四大国有银行，为了防范金融风险，国有商业银行近年来实际上转向了面向大企业，大城市的发展战略。即使银行的中小企业贷款利率有相当幅度的上浮权利，但这种上浮在较大程度还无法弥补其风险，大银行缺乏发放中小企业信贷的乃内在激励。 （三）风险投资的能量和作用十分有限。我国的风险投资有了长足的发展，但是毕竟刚刚起步，无论是风险投资的规模和投入额比较少，不可能对中小企业的融资问题构成实质性促进
国内中小企业融资现状分析 在我国，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 中小企业融资现状 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。
中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 地区差异明显
中小企业融资现状分析 中小企业融资现状分析 论文格式论文范文毕业论文 我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量，处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下，我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面，一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术，无法应对突如其来的风险，最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力，转危为安，化危险为力量，不断发展壮大。在此情况下，我国中小企业要实现自身的健康发展，必须以良好的外界条件为支撑，积累原始资本，抓住机遇，充分利用与政府和银行的关系，不断创新发展，从而很好地解决中小企业融资困难的问题。 二、国内外研究现状分析及评价 国外研究现状 由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视，所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究，并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论： 1.信贷供给理论BaitensPerger认为，在贷款合同中应该不仅有利率规定，还应包制定非价格条件，来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型，促进信贷供给关系。 关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明，导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基
于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为，银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调，银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为，关系型信贷方式是通过信息的传递和交流，来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度，提高企业的信贷可得性和信用值，增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说，将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴，相较于组织结构复杂的大型银行来说，中小银行更容易解决信息不对称问题，更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言，中小银行的贷款利率较低，更加吸引中小企业进行贷款。 国内研究现状 相较于国外的研究成果，我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来，经济的高速发展也带动了中小企业的发展，而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点，得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面： 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低，信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力，低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的，其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因： 一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点，一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度
★★★文档资源★★★ 摘要中小企业的发展需要资金强有力的支持。我国中小企业融资状况有所改善，但“融资难”日益成为其进一步发展的巨大障碍。从完善我国中小企业融资的法律法规、国有商业银行改革、建立专门的中小企业信贷机构、金融创新、“二板市场”及场外交易等方面提出了相应的应对策略。 关键词中小企业信贷融资信用担保 无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 1 中小企业融资现状 1．1 中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 1．2 中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道 随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。1．3 地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。 在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方