长航凤凰股份有限公司
财务分析报告
（报告年份2016年）
报告撰写时间：2017年11月
目录
一、公司财务状况综述........................................... （一）资产负债、营业收入及获利总体情况.........................
1.公司情况...................................................
2.财务情况................................................... （二）偿债能力................................................. （三）运营能力................................................. （四）盈利能力................................................. （五）成长能力.................................................
二、财务报表分析............................................... （一）资产负债分析.............................................
1.资产状况及资产变动分析.....................................
2.流动资产结构变动分析.......................................
3.非流动资产结构变动分析.....................................
4.负债及所有者权益变动分析................................... （二）利润分析.................................................
1.利润总额增长及构成分析.....................................
2.成本费用分析...............................................
3.收入质量分析............................................... （三）现金流量分析.............................................
1.现金净流量变动趋势分析.....................................
2.现金流入流出结构对比分析...................................
3.现金流量质量分析...........................................
三、公司财务分项能力分析....................................... （一）偿债能力分析.............................................
1.短期偿债能力分析...........................................
2.长期偿债能力分析........................................... （二）营运能力分析.............................................
1.应收账款周转率分析.........................................
2.存货周转率分析.............................................
3.资产使用效率分析........................................... （三）盈利能力分析.............................................
1.资产报酬率分析.............................................
2.销售毛利率与销售净利率分析.................................
3.成本费用净利率分析.........................................
4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析........................
（四）成长能力分析.............................................
四、公司财务综合能力分析.......................................
五、公司财务存在的问题及对策...................................
（一）公司财务存在的问题.......................................
（二）改善措施.................................................
（三）个人建议.................................................
一、公司财务状况综述
（一）资产负债、营业收入及获利总体情况
1.公司情况
长航凤凰成立于1992年6月15日，后在深交所上市，控股股东为中国长江航运（集团）总公司。其主营业务涵盖船舶租赁、销售、维修及技术开发，国内、国际船舶普通货物运输等，曾是我国内河经营干散货专业化运输规模最大的企业。公司前身为武汉凤凰股份有限公司,系于1992年5月8日经武汉市体制改革委员会批准,由中国石化武汉石油化工厂与中国人民保险公司武汉市分公司青山区支公司、武汉石化实业公司等单位共同发起组建的股份有限公司。
2.财务情况
2012 年在全球经济疲软的大背景下，公司运输业务全线亏损。2012年，完成营业收入 21.08 亿元，较上年同期下降 17.66%；营业成本 26.23 亿元，较上年同期减少 4.48%；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损 18.80 亿元。
2013 年，受航运业持续低迷影响，公司主业续亏，由于不能清偿到期债务，公司的资产因此被冻结、拍卖，生存面临严重考验。业绩惨淡，完成营业收入 13.54 亿元，较上年同期下降 35.92%；营业成本 15.68 亿元，较上年同期减少 40.22%；
实现归属于上市公司股东的净利润为亏损 45.14 亿元，扣除非经常性损益的净利润为-12.20 亿元。
2014 年沿海运输主业效益增长，扭亏为盈，完成营业收入 9.82 亿元，较上年同期下降27.49%；营业总成本 9.60 亿元，较上年同期减少 63.15%%；实现归属于上市公司股东的净利润 43.07 亿元。
2015 年公司完成营业收入 7.70 亿元，较上年同期下降 21.58%；营业总成本6.62 亿元，较上年同期减少 22.84%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.23 亿元。
2016 年公司完成营业收入 7.12亿元，较上年同期下降 21.58%；营业总成本6.62 亿元，较上年同期减少 22.84%；实现归属于上市公司股东的净利润 972 万元。公司扣除非经常性损益后主业利润为1,416 万元，与去年同比，减少 64 万元，基本持平。
（二）偿债能力
偿债能力较强。2016年，流动比率较高，企业偿还流动负债的能力强。速动比率较高，短期偿债能力强。资产负债率较低，长期偿债能力较强。近年来，负债在减少。
（三）运营能力
运营能力有待提高。2016年，总资产周转率较低，企业利用资产进行经营的效率较差。流动资产率周转较慢，可以进一步提高资金的利用效率。应收账款周转率较低，企业回收应收账款的速度较慢。存货周转率较高，企业的变现速度快，存货采购成本较低。
（四）盈利能力
盈利能力不足。2016年，净资产收益率较低，资产利用效率不够高。资产利润
率较低，企业的资产盈利能力较低。营业毛利率较高，销售净利率较低，通过销售获取利润的能力不足。
（五）成长能力
成长能力略低。总资产增长率、净资产增长率、营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率均为负。航运行情普遍不良。但净利润增长率在上升，企业在改革过程中成长能力在加强。
2016年财务能力指标值体系表
二、财务报表分析
（一）资产负债分析
比较资产负债表
比较百分比资产负债表
1.资产状况及资产变动分析
2016年，长航凤凰资产总计2.41亿元，为5年来最低，相比2015年减少了50.94%。其中流动资产达到1.91亿元，占资产总量的79.27%，比2015年减少43.13%；
非流动资产达到5000万元，占资产总量的20.73%，比2015年减少67.84%。从各
年度的增减率可以看出长航凤凰的资产总额、流动资产和非流动资产在12年最高，13年因公司资产被冻结、拍卖，降至低谷，13-15年间逐年增加，16年最低，并且资产总额、流动资产和非流动资产的增长率呈不稳定状态。
2.流动资产结构变动分析
2016年，长航凤凰流动资产规模达到191,226,607.36元，比2015年减少43.13%。其中货币资金同比减少67.78%，应收账款减少99.39%，存货同比减少100.00%。相比于公司资产被冻结拍卖的2013年有所增加。由于公司近5年经营惨淡，各项流
动资产变化较大，呈无规律性。总体来说货币资金占流动资产的比例减小，预付账款比例逐年增加。应收账款和其他应收款在流动资产中所占比重较大，对公司的经营状况起重要作用。在市场扩大的同时，应注意控制其他应收款增加所带来的风险。
3.非流动资产结构变动分析
2006年，长航凤凰非流动资产达到5000万元，同期比减少67.84%。长期股权投资达到5000万元，同比减少-44.72%；其余都为零，可能是财务报表上的失误，或者很小，因而未列出。2012-2016期间，长期股权投资及非流动资产总体都呈下
降趋势。
2012年、2016年的非流动资产饼图，显示出长航凤凰的长期股权投资项目占
非流动资产较大份额，并有上升趋势，其他非流动资产占很小比例。
4.负债及所有者权益变动分析
2016年，长航凤凰负债和权益总额达到2.41亿元，同期比减少50.94%；其中负债达到40,659,172.60元，同期比减少81.76%，所有者权益2.00亿元，同期比减少25.38%。资产负债率为17％，同期比减少28.48个百分点，产权比率为0.20，同期比减少0.63。
从负债与所有者权益占总资产比重看，长航凤凰2012的流动负债比重为57％，非流动负债比重接近36％，所有者权益的比重为-7％； 2016年企业的流动负债比重为17％，非流动负债比重为0，所有者权益的比重为83％。企业负债的变化中，流动负债减少75.62%。2013-2015年企业负债不断减少，所有者权益呈增加趋势。（二）利润分析
比较利润表
比较百分比利润表
1.利润总额增长及构成分析
2016年，长航凤凰累计实现营业收入总额2.99亿元，较同期减少-36.34%；实现净利润1895万元，较同期减少83.73%。从净利润的形成过程来看：营业利润为2712万元，较同期增加351.11%；利润总额为1895万元，较同期减少-83.73%。2014年公司通过改革扭亏为盈后，2014-2016期间利润总额及净利润逐年降低。
2.成本费用分析
2016年，长航凤凰发生成本费用累计2.69亿元，同期比减少41.56%，其中营业成本2.32亿元，占成本费用总额的86.00％；销售费用为277万元，占成本费用总额的1％；管理费用为2002万元，占成本费用总额的7％；财务费用为-12万元。
公司营业收入较2015年同期减少-36.34%，成本费用总额较去年同期减少
-41.56%。其中营业成本同期减少42.19%，销售费用较同期减少53.36%，管理费用较同期减少55.91%，财务费用较同期减少39.26%。
从折线图可以看出，5年间变化幅度最大的是资产减值损失，其次是销售费用和管理费用。这体现了在严峻的市场形势下，公司以提高市场竞争力为依托、以成本管控为主线的经营策略。
3.收入质量分析
2016年，长航凤凰累计营业收入同比减少36.34%，同时应收账款同比减少99.39%。虽然营业收入减少，但营业利润同比增加351.11%，，说明公司在控制成本费用上下了功夫。收入减少的同时经营现金净流量也同时减少。在2016年经营活动产生的现金流量净额是负数，购买商品、接受劳务支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金较多。
（三）现金流量分析
1.现金净流量变动趋势分析
2016年，长航凤凰现金及现金等价物净减少9217万元，相比2015年，同期比减少221.17%，其中经营活动现金净减少9154万元，同比减少312.01%；投资活动现金净增加937万元，同比增加401.65%；筹资活动现金净减少1000万元。
2.现金流入流出结构对比分析
2016年，长航凤凰实现现金总流入21037万元，相比2015年减少49.87%，其中经营活动产生的现金流入19366万元，占总现金流入的比例为92％；实现现金总流出26087万元，相比2015年减少30.99%，其中经营活动产生的现金流出25587万元，占总现金流出的比例为98％。
相比2015年，经营活动产生的现金流入减少52.27%，投资活动产生的现金流入增加327.92%；经营活动产生的现金流出减少32.03%，投资活动产生的现金流出增加218.36%。
3.现金流量质量分析
2016年，现金流量紧张，经营活动带来的现金流入大幅减少，现金总流入小于现金总流出。
2012-2016期间，现金总流入与现金总流出均逐年减少，正对应了沿海散运市场低迷的现状。5年间的经营状况不太稳定，经营活动流出现金占现金总流出的比例在波动，总体呈增加的趋势。但营业活动带来的现金流入在减少，这就要求企业努力克服由市场需求低带来的困难，提升经营、降低成本、提高效率。
三、公司财务分项能力分析
（一）偿债能力分析
1.短期偿债能力分析
2016年，长航凤凰流动比率为4.70，速动比率为4.70，现金比率为0.58，现金流量比率为-1.53。
流动比率表示企业流动资产在短期债务到期时变现用于偿还流动负债的能力，根据西方经验，在2左右比较合适。长航凤凰2012-2013年的流动比率远小于1，2014年流动比率在1左右，说明企业的短期偿债能力较弱。2015年流动比率为2.02，比较合适。2016年长航凤凰流动比率为4.70，比率过高，可能是企业滞留在流动
资产上的资金过多。
根据西方经验，速动比率为1时比较合适。长航凤凰5年的速动比率、流动比率在不断提高，则说明其短期偿债能力在不断提高；速动比率、流动比率变动趋势极为相似，说明存货较少。
2012-2016年度长航凤凰的现金比率较小，说明它的直接偿付能力不强，现金可能发生支付能力困难的情况；但现金比率在不断提高，说明情况有所好转。
2016年、2014年现金流量比率过低，说明经营产生的现金流量净额不足以偿付流动负债。
2.长期偿债能力分析
资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，2016年长航凤凰本期该比率为17％，这一比率较小，说明企业偿还债务的能力强。2014-2016长航凤凰资产负债率持续下降，说明企业长期偿债能力在不断提高。
权益乘数反映了企业财务杠杆的大小。2016年长航凤凰的权益乘数为1.20，说明负债比率较小。在2014-2016持续减小，说明股东投入的资本在资产中所占的比重变大，财务杠杆的作用变小，企业财务风险变小，偿还长期债务的能力增强。
产权比率反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系。2016年长航凤凰的产权比率为0.20，比率较低，说明企业长期财务状况好。在2014-2016持续减小，说明企业财务状况变好，债权人贷款的安全性更有保障。
利息保障倍数反映了企业的经营所得支付债务利息的能力。长航凤凰在
2014-2016年应付利息为0，财务费用为负。说明企业无须担心偿付债务利息。（二）营运能力分析
1.应收账款周转率分析
应收账款周转率是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，它说明一定期间内企业应收账款转为现金的平均次数。从表和图可以看出，长航凤凰2013、2015、2016的应收账款周转率较为稳定，2012年和2014年的周转率较高，可能是由于企业奉行了比较严格的信用政策和信用标准。
应收账款周转天数是用时间表示的应收账款周转速度，它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。相比2015年，企业的平均收账期在减少，说明企业回收应收账款的效率变高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。
2.存货周转率分析
存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率，反映企业存货的变现速度。存货周转天数是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数，周转天数越少，说明存货变现的速度越快。
长航凤凰的存货周转率在2014-2016年间不断下降，存货周转天数也在上升，但考虑到2016年存货周转率为15.85，仍比较高，说明企业的存货管理工作有一定提高，在逐步解决采购次数频繁、批量太少的问题。
3.资产使用效率分析
流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的
比率。固定资产周转率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。总资产周转率是企业销售收入与资产平均总额的比率。
从投入产出角度来看，2016年的总资产周转效率与去年同期比下降了，说明投入相同资产产生的收入有所降低，即全部资产的使用效率有所降低。总的来说是营业收入减少快于平均资产减少，具体来看，本期的流动资产周转率为1.14，非流动资产周转率为4.60，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。
在2012-2014年长航凤凰的固定资产、总资产周转率上升了，说明全部资产的使用效率有所增强。在2014-2016年期间，流动资产、总资产周转率下降，说明企业流动资产利用效率降低，企业的盈利能力有待提高。长航凤凰的固定资产周转率波动较大，在2012-2015年上升，2015-2016年下降，说明固定资产的利用不稳定，这也与公司破产重整后的系列改革、调整有关。
（三）盈利能力分析
1.资产报酬率分析
从折线图可以看出，息税前利润率、资产利润率、资产净利率变化趋势相似，在5年间变动不稳定。长航凤凰在2014-2016年期间，息税前利润率下降，但息税前利润率大于负债利息率，企业尚有足够收益用于支付债务利息。
相比2015年，2016年的资产利润率和资产净利率都在降低，说明了长航凤凰
的资产盈利能力在下降，企业对股权投资的回报能力减弱。企业应该调整经营方针，加强经营管理，提高资产的利用效率。
2.销售毛利率与销售净利率分析
2016年，长航凤凰的销售毛利率为22.50%，销售净利率为6.33%。企业的销售毛利率在2012-2016持续增加，说明营业收入净额中营业成本所占比重减少，企业通过销售获取利润的能力增强。
但在2014-2016年间，企业总体获利能力在下降，虽然销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。销售净利率受行业特点影响较大，2016年沿海散运市场先抑后扬，航运企业普遍面临着困境。
3.成本费用净利率分析
成本费用净利率是企业净利润与成本费用总额的比率，反应企业生产经营过程中发生的耗费与获得的报酬之间的关系。长航凤凰2016年成本费用利润率为7.03%，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额，比去年同期减少9750万元，增长率为-83.73%。本期成本费用合计数为26967万元，上年同期数为46142万元，同比减少19174万元，增长率为-0.42％。
从图中可以看出，2014-2016长航凤凰净利润和成本费用总额在不断减少。5
年间成本费用净利率先上升后下降，在2013年为最低点，2013年后成本费用净利率不断提高，说明企业为获取报酬而付出的代价变小，企业的盈利能力变强。
4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析
总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率，表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力。长航凤凰2016年总资
产报酬率为5.17％，去年同期总资产报酬率为24.13%，在2014-2016期间，企业总资产报酬率下降，说明企业的获利能力降低，投入产出状况不佳。
股东权益报酬率是企业一定时期的净利润与股东权益平均总额的比率。股东权益报酬率在2012-2015年间，总体呈下降趋势，说明企业的盈利能力不佳，企业股东所能获取的报酬低。股东权益报酬率=资产净利率×平均权益乘数，企业提高股东权益报酬率可以采用如下途径：一是在财务杠杆不变的情况下通过增收节支，提高资产利用效率以提高资产净利率；二是资产利润率大于负债利息率的情况下，可以适当的提高财务杠杆。
（四）成长能力分析
销售增长率是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率。从折线图可以看出，长航凤凰的销售增长率在5年间均小于0，表示企业每年的营业收入都在减少，收入的成长性有所限制，市场惨淡，竞争激烈，航运企业生存环境在恶化。
资产增长率是企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率。资产增长率在5年间先升高后降低，说明在严峻的市场形势下企业不断变革重组，资产规模不稳定，这也反映了在航运市场低迷、运价持续走低的现状下公司“少拥有，多经营；轻资产、重经营”的经营理念。
长航凤凰的营业收入增长率在5年间都是小于0的，说明企业每年的营业收入
都在下降，在5年间增长率呈波动下降趋势，说明收入的成长性有所限制，不容乐观。
股权资本增长率是企业本年股东权益增长额与年初股东权益总额的比率。股权增长率在2012、2014、2016年均为负数，在2013年、2015年后有巨大的提高。说明了长航凤凰企业资本积累能力不稳定，企业的发展能力亟待提高。
利润增长率是企业本年利润增长额与年初利润总额的比率。在2013-2016年长航凤凰的利润增长率均为负数,说明在混乱的航运市场下公司经营惨淡，财务状况不佳。但2014-2016公司利润增长率在稳步提高，说明公司新的经营改革方向比较正确，有较强的成长性。
四、公司财务综合能力分析
由于5年来公司改革重整变化较大，2016年与2015年更具有可比性。故在杜
邦分析中重点分析2015年与2016年。
以上为2012年-2016年长航凤凰综合杜邦分析表和图。
净资产收益率与企业资产净利率和权益乘数相关，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率；指标值越高，说明投资带来的收益越高。长航凤凰的净资产报酬率在5年间先上升后下降，说明企业投资所带来的收益在不稳定。
资产净利率揭示了企业生产经营活动的效率，由销售净利率和总资产周转率决定，长航凤凰的销售净利率5年间波动极不稳定，在2014-2016年下降，长航凤凰的销售收入在5年内都在下降，成本费用下降更多，体现了企业施行低成本、重经营的策略。
从权益乘数折线图可以看出长航凤凰的权益乘数先上升后下降，在2014-2016年呈下降趋势，说明企业财务杠杆的作用在减小。
五、公司财务存在的问题及对策
（一）公司财务存在的问题
1. 偿债能力过关。但运营能力较低。2016年，总资产周转率较低，企业利用资产进行经营的效率较差。流动资率周转较慢，可以进一步提高资金的利用效率。应收账款周转率较低，企业回收应收账款的速度较慢。运营能力有待提高。
2.盈利能力较低。2016年，净资产收益率较低，资产利用效率不够高。资产利润率较低，企业的资产盈利能力较低。营业毛利率较高，销售净利率较低，通过销售获取利润的能力不足。
3.成长能力有待提高。总资产增长率、净资产增长率、营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率均为负。鉴于所处行情普遍不良，而公司的净利润增长
率在上升，企业在改革过程中成长能力正在逐步增强。
（二）改善公司财务状况，提高经营业绩，减低财务风险的措施
1.经营运作方面的建议：
①从企业销售方面看：
销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系，要想提高销售净利率，则需要：
1）开拓市场，增加销售收入。长航凤凰必须要深入调查研究市场的情况，了解市场的供求关系，并且努力提高航运服务能力。同时加强企业的营销手段以提高本企业在市场中的占有率。
2）加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。从长航凤凰的财务分析中可以看出成本费用在下降。成本费用结构比较合理。但是若想取得成本竞争的胜利，企业还需进一步研发技术或、提高资源使用效率，尽可能的降低产品的成本，同时还要严格控制企业的管理费用、财务费用等各种期间费用，降低消耗，增加利润。
②从企业资产方面看：
1）调整流动资产和非流动资产的比例。提高长航凤凰资产的流动性，使货币资金、存货和应收账款的比例趋向于合理。
2）提高资产周转能力。长航凤凰的资产周转率在2014年后有下降趋势，企业应该加强资产管理，提高资产的利用效率。
（三）个人建议：
长航凤凰股份有限公司主要业务为干散货航运及港航物流服务业，包括干散货运输、船舶代理、货运代理、综合物流及特种大件运输；船舶租赁；船员劳务、物业管理等。公司运输主要采用自营、期租的经营模式。由于航运业为充分竞争的市
XX公司月度财务分析 报告 单位： 报告期间：
目录 1.财务状况总体评述1 2.财务报表分析3 2.1.资产负债表分析3 2.1.1.资产状况及资产变动分析3 2.1.2.流动资产结构变动分析4 2.1. 3.非流动资产结构变动分析5 2.1.4.负债及所有者权益变动分析5 2.2.利润表分析6 2.2.1.利润总额增长及构成分析7 2.2.2.成本费用分析7 2.2. 3.收入质量分析8 2.3.现金流量表分析8 2.3.1.现金净流量变动趋势分析9 2.3.2.现金流入流出结构对比分析9 2.3.3.现金流量质量分析10 3.财务分项分析11 3.1.盈利能力分析11 3.1.1.以销售收入为基础的利润率指标分析11 3.1.2.成本费用对获利能力的影响分析11 3.1.3.收入、成本、利润增长的协调性分析13 3.1. 4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析13 3.2.成长性分析14 3.2.1.资产增长情况分析14 3.2.2.利润增长稳定性分析15 3.3.现金流指标分析16 3.3.1.现金偿债比率16 3.3.2.现金收益比率17 3.4.偿债能力分析17 3.4.1.短期偿债能力分析17 3.4.2.长期偿债能力分析18 3. 5.经营效率分析19 3.5.1.资产使用效率分析19 3.5.2.存货/应收账款使用效率分析19 3.5.3.营业周期分析20 3. 6.经营协调性分析21 3.6.1.长期投融资活动协调性分析21 3.6.2.营运资金需求变化分析22 3.6.3.现金收支的协调性分析22
3.6. 4.企业经营的动态协调情况分析22 4.综合评价分析24 4.1.杜邦分析24 4.2.经济增加值（EVA)分析24
摘要 正确组织和有效开展经济分析，对于企业正确制定经营方针，选择最佳方案，编制经营计划，合理评价企业经济活动，以及不断提高经济效益具有重要意义。经济分析具有判断性、情报性、预防性和建设性。企业是社会经济的细胞，股份制企业是社会经济细胞中较活跃的群体。 本文依据全面分析与重点分析相结合，经济分析与技术分析相结合，定性分析与定量分析相结合，利用核算数据与搞好调查研究相结合原则，对省哈飞汽车股份自2007 年至2009 年的财务状况从资本结构分析、偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、综合分析以及趋势分析等方面进行由外到地剖析和评价，对2009 年经营中存在的问题进行分析，最后提出建议。 关键词：财务报表分析；盈利能力；偿债能力
Abstract It is very important to organize and do economic analysis efficiently for an enterprise. The analysis plays key point in making business plan，evaluating the economic activities reasonably，and improving economic benefits. Economic analysis has the features of judging，information，predicting and constructing. The enterprises are the cell of social leconomy. The corporations，which are on the stock market，are the most active colony in them. In this report，by combination of whole analysis and emphasis analysis ，economic analysis and technical analysis，feature analysis and value analysis，and based on the rules of combination calculated data and research，the author tries to do an analysis and evaluation to Hafei Automobile Works Car company, the key enterprise of Heilongjiang Province. Based on the adjustment of financial statements，the analysis of capital structure，the analysis of assets operation efficiency，the analysis of profitability，the analysis of debt redemption and the synthetic analysis of the corporation from 2007 to 2009. The author also submits some suggestions to the problems in 2009 of the company. KeyWords：Financial Analysis; Profitability; Debt redemption
长航凤凰股份有限公司财务分析报告 （报告年份2016年） 报告撰写时间：2017年11月 目录
一、公司财务状况综述 （一）资产负债、营业收入及获利总体情况 1.公司情况 长航凤凰成立于1992年6月15日，后在深交所上市，控股股东为中国长江航运（集团）总公司。其主营业务涵盖船舶租赁、销售、维修及技术开发，国内、国际船舶普通货物运输等，曾是我国内河经营干散货专业化运输规模最大的企业。公司前身为武汉凤凰股份有限公司,系于1992年5月8日经武汉市体制改革委员会批准,由中国石化武汉石油化工厂与中国人民保险公司武汉市分公司青山区支公司、武汉石化实业公司等单位共同发起组建的股份有限公司。 2.财务情况 2012 年在全球经济疲软的大背景下，公司运输业务全线亏损。2012年，完成营业收入亿元，较上年同期下降 %；营业成本亿元，较上年同期减少 %；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损亿元。 2013 年，受航运业持续低迷影响，公司主业续亏，由于不能清偿到期债务，公司的资产因此被冻结、拍卖，生存面临严重考验。业绩惨淡，完成营业收入亿元，较上年同期下降 %；营业成本亿元，较上年同期减少 %；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损
亿元，扣除非经常性损益的净利润为亿元。 2014 年沿海运输主业效益增长，扭亏为盈，完成营业收入亿元，较上年同期下降%；营业总成本亿元，较上年同期减少 %%；实现归属于上市公司股东的净利润亿元。 2015 年公司完成营业收入亿元，较上年同期下降 %；营业总成本亿元，较上年同期减少 %；实现归属于上市公司股东的净利润亿元。 2016 年公司完成营业收入亿元，较上年同期下降 %；营业总成本亿元，较上年同期减少 %；实现归属于上市公司股东的净利润 972 万元。公司扣除非经常性损益后主业利润为1,416 万元，与去年同比，减少 64 万元，基本持平。 （二）偿债能力 偿债能力较强。2016年，流动比率较高，企业偿还流动负债的能力强。速动比率较高，短期偿债能力强。资产负债率较低，长期偿债能力较强。近年来，负债在减少。（三）运营能力 运营能力有待提高。2016年，总资产周转率较低，企业利用资产进行经营的效率较差。流动资产率周转较慢，可以进一步提高资金的利用效率。应收账款周转率较低，企业回收应收账款的速度较慢。存货周转率较高，企业的变现速度快，存货采购成本较低。（四）盈利能力 盈利能力不足。2016年，净资产收益率较低，资产利用效率不够高。资产利润率较低，企业的资产盈利能力较低。营业毛利率较高，销售净利率较低，通过销售获取利润的能力不足。 （五）成长能力 成长能力略低。总资产增长率、净资产增长率、营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率均为负。航运行情普遍不良。但净利润增长率在上升，企业在改革过程中成长能力在加强。 2016年财务能力指标值体系表
企业财务分析报告范文 企业财务分析报告范文一 一、简介 一公司背景 夏新电子股份有限公司原名厦门夏新电子股份有限公司， 于 2003 年 7 月 25 日更名为现在夏新电子股份有限公司，股票简称由厦新电子变更为 夏新电子。 夏新公司是经厦门市人民政府厦府 1997057 号文、厦门市经济体制改 革委员会厦体改 1996080 号 文批准,在对厦新电子有限公司进行部分改组的基础上,由厦新电子有 限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门电子器材 公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备集团公司等六个股东共同作为 发起人,1997 年 4 月 24 日,经中国证监会 1997176 号文批准,以向社会公众 募股方式设立。 1997 年 5 月 23 日,取得厦门市工商行政管理局核发的企业法人营业执 照。 注册资本原为人民币 18800 万元,1999 年度实施配股及送转增股后注 册资本已变更为 35820 万元;2003 年度实施每 10 股送 2 股方案后注册资本 增至 42984 万元。
公司现有总股本 42984 万股，其中国家股 14688 万股,境内法人股 242352 万股,境内上市的人民币流通股 17280 万股。 公司法定代表人柳学宏。 主要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及其他机械 电子产品的开发与制造等。 公司从以家用电子产品的生产型企业成功地转型到以通信终端产品 生产为主的企业，目前手机产品占主营业务收入的 80 以上，成为国内主 要的手机制造商之一。 中国***。 二国内及国际未来经济展望 十六大报告对于中国未来 20 年的战略规划是，我国将全面进入小康 社会。 未来 20 年，中国经济将再翻一番，对于中国本土的公司来说，这将 是一个爆发式的发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。 过去 20 年，在跨国公司进入中国市场的同时，一批中国本土公司已 经成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土公司已经出手 国际牌了;未来 20 年， 一定会有一批中国人的跨国公司活跃在全球市场上。 未来国际经济方面，世界经济总体呈现走强态势。 预计在未来 5 年内，世界经济的年均增长率将高于 20 世纪 90 年代， 可望达到 35-4;发达国家依然将是世界经济增长的主导， 而发展中国家的经 济增长速度继续高于发达国家。 科技进步的突飞猛进，经济全球化的深入发展，全球产业结构的大调
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企业月度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2007年4月
目录 一、财务状况总体评述 1.公司整体财务状况 2.行业竞争对手对比 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产/资本增长稳定性分析 2.利润增长稳定性分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述
2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元,去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28％；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70％；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25％。 以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价： 项目实际值行业平均值综合得分分项得分 综合能力213.76 213.76 偿债能力54.99 274.96 资产负债率80.33 64.30 14.99 74.96 已获利息倍数35.04 1.10 40.00 200.00 盈利能力76.00 500.00 净资产收益率21.10 1.07 50.00 330.00 总资产报酬率 5.69 0.83 26.00 170.00 运营能力36.00 418.07 总资产周转率(次） 1.68 0.27 18.00 250.00 流动资产周转率（次） 2.13 0.63 18.00 168.07 发展能力46.77 344.88 营业增长率137.28 15.80 24.00 250.00 资本积累率11.95 6.30 22.77 94.88 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 项目增减额标识增减率
股份有限公司财务分析报告 Financial analysis report of joint stock company 汇报人：JinTai College
股份有限公司财务分析报告 前言：报告是按照上级部署或工作计划，每完成一项任务，一般都要向上级写报告，反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等，以取得上级领导部门的指导。本文档根据申请报告内容要求展开说明，具有实践指 导意义，便于学习和使用，本文档下载后内容可按需编辑修改及打印。 一、简介 （一）公司背景 夏新电子股份有限公司原名xxx有限公司，于20xx年7 月25日更名为现在夏新电子股份有限公司，股票简称由厦新 电子变更为夏新电子。夏新公司是经厦门市人民政府厦府（1997）057号文、厦门市经济体制改革委员会厦体改（1996）080号文批准,在对xxx有限公司进行部分改组的基础上,由 xxx有限公司、xxx有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门 电子器材公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备（集团）公司等六个股东共同作为发起人,1997年4月24日,经中国证 监会（1997）176号文批准,以向社会公众募股方式设立。 1997年5月23日,取得厦门市工商行政管理局核发的企业法 人营业执照。注册资本原为人民币18800万元,1999年度实施 配股及送转增股后注册资本已变更为35820万元;20xx年度实 施每10股送2股方案后注册资本增至42984万元。公司现有
总股本42984万股，其中：国家股1468.8万股,境内法人股24235.2万股,境内上市的人民币流通股17280万股。公司法 定代表人:柳学宏。主要经营声像电子产品、通讯电子产品、 办公自动化产品及其他机械电子产品的开发与制造等。公司从以家用电子产品的生产型企业成功地转型到以通信终端产品生产为主的企业，目前手机产品占主营业务收入的80%以上，成 为国内主要的手机制造商之一。中国XX。 （二）国内及国际未来经济展望 十六大报告对于中国未来20年的战略规划是，我国将全 面进入小康社会。未来20年，中国经济将再翻一番，对于中 国本土的公司来说，这将是一个爆发式的发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。过去20年，在跨国公司进入中国市场 的同时，一批中国本土公司已经成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土公司已经出手国际牌了;未来20年，一定会有一批中国人的跨国公司活跃在全球市场上。未来国际经济方面，世界经济总体呈现走强态势。预计在未来5年内，世界经济的年均增长率将高于20世纪90年代，可望达到 3.5-4%;发达国家依然将是世界经济增长的主导，而发展中国 家的经济增长速度继续高于发达国家。科技进步的突飞猛进，经济全球化的深入发展，全球产业结构的大调整，特别是信息
某集团2005年12月财务分析报告 ------图文并茂报告 一、实现利润分析 1.利润总额 2005年12月实现利润为80.62万元，与2005年11月的89.48万元相比有所下降，下降9.90%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.主营业务的盈利能力 2005年12月主营业务收入净额为973.41万元，与2005年11月的864.37万元相比有较大增长，增长12.61%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005年12月的主营业务收入净额为973.41万元，比2005年11月的864.37万元有所增长，增长12.61%，主营业务成本为838.41万元，比2005年11月的740.15万元有所增加，增加13.27%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。 实现利润增减情况表 2005年12月2005年11月2005年10月 项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 销售收入973.41 12.61 864.37 10.14 784.79 0.00 实现利润80.62 -9.90 89.48 41.53 63.22 0.00 营业利润80.62 -9.90 89.48 41.53 63.22 0.00 投资收益0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 营业外利润0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 补贴收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。
江苏某公司财务分析报告 目录 一．企业概况..................................... - 3 - 1.1．对资产负债表的分析...................... - 5 - 1.1.1.资产分析........................... - 5 - 1.1. 2.负债和所有者权益分析............... - 6 - 1.2．对利润表的分析.......................... - 6 - 1.2.1利润表结构分析 ..................... - 6 - 1.2.2成本费用分析 ....................... - 8 - 1.3 对现金流量表的分 析 (7) 1.3.1流入结构分析 ....................... - 9 - 1.3.2 流出结构分析.. (8)
二．企业偿债能力分析............................ - 12 - 2.1短期偿债能力分析 ........................ - 12 - 2.2长期偿债能力分析 ........................ - 15 -三．企业资产营运能力分析........................ - 18 -四．企业盈利能力分析............................ - 22 -五．企业进展能力分析............................ - 25 -六．企业经济效益综合评价........................ - 30 -七．结论和建议.................................. - 34 -八．附录——财务报表............................ - 36 -资产负债表.................................. - 36 -利润表...................................... - 39 -现金流量表.................................. - 42 -
企业月度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2011年4月
目录 一、财务状况总体评述 1.公司整体财务状况 2.行业竞争对手对比 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产/资本增长稳定性分析 2.利润增长稳定性分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型
一、财务状况总体评述 2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入 300,529.25万元,去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28％；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70％；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25％。 以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价： 项目实际值行业平均值综合得分分项得分 综合能力213.76 213.76 偿债能力54.99 274.96 资产负债率80.33 64.30 14.99 74.96 已获利息倍数35.04 1.10 40.00 200.00 盈利能力76.00 500.00 净资产收益率21.10 1.07 50.00 330.00 总资产报酬率 5.69 0.83 26.00 170.00 运营能力36.00 418.07 总资产周转率(次） 1.68 0.27 18.00 250.00 流动资产周转率（次） 2.13 0.63 18.00 168.07 发展能力46.77 344.88
一、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司（英文缩写NFC，简称：中色股份）1983年经国务院批准成立，主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 二、资产负债比较分析 资产负债增减变动趋势表 （一）增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显 该公司07年的速动比率为0.89，08年为0.81，09年为0.86，相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障，是绝对不够的，这表明该企业的短期偿债能力较弱。 （3）现金比率 该公司07年的现金比率为0.35，08年为0.33，09年为0.38，从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的，但是相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还是可以的。 （三）资本结构分析 （1）资产负债率 该企业的资产负债率07年为58.92%，08年为61.14%?09年为59.42%。从这些数据可
以看出，该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的，但是是稳中有降的，说明该企业开始调节自身的资本结构，以降低负债带来的企业风险，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强，但是该企业的风险系数却较低，对债权人的保证程度较高。 （2）产权比率 该企业的产权比率07年为138.46%，08年为157.37%，09年为146.39%。从这些数据可以看出，该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的，但是稳中有降的，从该比率可以看出，该企业对负债的依赖度还是比较高的，相应企业的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的。不过，该企业已经意识到企业的风险不能过大，一旦过大将带来重大经营风险，所以，该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡，逐渐增大所有者权益比例。 。 逐年下降趋势的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危机对该公司的影响很大。之所以下降，是因为该公司近三年的主营业务收入都在下降，虽然主营业务成本也在同时下降，但是下降的幅度没有收入下降的幅度大，这说明企业的全部资产经营效率降低，偿债能力也就有所下降了。总体来看，该企业的主营收入是呈现负增长状态的。 （2）流动资产周转率 该企业的总资产周转率07年为1.64，08年为1.18，09年为1.02。从这些数据可以看出，该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其也是08年下降幅度最大，说明08年的金融危机对该公司的影响很大。总的来说，企业流动资产周转率越快，周转次数越多，周转天数越少，表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多，说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出，该企业比较注重盘活资产，较好的控制资产运用率。
万科企业股份有限公司 财务分析 姓名：范永勋 111603005 孙继波 111603008 王战美 111603048 陈新刚 111603004
一：公司背景简介 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，总部设在深圳，以房地产为核心业务，1991年成为深圳证券交易所第二家上市的公司，是目前中国最大的专业住宅开发企业，也是股市里的代表性地产蓝筹股。在企业领导人王石的带领下，万科通过专注于住宅开发行业，建立起内部完善的制度体系，组建专业化团队，树立专业品牌，以所谓“万科化”的企业文化（1、简单不复杂；2、规范不权谋；3、透明不黑箱； 4、责任不放任）享誉业。持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构，使公司赢得了投资者的广泛认可。 二：财务分析 万科企业2009-2011相关财务信息
存货周转天数逐年上升，表明企业库存高，资金回笼缓慢，资产缩水加快，营运能力变弱，风险增加。万科企业10年到11年存货周转天数增加表明营运能力减弱，存货周转率下降，企业的变现能力下降，短期偿债能力有所降低。 一般来说，应收帐款周转率越高越好。应收帐款周转率高，表明公司收帐速度快，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。而万科企业的应收账款周转率较少，说明企业收账速度慢，平均收账期长，体现营运能力较弱。但10年到11年应收账款周转率又有所提升，，应收账款的收回加快，资金滞流在应收账款上的数量减少，资金使用效率有所提升。 万科企业流动资产率2011年与2010年虽有所减少但相比变化不大表明其流动资产的速度保持了上年的速度，保证了企业的经营效率和盈利能力二年的总资产周转率都偏低，营业周期较长，这说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力。企业应该采取有效的措施提高各项资产的利用程度，进而提高销售收入或处理多余资产。万科11年总资产周转率比11年稍微上升，其总资产周转速度有所下降，说明企业的销售能力减弱，利润减少。 2：流动性分析 万科企业2010-2011年流动性相关指标
集团财务分析报告范文§1 报告目录 一、利润分析 （一）集团利润额增减变动分析 1.水平分析 2.结构分析 （二）各生产分部利润分析 1、生产本部（含QY分厂）利润增减变动分析： 2、一季度AY分公司利润增减变动分析： 二、收入分析 （一）销售收入结构分析： （二）销售收入的销售数量与销售价格分析： （三）销售收入的赊销情况分析 三、成本费用分析 （一）产品销售成本分析 （二）各项费用完成情况分析 四、现金流量表分析 （一）现金流量表增减变动分析 （二）现金流量分析
五、有关财务指标分析 （一）获利能力分析 （二）短期偿债能力分析 （三）长期偿债能力分析 六、存在问题及分析 （一）销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率 （二）借款增加，获利能力降低，偿债风险加大 七、意见和改进措施 §2重点关注 现代企业竟争是管理的竟争。面对日益萎缩的利润空间，我们需要知道：居高不下的成本究竟是客观原因还是主观原因造成的？材料利用率能否控制？现销收入能否更多些？赊销收入资金回笼能否更快些？在目前产销两旺的形势下，企业资金能否良性循环？ §3问题重点综述 由于人民币销售价格的同比下落，销售成本又居高不下，销售毛利率下降，利润总额同比减少50.5万元；赊销收入同比增加，不良及风险应收款项比例加大；经营现金净流量不足以抵付经营各项支出；负债及应付款项、利息增加，贷款还本付息压力加重；但销售、生产还较正常，资产负债率稍高，也算正常，
目前短期还债能力较强。 2009年一季度财务分析 一、利润分析： （一）集团利润额增减变动分析 1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析： 一季度公司实现净利润105.36万元，比上年同期减少了55.16万元，减幅34%。净利润下降原因：一是由于实现利润总额比上年同期减少50.5万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加4.65万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。 ⑵利润总额分析：利润总额140.48万元，同比上年同期190.98万元减 少50.5万元，下降26%。影响利润总额的是营业利润同比减少67.24万元，补贴收入增加17万元。 ⑶营业利润分析：营业利润123.18万元，较上年190.42万元大幅减少，减幅35%。主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少 46.53万元和20.71万元。 ⑷产品销售利润分析：产品销售利润82.95万元同比129.48万元，下降36%。影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加162.12万元，增长率27%；不利因素是三项期间费用686.41万元，同比增加208.65万元，增长率43.67%。期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。 由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。销售费用、管理费用、财
企业月度财务分析报告 关于企业月度财务分析报告 企业月度财务分析报告 一、企业生产经营情况 (一)本月和本年累计生产经营情况，包括主要产品(或业务)生产、业务营业量、销售量(进口额、出口额)及环比增长量;市场形势变化对生产经营的影响。 (二)新产品、新技术、新工艺开发及投入情况。 (三)经营中出现的问题和困难，以及需要说明的其他业务情况和事项。 二、资金增减和周转情况 (一)货币资金的主要来源及同比变化情况。(二)应收账款、存货同比变化情况及增减原因。
(三)资产、负债、所有者权益项目中，如同比变动幅度超过30%，应说明原因。 三、实现利润(亏损)情况 (一)营业收入、主营业务收入的环比增减额及其主要影响因素;营业收入、主营业务收入的同比增减额及其主要影响因素，包括销售量、销售价格、销售结构变动和新产品销售，以及影响销售量的滞销产品种类、库存数量等。 (二)成本费用变动的主要因素和各构成部分的变动因素，包括成本费用总额、销售费用、管理费用、财务费用、人工成本同比变化情况及主要因素。 (三)环比及同比影响其他收益的主要事项，包括投资收益变动情况、补贴收入各款项来源和金额、营业外收支的主要事项和金额。 (四)亏损企业户数、亏损面、亏损总额及同比增减额、亏损原因。 四、企业财务风险情况
(一)企业从事的风险投资业务，主要包括委托理财、股票投资、基金投资、期货及衍生品交易等风险业务占用资金规模、资金来源与盈亏情况。 (二)企业债务负担情况，主要包括长、短期借款同比增减金额及原因，逾期债务本金和未偿还利息情况。 五、对企业月度财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响的其他事项。 公司财务分析报告范本 一,总体评述 (一) 总体财务绩效水平 根据xxxx公开发布的数据,运用xxxx系统和xxx分析方法对其进行综合分析,我们认为xxxx本期财务状况比去年同期大幅升高. (二) 公司分项绩效水平
万科企业股份有限公司财务报表分析 姓名：章晨 班级：08级电子商务 学号：200810450122 指导老师：孙万欣黄丽萍 毛剑峰万洁 聂铭洁 日期：2010.6.28
目录 一、公司简介 (3) 二、资产负债表和利润表的纵向分析和横向分析 (4) 三、比率分析 (5) （一）偿债能力分析 (5) （二）营运能力分析 (6) （三）获利能力分析 (7) 四、分析结论 (8)
万科企业股份有限公司财务报表分析 一、公司简介 （一）公司基本情况 万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。 万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号，2008年入选《华尔街日报》（亚洲版）“中国十大最受尊敬企业”。 （二）公司经营范围 万科1988年进入房地产行业，1993年将大众住宅开发确定为公司核心业务。至2008年末，业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市。当年共销售住宅42500套，在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%，其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市排名首位。 （三）公司行业分析 自创建以来，万科一贯主张“健康丰盛人生”，重视工作与生活的平衡；为员工提供可持续发展的空间和机会，鼓励员工和公司共同成长；倡导简单人际关系，致力于营造能充分发挥员工才干的工作氛围。2001年起，万科每年委托第三方顾问公司对全体职员进行员工满意度调查。 公司努力实践企业公民行为。万科从2007年开始每年发布社会责任报告。由公司出资建设的广州“万汇楼”项目被广东省建设厅列为“广东省企业投资面向低收入群体租赁住房试点项目”，并于08年年中正式实现入住。08年12月31日，由公司全额捐建的四川绵竹遵道镇学校主教学楼及卫生院综合楼交付仪式在四川遵道正式举行，成为震后首批企业捐建的永久性公共建筑。 未来，房地产市场将迎来一个崭新的发展期，住宅企业在绿色建筑的研发、制造方面的能力，在绿色社区的营造、维护方面的能力，都将成为产品竞争力中越来越重要的一部分；并可能在其他产品、服务日益同质化的情况下，成为未来市场竞争的核心要素。
某股份有限公司财务分析报告 Financial analysis report of a company limited by shares 汇报人：JinTai College
某股份有限公司财务分析报告 前言：报告是按照上级部署或工作计划，每完成一项任务，一般都要向上级写报告，反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等，以取得上级领导部门的指导。本文档根据申请报告内容要求展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文档下载后内容可按需编辑修改及打印。 一、公司概况 海南xxx有限公司（以下简称珠江控股）的前身为海南xxx有限公司，创始于1987年10月。1992年A股、1995年B 股股票分别在深圳证券交易所上市，是海南省首家A、B股上 市公司，以房地产综合开发、建筑工程总承包为主营业务的大型股份制企业。1993年被中国建设部和国家统计局评为“首 届中国房地产开发企业综合效益百强”之一;1994年被国家体改委等部门评为“中国最大300家股份制企业”;1994年被海南省评为“海南省房地产开发十杰企业”名列第一;1995年获建设部全国房地产行业精神文明先进单位。 珠江控股在海南、上海已开发完成物业面积约50万平方米。在海口市开发的龙珠大厦和龙珠新城分别获中国建设部样板工程奖和优质样板小区奖;海口珠江广场被誉为“海南第一楼”，于1996年被建设部评为“优秀示范大厦”;在上海浦东开发的珠江玫瑰花园在96年上海住宅设计国际交流活动中被
评为“跨世纪优秀商品住宅”，并获上海市“白玉兰”优质建筑工程奖。在三亚市建设的四星级酒店“珠江花园酒店”在海南旅游业也享有盛誉。 公司现有股份总数为42674.54万股，截止20xx年12月31日，总资产为7.3亿元，净资产2.2亿元，公司注册地址为海口市珠江广场帝豪大厦29层，法定代表人：郑清。本公司于1999年6月完成股权重组，xxx有限公司取代广州xxx 有限公司成为第一股东，20xx年1月更为现名。拥有上海房地产公司、物业酒店管理公司、湖北珠江房地产开发公司、xxx有限公司等子公司，并参股了xxx有限责任公司、北京xxx有限责任公司、xxx有限公司等。重组后的公司以北京、海南、上海等地的房地产开发业务为依托，同时进军基础设施（环保）产业、高新科技产业和金融证券业，发展成为一个成长性的综合型投资控股公司，步入可持续的健康高速发展的轨道。 二、主要数据指标 1.总资产周转率=销售收入/平均资产总额 三、杜邦财务分析体系的应用 1.企业的偿债能力⑴短期偿债能力分析
投资类集团公司财务分析报告 【摘要】 针对投资类集团企业，由于涉及的行业尤为复杂，如何能够及时、准确的提交一份高质量的集团财务分析报告，对集团经营者利用该财务分析报告做出有效的决策具有重要的实用价值。本文从投资类集团财务分析报告的特点讲起，围绕集团财务分析报告编制准备工作、报告要点以及注意事项，旨在为集团经营者提供高效有价值的信息，提高企业的软实力和内部管理竞争力。 【关键词】 投资类集团财务分析；准备工作；报告要点 集团公司，是为了一定的目的组织起来共同行动的团体公司， 是指以资本为主要联结纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。现在的集团公司，特别是投资类集团企业，经营规模比较庞大，通常跨地区、跨行业，呈现多元化和综合化特点，子、孙公司众多，管理链条较长。如何才能使企业管理层及时掌握经营状况，做出有效的决策和战略选择，一份高质量的集团财务分析报告显得尤为重要。它能够及时准确完整的将企业经营情况进行深入分析，对过去、现在的经营成果有充足的认知和反思，从而更好的提高企业决策水平。 一、投资类集团财务分析报告的特点
财务分析报告是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和 财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，将公司的经营情况、资本运作情况做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。而投资类集团财务分析报告与一般企业的差别较大，主要有如下特点：一是投资类集团公司由集团总部、产业子集团和成员单位组成。集团总部是最高的决策机构，核心职能是资本投资，产业子集团是二级决策机构，核心职能是资产配置，成员单位是经济实体，核心职能是业务运营。投资类集团公司核心在于对各种生产要素进行优化配置和有效利用，以实现集团整体利益最大化。针对这一的特征，财务分析报告应更加关注集团的战略目标达成、企业价值创造、资源配置等方面的情况。二是由于投资类集团公司下面的产业呈现多元化发展，管理链条较长，以至财务分析报告的内容很大一部分需要由下而上的进行报送，各企业报告侧重点不同，且上报的流程复杂，周期较长。三是投资类集团公司重点关注股东财务是否保值增值，股东财富最大化，因此在财务分析报告中应避免陷入经营管理细节的分析中去。 二、财务分析报告的准备工作 （一）注重财务分析体系的建立一是需要将财务分析的重要性 进行普及，让每一个所属单位都能够重视，注意财务分析和实际业务进行紧密联系；二是需要设计分析的格式，分析格式要在一定程度上进行统一，方便归纳汇总，各公司也可根据自身行业和业务的特点在分析报告中进行一些变动；三是明确各级企业上报财务报表及分析报
TCL集团财务分析报告一．资产负债表水平分析： 资产负债水平分析表 项目2010-12-31 2009-12-31 变动情况对总资产影响 变动额变动率 169.10% 53.93% 1233.71% 1.25% 169.10% 5.34% -3.47% -0.66% 6.53% 0.14% 664.73% 0.41% 63.99% 2.01% 15.86% 3.48% 80.99% 65.90% 42.59% 1.22% 195.44% 1.60% -3.36% -0.64% -1.94% -0.17% -4.53% -0.48% 41.54% 0.15% -6.14% -0.62% 367.27% 5.30% 113.28% 1.57% 42.29% 0.05% 27.70% 0.40% 24.17% 0.03% 54.82% 0.07% 1142.89% 1.34% 58.93% 10.98% 76.88% 76.88% 168.42% 27.93% -6.88% -0.03% 220.00% 1.09% 2475.10% 0.56% 27.10% 1.20% -2.24% -0.50% 63.46% 1.59% 23.73% 0.39%
应付利息360.23% 0.18% 应付股利0.04% -0.62% 其他应付款-4.93% -0.62% 一年内到期的非 流动负债674.34% 4.30% 其他流动负债23.33% 0.59% 流动负债合计57.15% 36.71% 长期借款-7.00% -0.48% 应付债券 6.53% 长期应付款-14.84% -0.01% 递延所得税负债120.57% 2.12% 其他非流动负债227.21% 2.12% 非流动负债合计103.97% 8.21% 负债合计62.27% 44.91% 实收资本(或股 本) 44.30% 4.30% 资本公积132.31% 10.73% 盈余公积0.00% 0.00% 一般风险准备0.00% 0.00% 未分配利润-64.15% 1.43% 外币报表折算差 额42.98% 0.02% 归属于母公司股 东权益合计94.13% 16.48% 少数股东权益149.32% 15.49% 所有者权益合计114.66% 31.96% 负债和所有者权 益总计76.88% 76.88% 1. 该公司总资产本期增加了23,243,700,000.00 元，增长幅度为76.88%，说明TCL公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现： （1）流动资产本期增加了19,924,200,000.00 元，增长的幅度为80.99%，使总 资产增长了65.90%。非流动资产本期增加了3,319,360,000.00 元，增长的幅度为58.93%，使总资产规模增长了10.98%，两者合计使总资产增加了23,243,700,000.00元，增长幅度为76.88%。 （2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司流动的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减 变动，但其增长的主要体现在三个方面：一是货币资金的大幅度的增长。货币资 金本期增长了16,304,410,000.00 元，增长的幅度为169.10%，对总资产的影响为53.93%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。当然，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现金需要量，从资金利用 效果方面进行分析，这样才能做出恰当的分析和评价！二是应收票据的增加。应