有色金属行业报告
研究员：荆冰
行业评级：中性
摘要：
●2004年1－8月，全国十种有色金属产量达873.11万吨，
同比增长17.36％，依旧保持了产销两旺的态势。由于
全球范畴内有色金属需求缺口的连续增大趋势，我们认
为有色金属行业2004年全年的运行情形将好于2003
年，全行业盈利连续增长已成定局。
●国家为幸免经济过热而采取的宏观调控政策，对有色金
属行业进展带来了直截了当和间接的双重阻碍，专门是
对过度投资、重复建设严峻和高耗能的相关子行业阻碍
明显。数据显示，4月以来有色金属行业的增速在放缓。
●由于阻碍有色金属价格走势的要紧因素是其产品的供
求关系，而我国经济“软着陆”后的GDP仍会有7％
左右的增长率，加之全球制造业进展势头强劲、差不多
金属库存不断降低，因此我们认为全球有色金属市场在
能够预见的今后仍将处于供不应求的状态。
●在有色金属行业中，重点关注其产品市场缺口较大，并
具有成本优势、资源优势、规模优势和可连续进展能力
较强的优势企业。
一、行业运行良好调控阻碍减弱
有色金属是国民经济不可缺少的重要原材料，随着我国经济的快速进展和日益成为世界制造业的重要基地，我国有色金属工业将在较长一段时刻内保持快速连续进展。2004年1－8月，有色金属产量连续保持增长态势，十种有色金属产品总产量达到873.11万吨，同比增长了17.36%，连续保持世界第一位，中国有色金属工业经济效益明显提高。同时我们也注意到，受4月以来宏观调控政策的阻碍，有色金属的增长速度明显放缓，从3月的峰值（同比增长24.6％）逐步下滑，7月份行业生产开始企稳，8月份的数据显示有色金属行业的生产再度回升，见图1。估量今年四季度有色金属行业产销两旺的形势将保持始终。
在有色金属行业保持良好进展势头的同时，行业内重点企业也取得了骄人的业绩。在“２００４年中国企业５００强” 的评比中，中国铝业公司、江西铜业集团公司等１１家有色企业进入中国企业５００强。
为了防止个别行业过度投资，国家今年采取了严格的宏观调控政策，这部分降低有色金属行业上半年过高的增幅。以电解铝行业为例，从去年开始国务院进行宏观调控措施，目前电解铝投资过热的现象已被差不多遏制。从去年开始，电解铝行业未发觉新的设计和规划项目，停建和缓建项目２３７万吨，投资规模明显下降。今年以来，已有１７户电解铝厂全部停产或半停产，停掉能力４０万吨。估量今后几年，在不增加电解铝新开发项目的情形下，电解铝生产能力和需求差不多平稳，防止了大量无谓的投资缺失。
四季度有色金属产业结构调整速度还会加快，一批工艺装备落后、竞争力低的中、小企业将被迫退出市场，资源、能源短缺，工艺装备落后的企业将被剔除。更多的投资将向矿产资源和附加值高的有色金属深加工及新材料产品转移，有色金属的再生利用也将得到更大的进展。
有色金属行业与国民经济的进展水平相关度极高。依照国家统计局的数据，上半年我国经济总体运行情形良好，国内生产总值同比增长为９．７％，是我国经济近年来同期最高增速，整体经济正朝着宏观调控的预期方向进展。由此推测，尽管下半年我国经济增长速度将适度放缓，然而仍旧会保持较高的增长速度，有色金属行业也将保持较高增长速度。
表1：2004年要紧有色金属产品产量（截止7月31日）
资料来源：聚源数据、华泰证券研究所
图1：十种有色金属产品产量同比变动情形（1月－8月）
从阻碍有色金属行业增长的要紧因素变化情形来看，有色金属行业已出现“软着陆”，2004年全年运行情形将好于2003年：
●供求情形
全球经济的趋暖，专门是美国和欧洲经济的复苏以及以中国为首的亚洲经济的高速增长，使有色金属的消费需求面临着新一轮高涨。由于供给缺口的扩大，2003年以来，铝、铜、黄金、镍等的价格都显现了较大幅度的上涨。有色金属工业是一个产业关联度专门高的产业，在我国现有124个产业中，有113个部门使用有色金属产品，比例高达91%。因此只要我国经济快速增长的态势保持不变，对有色金属的需求就会不断增加，成为推动有色金属价格上升的要紧因素。进入2004年以来，由于消费增长旺盛而市场供应不足，国际、国内市场上有色金属产品价格连续保持上涨趋势，铜、铝、铅、锌、锡、镍等纷纷创下多年来的最高价。但随着经济形势的变化和需求的改变，有色金属产品的价格会进入相对平稳整理时期。依照统计资料，随着经济高速连续进展，我国有色金属精炼产品消费从１９９５年的４５０万吨增加到２００３年的１２００万吨，９年间增长了２．７倍。加上直截了当进口的加工材料和制品，年总消费量已接近１３００万吨，成为世界最大的有色金属消费国。
长期来看，有色金属的供给缺口将始终存在。
●库存情形
2003年以来，要紧金属交易市场上相关有色金属库存大幅下跌，对有色金属的以后走势会产生阻碍。锡、铜、和铅的库存较低，对其价格有较强的支撑作用。
●原材料供给
我国部分有色金属原材料严峻依靠进口，原料供应紧张将制约产能增长。要紧有色金属原料（矿源）供应紧张，价格上升，从成本上推动有色金属价格上扬。依照《各国矿产储量潜在总值》的估算，我国矿产资源储量潜在总值为１６．５６万亿美元，居世界第三位，但人均矿产储量潜在总值为１．５１万美元，只有世界平均水平的５８％，排世界第５３位，而且人均资源数量和资源生态质量仍在连续下降和恶化。
●成本因素
电力和煤炭等能源价格上涨，运输费用提高，均使有色金属的生产成本增加。专门是电力短缺和电力价格上涨将在一定程度阻碍有色金属的生产和供应，从而阻碍有色金属价格。
●政策阻碍
我国政府为抑制部分行业投资过热，禁止低水平重复建设，对相关行业实施了宏观调控措施。受此阻碍最明显的是电解铝行业。除此之外，由于整个经济进展速度的降温，对作为上游原材料的整个有色金属行业都会产生不同程度的阻碍。
●汇率变动
2003年美元汇率连续低迷，促使投机资金把有色金属作为避险工具加以追捧，为有色金属价格的上涨起到了推波助澜的作用。2004年随着美元加息进程的启动，有色金属价格亦会作出反映。需要说明的是，汇率对有色金属的价格有一些阻碍，但决定有色金属价格走势的全然因素是有色金属的供求关系，汇率因素不能改变有色金属市场的差不多格局，而只是在涨跌幅度上可能产生阻碍。
国内各种有色金属产品价格2003、2004（1－9月）年涨幅一览表
数据来源：上海有色网、WIND咨询、华泰证券研究所
二、品种分化明显后市生气再现
2004年四季度，受益于全球经济的进一步复苏以及我国经济的连续进展，我国有色金属行业将连续保持进展势头，行业利润将连续提升，全行业效益好于去年同期已成定局。
有色金属属于原材料行业, 在产业链中处于上游地位, 企业面临的竞争没有终端产品猛烈；另外由于有色金属企业多数具有专门强的垄断能力, 企业之间不存在价格竞争的现象。在有色金属消费量大幅增长的同时, 有色金属价格随之上升, 有色金属行业效益全面改善。
2004年四季度有色金属工业总体仍将保持连续上涨的态势,增长景气仍将连续攀升但攀升幅度有所降低,效益景气也将随增长景气的上升而增长。中国产业增长推测模型显示, 2004年有色金属全年的增长仍旧比较平稳,下半年的增幅略低于上半年。2004年上半年有色金属行业将实现销售收入超过1700亿元, 同比增长15%以上,10种有色金属产量670万吨, 同比增长20%以上；估量2004年下半年有色金属行业实现销售收入3300亿元, 同比增长15%左右,10种有色金属产量约1200万吨, 同比增长20%左右。
有色金属全行业良好运行的同时，各品种之间的差异开始显现，从中我们能够发觉相关子行业的投资机会。
铜：需求强劲铜价探高
国际铜业研究组织(ICSG)公布,由于需求增长较快，2004年1-6月全球铜供应缺口为68.2万吨, 而去年同期为36.3万吨。ICSG表示, 2004年上半年全球精炼铜使用量同比增加了6%。
依照国际铜研究组织(ICSG)推测, 2004年世界精炼铜产量将达到1597.4万吨。尽管中国经济放缓会对铜需求产生阻碍，但美国和欧洲经济逐步复原是不容忽视的。2004年铜的消费估量会增长5.2%达到1636万吨, 铜的供应缺口将达90万吨左右,。从全球范畴来看，商业环境今年四季度仍将坚持强劲，创历史最高水平的建筑支出、强劲的住房市场，电子和汽车业的良好进展状况，这些都将对铜价在高位运行形成支撑。
评级：举荐。
图2：1#电解铜 2003--2004 年走势图（元/吨）
资料来源：上海有色金属网、华泰证券研究所
铝: 供需相当铝价平稳
截止2004年8月，中国电解铝的产量为417万吨，同比增长21.1％；氧化铝产量为463万吨，同比增长14.8％。行业分析机构BME在今年6月初表示，2004年全球金属铝将供不应求，预期将短缺84.2万吨。美国及中国需求强劲增长，同时中国因电力及氧化铝不足而限制铝生产，都导致全球铝库存下降。BME称，2004年原铝产量将增加4.3％至2920万吨，消费将增长9％至3000万吨，产量低于消费84.2万吨。中国是全球有色金属需求增长的要紧推动力，其中对铝的需求就占到全球市场的五分之一。目前我国电解铝供需差不多平稳，国内电解铝市场竞争日趋猛烈, 同时全国电力供应紧张的局面可不能专门快排除，电力成本上升的压力可能会进一步加大，因而面临一定的市场竞争风险。而作为原材料的氧化铝，从市场预期看，2004年和2005年上半年全球氧化铝现货依旧保持紧张态势，供应缺口将达到1260万吨，国内氧化铝的价格将会保持在高位运行。
因此，我们给予电解铝中性评级，给予氧化铝举荐评级。
图3：标准 Aoo铝锭 2003—2004 年走势图(元/吨)
资料来源：上海有色金属网、华泰证券研究所
铅：缺口加大溢价上升
目前，中国是全球最大的铅供应商。由于需求的拉动，2003年铅的价格升幅较大。2004年4月后，在宏观调控的阻碍下，铅的价格曾一度走低。然而，随着冬季电池季节来临，全球库存不断走低，促使铅价再度走高，溢价猛涨。铅的消费增长要紧取决于汽车保有量和蓄电池出口量的增长水平。据推测，2000－2005年间，我国汽车和摩托车社会保有量将分别以年均9％和5％的速度增长，至2005年我国铅消费量将达到90－110万吨。国际铅锌研究组织（ILZSG）的最新数据显示，2004年西方国家精炼铅市场将显现130000吨的供给缺口。我国近年来一直是铅的净出口国，2004年一季度铅净出口108480吨，增长了14.1％。同期中国铅消费较上年同期增长36.5％。由于下半年铅精矿产量下降，加之电力、运输等成本因素的阻碍，精炼铅的产量会受到阻碍。需求增长而供应不足，铅价后市走强已成定局。
评级：举荐。
图4：标准 1#铅锭 2003--2004 年走势图（元/吨）
资料来源：上海有色金属网、华泰证券研究所
锌：库存增加价格平稳
2003年中国锌矿产量增至190万吨，居世界第一。作为全球最大的锌消费国（2003年锌消费量达204.5万吨，超过美国的115.4万吨），中国的信贷紧缩政策对全球锌市场产生重大阻碍。数据显示，2004年第一季度我国在长达10中首次成为精炼锌净进口国，进口精炼锌845吨，而上年同期净出口77597吨。鉴于一季度国内精炼锌产量较上年同
期上升14.2％，至580683吨，因此我们认为，我国第一季度锌消费量较上年同期大幅上升34.9％，这要紧是因为汽车和建筑市场对镀锌钢材需求大幅增长而导致的对精炼锌的消耗增加所致。而到了2004年的6、7月份，中国又转变为锌的净出口国，这是自今年1月来的首次。这种变化使LME的库存增加，锌价亦呈下探走势。随着中国经济的缓行，估量2004年四季度锌价格将呈平稳走势。
评级：中性。
图5：标准 1#锌锭 2003--2004 年走势图（元/吨）
资料来源：上海有色金属网、华泰证券研究所
锡：价格坚挺新高在即
在其他有色金属价格普遍下跌的情形下，锡价是唯独不跌的品种，锡价依旧保持在高位运行。锡需求的增长要紧受电子产品制造业的强劲复苏所推动，越来越多的厂商开始采取无铅焊接，导致锡在该行业的应用日益广泛。年初以来锡需求猛增，据世界金属统计局（WBMS）数据显示，上半年西方国家精炼锡消费量较上年同期大幅增长10.3％，达到123100吨。其中美国增长7.0％，日本增长39.9％。在供应方面，依照WBMS的数据，2004年上半年西方国家精炼锡的产量比同期减少了9.5％，降至89100吨，与此同时，同期矿产锡量据报道下降了18.5％，至63900吨。由此推断，锡供应的紧张局面将连续支撑锡价上行。
评级：举荐。
图6：标准1#锡锭2003--2004 年走势图（元/吨）
资料来源：上海有色金属网、华泰证券研究所
镍：消化库存，镍价蹒跚
镍要紧用于不锈钢的生产，因此不锈钢行业的生产情形直截了当阻碍镍的价格。由于不锈钢市场需求平淡，导致过去几个月镍价一直举步维艰。据相关数据推测，2003年的供给缺口为3.6万吨，2004年和2005年的供给缺口分别为3.3万吨和2.8万吨，全球镍供给缺口将连续到2006年。但今年以来，由于中国消费者在上一年的购买量远远超过他们的实际需求量，致使库存大幅增加。今年国内的消费者看起来在大量清理库存，因此镍价不断回落。但据国际镍研究组织（INSG）分析，四季度后价格将企稳。我们估量明年上半年镍价将再度上扬。
评级：中性。
图7：标准 1#电解镍 2003--2004 年走势图（元/吨）
资料来源：上海有色金属网、华泰证券研究所
黄金：需求增长金价逞强
依照中国黄金协会的报告，估量中国今年黄金产量将达到210吨，超过去年的200.6吨，达到历史新高。随着对个人投资黄金业务的逐步放开，黄金在中国的需求增长潜力专门大。据悉，中国在去年黄金消费量达到207.5吨，珠宝首饰占到国内需求的90%以上。黄金协会日前公布的数据显示，上半年全国共计生产黄金93.351吨，同比增长5.94%。
从国际市场看，因经济增长提升了黄金购买量,今年第二季度全球黄金消费需求年比增长11%。黄金价格从4月下滑至年内低点每盎司371.00美元以来，黄金已上涨了8.40%，国际黄金协会在有关报告中称, 第二季珠宝需求上升8.4%至664吨, 零售投资增长33%,为79吨，其中黄金消费大国印度在2004年上半年的黄金首饰需求较2003年同期增长了7%。此外, 工业需求增加6.9%至87吨, 牙科需求持平于17吨。
由于全球油价飙涨，带动各类物价上扬，加之对恐惧攻击疑虑，估量金价今年年底前有机会再度上扬。只是，考虑到美国联邦储备局公布市场委员会将于九月二十一日开会，市场预估美国仍会连续加息，有利美元走势，可能会减缓金价上扬幅度。
评级: 慎重举荐。
图8：近五年国际市场黄金价格走势图（美元/盎司）
三、行业内重点上市公司分析
1、山东铝业（600205）
山东铝业是国内唯独一家上市的氧化铝生产企业，其控股股东中国铝业集团是国内
唯独的氧化铝生产商，具有一定的垄断优势。氧化铝在经历了2003年的三次提价
之后，现在每吨销售价格达3750元，公司的盈利能力大增。从全球范畴看，由于
在2005年之间，氧化铝产能扩大的可能性专门小，因此2004年市场供求缺口依旧
存在，氧化铝的价格将连续保持在高位运行。而2004年公司的产能差不多保持不
变，估量2004年公司每股收益达1.60元。相关于公司以后业绩的成长性，给予举
荐评级。
2、锡业股份（000960）
锡业股份是我国最大的锡生产、出口基地，其产品在国内和国际市场均有较强的市
场竞争力。2004年公司打算生产有色金属66250吨，其中锡化工产品3250吨，锡
材产品3600吨。2004年1－9月锡的市场价格连续攀升，9月中旬的锡价较年初上
涨了40％，成为有色金属行业中价格最为坚挺的品种。估量公司业绩将在2003年
的基础上连续增长，每股收益为0.90元。
给予举荐评级。
3、铜都铜业（000630）
铜都铜业的冬瓜山项目将在2004年10月1日投产，并于2006年全部达产。公司
产能在以后三年里将不断提高，同时公司的资源自给率也将进一步提高，即由现在
的20％的资源自给率提高到2006年的40％；对伴生资源如黄金、白银等的开发利
用，将成为公司新的利润增长点。在市场铜价不断走高的情形下，估量公司2004
年业绩将有较大幅度的增长，每股收益将达到0.65元。
投资评级为举荐。
4、江西铜业（600362）
江西铜业是我国最大铜及伴生金、银生产基地，在国内具有铜、黄金和白银等原料
独一无二的资源优势，是目前国内铜精矿自给率最高的一体化铜冶炼企业。公司对
资源的操纵力有利于公司的连续进展。江西铜业2004年的产能进一步扩张，打算
生产阴极铜40万吨，黄金12吨，白银280吨。2004年铜价在高位运行已成定局，
估量2004年公司每股收益将达0.48元。
坚持举荐评级。
5、驰宏锌锗（600497）
云南驰宏锌锗股份要紧从事铅、锌、锗系列产品的生产和销售。铅锌产品
产量居我国第五位，锗产品产量居我国第一位。公司是全国同行业中唯独能保证原
料自给、具有采、选、冶完整生产工艺的企业。公司较高的原料自给率在市场产品
价格上涨、原材料紧张的情形下会进一步提高毛利率水平，提升公司的市场竞争力。
估量公司2004年利润总额将在2003年的基础上再度提高，每股收益达0.45元。
给予举荐评级
6、中金岭南（000060）
中金岭南拥有中国最大的铅锌精矿生产企业钒口铅锌矿、第三大的铅锌矿冶炼企业
韶关冶炼厂，是中国重要的铅锌生产基地。公司资源自给率高：公司铅的资源自给
率为50%，锌的资源自给率为60%。公司对资源的操纵力有助于公司以后业绩的增
长。估量中金岭南的产能2004年将保持稳固，在铅锌价格连续高位远行的情形下，估量2004年中金岭南的每股收益将达到0.30元
有色金属行业四季度报告 摘要： ●2004年1－8月， 全国十种有色金 属产量达万吨，同 比增长％，依然保 持了产销两旺的 态势。由于全球范 围内有色金属需 求缺口的持续增 大趋势，我们认为 有色金属行业 2004年全年的运 行情况将好于 2003年，全行业盈 利继续增长已成 定局。 ●国家为避免经济 过热而采取的宏 观调控政策，对有 色金属行业发展 带来了直接和间接的双重影响，特别是对过度投资、重复建设严重和高耗能的相关子行业影响明显。数据显示，4月以来有色金属行业的增速在放缓。 ●由于影响有色金属价格走势的主要因素是其 产品的供求关系，而我国经济“软着陆”后的GDP仍会有7％左右的增长率，加之全球制造业发展势头强劲、基本金属库存不断降低，因此我们认为全球有色金属市场在可以预见的将来仍将处于供不应求的状态。 ●在有色金属行业中，重点关注其产品市场缺 口较大，并具有成本优势、资源优势、规模优势和可持续发展能力较强的优势企业。●重点关注公司
一、行业运行良好调控影响减弱 有色金属是国民经济不可缺少的重要原材料，随着我国经济的快速发展和日益成为世界制造业的重要基地，我国有色金属工业将在较长一段时间内保持快速连续发展。2004年1－8月，有色金属产量继续保持增长态势，十种有色金属产品总产量达到万吨，同比增长了%，继续保持世界第一位，中国有色金属工业经济效益明显提高。同时我们也注意到，受4月以来宏观调控政策的影响，有色金属的增长速度明显放缓，从3月的峰值（同比增长％）逐渐下滑，7月份行业生产开始企稳，8月份的数据显示有色金属行业的生产再度回升，见图1。预计今年四季度有色金属行业产销两旺的形势将保持始终。 在有色金属行业保持良好发展势头的同时，行业内重点企业也取得了骄人的业绩。在“２００４年中国企业５００强” 的评比中，中国铝业公司、江西铜业集团公司等１１家有色企业进入中国企业５００强。 为了防止个别行业过度投资，国家今年采取了严格的宏观调控政策，这部分降低有色金属行业上半年过高的增幅。以电解铝行业为例，从去年开始国务院进行宏观调控措施，目前电解铝投资过热的现象已被基本遏制。从去年开始，电解铝行业未发现新的设计和规划项目，停建和缓建项目２３７万吨，投资规模明显下降。今年以来，已有１７户电解铝厂全部停产或半停产，停掉能力４０万吨。预计今后几年，在不增加电解铝新开发项目的情况下，电解铝生产能力和需求基本平衡，防止了大量无谓的投资损失。 四季度有色金属产业结构调整速度还会加快，一批工艺装备落
附件5： 关于推进有色金属冶炼及深加工产业 加快发展的指导意见 一、正确认识有色金属冶炼及深加工产业发展现状 经过建国以后50多年的发展，尤其是“十五”期间的快速发展，有色金属冶炼及深加工产业规模不断壮大。2005年该产业规模企业实现产值53亿元，上缴税收1.5亿元，出口创汇7120万美元，分别占全市规模工业总产值、税收及创汇额的13.8％、13.4％和30％。该产业已成为我市工业的重点产业，产业特色日渐鲜明。一是产业基础较好。全市从事有色金属开采冶炼、加工的企业超过100家，规模以上企业有22家，企业总资产30.3亿元，职工总人数17682人，银行信用等级A级以上企业12家。其中销售收入过20亿元的企业1家，过2亿元的1家，过亿元的7家（详见附表一）。二是龙头企业发展势头良好。水口山有色公司年工业总产值从2000年的10亿元发展到2005年的27亿元,龙头带动作用不断增强；衡东三家钨业企业“十五”期间产值增加了4倍，集聚效应明显；其它重点企业也取得了长足发展。三是资源储量比较丰富。有色金属基础加保有储量达620万吨。其中，铅锌590万吨、钨1.9万吨、锡13.58万吨、黄金310.8吨。全市共有有色金属矿床（点）116处，其中铅锌30多处，铜36处，钨20多处，锡8处，黄金22处。四足产品市场份额较大。主导产品
年生产规模为：电铅11万吨，电锌7万吨，钨铁、钨条3360吨，仲钨酸铵3900吨，精锡2000吨，黄金800公斤，铜阳极板3.3万吨。部分产品已占国际、国内市场较大份额，水口山有色金属公司主导产品铅、锌、锡在全国市场销售量居第三，衡东钨的产量及销售量占全国的40％以上。五是具有一定的品牌优势。“水口山牌”锌锭、铅锭、1#氧化锌、“飞雁牌”1#精锡已成为国家优质产品，在国际国内享有较高的声誉。 该产业在近年来虽然取得了长足发展，但是也存在一些不容忽视的问题。一是部分资源出现断层。由于勘探工作滞后，加之近年的高额产出，导致主要资源基地洞老山空，资源接替断层，资源优势正在逐渐丧失，资源危机初步显现。二是产品结构不尽合理。产品技术含量较低，主要产品以精矿和初级冶炼产品形态销售，高附加值、高科技含量的产品少，且产业链短，上游产品居多，下游产品较少，企业经济效益不明显。三是产业发展规划滞后。产业发展点多、面广，缺乏宏观产业发展规划，特别是近几年来小型企业和个体企业一哄而上，重复建设、资源浪费观象十分严重，企业之间也未能形成有序发展，削弱了我市有色产业整体竞争实力。四是环境污染比较严重。综合利用程度不高，一些小型企业工艺相对落后，许多是国家明文规定的淘汰落后工艺，废水、废气的排放达不到国家规定标准。对环境的破坏较为严重。 二、明确有色金属冶炼及深加工产业发展思路 世界经济由复苏期进入繁荣期，对有色产品的需求进一步扩大。
有色金属行业四季度报告 研究员：荆冰 行业评级：中性 摘要： ●2004年1－8月，全国十种有色金属产量达873.11万吨， 同比增长17.36％，依然保持了产销两旺的态势。由于 全球范围内有色金属需求缺口的持续增大趋势，我们认 为有色金属行业2004年全年的运行情况将好于2003 年，全行业盈利继续增长已成定局。 ●国家为避免经济过热而采取的宏观调控政策，对有色金 属行业发展带来了直接和间接的双重影响，特别是对过 度投资、重复建设严重和高耗能的相关子行业影响明 显。数据显示，4月以来有色金属行业的增速在放缓。 ●由于影响有色金属价格走势的主要因素是其产品的供 求关系，而我国经济“软着陆”后的GDP仍会有7％ 左右的增长率，加之全球制造业发展势头强劲、基本金 属库存不断降低，因此我们认为全球有色金属市场在可 以预见的将来仍将处于供不应求的状态。 ●在有色金属行业中，重点关注其产品市场缺口较大，并 具有成本优势、资源优势、规模优势和可持续发展能力 较强的优势企业。
一、行业运行良好调控影响减弱 有色金属是国民经济不可缺少的重要原材料，随着我国经济的快速发展和日益成为世界制造业的重要基地，我国有色金属工业将在较长一段时间内保持快速连续发展。2004年1－8月，有色金属产量继续保持增长态势，十种有色金属产品总产量达到873.11万吨，同比增长了17.36%，继续保持世界第一位，中国有色金属工业经济效益明显提高。同时我们也注意到，受4月以来宏观调控政策的影响，有色金属的增长速度明显放缓，从3月的峰值（同比增长24.6％）逐渐下滑，7月份行业生产开始企稳，8月份的数据显示有色金属行业的生产再度回升，见图1。预计今年四季度有色金属行业产销两旺的形势将保持始终。 在有色金属行业保持良好发展势头的同时，行业内重点企业也取得了骄人的业绩。在“２００４年中国企业５００强” 的评比中，中国铝业公司、江西铜业集团公司等１１家有色企业进入中国企业５００强。 为了防止个别行业过度投资，国家今年采取了严格的宏观调控政策，这部分降低有色金属行业上半年过高的增幅。以电解铝行业为例，从去年开始国务院进行宏观调控措施，目前电解铝投资过热的现象已被基本遏制。从去年开始，电解铝行业未发现新的设计和规划项目，停建和缓建项目２３７万吨，投资规模明显下降。今年以来，已有１７户电解铝厂全部停产或半停产，停掉能力４０万吨。预计今后几年，在不增加电解铝新开发项目的情况下，电解铝生产能力和需求基本平衡，防止了大量无谓的投资损失。 四季度有色金属产业结构调整速度还会加快，一批工艺装备落后、竞争力低的中、小企业将被迫退出市场，资源、能源短缺，工艺装备落后的企业将被淘汰。更多的投资将向矿产资源和附加值高的有色金属深加工及新材料产品转移，有色金属的再生利用也将得到更大的发展。 有色金属行业与国民经济的发展水平相关度极高。根据国家统计局的数据，上半年我国经济总体运行情况良好，国内生产总值同比增长为９．７％，是我国经济近年来同期最高增速，整体经济正朝着宏观调控的预期方向发展。由此预测，虽然下半年我国经济增长速度将适度放缓，但是仍然会保持较高的增长速度，有色金属行业也将保持较高增长速度。 表1：2004年主要有色金属产品产量（截止7月31日） 资料来源：聚源数据、华泰证券研究所
我国有色金属行业产业链分析报告 目录 第一节上游行业运行及对本行业的影响........................ 一、有色金属采选业...................................... 二、电力行业............................................ 三、上游行业对本行业的影响.............................. 第二节下游行业运行及对本行业的影响........................ 一、房地产行业.......................................... 二、汽车行业............................................ 三、制冷家电............................................ 四、下游行业对本行业的影响.............................. 有色金属产业价值链就是围绕有色金属生产及服务所形成的一系列相互联系、相互依存的环节之间的上下游链条，包括矿产勘探、矿产开采、选矿、冶炼、金属加工（含粗加工和精加工）、终端消费品生产等主要环节，如上图所示。有色金属的上游行业主要为有色金属矿采选业和电力行业，有色金属的主要下游行业为建筑业、汽车和家电业。 图1 有色金属产业链 第一节上游行业运行及对本行业的影响 一、有色金属采选业 （一）2014年产业形势 我国2014年有色金属矿采选业主营业务收入额为亿元，同比去年增长%。 2010年至2014年，我国有色金属矿采选业主营业务收入额增长趋势，分别为亿元，
有色金属行业的分析报 告 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
有色金属行业四季度报告 摘要： ●2004年1－8月， 全国十种有色金属 产量达万吨，同比 增长％，依然保持 了产销两旺的态 势。由于全球范围 内有色金属需求缺 口的持续增大趋 势，我们认为有色 金属行业2004年全 年的运行情况将好 于2003年，全行业 盈利继续增长已成 定局。 ●国家为避免经济过 热而采取的宏观调 控政策，对有色金 属行业发展带来了 直接和间接的双重 影响，特别是对过度投资、重复建设严重和高 耗能的相关子行业影响明显。数据显示，4月以来有色金属行业的增速在放缓。 ●由于影响有色金属价格走势的主要因素是其产 品的供求关系，而我国经济“软着陆”后的GDP 仍会有7％左右的增长率，加之全球制造业发 展势头强劲、基本金属库存不断降低，因此我 们认为全球有色金属市场在可以预见的将来仍 将处于供不应求的状态。 ●在有色金属行业中，重点关注其产品市场缺口 较大，并具有成本优势、资源优势、规模优势 和可持续发展能力较强的优势企业。 ●重点关注公司
一、行业运行良好调控影响减弱 有色金属是国民经济不可缺少的重要原材料，随着我国经济的快速发展和日益成为世界制造业的重要基地，我国有色金属工业将在较长一段时间内保持快速连续发展。2004年1－8月，有色金属产量继续保持增长态势，十种有色金属产品总产量达到万吨，同比增长了%，继续保持世界第一位，中国有色金属工业经济效益明显提高。同时我们也注意到，受4月以来宏观调控政策的影响，有色金属的增长速度明显放缓，从3月的峰值（同比增长％）逐渐下滑，7月份行业生产开始企稳，8月份的数据显示有色金属行业的生产再度回升，见图1。预计今年四季度有色金属行业产销两旺的形势将保持始终。 在有色金属行业保持良好发展势头的同时，行业内重点企业也取得了骄人的业绩。在“２００４年中国企业５００强” 的评比中，中国铝业公司、江西铜业集团公司等１１家有色企业进入中国企业５００强。 为了防止个别行业过度投资，国家今年采取了严格的宏观调控政策，这部分降低有色金属行业上半年过高的增幅。以电解铝行业为例，从去年开始国务院进行宏观调控措施，目前电解铝投资过热的现象已被基本遏制。从去年开始，电解铝行业未发现新的设计和规划项目，停建和缓建项目２３７万吨，投资规模明显下降。今年以来，已有１７户电解铝厂全部停产或半停产，停掉能力４０万吨。预计今后几年，在不增加电解铝新开发项目的情况下，电解铝生产能力和需求基本平衡，防止了大量无谓的投资损失。 四季度有色金属产业结构调整速度还会加快，一批工艺装备落后、竞争力低的中、小企业将被迫退出市场，资源、能源短缺，工艺装备落后的企业将被淘汰。更多的投资将向矿产资源和附加值高的有色金属深加工及新材料产品转移，有色金属的再生利用也将得到更大的发展。
有色金属是我市在全国最具优势的矿产资源，“九五”期间，我市就提出了打造“有色金属工业城”的设想。省“十一五”规划中，把依托有色金属资源优势，做大做强有色金属工业作为发展重点之一。从我市当前有色金属工业发展实际来看，仍处于以精矿和初级产品加工为主的发展状况，发展水平亟待提升。现将调研报告如下: 一、当前有色金属有色金属工业发展面临的困境 有色金属矿1986年试产以来，目前已经拥有2.25亿元资产，900多名职工，年产值超过700 0万元，有色金属精矿产量占全国有色金属精矿产量1/4强，成为亚洲最大的有色金属采选企业和有色金属原料生产基地。虽然有色金属有色金属工业发展取得了一定的成绩，但从总体来看，还处于低水平发展阶段，主要以精矿和初级产品为主。与“九五”期间提出的打造“有色金属有色金属工业城”的设想差距还很大。当前，有色金属有色金属工业面临的困难突出表现在： 1、体制束缚成为有色金属工业发展的瓶颈。为打造“有色金属有色金属工业城”，市委、市政府早在“九五”期间就专门划出500亩地拟建有色金属有色金属高科技工业园，建设 有色金属冶炼厂和有色金属新型材料加工项目。专门成立以常务副市长为组长的有色金属工业发展领导小组，协调我市有色金属工业的发展。在招商引资推介和争取国家投资扶持方面，把提高有色金属采选能力，引进有色金属冶炼和精深加工项目作为工作重点，并与国内外知名有色金属生产加工企业多次协商合作事宜。但目前管理体制上，有色金属有色金属矿现隶属江西省钨业集团公司，企业自主权受到限制，其有色金属精矿又主要销往江西省钨业集团公司下属的九江冶炼厂，从江西省钨业集团公司总体部署来说，不可能在有色金属再投资建设一个冶炼厂，引进外资建设冶炼厂又没有足够原材料供应保障。体制的束缚使有色金属有色金属产业坐失许多发展良机。 2、在日趋激烈的竞争中我们的优势正逐步丧失。有色金属有色金属矿属露天矿藏，具有 储量大、开采条件好，综合利用价值高等优势。随着有色金属勘探事业的发展，国内外新的大储量、高品位的矿床不断被发现，尤其是非洲大陆发现许多储量大、品位高的有色金属矿床;国内已经探明，我省横峰县葛源有色金属矿储量是有色金属有色金属矿储量的三倍。再加上前几年国际市场炒作，导致有色金属价格的疯涨，引发有色金属开采的热潮，世界上涌现了一批实力较为雄厚的有色金属采选加工企业，国内也不少人到非洲承包有色金属矿。在原料开采和初级加工方面，已呈现供大于求态势，导致矿产品开发利润较薄。目前，有色金属有色金属储量和开采条件的优势正逐步丧失，有色金属有色金属矿经营处于亏损状态。 3、资金、人才的缺乏制约了有色金属工业进一步发展。有色金属坦铌矿于1977年建成并 组织试产后，由于种种原因，直到1986年才竣工验收。原先的工艺流程和设备难以满足进一步扩大生产规模，提高采选水平的需求，而矿区自身并没有足够的资金投入来改进工艺流程、更新设备设施。矿区的生产条件多年来没有明显改善，矿区道路损毁严重。矿区生活环境不佳，甚至不如一般的乡镇，致使本矿职工纷纷选择在有色金属城区购房居住，目前的环境状况对高级技术人员更是缺乏吸引力，甚至留不住自身培养的人才。
(此文档为word格式，可任意修改编辑！） 2016年8月
目录 一、有色金属行业发展的现状3 二、有色金属行业发展的机遇5 三、我国主要的有色金属上市公司10 四、有色金属行业发展的风险12 五、有色金属行业发展的策略16
一有色金属行业发展的现状 (一)定义与分类 广义的有色金属行业作为一个庞大的工业门类，是对以从事有色金属矿产采选和有色金属冶炼加工等工业活动为主的工业行业的统称；狭义的有色金属行业就是指有色金属冶炼及压延加工业，是以从事有色金属冶炼及压延加工等公用网生产活动为主的工业行业。 按照国民经济分类标准，有色金属冶炼及压延加工业包括铜冶炼、铅锌冶炼、镍钴冶炼、锡冶炼、铝冶炼、金冶炼、银冶炼、钨钼冶炼、稀土金属冶炼等9个子行业。 (二)有色金属行业产品结构 有色金属开采行业的主要产品是不同的金属矿石。冶炼行业的产品同质性较强，生产过程是通过熔炼、精炼、电解等方法提炼有色金属。有色金属压延加工业的产品按化学成分可分为有色金属材和合金材，按形状可分为板、条、带、箔、管、棒、线、型等品种。
(三)有色金属行业地位及重要性 有色金属是国民经济、人民日常生活及国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资。由于目前中国仍处在工业化的过程中，作为工业基础的有色金属工业的发展状况对制造业的快速发展有至关重要的影响，对中国经济能否继续保持相对较高的增长率就显得更加重要。 2011年，党中央、国务院以科学发展为主线，以转变发展方式为主线，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断加强和改善宏观调控，国民经济继续朝着宏观调控预期方向发展。2011年国内生产总值471564亿元，比上年增长92%。2011年，有色金属行业的工业总产值同比上升3563%，其占GDP的比重较去年有所上升，有色金属行业在国民经济中的地位仍保持稳定。 二、有色金属行业发展的机遇 (一)发展环境分析 有色金属行业是国民经济重要的基础原材料行业，其产品作为生产基础广泛用于航空、航天、汽车、机械制造、电力、通讯、
有色金属行业分析报告 学院：经济贸易学院 小组成员：王锐张冬冬陆昊尤振远刘新发 陈明虎安亚翔 指导老师：吴成浩 完成时间：2010.09.28
摘要：2010年上半年，我国有色金属工业生产继续保持回升的向好态势。1～6月十种有色金属总产量为1544.06万吨，比去年同期增长34.77%，除铅和镍外，其他8种有色金属产品产量均呈两位数增长；六种精矿产量五种呈增长趋势，只有镍金属含量同比略有下降，且除锡精矿外，其他四种精矿产量增幅均达到两位数，铅精矿和锑精矿产量增幅超过了50%。 1～5月，规模以上有色金属工业企业实现利润472.3亿元，同比增长4倍，其中有色金属矿采选企业实现利润96.1亿元，占20.35%；有色金属冶炼企业盈利181.9亿元，占38.50%；有色金属合金制造及压延加工企业实现利润194.3亿元，同比增长1.06倍，占41.41%。亏损的主要行业小类只有镁冶炼企业，亏损1.8亿元；锑冶炼企业亏损0.16亿元。 1～6月份，有色金属进出口贸易总额为574.39亿美元，比去年同期增长71.21%。其中进口443.73亿美元，比去年同期增长62.36%；出口130.66亿美元，比去年同期增长110.06%，已基本恢复到金融危机前的水平。1～6月份进出口贸易逆差额达到313.07亿美元，同比增长48.31%。二季度铝价延续了调整走势，截至6月30日，上海期货交易所三月合约收于14670元/吨，较5月底下跌了4.1%；二季度伊始，铜价继续保持上涨势头，预计二季度初的高点为全年价格的峰值，三季度格局将逐步偏淡，交易中心缓慢下移，四季度会有部分反弹。 目录 Ⅰ行业总体运行情况................................................................. . (6)
有色金属冶金专业硕士研究生培养方案 一、学科简介 有色金属学属冶金工程与冶金材料学科。贵州有色金属资源丰富。铝矿资源居全国第二位,铝产量居全国榜首,钛产量占全国总量的80%以上；锌、锑矿储量也居全国前列。 本专业自1958年建校时开始招收本科生，1984年开始招收硕士研究生，根据国家教委专业指导目录，将钢铁冶金专业和有色金属冶金专业合并为冶金工程专业，几十年来为国家和地方培养了一大批工程技术人才，特别是国有大中型企业培养了多名应用型、复合型高层次工程技术和工程管理人才他们遍布全国各地，在事业上都作出了卓著的成绩。有色金属冶金领域是研究从矿石、二次资源等原料中提取金属或化合物，并制成具有一定使用性能和经济价值产品的工程技术科学。主要任务是研究各种有色金属冶炼和提取方法、原理、流程、工艺及设备，提高资源和能源效率，冶金工业生态问题，资源高效回收和利用技术，减少污染，改进产品质量，降低成本，扩大品种。 二、学习年限 硕士研究生学习年限一般为2.5-3年。 三、培养目标 1．本专业培养具有正确的政治方向，热爱祖国，拥护中国共产党的领导，努力学习，自觉遵纪守法，有良好的道德品质。 2．在有色金属冶金学科领域内，掌握坚实的理论基础和系统的专业知识，了解有色金属冶金学科的发展动向。 3．具有从事本专业科学研究和解决工程技术实际问题的能力，熟练掌握一门外语和必要的实验及计算技能。 四、研究方向 （1）冶金新工艺与新理论 （2）冶金能源节约与环境保护 （3）冶金过程模拟 五、培养方式 培养方式包括全脱产、半脱产、不脱产三种方式（含联合培养、委托培养）。 培养过程注重以下原则： 1、加强研究生的思想政治工作和道德品质、文明礼貌教育； 2、鼓励研究生参加体育锻炼和公益劳动，促进研究生身心健康和全面发展； 3、导师要从每个研究生的具体情况出发，精心制订每个研究生的培养计划。导师所在单位要为研究生培养创造良好的条件； 4、鼓励聘请外单位具有高级技术职称的专家、学者担任硕士研究生的兼职导师，对研究生进行合作培养； 5、鼓励跨一级或二级学科的两位导师共同培养一位研究生； 6、研究生课程的授课教师要采取灵活多样的授课方式和考试方式。除了注意知识的系统性外，还要注意激发学生的创新意识，培养学生的独立思考能力。 7、学生除了选修本专业课程中的任选课程外，还可根据导师要求或个人意愿，
中国有色金属行业分析报告1.当局概论 我国有色金属矿产资源总量尽管很大，但由于人口众多，人均占有资源量却很低，仅为世界人均占有量的52%，所以说，中国又是一个资源相对贫乏的国家。 建国50多年来，中国有色金属工业取得了辉煌的成就，兴建了一大批有色金属矿山、冶炼和加工企业，组建了地质、设计、勘察、施工等建设单位和科研、教育、环保、信息等事业单位以及物资供销和进出口贸易单位，形成了一个布局比较合理、体系比较完整的行业。 在“十二五”的开局之年，如何优化有色金属行业内部结构、有效控制冶炼产能过快增长，是有色金属行业需要面临的关键问题。2011年上半年，我国十种常用有色金属产量为万吨，同期增长%，增幅比“十一五”期间的平均增幅低个百分点；矿产品和深加工产品的增幅明显大于冶炼产品的增幅。当前，我国有色金属产业在国家产业政策指导下，正在从依靠冶炼产量扩张的粗放型发展，向产业链均衡发展转变，行业固定资产也出现向西部转移的明显态势。 价格方面，进入2011年以来，国内货币政策趋紧、美国经济复苏程度缓慢以及欧元区债务危机重现，宏观环境的恶化打压了基本金属的上行空间，全球有色金属在上半年呈现高位回落的态势。而我国基本有色金属价格受到国内经济结构调整的影响，上涨动力更小，呈现出伦强沪弱的态势。稀土等稀有金属价格在国家政策的推动下，出现了大幅上涨。 进出口方面，我国虽然是目前世界上最大的有色金属产品产生国，但是国内有色金属矿产资源保证程度比较低，而同时，我国有色金属深加工产品和新材料开发水平与发达国家差距较大，短时期难以实现大量出口，有色金属产品进出口贸易长期存在巨大逆差。2011年上半年，我国有色金属进出口贸易总额亿美元，实现了贸易逆差亿美元。 2.供求分析 一、有色金属行业市场运行情况 有效控制冶炼产能的过快增长，优化产业结构，进一步提高行业利润，提高发展质量和效益，是有色金属行业发展的政策方向。在政策引导下，2011上半年，我国有色金属冶炼产能过剩现象有所缓解，冶炼产品产量显着放缓。 （一）、供给：冶炼产品增幅放缓，产业结构调整步伐加快 1、在控制冶炼产品增长政策下，冶炼产品增幅放缓 有色金属行业是高污染、高能耗产业，因此一直以来是国家宏观调控的重点。根据有色金属“十二五”发展规划，十种常用有色金属冶炼产品的产能年均增速被限制在8%左右，而“十一五”期间的十种常用有色金属产量的复合增长为%。在国家政策控制下，2011年上半年，我国有色金属冶炼产品产量增幅放缓，十种有色金属产量为万吨，同比增长%矿产品产量增幅明显大于冶炼产品的，结构调整初现成效
中条山有色金属集团有限公司加强和改进人才工作的意见 ７ 中条山有色金属集团有限公司加强和改进人才工作的意见 为了全面推进人才强企战略,充分发挥人才在企业的重要作用，确保集团公司实现平稳较快发展和打造百年铜企愿景的顺利实施,根据中央、省委和省国资委关于进一步加强人才工作的有关要求，结合集团公司实际,提出如下意见。 一、充分认识人才在企业改革发展中的关键性作用,切实增强做好人才工作的紧迫感和责任感 1、人才工作是事关集团公司兴衰成败的关键。当今世界经济全球一体化不断深入，科学技术迅猛发展,人才状况在国力较量和企业竞争中越来越具有决定性作用。社会的快速发展和企业生存与竞争的现实,一再证明了一个以人才发展为主流的时代已经到来,人才资源已成为最重要的、起关键性作用的第一资源。集团公司亦面临着人才竞争市场化、国际化的严峻挑战，要赢得主动、取得优势、发展壮大,成为具有市场竞争力和影响力的大企业,必须进一步加强和改进人才工作。大力开发人才资源,走人才强企之路,这也是深入落实十七大精神和科学发展观,实现企业可持续发展的必然要求。 ２、大力加强和改进人才工作，是集团公司加快发展的当务之急。近年来,集团公司十分重视人才工作,制定出台了一系列引人、育人、留人、用人的制度和政策,在创新选用方式、改进评价办法、拓宽成才渠道、强化激励约束等方面进行了积极探索,取得了显著成绩。但由于历史的原因和企业所处地理环境及人才观念等因素，人才队伍结构性矛盾突出,企业急需的经营管理人才、创新型人才,尤其是主体专业技术人才十分短缺，人才评价、激励约束机制和优秀人才脱颖而出的环境和氛围尚未完全形成，集团公司目前在人才的数量、人才的质量、
目录 上篇：行业分析提要 (33) I 行业进入／退出定性趋势预测 (33) II 行业进入／退出指标分析 (55) 一、行业平均利润率分析 (55) 二、行业规模分析 (55) 三、行业集中度分析 (55) 四、行业效率分析 (55) 五、盈利能力分析 (66) 六、营运能力分析 (66) 七、偿债能力分析 (66) 八、发展能力分析 (66) 九、成本结构分析 (66) 十、贷款建议 (88) III 行业风险揭示、政策分析及负面信息 (99) IV 行业动态跟踪分析评价 (1010) 一、行业运行情况 (1010) 二、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT） (1010) 三、行业经济运行指标 (1010) V 龙头/重点联系企业分析 (1212) 一、龙头/重点联系企业财务指标 (1212) 二、企业在全国各地的分布 (1212) 下篇：行业分析说明 (1414) I 行业分析 (1414) 一、行业运行分析 (1414) 二、近年中国铜板带箔进出口简析 (1717) 三、中国铝工业现状与未来发展............ 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 四、中国再生铝工业发展前景展望.......... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 五、中国硬质合金工业的现状与前景........ 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 六、行业政策分析........................ 错误!未定义书签。错误!未定义书签。
七、上下游行业影响....................... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。II 企业分析................... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 一、企业整体情况分析..................... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 二、主要企业分析......................... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 三、企业（按规模）区域分布............... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。III 市场产品分析.............. 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 一、主要产品市场情况..................... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 二、主要产品生产情况..................... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 三、主要产品价格变动趋势及库存........... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。IV 区域分析................... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 一、河南铝工业发展态势分析............... 错误!未定义书签。错误!未定义书签。 二、地域动态............................. 错误!未定义书签。错误!未定义书签。
基本情况 团队名称昆明理工大学有色金属真空冶金创新团队研究方向有色金属冶金 团队带头人杨斌、马文会、徐宝强 主要支持单位昆明理工大学 团队成立时间1979年 推荐单位(盖章)昆明理工大学 推荐材料密级非密 可否公示可 可否公开宣传可 学科分类名称1 有色金属冶金代码45040 2 真空冶金代码4503020 3 代码 所属国民经济行业制造业所属国家重点发展领域制造业
团队简介 昆明理工大学有色金属真空冶金创新团队长期致力于有色金属真空冶金领域的科学研究、技术开发、产业化推广和人才培养等工作，团队历史悠久、特色鲜明、成绩显著。 1958年戴永年老师在昆明工学院开始进行有色金属真空冶金的研究，1979年成立昆明工学院真空冶金研究室，1989年成立昆明工学院真空冶金及材料研究所。2004年研究所被云南省认定为云南省有色金属真空冶金重点实验室，2005年被国家发改委批准为真空冶金国家工程实验室。团队于2005年、2012年、2014年被遴选为云南省创新团队、教育部创新团队和科技部重点领域创新团队。团队为国家培养了一批高水平的专业技术人才和管理人才，目前团队拥有30名成员，研究生70名，团队成员中有中国工程院院士1名，教育部长江学者1名，新世纪百千万人才工程国家级人选3名，教育部新世纪优秀人才1名，云南省学术和技术带头人3名，享受国务院特殊津贴的专家3名，有突出贡献的中青年专家2名，云南省有突出贡献的专业技术人才2名。团队成员热爱祖国，拥护社会主义，拥护中国共产党，有强烈的事业心和实干精神。团队带头人治学严谨、作风正派、勇于创新、勤于实践，具有深厚的学术造诣和丰富的实践经验，有很强的组织协调能力和团结奉献精神。 团队以国民经济发展的重大战略需求为导向，围绕有色金属资源开发与综合利用，开展科学研究和社会服务工作，形成了稀散金属资源综合高效利用、有色金属二次资源再生、真空冶炼新工艺以及高纯有色金属材料的真空制备四个研究方向。先后承担了“973计划”课题、国家高技术产业化示范项目、国家科技支撑计划项目、国家自然科学基金重点项目；承担云南省发改委、科技厅、教育厅等部门的科技计划项目以及企业委托的技术开发项目。构建了有色金属真空冶金的理论体系，开发了十余项拥有自主知识产权的重大研究成果，学术技术水平世界领先，广泛应用于国内外冶金行业，实现了向美国、英国、西班牙等发达国家的技术输出，促进了冶金行业的技术升级，产生了显著的经济社会效益。 团队获得国家科技奖励4项，其中技术发明二等奖2项，科技进步二等奖1项，技术发明四等奖1项；获省部级科技奖励14项，其中一等奖六项，科技成果两次入选云南省十大科技进展；出版专著及教材17部，其中包括我国第一部《真空冶金》专著、第一部《有色金属真空冶金》教材；发表论文600余篇，其中被SCI、EI、ISTP等收录211篇；申请专利153件，获授权专利76件，其中授权发明专利60件；培养博士后3名，博士30名，硕士124名，获得全国优秀博士学位论文提名奖2篇，云南省优秀博士学位论文5篇，中国真空学会优秀硕士生奖5名；组织召开国内外学术会议10余次，参加国内外学术会议100余次，其中大会特邀报告30余次。近十年来，团队的主要学术技术成就和贡献如下：
中国有色金属行业研究报告 湘财证券研究发展中心 第一部分行业分析 1 有色金属行业概述 1.1 前言 有色金属包括64个品种（不包括合金），有色金属材料按密度、价格、储量、分布等情况分为：轻有色金属：密度小于4.5/m3，如铝、钙、镁等及其合金。重有色金属：密度大于4.5/m3，如铜、镍、铅、锌、锡、锑等。贵有色金属：金、银和铂族元素及其合金。半金属材料：硅、硒、砷和硼等。稀有金属材料：稀有轻金属材料：钛、铍、锂、铷和铯等及其合金。稀有高熔点金属材料：钨、钼、钽、铌、锆和钒等及其合金。稀有分散金属材料：鎵、铟、铊和锗等。稀有放射性金属材料：镭、锕系元素等。 在所有有色金属材料中，其中与人民生活密切相关的主要是铜、铝、铅、锌、锡、镍、镁、锑、汞、钛等十大品种，他们被广泛应用于机械、建筑、电子、汽车、冶金、包装、国防和高科技等重要部门，有色金属工业在国民经济发展中具有十分重要的地位。 随着我国国民经济的迅速发展，我国有色金属工业取得了很大的发展，有色金属工业的实力不断壮大。我国10种常用有色金属的产量从1983年的133万吨猛增到1999年的680万吨，增长了几倍多，跃居世界第二位，结束了长期以来我国有色金属供不应求的局面，使我国进入了有色金属生产大国的行列，成为国际有色金属市场上举足轻重的国家。 表（1-1）历年有色金属产量 随着铜、铝、铅、锌等有色金属的现货和期货市场的开设和发展，以及期权等各种新的衍生工具的出现，有色金属对许多人来讲已不再是一个单纯的实物商品概念，而是投资和投机的对象，其价格和供求关系的变化已成为投资者和投机者注目的焦点。衍生交易品种的出现，活跃了有色金属的交易，为企业提供了套期保值的工具，出现了新的价格机制。在国际市场上最重要的有色金属交易市场是LME，它对全球的有色金属交易提供价格指导。在国内，最重要的有色金属交易所是上海金属交易所，它是全球三大有色金属交易所之一。 目前，国内的有色金属市场已基本与国际接轨，国际市场上有色金属的价格波动对国内有色金属价格的波动有着直接的影响，国内有色金属期现货的价格已基本与国际期现货的有色金属价格同步波动。另外，国内外有色金属现货市场上产生的价格基本上与其在LME 和SHME交割月份的价格相同。 国际有色金属市场在94、95年二年中经历了大牛市，95年国际铜价格最高达到3030美元/吨，国内铜价也达到32140元/吨。但1996年在LME发生“住友事件”后，国际有色金属市场元气大伤，有色金属价格开始一路下滑，市场进入了熊市。在97年上半年，有色金属的价格虽有回升，但在下半年各种有色金属的价格纷纷转入下降之势。而且由于东南亚金融风暴大的影响，人们对98年有色金属市场不看好，为了避免损失而在年末开始大量恐慌性抛售，导致多数有色金属价格急剧下跌。仅锌的价格由于市场短缺和投机商的“轧空”行为而出现大幅上扬。进入98年后，有色金属的价格也基本保持跌势，铜、铝、锌在LME的价格最低曾分别达到每吨1600美元、1300美元和950美元以下，国内铜、铝、的最低价曾分别达到每吨15000元、13000元和9000元以下，无论国内还是国外的有色金属价格基本上都保持在低位运行。进入99年，由于全球经济的复苏，有色金属价格开始止跌回稳，且呈现上升趋势，大部分有色金属的价格以最高价报收。进入2000年，有色金属价格继续上涨，到8月份，价格开始出现小幅度回调。 1.2 主要有色金属简介 有色金属由于其良好的物理特性，而成为国防工业必不可少的战略物资，同时也被广泛应用于建筑、机械、电子、汽车、冶金、包装等方面。 铜是一种非常重要的战略物资。由于铜及其合金具有良好的导电性、导热性和延展性，因此它们在各种工业设备制造中被广泛地应用，其应用领域广泛涉及汽车工业、电子工业、
有色金属采选及冶炼行业分析报告 https://www.doczj.com/doc/c1755066.html,/clcz2012 2013年3月
目录 一、行业监管和产业政策 (4) 1、行业主管部门 (4) 2、主要法律法规 (5) （1）有关有色金属采选与冶炼的法律法规 (5) （2）有关安全生产的法律及法规 (5) 二、铅锌行业发展概况 (6) 1、铅锌的金属特点及用途 (6) 2、铅锌资源的分布 (7) 3、铅锌的生产情况 (8) （1）我国铅生产情况 (8) （2）我国锌生产情况 (10) 4、铅锌的消费情况 (11) （1）铅的消费情况 (11) （2）锌的消费情况 (13) 5、铅锌产品的供需情况 (14) 6、铅锌产品价格变动情况 (15) 7、行业利润水平的变动趋势及原因 (16) 三、稀土行业发展概况 (17) 1、稀土的金属特点及用途 (17) 2、稀土资源的分布 (19) 3、稀土的生产情况 (19) 4、稀土的消费情况 (21)
5、我国稀土政策及发展规划 (21) 6、稀土产品价格变动情况 (23) 四、铅锌及稀土行业的竞争格局 (23) 五、铅锌及稀土行业的技术水平及特点 (24) 1、铅锌及稀土行业的技术水平 (24) 2、铅锌及稀土行业的周期性特征 (25) 六、铅锌及稀土行业发展趋势 (25) 1、采选冶炼企业大型化 (25) 2、采选冶炼生产清洁化 (26) 3、铅锌及稀土产品深加工 (26) 4、综合回收有价金属 (26) 七、铅锌及稀土行业进入的主要壁垒 (27) 1、政策壁垒 (27) 2、原料供应壁垒 (27) 3、环保壁垒 (28) 八、影响行业发展的有利因素及不利因素 (28) 1、有利因素 (28) 2、不利因素 (28)
有色金属材料的加工与发展 1 有色金属材料加工行业的现状 1.1 发展过快、产能过剩 就拿铜这种有色金属材料来说，从新中国刚成立开始到最近几年，铜的年产量已经从0.2吨上升到了1000多万吨，可以看出铜的年产量每年都在上升，特别是最近的十年中铜的年产量正在成倍地增长。但是我国是一个铜资源极度缺乏的国家，已经探寻到的铜总含量不到世界铜总含量的5%，这是一个相当可怕的数据，也许再过去几年我国的铜年产量就会降到零。如此高的年产量已经严重超过了人们对于铜的实际需要，造成了产能过剩的现象，这就会对有色金属的市场发展造成麻烦。铜这种材料主要用于电力、电子等行业。如此大的年产量使得我国这个铜资源匮乏的国家连续近十年占据铜年产量第一的位置，而且我国每年都会从其他国家进口一定的铜资源，使得铜加工行业的结构出现了严重的问题。 近年来我国经济的高速发展，使得国家累积了大量的资金，导致资金累积的主要原因就是对有色金属的盲目投资。盲目的投资使得国家对于有色金属资源进行了过度的开采，还造成了有色金属材料的价格一度降低。 1.2 技术不够先进
尽管近几年来我国的有色金属工业得到了逐步的发展，在金属的加工技术方面也有了一定的进步，但是有色金属的加工技术与其他的发达国家相比还是比较落后，特别是在金属产品的性能和精度方面。有色金属加工企业应该注重对于加工技术的创新，研发出新型的加工技术，提高金属产品的性能和精度。总的来说我国的的有色金属加工水平只能算是世界中等水平，甚至部分有色金属的加工技术还与世界上其他国家存在极大的差距。造成这些差距的原因主要是加工技术和设备落后、专业人才缺失。有色金属加工企业的创新能力不足，对于加工的研究不足，极少数的企业拥有精良的设备和专业的人才，使得我国有色金属的加工精度不高、加工产业不够强。 1.3 产业结构乱 有色金属加工产业结构不合理使得企业的经济效益不高，产业结构的不合理指的是产品的性能、品种等等都不合理。一直以来，有色金属行业都是一个高利润的行业，对于这一行业的投资自然也不会少，尤其是随着经济的快速发展，对于有色金属行业的投资更甚，但是投资主要集中在少数几个金属行业，例如：钢、铝等行业，这种投资的偏移使得产业结构出现紊乱，不利于有色金属行业的均衡发展。此外使得大企业也都注重投资较大的金属，造成了项目建设的重复。 另外产业还缺乏一定的集中性，没有形成大型的产业园，这样就给资源的集中利用带来了难题，也使得企业的运营成本有所上升，并且也不利于企业进行有效的管理。对于一些高精端的产品，大企业对其进行了垄断，小企业模仿大企业的制造模式进行生产，使得生产出来的产品的质量和精度都达不到要求，这就导致小企业逐渐退出了市场。长此以往下去就会使产业结构出现不均衡的现象。
有色金属深加工行业分析云南省 一、云南有色金属现状分析 (2) 二、云南省有色金属工业技术现状 (5) 1、云南省整体技术水平 (5) 2、云南省内集团公司技术水平 (5) 3、云南有色金属科研现状 (7) 三、铜、铝、锌、锡、有色金属分析 (8) 1、铜产业 (8) （1）我国铜材加工产业进展的现状 (8) （2）云南铜业代表企业 (9) （3）云南铜业市场分析 (10) （4）云南铜业进展存在的问题 (12) （5）云南铜业进展方向 (13) 2、铝产业 (15) (1)我国铝业进展现状 (15) （2）云南铝业代表企业 (17) （3）云南铝业市场分析 (18) （4）云南铝产业存在问题 (20) （5）进展方向 (20) 3、锌产业 (22) （1）我国锌的进展状况 (22) (2)我国锌进展存在的问题 (24) (3)云南代表企业 (26) （4）云南锌业市场分析 (26) （5）进展方向 (27) 4、锡产业 (27) （1）云南锡业代表企业 (28) （2）云锡集团在我国锡产业中的地位 (29) （3）进展方向 (30)
一、云南有色金属现状分析 云南有色金属资源丰富，号称中国的“有色金属王国”。我省有色金属矿产具有储量大、矿种全的特点，已发觉矿产142种，有92种探明了储量，矿产地1274处。其中，铝、锌、锡的保有储量居全国第1位，铅、锌、锡、磷、铜、银等25种矿产储量居前3位，锑保有金属储量居第4位，铝土矿保有矿石储量居第7位，钨保有矿物储量居第8位，共54种矿产保有储量居全国前10位。锡矿：云南是全国最大的锡业生产基地，保有金属储量125.24万吨，居全国第1位。产地65处，集中分布在个旧、文山和保山地区，资源远景556万吨。近几年，在6个地、州的19个县发觉锡矿床(点)60多处。滇西已探明大中型矿8个，可望建成新的锡业基地。铅锌矿：是云南的又一优势矿产，保有金属储量铅531. 94万吨、钵1899.49万吨，富矿约占1/5，均居全国第1位。产地118处，要紧分布在滇西、滇南地区，资源远景4445万吨。在探明矿床中，伴生镉、铊的储量，均居全国第1位。兰坪金顶铅锌矿储量1547.6万吨，是目前世界上为数不多的特大型矿床之一，矿体集中、露采条件好、富矿比例大。铜矿：云南铜矿点多面广，几乎遍及全省。保有金属储量695.05万吨，富矿占46.1 %，居全国第3位。产地156处，要紧分布在滇中地区，资源远景2154万吨。现已建成东川、易门、牟定、大姚等4个大中型铜矿生产基地。新平大红山铜矿,探明储量155.64 万吨(其中