上篇财务——第二章财务估值
一、本章概述
（一）内容提要
本章对货币时间价值的各项指标计算、风险收益的关系认定及指标衡量和财务估值原理作了较为全面地理论解析。
本章应重点关注如下知识点：
1.资金时间价值的计算；
2.风险衡量指标的计算及判断；
3.证券资产组合风险的衡量；
4.资本资产定价模型的原理及计算；
5.财务估值的原理和方法
二、知识点详释
2.1货币时间价值
货币时间价值是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。
（一）资金时间价值的计算
1.时间价值的计算标准
（1）单利计息方式：只对本金计算利息（各期的利息是相同的）
（2）复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息（各期利息不同）
财务估值中一般采用复利计算。
2.单利
（1）单利终值
F＝P（1＋r×n）
【基础知识题】假设某年年初投资60万元，年利率为5%，则第五年年底的终值是：60×（1＋5%×5）＝75（万元）
（2）单利现值
P＝F/（1＋n×r）
【基础知识题】某企业想要在第五年年底得到一笔10000元的款项，年利率10%，按单利计算，则现在需要在银行存入的款项金额为：
= 6666.67（元）
3.复利
（1）复利终值
F=P×（1＋r）n
如果P＝1，则F＝（1＋r）n
＝（F/P，r，n），即复利终值系数。
F=P×（1＋r）n
如果P＝1，则F＝（1＋r）n
＝（F/P，r，n）
（F/P，r，n）为复利终值系数
【基础知识题】某工厂年初把暂时闲置的资金20万元存入银行，年利率5%，（F/P，5%,3）=1.1576，则第三年年底的复利终值为：
20×1.1576＝23.152（万元）
（2）复利现值
F＝P×（1＋r）n→
如果F＝1，则
【基础知识题】某企业想要在第十年年底得到一笔50000元的款项，年利率10%，按复利计算，（P/F,10%,10）=0.3855，则现在需要在银行存入的款项金额为：
50 000×0.3855＝19 275（元）
（二）年金的计算
1.年金的概念
年金是一定时期内每隔相等时间、发生相等金额的收付款项。
2.年金的确认标准
同时满足下列两个条件的资金才可定义为年金
（1）时间间隔相等；
（2）金额相等。
3.年金的类型
（1）普通年金
（2）预付年金
（3）递延年金
（4）永续年金
4.年金终值和现值的计算
（1）普通年金的终值和现值的计算
①普通年金终值
F=A ×
当A=1时，F= =（F/A,r,n）,即年金终值系数。
F＝A+A×（1+r）+A×（1+r）2+…A×（1+r）n-1
如果A＝1，则F= 1+（1+r）+（1+r）2+…（1+r）n-1
=
（F/A,r,n）或FVA r,n
【基础知识题】某企业进行一项技术改造工程，需要向银行借款，年利率为9%。该项目分3年建成，每年需要资金100万元，（F/A,9%,3）=3.2781，则项目建成时向银行还本付息的金额为：
100× =100×（F/A,9%,3）
=100×3.2781=327.81（万元）。
②普通年金现值
P=A ×
当A=1时，P= =（P/A,r,n）,即年金现值系数。
【基础知识题】企业对外投资，投资利润率为15%，如果每年年底得到20万元的收益，并打算在第五年年底收回全部投资，（P/A,15%,5）=3.3522，该企业现在必须投资：
20×3.3522＝67.044（万元）
（2）预付年金终值与现值的计算
①预付年金终值
F＝A×（F/A，r，n）×（1＋r）
＝普通年金终值×（1＋r）
②预付年金现值
P＝A×（P/A，r，n）×（1＋r）＝普通年金现值×（1＋r）
（3）偿债基金的计算
偿债基金是为了偿还若干年后到期的债券，每年必须积累固定数额的资金。
从计算的角度来看，就是在普通年金终值中解出A，这个A就是偿债基金。计算公式如下：
A=
【基础知识题】某企业5年后要偿还1000000元的债务，从现在起每年末在银行存入一笔定项存款，年利率为8%，（F/A,8%,5）=5.8666，每年末应存入的定额存款为：
A＝
＝1000000÷5.8666＝170456.48（元）
（4）年均投资回收额的计算
年均投资回收额是为了收回现在的投资，在今后一段时间内每年收回相等数额的资金。
年均投资回收额的计算相当于已知年金现值计算年金的问题。
计算公式：
【基础知识题】某企业购买生产设备需要向银行借款500万元，年利率为8%，计划8年收回全部投资，（P/A,8%,8）=5.7466,每年应收回的投资额为：
A ＝＝500÷5.7466＝87（万元）
（5）永续年金
永续年金是指无限期的年金，因此没有终值，但是可以计算现值。
现值的计算公式：P＝A/r
【基础知识题】某企业拟建立一项永久性奖学金，计划每年颁发奖金10万元，如果银行目前的存款利率为4%，问现在需要存入多少元？
P＝A/r＝10÷4%＝250（万元）
（6）递延年金
递延年金不是从第一期就开始发生年金，而是在几期以后每期末发生相等数额的款项，递延年金终值的计算和普通年金终值的计算一样，递延年金现值的计算要受到递延期的影响。
递延年金现值计算的两种方法：
方法1：P＝A×[（P/A,r,m＋n）－（P/A,r,m）]
方法2：P＝A×（P/A,r,n）×（P/F,r,m）
【基础知识题】企业计划投资一个项目，需要投资500万元，项目建设期3年，可以使用l0年，每年产生收益90万元。如果企业要求的报酬率为9%，问投资项目是否可行？
因为项目的建设期为3年，所以是递延年金问题，根据前面公式：
P＝90×（7.4869—2.5313）＝446.004（万元）
由于收回的资金小于投资数额，该项目不可行。利用第二个公式计算得：
P＝90×6.4177×0.7722＝446.02（万元）
同样，该项目不可行。
【关键考点】以年金为前提的各种现值、终值的计算是关键点。
经典例题－1【单选题】A企业购建一条新的生产线，该生产线预计可以使用5年，估计每年年末的现金净流量为25万元，假设年利率为12%，则该生产线未来现金净流量的现值为（）万元。（PV12%,5＝0.5674，PVA12%,5＝3.6048）
A.14.185
B.90.12
C.92
D.100
【正确答案】B
【答案解析】未来现金净流量现值＝25×PVA 12%,5＝25×3.6048＝90.12（万元）
经典例题－2【单选题】某公司决定分别在2002年、2003年、2004年和2005年的1月1日各存入5 000元，按10%利率，每年复利一次，则2005年1月1日的本利和为（）。（FVA10%,4＝4.6410）
A.10 000
B.15 000
C.23 205
D.25 205
【正确答案】C
【答案解析】由于下一年初就是上一年末，所以，本题可以理解为从2001年开始，每年年末存入5000元，计算到2004年末的本利和，因此，这道题是期数为4期的普通年金终值的计算问题。P ＝5000×FVA 10%,4＝5000×4.6410＝23205（元）。
经典例题－3【单选题】某项永久性奖学金，计划开始时一次性存入银行一笔钱，以后每年发放
50 000元，若年利率为8%，则初始应该存入银行（）元。
A.625 000
B.500 000
C.600 000
D.650 000
【正确答案】A
【答案解析】应存入银行的金额＝50 000/8%＝625 000（元）。
经典例题－4【2007年单选题】甲企业拟对外投资一项目，项目开始时一次性总投资500万元，建设期为2年，使用期为6年。若企业要求的年投资报酬率为8%，则该企业年均从该项目获得的收益为（）万元。（已知年利率为8%时，8年的年金现值系数为5.7466，2年的年金现值系数为1.7833）
A.83.33
B.87.01
C.126.16
D.280.38
【正确答案】C
【答案解析】本题属于根据现值求年金的问题，A＝P/（PVA 8%,8－PVA8%,2）＝500/（5.7466－1.7833）＝126.16（万元）。
经典例题－5【2011年单选题】甲企业有一项年金，存续期为10年，前3年无现金流出，后7年每年年初现金流出180万元，假设年利率为8%，则该项年金的现值是（）万元。（已知PVA8%，7＝5.2064，PV8%，3＝0.7938）
A.688.81
B.743.91
C.756.56
D.803.42
【正确答案】D
【答案解析】该项年金的现值＝180×PVA8%，7×PV8%，3×（1＋8%）＝180×5.2064×0.7938×（1＋
8%）＝803.42（万元）。
经典例题－6【2012年单选题】王某2012年初需出国工作三年，拟在银行存入一笔钱请朋友分次取出正好付清三年房屋的物业费，每年6月末和12月末各支付3 000元，若存款年利率为6%，那么2011年末王某应在银行存入（）元。（PVA3%，6＝5.4172,PVA6%，6＝4.9173, PVA6%,3＝2.6730）
A.14 751.90
B.16 038.00
C.16 251.60
D.18 000.00
【正确答案】C
【答案解析】2011年末应在银行存入的金额＝3 000×PVA3% 6＝3 000×5.4172＝16 251.6（元）。
2.2 风险与收益
（一）资产的收益与收益率
1.资产收益的表述方式及计算方法
（1）资产的收益额
①期限内资产的现金净流入，即利息、红利或股息收益；
②期末资产价值相比期初资产价值的升值，即资本利得。
（2）资产的收益率或报酬率
即资产增值量与期初资产价值的比值。
①利息（股息）的收益率
②资本利得的收益率
通常用收益率的方式来表示资产的收益。
单期资产的收益率=利息（股息）收益率+资本利得收益率
2.资产收益率的类型
（1）实际收益率
如存在通货膨胀时，应当扣除通货膨胀率的影响，才是真实的收益率。
（2）预期收益率，即期望收益率。
①预期收益率E（R）=
其中，Pi为情况i可能出现的概率，Ri为情况i出现时的收益率。
【教材2-1】王某以5000元购买某股票，预计未来一年内不会再发放红利，且未来一年后市值达到5200元的可能性为50%，市价达到5600元的可能性也是50%。
预期收益率=［50%×（5200-5000）+50%×（5600-5000）］÷5000=8%
②基于历史数据概率分布的加权平均法
【基础知识题】100个收益率的历史数据，发生在经济良好时的有30个，平均收益率为10%；发生在经济一般时的有50个，平均收益率为8%；发生在经济较差时的有20个，平均收益率为5%。
预期收益率=10%×30%+8%×50%+5%×20%=8%
③历史收益率的简单平均法
预期收益率=（14%+11%+14%+14%+12%+13%）÷6=13%
（3）必要收益率
①无风险收益率
由纯粹利率（资金的时间价值）和通货膨胀补贴两部分组成。
无风险资产满足两个条件：一是不存在违约风险；二是不存在再投资收益率的不确定性。
通常以短期国债的利率近似表示无风险收益率。
②风险收益率
某资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益。
该指标的大小取决于两个因素：一是风险的大小，二是投资者对风险的偏好。
（二）资产的风险及衡量
1.风险的概念
风险是指收益的不确定性。
2.风险的衡量
（1）概率分布
（2）期望值
【教材例2-3】某企业有A 、B 两个投资项目，两个投资项目的收益率及概率分布情况如下表所示：
【解析】 项目A 的期望投资收益率=0.2×15%+0.6×10%+0.2×0%=9%； 项目B 的期望投资收益率=0.3×20%+0.4×15%+0.3×-10%=9%；
（3）离散程度
通常来说，离散程度越大，风险越大；离散程度越小，风险越小。其主要指标包括： ①方差
【教材例2-4-1】以【例2-3】资料为前提，分别计算A 、B 两项目的方差：
项目A 的方差
=0.2×（15%-9%）2
+0.6×（10%-9%）2
+0.2×（0%-9%）2
=0.0024 项目B 的方差
=0.3×（20%-9%）2
+0.4×（15%-9%）2
+0.3×（-10%-9%）2
=0.0159 显然，项目A 的风险小于项目B 。
②标准离差
【教材例2-4-2】以【例2-3】资料为前提，分别计算A、B两项目的标准离差：Array
项目A的标准离差
项目B的标准离差
显然，项目A的风险小于项目B。
③标准离差率
【教材例2-5】以【例2-3】的资料为前提，分别计算项目A和项目B的标准离差率：
项目A 的标准离差率 =0.544
项目B 的标准离差率 =1.4
【考点经纬】风险衡量指标对比表
【关键考点】各种风险指标的原理及应用。
经典例题-1【2013年单选题】某企业拟进行一项风险投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案投资报酬率的期望值为14.86%，标准差为4.38%；乙方案投资报酬率的期望值为16.52%，标准差为4.50%。下列评价结论中，正确的是（）。
A.甲方案的风险小于乙方案的风险
B.甲方案优于乙方案
C.乙方案优于甲方案
D.无法评价甲乙两方案的优劣
【正确答案】C
【答案解析】甲方案的标准离差率＝4.38%/14.86%＝0.29
乙方案的标准离差率＝4.50%/16.52%＝0.27
甲方案的风险大于乙方案，所以乙方案优于甲方案。
经典例题－2【计算题】某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1 000万元，其收益率
根据上述资料回答下列问题：
（1）A、B两个项目收益率的期望值分别为（）。
A.10%，11%
B.11%，10%
C.11%，11%
D.10%，10%
【正确答案】C
【答案解析】A项目收益率的期望值＝20%×0.2＋10%×0.6＋5%×0.2＝11%
B项目收益率的期望值＝30%×0.2＋10%×0.6＋（－5%）×0.2＝11%
（2）A、B两个项目收益率的标准差分别为（）。
A.4.9%，11.14%
B.11.14%，4.9%
C.6.9%，10.12%
D.10.12%，6.9%
【正确答案】A
（3）根据风险的大小可以判定，A、B两个投资项目（）。
A.A项目较优
B.B项目较优
C.A、B项目的风险相同
D.无法判断A、B项目的优劣
【正确答案】A
【答案解析】由于A、B两个项目投资额相同，期望收益率亦相同，而A项目风险相对较小（其标准差小于B项目的标准差），故A项目优于B项目。
（三）证券资产组合的风险与收益
1.证券资产组合的预期收益率
证券资产组合的预期收益率E（Rp）=∑Wi×E（Ri）
【教材例2-6】某投资公司的一项投资组合中包含A、B和C三种股票，权重分别为30%、30%和40%，三种股票的预期收益率分别为10%、12%、16%。要求计算该投资组合的预期收益率。
【解析】该投资组合的预期收益率=30%×10%＋30%×12%＋40%×16%=13%
2.证券资产组合风险及其衡量
（1）证券资产组合的风险分散功能
①两项证券资产组合的收益率的方差
【注】
——证券资产组合的标准差，它衡量的是组合的风险；
——分别表示组合中两项资产的标准差；
——分别表示组合中两项资产分别所占的价值比例；
——反映两项资产收益率的相关程度，称为相关系数。理论上，相关系数介于区间[-1，1]内。
②基于证券组合收益率的方差公式推导出的结论
②
＝1
②
＝-1
-1< <1
【关键考点】相关系数与风险分散的关系。
（2）非系统性风险
①非系统风险：又被称为公司风险或可分散风险，是可以通过证券资产组合而分散掉的风险。它是指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性。
②非系统风险的分类
a.经营风险：是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性；
b.财务风险：又称筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。
③证券资产组合与非系统风险的关系
组合中不同行业的资产个数达到20个时，绝大多数非系统风险均已被消除掉。此时，如果继续增加资产数目，对分散风险已经没有多大的实际意义，只会增加管理成本。 ④证券资产组合与系统风险的关系
证券资产组合无法达到完全消除风险的目的，因为系统风险是不能够通过风险的分散来消除的。 （3）系统风险及其衡量
①系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过风险组合而消除的风险。其影响因素包括：宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。 ②系统风险对企业的影响
绝大多数企业都会受到系统风险的影响，但系统风险并不是对所有资产或所有企业影响都相同。 a.单项资产的系统风险系数（β系数） 【注】
——第i 项资产的收益率与市场组合收益率的相关系数；
——该项资产收益率的标准差，反映资产的风险大小；
——市场组合收益率的标准差，反映市场组合的风险。
③市场组合
a.市场组合：是在市场上所有资产组成的组合，其收益率就是市场平均收益率，常用股票价格指数的收益率来代替。因市场组合中的非系统风险已经被消除，所以市场组合风险就是市场风险或系统风险。
b.单项资产的系统风险系数的推导结论
【关键考点】单项资产的系统风险系数的推导结论 ④证券资产组合的系统风险系数
【注】
，证券资产组合风险系数；
，第i 项资产在组合中所占的价值比重；
，第i 项资产的β系数。
【关键考点】证券资产组合风险系数的计算
【教材例2-7】某证券资产组合中有三只股票，相关的信息如表2-3所示，要求计算证券资产组合的β系数。
表2－3 某证券资产组合的相关信息
【解析】
首先计算A 、B 、C 三种股票所占的价值比例：
A 股票比例：（8×400）÷（8×400＋4×200＋
20×200）=40% B 股票比例：（4×200）÷（8×400＋4×200＋20×200）=10% C 股票比例：（20×200）÷（8×400＋4×200＋20×200）=50% 然后计算加权平均β系数，即为证券资产组合的β系数： βp=40%×0.6＋10%×1.0＋50%×1.5=1.09 （四）资本资产定价模型
1.资本资产定价模型（CAPM ）的基本原理
资本资产主要指股票资产，而定价则试图解释资本市场如何决定股票收益率，进而决定股票价格。
2.必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率
3.资本资产定价模型确定了必要收益率的推导公式： R=R f ＋β×（R m —R f ） 【注】
①R ——某资产的必要收益率； ②β——该资产的系统风险系数；
③R f ——无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；
④R m ——市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。
⑤（R m -R f ）——市场风险溢酬。它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度，也就是市场整体对风险的厌恶程度，对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。反之，如果市场的抗风险能力强，对风险的厌恶和回避不很强烈，则要求的补偿就越低，市场风险溢酬就越小。
⑥风险收益率＝β×（R m —R f ）
假如无风险收益率为5%，股票价格指数收益率的平均值为9%，则各支股票的必要收益率及证券组合的必要收益计算过程如下：
①首先计算A、B、C三种股票所占的价值比例：
A股票比例：（8×400）÷（8×400＋4×200＋20×200）=40%
B股票比例：（4×200）÷（8×400＋4×200＋20×200）=10%
C股票比例：（20×200）÷（8×400＋4×200＋20×200）=50%
②然后计算加权平均β系数，即为证券资产组合的β系数：
βp=40%×0.6＋10%×1.0＋50%×1.5=1.09
③各支股票的必要收益率计算过程如下：
A股票必要收益率=5%＋0.6×（9%—5%）=7.4%
B股票必要收益率=5%＋1.0×（9%—5%）=9%
C股票必要收益率=5%＋1.5×（9%—5%）=11%
④证券资产组合必要收益率=5%＋1.09×（9%—5%）=9.36%
【关键考点】风险收益率的计算
（二）证券市场线（SML）
证券市场线是资本资产定价模型（CAPM）的图示形式。可以反映投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。
R=R f＋β×（R m—R f）
【结论】
①风险资产的收益高于无风险资产的收益率；
②只有系统性风险需要补偿，非系统性风险可以通过投资多样化减少甚至消除，不需要补偿；
③风险资产实际获得的风险溢酬取决于β的大小，β值越大，则风险溢酬就越大，反之，风险溢酬就越小
【关键考点】证券市场线的原理
【教材例2-8】某年由MULTEX公布的美国通用汽车公司的β系数是1.170，短期国库券利率为4%，标准普尔股票价格指数的收益率是10%，那么，通用汽车该年股票的必要收益率应为：【解析】R=R f＋β×（R m—R f）=4%＋1.17×（10%—4%）=11.02%
（三）证券资产组合的必要收益率
证券资产组合的必要收益率=R f＋βp×（R m—R f）
【关键考点】证券资产组合的必要收益率的计算
【教材例2－9】假设当前短期国债收益率为3%，股票价格指数平均收益率为12%，并利用【教材例2-7】中的有关信息和求出的β系数，计算A、B、C三种股票组合的必要收益率。
【解析】三种股票组合的必要收益率R=3%＋1.09×（12%-3%）=12.81%
（四）资本资产定价模型的有效性和局限性
【关键考点】资本资产定价模型的有效性和局限性
2.3财务估值原理
续表
二、财务估值的方法
（一）未来现金流量折现法
1.未来现金流量的折现公式
式中：
V—资产的价值；
CF—未来现金流量；
r—折现率；
t—期限。
通过上述公式可见，资产价值的决定因素有三个：未来现金流量、折现率和期限。
2.未来现金流量
（1）投资项目的现金流量，用于评估投资项目的价值。
（2）自由现金流量，即企业维护正常的生产经营之后剩余的现金流量。自由现金流量主要用于企业价值评估。
3.折现率
折现率应当等于无风险收益率与风险报酬率之和。
4.期限
在每年现金流量和折现率既定前提下，期限越长，折现值就越大，即资产的价值越大。
（二）市场比较法
1.市场比较法，即利用可比公司的价格或价值参数来估计被评估公司的相应参数的一种方法。
2.可比公司的选择标准
①处于同一个行业；
②股本规模、经营规模、盈利能力、成长性、经营风险、资本结构等相同或相近。
3.市场比较法的比较基准包括：市盈率、市净率、托宾Q、价格/现金流比率，价格/分红率等，其中应用最为广泛的是市盈率法和市净率法。
4.市盈率估值步骤
①市盈率=股票的价格÷每股收益
②每股价值=预计每股收益×标准市盈率（可比公司）
③在估计目标企业价值时，必须对上述影响价值因素进行分析、比较，确定差异调整量。
5.市盈率估价法通常被用于对未公开发行股票或者刚刚向公众发行股票的企业进行估价。
6.市盈率的优点
①是一个将股票价格与当前公司盈利状况联系在一起的一种直观的统计比率；
②对大多数股票来说，市盈率易于计算并很容易得到，这使得股票之间的比较变得十分简单；
③市盈率综合反映了投资者对公司的盈利能力、增长性、未来现金流和分红政策的风险期望值。
【关键考点】市场比较法与未来现金流量折现法的原理对比
2019年税务师《财务与会计》试题及答案 一、单项选择题 1、下列企业财务管理目标中，没有考虑利润与投入资本之间的关系的是( )。 A、利润最大化 B、每股收益最大化 C、股东财富最大化 D、企业价值最大化 2、下列项目中不属于财务管理内容的是( )。 A、筹集资金 B、投资管理 C、股利分配 D、资源战略管理 3、关于企业价值最大化，下列说法不正确的是( )。 A、企业价值最大化等同于股东财富最大化 B、企业价值最大化考虑了资金的时间价值和风险价值 C、企业价值最大化目标反映了所有者、债权人、管理者及国家等各方面的要求 D、会导致经营行为短期化 4、采用专门的方法，系统的分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程是( )。
A、财务预测 B、财务决策 C、财务控制 D、财务分析 5、每股收益最大化与利润最大化相比，其优点是( )。 A、考虑了资金的时间价值 B、考虑了投资的风险价值 C、有利于企业克服短期行为 D、考虑了投资额与利润的关系 6、下列关于利率的表述中不正确的是( )。 A、利率是资金这种特殊商品的交易价格 B、利率有名义利率和实际利率之分 C、通货膨胀预期补偿率主要受当前通货膨胀水平的影响 D、风险补偿率受风险大小的影响，风险越大要求的报酬率越高 7、关于利率的说法不正确的是( )。 A、名义利率等于纯利率加上通货膨胀率和风险补偿率 B、利率是资金的增值同投入的资金的价值比 C、利率计算中的通货膨胀率属于风险补偿率 D、风险补偿率包括违约风险补偿率、流动性风险补偿率和期限风险补偿率 8、下列各项中不属于金融资产按融资对象标准，划分的是( )。 A、流通市场
答： 1、设计依据及企业结构分析本设计是根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》、《小企业会计制度》等有关会计法律、法规的规定，在不违反规定的前提下，结合本公司的实际情况，制定适合于本公司的具体会计核算办法。此会计制度适用于公司各部门，公司人员在财务会计工作中必须认真执行本管理制度。 下图为根据企业的生产经营特点及其规模大小设置本公司组织结构图 2、会计机构和人员配备的设计 公司设立财务部作为财务会计机构，财务部的职责：在公司总经理的领导下，具体负责全公司的财务管理工作和会计核算工作，包括:财会人员的管理、指导检查各独立核算单位的会计核算工作、协助公司领导筹集资金、合理分配使用资金；做好与仓库部门的对帐工作，指导仓库保管员建帐、对帐；指导车间统计员做好工时、材料消耗额编制工作、建立车间工序流转程序、建立适合自己企业需求与发展的成本核算模式、制定成本管理制度与控制制度；做好财务分析工作，为公司领导决策提供各种信息资料，当好领导的参谋。各岗位人员必须具备相应任职条件和资格，持证上岗。财务会计人员调换工作时，按会计法规定办理交接手续。 原材料库、产成品库的核算工作和车间统计工作，由财务部门负责业务管理。仓库保管员，车间统计员调换工作时，由财务部会同有关部门办理交接手续。 财务会计人员、仓库保管员、车间统计员实行定岗、定人、定责制度，按绩效考核结果，兑现劳动报酬。 3、会计核算形式的设计 1）会计科目的设计。会计科目是企业正确建账?合理核算并编制报表的重要依据。和大型企业相比，本企业经济业务数量较少?科目设置应适当简化。 2）会计凭证、会计账簿的设计：因本企业经济业务数量较少，所以采用通用记账凭证。 3）会计内部报表的选择与设计: 对内报表的内容包括成本报表、财务预算、财务分析及其他和价值管理有关的内部管理报表。是满足内容管理者个别需要的专用会计报表。对内
2019年税务师考试《财务与会计》精选试题及答案（四）【1】下列各项关于会计基本假设的表述中，错误的有( )。 A.会计分期确定了会计核算的空间范围 B.一个会计主体必然是一个法律主体 C.货币计量为会计确认、计量和报告提供了必要的手段 D.会计主体确立了会计核算的时间范围 E.会计上把货币作为计量单位，同时假设货币的内在价值是稳定的 『正确答案』ABD 『答案解析』本题考查会计基本假设知识点。选项A，会计分期规定了会计核算的时间范围;选项B，法律主体是会计主体，而会计主体不一定是法律主体;选项D，会计主体规定了会计核算的空间范围。 【2】下列关于会计基本前提的说法中，不正确的是( )。 A.出现权责发生制和收付实现制的区别，其原因是会计分期假设的存在
B.由于有了会计分期假设，才进而出现了应收、应付、摊销等会计处理方法 C.明确持续经营假设，这样会计人员可以相应选择会计政策和估计方法 D.业务收支以人民币以外的货币为主的企业，可以选定其中一种货币作为记账本位币，编报的财务报表也应当以该种货币编制 『正确答案』D 『答案解析』我国企业会计准则规定，企业通常应选择人民币作为记账本位币，业务收支以人民币以外的货币为主的企业，可以选定其中一种货币作为记账本位币。但是，编报的财务报表应当折算为人民币。 【3】企业固定资产可以按照其经济利益预期实现方式，确定采用某一方法计提折旧，这个过程所体现出的会计核算的基本前提是( )。 A.会计主体 B.持续经营 C.会计分期 D.货币计量
『正确答案』B 『答案解析』企业对于它所有的机器设备、厂房等固定资产，只有在持续经营的前提下，才可以在机器设备的使用年限内，按照其价值和使用情况，确定采用某一折旧方法计提折旧。 【4】企业资产以历史成本计价而不以现行成本或清算价格计价，依据的会计基本假设是( )。 A.会计主体 B.持续经营 C.会计分期 D.货币计量 『正确答案』B 『答案解析』企业资产以历史成本计价而不以现行成本或清算价格计价，依据的会计基本假设是持续经营。 【5】下列关于会计要素的表述中，错误的有( )。 A.负债的特征之一是企业承担的潜在义务 B.资产的特征之一是预期能给企业带来经济利益 C.利润是企业一定期间收入减去费用后的净额
浅析财务与会计的边界 【摘要】很多情况下，不少人持着财务与会计合一的观点,认为财务与会计本来就是一回事,难解难分。其实这是一个误区,这种观点不利于加强经济核算以及管理。财务与会计在理论和实务方面固然有着很多重叠的部分，同时二者在职能、工作内容等方面也有着我们不容忽视的区别。搞清二者的边界问题，有利于准确地把握会计本质,合理安排会计工作,对更好地发挥会计与财务这两门学科的作用，具有十分重要的意义。本文从财务与会计之间的关系概述出发，在研究了财务与会计之间联系的同时，着重分析了二者在职能、工作性质以及管理主体与任务等几个不同方面的区别和差异性，最后阐述了明确财务与会计边界问题的必要性，同时基于以上边界分析提出了财务与会计分设势在必行的观点。 【关键词】财务与会计，关联，差异性，边界 引言 随着经济时代的迅速发展，财务与会计的作用越来越重要。在财务与会计的理论研究中，二者的边界问题是一个非常重要的财会理论问题，也是多年来人们争论的焦点。尤其是近些年来我国社会主义市场经济体制的确立和发展，财务与会计在观念和制度上正处于调整、变革的关键时期，此外当前在实际工作中绝大部分企业把财务与会计合在一起。没有明确财务与会计的边界问题，因而看不清二者是两门相对独立的工作，所以未能充分发挥两者的职能及其相互的制约作用，致使部分单位重视会计核算，轻视财务管理工作，或者相反，因此当前从理论上澄清二者的边界问题就显得非常必要。 .一、关于财务与会计产生的简单描述 财务是与商品货币经济相联系的一个经济范畴,商品生产和交换及货币的出现,是财务产生的基础。财务的萌芽和产生与私有产权的萌芽相伴随,是私产制度的结晶。会计的产生是基于人类生产活动和对生产活动进行记录的需要,随人类社会的最初生产活动而开始萌芽,其历史可以上溯到四五千年以前。进入中世纪,在欧洲大陆出现了以复式簿记诞生为标志的现代会计。 二、财务与会计之间的关系概述 （一）从内容和目标的角度对二者之间的关系进行简要分析 下面是财务与会计的关系图。财务和会计的关系可以表述如下：财务包括财
2017年税务师《财务与会计》试题及答案 一、单项选择题 1、下列企业财务管理目标中，没有考虑利润与投入资本之间的关系的是()。 A、利润最大化 B、每股收益最大化 C、股东财富最大化 D、企业价值最大化 2、下列项目中不属于财务管理内容的是()。 A、筹集资金 B、投资管理 C、股利分配 D、资源战略管理 3、关于企业价值最大化，下列说法不正确的是()。 A、企业价值最大化等同于股东财富最大化 B、企业价值最大化考虑了资金的时间价值和风险价值 C、企业价值最大化目标反映了所有者、债权人、管理者及国家等各方面的要求 D、会导致经营行为短期化 4、采用专门的方法，系统的分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程是()。
A、财务预测 B、财务决策 C、财务控制 D、财务分析 5、每股收益最大化与利润最大化相比，其优点是()。 A、考虑了资金的时间价值 B、考虑了投资的风险价值 C、有利于企业克服短期行为 D、考虑了投资额与利润的关系 6、下列关于利率的表述中不正确的是()。 A、利率是资金这种特殊商品的交易价格 B、利率有名义利率和实际利率之分 C、通货膨胀预期补偿率主要受当前通货膨胀水平的影响 D、风险补偿率受风险大小的影响，风险越大要求的报酬率越高 7、关于利率的说法不正确的是()。 A、名义利率等于纯利率加上通货膨胀率和风险补偿率 B、利率是资金的增值同投入的资金的价值比 C、利率计算中的通货膨胀率属于风险补偿率 D、风险补偿率包括违约风险补偿率、流动性风险补偿率和期限风险补偿率 8、下列各项中不属于金融资产按融资对象标准，划分的是()。 A、流通市场
山东理工大学成人高等教育基础会计复习题 一、单选题 1、下列不属于会计核算方法的是（）。 A.成本计算 B.设置账户 C.财产清查 D.试算平衡 2、已知“应付账款”账户期初余额108000元，本期贷方发生额20000元，期末余额100000元，则该账户借方发生额为( )元。 A.188000 B.222000 C.28000 D.12000 3、无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。以下不属于无形资产的是( )。 A．专利权 B．商标权 C.著作权 D.股权投资 4、会计的基本职能包括（）。 A.核算和监督 B.预测和决策 C.反映和考核 D.分析和管理 5. 将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务是（），包括短期借款、应付及预收款项等。 A.固定债务 B.流动负债 C.长期负债 D.非流动负债 6. 以下项目中，应根据利润表中相关项目计算填列的是( )。 A、营业收入 B、营业成本 C、营业利润 D、销售费用 7. 会计科目按性质可分为( )。 A.资产类、权益类、负债类 B.资产类、所有者权益类、负债类 C.资产类、损益类、负债类 D.资产类、权益类、共同类 8. 企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与所有者分配利润无关的经济利益的总流出是（）。 A.资产 B.费用 C.负债 D.收入 9. ( )是根据工作需要抄制各分户账余额时使用的，适用于账务交接和年终核对账务或进行总分账务核对。 A.一般余额表 B.登记簿 C.现金收、付日记簿 D.分户账 10. ( )是对会计对象按经济特征所作的最基本分类，是会计对象的具体化，是反映会计主体财务状况和经营成果的基本单位。 A、会计要素 B、账户 C、会计科目 D、会计核算
一、单项选择题 1.甲企业计划投资一条新的生产线，项目一次性总投资500万元，建设期为3年，经营期为10年，经营期每年可产生现金净流量130万元。若甲企业要求的年投资报酬率为9%，则该投资项目的现值指数是（）。（已知PVA（9%，13）=7.4869，PVA（9%，10）=6.4177，PVA（9%，3）= 2.5313） A.0.29 B.0.67 C.1.29 D.1.67 2.甲乙两投资方案的预计投资报酬率均为25%，甲方案的标准离差率小于乙方案的标准离差率，则下列表达正确的是（）。 A.甲方案风险小于乙方案风险 B.甲乙两方案风险相同 C.甲方案风险大于乙方案风险 D.甲乙两方案风险大小依各自的风险报酬系数大小而定 3.甲公司2008年年初产权比率为60%，所有者权益为500万元；2008年年末资产负债率为40%，所有者权益增长了20%。假如该公司2008年度实现息税前利润54万元，则2008年的基本获利率为（）。 A.4% B.6% C.8% D.10% 4.下列资产负债项目中，不影响速动比率计算的是（）。 A.预付账款 B.长期股权投资 C.短期借款 D.存出投资款 5.与固定预算相比，弹性预算的优点是（）。 A.简单、工作量小 B.不受原有项目的制约 C.适用范围广、可比性强 D.一切从现实出发分析企业的各项支出 6.与发行普通股筹集资金相比，发行债券筹集资金的优点是（）。 A.资金成本较低 B.没有固定的利息支出 C.财务风险较低 D.不需要偿还本金
7.甲公司发行在外的普通股每股当前市价为40元，当期每股发放股利5元，预计股利每年增长5%，则该公司保留盈余资金成本为（）。 A.12.50% B.13.13% C.17.50% D.18.13%
公司理财 第1讲财务管理基础知识(一) 【本讲重点】 财务与会计的关系 会计的基础知识(一) 财务与会计的关系 【重点提示】 财务与会计的内涵 财务与会计的关系 评价现行财务制度 财务与会计的内涵 1.会计 会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证 会计账簿 会计报表 2.财务 财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。 财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。
财务与会计的关系 1．理论上财务和会计的关系 过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系 实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。 所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。 为什么会出现这样一种局面，它有什么弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。 还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规X的。然而，在市场经济的条件下，再去强调大财政的管理，强调财政决定财务和财务决定会计的管理体制是不适宜的，是不适应市场经济条件下企业发展要求的。 3.还财务本来面目 在市场经济条件下，财务和会计是两项内容各异的工作，二者是平行的关系。市场经济环境下我国的企业应该注重和加强财务管理。 财务绝不仅仅是一个制度的问题，还是一个方法和思路的问题。我们学习财务管理，实际上是一个方法和思路的问题，而不是财政部财务规定的问题。财务应该是企业自己的财务。 对现行财务制度的简单评价 从计划经济延续下来，我国一直是国家规定财务制度，国家通过财务制度来约束国有企业行为。1993年，在从计划经济体系向市场经济体系过渡的过程中，国家颁布了“两则两制”。所谓两则就是指《企业的财务通则》和《企业的会计准则》。财务通则属于财务制度X 畴；会计准则属于会计制度X畴。所谓两制就是指《13个大行业的财务制度》和《13个大行业的会计制度》。13个行业包括工业、农业、商业、金融业、建筑业等。“两则两制”的执行标志着我国财会制度开始从计划经济向市场经济过渡。 在市场经济初期，企业执行财政部门颁布的财会制度还是可行的，但是随着市场经济的深入发展，财会制度的负面影响逐渐暴露出来。 【自检】 你认为财务和会计的关系是怎样的？对于我国现行的财务制度你有何看法？
1999 注册税务师考试《财务与会计》考题及答案 一、单项选择题（共40 题，每题1 分。每题的备选答案中只有一个最符合题意。） 1．企业在销售货物或提供应税劳务时，依《增值税暂行条例》规定应收取的增值税额属于下列哪个会计要素？（） A .资产 B .负债C.收入D.费用 答案：B 2．资产负债表中“一年内到期的长期负债”的列示，体现了（）的要求。 A .重要性原则 B .谨慎性原则 C .配比原则 D .客观性原则 答案：A 3收款企业受理银行本票，经审核无误后，应连同进账单送交开户银行办理转账，同时借记“（）” 科目。 A 银行存款 B 银行本票 C 其他货币资金——银行本票 D 银行本票存款 答案：A 4对于未达账项，企业应编制“银行存款余额调节表” 进行调节。调节后的银行存款余额反映了（）。 A 企业银行存款总账科目的实有数额 B 企业银行存款对账单上的存款实有数额 C .企业银行存款日记账的实有数额— D 企业可以动用的银行存款实有数额 答案：D 5预付货款业务量不大的企业，可不设“预付账款”科目，在预付时，直接计入（） A “应收账款”科目的借方 B “在途材料”科目的借方 C “应付账款'”科目的借方 D “材料采购”科目的借方 答案：C 6某企业结账前“坏账准备”的余额在借方，年末调整时应当（）。 A 按该借方余额与年末应收账款估计的坏账损失数之和提取坏账准备，计入管理费 用 B 按该借方余额与年末应收账款估计的坏账损失数之差提取坏账准备，计入管理费 用
C ?按该借方余额与年末应收账款估计的坏账损失数之和，冲减管理费用 D ?按年末应收账款余额计提坏账准备，计入管理费用 答案：A 7．已经贴现的商业承兑汇票到期， 承兑人与申请贴现企业均无力偿还票款。贴现银 行将其作为申请贴 现企业的逾期贷款处理。而申请贴现企业应作如下会计分录（） B ?借记“应收账款”科目，贷记 C ?借记“应收票据”科目，贷记 D ?借记“应收账款”科目，贷记 答案： B & 某企业1999年1月1日乙材料账面实际成本 90000元，结存数量500吨；I 月 3 日购进乙材料 300 吨， 每吨单价 200 元； 1 月 15 日又购进乙材料 400 吨， 每 吨单价 180 元； I 月 4 日和 1 月 20 日各发出材料 400 吨。该企业采用移动平均 法计 算发出材料的实际成本，则 1999 年 1 月 31 日 乙材料账面成本余额为（）元。 A 72000 B 75000 C 735O D 80000 答案： C 9 在物价持续下跌的情况下， 用后进先出法取代移动平均法计量存货后会使（） A 期末存货价值 升高， 当期 利润增加 B 期末存货 价 值升 高 ， C 期末存货 价 值降 低 ， D 期末存货价值降低， 当期利润减少 当期利润增加 当期利润减少 答案： A 10 采购的原材料在途中发生的毁损， 查明原因并报经批准后， 其所负担的增值税 额可计入（）。 A “原材料” 科目 B “应交税金 ——应交增值税（进项税额）” 科目 C “待处理财产损溢 ” 科目 D “管理费用 ” 科目 答案： D 11 不受存货发出计价方法影响的是（） 。 A 生产成本 B 销售成本 C 制造成本 D 采购 成本 答案： D 12．企业对于从一个车间转给另一个车间继续加工的自制半成品的成本，应在 “（ ）”科目核算 。 A ?自制半成品 B ?产成品 C ?生产成本 D ?制造费用 A ?借记“应收票据”科目，贷记 短 期借款 ” 科目 短期借款 ” 科目 应收账款 ” 科目 应付账款 ” 科目
财务和会计的区别 1.关于财务与会计的区别财务管理是指运用管理知识、技能、方法，对企业资金的筹集、 使用以及分配进行管理的活动。主要在事前事中管理、重在“理”；会计是指以资金形式，对企业经营活动进行连续地反映、监督和参与决策的工作。主要在事后核算，重在“算”。两者联系在于目的都是在于管理企业经营、提高企业效益；指向的对象都是企业资金。实务工作中。两者往往相互交叉，不分彼此。所以，你就不难理解，为什么财务部门从事会计核算了。但是，两者的职能、内容都是不同的。另外，两者都是独立的专业学科，绝对不存在两者之间谁包含谁的税法，也不存在谁的地位高于谁的问题。 2.关于财务制度与会计制度的区别一般而言，财务制度的内容是针对财务管理方面而制 定的，会计制度的内容是针对会计核算方面而制定的。当然，上述说法是在理论上规范的区别方法。但在企业等单位的实际工作中，由于财务与会计的概念的混淆，且实务中区分财务与会计确实存在着一定的难度，因此两者互有混用，如财务制度规范会计核算，而会计制度规范财务管理等，也有些单位索性将这些制度统称为财务会计制度。3.关于会计制度和会计准则会计制度和会计准则，都是我国会计工作方面的规范性文件，属于财政部颁发的部门规章，在全国范围内有效并施行。两者的区别在于：会计制度着重于规范会计主体的具体会计处理，比如会计科目表及其使用说明、会计分录举例等等，其优点在于能够直接运用于具体的会计工作，缺点在于对新业务的适应性较差；而会计准则的侧重点在于规范会计政策运用的原则性问题，它的优缺点正好与会计制度相反。 因此，会计制度与会计准则互为补充，共同构成目前我国会计工作的制度性文件，所有的单位都必须遵守执行。从我国会计改革目标来看，会计准则最终将完全取代会计制度。但由于会计准则的执行，需要大量的会计职业判断，而我国目前的实际情况又无法予以满足，因此出现了会计准则和会计制度并存的局面。并且，会计制度还将在一段时间内存在，发挥其应有的作用。 在现实经济生活中，“财务”与“会计”像是一对孪生兄弟，是那样密不可分，经常成对出现。 过去，我们有国家统一制定的财务制度和会计制度。如“两则两制”包括《企业财务通则》、《企业会计准则》以及分行业的财务制度和会计制度。财务与会计各司其职。财务定政策，解决对经济业务事项的确认和计量问题，如固定资产的标准、计提折旧的方法等都由财务制度规定；会计定方法，解决对经济业务事项的记录、报告问题，规定会计科目和会计报表的设置，具体经济业务应借记（或贷记）什么会计科目，以及会计报表项目的口径和列示。 现在，国家出台了统一的会计核算制度，如《企业会计制度》、《金融企业会计制度》，即将出台《小企业会计制度》，发布了一系列具体会计准则，新的会计制度和具体会计准则不仅包含对会计要素的记录和报告内容，还包括对会计要素确认和计量内容，恢复了会计制度的本来面目。也就是说新的会计核算制度涵盖了原来财务制度的内容。同时，近年来在社会上形成了一股会计热，会计打假、不做假账的呼声很高，在一些人的观念中，似乎会计已经取代了财务，财务的概念已经淡漠甚至含糊不清了。思想是行动的先导，近年来，在实际工作中，一些从事财务管理的同志理不直，气不壮了。特别是随着国有企业改革和转换企业经营机制的深入，进一步扩大企业理财自主权，财务管理有进一步弱化的倾向。那么，什么是财务，什么是会计，两者到底有无区别与联系呢？财务与会计的关系给我们带来许多困惑和不解。 一、财务与会计的区别
第1讲-前导课 前导课 知己知彼，百战不殆！ 一、教材框架 教材 框架 章节重要性 学习 难度 上篇 财务 第一章财务管理概论★★ 第二章财务管理基础★★★★★ 第三章财务预测和财务预算★★★★★ 第四章筹资与股利分配管理★★★★★ 第五章投资管理★★★★★★ 第六章营运资金管理★★★★ 第七章财务分析与评价★★★★★ 下篇 会计 第八章财务会计概论★★★ 第九章流动资产（一）★★★ 第十章流动资产（二）★★★★ 第十一章非流动资产（一）★★★★★ 第十二章非流动资产（二）★★★★★★ 第十三章流动负债★★ 第十四章非流动负债★★★★★ 第十五章所有者权益★★★★ 第十六章收入、费用、利润和产品成本★★★★★★ 第十七章所得税★★★★★★ 第十八章会计调整★★★★
第十九章财务报告★★★★ 第二十章合并财务报表★★★★★二、考试题型及分值 分值题型 20192018年2017年 财管会计财管会计财管会计 单选题15分45分12分48分16.5分43.5分多选题14分26分12分28分10分30分计算题8分8分8分8分8分8分 综合题--24分--24分--24分 合计37分103分32分108分34.5分105.5分 三、其他补充 1.新增及变化知识点考到概率尤高； 2.考试时长2.5小时； 3.采用机考形式，建议考生提前适应考试形式及善于运用演草纸。 基础班怎么学？ 一、基础班课程“使用说明” 前导课：本课程的“使用说明书” 章节概况：历年考情分析+教材变化 本小节考点精讲：按顺序讲解知识点+对应客观题演练 本章主观题演练 本章小结 跨章节要点总结 二、基础班课程风格 备考“辅助道具” 基础班怎么学？
独立设置企业财务机构的依据、思路和原则
独立设置企业财务机构的依据、思路和 原则 （作者:___________单位: ___________邮编: ___________） [摘要]在市场经济条件下，企业财务管理是一项开放性、动态性、综合性的管理活动，在整个企业经营管理工作中具有举足轻重的地位，因此，在企业内部，财务机构的科学设置和合格财务管理人员的合理聘用，对财务管理职能的发挥，具有十分重要的意义。本文从财务机构独立设置的现实基础、理论依据、实践依据出发，论述了企业财务机构独立设置的基本思路和原则。 [关键词]财务机构；独立设置 受传统财务管理观念的影响，我国企业财务、会计机构长期合二为一，重核算轻管理，使财务管理职能难以得到正常发挥。但是，随着我国经济体制改革的深入发展，现代企业制度的建立，财务管理逐步规范化、科学化、自主化，由此而产生的企业独立财务管理机构的设置问题，也必须从理论和实务上予以解决。 一、企业财务机构独立设置的依据
（一）我国企业财务管理现状是财务机构独立设置的现实基础 1.多种经济成份将长期并存，共同发展。社会主义市场经济是以公有制为基础的多种经济成份并存的统一体，包括国有企业、集体企业、私营企业、三资企业、股份企业等企业组织形式。显然，如何适应不同类型企业的财务管理要求，是我国经济体制改革带来的新问题之一，也为构建我国企业财务管理模式提出了新的经济模式基础。 2.筹资渠道多元化。经济体制改革以来，特别是股份制经济的发展、横向经济联合的深入、金融市场体系的完善，企业筹资渠道逐渐增加，筹资手段逐步多样化。不同的筹资渠道、筹资手段具有不同的筹资风险和成本，如何选择合适的筹资渠道，确定最佳的资本结构，成为企业财务管理理论与实务要解决的主要问题之一。 3.投资主体转换。随着社会主义市场经济的确立，企业逐渐取代国家成为市场投资主体。投资职能的回归，为企业成为自主经营、自我发展、自我积累、自我更新的市场主体奠定了理财基础，同时投资管理也日益重要，企业必须强化投资管理，使其在与筹资管理的协调平衡过程中，实现企业价值最大化。 4.企业组织形式的变化。建立现代意义上的股份有限公司并使之成为我国企业的主要组织形式，是我国企业改革的目标模式。当股份制经济逐步完善后，企业的合并、分立、整顿、解散、拍卖、破产、抵押等相关行为活动会随之出现。如何适应股份公司财务管理的要求并处理上述特殊理财活动，是当前财务管理面临的非常重要和迫切的课题。
2018年税务师考试《财务与会计》练习题精选（一）学习除了勤奋，还要讲究方法，这样才能提高学习的效率。2018年税务师考试备考正式开始。广大考生要提早进入备考状态，学习知识点的同时要加强练习题的巩固，把知识点掌握扎实。以下是中华会计网校教学专家编写的税务师《财务与会计》相关练习题，帮助大家巩固学习，顺利通过考试！ 多选题 下列事项中，通过“在建工程—待摊支出”科目核算的有（）。 A、由于自然灾害等原因造成的在建工程报废或损毁 B、在建工程发生的管理费、征地费、可研费等 C、在建工程发生的满足资本化条件的借款费用 D、在建工程进行负荷联合试车发生的费用 E、建设期间发生的工程物资盘亏、报废及毁损净损失 【正确答案】BCDE 【答案解析】本题考查自营方式下在建工程的会计核算知识点。选项A，由于自然灾害等原因造成的在建工程报废或损毁，减去材料价值和赔偿后的净损失，冲减“在建工程—建筑工程”、“在建工程—安装工程”等。 单选题 2×15年5月8日，甲公司自二级市场购入乙公司股票120万股，支付价款960万元，另支付相关交易费用3万元。甲公司将其购入的乙公司股票分类为可供出售金融资产。2×15年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股9元。2×16年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股5元，甲公司预计乙公司股票的市场价格将持续下跌。甲公司2×16年度利润表因乙公司股票市场价格下跌应当确认的减值损失是（）万元。 A、597 B、360 C、363 D、480 【正确答案】C 【答案解析】本题考查可供出售金融资产的减值及恢复知识点。快速计算：可供出售金
融资产权益工具应当确认的减值损失＝初始入账金额（120×8＋3）－确认减值时点的公允价值120×5＝363（万元）。 单选题 以现金结算的股份支付，企业应在可行权日之后的每个资产负债表日重新计量有关负债的公允价值，并将其与账面价值的差额列示在利润表中的项目为（）。 A、投资收益 B、管理费用 C、营业外收入 D、公允价值变动收益 【正确答案】D 【答案解析】本题考查股份支付知识点。对于现金结算的股份支付，可行权日之后负债的公允价值变动应计入“公允价值变动损益”，在利润表的“公允价值变动收益”项目下列示。 单选题 甲公司为筹建一厂房于2×08年初借入专门借款1000万元，年利率为9%，期限为3年，每年末付息，到期还本。工程于2×08年4月1日开工，工期两年,8月1日因洪灾停工，直至12月1日才重新开工，当年工程支出状况为：4月1日支出300万元；6月1日支出200万元；7月1日支出50万元；12月1日支出100万元。 甲公司将闲置资金用于基金投资，月收益率为8‰，则甲公司当年专门借款利息费用计入当期财务费用的额度为（）万元。 A、15.9 B、52.5 C、14.1 D、38.4 【正确答案】C 【答案解析】本题考查借款费用的账务处理知识点。（1）闲置资金在2×08年非工程期内创造的投资收益＝1000×8‰×3＋450×8‰×4＝38.4（万元）； （2）闲置资金在2×08年非工程期内产生的利息费用总额＝1000×9%×7/12＝52.5（万元）； （3）当年专门借款利息费用计入当期财务费用的额度＝52.5－38.4＝14.1（万元）。
2020年税务师《财务与会计》试题及答案（卷四） 一、单项选择题 <1>下列关于记账本位币的表述错误的是()。 A.业务收支以人民币以外的货币为主的企业，可以选定其中的一种货币作为记账本位币 B.以人民币以外的货币作为记账本位币的企业，向国内有关部门报送的财务报表应当折算为人民币 C.企业应在每个资产负债表日，根据当年每种货币的使用情况决定是否需要变更记账本位币 D.变更记账本位币时应采用变更当日的即期汇率将所有项目折算为变更后的记账本位币 『正确答案』C 『答案解析』只有当有确凿证据表明企业所处的主要经济环境发生重大变化时，企业才可以变更记账本位币，所以选项C不正确。 <2>企业在选定境外经营记账本位币时不需考虑()。 A.境外经营缴纳的税金 B.境外经营活动产生的现金流量是否足以偿还其现有债务和可预期的债务 C.境外经营活动产生的现金流量是否可以随时汇入境内 D.境外经营对其所从事的活动是否拥有很强的自主性 『正确答案』A 『答案解析』境外经营缴纳的税金不满足境外经营需考虑的因素。
<3>下列关于负债和所有者权益的表述中，错误的是()。 A.负债和所有者权益都是权益人对企业的资产提出的要求权 B.债权人承担的风险大于所有者权益投资人 C.所有者权益的金额取决于资产和负债的计量结果 D.在企业清算时，负债通常优先于所有者权益进行清偿 『正确答案』B 『答案解析』负债有规定的偿还期限，对于债权人来说预期收入的金额和时间比较固定，而且负债通常要优先于所有者权益进行偿还，所以债权人承担的风险通常小于所有者权益的投资人。 <4>负债按现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量，其采用的会计计量属性是()。 A.重置成本 B.可变现净值 C.历史成本 D.现值 『正确答案』A 『答案解析』在重置成本计量下，资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量，负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。 <5>在历史成本计量下，下列表述中错误的是()。 A.负债按预期需要偿还的现金或现金等价物的折现金额计量 B.负债按因承担现时义务的合同金额计量
财务报表分析的作用 企业的财务报表是企业经营活动的集中体现，它将一个企业分散的经营活动转化为一组组直观的数据，提供有关公司业绩、问题、及发展远景的信息，通过这些数字可以了解财务控制的结果、诊断企业的病症、评估经营业绩并对未来做出规划。 1、企业身处何处 通晓各种财务报表，是任何一个想要控制企业经营的人员所必需的。但只是简单地知道各种报表的构成还是远远不够的。为了有效进行管理，经营人员必须能够分析和解释这些财务信息。 （1）知己知彼：经营策略分析 在竞争日趋激烈、供求关系瞬息万变的市场环境下，企业要立于不败之地，首先必须通过自我分析，洞察自身的经营状况与财务状 况，并依次规划和调整其市场定位的策略与行为目标。企业在选择投资项目、拟定投资方案、规划投资规模、结构与时间安排时，不仅要知道自身的财务状况与竞争实力，也还必须了解掌握目标项目的市场状况、特别是对同行业竞争对手的情况要有个清楚的认识。 即：知彼知己。 1、经营战略分析的目的： 为了确认企业的利润动因和业务风险，对企业潜在的利润有一个 质的了解。经营策略分析包括两个方面：行业分析和竞争策略分 析，它为财务报表分析提供一个框架，是财务报表分析的一个重 要前提。通过经营策略分析，可以确定公司的利润动因和主要风 险，据此正确评估公司经营的可持续性，并对未来的经营做出合 理预测。 2、一家企业能否超出资本成本获得收益取决于自身策略选 择： 包括：行业选择和竞争定位 行业分析——对影响盈利能力的各种经济因素的确认。一般说： 一个行业的平均盈利潜力受下列因素影响： 现有企业间的竞争程度 新企业加入这个行业的难易程度 能否获得替代产品、买方的议价能力 进行行业分析，主要分析上述因素的目前情况，并预测未来可能 出现的变化。竞争策略分析——是确定参与竞争的基础，总的 说，有以下策略可为企业带来竞争优势： 成本领先——能使企业以较低成本提供与其竞争对手相同
财务与会计(2015) 历年真题 一、单项选择题 1. 甲公司计划投资一条新的生产线，项目一次性总投资800万元，建设期为3年，经营期为10年，经营期每年可产生现金净流量230万元。若当前市场利率为9%，则该项目的净现值为（）万元。 A.93.87 B.676.07 C.339.79 D.921.99 2. 甲、乙两方案的期望投资收益率均为30%，在两个方案无风险报酬率相等的情况下，若甲方案的标准离差为0.13，乙方案的标准离差为0.05。则下列表述中，正确的是（）。 A.甲方案风险小于乙方案风险 B.甲方案风险大于乙方案风险 C.甲乙两方案风险相同 D.甲乙两方案风险大小依各自的风险报酬系数大小而定 3. 下列各项中，影响上市流通的公司债券票面利率水平的是（）。 A.预期收益率 B.基本获利率 C.风险补偿率 D.内含报酬率 4. 丁公司2015年的敏感性资产和敏感性负债总额分别为16000万元和8000万元，实现销售收入50000万元，公司预计2016年的销售收入将增长20%，销售净利率为8%，净利润留存率为10%，无需追加固定资产投资，则该公司采用销售百分比法预测2016年的追加资金需求量为（）万元。 A.800 B.1120 C.933 D.1600 5. 甲公司向银行借入短期借款1000万元，年利率6%，银行按借款合同保留15%的补偿余额，若企业所得税税率为25%，不考虑其他借款费用。则该笔借款的资本成本为（）。 A.5.3% B.8.0% C.7.5% D.7.1% 6.
某企业上年度甲产品的销售数量为10000件，销售价格为每件18000元，单位变动成本为12000元，固定成本总额为50000000元。若企业要求本年度甲产品的利润总额增长12%，则在其他条件不变的情况下，应将甲产品的单位变动成本降低（）。 A.0.67% B.2.00% C.1.00% D.2.40% 7. 甲公司购买一台新设备进行旧设备更新。新设备购买价为36000元，预计使用寿命10年，预计净残值为4000元（与最终报废残值一致），采用年限平均法计提折旧（与税法要求一致），每年营运成本为8000元，假设当期贴现率为10%。公司适用的所得税税率为25%，则新设备的年等额成本为（）元。（已知（P/A，10%,10）=6.1446） A.10807.82 B.11545.82 C.11607.82 D.13607.82 8. 下列关于杠杆收购方式的表述中，正确的是（）。 A.必须保证较高比率的自有资金 B.可以避免并购企业的大量现金流出，减少财务风险 C.可以保护并购企业的利润，任何企业都可以采用这种方式 D.多用于管理层收购 9. 甲公司2015年度实现净利润350万元，流通在外的普通股加权平均数为500万股，优先股100万股，优先股股息为每股1元，如果2015年末普通股的每股市价为20元，则甲公司的市盈率是（）。 A.35 B.50 C.40 D.55 10. 某企业2015年的销售净利率为19.03%，净资产收益率为11.76%，总资产周转率为30.89%，则该企业2015年的资产负债率为（）。 A.38.20% B.61.93% C.50.00% D.69.90% 11. 乙公司期末存货采用成本与可变现净值孰低法计量。期末原材料的账面余额为1200万元，数量为120吨，该原材料专门用于生产与丙公司所签合同约定的Y 产品。该合同约定：乙公司为丙公司提供Y产品240台，每台售价10.5万元（不含增值税，下同）。将该原材料加工成240台Y产品尚需加工成本总额1100万
2016年上半年江西省税务师《财务与会计》模拟试题 一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意） 1、某外商投资企业自行申报以45万元从境外甲公司(关联企业)购入一批产品，又将这批产品以40万元转售给乙公司(非关联企业)。假定该公司的销售毛利率为20%，企业所得税税率为25%，按再销售价格法计算，此次销售业务应缴纳的企业所得税为__元。 A．0 B．22500 C．15000 D．20000 2、《税收征收管理法》规定，违反税收法律、行政法规应当给予行政处罚的行为，在__内来被发现的，不再给予行政处罚。 A．1年 B．2年 C．3年 D．5年 3、2003年度该企业境内应纳税所得额为__万元。 A．660 B．600 C．740 D．720 4、下列有关借款合同的说法，符合规定的是__。 A．自然人之间的借款合同属于要式合同，必须采用书面形式 B．借款期间在1年以上的，应当在每届满一年时支付利息 C．借款期间不满1年的，应当在返还借款时一并支付利息 D．自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或者约定不明确的，视为不支付利息 5、下列不属于车辆购置税管理办法中的车主身份证明证件的是__。 A．《居民身份证》 B．《居民户口簿》 C．入境的身份证明和居留证明 D．单位工作证 6、公民、法人或者其他组织因不可抗力或者其他正当理由耽误法定复议申请期限的，则__。 A．申请期限可以延长 B．申请期限自障碍消除之日起继续计算 C．申请期限白障碍消除之日起重新计算 D．申请不受影响，仍然自知道该具体行政行为之日起计算 7、增值税专用发票基本联次中，属于主管税务机关认证和留存备查的凭证是指__。
管理会计与财务会计方法异同分析 ： 管理会计与财务会计方法异同分析 思想汇报/sixianghuibao/ 1.管理会计与财务会计的区别分析 1.1服务对象的不同。财务会计主要是通过报告企业的盈利能力、财务状况及其变动情况之类的信息，以满足企业外部利益集团的需要。这里，“外部利益集团的需要”主要包括两个方面：一是外部利益集团 为维护其投资的安全性与收益性作出投资决策的需要；二是评价考核 企业管理者履行其受托经营责任情况的需要。同时，财务会计提供的 信息也是企业内部管理的基础信息。管理会计主要为管理当局提供企 业内部规划、评价、控制以及确保企业资源的合理使用和经营管理责 任的履行所需要的信息。另外，从会计主体上说，财务会计往往以整 个企业作为对外报告的会计主体，而管理会计则倾向于以企业内部各 责任单位作为会计主体，来衡量各部门经营业绩，并最终评价整个企 业的经营活动。因此，在管理会计中，会计主体的含义是灵活可变的。 1.2工作的侧重点和工作主体的层次不同。首先，财务会计的侧重点在于根据日常的业务记录，登记账簿，定期编制有关的财务报表，向企 业外界具有经济利害关系的团体、个人报告企业的财务状况与经营成果，其具体目标主要为企业外界服务，财务会计又可称为“外部会计”。而管理会计的侧重点在于针对企业经营管理遇到的特定问题进 行分析研究，以便向企业内部各级管理人员提供预测决策和控制考核 所需要的信息资料，其具体目标主要为企业内部管理服务，管理会计 又可称为“内部会计”。其次，财务会计的工作主体往往只有一个层
次，即主要以整个企业为工作主体，从而能够适应财务会计所特别强 调的完整反映监督整个经济过程的要求，并且不能遗漏会计主体的任 何会计要素。而管理会计的工作主体可分为多层次，它既可以是整个 企业的主体，又可以将企业内部的局部区域或个别部门甚至某一管理 环节作为工作的主体。 简历大全/html/jianli/ 1.3遵循的原则和作用时效不同。首先，财务会计工作必须严格遵守《企业会计准则》和行业统一会计制度，以保证所提供的财务信息报 表在时间上的一致性和空间上的可比性。而管理会计不受《企业会计 准则》和行业统一会计制度的完全限制和严格约束，在工作中可灵活 应用预测学、控制论、信息理论、决策原理等现代管理理论作为指导。其次，财务会计的作用时效主要在于反映过去，无论从强调客观性原则，还是坚持历史成本原则，都可以证明其反映的只能是过去实际已 经发生的经济业务。因此，财务会计实质上属于算“呆账”的“报账 型会计”。而管理会计的作用时效不仅限于分析过去，而且还在于能 动地利用财务会计的资料进行预测和规划未来，同时控制现在，从而 横跨过去、现在、未来三个时态。管理会计面向未来的作用时效摆在 第一位，而分析过去是为了控制现在和更好地指导未来。因此，管理 会计实质上属于算“活账”的“经营型会计”。 1.4工作程序和方法体系不同。首先，财务会计必须执行 总结大全/html/zongjie/ ： 固定的会计循环程序。无论从制作凭证到登记账簿，直至编报财务报告，都必须按规定的程序处理，不得随意变更其工作内容或颠倒工作