财务知识
偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。短期偿债能力是企业及时、足额偿还流动负债的保证程度，其主要指标有流动比率、速动比率和利息保障倍数。这些比率越高，表明企业短期偿债能力越强，但这些比率在评价短期偿债能力时也存在一定的局限性。
1．流动比率指标。
流动比率是用以反映企业流动资产偿还到期流动负债能力的指标。它不能作为衡量企业短期变现能力的绝对标准。
一是企业偿还短期债务的流动资产保证程度强，并不说明企业已有足够的偿债资金。所以，考察流动比率时，要视每一项流动资产的短期变现能力，设计一个变现系数，对企业的流动资产进行修正，这样才能得到客观、真实的流动比率。
二是计价基础的不一致在一定程度上削弱了该比率反映短期偿债能力的可靠性。计算流动比率时（速动比率亦如此），分母中的短期负债较多采用到期值计价，而分子中的流动资产有的采用现值计价（如现金、银行存款），有的采用历史成本计价（如存货、短期投资），还有的采用未来价值计价（如应收账款）。计价基础不一致必然导致流动比率反映短期偿债能力的可靠性下降。所以，流动资产的未来价值与短期负债的未来价值之比才能更好地反映企业的短期偿债能力。
三是该比率只反映报告日的静态状况，具有较强的粉饰效应，因此要注意企业会计分析期前后的流动资产和流动负债的变动情况。流动资产中各要素所占比例的大小，对企业偿债能力有重要影响，流动性较差的项目所占比重越大，企业偿还到期债务的能力就越差。而企业可以通过瞬时增加流动资产或减少流动负债等方法来粉饰其流动比率，人为操纵其大小，从而
误导信息使用者。
2．速动比率指标。
速动比率是比流动比率更能反映流动负债偿还的安全性和稳定性的指标。该比率虽然弥补了流动比率的某些不足，却仍没有全面考虑速动资产的构成。速动资产尽管变现能力较强，但它并不等于企业的现时支付能力。当企业速动资产中含有大量不良应收账款时，或企业的短期股票投资套牢而转化为事实上的长期投资时，即使该比率大于1，也不能保证企业有很强的短期偿债能力。因此，该比率应与速动资产变现能力、应收账款周转率及坏账准备率等相关指标结合起来分析。
3．利息保障倍数指标。
利息保障倍数反映了获利能力对债务偿付的保证程度。该比率只能反映企业支付利息的能力和企业举债经营的基本条件，不能反映企业债务本金的偿还能力。同时，企业偿还借款的本金和利息不是用利润支付，而是用流动资产来支付，所以使用这一比率进行分析时，不能说明企业是否有足够多的流动资金偿还债务本息。另外，使用该指标时，还应注意非付现费用问题。从长期来看，企业必须拥有支付其所有费用的资金，但从短期来看，企业的固定资产折旧费用、无形资产摊销等非付现费用，并不需要现金支付，只需从企业当期利润中扣除。因而，有些企业即使在利息保障倍数低于1的情况下，也能够偿还其债务利息。
资产评估师考试《财务会计》知识点：资产预计未来现金流量现值知识点：资产预计未来现金流量现值预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、资产的使用寿命和折现率三个方面的因素。资产未来现金流量的预计
（1）资产预计未来现金流量应当包括的内容①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。
（2）预计资产未来现金流量应当考虑的因素①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据的假设与前期实际结果相一致。③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。此外，还应注意企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。⑤预计在建工程、开发过程中
的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。
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（3）资产预计未来现金流量应当包括的内容①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。
（4）预计资产未来现金流量应当考虑的因素①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据
的假设与前期实际结果相一致。③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。此外，还应注意企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。⑤预计在建工程、开发过程中的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。
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（5）资产预计未来现金流量应当包括的内容①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预
定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。
（6）预计资产未来现金流量应当考虑的因素①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据的假设与前期实际结果相一致。③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。此外，还应注意企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。⑤预计在建工程、开发过程中的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用
在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。
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资产评估师考试《财务会计》知识点：资产预计未来现金流量现值知识点：资产预计未来现金流量现值预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、资产的使用寿命和折现率三个方面的因素。资产未来现金流量的预计
（7）资产预计未来现金流量应当包括的内容①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。
（8）预计资产未来现金流量应当考虑的因素①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据的假设与前期实际结果相一致。③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、
尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。此外，还应注意企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。⑤预计在建工程、开发过程中的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。
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（9）资产预计未来现金流量应当包括的内容①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现
金流量。
（10）预计资产未来现金流量应当考虑的因素①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据的假设与前期实际结果相一致。③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。此外，还应注意企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。⑤预计在建工程、开发过程中的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。
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（11）资产预计未来现金流量应当包括的内容①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。
（12）预计资产未来现金流量应当考虑的因素①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据的假设与前期实际结果相一致。③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支
出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。此外，还应注意企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。⑤预计在建工程、开发过程中的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。
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（13）资产预计未来现金流量应当包括的内容①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。
（14）预计资产未来现金流量应当考虑的因素①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。如果折现率考虑了因一
般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据的假设与前期实际结果相一致。③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。此外，还应注意企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。⑤预计在建工程、开发过程中的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。
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资产评估师考试《财务会计》知识点：资产预计未来现金流量现值知识点：资产预计未来现金流量现值预计资产未来
现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、资产的使用寿命和折现率三个方面的因素。资产未来现金流量的预计
（15）资产预计未来现金流量应当包括的内容①资产持续使用过程中预计产生的现金流入。②为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。③资产使用寿命结束时，处置资产所收到或者支付的净现金流量。
（16）预计资产未来现金流量应当考虑的因素①对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致。如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素，资产预计未来现金流量也应予以考虑；反之，如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响因素资产预计未来现金流量也应当剔除这一影响因素。②预计资产未来现金流量，应当分析以前期间现金流量预计数与实际数的差异情况，以评判预计当期现金流量所依据假设的合理性，通常应确保当期预计现金流量所依据的假设与前期实际结果相一致。③以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，企业应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。此外，还应注意企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的
费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。④预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量。⑤预计在建工程、开发过程中的无形资产等的未来现金流量，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用状态（或者可销售状态）而发生的全部现金流出数。⑥资产的未来现金流量受内部转移价格影响的，应当采用在公平交易前提下企业管理层能够达成的最佳价格估计数进行预计。
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常用财务指标计算公式、分析和解释
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常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能
力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发
财务报表分析公式大全 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。对数据的分析离不开计算公式，下文为您整理有关的的财务报表分析公式： (一)短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 =1-(1/流动比率) 流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) 2.速动比率=速动资产/流动负债 注意： (1)速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等(回答了什么不是速动资产)，这是一个角度; (2)速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据和其它应收款(回答了什么是速动资产)，这又是一个角度。 3.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 (比速动比率更近一步，直接用可以直接偿债的现金来做分子，因为速动比率的可靠与否要取决于应收账款的实现程度。) 4.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
注意：关于影响短期偿债能力的表外因素(经常出选择题)，其中增强短期偿债能力的有三条：(1)可动用的银行贷款指标(2)可以很快变现的非流动资产(3)偿债能力的声誉。而降低短期偿债能力的有两条(1)与担保有关的或有负债(2)经营租赁合同中的承诺付款。 (二)长期偿债能力比率 1. 总债务存量比率关系 资产负债率=负债总额/资产总额 产权比率=负债总额/股东权益总额 权益乘数=资产总额/股东权益总额 长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) 信仰提示：非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构，这也是注会财管教材第十章的主题，实际上，国际知名的财管教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率，考哪门课，看哪本书，参加国内注会考试的我们还是用长期负债与股东权益的比率来表示资本结构为好。 2.总债务流量比率关系 利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用 信仰提示：(1)息税前利润(EBIT)顾名思义，是指没有扣除利息和所得税之前的利润。(2)长期债务之本金暂不需要偿还，但利息却必须要还，按时还利息是让债务人相信届时你可以还本金的前提，故，利息保障倍数本身是可以衡量长期偿债能力的。下面的指标与此类同。 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用
计算公式 一、偿债能力分析数据： 1、流动比率=流动资产合计／流动负债合计×100% 2、速动比率=（流动资产合计-存货）／流动负债合计×100% 3、资产负债率=负债总额／资产总额×100% 二、运营能力分析数据： 平均（-----）余额=（年初数+年末数）／2 （-----）周转期（天数）=360／（----）周转率 1、应收账款周转率=主营业务收入（销售收入）／平均应收账款 余额 2、预付账款周转率=主营业务成本（销售成本）／平均预付账款 余额 3、存货周转率=主营业务成本（销售成本）／平均存货余额 4、应付账款周转率=主营业务成本（销售成本）／平均应付账款 余额 5、预收账款周转率=主营业务收入（销售收入）／平均预收账款 余额 6、营运资金周转率（次数）=360／（应收账款+预付账款+存货- 应付账款-预收账款）周转天数 7、流动资金周转率（次数）=主营业务收入（销售收入）／平均 流动资产金额
8、预计营运资金量=上年度主营业务收入（销售收入）×（1-上 年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率） 主营业务（销售）利润率=主营业务（销售）利润／主营业务 收入 9、总资产周转率=营业收入净额／平均资产总额 三、获利能力分析数据： 1、总资产报酬率=【利润总额+利息费用（财务费用中）】／平均资产 总额 2、净资产收益率=净利润／净资产（总资产-总负债=所有者权益）× 100% 3、（主营业务收入）销售增长率=（本年销售额收入-上年销售额收入） ／上年销售收入×100% 4、利润增长率=（本期利润-上期利润）／上期利润×100% 5、本年总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）／年初资产 总额×100%
一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高。 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。
6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强。 四、运营能力分析 1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 2.存货周转率：存货周转次数=销售成本÷平均存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 3.流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 5.非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 6.总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 五、发展能力分析
财务分析中234个财务指标得计算与分析、变现能力比率 1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计 标准值：2。 意义：体现企业得偿还短期债务得能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业得短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业得短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中得应收账款数额与存货得周转速度就是影响流动比率得主要因素。 2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计 保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业得偿还短期债务得能力。因爲流动资产中，尚包 括变现速度较慢且可能已贬值得存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业得短期偿债能力。 分析提示：低于1得速动比率通常被认爲就是短期偿债能力偏低。影响速动比率 得可信性得重要因素就是应收账款得变现能力，账面上得应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 、资产管理比率 1、存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2] 标准值：3。 意义：存货得周转率就是存货周转速度得主要指标。提高存货周转率，缩短营业 周期，可以提高企业得变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货得占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款得速度越快。它不仅影响企业得短期偿债能力，也就是整个企业管理得重要内容。 2、存货周转天数=360/存货周转率=[360* （期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本 标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要得天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业得变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货得占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款得速度越快。它不仅影响企业得短期偿债能力，也就是整个企业管理得重要内容。 3、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 标准值：3。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业得经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营得企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算得销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入 标准值：100。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转天数，要与企业得经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营得企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算得销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入 标准值：200。 意义：营业周期就是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止得时间。一般情 况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况与应收账款周转情况一并分析。 营业周期得长短，不仅体现企业得资产管理水平，还会影响企业得偿债能力与盈利能力。 6、流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 标准值：1。 意义：流动资产周转率反映流动资产得周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当於扩大资产得投入，增强企业得盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周
常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
偿债能力分析教学课件PPT 企业资产结构，特别是流动资产结构、流动负债结构、企业融资能力、企业经营现金流量水平、外部因素:宏观经济形势、证券市场发展完善程度、银行信贷政策、3 、短期偿债能力分析指标短期偿债能力的静态分析短期偿债能力的动态分析短期偿债能力的静态分析(1)净营运资本是指企业可以长期自由使用的营运资本，即企业在一定时间内拥有的流动资产与流动负债的差额，是反映企业短期偿债能力的绝对指标。 营运资本=流动资产-流动负债，营运资本，(2)指标表示营运资本是流动资产中超过流动负债的部分。当营运资本为正数时，表明企业有能力用流动资产偿还所有短期债务。当营运资本为零或为负时，表示企业的流动资产无法偿还所有短期负债，企业的资本不能转回。(3)运用营运资本指标进行分析时应注意的问题(1)债权人，尤其是短期债权人，希望营运资本越多越好，但可能对资产盈利能力产生不利影响。因此，规模应该适中。 (2)营运资本是一个绝对数字。其规模受到行业特点和经营规模的影响。因此，没有统一的标准来衡量营运资本的规模。 (3)本指标无需与不同行业、不同规模的企业进行比较。一般情况下，只对该企业进行动态比较，如年末数与年末数的比较、本年数与往年数的比较等。(1)含义 流动比率是流动资产与流动负债的比率。它的意思是:每一美元的流动负债保证了多少流动资产。
流量比的经验值是2:1。该指标是衡量企业资产流动性最常用的指标之一。指数值越大，企业的短期偿债能力越强，经营风险越小。 (2)指标的利与弊:它可以揭示企业用流动资产抵销流动负债的程度。 了解企业的营运资金是否充足。 显示债权人安全边际的大小。 流量比的计算方法简单，数据源可靠。(2)指标的利与弊:流动比率仅反映企业在某一时间点可使用的流动资产存量与流动负债之间的比率关系，而这种静态资产不一定与未来现金流量相关。 应收账款的规模和变现程度会损害指标计算的客观性。 存货资产计价方法的选择使得流动比率的计算具有主观性。 增强企业偿付能力与节约资本、和减少流动资产占用的管理要求相冲突。 资产负债表上的流动负债并不代表企业的全部短期债务水平。用流动比率来判断企业的偿债能力有时是片面的。(3)分析评估应注意的问题:分析评估应注意的问题:1.企业的短期偿债能力取决于流动负债与流动资产的关系，与企业规模无关。 2.对企业偿付能力的判断必须与行业平均标准相结合。 3.对企业偿付能力的判断必须结合其他相关因素。 4.应注意人为因素对流动比率指数的影响。流速-公式 流动资产 截至2013年12月31日，BW公司流动负债的流动比率为:，，反映公司以短期资产偿还短期债务的能力。资产负债表比率、流动比
上市公司财务指标分析报告 上市公司公开披露的财务指标很多，投资人要通过众多的信息正确把握企业的财务现状和未来，接下来小编为大家推荐的是上市公司财务指标分析报告，欢迎阅读。 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占%;万元，占%;万元，占%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量： 3、公司的组织结构公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 、财务部职能 、财务部的人员及分工情况财务部共有x人，副总兼财务部部长x人、财务处处长x人、财务处副处长x人、成本价格处副处长x人、会计员x人。 、财务部各岗位职责 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的%计提；存货按永续盘存制；
长期投资按权益法核算；固定资产折旧按平均年限法计提；借款费用按权责发生制确认；收入费用按权责发生制确认；成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税%、土地使用税x元/每平方米、城建税按应交增值税的x%。 、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。 财务管理制度 内部控制制度 1、内部会计控制规范——货币资金 2、内部会计控制规范——采购与付款 3、物资管理制度 4、产成品管理制度 5、关于加强财务成本管理的若干规定 1、资产项目分析 、“银行存款”分析银行存款期末xx7万元，其中保证金x万元，基本账户开户行：；账号： 、“应收账款”分析应收账款余额：年初x万元，期末x 万元，余额构成：一年以下x万元、一年以上两年以下x万元、两年以上三年以下x万元、三年以上x万元。预计回收
主要财务指标计算公式 （一）偿债能力指标偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。 1、资产负债率资产负债比率=负债总额/资产总额? 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55%—65%，比较合理、稳健;达到80%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。 2、流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。反映企业短期负债清偿能力，即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。 3、速动比率速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为1:1较好。 4、现金比率反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下： 现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债 现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。 5、利息保障倍数衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用”代替“利息费用”）： 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于1，同时应选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。但从短期看，由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支?付资金，所以利息保障倍数小于1时，企业通常也能偿还其利息债务。 6、应收账款损失率 应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额 一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，找出原因。 7、经营活动产生的现金流量反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。 （1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 （2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 （3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成?长性越好。 （二）营运能力指标 1、应收账款周转率??? 反映了应收账款周转速度，及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计算公式为：
财务报表分析公式总结 偿债能力分析 一、短期偿债能力指标的计算公式 1、营运资本=流动资产-流动负债 2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债 3、速动比率＝速动资产÷流动负债=(流动资产-存货）÷流动负债 4、保守速动比率=（货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）÷流动负债 5、现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 6、现金即付比率=现金类资产÷（流动负债-预收账款） 7、货币资金比率=货币资金÷流动负债 二、资本结构分析 （一）资本结构分析指标P57
1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％ 2、权益比率= [所有者权益（净资产）÷总资产]×100% 资产负债率+权益比率=1 3、权益乘数=资产总额÷所有者权益 注意变形公式：权益乘数＝1÷（1-资产负债率）=1÷权益比率 4、产权比率 =（负债÷所有者权益）×100% = 负债÷（总资产-负债）×100% = 资产负债率÷ （1-资产负债率）×100% 5、财务杠杆指数=净资产报酬率÷总资产报酬率 其他辅助性指标： 固定资产与长期负债比率=固定资产÷长期负债 固定资产与长期资金比率=固定资产÷（长期负债+股东权益） 固定资产与权益比率=固定资产÷所有者权益（净资产） （二）长期偿债能力分析指标 1、利息保障倍数=息税前利润（EBIT）÷利息费用 =（税前利润+利息费用）÷利息费用 =（税后利润+所得税+利息费用）÷利息费用 2、固定支出保障倍数=（利润总额+固定支出）÷固定支出 3、长期负债与营运资金比率＝长期负债÷营运资金 ＝长期负债÷(流动资产－流动负债) 4、有形净值债务率=[负债总额÷（所有者权益-无形资产-商誉）]×100% 5、负债÷EBITDA比率=负债÷EBITDA =负债÷（净利润+所得税+固定资产折旧+摊销+利息） 6、全部资本化比率=付息总债务÷（付息总债务+所有者权益）
上市公司年度财务报表分析 及评价报告 ——青岛海信电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公
司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为万股,配售后总股本为万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为万股,配股后总股本为万股。其中,海信集团公司持有国有法人股万股,占总股本的%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付股股票;对
财务指标计算公司公式 一、盈利能力分析 1. 销售净利率=（净利润十销售收入）X 100%该比率越大，企业的盈利能力越强2?资产净利率=（净利润十总资产）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3. 权益净利率=（净利润十股东权益）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强4?总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X 100%该比率越大，企业的盈利能力越强 5. 营业利润率=（营业利润十营业收入）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6. 成本费用利润率=（利润总额宁成本费用总额）X 100%该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1. 全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量十平均资产总额）X 100% 与行业平均水平相比进行分析 2. 盈利现金比率=（经营现金净流量十净利润）X 100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3. 销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金宁主营业务收入净额）X 100%数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高 三、偿债能力分析
1. 净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析 2. 流动比率=流动资产十流动负债与行业平均水平相比进行分析 3?速动比率=速动资产十流动负债与行业平均水平相比进行分析 4. 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）十流动负债与行业平均水平相比进行分析 5. 现金流量比率=经营活动现金流量十流动负债与行业平均水平相比进行分析 6. 资产负债率=（总负债十总资产）X 100%该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 7. 产权比率与权益乘数产权比率=总负债十股东权益，权益乘数=总资产十股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8. 利息保障倍数=息税前利润宁利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）宁利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9. 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量十利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10. 经营现金流量债务比=（经营活动现金流量十债务总额）X 100%比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析
财务报表分析公式大全 财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。本文主要介绍了财务报表分析公式大全。 一、偿债能力分析： 1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。国际公认200%，我国150%较好。 2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%我国90%左右。 3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%，国际公认较好60%。 4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100% 二、资本状况分析： 1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益 *100%，指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。 2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。 三、盈利能力分析：
1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。 2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。- 3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100% 4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100% 5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100% 6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。 7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。 8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100% 9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100% 10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100% 11、流动比率=流动资产/流动负债*100% 12、速动比率=速动资产/流动负债*100% 13、资产负债率=负债总额/资产总额*100% 14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%
财务指标计算及分析 A、偿债能力分析： 一、资产负债率 资产负债率（debt to assets ratio)是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。 资产负债率=总负债/总资产。 表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债！ 1、使用者 债权人：从债权人的立场看，他们最关心的是各种融资方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。如果股东提供的资本与企业资产总额相比，只占较小的比例，则企业的风险主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，债权人希望资产负债率越低越好，企业偿债有保证，融给企业的资金不会有太大的风险。 投资者：从投资者的立场看，投资者所关心的是全部资本利润率是否超过借入资本的利率，即借入资金的利息率。假使全部资本利润率超过利息率，投资人所得到的利润就会加大，如果相反，运用全部资本利润率低于借入资金利息率，投资人所得到的利润就会减少，则对投资人不利。因为借入资本的多余的利息要用投资人所得的利润份额来弥补，因此在全部资本利润率高于借入资本利息的前
提下，投资人希望资产负债率越高越好，否则反之。 经营者：从经营者的立场看，如果举债数额很大，超出债权人的心理承受程度，企业就融不到资金。借入资金越大(当然不是盲目的借款)，越是显得企业活力充沛。因此，经营者希望资产负债率稍高些，通过举债经营，扩大生产规模，开拓市场，增强企业活力，获取较高的利润。 2、影响因素 （1）利润及净现金流量的分析 企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。如果大于，则是给企业带来的是正面效益，这种正面效益使企业所有者权益变大，随着所有者权益的变大，资产负债率就会相应降低。其次要看企业净现金流入情况。当企业大量举债，实现较高利润时，就会有较多的现金流入，这说明企业在一定时间有一定的支付能力，能够偿债，保证债权人的权益，同时说明企业的经营活动是良性循环的。 （2）资产分析 流动资产分析：企业资产负债率的高低与流动资产所占总资产的比重、流动资产的结构以及流动资产的质量有着至关重要的联系。如果流动资产占企业总资产的比重较大，说明企业资金周转速度较快、变现能力强的流动性资金占据了主导位置，即使资产负债率较高也不十分可怕了。流动资产结构主要是指企业的货币资金、应收账款、应收账款、存货等资产占全部流动资产的比重。这些是企业流动资产中流动性最快、支付能力最强的资产。我们知道货币资金是即付资金，应收账款是随时回笼兑现的资金，存货是随着销售的实现而变现的资金，这些资产的多少直接影响着企业付现的能力。如果该比重大，说明企业流动资产结构比较合理，有足够的变现资产作保证。反之，则说明企业流动资产中待处理资产、待摊费用以及相对固化或费用化挂账资产居多，这些资产都是尚待企业自行消化的费用，不仅不能变现偿债，反而会耗用、侵蚀企业利润，这也是一个危险的信号。流动资产的质量，主要看企业应收账款中有无呆坏账，其比重有多大，存货中有无滞销商品、长期积压物资，企业是否计提了坏账准备、销价准备，所提坏账准备、销价准备是否足以弥补呆坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失。
财务指标计算公司公式 财务报表分析指标体系 一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高
三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析 2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100% 比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析
上市公司条件和情况分析 第一节公司上市概述 一、上市公司的性质 1、股票上市的概念 股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，它是连接股票发行和股票交易的桥梁。 2、上市公司的概念 上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份。上市公司的本质是股份有限责任公司，具有股份的一般特点，但上市公司区别于一般公司的最大的特点在于可以利用证券市场进行筹资，广泛吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业的规模，增强产品的竞争力和市场占有率。因此，上市公司的股本扩能力和市场竞争能力要比一般公司强。 3、公司上市的意义 公司之所以要上市，是因为上市之后，该公司可以获得以下好处： (1)形成良好的独立经营机制。 (2)形成良好的股本扩充机制。 (3)形成良好的市场评价机制。 (4)形成良好的公众监督机制。 二、公司上市的条件 1、两地上市与第二上市 形式较为简单，类似于公司先后(或者同时)发行两种不同性质的股票，在不同交易所上市交易，我们称其为“两地上市”。已在某一证券交易所上市某种股票的上市公司，通过国际托管银行和证券经纪公司，继续将其同种股票在另一个证券交易所挂牌交易，实现股份的跨市场流通，我们称其为“第二上市”。 2、暂停上市与终止上市 第二节、上市公司财务状况的分析 一、上市公司财务状况分析的信息与方法 1、上市公司财务状况信息的容及其来
财务会计数据和其他经济信息披露的途径，主要是通过资产负债表、收益表、现金流量表三财务报表与标明作为财务会计报表一部分的附注、其它报表和说明材料来呈报。一般情况下，上市公司的会计信息披露包括如下一些容： (1)数量性信息。 (2)非数量性信息。 (3)期后事项信息。 (4)公司分部业务的信息。 (5)其它有关信息。 2、上市公司财务状况分析的方法 所谓财务状况分析，就是对上市公司的各种财务报表，以某种分析方法，对其帐面数字的变化和变动趋势及其相互之间的勾稽关系进行分析和比较，以便了解一个企业的财务状况及其经营成果。财务分析的主要方法有差额法、比率分析法和比较分析法。 二、上市公司财务状况分析的指标运用 1、资本结构分析 (1)资产负债率。该指标又称负债比率，它说明在借款人(即公司)的总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障程度，反映公司负债经营程度，计算公式为： 负债合计÷资产总计 该指标值越低，表明公司负债经营程度低，偿债压力小，利用财务杠杆进行融资的空间就越大，公司总体抗风险能力愈强;反之，则表明公司负债经营程度高，偿债压力大，公司总体抗风险能力就弱。 对公司而言，负债经营规模应控制在合理水平，该指标一般在50%左右为宜。然而，在具体分析公司的偿债压力时，还要考虑到公司负债结构的合理性。 (2)资本化比率。该指标反映公司负债的资本化(或长期化)程度。计算公式为： 长期负债合计÷(长期负债合计所有者权益合计) 该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小;反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。 (3)固定资产净值率。该指标反映固定资产的新旧程度，计算公式为： 固定资产净值÷固定资产原值