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财务报表分析作业1
一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）
1.财务报表分析的对象是企业的差不多活动，不是指（D ）。
A筹资活动 B投资活动C经营活动 D全部活动
2．企业收益的要紧来源是（A ）。
A经营活动 B投资活动C筹资活动 D投资收益
3．下列项目中属于长期债权的是（ B）。
A短期贷款 B融资租赁C商业信用 D短期债券
4．当法定盈余公积达到注册资本的（D ）时，能够不再计提。
A5％ B10％ C25％ D50%
5．在财务报表分析中，投资人是指（D ）。
A 社会公众 B金融机构 C 优先股东 D一般股东
6．流淌资产和流淌负债的比值被称为（A ）。
A流淌比率 B速动比率C营运比率 D资产负债比率
7．资产负债表的附表是（D ）。
A利润分配表 B分部报表C财务报表附注 D应交增值税明细表8．我国会计规范体系的最高层次是（C ）。
A企业会计制度 B企业会计准则C会计法 D会计基础工作规范9．股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（D ）。
A实收资本 B股本C资本公积 D注册资本
10．不属于上市公司信息披露的要紧公告的有（C ）。
A收购公告 B重大事项公告C利润预测 D中期报告
二、多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。）
1．下列项目属于资本公积核算范围的是（ BE）。
A同意捐赠 B法定资产重估增值C提取公积金 D对外投资 E股本溢价
2．资产负债表的初步分析能够分为（ ABD）三部分。
A所有者权益分析 B负债分析 C现金流淌分析D资产分析 E资本结构分析
3．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ABCDE ）。
A.查找投资对象和兼并对象 B预测企业以后的财务状况
C.预测企业以后的经营成果 D评价公司治理业绩和企业决策
E.推断投资、筹资和经营活动的成效
4．财务报表分析的主体是（ABCDE ）。
A 债权人 B投资人 C经理人员 D审计师 E职工和工会
5．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE ）。
A税务部门 B国有企业的治理部门 C证券治理机构 D会计监管机构 E 社会保障部门
6．财务报表分析的原则能够概括为（ABCDE ）。
A目的明确原则 B动态分析原则 C系统分析原则 D成本效益原则 E 实事求是原则
7．对财务报表进行分析，要紧是对企业的（CDE ）进行分析，为进一步分析奠定基础。
A投资情况 B筹资情况 C财务状况 D经营成果E现金流量
8．在财务报表附注中应披露的会计政策有（BCD ）。
A坏账的数额 B收入确认的原则 C所得税的处理方法 D存货的计价方法 E固定资产的使用年限
12．以下(ACE )属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。
A已贴现商业承兑汇票 B预收帐款C为其他单位提供债务担保 D应付帐款 E未决诉讼
13．企业持有货币资金的目的要紧是为了（ABE ）。
A投机的需要 B经营的需要C投资的需要 D获利的需要 E预防的需要
三、简答题
1．简述投资人进行财务报表分析能够获得的信息。
2．债权人进行财务报表分析的目的是什么？
答：债权人的要紧决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提早收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括：
（1）公司什么缘故需要额外筹集资金；
（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；
（3）公司关于往常的短期和长期借款是否按期偿还；
（4）公司今后在哪些方面还需要借款。
3．简述财务报表分析的步骤。
答：财务报表分析的一般步骤包括：
（1）明确分析目的
（2）设计分析程序
（3）收集相关信息
（4）将整体分为各个部分
（5）研究各个部分的专门本质
（6）研究各个部分之间的联系
（7）得出分析结论
四、计算分析题
1．某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：
实际销售收入：（8万件×5元/件）40万元；
预算销售收入：（9万件×4.8元/件）43.2万元，
差异: －3.2万元（不利）
要求：分不用定基分解法、连环替代法分解差异。
解：总差异=40-43.2=-3.2
用定基分解法分析计算阻碍预算完成的因素：
数量变动阻碍金额=实际价格×实际数量-实际价格×预算数量=实际价格×数量差异=5×（8-9）=-5万元
价格变动阻碍金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量=（5-4.8）×8=1.6万元
分析：数量变动阻碍金额+价格变动阻碍金额=-5+1.6=-3.4，与总差异-3.2的差-0.2是混合差异。
连环替代法：
数量变动阻碍金额=预算价格×实际数量-预算价格×预算数量=预算价格×数量差异=4.8×（8-9）=-4.8万元
价格变动阻碍金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异
×实际数量=（5-4.8）×8=1.6万元
2．华羽公司2003年度资产负债表资料如下表：
资产负债表
编制单位：华羽公司 2003年12月31日单位：万元
资产年初数年末数年初数负债及所有者权益年初数年末数流淌资产6791 8684 6791 流淌负债4140 5850 其中：应收帐款 3144 4071 3144 其中：应付帐款3614 5277 存货2178 3025 2178 长期负债4545 10334 固定资产原值13789 15667 13789 负债合计8685 16184 固定资产净值6663 8013 6663 所有者权益6013 6780 无形及递延资产 1244 6267 1244 其中：实收资本5000 6000 资产总计14698 22964 14698 负债加所有者权益14698 22964
要求：
（1）计算各项目金额的增（减）额和增（减）百分比。
（2）依照计算结果，对流淌资产、固定资产、流淌负债、长期负债、
所有者权益的增减变动情况进行分析评价。
（3）运用结构百分比法，对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析。
解：（1）增减变动分析
资产负债表编制单位：华羽公司 2003年12月31日单位：
万元
资产负债表编制单位：华羽公司2003年12月31日
单位：万元
3．以下是天士公司2003年度的利润表：
利润表编制单位：天士公司2003年度单位：万
元
项目2002年度2003年度一、主营业务收入40938 48201
减：主营业务成本26801 32187 主营业务税金及附加164 267
二、主营业务利润13973 15747
加：其他业务利润310 57
减：存货跌价损失51
营业费用1380 1537
治理费用2867 4279
财务费用1715 1655
三、营业利润8321 8282
加：投资收益890 1450 补贴投入350 1
营业外收入344 64 减：营业外支出59 330
四、利润总额9846 9467
减：所得税3249 3124
五、净利润6597 6343
天士公司董事长对2003年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关怀治理费用的增加。
要求：
（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数后二位。
（2）简要评述两年的各项变动，并分析其缘故。
解：结构百分比分析：
项目2002年度2003年度
一、主营业务收入100 100
减：主营业务成本65.47 66.78
主营业务税金及附加0.40 0.55
加：其他业务利润
减：存货跌价损失
营业费用
治理费用
财务费用
加：投资收益
补贴投入
营业外收入
减：营业外支出
减：所得税
成本较上年增长，从65.47%上升到66.78%，其他业务利润也比上年比重小，而期间费用比上年增长较多，导致利润总额比上年减少。
财务报表分析作业2
一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）
1．诚然公司报表所示：2000年年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值债务率为（C ）。
A55.8％ B55.4％C56％ D178％
2．可用于偿还流淌负债的流淌资产指（C ）。
A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项C现金 D存出银行汇票存款
3．能够分析评价长期偿债能力的指标是（D ）。
A存货周转率 B流淌比率C保守速动比率 D固定支出偿付倍数4．某企业的流淌资产为230000元，长期资产为4300000元，流淌负债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（D ）。
A19% B18% C45% D21%
5．酸性测试比率，实际上确实是（D ）。
A流淌比率 B现金比率C保守速动比率 D速动比率
6．现金类资产是指货币资金和（B ）。
A存货 B短期投资净额C应收票据 D一年内到期的和藏起债权投资
7．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（B ）。
A汇兑损溢 B购建固定资产而发行债券的当年利息
C固定资产已投入使用之后的应付债券利息 D银行存款利息收入8．企业（D ）时，能够增加流淌资产的实际变现能力。
A取得应收票据贴现款 B为其他单位提供债务担保 C拥有较多的长期资产 D有可动用的银行贷款指标
9．要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（A ）借款利息率。
A大于 B小于C等于 D无关系
10．能够减少企业流淌资产变现能力的因素是（B ）。
A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回
11．企业的长期偿债能力要紧取决于（B ）。
A资产的短期流淌性 B获利能力C资产的多少 D债务的多少12．理想的有形净值债务率应维持在（C ）的比例。
A 3：1
B 2：1
C 1：1
D 0.5：1
13．可不能分散原有股东的操纵权的筹资方式是（B ）。
A汲取投资 B发行债券C同意捐赠 D取得经营利润
14．盛大公司2000年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，计算产权比率为（A ）。
A 1.16
B 0.54
C 0.46
D 0.86
二、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）
1．（ABC ）指标可用来分析长期偿债能力。
A产权比率 B资产负债率 C有形净值债务率D流淌比率 E酸性测试比率
2．阻碍有形净值债务率的因素有（ABCDE ）。
A流淌负债 B长期负债 C股东权益D负债总额 E无形资产净值3．只是改变了企业的资产负债比例，可不能改变原有的股权结构的筹资方式的是（ ABE）。
A短期借款 B发行债券 C汲取投资D同意捐赠 E赊购原材料
4．造成流淌比率不能正确反映偿债能力的缘故有（ABCD ）。
A季节性经营的企业，销售不均衡 B大量使用分期付款结算方式
C年末销售大幅度上升或下降 D大量的销售为现销E存货计价方式发生改变
5．负债总额与有形资产净值应维持（BD ）的比例。
A 0.5：1
B 1：1
C 2：1 D相等 E没有参照标准6．与息税前利润相关的因素包括（AB
D ）。
A利息费用 B所得税 C营业费用D净利润 E投资收益
7．不能用于偿还流淌负债的流淌资产有（AB ）。
A信用卡保证金存款 B有退货权的应收账款 C存出投资款 D回收期在一年以上的应收款项 E现金
8．在计算速动比率时要把存货从流淌资产中剔除是因为（ABDE ）。
A存货估价成本与合理市价相差悬殊B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货
C存货种类繁多，难以综合计算其价值 D存货的变现速度最慢E部分存货可能已抵押给某债权人
9．计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素包括（ABCD ）。
A所得税率 B优先股股息 C息税前利润D利息费用 E融资租赁费中的利息费用
10．保守速动资产一般是指以下几项流淌资产（ ADE）。
A短期证券投资净额 B待摊费用C预付帐款 D应收账款净额 E货币资金
三、简答题
1．企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？
答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。
（1）对企业治理者来讲，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
（2）对投资者来讲，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。
（3）对企业的债权人来讲，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
（4）对企业的供应商和消费者来讲，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
2．什么缘故在计算速动比率时要把存货从流淌资产中剔除？
答：要紧缘故：
（1）在流淌资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要通过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的。
（2）由于某种缘故，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货
（3）部分存货可能已抵押给某债权人。
（4）存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的问题。
综合上述缘故，将存货从流淌资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。
3．什么缘故债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？
答：从债权人的角度看，他们最关怀的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权人来讲，资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿
债的可能性小，企业的风险要紧由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。
从股东的角度看，他们最关怀的是投入资本能否给企业带来好处。（1）企业能够通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率水平。
（2）在经营中，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。站在股东的立场上，能够得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。
（3）负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，可不能改变原有的股权结构，因此不改变股东的操纵权。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率。
4．如何理解长期资产与长期债务的对应关系？
答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，讲明企业长期资产要紧是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的
方法对反映偿债能力起着重要的作用。
四、计算分析题
1、资料：某公司拥有100万元的流淌资产以及50万元的流淌负债。下列每一笔交易对公司的流淌比率有哪些阻碍？请分不计算出结果并同时讲明理由。
（1）用10万元现金购买了一台机器；
（2）用5万元现金购买了长期债券；
（3）应收账款增加10万元，为幸免因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款10万元；
（4）增发20万元的一般股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清；
（5）公司以赊购增加了应付账款8万元，用临时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；
（6）公司为某企业提供10万元的借款担保。
答：（1）10万元现金用于购置固定资产，使流淌资产减少10万元，长期资产增加10万元，不阻碍流淌负债。流淌比率=（100-10）/50=1.8
（2）用现金购长期债券，使流淌资产减少，长期投资增加，不阻碍流淌负债，因此流淌比率=（100-5）/50=1.9
（3）应收账款增加使企业流淌资产增加10万元，借入的短期借款使流淌资产增加10万元，该笔业务同时导致流淌负债增加10万元。流淌比率=（100+10+10）/（50+10）=2
（4）增发一般股收取款项使流淌资产增加20万元，支付合同款使流淌资产减少15万元，暂欠工程款使流淌负债增加5万元。流淌比率=（100+20-15）/（50+5）=1.91
（5）赊购是流淌资产、流淌负债同增，发放现金股利使二者同减，因此流淌比率=（100+8-8）/（50+8-8）=2
（6）提供借款担保企业同时承担了无限连带偿债责任，该或有负债的存在会削弱企业的短期偿债能力。
流淌比率=100/（50+10）=1.67
2．东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料：
上市公司年度财务报表分析与评价报 告
上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司财务分析1.公司基本情况简介 近20年,中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织(UNIDO)的调查报告,在1996年到这间,全球电子信息产业产出提高了34%,由57,720亿美元增加到77,470亿美元,而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍,达到156%,电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元;相应地,中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业,是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称:海信电器)作为国内著名的家电上市公司,拥有中国最先进数字电视机生产线之一,年彩电产能1610万台,是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心,始终坚持技术立企的企业发展战略,每年将销售收入的5%投入到研发,并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心,实现了24小时不间断技术研发。截至当前,海信电视已经获得授权专利数862件,其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破,海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体
制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司,注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方
财经学院 专业学习论坛读书笔记 题目《财务报表分析从入门到精通》读书笔记 阅读时间 2014.8.25 专业班级 2014级金融工程一班 学生姓名郭效源 学号 20141499011117 填写时间：年月日
书名《财务报表分析从入门到精通》，是一本论说性实用型书籍，阐述了财务报表的基础知识、以及财务报表分析的方法和规则，主旨是普及财务知识，帮助那些在日常生活中需要接触到财务知识的人更好地认识最基本的财务知识。选择这本书的主要目的是因为这本书的写作风格比较“小说化”，对于我这样的非专业人士来说，是个很好的入门读本，阅读这本书应该能让我相对轻松的掌握财务知识。 本书作者宋娟，会计师中级职称，注册会计师，专业财务人士。从事财务主管工作多年，这边书可说是业内人士的经验总结。 通过阅读内容简介、前言和目录，我得到的第一印象是：此书是从财务报表使用者的角度出发，利用夏洛老母亲餐厅的经营实例来解释说明、介绍财务报表怎么看，怎么分析，语言风格比较通俗易懂，贴近实际。可以说，通过阅读这本书，能对财务知识有一个入门的了解，值得阅读。 通过阅读目录和粗略翻看，我对本书架构的概括是： 全书共13章，可以分4个部分。 第一部分即第1章，介绍了财务报表的基本格式和内容，即什么是资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及财务报表附注。 第二部分为第2～6章，详细阐述了各类报表的具体内容和特点。 第三个部分为第7～12章，论述了财务分析的基础知识、标准以及各类报表的分析方法以及若干重要项目的分析方法。 第四部分为第13章，介绍了两种财务综合分析法——杜邦综合分析法和沃尔综合评分法的运用和实例。 第一章的主旨是“介绍财务报表的基本知识和内容” 关键词是：“资产负债表”、“利润表”、“现金流量表”、“所有者权益变动表”、“附注” 财务报表时对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。组成中至少有：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益表动表、附注。 资产负债表是反映企业某一特定日期中的资产、负债、所有者权益等财务状况。 能够反映企业资产总量多少，资产是什么，流动资产有多少、长期投资有什么。 负债，即企业在特定时间承担的债务、偿还时间和偿还对象。 企业的资产=负债+股东权益。 利润表反映企业一定时期内收入的情况，耗费的情况以及获得利润或发生亏损的数额。 现金流量表反映企业现金流出和流入的信息情况。说明公司的偿还能力和支付能力，分析和评价企业经济活动是否有效。 所有者权益表反映了企业利润的分配情况。 财务报表的附注作用是对财务报表的进一步说明，使会计报表对企业整个经营状态和财务状态的披露更加充分、详细。 第二章的主旨是“详细介绍资产负债表的内容和作用” 关键词是：“借贷平衡”、“资产”、“负债”、“所有者权益” “借贷平衡”即“有借必有贷，借贷必相等”，“资产=负债+所有者权益”是资产负债表的
财务报表分析与公司估值报告-以“苏宁云商”为例财务报表分析与公司估值报告-以“苏宁云商”为例 公司年检报告书 ( 年度) 企业名称: (盖章) 注册号: 中华人民共和国国家工商行政管理总局制 填写要求 13>.本年检报告书适用于依照《公司法》和《公司登记管理条例》登记注册的有限责任公司和股份有限公司。 2.年检报告书应使用黑色或蓝黑色钢笔正楷填写，字迹应清晰工整。 3.公司必须如实填写各项内容，并在规定期限内将年检报告书(一式两份)、年度资产负债表和损益表(一式一份)、《企业法人营业执照》正、副本、非法人分支机构营业执照复印件(一式一份)及须提交的其它年检材料报送登记主管机关。 4.本报告书第5页“登记注册事项”:按本年度年初企业法人营业执照上载明的登记事项填写。 5.本报告书第5页“年检时实际情况”:按本年度末公司实际情况填写。 6.本报告书第6页“股东、发起人出资情况”:指有限责任公司股东或股份有限公司发起人对公司的出资情况。 7.本报告书第6页“法人名称(自然人姓名)”:有限责任公司公司股东或股份有限公司发起人为企业法人、事业法人、社会团体法人或国家授权的部门，填写其法人名称东或发起人为自然人的，填写其姓名。
8.本报告书第6页“注册号”:股东或发起人为企业法人的，填写其营业执照 注册号。 9.本报告书第6页“出资方式”:指股东、发起人出资的形式。如货币、实 物、工业产权、非专利技术、土地使用权。 10.本报告书第6页“应缴”:指股东、发起人应当缴纳的认缴出资额。 -2- 11.本报告书第6页“实缴”:指股东、发起人至年检时止实际缴纳的认缴出资额。 本报告书第6页“股份数”:指股份有限公司发起人认购的公司股份数额。 12. 13.本报告书第6页“所占比例”:指至年检时止，有限责任公司股东实缴出 资额占公司实收资本的百分比，或股份有限公司发起人所持有的股份占公司股 份总额的百分比。 14.本报告书第6页“股东、发起人变更情况”:指本年度公司股东、发起人变 更情况。 15.本报告书第7页“分支机构情况”:指本公司出资设立的、不具有企业法人 资格的经营机构和办事机构。如分公司、其他所属企业和办事处。 16.本报告书第7页“登记机关”:指为分支机构分布颁发营业执照的工商行政 管理机关名称。 17.本报告书第8页“对外投资情况”:指本公司以现金、实物、无形资产或者 购买股票、债券等有价证券方式向国内或境外企业、其他单位的投资情况(含项目 投资). 18.本报告书第8页“投资方式”、“投资数额”:指本公司对外投资的形式 (如现金、固定资产、土地使用权、商标使用权、专利技术及其他无形资产等)及其数额(价值)。
《财务报表阅读与分析》 1、你会关注上市公司哪些财务会计问题？ 答：我会关注上市公司必要的公司财务数据和经营业务信息等。阅读上市公司的报表对于一个投资者来说是非常重要的，如果要想了解上市公司的基本经营情况、企业发展情况、财务状况、是否有投资价值等，阅读报表对投资者来说，是必不可少的基本功之一。企业的报表内容非常简洁明了，只占三大证券报的一个版面，掌握上市公司年报所想要了解和研究的主要内容、信息都基本集中在这个简报当中，简报有几个重要部分，抓住了这些部分的要点，就可对上市公司基本情况有一个初步的了解。这些信息主要集中在会计数据和业务数据摘要、董事会报告、财务报告三部分。 （一）会计数据部分阅读要领 会计数据主要包括，上市公司的盈利情况和获利能力、每股收益、利润总额、净利润、净资产收益率和主营业务收入及利润，这些都是必须详细了解的。 1、常见的评价指标 最常见的评价指标是通过市盈率、净资产收益率、每股收益这三个指标进行衡量。由于目前整体市场(剔除亏损股)的平均市盈率在14倍左右，所以蓝筹股的市盈率要保持在12倍左右或少于12倍；其净资产收益率每年至少要保持在６％－１０％之间；但每股收益的多少才算是蓝筹股，这需要就个股情况具体分析。因为，每只股票的股本结构大小不一，净资产高低也不同。 2、每股收益的历史比较看公司的盈利能力
净利润总额和每股收益。净利润总额可以反映上市公司的相对盈利水平。每股收益的历史比较可以看出，公司净利润增长与股本扩张之间的关系，如果每股收益并未随股本的扩大而受到稀释，那说明公司的外延式增长是合理的，为投资者所能带来的回报稳定而持久，相反，则说明公司的成长能力有限，如果是由于再融资所导致的股本扩大而使得每股收益下降，那就表明，公司募集资金所投项目还未产生效益或所产生的效益还不如原有存量资产所创造的利润。 3、研究利润构成看公司的利润含金量 主营业务利润可以反映公司盈利是否稳定，如利润来源大多数是依靠主营业务，那么其盈利就比较稳定；如果在净利润中主营业务利润所占比重非常少，则说明公司盈利情况不稳定。要观察上市公司业绩增长是真正来源于主营业务收入的增加，还是来自于偶然性收入，如：投资收益、补贴收入、营业外收入、债务重组收益、因会计政策变更或会计差错更正而调整的利润等。还要注意有的上市公司利用关联交易调节利润，甚至是直接变卖家产，更有极少部分上市公司通过在财务上的技术处理，给业绩注入水分，在读年报时要仔细鉴别。如：其它业务利润和其他营业利润往往是一次性的，但不能持续。 4、如何观察上市公司的持续增长潜力 主营业务收入和主营业务利润的同比增速，可以看出上市公司是否有成长性：炒股票是炒未来，只要上市公司有成长性，即使市盈率较高，也常被做为炒做对象，因为市盈率会随着公司的成长而降低。要想了解上市公司是否有成长性，应关注上市公司的盈利水平和盈利能力是否逐渐提高，主营业务是否有发展潜力，产品是否具有竞争力，是处于垄断性地位，还是在激烈的竞争之中主营业务的市场份额是逐年稳步提高还是缩小，都可以从主营业务收入和主营业务利润的同比增
第二章资产负债表解读 第一节资产负债表质量分析 第二节资产负债表趋势分析 第三节资产负债表结构分析 本章考点： 1.资产负债表质量分析 2.比较资产负债表分析 3.定比趋势分析 4.共同比资产负债表分析 5.资产结构分析 本章重点：资产负债表的质量分析、趋势分析与结构分析。本章难点：资产负债表一些具体项目的解读，特别是一些具体项目要涉及到对会计处理相关规范的深入理解。 第二章资产负债表解读 资产负债表反映企业某一特定日期的财务状况的会计报表。使用者可以了解某一日期的资产总额和资产结构，债务的结构和数量，以及资本保值增值情况。 第一节资产负债表质量分析 一、资产质量分析 资产负债表质量分析就是对企业财务状况的质量进行分析，即指资产负债表上数据反映企业真实财务状况的程度。
（一）货币资金 1.流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 2.关注是否有外币或被冻结的资金。 3.持有动机：（1）交易动机 （2）预防动机 （3）投资动机 4.持有量决定因素 （1）企业规模：规模大，持有多。反之，则少。 （2）行业特征：金融业会多，制造业会少。 （3）企业融资能力：融资能力强，持有量少；融资能力弱，则多。 （4）企业负债结构：短期债务多，持有量多。 （二）交易性金融资产 1.定义：交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。 2.分析关注： （1）如果长时间没有出售，应怀疑分类是否正确。 （2）关注分析时公允价值与表上数据是否一致。 （三）应收票据 1.定义：因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。 2.分析关注：应收票据的类型是商业承兑汇票还是银行承兑
北京全聚德烤鸭股份有限公司 财务会计报告和财务分析制度 第一章总则 第一条为加强和改善企业经营和管理,特制定本制度。 第二条财务会计报告,是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。 第三条财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。 年度、半年度财务会计报告应当包括： （一）会计报表； （二）会计报表附注； （三）财务情况说明书。 会计报表应当包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。 季度、月度财务会计报告通常仅指会计报表,会计报表至少应当包括资产负债表和利润表。国家统一的会计制度规定季度、月度财务会计报告需要编制会计报表附注的,从其规定。 第二章财务报表的设置和编制要求 第四条财务报表由总帐会计负责编制,由财务部经理初审,经总会计师和董事长审核后对外报送。 第五条财务报告的分析每月进行一次。 第六条公司的月度报表一般于次月10日前准备完毕,季报需在次月15天内准备完毕。公司报表实行年度审计,会计报告须经中国注册会计师验证。 第七条对外报送的报表应依次编写页数,加具封面,装订成册,加盖公章。封面应注明公司名称、地址、报表所属年份、月份等。所有的财务报告应进行拷贝存档。 第八条公司从内部管理需要出发,设置成本、费用明细表。 （一）资产负债表附表。包括存货表、固定资产累计折旧表、长期投资情况表,在建工程表,无形资产及递延资产表、应付薪水表等。
（二）利润表附表。包括利润分配表、产品销售利润明细表、主要产品成本表、商品产品成本表、制造费用及生产费用表、销售费用表、管理费用表和财务费用表等。 第九条公司下设的全资、控股子公司,应于每月5日前向财务部报送财务报表及财务分析说明,以便财务本部进行合并报表并作出总体的财务分析报告。 第三章财务情况说明书的内容 第十条财务情况说明书,是公司在进行年度决算时向外报送的财务报表所进行的书面说明。 第十一条财务情况说明书至少应当包括对下列情况作出说明： （一）企业生产经营的基本情况； （二）利润实现和分配情况； （三）资金增减和周转情况； （四）对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。 第四章会计报表附注的内容 第十二条会计报表附注是为便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。 第十三条会计报表附注至少应当包括下列内容： （一）不符合基本会计假设的说明； （二）重要会计政策和会计预计及其变更情况、变更原因及其对财务状况和经营成果的影响； （三）或有事项和资产负债表日后事项的说明； （四）关联方关系及其交易的说明； （五）重要资产转让及其出售情况； （六）企业合并、分立； （七）重大投资、融资活动； （八）会计报表中重要项目的明细资料； （九）有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。（一）所采用的重要
1 引言 财务报表分析，是以财务报表为主要依据，对经济活动与财务收支情况进行全面、系统的分析。它属于会计分析的重要组成部分。会计分析一般包括事前的预测分析、事中的控制分析、事后的总结分析。财务报表分析属于定期进行的事后总结分析。资产负债表、利润表等财务报表能为国家经济管理部门、投资者、债权人和本单位内部提供该单位财务状况和经营成果的概括性资料。但是，要进一步了解该单位经济活动中所取得的成绩和存在的问题，进行有效的经营决策，仅仅根据上述财务报表提供的资料是远远不够的，还需要对财务报表所提供的数据进一步加工，进行分析、比较，得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。通过类似这种具体的分析比较，可以全面的深刻地认识一个单位的经济活动和财务收支情况，正确评价经营成果，明确问题和原因所在，促使该单位制定出有效的改进措施，提高管理水平，促进生产经营正常发展。各种财务报表能集中反映企业、事业、行政机关等单位的资金状况、财务收支和财务成果等重要的会计信息。但是，为了综合考察其经济效益，还需要将投入与产出、所耗与所得进行相互比较，以便判断经济效益的好坏。利用利润表和资产负债表等有关报表项目的金额进行分析和比较，便可以计算出净资产报酬率、销售利润率和成本费用利润率等评价企业盈利能力的财务指标，从而清楚地了解企业的盈利能力。所以，通过经济效益指标的计算和分析，便能较正确地评价企业的经营成果，并为进一步增产节约、增收节支、促进经济效益提高提供科学依据。 2 财务报表分析概述 2.1 财务报表分析的涵义 通过收集、整理企业对外公布的相关财务数据，并与其它一些辅助信息相配合，对企业的财务状况、经营成果以及现金流量的情况通过一些分析方法进行综合评价和比较，为财务会计报告使用者提供经营决策和管理控制依据的一项经济管理活动，即称作财务报表分析，同时也称为财务分析。
上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。
1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付2.5股股票;对价安排执行后,原非流通股股东持有的非流通股股份变更为有限售条件的股份,流通股股东获付的股票总数为5096万股。股权分置改革完成后,海信集团有限公司持有的有限售条件的流通股23896.781万股,占总股本的48.4%;无限售条件的流通股数量为25480万股,占总股本的51.6%。
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本(非流动负债+所有者权益)-长期资产(非流动资产) 流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+所有者权益营运资本配置比率=营运资本/流动资产 短期偿债能力比率流动比率=流动资产/流动负债 全部流动资产流动非速动资产：存货，预付，一年内到期的 非流动资产，其他流动资产 速动比率=速冻资产/流动负债货币资金＋交易性金融资产＋应收账款 现金比率=(货币资金＋交易性金融资产)/流动负债 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 分析：流动比率要注意存货和应收账款周转天数。 其他因素：银行贷款指标，可很快变现的非流动资产，偿债声誉。担保，经营租赁合同中的承诺付款 长期偿债能力比率资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/权益为财务杠杆 权益乘数＝1＋产权比率＝1/(1-资产负债率) 权益乘数=资产/权益 长期资本负债率=非流动负债/长期资本非流动负债＋所有者权益＝长期资本 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用 分子：利息费用为财务费用 分母:本期全部利息,财务费用的利息费用+资本化利 息 现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用 影响因素：未决诉讼.债务担保.长期租赁.或有负债 营运能力比 某资产周转次数 = 周转额/某资产应收账款周转次数=销售收入/应收账款
率某资产周转天数 = 365/周转次数存货，流动资产，营运资产，非流动资产，总资产某资产与收入比 = 某资产/销售收入总资产周转天数是所有资产的总和 分析：应收账款：应用赊销额无赊销用全部，年末余额应代表全年，坏账大要加回，包含应收票据，不是天 数越短越好存货：业绩评估是用销售成本 盈利能力比率销售净利率=净利润/销售收入销售净利率简称净利率 总资产净利率=净利润/总资产总资产净利率=销售净利率*总资产周转次数(周转率)权益净利率=净利润/股东权益市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期 市价比率市盈率=每股市价/每股收益每股收益=(净利润-优先股股利)/普通股加权平均数市净率=每股市价/每股净资产每股净资产(每股账面价值)=普通股权益/普通股股数市销率=每股市价/每股销售收入每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均数 其他股利支付率=现金股利/净利润=每股股利/每股收益=市价/每股收益利润留存率=1-股利支付率权益净利率权益净利率＝净利润/股东权益=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 1. 管理用资产负债表 经营资产+金融资产=经营负债+金融负债+所有者权益净经营资产(经营资产-经营负债)=净负债(金融负债-金融资产)+所有者权益 (经营流动资产-经营流动负债)经营营运资本+(经营长期资产-经营性长期负债)净经营性长期资产= 净负债+权益 ①区分经营和金融。 金融：持有至到期,短期权益性投资，债权性投资，应付股利，优先股，融租的长期应付，一年内到期的非流动负债。
财务报表分析2 及答案.doc 1、下列可用于短期偿债能力的比率分析的是(C )。 A.资产负债比率B.所有者权益比率C.流动比率D.权益乘数 2、应收账款周转率中的应收账款应为( C)。 A.未扣除坏账准备的 B.“应收账款”账户的期末余额 C.扣除坏账准备后的全部赊销账款净额 D.仅在本年度发生的应收账款 3、评价净收益质量的比率是(C )。 A.支付现金股利比率 B.现金充分性比率 C.净利润现金保证比率 D.现金比率 4.“以各种方式把一个或多个信息关联在一起的信息结构，是客观世界规律的总结”，上面这句话是以下哪个名词的解释： (D ) A.信息 B.数据 C.资料 D.知识 5、某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账10000元，假设该企业原来的流动比率为2.5，速动比率为1.5， 核销坏账后(C) A流动比率和速动比率都增加B流动比率和速动比率都降低 C流动比率和速动比率都不变D流动比率降低、速动比率增加 6、某公司流动资产比率为30%，固定资产比率为50%，则流动资产与固定资产的比率为：( D)。 A.167% B.120% C.80% D.60% 7、某公司本年末资产总额为1000万元，如果知道公司的产权比率为1.5，有形净值债务比率为2，则公司的无形资产和 递延资产之和为：( D )。 A.250万元 B.200万元 C.150万元 D.100万元 8、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是(C )。 A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强 C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强 9、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是(A ) A.企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D.政府经济管理机构 10、在资金需求量一定的情况下，提高( B)意味着企业对短期借入资金依赖性的降低，从而减轻企业的当期偿债压力。
财务报表与估值理论 培训提纲 模块一投资银行业务财务报表分析 一、会计循环与会计处理的基本逻辑：财务报表信息是如何形成的？ 1、财务报告体系简介：三大基本报表、核心附表体系、报表辅助信息及其他重要信息 2、财务会计六大基本要素简介：企业资源知多少？ 3、会计循环与会计簿记方法论体系：复式记账、会计恒等式及企业财务信息系统 4、会计四大基本假设及其重要性：权责发生制vs收付实现制 5、会计循环与财务尽职调查方案设计 二、财务报表体系及其背后财务信息实质：我们应该如何解读财务报表信息？ 1、企业三大经济活动与财务报表系统的科学构建与深入解析 2、资产负债表的解读与剖析：钱从哪里来？钱到哪儿去了？ 3、损益表及利润分配表的解读与剖析：钱如何生钱的？ 4、现金流量表的编制、分析与解读：钱如何之为钱？ 5、合并报表视角下的企业财务分析：业务经营与资本运作 三、财务报表的分析及其应用：如何分析财务信息？ 1、基于权责发生制的传统财务指标分析体系 2、基于现金流量思想的财务分析指标体系 3、财务指标分析体系的应用及其局限性 4、财务前景分析、现金流预测、企业成长前景与信贷资金安全性 5、基于财务报表的业务分析与信用评级技术 四、财务预测模型及其实践 1、财务预测模型的结构 2、财务预测的步骤 3、利润表预测 4、资产负债表预测 5、现金流量表预测与模型配平 6、财务结果分析 7、财务预测模型检查 8、情景分析与压力测试 9、财务预测模型总结 模块二、估值理论 一、公司估值----自上而下的分析方法 1、宏观经济分析策略：宏观经济数据解读与宏观政策分析 2、行业分析：内外环境战略分析与行业研究技巧 二、估值方法 1、企业价值的基本概念与形态表征：市场价值、账面价值、持续经营价值、清算价值、非控股权价值及控股权价值 2、绝对估值方法及其实施技巧：股利贴现模型、自由现金流体现模型、经济增加值贴现模型、调整现值法、Gordon模型及其他 3、相对估值法：P/E法、P/B法、EV/EBIT法、EV/EBITDA法、A/H法、PEG法及其他 三、估值方法的实践 1、估值建模的准备工作：建模目标选择、数据制备、预测假设设计及其他 2、估值的Excel建模技巧：常用快捷键、常用函数、建模框架建构、数据逻辑整理 3、估值模型实操与案例实践
第１章 财务报表分析概论 第４节教材关键术语和思考题参考答案 欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘欘 一、关键术语解释 １．结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。它是以财务报表中的某个总体指标作为１００％，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 ２．趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以 说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 ３．比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动基本特征的分析方法。由于比率是相对数，采用这种方法，能 够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于分析。由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如 附注中的项目）之间的相关性，因而产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。 ４．比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出比
２《财务报表分析（第三版）》案例分析与学习指导 较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实 际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相 关项目和指标与国内外同行业企业进行比较。 ５．项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质以及状态的分析，找出重大项目和异动项目，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各 项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具 体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。在这种方法下，财务报表 分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分 析，最终上升到财务状况整体质量分析。 二、思考题参考答案 １．财务报表分析经历了怎样的演变过程，发展趋势如何？ 答：财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直 是在外部市场环境的影响下不断加以完善。概括起来说，财 务报表分析大体经历了如下三个阶段： （１）信用分析阶段。企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款的安全性，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对 企业的偿债能力进行分析，其主要任务是对企业经营的稳定性进行分析。 （２）投资分析阶段。为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分 析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。 （３）内部分析阶段。企业在接受银行的分析与咨询过程中，逐渐认识到了财务报表分析的重要性，开始由被动地接受分析逐步转变为主动地进行自我分析。通过财务 报表分析掌握企业的财务状况，进而判断企业的经营状况，已经成为现代企业及社会的 一大要求。 需要说明的是，这三种分析阶段并不是后者对前者的否定，而是以后者为补充的三者在分析中的并存。无论是外部分析还是内部分析，其所用的资料都主要来源于对外公 布的财务报表。随着我国社会主义市场经济体制的建立以及企业改革的不断深入，通过 会计信息透视企业管理的需求越来越大。因此，从 发展趋势来看，会计只有与企业其他管理活动相互融合才能真正发挥其作用。也就是 说，不论是理论界还是实务界，未来财务报表分析的一个研究方向必然
财务报表分析与公司估值报告-以“苏宁云商”为例 前言：2013年3月20日，公司名称由“苏宁电器股份有限公司”更名为“苏宁云商集团股份有限公司”，经营范围新增了国内快递。董事长张近东的解释是，云商的核心是以云技术为基础，整合开放苏宁前台后台、融合开放苏宁线 上线下，服务全产业、服务全客群。 _Toc358975728 一、公司概况与行业分析 _Toc358975729 （一）“苏宁云商”公司简介 苏宁电器集团股份有限公司1990年创立于中国南京；1996 年，扬州苏宁挂牌，苏宁全国第一家连锁店成立；2004年7月21日，苏宁电器股份有限公司（证券代码为002024，简称苏宁电器）在深交所上市，成为国内首家IPO上市的家电连锁企业；2010年2月1日，苏宁电器旗下电子商务平台苏宁易购网正式上线，苏宁开始进军电商领域；2013年3月20日，公司名称由“苏宁电器股份有限公司”更名为“苏宁云商集团股份有限公司”，开启了整合线上线下之路。 目前，苏宁云商是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一，目前是中国最大的商业零售企业。 截至2012年12月31日，公司在中国大陆、香港地区、日本市场共拥有连锁店1,705家，其中国内店面已覆盖271个地级以上城市，员工总数18万人，先后入选《福布斯》亚洲企业50 强、全球2000大企业中国零售业第一，中国民营企业前三强，品牌价值从2004年633>.62 亿上升到2012年815.68亿元，成为中国商业零售业第一品牌。 公司远景规划到2020年，连锁店总数将达3500家，销售规模将达3500亿
山东菏建建筑集团有限公司2007年财务分 析报告 分析期时间：2007年 分析期单表时间点： 资产负债表：2008年03月14日 利润表：2008年03月14日 现金流量表：2008年03月14日 说明：涉及到财务比率指标时已折算成年度 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 资产构成表 数值 项目名称数值百分比 (%) 总资产34455.21100.0028984.41 流动资产27496.4479.8023528.70 长期投资1575.06 4.571575.06 固定资产2912.938.451175.41 无形及递延资产2470.777.172468.08 其他-0.00-0.00237.17 2.流动资产构成特点 客户流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占客户流动资产的67.26%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。从资产构成来看，客户流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对客户的经营状况起决定性作用。 流动资产构成表 2007年 项目名称数值百分比 (%) 流动资产27496.44100.00 存货4831.1117.57 应收账款14744.0553.62 其他应收款3750.5813.64 交易性金融资产0.000.00 应收票据0.000.00 货币资金2250.758.19
3.资产结构的合理性评价 从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2007年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例过高。存货所占比例过高。固定资产投入使用时间不长。2007年客户资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。 二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况 山东菏建建筑集团有限公司2007年负债总额为23442.98万元，资本金为6725.76万元，所有者权益为11012.23万元，资产负债率为68.04%。在负债总额中，流动负债为22717.18万元，占负债和权益总额的65.93%；短期借款为500.00万元，付息负债合计占资金来源总额的1.45%。 负债及权益构成表 项目名称数值百分比 (%) 负债及权益总额34455.21100.00 所有者权益11012.2331.96 流动负债22717.1865.93 非流动负债725.80 2.11 2.流动负债构成情况 客户来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的37.08%。 3.权益的增减变化 2007年所有者权益为11012.23万元， 所有者权益表 项目名称数值 所有者权益合计11012.23 资本金6725.76 资本公积4651.21 盈余公积0.00 未分配利润-364.74 少数股东权益0.00 三、偿债能力分析 1.支付能力 从支付能力来看，2007年是有现金支付能力的。 从发展角度来看，按照当前资产的周转速度和盈利水平，客户有能力偿还短期借款。 四、盈利能力分析
企业财务报表阅读与分析 您是否对财务报表的数据头痛？您是否拿到财务报表却不知从何看起？你是否只是关注企业利润而不会分析利润从何而来？你是否清楚企业存在哪些风险？财务报表就是企业的“听诊器”,在密密麻麻的数据背后所包含的是企业经营状况与潜在的风险。那该如何从这些大量的财务数据中发掘出企业的秘密?如何透视三大报表来直视企业所隐藏的玄机？各种财务分析方法要怎样融入日常实战之中？债权人、投资人要如何明察秋毫报表中存在的盈利预测陷阱？本课程旨在让参与培训人员掌握会计三大报表的阅读和分析，理解隐藏在数据背后的企业财务信息,建立清晰的经营与风险意识，从财务角度出发,为债权人和投资人提供信息支持,迅速识别财务数据中可能存在的粉饰和舞弊成份，运用财务报表来分析企业的经营现状与未来发展，并做出正确的决策。 ①了解财务报表是如何制作的？建立财务报表分析与风险识别模型 ②预测企业经营趋势及现金流风险的能力 ③掌握压力测试报表预测及风险分析能力 ④建立企业经营风险预警体系 ⑤识别企业财务报表常见舞弊手段 天6小时/天 +讨论分享+讲师深度点评+现场咨询、辅导，互动分享及讲师点评时间超过40%。 导言案例：一个董事长的绝笔信 第一讲：财务报表是如何炼成的 一、财务报表体系的整体构造 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 二、财务报表制作举例及会计准则介绍 案例:国内领先家用电器制造企业 1、股东投入 2、固定资产购置、折旧与减值损失
3、应收应付与商业信用 4、存货与减值损失 5、收入确认与权责发生制 6、企业成本费用与资本性支出、配比性 7、开发支出与资本化 8、待摊、预提费用与权责发生制 9、金融资产与公允价值计量 10、资本并购与商誉 11、长期股权投资与投资收益 12、投资性房地产与公允价值变动 13、现金流 14、所得税费用 15、合并报表与少数股东权益 三、财务报表制作实操 案例：某制造企业 第二讲：财务报表分析、预测与风险识别行业一案例：某制造企业 行业二案例：某房地产企业 行业三案例：某零售企业 行业四案例：某交通运输企业 行业五案例：某建筑企业 行业六案例：某餐饮企业 一、行业成长性与盈利性分析 1、行业市场容量 2、行业增长率 3、行业所处生命阶段 4、行业竞争及盈利性 二、企业经营现状及风险分析 1、企业规模分析 1）规模增加经营稳定，降低风险 2）企业收入规模与市场占有率 3）品牌知名度与市场排名 4）企业总资产 5）企业净资产 2、企业经营现状及风险分析
财务报表分析课后习题 答案 SANY GROUP system office room 【SANYUA16H-SANYHUASANYUA8Q8-
第一章财务报表分析概论 第四部分：教材关键术语和思考题参考答案 一、关键术语解释 1. 结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 2. 趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 3. 比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于进行分析。由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如附注中的项目）之间的相关性，因而由此产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。 4. 比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。 5. 项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。 二、思考题参考答案 1. 财务报表分析经历了怎样的演变过程，发展趋势何在？ 财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直是在外部市场环境的影响下不断加以完善。概括起来说，财务报表分析大体经历了如下三个阶段： （1）信用分析阶段。企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款的安全性，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对企业的偿债能力进行分析，其主要任务是对企业经营的稳定性进行分析。 （2）投资分析阶段。为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。 （3）内部分析阶段。企业在接受银行的分析与咨询过程中，逐渐认识到了财务报表分析的重要性，开始由被动地接受分析逐步转变为主动地进行自我分析。通过财
第一章财务报表分析概论 第四部分：教材关键术语和思考题参考答案 一、关键术语解释 1. 结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 2. 趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 3. 比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于进行分析。由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如附注中的项目）之间的相关性，因而由此产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。 4. 比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。 5. 项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。 二、思考题参考答案 1. 财务报表分析经历了怎样的演变过程，发展趋势何在？ 财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直是在外部市场环境的影响下不断加以完善。概括起来说，财务报表分析大体经历了如下三个阶段： （1）信用分析阶段。企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款的安全性，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对企业的偿债能力进行分析，其主要任务是对企业经营的稳定性进行分析。 （2）投资分析阶段。为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。 （3）内部分析阶段。企业在接受银行的分析与咨询过程中，逐渐认识到了财务报表分析的重要性，开始由被动地接受分析逐步转变为主动地进行自我分析。通过财