非货币性资产交换练习题 一、单项选择题 1.甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换,另支付补价l0万元。在交换日,甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为l40万元,累计折旧为25万元,公允价值为l30万元;A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元,累计折旧为l75万元,公允价值为l40万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费,甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为( )。 A(0 B(5万元 C(10万元 D(15万元 2.下列资产中,不属于货币性资产的是 ( )。 A(现金 B(应收账款 C(准备持有至到期的债券投资 D(预付账款 3(海运股份有限公司发生的下列非关联交易中,属于非货币性资产交换的是( )。 A.以账面价值为420万元、准备持有至到期的债券投资换入戊公司公允价值为390万元的一台设备,并收到补价30万元 B.以公允价值为 360 万元的固定资产换入乙公司账面价值为 400 万元的无形资产,并支付补价 40 万元 C.以公允价值为 320 万元的长期股权投资换入丁公司账面价值为 460 万元的短期股票投资,并支付补价140万元 D.以账面价值为 280 万元的固定资产换入丙公司公允价值为 200 万元的一项专利权,并收到补价 80 万元 4.天虹公司用一台已使用2年的甲设备从红星公司换入一台乙设备,支付置换相关税费10000元,并支付补价款30000元。甲设备的账面原价为500000元,预计使用年限为5年,预计净残值率为5%,并采用双倍余额递减法计提折旧,未计
提减值准备;乙设备的账面原价为300000元,已提折旧30000元。两公司资产置换不具有商业实质。天虹公司换入的乙设备的入账价值为( )元。 A(220000 B(236000 C(290000 D(320000 5.企业发生的具有商业实质且换入换出资产的公允价值能够可靠计量的非货币性资产交换,在没有补价的情况下,如果同时换入多项资产,应当按照( )的比例,对换入资产的成本总额进行分配,以确定各项换入资产的入账价值。 A.换入各项资产的公允价值占换入资产公允价值总额 B.换出各项资产的公允价值占换出资产公允价值总额 C.换入各项资产的账面价值占换入资产账面价值总额 D.换出各项资产的账面价值占换出资产账面价值总额 6.天海公司以一台甲设备换入蓝山公司的一台乙设备。甲设备的账面原价为600万元,已提折旧30万元,已提减值准备30万元,其公允价值为600万元。天海公司另向蓝山公司支付 补价50万元。天海公司支付清理费用2万元。假定天海公司和蓝山公司的商品交换不具有商业实质。天海公司换入的乙设备的入账价值为( )。 A(597 B(590 C(592 D(652 7.甲公司以一项专利权换入乙公司的一台设备。假设不具有商业实质。换出专利权的摊余价值为210万元,已提减值准备为10万元,公允价值为200万元,换入设备的公允价值为180万元,甲公司收到补价20万元。换出无形资产应交的营业税为10万元。则甲公司换入设备的入账价值为( )万元。 A.200 B.190 C.220 D.180 8.A公司以库存商品交换B公司生产经营中使用的固定资产,B公司另向A公司支付补价112.5万元。A公司、B公司适用的增值税税率为17%,计税价值为公允价值,有关资料如下:?A公司换出:库存商品的账面余额为1080万元,已计提减
目录 总论 1、日本三家大银行合并 ——又一艘“金融超级航空母舰”诞生了 2、欧洲银行业的重组浪潮 3、我国国有商业银行的发展与改革 4、新英格兰银行倒闭纪事 银行资本金管理 5、日本幸福银行破产案 6、增加资本金,化解银行风险 7、东南银行的资本计划 银行负债业务的经营管理 8、被取消的存款品种 9、教育储蓄怎成了“花架子” 信贷业务经营与管理 10、铁本事件 11、企业财务分析 12、抵押物变卖资不抵债 13、贷款风险分类 商业银行其他业务管理 14、农行G分行和光大银行大力开展中间业务,增加低成本资金来源 15、花旗带来的挑战 16、南京爱立信投奔外资银行 17、巴林银行的倒闭 电子银行业务与经营 18、网络银行的崛起 19、第一美国银行的贴身信用卡服务 商业银行服务营销管理 20、“贵族”:摩根银行的客户定位
21、个人理财业务营销实例 商业银行风险管理与内部控制 22、海南发展银行破产案 23、11亿美元买来的教训 24、特大金融案内鬼当托骗走银行巨款 25、予其惩而毖后患 商业银行信用管理 26、信用遭受质疑实达被银行提前“索债” 27、科龙陷入信用危机 商业银行财务管理 28、中国工商银行签约用友金融,共创盈利新未来 29、银行小额账户收费问题 商业银行人力资源管理 30、建行薪酬改革,突破平均分配 31、技术+智力型人才受青睐
日本三家大银行合并 ——又一艘“金融超级航空母舰”诞生了 1999年8月20日下午,日本兴业银行、第一劝业银行和富士银行在东京正式宣布,三家银行已就全面合作达成共识。这表明,一个总资产规模超过150万亿日元的世界最大的金融集团将在日本诞生。 根据三家银行达成的共识,三方的合作将分成两个步骤:第一步是按相同比例共同出资,在2000年秋天设立共同的控股金融公司,三家银行则分别成为该控股公司的完全子公司;第二步是在2002年春天,实现真正意义上的完全合并,三家银行的人员、机构和经营业务将按“个人交易业务”、“法人交易业务”和投资银行三大块进行彻底重组。未来的金融控股公司的董事长将由目前的日本兴业银行行长西村正雄和富士银行行长山本惠朗共同担任,公司总经理则由现任第一劝业银行行长衫田力之担任。 截至1999年3月末,日本兴业银行总资产约为42.09万亿日元,从业人员4752人;第一劝业银行总资产约为54.89万亿日元,从业人员16090人;富士银行总资产约为57.933万亿日元,从业人员13976人。三家银行的合作消息被透露出来后,20日上午,东京股票市场上原先一直不被看好的金融股成为人们竞相购买的热点。东京股市受此消息影响,日经平均股价从一开盘就开始劲升,以18098.11点报收,较19日上涨了218.27点。迄今为止,由大型银行共同出资设立超级大型金融控股公司在日本金融界尚属首次。三行合计的总资产将达159万亿日元,是目前日本国内最大的东京三菱银行(约78万亿日元)的两倍多,并超过先前合并诞生的德意志银行等特大型金融集团,成为世界上规模最大的金融资本集团。同时,20日的发布会上,三家银行还宣布为谋求在证券批发业务方面的优势,除了将目前三家银行下属的各证券公司进行合并外,还将与日本最大的证券公司野村证券谋求合作。 导致三方走向合并之路的最根本的原因是三者都认识到在竞争日益激烈的环境中,单凭各自力量难以获得竞争中的主动。美国穆迪公司给三者的评级都是“BAA”,与目前处于A级的东京三菱银行、三和银行和住友银行及相当一部分优秀地方银行相比,存在着天壤之别。去年,日本长期信用银行和日本债权信用银行相继破产之后,日本兴业银行作为日本目前仅存的一家长期信用银行,其走向一直受到多方关注。过去,长期信用银行的主要业务是负责向企业提供设备投资等长期信用,但随着企业融资手段和选择的增加,长期信用银行的经营环境每况愈下。日本兴业银行在1998年度虽然处理了高达9244亿日元的不良债权,但由于日本整体的土地价格下跌和企业破产并未停止,新的不良债权增加的可能性依然很大。尤其是1999年10月份,日本彻底解除了不许普通银行发行公司债券的禁令,因而必将使日本兴业银行的生存环境更为恶劣。第一劝业银行和富士银行虽然也都在千方百计地努力增强自身素质,但在收益性方面不仅与欧美金融机构不可同日而语,就是在竞争日益激烈的日本金融市场上也难以凭自身实力独立谋求优势地位。三者希望通过合并实现优势互补,在确保巨额资金量的同时,共同开发和提供更为广泛的金融商品服务,从而在系统投资和新金融商
一文读懂银行间债券市场及发行条件 【交易商协会诞生记:央行短期融资券引发的纠纷】由于历史原因,中国债券市场三分天下,公司债由证监会下属的交易所负责审核,企业债由发改委管理,银行间市场债券则由人民银行管理。为推动直接融资市场发展,2005年人民银行独辟蹊径,开发新品种——短期融资券,并打破了债券发行审批制,引入备案制,实行余额管理。然而,这一行为引来了债券市场管理的“纷争”。2007年下半年,不同的部位对央行发行短期融资券“有意见”。国务院法制办对人民银行发出质询函,主要内容是发行短期融资券的机构是否需要由人民银行审批,如果需要审批就是新市场行政许可,这需要在国务院备案。如果不备案,就违反了行政许可法。这一棘手问题,一度困扰人民银行。怎样才能既推动债券市场的发展,又不违反行政许可法呢?央行经过慎重考虑,最终决定将金融市场司的部分职能分出,成立交易商协会,实行注册制,自律管理。央行随后也修订了央票的管理办法,将其注册机构由人民银行变更为了交易商协会。可以看出,一定程度上,正是因为中国债券市场的多头管理体制促成了交易商协会的诞生。法规依据银行间市场非金融企业债务融资工具管理办法(中国人民银行令[2008]第1号)关于公布《非金融企业债务融资工具注册发行规则》、《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》及《非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2016]4号)监管机构 中国人民银行
审批机构银行间市场交易商协会发债主体具有法人资格的非金融企业发 行条件1、超短期融资券:期限在270天以内,所募集的资金应用于流动资金需要,不得用于长期投资。2014年,交易商协会出台《关于进一步完善债务融资工具注册发行有关工作的通知》,规定SCP发行主体需满足五个标准:第一,发行SCP的主体需提供付费模式不同的双评级,任一评级机构出具AA级主体评级,发行人即可注册发行SCP;第二,发行人近三年内需公开发行债务融资工具累计达3次或公开发行债务融资工具累计达50亿元;第三,发行人需根据自身经营规模和周期特点,合理测算短期资金缺口,确定募集资金规模,合理匹配用款期限,满足“实需原则”,不得“发短用长”;第四,公司治理完善,业务运营合规,信息披露规范,不存在重大违法、违规行为;第五,市场认可度高,发行债券具有较好的二级市场流动。关于超短期融资券发行规模是否可以超过企业净资产40%,没有明确规定,但目前公开发行超短融的企业一般都没有超过40%。超短融自2010年推出,经历了四次扩容,发行主体先后由3A级央企逐步扩展到有多次发行记录的AA+企业,但当时AA+承认的是中债资信评级,因为在市场上,中债资信的评级最为保守。2014年又将评级标准将为双评级中只要有一家出具AA即可。2016年修订的《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》规定,企业注册超短期融资券,可在注册有效期内自主发行,再次放开超短融的发行。2016年以来,大部分SCP发行仍实行双评级,但有少部分发行实行单评级,有部分主体信用评级为AA-。2016年至2017年3月27日,超短期融资券发行2269只,占银行间债券市场7.8%,余额占银行间债券市场10.72%。无论是只数,还是余额,在非金融企业债务融资工具中使用最多。2、短期融资券:期限在1年以内,短期融资券
2018年中级会计师考试会计实务易错题:第七章非货币性资产交换 1 [单选题] 甲公司和乙公司为关联企业,2018年8月8日甲公司以一栋闲置的办公楼交换乙公司对A公司的长期股权投资。已知办公楼的账面价值为2000万元,公允价值为5000万元(不含增值税,适用的增值税税率为11%),长期股权投资的账面价值为6000万元,公允价值无法取得,甲公司向乙公司支付补价500万元。假定该项交换不具有商业实质,则甲公司换入乙公司对A公司的长期股权投资入账金额为(??)万元。 A.6000 B.5000 C.5500 D.3050 参考答案:D 参考解析:换入资产的入账金额=换出资产的账面价值+增值税销项税额+支付的补价=2000+5000×11%+500=3050(万元)。 2 [单选题] 下列各项中,关于以账面价值计量的非货币性资产交换说法不正确的是()。 A.应以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入资产成本 B.无论是否支付补价,均不确认交换损益
C.换出资产增值税销项税额的计算应以公允价值为基础确定 D.涉及多项资产交换的,应以各项换入资产的账面价值占换出资产账面价值总额的比例进行分配 参考答案:D 参考解析:涉及多项资产交换的,应以各项换入资产的原账面价值占换入资产原账面价值总额的比例进行分配。 3 [多选题] 甲公司与丙公司签订一项资产置换合同,甲公司以其持有的联营企业30%的股权作为对价,另以银行存款支付补价100万元,换取丙公司生产的一台大型设备,该设备的公允价值为3900万元,持有联营企业30%股权的初始投资成本为2200万元;取得时该联营企业可辨认净资产公允价值为7500万元(与账面价值相等)。甲公司取得该股权后至置换大型设备时,该联营企业累计实现净利润1500万元,分配现金股利400万元,投资性房地产转换使其他综合收益增加650万元,无其他影响所有者权益的交易或事项。交换日,甲公司持有该联营企业30%股权的公允价值为3800万元,联营企业可辨认净资产公允价值为10000万元。假定该项交换具有商业实质,不考虑增值税及其他因素影响,下列各项对上述交易的会计处理中,正确的有(??)。 A.甲公司处置该联营企业股权确认投资收益620万元 B.丙公司确认换入该联营企业股权入账价值为3800万元 C.甲公司确认换入大型设备的人账价值为3800万元 D.丙公司确认换出大型设备的营业收入为3900万元
我国国有商业银行资产配置现状的深层分 析 我国国有商业目前的资产配置较为单一。从存量资产配置上来看,债券资产持有比例较低,信贷资产的持有比重较大;在信贷资产的持有结构上,又存在倚重中长期贷款的趋势,短期贷款占比下降较快;从增量资产配置上来看,风险资产的比重较大,而无风险资产的投资比重又相对较小,而且在总体风险承受上存在国有信用担保下的风险倾向。由此可见,我国国有商业银行的资产配置存在整体的失调与扭曲。这种失调与扭曲的原因又是什么呢?笔者认为主要有以下两点:(一)分业经营的内生制度约束 (二)国有企业与国有银行的体制共存因素 长期以来,我国一直奉行的是计划经济体制。国有银行的地位无非是国家的出纳,没有任何事关盈利性、安全性、流动性的要求。因此,在这种背景下,国有商业银行的首要目的就是服从与服务于国家的战略需要,将国内相对有限的资金集中到国家重点建设中去。而这些重点建设的存在形式大多是国有企业。因此,国有商业银行在80年代至1993年之间的主要任务就是在国家财政的计划下,执行国家信贷计划和规模控制,将资金分配给进行重点建设的国有企业。至于资金的使用效率以及安全并不是国有专业银行考察的重点。 反过来,从国有商业银行自身来看,由于产权不清晰,所有者主体缺位,国有银行经营者代府管理职能,在信息不对称的情况下,政府很难对大量不良资产产生的原因进行归类。因此在预算软约束与寻租动机的趋势下,国有商业银行的经营管理者极易发生“败德”行为。因此,这就不难解释为什么在93年之前国有
商业银行会滋生那么多的不良资产。同时,这也从侧面反映了国有商业银行为什么不愿寻找其他可开发资产的原因。由此可见,国有商业银行与国有银行的体制共存以及国有商业银行的产权模糊背景从根本上决定了我国国有商业银行的资产配置框架。这也是我国国有商业银行资产配置单一深层次原因。 国有商业银行的资产配置问题,不仅是一个复杂的技术问题,而且是一个复杂的制度问题。它既有来之于国有商业银行内部资产管理思路陈旧的束缚,也有现有分业经营模式的制约和深层体制问题的困扰。因此,它的解决需要从这两大方面进行着手。一方面,需要资产投资边界的突破,在化、票据化方面有所拓展,实现资产经营范围的多样化与分散化;另一方面,需要制度边界的突破,在股份制改造、公司治理以及政策性业务的彻底分离方面有所举措,实现国有商业银行资产配置内在激励机制的正常运行;一方面,需要资产管理思路的改进,在资产营运、业务创新方面有所提高,在安全性、盈利性、流动性三维空间中实现资产配置的最优权衡;另一方面,需要外部监督的改进,在最低资本要求、透明度、外部信用评级等方面有所提高,实现国有商业银行资产配置外部环境的规范。值得一提的是,国有商业银行的累积的大量不良资产是困扰国有商业银行存量资产优化配置一大难题。在现有背景下,要真正实现国有商业银行资产的优化配置,首先必须做好不良资产的存量重组和增量防范工作,这是实现国有商业银行资产优化配置的基本前提。 参考资料: [1]万解秋,论商业银行的经营与资产结构的多元化,《金融研究》,1996年第6期; [2]于良春、鞠源,垄断于竞争:中国银行业的改革与发展,《经济研究》,1999
简答题与论述题 1,简述商业银行的性质并说明其具有哪些特点? 早期商业银行,早期的商业银行是指以吸收活期存款为主要负债业务,为商品交换的货币结算提供付款机制,并办理基于商业行为的自偿性放款的机构。早期商业银行具有高利贷性质,所以不能满足资本主义的工商业需求。 现代商业银行,以追求价值最大化为目标,以多种金融负债筹集资金,以多种金融资产为其经营对象,能利用负债进行信用创造,并向客户提供综合性、多功能服务的金融企业。 商业银行具有三点特征,①商业银行具有一般企业所具有的特点,独立经营,自负盈亏,追求股本回报的最大化等,其经营目标也是追求利益最大化。②商业银行是特殊的企业,是凭借信用经营货币资金的金融企业,是特殊的企业,是以信用方式融通资金并附带其他服务的金融机构。③商业银行是特殊的金融机构,随着混业经营发展,商业银行与其他金融机构的边界越来越模糊化,商业银行在整个金融体系中处于核心地位,且商业银行是依据我国商业银行法和公司法建立的吸收公众存款,发放贷款,办理结算等业务的企业法人。 2,简述商业银行的发展趋势? ①首先是超大化发展,随着金融自由化,金融全球化的趋势加强,美国银行界流传“大而不到”的观点,及银行规模足够大的时候就可以避免倒闭的困扰,现在商业银行一方面通过自身积累和业务发展扩大银行规模,另一方面,通过合并和兼并的途径向综合银行发展,可以在短时间内迅速形成超大银行,同时也扩大业务范围,②其次是跨国化,在国外大量设立分支机构,并在海外通过收购和控股商业银行扩张分支机构,③最后是虚拟化,电子机器群甚至是单机所构成的网点越来越多,顾客通过电话、电脑等方式直接可以指示计算机网络终端系统出黎商业银行业务,网上支付网上传递信息方便又灵活,相对于现金支付更加方便。 3,商业银行的职能 ①信用中介职能,指商业银行以其信用为基础,通过负债业务将社会上大量的 闲置资金吸入银行,再通过资产业务将这些资金分配给社会上需要资金的各部门,充当资金闲置者和资金需要者之间的中介人。 ②支付中介职能,指商业银行利用其活期存跨账户,为客户办理各种货币结算, 货币收付,货币兑换和转移存款等业务活动。 ③信用创造职能,商业银行利用其可以提供活期存款的有利条件,通过发放贷 款,从事投资业务,从而在整个银行体系中衍生出更多的存款,以扩大社会货币供给量的行为。 信用创造的约束条件:原始存款的规模,存款准备率,提现率,客户对贷款的需求,备付金率。 ④金融服务职能,财务咨询,代理融通,信托,租赁,计算机服务,现金管理 等。 ⑤调节经济职能,具体体现在调整产业结构,刺激消费,压缩投资,调节国际 收支状况。
第九章非货币性资产交换习题 一、单项选择题 L.确定一项资产是货币性资产还是非货币性资产的主要依据是( )。 A.是否可以给企业带来经济利益 D.是否具有流动性 C.是否为出售而持有 D.将为企业带来的经济利益是否是固定或可确定的 2.下列各项目中,不属于货币性资产的是( )。 A存出投资款 B.信用卡存款 C.股票投资 D.准备持有至到期的债券投资 3甲乙公司为一般纳税企业,增值税率17%,公允价值即计税价值,本期完成一项非货币性交易、甲公司本期以自产A产品交换乙公司的B产品,甲公司的A产品成本270万元,公允价值为270万元.已计提存货减值准备10万元,乙公司B产品成本为240万元,公允价值为270万元,消费税率5%,假设交换具有商业实质,则甲公司换入B产品的入账价值是( )万元。 A.270 B.260 C.246.5 D.258.3 4.接上题,乙公司换入A产品的入账价值是( )万元。 A.297 D.270 C.283.5 D 253.5 5.甲公司以生产经营用的A设备和B设备交换乙公司生产经营用的C设备和D设备。有关资料如下,假设不考虑相关税金.问甲公司取得的D 设备的入账价值为()万元。 A.40000 D.37000 C.38261 D.35391 6.接上题,问乙公司取得的B设备的入账价值为 ( )元。 A.16000 D.18000 C.14956 D.16826
7.甲公司于2003年12月以一批库存商品换入乙公司一台自用设备,并收到乙公司支付的补价20万元。该批库存商品的账面价值为200万元,公允价值和计税价格均为240万元,增值税税率为17%;该设备的原账面价值为280万元,已提折旧60万元,公允价值为220万元。假定不考虑除存货增值税以外的其他相关税费,交换具有商业实质,乙公司换入资产继续作为库存商品,其入账价值是( )。 A 220万元 B240万元 C.199.2万元 D.206万元 8.接上题,甲公司换入该项固定资产仍然作为自用设备,其入账价值是( )。 A.220.73 B.224.13 C.214.50 D220.8 9.甲公司2003年12月决定以持有的短期股票投资一批库存交换乙公司的一台生产设备,换入设备作为固定资产管理,在交换日,甲公司短期投资的账面余额为70000元,已计提短期投资跌价准备为5000元,公允价值为67000元,乙公司设备原账面价值为90000元,已计提的累计折旧为23000元,公允价值为67000元,支付清理费用5000元,没有为该设备提取减值准备。换入短期股票投资作为短期投资管理.假如整个交易过程于本会计期末完成,没有发生相关税费、假设交换不具有商业实质,甲公司换入固定资产的入账价值是( )元。 A.67000 B.65000 C.70000 D.62000 10.接上题,乙公司换入短期股票投资的入账价值是 ( )元。 A 67000 B.65000 C.70000 D 72000 11.承9题,假如公允价值即期未市价和可收回金额,甲乙公司换入资产后,各自应提取的资产减值准备是( )元。 A.0,5000 B.5000,0 C.5000,5000 D.0,0 12.甲乙公司为一般纳税企业,增值税率17%,公允价值即计税价格,于2002年12月20日进行非货币性交易井开具增值税票,甲公司本期以自己的产品A交换乙公司的产品B,甲公司A产品成本为90万元,公允价值为l00万元,消费税率10%,乙公司B产品成本为80万元,公允价值为90万元,资源税率5%.交换过程中乙公司向甲公司支付补价10万元,乙公司自行运费成本2万元,假设交换具有商业实质,甲公司应确认的收益是( )万元。 A.1 B.10 C.-1.7 D.-1.43
2009年第1期 双月刊 总第172期 中南财经政法大学学报 JO URNA L OF ZHONGNAN UNIVERS ITY OF ECONOM ICS AND LAW №.1.2009 Bimo nthly Se rial№.172我国银行间债券市场流动性分析 吕素香1 周宁东2 (1.西安交通大学经济金融学院,西安710049;2.中国社会科学院研究生院,北京100732) 摘要:债券市场流动性包括价格、交易量以及交易时间等三个方面的内容,现有的衡量流动性的指标基本上只反映了流动性三个因素的某一方面。本文从流动性概念出发,运用主成分分析法,构建了衡量我国债券市场流动性综合指标的计量模型,认为流动性综合指标能够克服单一指标的缺陷,有助于全面刻画债券市场流动性价、量和时间三方面因素,有助于我国银行间债券微观结构研究的深入。 关键词:银行间债券市场;流动性;交易成本;做市商 中图分类号:F830.91 文献标识码:A 文章编号:1003-5230(2009)01-0078-05 我国银行间债券市场成立于1997年。当时,商业银行部分资金违规进入股市致使股票价格波动异常。中国人民银行根据国务院决定,要求商业银行全部退出交易所,同时建立银行间债券市场。由此可见,我国银行间债券市场起初就是以金融机构为主要投资者的债券市场。经过十多年的发展,我国银行间债券市场已经成为我国多层次资本市场体系中重要的场外交易市场。2007年全年债券发行总量达到7.98万亿元;现券市场交投非常活跃,交易笔数和交易量分别高达9万笔和16.6万亿元;回购交易大幅放量,共结算9.73万笔,结算量46.29万亿元。可以说,银行间债券市场已经成为我国债券发行和流通的主要场所。然而,回顾银行间债券市场的发展历程,我们发现,它在支持市场主体融资、投资以及改进宏观调控等方面的功能并没有得到充分发挥。究其原因有很多,其中银行间债券市场流动性较低是重要的因素之一。而要深入研究银行间债券市场流动性,首先要构建一个或若干个衡量银行间债券市场流动性的综合指标。 一、市场流动性及衡量指标 目前学术界对市场流动性还没有一个统一的定义。H icks将流动性定义为立即执行一笔交易的可能性[1]。Demsetz分析了做市商报价形成过程中买卖价差产生的原因,并提出了基于买卖价差的交易“即时性”的概念,使“流动性”概念略具雏形[2]。后来许多学者从不同的角度对市场流动性给出了自己的定义和解释。Eng le和Lange提出“交易成本说”,认为一个流动性好的市场是执行交易不需要付出成本的市场[3]。事实上,交易成本低的市场被认为是流动的,而成本高的市场则被认为是非流动的。Gro ssm an和Miller提出“即时说”,指出流动性是能以希望得到的市场价格迅速成交达成 收稿日期:2008-09-20 作者简介:吕素香(1975—),女,河北石家庄人,西安交通大学经济金融学院博士生; 周宁东(1977—),男,湖北武汉人,中国社会科学院研究生院博士生。
1. 【补充例题?多选题】下列资产中,属于货币性资产的是() A. 固定资产 B. 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 C. 以摊余成本计量的债权投资 D. 应收账款 E. 交易性金融资产 2. 【补充例题?多选题】不考虑其他因素,甲公司发生的下列交易中,应当按照非货币性资产交换进行会计处理的有()。(根据2014 年CPA题目改编) A. 以对子公司股权投资换入一项投资性物业 B. 以本公司生产用设备换入生产用专利技术 C. 以摊余成本计量的债权投资换入固定资产 D. 定向发行本公司股票取得某被投资单位40%股权 3. 【补充例题?单选题】2017 年,甲公司发生的有关交易如下:(1)购入商品应付乙公司账款2000 万元,以库存商品偿付该欠款的20%,其余以银行存款支付;(2)以持有的公允价值为2500 万元的对子公司(丙公司)投资换取公允价值为2400 万元的丁公司25% 股权,补价100 万元以现金收取并存入银行;(3)以分期收款结算方式销售大型设备,款项分3年收回;(4 )甲公司向戊公司发行自身普通股,取得戊公司对已公司80%股权。 上述交易均发生于非关联方之间。不考虑其他因素,下列各项关于甲公司2017 年发生的上述交易或事项中,属于非货币性资产交换的是()。 A. 分期收款销售大型设备 B. 以甲公司普通股取得已公司80%股权 C. 以库存商品和银行存款偿付乙公司款项 D. 以丙公司股权换取丁公司股权并收到部分现金补价 4. 【教材例题1-1 ,P10 】甲公司以账面价值1 000 万元,公允价值1 110 万元的无形资产与乙公司交换一套生产设备,该套设备在乙公司的账面价值为:原始价值 1 200 万元,累计折 旧100 万元,评估确定的公允价值为1 090 万元。甲公司支付运费2 万元。为简化起见,其他相关税费略。 根据以上资料,甲、乙公司的相关账务处理如下(金额以万元单位) 5. 【教材例题1-3】甲公司以账面价值1 000 万元,公允价值1 110 万元的无形资产与乙公司交换一套生产设备,该套设备在乙公司的账面价值为:原始价值1 200 万元,累计折旧100 万元,评估确定的公允价值为1 090 万元。甲公司支付运费2 万元。为简化起见,其他相关税费略。甲公司认为有确凿的证据表明生产设备的公允价值更可靠。则甲公司的相关账务处 理如下(金额以万元单位)(教材P11) 6. 【补充例题】2018 年9 月,A 公司以生产经营过程中使用的一台设备交换B公司生产的 一批打印机,换入的打印机作为固定资产管理。A、B 公司均为增值税一般纳税人,适用 的增值税税率为16%。设备的账面原价为150 万元,累计折旧为45 万元,公允价值为90 万元。
商业银行银信合作金融服务方案 商业银行根据信托公司的经营特色和资金管理的目标,从资产、负债及中间业务等方面可为信托公司提供产品齐全、操作便捷、灵活实用的一揽子金融服务方案。 一、资产业务 商业银行为信托公司提供的资产业务服务主要包括资金拆借、信贷资产转让、投融资组合方案。 (一)资金拆借 资金拆借是同业金融机构之间融通短期资金的业务。考虑到信托公司可能出现临时资金缺口,商业银行可满足信托公司短期(1天至7 天)资金的临时性周转要求,补充信托公司资金头寸,资金拆借价格为市场水平。 业务流程如下: ⑴商业银行给予信托公司资金拆借额度,在该额度内商业银行可随时满足信托公司的短期(7 天以内)资金拆借需求; ⑵信托公司出现临时性资金缺口时向商业银行提出拆借申请; ⑶商业银行向信托公司划拨拆借资金,信托公司于拆借到期日将资金本金和利息一并划入商业银行指定账户。 (二)信贷资产转让 信贷资产转让是银行与信托公司之间买卖一笔或一组在其经营范围内合规发放、且尚未到期的信贷资产的业务。通过信贷资产转让的合作,双方可达到调节资金头寸,调整信贷结构,优化资产负债比例的目的。银行向信托公司的信贷资产转让主要为卖断型。
卖断型信贷资产转让 卖断型信贷资产转让指双方根据经营合作的需要,信贷资产的卖方将信贷资产的风险与报酬全部转让给买方而不进行回购,以获取长期稳定的资金来源,并利用信贷资产的原始利率与转让利率的差价获得收益。信贷资产转让期间,被转让的信贷资产将剥离卖方的财务报表,因此可以达到调整卖方资产结构,优化资产负债比例的要求,同时加强卖方同业资产结构管理及资产流动性管理。 业务流程如下: ⑴商业银行向借款人发放一笔或一组贷款; ⑵发生资产转让之前借款人定期向商业银行支付利息,并由商业银行对该笔资产进行管理; ⑶信托公司对借款人资质进行审核,给予授信,并同意受让商业银行持有的对该借款人的债权; ⑷商业银行与信托公司签署卖断型资产转让协议,将标的资产卖断予信托公司; ⑸信托公司向商业银行支付转让标的价款; ⑹信托公司对受让债权进行管理,定期从借款人处收取利息,到期收回本
参考答案 一、名词解释(每题4分,共20分) 1. 易变性存款 对市场利率的波动及外部经济因素变动敏感的存款。该类存款稳定性差,不能作为银行稳定资金的来源。 2. 内部评级法 新巴塞尔协议中用于评定信用风险的方法。指银行内部自身制订的信用评级方法,但需要得到监管当局的明确批准。分为初级和高级,其中初级银行只用自己确定违约概率,而高级中所有数据均有银行制订。适合于管理水平高的银行。 3. 国际保理 指银行买断出口商或债权人的债务并提供一系列综合金融服务的国际银行业务,该买断银行无追索权。这一系列综合服务包括信用调查管理、债款追收和坏账买断等。 4. 利率双限 指银行为管理利率风险而设立的利率上下限,使得利率只能在一定范围内波动,从而避免了利率过度波动带来的银行风险暴露。 5. 补偿余额 指存款人同意将自己存款的一部分存入贷款银行,从而提高了资金使用价格。银行通过要求补偿余额,可以提高贷款的税前收益率,并将存入存款用于扩大信贷规模。 二、判断题(对则划√,错则划×,每题2分,共20分) 1. 资产负债表是总括银行在一定时期全部资产、负债与所有者权益的财务报表,是一个动态会计报表。() 2. 抵押率低说明银行对贷款比较谨慎,相反则比较宽松。() 3. 商业银行的流动性需求来自于存款客户的体现需求。() 4. 商业银行的资产是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。() 5. 电子化趋势下,无纸化操作降低了银行监管的难度。() 6. Z评分模型无法计量客户财务报表外的信用风险。() 7. 同步准备金计算法主要适用于对非交易性帐户存款准备金的计算。()
8. 成本加成贷款定价法是以若干大银行同意的优惠利率为基础,考虑到违约风险补偿和期限风险补偿,而后制订贷款利率。() 9. 《巴塞尔协议》要求商业银行最低核心资本充足限额为风险资产的8%。() 10. 特殊呆账准备金是依据贷款分类结果按照不同的比例提取的准备金。() 1. × 2. √ 3. × 4. × 5. × 6. √ 7. × 8. × 9. ×10. × 三简答题(每题12分,共36分) 1. 商业银行并购的动机有哪些?我国银行业并购有哪些特点? 答:商业银行并购的动力来自于追求利润的要求和竞争压力,而推动银行并购的主体则是股东和银行管理者。银行持股人希望提高他们的财富或减少风险以提高其福利;银行的管理者希望获得更多的利益;股东和管理者都希望从兼并中获得利益。 对股东,若并购增值(即并购后总体价值-并购前两银行单独的价值之和),大于并购的成本,他们便会促成并购。同时并购往往还能带来规模经济和范围经济,这也是股东进行并购的动机。 对管理者,很多时候并非理性地以股东权益最大化为目标,而是追逐自身的利益。如:追求银行规模的扩大;分散风险,使得成本与损失尽可能的低;避免被收购等。 我国银行并购的特点表现为: (1)历史发展短,类型比较单一,并购经验比较缺乏; (2)并购中必要的中介者——投资银行,在我国还处于初级发展阶段,真正意义的投资银行寥寥无几。 (3)我国相当一部分的银行并购并非出于优势互补、提高经营效益的目的,而是在经营混乱、资不抵债后发生的带有接受管理性质的行为。 (4)并购的性质往往并非出于自愿而是政府强制的。 (5)并购的结果往往是低效率,对收购方影响不好。 2. 借款企业的信用支持主要方式有哪些?银行应该如何控制和管理这些信用支持? 答:借款企业的信用支持是贷款偿还的第二层保障,主要方式有:
商业银行进行债券投资与债券交易的场所(一)银行间债券市场的产生 1997年上半年,股票市场过热,大量商业银行资金通过各种渠道流入股票市场,其中证券交易所的债券回购成为商业银行资金进入股票市场的重要形式之一。1997年6月,根据国务院统一部署,人民银行发布了《中国人民银行关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知》,要求商业银行全部退出上海和深圳交易所市场,商业银行在交易所托管的国债全部转到中央国债登记结算有限责任公司;同时规定各商业银行可使用其在中央结算公司托管的国债、中央银行融资券和政策性金融债等自营债券通过全国银行间同业拆借中心提供的交易系统进行回购和现券交易,这标志着机构投资者进行债券大宗批发交易的市场——银行间债券市场的正式启动。 (二)银行间债券市场组织构成 1、银行间债券市场监督管理机构——中国人民银行。 根据《中国人民银行法》的第四条第四款规定,中国人民银行履行监督管理银行间债券市场的职能。人民银行作为银行间债券市场的主管部门,负责制定市场管理办法和规定,对
市场进行全面监督和管理,拟订市场发展规划和推动市场产品创新等。 2、银行间债券市场服务机构——中央结算公司。 根据中国人民银行有关规定和授权,中央结算公司和同业中心为市场参与者提供债券托管、结算服务以及交易中介和信息服务,同时负责对债券交易、结算进行实时监测和监督。 3、银行间债券市场参与机构——金融机构法人及其授权分支机构、非金融机构法人和基金等契约型资金等投资主体。 目前银行间债券市场参与者包括金融机构法人及其授权分支机构、非金融机构法人和基金等契约型资金等投资主体;财政部、政策性银行等筹资主体通过银行间债券市场发行债券筹集资金;人民银行通过银行间债券市场进行公开市场操作,调节货币供应量,实现货币政策调控目标。 (三)银行间债券市场运行方式 1、交易品种及交易方式。 目前银行间债券市场的交易品种包括国债、中央银行票据、政策性金融债及公司债等;交易方式包括现券买卖、质押式回购和买断式回购。
全国银行间债券市场债券 交易规则 Prepared on 22 November 2020
全国银行间债券市场债券交易规则 (2002年2月19日起实行) 第一章总则 第一条为规范银行间债券交易行为,维护全国银行间债券市场参与者(以下简称“参与者”)的合法权益,根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关规定,制定本规则。 第二条下列名词在本规则中具有以下含义: (一)债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。 (二)参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下各类机构: 1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分行; 2、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构; 3、经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行; 4、经中国人民银行批准的其他金融机构。 (三)债券交易包括债券买卖和债券回购两种。 债券买卖是指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。 债券回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务,指正回购方(资金融入方)在将债券出质给逆回购方(资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金,逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。 正回购方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方,逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。 (四)交易系统是指由全国银行间同业拆借中心(以下简称“同业中心”)管理运作的计算机处理系统和数据通讯网络。 (五)信息系统是指由同业中心管理运作的信息采集、编辑和发布系统与网络。 第三条参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律的原则,参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。 第四条同业中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务,并接受中国人民银行的监管。 第二章交易基本规则 第五条交易系统的工作日为每周一至周五,法定节假日除外;如遇变更,同业中心应发布市场公告。 交易系统工作日的营业时间为9:00-11:00、14:00-16:30。 第六条回购期限最短为1天,最长为1年。参与者可在此区间内自由选择回购期限,不得展期。 第七条同业中心根据中央国债登记结算有限公司(以下简称“中央结算公司”)提供的交易券种要素公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。 第八条债券交易数额最小为债券面额十万元,交易单位为债券面额一万元。 第三章参与者管理 第九条参与者应指派人员参加同业中心举办的业务培训。参加培训的人员经培训并考试合格后,获得同业中心颁发的《交易员证书》,取得交易员资格。 第十条具备交易员资格的人员方可从事债券交易。 参与者应对其交易员的交易行为负责。 交易员对其交易密码承担保密义务。 第十一条参与者应在已具备同业中心交易员资格的人员内指定专人担任首席交易员,负责下属交易员的交易管理。
非货币性资产交换 一、单选题: 1.下列项目中,属于货币性资产的是()。 A.准备持有至到期的债券投资 B.长期股权投资 C.不准备持有至到期的债券投资 D.交易性金融资产 2.甲股份有限公司发生的下列非关联交易中,属于非货币性资产交换的是()。 A.以公允价值为260万元的固定资产换入乙公司账面价值为320万元的无形资产,并支付补价80万元 B.以账面价值为280万元的固定资产换入丙公司公允价值为200万元的一项专利权,并收到补价80万元 C.以公允价值为320万元的长期股权投资换入丁公司账面价值为460万元的短期股票投资,并支付补价140万元 D.以账面价值为420万元准备持有至到期的债券投资换入戊公司公允价值为390万元的一台设备,并收到补价30万元 3.企业对具有商业实质、且换入或换出资产的公允价值能够可靠计量的非货币性资产交换,在换出库存商品且其公允价值包含增值税的情况下,下列会计处理中,正确的是()。 A.按库存商品不含税的公允价值确认其他业务收入 B.按库存商品不含税的公允价值确认主营业务收入 C.按库存商品公允价值高于账面价值的差额确认营业外收入 D.按库存商品公允价值低于账面价值的差额确认资产减值损失
4.长安公司以一项交易性金融资产换入时代公司一项固定资产,该项交易性金融资产的账面价值为35万元,其公允价值为38万元,时代公司该项固定资产的账面原价为60万元,已计提折旧的金额为18万元,计提减值准备的金额为7万元,公允价值为35万元,同时假定时代公司支付长安公司补价3万元,换入的金融资产仍作为交易性金融资产核算。假设两公司资产交换不具有商业实质,时代公司换入交易性金融资产的入账价值为()万元。 A.38 B.40 C.35 D.33 5.下列项目,属于非货币性资产交换的是()。 A.以一项公允价值为200万元的无形资产交换一项准备持有至到期的债券投资,并且收到补价10万元 B.以一项账面价值为100万元的固定资产交换一项公允价值为120万元的交易性金融资产,并收到补价20万元 C.以一批不含增值税的公允价值为50万元的存货换入一项无形资产,同时收到补价为20万元 D.以一项公允价值为300万元的投资性房地产交换了一项账面价值为200万元的可供出售金融资产,且收到补价为75万元 6.企业进行具有商业实质且公允价值能够可靠计量的非货币性资产交换,同一事项中能同时影响双方换入资产入账价值的因素是()。 A、企业支付的补价或收到的补价 B、企业为换出固定资产而支付的清理费用 C、企业换出资产的账面价值 D、企业换出资产计提的资产减值准备 7.关于商业实质的判断条件,下列说法不正确的是() A.换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同
浅谈当前商业银行资产配置存在的问题及建议 摘要 所谓资产配置,就是投资、筹资的数量、区间匹配,它与其说是一门科学,倒不如说是一门艺术。有人说,人和动物的区别在于理财的烦恼,为客户量身定制一套财富管理方案是商业银行的本职工作。节物风光不相待,桑田碧海须臾改。做为商业银行,顺应时代潮流,积极改进及扩展自身业务已是迫在眉睫、时不我待。本文将从资产配置理论及策略闸开,分析商业银行在资产配置上存在的问题,并最终提出解决办法。 关键词:资产配置、理论、问题、策略 一、资产配置理论及策略 (一)资产配臵的理论 有关资产配臵的理论主要有现代投资组合理论、美林投资时钟理论、生命周期理论、以及“偏好——承受”风险矩阵理论等。其中,比较知名的是马科维茨提出的资产组合理论,主要观点是: 1、不同金融产品风险可以互相抵消,也就是可以对冲的。所以在做资产配臵的时候不要把鸡蛋放在一个篮子里,而要分散化。举个例子,假如你同时投资了一家卖冰激凌的公司和一家买雨伞的公司,那么不管是在下雨天还是太阳
天,你的收益和损失总是均衡的。 2、金融投资产品的风险是可以度量的。目前,很多结构化的产品其实也是采用了这种风险分层的方法,而这一切的创新基础都是基于马科维茨理论“风险是可以度量的”这一观点。 像雷曼兄弟、摩根斯坦利这些大型的投资银行,他们将贷款打包之后再细分成非常多不同风险收益的层级,出售给风险偏好不同的投资者。在房价高涨、流动性好时,由于融资成本低,销售速度快,这些机构愿意更大量地发放贷款,赚取利润。在华尔街,这类起初非常睿智的金融创新,到后来受利润的驱使规模急剧膨胀,在脱离市场实际需求的条件下,这些金融工具产生了扭曲,产生了不可能避免的系统性风险。当房地产泡沫破裂,资金链断裂,雷曼兄弟手里的资产证券就变成了一文不值的废纸,他只能走向破产。美国的次贷危机的发生关键不在于金融投资产品的风险,而是该类机构为了利润忽视实际需求、忽视可度量的风险、盲目放大杠杆造成的。 (二)资产配置策略 资产配臵策略从大类上分,有战略型策略,主要包括投资组合策略、基于LPMn、VaR等的配臵策略、行为组合策略等;有战术型策略,包括购买并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略等。在实际资产配臵中,风险因素是一个