一个长期的家庭资产配置分为两个层次
第一层次：
现金规划——至少要为家庭留足3到6个月的日常生活费用
保险规划——先买定期寿险，实在没钱就买几份意外险
第二层次
投资规划——运用货币投资、债券投资、股权投资来做投资组合
什么是理财？
理财的真正目的，是要追求自己一生财务资源收支的平衡。
想达到这个目的，我们需要做三件事：
一、管理自己现有的财富
二、追求合理的控制支出
三、对财务风险进行控制
简单的说，理财的最终目的就是要让你可以非常潇洒的过好这一生，每一个阶段都无需去担心金钱的问题，而这一切，需要从现在开始就进行规划。
做理财规划其实就是为实现自己财务自由所采取的种种措施。
理财规划的第一步是做投资规划，投资规划不是人人都可以自己完成的，这一个环节必须要有专业的人士来帮助你完成。
那么，作为一个需要别人帮助的，现阶段对理财和投资一无所知的人，我们需要先确定一个目标。
目标可以分为以下几种(请大家自己去对照自己属于哪种)：
一、积累型(想积累退休金)
二、收入型(想增加当前收益)
三、增长型(想为重大支出积累资金，住房，汽车，教育)
四、流动型(为紧急需要做准备，如医疗)
五、安全型(为日常的衣食住行)
想清楚自己属于什么类型，需要什么目标后，就要开始做个人(家庭)的资产配置战略了。
这个战略分为两个层次
层次1：储备现金保险规划
层次2：投资的资产配置(证券选择、时机把握、评估调整)
讲到要做资产的配置，请记住，这一定是个长期的资产配置过程，必须要考虑到时间价值因素。
这里最需要考虑的问题是：
1、需要确定你要用什么资产来配置？(选产品)
2、需要确定你投资的时间，是多长？(定时间)
3、最后需要确定你在这个你可以控制的时间段里，你的预期回报率是多少？(计算综合回报)
所有的资产配置都适用以下这几个通用的方法
1、长期投资法
对某种产品购买后实施长期持有(3年－－5年)，这种方法最简单，成本最低，费用最低。
2、恒定混和法
就是你一开始就按事先确定好的比例来购买产品，这个比例定好后，以后只要一有钱就按比例继续投入。
3、组合投资法
这种方法带有主动性，需要经常去调整自己的投资组合。这是三种方法中最复杂的一种。
大家了解一下即可，不需要懂太多，因为这是专业人士需要为你做的事情。
判断你的理财师专不专业，就看他会不会这几种方法。
复习一下这段，从家庭配置的第一个层次开始。
现金储备，就是你家庭里的所有现金资产，你存在银行里的所有的钱，活期，定期等。
在做所有的家庭资产前，第一步也是最重要的一步，你需要先为自己的家庭成员或是整个家庭做好保险规划。
现金储备和保险规划是理财金字塔的基座，在没有搞好这个层次就去搞第2个层次，是理财最大的误区。
家庭保险规划
保险第一个误区，不是保小孩，而是要保家庭中最重要的那个人，不是说小孩不重要，这个重要性其实就是看谁是你们家对家庭收入贡献最大的那个，如果缺了他，你的生活会马上发生变化，家庭会立即陷入困境，从这个角度出发，小孩不是你保障的首选。
以夫妻双方都有工作收入为例，夫妻俩年收入约为10万，判断如何做保险规划，买什么险，买多少我将分别阐述。
如何做保险规划？
毫无疑问，人最宝贵的是生命，所以，保险要从保命开始，最重要的险是寿险，其次意外，然后才是重疾医疗等。当然，钱很多的时候，什么险都可以考虑，但是在资源有限的情况下(比如每月收入才1千两千)，那么，必须考虑的是定期寿险。
如果你的收入很少，又想获得很高的保障，我建议你买定期寿险。
定期寿险对我们这个年龄的女性，大约500元600元可以保到50万，男性需要1000多才能保50万左右，各家保险公司规定情况不同，请记住，我不谈具体产品。
如果你的收入实在低到连定期寿险也无法考虑的时候，那么请买两份意外险，现在很多公司有推出100元，50元就保一年的意外险，保额往往10万到20万不等，建议至少买足两份，争取双倍的保额。
现在重点谈寿险。
所有保险公司的传统寿险无非分为以下几大类
一、定期寿险
二、终身寿险
三、两全寿险
那么还有些新的寿险产品是
一、分红寿险
二、投资连结险
三、万能寿险
每种险都有自己的优缺点，开发出来都是为了迎合不同的人的需求。
所以，大家可以根据自己的情况去选择，我这里为大家提供的方案前提是，我们首先是一个对理财，对投资，对保险一窍不通的人，针对这样的人，如何学习来做个简单实用的理财规划，所以，拜托，专家们请绕道！
对于菜鸟来说，定期寿险是你们最好的选择，投入低，保额高，虽然好像每年投进去的钱不见了，但是，一但出事，这个最立杆见影，能马上解决家庭的困境。
以刚才说的夫妻两人年收入10万，寿险保额多少合适？
寿险的需求是这样，假设家庭主要成员万一不幸，了解要继续实现家庭财务目标所需要的资金缺口。
如果家庭未来的需求是
1、要供应小孩继续上学，那么要考虑小孩的教育金。
2、要实现买房的目标，要考虑买房这笔支出
3、妻子工作收入不固定，要考虑万一失业后的家庭日常开支
4、双方有老人要赡养，要考虑这笔费用
5、家庭尚欠的一切债务等等
(不算不知道，一算吓一跳，我们家庭的资金缺口其实非常大。)
指望一份小小的保单就能实现你人生所有的需求是不现实的，我这里就教些最简单，最实用，最适合菜鸟的确定保费保额的方法。
牢记三种方法：
一、倍数法(最简单)
十一法则：保额为每年家庭净收入的十倍，保费支出为每年家庭净收入的10分之一
如果你家的净收入是10万，那么你的保额应该要达到100万，你的支出应该在一万左右。
这个明白吧？
方法二：生命价值法
1、确定你还能工作多少年
2、确定你未来还能有多少年收入
3、扣掉你未来的税务和本人的消费
4、计算你未来的经济价值，即“生命价值”
算出来的数就是你需要的保额
方法三：遗属需求法
这个比较实际，算算我们不幸后会给家庭带来的缺口
比如，
还债需要
子女独立前的费用需要
配偶终身所需的收入
其他需求
所以，只要会加减乘除，有责任感的人现在就开始算吧！
合理避税
接下来跟大家谈一谈税在个人理财中的作用。
想搞好理财，就要明白自己要交什么税并学会合理避税。
先来看看我们需要交些什么税？
一、如果你搞金融投资，
买股票基金各种有价证券，你要交个人所得税(股票的资本利得现在是免征的)和印花税。
二、搞个人住房投资(中国规定两套房以上，第2套房就算投资了)
要交印花税，营业税，城市建设维护税，教育费附加税，个人所得税，土地增值税，房产税，契税
三、搞企业投资
要交流转税，所得税，其他税
虽然说纳税是公民的应有义务，但有时税也实在交得太多了，而且还经常重复纳税，所以研究怎么合理合法避税才是我们的重点
请记住：
我国个人所得税法规定，在中国境内居住满一个纳税年度的个人，即为中国税收上的居民。
假如有一个跨国自然人，在一个纳税年度内，居住在英国和中国各6个月，则按英国税法规定，他是英国居民，而按照中国税法，不构成中国居民，从而不属于中国居民税收管辖权的行使范围。
所以，有条件的赶快去弄一个它国居民身份，然后这个国家呆呆，那个国家呆呆，就只需要承担部分的纳税义务甚至可以逃避纳税义务
很多人有时也不明白，保险、基金和股票有什么好处，其实，这三者最大的好处是，如果你购买了它们并且产生了收益是不用交纳任何所得税的。
试想你的钱只知道存在银行，那怕产生了一丁点利息收入，银行最少都要收你5％的利息税，同样这笔钱，如果你换成货币基金，在无风险的情况下，每天产生的收益比活期高3
倍左右，而且这些收益马上就免税了，所以，基金也不是完全不可取的一个东西。
有些国家会征收遗产税，如果一个大富豪的财产分布全球各地，那么去世后要交纳许多的遗产税，但是如果他会提前规划，早早把自己名下财产转换成基金股票公司股权等资产形式挂到子女名下，就可以合理避税，这个事，很多人不懂做。
中国不知道以后收不收遗产税，不过，管它收不收，以后自己的财产都决定以股权的形式留给子女了。
再谈一点对大家很有帮助，大家经常在做，可又完全被忽略的一项减税活动：国家规定，捐款是可以拿来抵扣个人所得税的。
所以，以后凡是我们捐给正规国家慈善机构的钱，请务必保留好收据汇款证明等东西，可以拿去给单位在代扣代缴个人所得税时进行同等金额的抵扣。
最后再给企业提一个建议，发展稳定，经营稳定的企业，有条件的话应该尽快建立企业年金制度，就是把部分钱(员工的奖金等)以发放员工企业年金的形式进行，国家规定，企业年金是完全免税的，搞企业年金的企业还可以拿年金去抵扣当年的应缴营业税。
接下来要家庭资产配置的第2个层次，如何投资
什么是投资？投资就是你牺牲当前的现金流去换取未来更多的现金流。
如果有100元，你选择买口红，那就是消费，而你拿来做基金定投，那就是投资
消费的结果是确定的，你的钱只会变少，而投资的结果不确定，钱有可能更多，也有可能变得更少，这就是投资的风险。
因此，投资也可以认为是你愿意主动承担风险而获取收益的行为。
我们不是为了投资而投资，投资的最终目的还是为了消费，是为了将来更好的消费。
这就是会理财的人活得潇洒的主要原因，一味投资不会消费相当于只会赚钱不懂享受人生
投资的范围很广，买房，办实业，开公司，搞网店，买基金，买股票，买黄金，外汇，买邮票，买收藏品，艺术品都是投资。
现在流行一种液体投资，很多有钱人去酒庄买酒窟里的酒存在那里，可以带朋友去喝，也可以留到几十年后增值了再卖
每种投资都各有自己的优缺点，有些投资只能是有钱人的专属，作为我们这些工薪阶层，
能够直接参与的投资项目并不多
投资的方法等会再说，我们再谈谈投资的最终目的。
现在谈谈我们普通人比较容易掌握的投资工具和投资产品。
一、存银行赚利息，你把钱存银行就是一种投资，这种投资属于你把钱交给银行帮你打理，由它放贷款出去，然后你吃点利息，在银行赚点利差后再给你一点，所以，这点投资收益实在非常非常可怜。
二、买银行卖的债券，这个低风险，低回报，保守投资者可以选，不过许多债券很难买到，由于发行份额少，很多时候一发行就被机构抢光了。
三、买银行自己发行的人民币理财产品
四、买银行销售的保险产品
五、买银行销售的各种基金产品(货币基金，保本基金、债券基金，股票基金等)
六、通过证券公司参与股票买卖
你选什么工具来做投资不重要，重要的是你要搞清楚自己是什么风险承受和需要什么投资收益。
在我刚才列举的那些投资工具中
低风险低收益的是：存款、债券、人民币理财产品，货币基金，债券基金，保险
高风险高收益的是：股票和股票型基金
注意，上面的风险划分只是大概区分，银行的理财产品中也有高风险高收益。债券里也有风险很高的，比如美国的那种次级债
我没有办法在这么短的时间内一下子向你解释完所有的产品。
但是我可以告诉你怎么去搭配这些产品。
搭配的原则是用100岁－你当前的年龄
比如我现在30岁，那么我可以用70％的资金投资在高风险的产品中，如果我有1万元可以用来投资，那么我可以买到7000元左右的高风险产品。
如果这个人现在已经70岁了，那么他只能用自己30％的资金来买股票或者是股票型基金，一万元最多只能买3000的股票基金，剩下的7000元一定要投资在那些低风险的产品
里。
但是如果直到现在，你的资产配置都非常不合理的话，就该考虑慢慢调整了。
我本人的基金配置基本是遵循了年龄配置原则，低风险和高风险各占一定比例。
如果你真的什么都不懂，也不愿意花脑筋去思考任何问题，那么，你只需要学会做基金的定额定投就够了。
这是最傻瓜，最笨的，最实用的投资方法。
简单谈股票投资
我不太建议大家搞股票投资，因为搞这个东西需要技术含量，但是你一定要下海去游泳，一定要拿点钱来打发自己多余的时间，那么有两个东西你一定要知道。
一、市盈率
二、市净率
市盈率也称P/E，就是拿当前的股价除以每股盈利(准确的说是每股帐面价值)。
它的经济含义是：按照公司当前的经营状况，投资者通过目前这种盈利，需要多少年才能收回自己的投资？
国际上通常认为一个股票(一家上市公司)合理的市盈率应该在15倍到20倍左右，超过25倍就算高估了，因为投资回报周期15年还能接受，25年就太长了，想想去年10月份，中国股市所有的股票平均市盈率是68倍啊！意味着你买的股票68年才能收回投资呢，看看中石油，知道了吧。
再看第二个市净率的指标，买股票不懂不关心这个指标，等于直接去股市送钱
市净率(P/b)是股票的当前市价除以公司权益的每股帐面价值。简单的说，就是这家公司还值多少钱。
这个怎么算的大家可以不用管它，只要翻开财经网站的股票走势分析图，各种专家各类软件早都帮你算好在那里了，你只需要去关注一下这个指标到底有没有低于行业平均市净率，如果低，那证明这个股票被低估了，如果高，那就高估了
做股票要做很多功课
比如要做基本分析和技术分析
基本分析是真正意义上的投资者用的，研究长期趋势有用，里面包括
宏观经济分析
行业分析
公司分析
技术分析是投机者用的，做短线比较有用，不探讨
宏观经济分析里包括：
分析国民生产总值(GDP)
消费者信心
物价指数(CPI)
经济周期
经济政策
行业分析里包括
对经济周期的敏感性
行业生命周期
行业的竞争结构
公司分析里包括
对公司财务报表的分析
如果在上面的功课都不做的前提下就敢杀入股市，说实话，我非常佩服大家的勇气。
投资股票最简单的办法，在分析那两个指标(市盈率，市净率)后，再看看这家公司最近公布的年报，看看它的业绩是预增还是预亏，上季度每股收益是多少，至少从这里你都能看出这家公司值不值得去投资。
比如说，股市从6000点掉到1800点，平均市盈率从70倍左右掉到15倍左右，很多
股票价格从10元掉到3元左右，市净率已经低于国际行业市净率，股市肯定被低估了，这种时候还卖出股票，只能说是非理性因素在做怪，是投资者信心严重不足的具体表现。
举个例子，工商银行在1800点时股价才3元左右，而工行今年的盈利增长至少还有40％，如果你在3元买工行，它分你3毛的红利，你今年就有10％的回报，而且几乎是无风险的，因为工行根本不会倒闭。
但是非常奇怪的是，没有太多的人愿意在3元左右去购买它。
如果你在3元时买了工行，只要工行能保持每年都有30％左右的盈利，每年分你2毛到3毛，你就拥有了8％－10％的年收益，这年头，干什么可以轻易获得年均10％的回报？
家庭资产负债表
想做家庭的理财规划，先要搞清楚自己家庭的财务状况
一个家庭的资产只能分为两类，资产和负债。
资产分为
流动性资产——现金，活期
投资性资产——实物类(房产、黄金、艺术品)金融类(股票、基金、债券、外汇等)
自用性资产——房产、汽车
同样的，负债也分为
消费性负债
投资性负债
自用性负债(信用卡透支就是)
先给大家看个科目
资产负债
现金(活存) 信用卡欠款
定期存款汽车贷款
股票、基金、债券房贷
保单(只算现金价值) 小额借款
房地产、汽车私人借款
应收款预收款
预付款其他
家庭财产净值(拿上面的各项相减得出)
算出了家庭的总资产，总负债，目前净值后，还需要再做一个表，那就是家庭的收支储蓄表，因为，你还需要知道目前家庭的赚钱能力如何。
家庭收支表
这张家庭收支储蓄表的结构是
工作收入－生活支出＝工作储蓄
理财收入－理财支出＝理财储蓄
编成科目就是
收入支出
薪资收入家庭生活支出
佣金收入房租支出
房租收入贷款利息支出
利息收入保费支出
变现资产利得其他支出
其他收入
家庭储蓄总额(收入－支出)
大家好好学如何做这两个表，每年做一次这两个表，你就会对自家的财务状况了如指掌。
会做这两张表，彻底了解自己家庭的财务状况后，最后再学算一个收支平衡点收入。
这样，你就能知道自己家庭到底需要多少开支才合适，超过这个平衡点，花钱就没节制，
理财没做好，低于这个平衡点，证明一切都在你的掌控之下，家庭收入一定会实现稳定的现金流增长。
收支平衡点
收支平衡点收入＝固定支出负担(包括每月应有储蓄) ÷工作收入净收入结余比例
工作净收入结余比例＝(工作收入－税保费－交通费－外食费－置装费)÷工作收入
财务自由度＝(当前家庭净值×投资报酬率)÷当前的年支出
＝(当前年储蓄×工作年数×投资报酬率)÷当前的年支出
如果这个数算出来等于1或者大于1，意味着你现在就可以不用工作，提前退休
再请大家好好的看一看这个公式，这个公式蕴含了理财的真谛和原则。
财务自由度＝(当前家庭净值×投资报酬率)÷当前的年支出
＝(当前年储蓄×工作年数×投资报酬率)÷当前的年支出
如果你现在的财务自由度根本达不到1，那怎么办呢？
只有从如下几个方面入手
1、增加当前的年储蓄额
2、延长自己的工作年数，把提前退休的岁数再往后挪
3、提高投资报酬率
4、减少当年的支出
需要反复强调的是，理财不等于投资，理财的范围比投资大，投资的目的是为了赚钱，而理财的目的则是为了保持一生的收支平衡。
理财有个公程式：50％稳守，25％稳攻，25％强攻。
在你留够了日常生活费用(3到6个月的现金)
又做好了保障(买足了份额的保险)
剩下的闲钱就按理财公程式办：50％做稳妥的投资，25％做稳健的投资，最后再拿25％做高风险投资，这25％亏了都无所谓，只要赚了就有高收益。
2017年中国居民资产配置与消费行为专题调研分析报告 本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录 第一节家庭资产配置偏好 (6) 一、家庭资产构成 (6) 二、家庭资产配置四大趋势 (7) 1、趋势一：基础资产占比降低，增值资产占比提升 (7) 2、趋势二：实物资产占比下降，金融资产占比提升 (8) 3、趋势三：房地产占比下降 (9) 4、趋势四：居民部门负债率提升，国际比较中仍处低位 (9) 第二节居民消费结构及消费观念变迁 (11) 一、家庭资产配置四大趋势 (11) 二、观念决定行为：60后到90后消费观念变迁 (13) 1、趋势一：从注重节俭、实用性到追求时尚和品牌 (13) 2、趋势二：80后消费信心最高、超前消费意识最强 (14) 三、消费结构升级 (16) 1、趋势一：由生存型消费向发展型消费迁移 (16) 2、趋势二：由生产型消费向服务型消费迁移 (17) 3、趋势三：互联化、移动化成为新的风向标 (18) 4、趋势四：智能、绿色、健康、安全理念深入 (20) 第三节资产配置优化及消费结构升级背景下受益行业 (22) 一、医疗保健 (22) 1、医疗保健消费支出现状 (22) 2、新人口结构+新健康观念打开医疗需求 (23) （1）哑铃型人口结构下的医疗需求 (23) （2）“无病强身”：全民健康意识待提升保健需求 (25) 二、教育 (26) 1、我国教育培训市场现状 (26) 2、家庭结构及人口结构下的教育需求及市场空间 (27) （1）家庭教育观念及新生儿增加带来的教育支出 (27) （2）人口结构倒逼下的成人教育市场空间 (29) （3）“留学潮”下的商机 (30) 三、金融保险 (32) 1、理财需求推动金融产品创新 (32) 2、养老、健康问题打开商业寿险空间 (33) 四、休闲旅游 (36) 1、我国休闲旅游市场现状 (36) 2、休闲旅游消费市场空间 (36) （1）收入水平提升及政策支持刺激旅游消费需求 (36) （2）在线旅游引领新风尚 (37) 五、体育与文化传媒 (38) 1、“全民健身”浪潮下的体育产业 (38) （1）体育产业 (38) （2）政策也给予体育产业大力扶持 (39) （3）体育用品 (40)
金斧子财富：https://www.doczj.com/doc/225924787.html, 随着国民对于理财的认识越来越深入，许多家庭已经越来越重视资产配置。资产配置其实一种综合性的理财，会根据不同家庭的实际情况有不同的方案。那么，在国内传统的家庭资产配置是什么？下面，金斧子小编就来为大家说说家庭资产配置。 家庭资产配置 家庭资产配置，是指根据家庭投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。而不同的资产配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。
金斧子财富：https://www.doczj.com/doc/225924787.html, 传统的家庭资产配置是什么 传统的家庭资产配置是什么？传统的资产配置当然是储蓄型为主，不过当今社会已经处于传统储蓄型向投资理财时代转型的过程。其实，每一个家庭都需要根据自身的实际情况来进行资产配置，而进行资产配置，主要有这几个步骤： 1、第一步是将平常的投资理财产品，简单区分为“风险投资产品”与“无风险投资产品”。其中，风险投资产品包括股票、基金、黄金、不动产、外汇、期货、不保本的投资型保险等等；无风险投资产品包括银行存款、投资产品、传统型的储蓄险、保本型的投资型保险等。 2、依照年龄、投资属性等情况，决定将多少的资金比例配置到风险投资产品与无风险投资产品中。 3、建议选择适当的时机进场，投资风险投资产品；而无风险投资产品的投资计划，则是愈早开始愈好，因为可以创造时间的复利价值。 4、根据市场的行情，适时依财务状况帮助客户调整资产配置计划。
金斧子财富：https://www.doczj.com/doc/225924787.html, 如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！
金融资产配置有哪些技巧 随着中国经济增长和国民收入的不断增加，个人投资者为了满足自身生活和资产保值增值的需要，除了投资房地产以外，越来越注重金融资产的投资和配置。从早期的储蓄、国债、保险到现在的股票、基金、债券、信托计划、外汇、贵金属、期货等，从现金到现金等价物，从货币市场到资本市场，投资的品种越来越丰富，投资的渠道也越来越多。市场上出现了众多的财富机构、P2P模式，具有一定金融知识的投资者也已经眼花缭乱了。 投资者应当根据家庭的资金实力，按每个家庭流动性管理的需要，评估家庭的风险承受能力，投资于不同类型的金融资产，最终达到资产保值增值的目的。在投资市场上，投资者需要自负盈亏、自担风险，投资一直遵循着这样一条“高风险、高收益”准则。目前市场上，大多数投资者关注的是产品收益，而忽视了金融产品的本质要素：产品的发行体是金融机构还是非金融机构，是金融机构自营产品还是代理产品，产品的实际投资方向是货币市场、资本市场还是实体经济，产品销售机构是否具有法律资格等，这些都是投资者进行投资决策需要考量的。 一般投资者在做资产配置时首选是把资金存入银行，做活期存款、定期存款等储蓄类产品，作为家庭既安全又流动性最好的资产配置。2015年5月1日，国务院推出了《存款保险条例（国务院令第660号）》，其中第五条明确“存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在最高偿付限额以内的，实行全额偿付；超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算财产中受偿”。显然银行储蓄也不是绝对安全的金融资产了，投资者需要开始选择安全性高的银行，来分布自己的储蓄存款。 随着银行金融服务的提高，金融市场的活跃，金融产品日益丰富，投资者可以通过银行的网点、网上银行、手机银行等渠道进行金融资产的配置。进入每家银行的官方网站，投资者可以搜索到众多的金融产品，投资者可以在银行购买理财产品，银行的理财产品分为保本理财产品和非保本理财产品，保本理财产品收益低于非保本理财产品；银行还获得监管部门认可的代理资格，代理销售保险、基金、代理证券资管计划、信托计划资金收付和推介等非银行金融机构的产品，银行代理的产品都经过一定的准入审批流程，投资者通过银行渠道获取产品信息，直接与发行产品的金融机构签订了法律性文件，明确权利与义务关系，一般都通过银行系统完成投资过程。投资者还可以通过银行渠道投资贵金属。依据国际市场贵金属的价格波动，投资账户贵金属和购买实物贵金属，交易的贵金属品种有黄金、白银和铂金，账户投资有实时交易和挂单交易，实物贵金属的式样也从饰品扩展到礼品，满足了投资者对贵金属的偏爱。近年来，越来越多的人出境旅游和留学，对于外汇的需求也大量增加，投资者除了使用信用卡来满足消费的需求，也可以依据国际市场汇率的波动，进行外汇投资，按照目前外管局的政策，每人每年换汇额度为等值5万美元。 投资者除了在银行配置金融资产，还可以通过非银行金融机构进行投资，非银行金融机构是指一行三会批准成立的金融机构，例如：信托公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、基金公司、期货公司、保险公司等，证券、期货和贵金属交易都通过交易所实现，例如证券交易所、期货交易所和黄金交易所，每个行业和每种交易都有相应的管理办法和交易规则，投资者很容易地在监管部门官方网站或交易所的官方网站上查到法律法规、操作指南以及代理机构名录，形成了一套规范的市场运作体系。
中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费 中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费 ( ) 中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费 Mai;(，2015 (Vo1(29。No(3) 支出增加 n]。资产的变化与消费之间有着较强的相关 性乜 ，而且 不可预期的资产变动冲击会使得家庭持久收 入发生变化，进而影响其在生命 周期内的消费与储蓄行 为 b]。国内学者主要从房地产和股票市场两个方面研 究 了资产价格对消费的影响，如田青 (201 1)认为收入与 习惯是决定居民 消费的主要因素，资产的增加对消费有 正向的促进作用 。然而，易宪容 (2009)提出了高 房价对扩大内需已经产生了挤出效应 ，资产价格的 过度上 涨会使其对消费的作用降低。 b5E2RGbCAP Paiella 等 (2009)指出消费对不同类型资产变 动的反应也是不同 的，通过将家庭资产进行分类， 国内学者分别研究了不同类型资产变动对家 庭消费 的影响 。解垩 (2012)利用中国健康与养老追踪 调查的微观数据， 分析了住房资产和金融资产对消 费的影响，结果发现金融资产的消费弹性远 低于住 房资产的消费弹性，而且老年家庭、城镇家庭住房 p1EanqFDPw 的消费弹性分别高于年轻家庭和农村家庭 ]。与他 们的研究结果大致相 同，张五六和赵昕东 (2012) 也认为金融资产对消费支出存在较弱的抑制作 用， 而实物资产虽然长期看对消费的促进作用有限，但 是短期内有较强的 促进作用随]。 DXDiTa9E3d Modigliani 和 Brumberg(1954)的生命周期假说 认为，消费者在其整 个生命周期中规划其收人与财 产，财产带来的收人作为影响消费的可变因 素 。消 费者通过积累或消耗其财富来平滑生命期内的消费， 当前消费线性 地依赖于当前收人生命期内的平均收入 预期和当前的资产持有量。将家庭收 入划分为劳动收 人和财产收入，得到如下所示的家庭消费函数: RTCrpUDGiT C=aWR+fYL 其中，WR 为财产性收人 ;YL 为劳动收入 ; 参数 a、f 分别表示财产 收入和劳动收入的边际消费 倾向。国内外学者主要从资产价格 (房地产价格 与 股票价格)的角度研究其对消费需求的影响，而关 于财产性收入对消费影 响的研究并不多。本文将根 据以上理论模型，并在测算财产性收人与非财产 性 收入的基础上 ，实证分析我国居民的财产性收入是 否对消费形成了促进 作用。5PCzVD7HxA 二、中国居民收入结构及其与消费的关系 现阶段，我国居民消费占 GDP 的比例较低 ，通
我国居民家庭金融资产配置影响因素研究 魏先华1张越艳1吴卫星2肖帅1 （1．中国科学院大学管理学院，北京100190； 2．对外经济贸易大学应用金融研究中心，北京100029） 摘要：近些年来我国居民的资产配置问题受到了来自于学术界及政策层面的诸多关注。本文以 奥尔多投资研究中心的调查数据为基础，以结构方程模型为分析工具，对我国居民家庭的金融 资产配置行为进行了研究，从替代效应、生命周期效应、财富效应以及住房投资的挤出效应等多 方面分析了影响我国居民家庭金融资产配置的因素。实证结果证明了以上效应在我国均在一 定程度上存在。另外，家庭的资产比收入对金融资产配置有更为显著的影响；家庭所在区域、居 民对社会的信任度与满意度对居民的金融资产配置均有显著影响。 关键词：家庭金融；资产配置；生命周期效应；财富效应 引言 近些年来，随着我国居民收入的不断提高、金融行业的日益发展，我国居民的投资意识不断增强，通过在资产组合中配置金融资产以抵御购买力下降的风险的需求也愈来愈强烈。另一方面，从实践层面来看，党的十七大报告中也鼓励“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。因而，鼓励家庭进行合理积极的金融资产投资，对于优化我国居民家庭的资产组合、优化其收入结构有着重要的作用。本文在综合国内外研究的基础上，结合奥尔多投资研究中心的“投资者行为”课题相关调查结果，分析我国居民家庭资产组合中的金融资产配置的影响因素，以期为居民家庭资产结构的合理化配置提供微观基础。 文献评述 1、居民家庭投资组合相关理论与实证 （1）生命周期与居民家庭投资组合 生命周期是家庭最重要的特征之一，如何针对家庭的生命周期特征建立合适的跨期随机投资组合模型是学术界的一个重要挑战。关于生命周期的实证研究见Yoo［1］，Heaton和Lucas［2］，Ameriks和Zeldes［3］，Bodie 等［4］等。Guiso等［5］对美国，英国，意大利，德国以及荷兰的家庭资产组合选择的研究都显示，风险资本市场的参与比例随着年龄的增加而呈现出“钟型”，与之相对，无风险资产市场的参与比例呈现出“U型”。但是，对于风险资产市场参与者资产组合生命周期效应的实证研究却没有统一和明显的结论。Bodie等［6］发现劳 收稿日期：2012－02－23 基金项目：国家自然科学基金项目（71373043；71331006；70933003）；北京奥尔多中心（www．aordo．org）《中国居民风险与风险管理》研究项目。 作者简介：魏先华，中国科学院大学管理学院教授，博士生导师；张越艳，中国科学院大学管理学院博士研究生；吴卫星，对外经济贸易大学应用金融研究中心，教授，博士生导师；肖帅，中国科学院大学管理学院硕士研究生。
一个长期的家庭资产配置分为两个层次 第一层次： 现金规划——至少要为家庭留足3到6个月的日常生活费用 保险规划——先买定期寿险，实在没钱就买几份意外险 第二层次 投资规划——运用货币投资、债券投资、股权投资来做投资组合 什么是理财？ 理财的真正目的，是要追求自己一生财务资源收支的平衡。 想达到这个目的，我们需要做三件事： 一、管理自己现有的财富 二、追求合理的控制支出 三、对财务风险进行控制 简单的说，理财的最终目的就是要让你可以非常潇洒的过好这一生，每一个阶段都无需去担心金钱的问题，而这一切，需要从现在开始就进行规划。 做理财规划其实就是为实现自己财务自由所采取的种种措施。 理财规划的第一步是做投资规划，投资规划不是人人都可以自己完成的，这一个环节必须要有专业的人士来帮助你完成。 那么，作为一个需要别人帮助的，现阶段对理财和投资一无所知的人，我们需要先确定一个目标。 目标可以分为以下几种(请大家自己去对照自己属于哪种)： 一、积累型(想积累退休金) 二、收入型(想增加当前收益)
三、增长型(想为重大支出积累资金，住房，汽车，教育) 四、流动型(为紧急需要做准备，如医疗) 五、安全型(为日常的衣食住行) 想清楚自己属于什么类型，需要什么目标后，就要开始做个人(家庭)的资产配置战略了。 这个战略分为两个层次 层次1：储备现金保险规划 层次2：投资的资产配置(证券选择、时机把握、评估调整) 讲到要做资产的配置，请记住，这一定是个长期的资产配置过程，必须要考虑到时间价值因素。 这里最需要考虑的问题是： 1、需要确定你要用什么资产来配置？(选产品) 2、需要确定你投资的时间，是多长？(定时间) 3、最后需要确定你在这个你可以控制的时间段里，你的预期回报率是多少？(计算综合回报) 所有的资产配置都适用以下这几个通用的方法 1、长期投资法 对某种产品购买后实施长期持有(3年－－5年)，这种方法最简单，成本最低，费用最低。 2、恒定混和法 就是你一开始就按事先确定好的比例来购买产品，这个比例定好后，以后只要一有钱就按比例继续投入。 3、组合投资法 这种方法带有主动性，需要经常去调整自己的投资组合。这是三种方法中最复杂的一种。
标准普尔家庭资产配置 图 YKK standardization office【 YKK5AB- YKK08- YKK2C- YKK18】
标准普尔家庭资产配置图 标准普尔、穆迪和惠誉并称世界三大评级机构，更因为给美国降级而备受关注。 标准普尔曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，从而得到标准普尔家庭资产象限图。 此图被公认为最合理稳健的家庭资产分配方式。 标准普尔家庭资产象限图把家庭资产分成四个账户，这四个账户作用不同，所以资金的投资渠道也各不相同。 ? 第一个账户 是日常开销账户，也就是要花的钱，一般占家庭资产的10%，为家庭3-6个月的生活费。一般放在活期储蓄的银行卡中。这个账户保障家庭的短期开销，日常生活，买衣服、美容、旅游等都应该从这个账户中支出。这个账户您肯定有的，但是我们最容易出现的问题是占比过
高，很多时候也正是因为这个账户花销过多，而没有钱准备其他账户。 要点：短期消费，3-6个月的生活费。 一般放在银行活期存款，货币基金中。 ? 第二个账户 ? 是杠杆账户，也就是保命的钱，一般占家庭资产的20%，为的是以小博大。专门解决突发的大额开支。 这个账户保障突发的大额开销，一定要专款专用，保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命。这个账户主要是意外伤害和重疾保险，因为只有保险才能以小搏大，200元换10万，平时不占用太多钱，用时又有大笔的钱。 这个账户平时看不到什么作用，但是到了关键的时刻，只有它才能保障您不会为了急用钱卖车卖房，股票低价套现，到处借钱。如果没有这个账户，您的家庭资产就随时面临风险，所以叫保命的钱。您有这个账户吗？ 要点：意外重疾保障。
家庭理财资产配置方案 Prepared on 22 November 2020
家庭理财资产配置方案一个家庭资产的配置，犹如一支足球队，有前锋、中场和后卫，在资产配置中，股票、基金等投资就是前锋，任务是获取高收益，以增加家庭财富；而存款、保险、债券等理财品种就好比守门员和后卫，能使家庭立于不败之地。 在一个家庭的理财规划中，对非风险类理财产品的持有应该占最大部分，如购买债券、保险，把钱存入银行等，而且这类理财产品适合长期持有，是未来家庭维持稳定生活的基础，退休、医疗、养老、子女教育都要靠这部分投资。 其次是基金、绩优股等风险程度偏低的理财产品，适合中期持有，这类理财产品可以让你在承受相对较低风险的同时获取相对较高的收益；而期货、外汇等高风险理财产品只能超短期持有，而且用于购买此类理财产品的资金只能占到家庭财富的极小部分。 在具体的资产配置比例上可做如下安排：在保险方面的资产通常应控制在家庭年收入的15%至20%；家庭年收入的30%可以用来做银行定期存款、银行极低风险理财产品，基金定投等安排，这类产品不会像股票、期货那样大起大落，但却能解决家庭生活各个阶段不同的财务开支需求；家庭年收入的10%可以投资到股票、股票型基金、债券市场等高收益高风险的产品中以博取较高的风险收益。另外40%左右的收入用来还房屋月供和家庭日常生活开支。 这样做的目的是一方面获得相对较高的收益以抵御通胀造成的资产贬值，另一方面当家庭需要大额现金开支时（意外或疾病之外的财务开支需求）可以动用这些资金。而保障型保险通常现金价值不高，并且在特定情况下才能拿到合同所规定的金额，所以保障型保险的配置比例因根据家庭收入情况而定。
普通的家庭资产配置比例可参考定律 公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]
普通的家庭资产配置比例可参考4321定律，即家庭资产合理配置比例是，家庭收入的40%用于供房及其他方面投资，30%用于家庭生活开支，20%用于银行存款以备应急之需，10%用于保险。如果是单身，则要视个人的具体情况来定。 若您每月的投资是出于强制储蓄和和长期投资的目的，以定投指数型基金和主动管理型股票基金最为适宜，获得市场平均收益率的希望都较大，如果想更为稳健一些，则可以考虑多配置其混合基金。可以考虑嘉实沪深300、华安宏利、华夏红利、华夏复兴、博时主题行业、博时平衡配置、易方达价值精选、兴业趋势、兴业社会责任等。 股票、股票基金等权益类资产的配置比例，可以参考“80定律”，指权益类资产占总资产的合理比重，等于80减去年龄，再添上一个百分号(％)。比如， 23岁可以用57％的资产投资权益类资产，其风险在这个年龄段是可以接受的，而在50岁时投资权益类资产比例在30％为宜。 长期定投以指数型基金和主动管理型股票基金最为适宜，获得市场平均收益率的希望较大，指数型基金可以考虑嘉实沪深300、易方达深证100，主动管理型偏股类基金可以考虑华安宏利、华夏红利、华夏复兴、华夏回报、易方达价值精选、兴业趋势、兴业社会责任等。 每月定投200元，拟持有时间半年，选什么基金好？
答：可以考虑嘉实沪深300、华安宏利、华夏红利、华夏复兴、博时主题行业、博时平衡配置、易方达价值精选、兴业趋势、兴业社会责任等，也可进行ETF基金的波段操作。当然，若仅是从强制储蓄的角度来考虑，则可打新股的强债基金和货币基金也可以考虑，收益较低，但风险也较小。 长期定投以指数型基金和主动管理型股票基金最为适宜，获得市场平均收益的希望较大，指数型基金可以考虑嘉实沪深300、易方达深证100，主动管理型偏股类基金可以考虑华安宏利、华夏红利、华夏复兴、华夏回报、易方达价值精选、兴业趋势、兴业社会责任等长期历史业绩优秀，基金公司综合实力较强的基金产品。
普通的家庭资产配置比例可参考 4321定律，即家庭资产合理配置比例是，家庭收入的 40% 用于供房及其他方面投资， 30%用于家庭生活开支，20%用于银行存款以备应急之需， 10% 用于保险。如果是单身，则要视个人的具体情况来定。 若您每月的投资是出于强制储蓄和和长期投资的目的， 基金最为适宜，获得市场平均收益率的希望都较大， 置 其混合基金。可以考虑 嘉实沪深300、华安宏利、 博时 平衡配置、易方达价值精选、兴业趋势、兴业社会责任 等。 股票、股票基金等权益类资产的配置比例，可以参考 “80定律”指权益类资产占总资 产的合理比重，等于 80减去年龄，再添上一个百分号 （％ ）。比如，23岁可以用57%的资 产投资权益类资产，其风险在这个年龄段是可以接受的，而在 50岁时投资权益类资产比例 在30%为宜。 长期定投以 指数型基金 和主动管理型股票基金最为适宜，获得市场平均收益率的希望较大， 指数型基金可以考虑 嘉实沪深300、易方达深证100,主动管理型偏股类基金可以考虑 华安 宏利、华夏红利、华夏复兴、华夏回报、易方达价值精选、兴业趋势、兴业社会责任等。 每月定投200元，拟持有时间半年，选什么 基金好？ 答：可以考虑嘉实沪深300、华安宏利、华夏红利、华夏复兴、博时主题行业、博时平衡配 置、易方达价值 精选、兴业趋势、兴业社会责任 等，也可进行 ETF 基金的波段操作。当然， 若仅是从强制储蓄的角度来考虑，则可打新股的强债基金和货币基金也可以考虑， 收益较低， 但风险也较小。 长期定投以指数型基金和主动管理型股票基金最为适宜，获得市场平均收益的希望较大， 指 数型基金可以考虑 嘉实沪深300、易方达深证100,主动管理型偏股类基金可以考虑 华安宏 利、华夏红利、华夏复兴、华夏回报、易方达价值精选、兴业趋势、兴业社会责任等长期历 史业绩优秀，基金公司 综合实力较强的 基金产品。 以定投指数型基金和主动管理型股票 如果想更为稳健一些，则可以考虑多配 华夏红利、华夏复兴、博时主题行业、
中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费
中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费 ( ) 中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费 Mai;(，2015
(Vo1(29。No(3) 支出增加 n]。资产的变化与消费之间有着较强的相关 性乜 ，而且不
可预期的资产变动冲击会使得家庭持久收 入发生变化，进而影响其在生命周期 内的消费与储蓄行 为 b]。国内学者主要从房地产和股票市场两个方面研究 了资产价格对消费的影响，如田青 (201 1)认为收入与 习惯是决定居民消费的 主要因素，资产的增加对消费有 正向的促进作用 。然而，易宪容 (2009)提出 了高 房价对扩大内需已经产生了挤出效应 ，资产价格的 过度上涨会使其对 消费的作用降低。
Paiella 等 (2009)指出消费对不同类型资产变 动的反应也是不同 的，通过将家庭资产进行分类， 国内学者分别研究了不同类型资产变动对家庭 消费 的影响 。解垩 (2012)利用中国健康与养老追踪 调查的微观数据，分析 了住房资产和金融资产对消 费的影响，结果发现金融资产的消费弹性远低于住 房资产的消费弹性，而且老年家庭、城镇家庭住房
的消费弹性分别高于年轻家庭和农村家庭 ]。与他 们的研究结果大致相 同，张五六和赵昕东 (2012) 也认为金融资产对消费支出存在较弱的抑制作用， 而实物资产虽然长期看对消费的促进作用有限，但 是短期内有较强的促进作用 随]。
Modigliani 和 Brumberg(1954)的生命周期假说 认为，消费者在其整 个生命周期中规划其收人与财 产，财产带来的收人作为影响消费的可变因 素 。消 费者通过积累或消耗其财富来平滑生命期内的消费， 当前消费线性 地依赖于当前收人生命期内的平均收入 预期和当前的资产持有量。将家庭收入 划分为劳动收 人和财产收入，得到如下所示的家庭消费函数:
C=aWR+fYL 其中，WR 为财产性收人 ;YL 为劳动收入 ; 参数 a、f 分别表示财产 收入和劳动收入的边际消费 倾向。国内外学者主要从资产价格 (房地产价格与 股票价格)的角度研究其对消费需求的影响，而关 于财产性收入对消费影响的 研究并不多。本文将根 据以上理论模型，并在测算财产性收人与非财产性 收 入的基础上 ，实证分析我国居民的财产性收入是 否对消费形成了促进作用。 二、中国居民收入结构及其与消费的关系 现阶段，我国居民消费占 GDP 的比例较低 ，通
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私人银行客户资产配置 模版 文件编码（GHTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-8968）
私人银行客户资产配置模版 一、客户分析 1、客户的基本情况 客户刘总，已婚，两个儿子，相差十岁，大儿子在英国留学，小儿子目前正在小学读书。与丈夫共同经营一家以钢材销售为主的贸易公司，且同时派生出很多关联企业。同时，该客户也是其他银行的股东，每年享受银行的分红。该客户个人理财业务主要在中行和招行进行，目前在我行资产1100万元，购买了我行产品600万元，其余资产以活期形式存在；在招行购买了短期理财和私募产品。刘总平时工作繁忙，周末一般陪伴儿子。主要需要高收益的固定收益产品或值得信赖的浮动收益产品使自身的资产得到保值增值。 2、主要投资目的。例如：财富保值、财富增值、财富传承、获取日常收入等。刘总09年7月在我行购买了以公募基金作为投资管理人的信托产品，但是由于产品触及止损条件，提前终止，使得资产受到损失，因此目前需要通过后续的产品获得稳定高收益来弥补前期的损失。另外刘总也在选择产品的时候更加谨慎，需要定期提供投资收益回报报告。 刘总的日常收入主要来源于企业经营及股权投资回报，目前刘总主要希望将自身的财富和企业的财富分离，每年增加对于自身财富的投入，通过理财的收入使自身的财富保值增值，同时在近3年内准备为大儿子回国后创业准备一笔资金，通过合适的方式在10年左右的时间达到将财富的传承及子女婚嫁的安排。 3、客户的风险偏好。客户的职业、收入、负债情况、工作稳定性、工作与投资的相关性、既往投资经历等，将客户划分为五种类型：保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型 客户属于平衡型，能够承受一定的损失，希望通过理财达到资产的保值增值。
第九届中国经济学年会投稿论文：金融学领域 住房投资与家庭金融资产选择：基于中国居民家庭调查的实证分析1 摘要：本文采用中国家庭调查数据, 运用赫克曼样本选择修正模型，从实证的角度研究产权性住房对家庭资产选择的影响。研究结果表明: 控制其他变量的影响之后, 拥有住房会增加参与股市的可能性，并且住房投资占净财富比例越高, 股票投资比例越低。在此基础上深入分析住房投资与股票投资的关系, 本文发现在所有拥有住房的样本中，有住房抵押贷款的家庭, 在住房占财富净值上升时, 股票的投资比例降低；相反,没有住房抵押贷款的家庭, 在住房占财富净值上升时, 股票投资比例增加。本文同样发现，当投资住房后，年轻和净财富较低的家庭由于流动性约束，会降低风险资产的投资。最后本文将风险资产投资比例概念由狭义的股票转变为广义的风险资产, 得到的结论都和前面的研究一致。 关键词：家庭资产选择住房股票投资 JEL分类号：G11 D91 D14 Household Portfolio Choice in the Presence of Real Estate: Evidence from the Survey of Chinese Household Portfolio Abstract：This paper uses a unique data of Chinese household and a sample selection model similar to Heckman (1979), to examine the portfolio choice of households in the presence of real estate. This paper shows that investment in housing plays a crucial role in explaining the composition of wealth and the level of stockholdings observed in portfolio composition data. This study finds that after controlling for wealth, income, and other possible unobserved household characteristics, homeowners are more likely to participate in the stock market, and owning real estate reduces relative holdings of stocks and other risky financial assets. What is more, higher mortgage, which means large burden, is associated with decreased risky financial asset holdings. I also find that due to investment in housing, younger and poorer investors have limited financial wealth to invest in stocks, which reduces the benefits of equity market participation. Keywords：Household Portfolio Choice, Real Estate, Stock Allocation JEL Classification：G11 D91 D14 1作者信息见尾页。
谈谈家庭资产配置的4321法则 很多时候，人们常常讲起的理财其实是投资，而不是理财。真正的理财是如何安排赚到的钱，而投资则是解决如何赚钱，现在很多时候就混为一谈了。 每个家庭，根据家庭实际情况，对于自己的资产都有一定的配置方法，但经过很长时间的摸索，家庭资产的配置怎样更合理呢？许多理财人员总结出了一个4321家庭理财法则：即收入的40%用于供房及其他方面的投资，30%用于家庭生活开支，20%用于银行存款以备应急之需，10%购买保险。 当然，不同的家庭情况不一样，可能资产的配置比例有些出入，但无论怎样，这4项理财一定要有，至于原因我谈一下自己的看法：对于投资，目前国内家庭主要在股票，基金，房产，黄金，期货，外汇，收藏等方面的投资多一些，几种投资方式大家应该怎样配置呢？ 1 黄金：黄金属于保全性资产，为何这样说呢？我说个现实中的真实例子，津巴布韦发生了严重的经济危机，实际通货膨胀率高达100000%，以前人们存在银行的钱，发生了严重贬值，如果有一个津巴布韦人在发生危机前将一部分现金变成一定的黄金储备，我想在黄金中的投资将会达到资产的保值，因为黄金是世界公认的“通行货币”，所以对于一般家庭在投资组合中，黄金应该占有一席之地。 2 房产：对于买房是个人购置资产的一项重大开支，体现了一个人的经济独立能力，可以说是建立家庭的一大条件（没房姑娘可能不会嫁给你的呦），也是个人资产保值增值的一种投资方式，但国内购房购买的使用权，如果考虑改善生活环境购房，在适当的价格买入就可以了，如果为了投资还是要考虑合适的价格买入，并且在合适的价格卖出，不要把房产投资变成“套牢”，香港楼市从1997年到2003年6年时间下跌了3倍多，中国目前的楼市也正在走价值回归之路。
中国居民资产配置与消费行为专题分析报告
目录 第一节家庭资产配置偏好 (6) 一、家庭资产构成 (6) 二、家庭资产配置四大趋势 (7) 1、趋势一：基础资产占比降低，增值资产占比提升 (7) 2、趋势二：实物资产占比下降，金融资产占比提升 (8) 3、趋势三：房地产占比下降 (9) 4、趋势四：居民部门负债率提升，国际比较中仍处低位 (9) 第二节居民消费结构及消费观念变迁 (11) 一、家庭资产配置四大趋势 (11) 二、观念决定行为：60后到90后消费观念变迁 (13) 1、趋势一：从注重节俭、实用性到追求时尚和品牌 (13) 2、趋势二：80后消费信心最高、超前消费意识最强 (14) 三、消费结构升级 (16) 1、趋势一：由生存型消费向发展型消费迁移 (16) 2、趋势二：由生产型消费向服务型消费迁移 (17) 3、趋势三：互联化、移动化成为新的风向标 (18) 4、趋势四：智能、绿色、健康、安全理念深入 (20) 第三节资产配置优化及消费结构升级背景下受益行业 (22) 一、医疗保健 (22) 1、医疗保健消费支出现状 (22) 2、新人口结构+新健康观念打开医疗需求 (23) （1）哑铃型人口结构下的医疗需求 (23) （2）“无病强身”：全民健康意识待提升保健需求 (25) 二、教育 (26) 1、我国教育培训市场现状 (26) 2、家庭结构及人口结构下的教育需求及市场空间 (27) （1）家庭教育观念及新生儿增加带来的教育支出 (27) （2）人口结构倒逼下的成人教育市场空间 (29) （3）“留学潮”下的商机 (30) 三、金融保险 (32) 1、理财需求推动金融产品创新 (32) 2、养老、健康问题打开商业寿险空间 (33) 四、休闲旅游 (36) 1、我国休闲旅游市场现状 (36) 2、休闲旅游消费市场空间 (36) （1）收入水平提升及政策支持刺激旅游消费需求 (36) （2）在线旅游引领新风尚 (37) 五、体育与文化传媒 (38) 1、“全民健身”浪潮下的体育产业 (38) （1）体育产业 (38) （2）政策也给予体育产业大力扶持 (39) （3）体育用品 (40)
标准普尔家庭资产配置图 标准普尔、穆迪和惠誉并称世界三大评级机构，更因为给美国降级而备受关注。 标准普尔曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，从而得到标准普尔家庭资产象限图。 此图被公认为最合理稳健的家庭资产分配方式。 标准普尔家庭资产象限图把家庭资产分成四个账户，这四个账户作用不同，所以资金的投资渠道也各不相同。
第一个账户 是日常开销账户，也就是要花的钱，一般占家庭资产的10%，为家庭3-6个月的生活费。一般放在活期储蓄的银行卡中。这个账户保障家庭的短期开销，日常生活，买衣服、美容、旅游等都应该从这个账户中支出。这个账户您肯定有的，但是我们最容易出现的问题是占比过高，很多时候也正是因为这个账户花销过多，而没有钱准备其他账户。 要点：短期消费，3-6个月的生活费。 一般放在银行活期存款，货币基金中。
第二个账户 是杠杆账户，也就是保命的钱，一般占家庭资产的20%，为的是以小博大。专门解决突发的大额开支。 这个账户保障突发的大额开销，一定要专款专用，保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命。这个账户主要是意外伤害
和重疾保险，因为只有保险才能以小搏大，200元换10万，平时不占用太多钱，用时又有大笔的钱。 这个账户平时看不到什么作用，但是到了关键的时刻，只有它才能保障您不会为了急用钱卖车卖房，股票低价套现，到处借钱。如果没有这个账户，您的家庭资产就随时面临风险，所以叫保命的钱。您有这个账户吗？ 要点：意外重疾保障。 专款专用，解决家庭突发的大开支 第三个账户
是投资收益账户，也就是生钱的钱。一般占家庭资产的30%，为家庭创造收益。用有风险的投资创造高回报。这个账户为家庭创造高收益，往往是通过您的智慧，用您最擅长的方式为家庭赚钱，包括您的投资的股票、基金、房产、企业等。 这个账户您肯定有的，相信以您的智慧收益也很高。这个账户关键在于合理的占比，也就是要赚得起也要亏得起，无论盈亏对家庭不能有致命性的打击，这样您才能从容的抉择。 要点：重在收益。
大中小企业设计的一类适用范围比较广泛、兼容性比较高的企业年金计划产品类似于在零售市场上出售的英国个人养老金计划产品。但是这种模式计划的统一性与企业个体的差异性之间存在着矛盾，因此这就要求提供中小企业集合年金计划的金融机构必须根据中小企业自身的特点，开发出针对不同类型、不同行业、不同发展阶段的以满足企业职工需求为前提的企业年金计划，尤其对那些有发展潜力而又缺少资金支持的中小企业，要给予适当的政策优惠，使其尽早加入集合年金计划。比如目前工商银行推出的“如意养老3号”，就充分借鉴了国际成熟年金市场的先进经验，引入个人投资选择和转换功能，使得加入该年金计划的职工可以根据市场状况和组合投资业绩情况，确定个人年金财产在各投资组合上的配置比例，自由、灵活地构造个人投资组合。 3、突破税忧困境，采取过渡形式的部分EET 模式 当前我国的税收优惠政策比例太小，已远远不能吸引中小企业参加企业年金计划，为此许多学者提出了采取EET 的征税模式。所谓EET 模式是指在整个企业年金计划的运营过程包括三个可征税的环节，即交费环节、投资收益环节和待遇给付环节，为了提高企业参与计划的积极性，政府对前两个环节免征税，尽在待遇享受环节征税。这样可以从两个方面提高参与计划的积极性：一方面是由于企业和员工参与计划而减少了即期税负；另一方面，对投资收益也予以免税，从年金供给方和需求方提高了参与计划的积极性。然而这种模式与我国传统的“退休皆免税”的心理习惯是相违背的，为此我们有必要采取“部分TEE ”模式的过渡形式。所谓“部分TEE ”模式是指：明确规定在中端和后端免除个人所得税；在前端征税设计中，企业缴费保持目前5%税优比例 的规定，在个人缴费征税设计上实行“部分纳税”，以调动职工建立年金制度的积极性，充分发挥企业缴费对职工的激励性。待我国企业年金制度发展成熟后，再将“部分TEE ”征税模式转化为“EET ”模式。 除此之外，我们还必须加强对各环节的监管，提高监管的技术和有效性。同时加强企业年金立法方面的监督与完善，以金融业推动中小企业集合年金计划的发展，以中小企业集合年金计划开创金融业务的新层面，实现金融业与中小企业集合年金计划的互动发展。参考文献： [1]刘昌平.发展中小企业集合年金计划的政策障碍与出路[N].证券市场导报，2008，(4). [2]巴曙松.商业银行参与企业年金业务的挑战与趋势.中国金融40人论坛https://www.doczj.com/doc/225924787.html,/plus/view.php?aid =2790，2010（5）. [3]李星.大力发展企业年金业务是商业银行经营转型的需要[J].市场周刊，2007，（10）. [4]Myners,P.InstitutionalInvestment in the United Kingdom:A Review [R],H M Treasury,London,March,2001. [5]企业年金-中国工商银行中国网站https://www.doczj.com/doc/225924787.html,/ICBC/%e4%bc%81%e4%b8%9a%e5%b9%b4%e9%87%91/%e8%b5%84%e8%ae%af%e8%a6%81%e9%97%bb/. [6]郑秉文.企业年金税优困境出路：部分TEE 模式[J].中国社会保障，2010，（6）. （作者单位：大连理工大学管理与经济学部） 摘要：随着居民收入水平的提高和资本市场的发展，居民金融资产总量快速增长。本文利用现有数据，通过对改革开放以来居民各项金融资产总量的估计，得出我国居民金融资产呈现以储蓄存款为主的多元化发展趋势。但总体来说，风险资产比重不足 30%，因此应大力发展资本市场，实现居民金融资产组合多元化。 关键词：家庭金融，资产组合，总量，资产规模 改革开放以来，中国居民家庭财富的数量不断增长。居民储蓄存款持续稳定的增加，从1978年的210.6亿元一路攀升，到2008年已达217885.4亿元，在三十年的时间里增加了一千多倍。与此同时，经济的货币化程度大大提高,金融市场特别是资本市场得到发展,使得居民金融资产选择的空间逐步扩大,导致了家庭金融资产多样化。 一、相关文献综述 国外对居民家庭金融资产进行研究，可追溯到上世纪60年代。美国联邦储备银行关于不同收入家庭投资于股票的抽样调查显示，金融资产需求结构不仅与资产收益率相关，而且也与人们的收入水平、年龄结构有关。Koo(1995)指出永久收入波动的增大会减少投资者在金融资产中的风险投资。Luis M ．Viceira(2001)认为，股票投资和劳动收人有相关关系．这种相关关系不是完全的． 因此劳动收人突降的风险可以由股票投资来分担。Marjorie Flavin and Takashi(2002)认为住房投资占投资者净资产的比例不同会严重影响到投资者的最优资产选择。 我国理论界对于居民家庭金融资产结构的研究始于上世纪 90年代初期。陈学彬（2006）分析了居民个人生命周期消费投资 行为的基本特征以及居民时间偏好和风险厌恶、劳动收入风险和股票投资风险、货币供应量和利率调整对其消费投资行为的影响。吴卫星、齐天翔（2007）做了中国投资者行为调查实证分析，研究了流动性、生命周期、与投资组合相异性。吴卫星、钱錦晔（2009）认为控制其他变量的影响之后，拥有住房会增加参与股市的可能性，并且住房投资占净财富比例越高，股票投资比例越低。 二、家庭金融资产组合的理论分析 1、家庭金融资产的界定 我国居民所持有的家庭资产组合主要包括实物资产和金融资产。实物资产是家庭拥有的实物形态的资产，主要包括住宅、车辆、耐用消费品以及生产性固定资产等。居民金融资产是指居民持有的金融债权及权益性凭证形式的资产,其数量与结构在很大程度上反映了一国经济金融化的水平。我国居民的金融资产主要包括手持现金、储蓄存款、债券、股票以及保险准备金五大类。 □张 静 □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ 中国居民金融资产的总量及其结构分析 理论探讨 57