第一章投资概述
第二章金融产品分类
投资与金融资产
?投资的实质
–减少当前消费
–调整长期的消费计划?实物资产Real Assets
–提供产品和提供服务?金融资产Financial Assets –对实务资产的某种权利
主要的金融资产
?债券Debt
–货币市场的主要工具Money market instruments –国债vs公司债
?普通股票Common stock
?优先股Preferred stock
?衍生证券Derivative securities
家庭金融理财规划方案 家庭理财就是管理自己的财富，进而提高财富的效能的经济活动。下面XX为大家分享家庭金融理财规划方案，欢迎大家参考借鉴。 张先生今年30岁，目前担任一家企业的中层管理人员，尽管非常了解家庭理财的重要性，但是由于他和妻子平时工作都很繁忙，一直没有抽出时间来进行家庭理财，也不清楚怎样才能合理地规划自己的家庭财务。随着互联网金融的逐渐兴起，张先生也开始着急想要加入他们的行列。 理财专家提出，就张先生目前所处的人生阶段而言，他的家庭完全可以同时有几个理财目标，重要的是要根据预期实现时间的长短，把理财目标分为短期、中期和长期三种，合理配置资金，选择合适的投资工具，实现不同的理财目标。 “比如对于张先生来说，短期目标可能是为一年后更换住房储备足够的首付款，中期目标可能是为十几年后子女去海外上大学筹措教育经费，而长期目标可能是为退休养老做好准备。” 张先生在选择投资工具时，可以先仔细计算自己的收入和支出，对自己目前的家庭财务状况有清晰的了解，并以此作为制定理财投资计划的基础。 资产负债率可以为判断家庭财务状况提供参考。一般来说，家庭资产包括流动性资产(现金、活期存款等)、投资性
资产(股票、债券、基金等)、使用性资产(车、房屋等)。家庭负债则包括日常账单等短期负债和购房贷款、购车贷款等长期负债。负债除以资产就可得到资产负债率。当家庭的资产负债率低于50%的时候，这个家庭发生财务危机可能性较小。 张先生如需改善家庭财务状况，则可以通过分析在某个时间段内家庭收入和支出情况，如家庭收入中工作收入和理财收入的比例、家庭支出中日常必需品支出和非必需品支出之间的比例等，对收支进行调整。 我们经常听到这样一句话：“投资有风险，理财需谨慎”。 每个人的风险承受能力的高低也是家庭理财规划中需要考虑的重要因素。理财专家建议，张先生应了解自己可接受的风险程度，选取适合的投资工具。若风险承受能力较高，可考虑一些高风险高回报的投资工具，如股票权证。若风险承受能力较低，可考虑一些较为保守的投资工具，如互联网金融等。 此外，在不同的人生阶段和不同的财务状况下，同一个投资者的风险承受能力也不尽相同，因此需要根据具体的情况调整投资策略。 理财专家介绍，一般来说，随着年龄的增长，理财规划的目标会由年轻时候的“资产累积”转为“资产增值”，等到计划退休时，又会演变成“资产保值”，而投资者的风险
金融市场投资品种分析 我国金融市场的投资品种 1、债券。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的承诺，按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债权债务凭证。 ２、股票。股票是指股份公司发给投资者的入股和兑取红利的凭证，是一种有价证券，可进入交易市场交易。 3、外汇。提到个人外汇投资就不能不说“外汇宝”，“外汇宝”又称个人实盘外汇买卖，是拥有外汇现汇或外币现钞的国居民在可自由兑换的外币之间进行不可透支的兑换。 ４、期货。期货是有期货交易所统一制定的规定在未来某一特定时间特定地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。 ５、基金。从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。从狭义上说，基金是指具有特定目的和用途的资金。 ６、个人保险。从经济的角度来说，保险(insurance)是一种财务调节制度，从法律的角度来讲，保险是一种协议。 ７、信托投资。是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。 ８、其他投资品种。房地产、储蓄、黄金、、银行理财、现货等金融理财产品：投资品种的特点 1．、债券的特点 1、偿还性：即必须规定债券的偿还期限，债务人必须如期向债权人支付利息，偿还本金。 2、收益性：一方面投资者根据固定利率，可取得稳定的、一般高于银行存款利率的利息收入；另一方面可在证券市场上通过较低价买进、较高价卖出获得价差收入。
3、流动性：即变现力，指的是在偿还期届满前能在市场上转变为货币，以满足投资者对货币的需求；或到银行等金融机构进行抵押，以取得相应数额的抵押贷款。 4、安全性：债券与其他有价证券相比，投资风险较小。 2、股票的特点 1、不可偿还性：股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后， 就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。 2、参与性：股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有的股份的多少. 3、收益性：股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买人和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。 4、流通性：股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差 5、价格波动性和风险性：股票在交易市场上作为交易对象，有自己的市场行 情和市场价格。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的金融产品。 6、永久性：股票所载有的权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。 3、外汇的特点 1、可以利用高达400倍甚至更高的杠杆比例来操作,即最低的保证金要0.25%，充分利用了以小博大的杠杆效用。 2、外汇，每天的交易量高达一点九兆美元，使得外汇市场成为全世界最大、资本流动性最高的金融市场。
我国投资基金的现状及问题 一、基金市场的介绍 投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。其优势在于：（1）集众多的分散、小额资金为一个整体；（2）委托经验丰富的专家经营管理；（3）分散投资，降低风险。 投资基金按组织形式，可分为契约型基金和公司型基金；按基金受益凭证可否赎回和买卖方式，则分为开放式基金和封闭式基金。我国投资基金起步于1991年，当时只有深圳“南山风险投资基金”和“武汉证券投资基金”两家，规模为9000万元。1992年，随着海南“富岛基金”、深圳“天骥基金”、淄博“乡镇企业投资基金”等37家基金的成立，我国投资基金规模开始扩大，到1994底，我国投资基金共有73家，其中有31家基金在沪、深两地证交所以及一些区域性证券交易中心挂牌成为上市基金。投资基金可谓是我国资本市场上的新兴产品。目前市场上总共有封闭式基金54只，开放式基金17只。虽然产品数量上不是很多，但是，这些基金占有的市值却不容忽视。“基金目前持有净值达到1400多亿元，占到目前沪深两市总市值的10%强，已具有了一定引领市场潮流的力量”。所以，基金的状况能够对股市产生重大的影响，因而，投资基金作为一种特殊的金融产品值得我们予以关注。我国现有基金种类及市场规模截止2007年6月底，我国共有58家基金管理公司提供基金管理服务，其中18家为中外合资企业，他们管理着50只封闭式基金和272只开放式基金，管理的资产总额约为人民币10000亿元，比2006年末的人民币5408亿元有较大提高；在管理资产中，开放式基金约为人民币7000亿元。其余是封闭式基金。基金管理市场正在进入集约化时代。2007年初，博时、南方、易方达基金公司以1000亿份地资产管理规模高居榜首，包括华夏在内的前10家基金公司所占市场份额已超过60%，这意味着后46家基金公司瓜分不到40%的份额。到2007年6月已形成4大梯队，即1000亿份以上、800~1000亿份、500~800亿份、500亿份以下。在58家基金公司中，位居第一梯队的有5家分别是：博时、南方、华夏、易方达、嘉实；处于第二梯队的有6家：华安、大成、鹏华、银华、景顺长城、广发；第三梯队的有20家基金公司，而处在第四梯队的有27家基金公司。作为参照，在美国基金业中，前10名地市场份额占到51%，第11名到25名占23%，其余几百家基金公司占剩余的26%。国内基金业的现状显示，目前的竞争呢个各具比较有效，基金行业分化在加剧。现在，南方基金的管理规模已达到1000亿，最小的基金公司管理规模只有几十亿份，两者相差200多倍。 二、发行方式及风险分配分析 基金发行概况:开放式基金的密集发行成为市场的一大亮点，众多的基金管理公司相继推出自己的投资基金产品，其数目之多，次数之频繁，可以得上是空前的。而广大的投资者也给予了相当高的热情，例如，华夏成长证券投资基金发行的第
国内外家庭理财规划现状分析 一、国外家庭理财规划的发展 在发达国家，家庭理财规划几乎早已深入到每一个家庭，早在1999年底，美国、日本、英国和德国的人均金融资产的数量就分别达到了12.7万美元、10.4万美元、7.7万美元和4.4万美元。由此可见，经过长时间的发展与完善，国外家庭理财业务积累了很多成功经验。 国外发达国家理财规划的现状 在国外很多发达国家，以美国为例，他们具有丰富齐全的投资工具、完善便利的金融服务、全面到位的市场监管，这样使得理财业发展很完善，理财业务十分发达。理财现状一般具有几个特点： （1）相关的法制健全：美国金融投资市场之所以投资品种丰富、投资环境良好，主要取决于政府对资本市场的严格监管。 （2）理财的基础教育工作：金融投资理财需要投资者具备相应的专业知识。所以联邦政府对于投资者的教育和保护工作十分重视，具体表现为将金融知识教育纳入中小学课程中；像普通消费者宣传介绍各种形式的理财知识和投资技巧；建立相关法规条例保护投资者的利益。 （3）具有正确的投资理念：“长期投资、理性投资”是美国家庭从事投资理财活动所尊崇的投资理念。为制定符合自身需求的理财规划方案，很多家庭会聘请专业的理财机构和理财顾问为他们设计理财方案，以实现资产保值增值的目标。 二、国内家庭理财规划现状 改革开放以来，中国经历了经济高速发展阶段，家庭财富迅速增长，但是却并未能让大多数人幸福指数增加。这种现象的产生有三个原因：第一，贫富差距大；第二，通货膨胀增速也快；第三，未来保障不确定。目前我国家庭理财规划现在呈现出： （1）我国居民家庭存在盲目跟风、投机取巧等非理性动机，缺乏正确、理性的理财观念。大部分家庭更倾向于投机，如炒股炒房企图短时间获得暴利；对家庭理财规划缺少正确认识，忽略自身状况和理财目标
市场投资分析 采用ROLLCO PACKING公司由市场研究协会分析模式 1、决策总结 在对计划中Rollco packinging公司进行经济可行性分析时，存在四个主要的考虑因素。 三个市县的市场是否存在对牛肉和猪肉的足够需求使得兴建一个新的屠宰场可行？ 将三个市县的现有屠宰场的产量和该地区的人口及消费模式进行比较后表明，该地区还存在一部分消费需求未被满足。对未来市场需求的预测也表明该地区对牛肉和猪肉存在上升的趋势。因此，可以断定在新的屠宰场投入生产以后会又很大的市场需求。新屠宰场可以达到每年屠宰93750头猪和93750头牛的产量水平。 在该地区是否有足够的猪和牛的供应以满足屠宰场的生产需求？ 尽管目前这三个州的猪和牛的存栏数很大，但能达到屠宰场要求的却不很多。屠宰场需求量的20%要从外地进口，即有约15000头质量等级较高的牛要进口。该地区目前的猪、牛市场状况与哥伦比亚的销售状况表明在相邻州存在大约75000头等级较低的牛市场需求。而该地区的猪存栏数可以满足屠宰场的需求。 拟建的屠宰场可否在目前的市场价格、计划生产量和计划投资水平上获利？ 年销售额预计为46997888美元，年销售费用为45038237美元。这样拟建的屠宰场每年可获税后净利润为1028817美元。这些数字是按1985年的猪、牛购入和售出的价格计算得出的。 经营所得的收益能否补偿总投资额？ 总投资额为5784282美元时，投资收益率只能达到17.77％。采用净现值法将整个项目存续期间内获得的收益的折现值与初始投资额进行比较，得出结论是拟建的屠宰场在经济上是可行的。年现金流量包含15％以上的收益。 2、引言
金融资产投资对家庭消费的影响 一、引言 近年来，我国金融市场规模和活跃度保持稳定增长，金融市场功能进一步深化，各子市场运行差异加大，市场结构变化明显，金融市场产品和交易方式创新继续稳步推进，市场制度进一步完善。随着我国宏观经济环境的发展，普通百姓的生活也随之发生改变。更多的人可以接触到与金融产品有关的信息，更多的人转变传统的理财观念，越来越多的人开始通过投资于金融产品对家庭的资产进行最优化配置，因此家庭的资产规模、资产结构和资产选择行为也逐渐发生改变。家庭是否选择持有金融风险资产、家庭选择持有金融风险资产的比例不但受到各自家庭的条件约束，也受到当前大的金融环境的影响。与此同时，家庭在金融资产方面的投资不但会对我国整体的金融市场产生影响，及金融资产本身带来的风险也会对家庭的投资和日常消费产生一定的影响，从而进一步作用于我国的经济发展。 因此本文以家庭为单位作为研究的微观主体，着重研究我国居民家庭金融风险资产投资对该居民家庭的消费支出是否有明显的影响。 二、文献回顾 国内外学术界对家庭金融资产结构与家庭消費支出的实证研究涉及了很多方面及很多不同的角度。整体研究主要是指通过对参与投资家庭的行为特征、人口特征及个人特点进行分析。李（2016）在宏观层面对家庭金融投资影响因素的分析；史代（2012）通过宏观和微观两个维度剖析居民金融资产投资的影响因素等文献，通过这些研究总结出了影响居民家庭金融投资的因素家庭财富水平、家庭资金流动比例、家庭风险态度、户主年龄、户主受教育程度、家庭乐观程度等。 另有学者从不同国家之间的差异进行对比分析，吴卫星（2013）将中国与发达国家相比，发现中国更倾向于投资于风险较小的金融产品。同时还有分地域的研究，卢亚娟，张菁晶，（2015）分别对江苏省苏南苏北地区的农村家庭的不同金融资产投资进行研究，张志伟，李天（2013）结合四川省某地区的数据对其进行回归分析。通过这些文献可以得出不同地区、投资于不同金融资产类别会产生不同的影响的结论。 三、模型设定 本文采用中国家庭追踪调查微观数据库。考虑到本文使用的数据既不是0—1 分布，也不是断点数据，因此本文选用普通的OLS 模型，以独立家庭的非耐用品消费额作为因变量回归，主要关注的变量是家庭是否拥有金融资产，它的系数表示当家庭拥有金融资产时通过财富效应对家庭消费支出的影响。 四、回归结果分析
金融投资的行业现状分析 一、成都金融投资结构和风险分析 1.成都金融投资结构现状。从宏观的角度来定义金融结构是指在金融体系中金融机构、金融业务、金融工具、金融资产等各个组成部分的比例、相互关系及其变动趋势。而从微观角度来看，金融结构是指金融体系中各个组成部分内部的构成、比例关系及其变动趋势。新中国成立以来，成都的金融行业有了很大的发展。改革开放后，成都金融行业从“单一型、集权式”转向“多元化、分散式”，金融结构的高度化与合理化有了较大发展。目前，我国的金融结构的高度化已经达到了较高水平，而金融结构得合理化程度也在不断提高。在投资风险方面，成都金融风险投资企业的规模较小、数量不多且不具备产业规模，风险投资资本不足，抵抗风险的水平较低；成都风险投资企业的资金来源较单一和缺乏，金融投资的行为也得不到规范，这加剧了风险，也创造了机遇，有利于开辟多远的金融资产融入渠道，有力地促进金融投资的发展。 2.成都金融结构优化策略。成都金融结构的优化需要从宏观上依赖于中国金融结构的不断优化，具体的策略如下：第一，推进利率市场化进程。首先要着手调整利率结构，并根据经济运行状况更为频繁地调节利率，同时完善货币和资本市场，丰富市场上的交易品种，逐步扩大企业融资中市场利率的比重。当国有银行商业化进展顺利，银行体系的竞争水平提高和监管机制得到完善时，就可以考虑逐步扩大商业银行决定贷款利率的自由权，放开贷款利率。而如果银行经营状况良好，国有企业改革也取得进展时，就可以逐步放开存款利率。通过这样有步骤、渐进地层层推进的改革，最终实现利率的完全市场化。第二，建立金融市场体系。建立金融市场体系要从以下几个方面入手：要加强多层次、多元化的市场发展体系建设；要有序促进国内金融市场融入国际市场；要建设具有高度诚信的市场信息披露机制；要着重建立有效保护中小投资者利益的制度；要建立有效的市场风险和操作风险管理机制；要重视金融市场的生态环境建设。第三，完善金融法律法规保障金融投资者权益。优化成都金融投资结构，需要完善金融法律法规保证投资者的权益的取得和并为其决策提供一定的保障。金融法律法规的完善可以进一步引导金融行业的有序发展。 3.成都金融投资风险控制策略。成都金融投资行业的发展面临一定的投资风险，为了促进金融行业的发展，就要有效地控制投资风险，具体的风险控制策略如下：第一，控制价格风险。价格风险主要是指金融投资者高价买入债券期权后没有补偿较高买价的成本而造成的风险。控制价格风险需要金融投资者能够对企业的发展进行准确的预测和判断。金融投资者要对债券发行企业的财务状况和发展前景进行全面的考察和分析，提高风险意识。第二，控制内部收益率风险。内部收益率就是在考虑了时间价值的情况下，使一项投资在未来产生的现金流量现值，刚好等于投资成本时的折现率。而内部收益率风险就是没有有效地控制这些指标而造成的收益率低的风险，要控制这一风险需要投资者准确的预测企业发展前景和当前财务情况，增加收益率。第三，控制赎回风险。赎回主要是指债券发行起亚在一定的条件下可以将未到期的债券赎回。赎回是发行企业为保护自身利益而行使的权利，但是这会给投资者的利益造成一定的
大众家庭金融投资理财现状与趋势 本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！ 摘要：本文对大众家庭金融投资理财的现状进行简要分析，说明此类金融活动的普遍问题并分析问题的原因，以此为基础讨论了大众家庭金融投资理财的发展趋势和相应策略。 关键词：大众家庭;金融投资理财 1.我国大众家庭金融投资理财现状 金融投资成为家庭理财的主要方式 我国大众家庭理财指的是普通家庭将闲散资金进行投资，参与社会金融活动并从中获取利润的过程。大众家庭理财实际上是社会剩余资金以某种形式参与社会经济建设，同时展示货币价值的过程。从20世纪80年代起，大众家庭理财主流是储蓄，国家需要大量的资金储备，而市场经济发展不足，金融市场发展更为缓慢，国民需求较少，储蓄利润高于大多数的理财形式。但随着国家经济发展，尤其是金融市场的发展，很多金融理财形式显示出较高的利润率和灵活的操作性，人民币购买力的变化使得民众更愿意参与各种形式的金融投资，以股票、基金为代表的理财形式，成
为目前我国家庭理财的主要方式。 新兴理财产品成为热门 我国现阶段的金融投资市场具有种类丰富的理财产品，为家庭投资提供广泛平台。与股票、基金、期货、理财保险同步，为了获取资金优势，银行也衍生出大批理财产品，该现象符合金融市场规律，也符合我国家庭理财行为的发展规律，即民众参与金融市场的活动，以民众手中的财富量为标准选择理财产品。随着网络金融的发展，很多家庭理财逐渐转为网络金融理财形式，参与P2P投资或者在第三方交易平台购买购入门槛低、随存随取的理财产品，是现今我国大众家庭金融理财的新潮流。 2.我国大众家庭金融理财的问题及原因 大众家庭金融理财受市场影响大 我国大众家庭以理财的形式参与金融活动，作为金融市场中的一员，同样受到金融市场变化的影响。从储蓄理财转为以股票、基金为主流的金融理财，再转变为即时的网络金融理财，大众家庭理财经历着我国金融市场的转变。也正是由于受金融市场影响大，大众家庭理财的收益同样也由金融市场决定，但家庭理财对金融市场的影响却是十分有限的。据相关资料显示，由大众家庭理财汇入金融市场的可用资金额度
论我国金融市场的现状及发展(一) 论文关键词]金融市场货币市场资本市场论文摘要]金融市场是随着我国经济体制改革的步伐不断发展的，本文通过对金融市场现状的分析，阐述金融市场存在的问题及发展，并探讨了金融市场的发展方向。 金融市场，是指金融商品交易的场所，如货币资金借贷场所，股票债券的发行和交易场所，黄金外汇买卖场所等等。它是中央银行利用货币政策工具对经济进行间接调控的依托，是以市场为基础，在全社会范围内合理配置有限的资金资本资源，提高资本，资金使用效益的制度前提，同时也是发挥资本存量蓄水池作用，以迅速和灵活的融资方式把储蓄转化为投资的渠道和场所。国家和中央银行根据金融市场发出的信息，对国民经济进行宏观调控，同时，金融机构和企业也可依据金融市场信息做出相应的决策。 一、金融市场的现状 金融市场按使用期限划分，可分为货币市场和资本市场。货币市场作为短期资金融通场所，满足了参与者的流动性需求；资本市场作为长期资金的融通场所，为参与者提供了安全性和盈利性保障；各个市场各自独立而又相互联系，共同构成了不可分割的金融市场体系。发育完善、健康的金融市场体系，能使中央银行的货币政策迅速、有效、顺畅传导，促进经济稳定发展。要想保持货币政策的独立性，金融市场的建设和发展必不可少。随着经济体制和金融体制朝市场化方向的不断发展，我国金融市场建设取得了突破性进展，规模不断扩大，市场参与主体日趋广泛，基本形成了初具规模、分工明确的市场体系，成为了社会主义市场经济的重要组成部分。金融市场创新继续稳步推进，已有创新产品发展迅速；金融市场规模不断扩大，市场涵盖面和影响力不断增强；金融市场改革进展顺利，市场功能日趋深化；金融市场结构不断优化，多层次金融市场体系建设稳步推进。我国金融市场正在向以建设透明高效、结构合理、机制健全、功能完善和运行安全的目标迈进。 二、我国金融市场存在的问题 我国的金融市场虽取得了较快的发展，但与国外成熟的金融市场相比仍存在诸多亟待完善的地方。主要表现在：（一）金融结构失衡。我国的金融机构虽然呈现不断优化趋势，但现存结构状态仍然不能够满足市场经济发展的内在要求以及适应经济全球化的需要，甚至严重制约了金融效率与国际竞争力的提高。（二）金融创新乏力。与发达国家相比，我国的金融创新还很落后，且存在金融创新过于依赖政府，在有限的金融创新中，各领域进展失衡的状况。这些都降低了金融资源的效率，削弱了我国金融机构的创新竞争力。（三）金融监管存在突出问题。从内部看，金融机构面临着与国有企业一样的困境，即如何真正解决激励与约束机制问题；从外部监管看，首先表现为金融法规建设滞后，中国现行有关金融监管方面的法律经过多年修改，已经较为系统，较为完善。但由于我国的整体法律基础不牢固，金融监管经验不足，法律的涵盖面并不广泛，法律的局限性严重，特别是一些临时性的管理条件、实施办法，缺乏一致性、连续性、权威性，对金融市场发展极为不利。（四）货币市场和资本市场塞不通，人为割裂，迫使资金变相暗通，阻碍了货币市场和资本市场的联动效应，阻滞货币政策的传导，减弱了货币政策效力，使货币市场的发展能有效地带动资本市场的发展。且银行机构和非银行金融机构的分业经营和分业监管造成了金融市场的一些监管真空。 三、加快金融市场发展 加快金融市场发展，促进我国市场经济的成熟与完善货币市场的发展是资本市场存在和发展的基础。鉴于我国金融市场中货币市场、资本市场发展的不均衡现状，笔者认为，应抓紧我国货币市场的发展，为各经济主体提供一个发达的、高流动性、低风险性的短期资金融通市场；加快资本市场的发展，使其为实现社会资源的有效配置、产业结构调整及现代企业制度的建立、产权制度的改革发挥积极的促进作用。
第五章核算过程重要分录 \金融资产与长期股权投资 一、教学目的及要求 通过本章的学习，熟悉投资的定义、特点及分类；明确金融资产入账价值的确定、投资收益的确认及期末计价，掌握金融资产有关业务的账务处理；了解长期股权投资成本法与权益法的应用条件及长期投资减值的推断标准；掌握长期股权投资的入账价值确定及期末计价；熟练长期股权投资的成本法与权益法的核算。 二、教学要点 1、投资的定义与分类； 2、交易性金融资产的计价； 3、交易性金融资产的核算； 4、持有至到期投资的计价； 5、持有至到期投资的核算； 6、可供出售金融资产的计价； 7、可供出售金融资产的核算； 8、长期股权投资的计价； 9、长期股权投资的核算。 三、教学重点难点问题
1、金融资产与长期股权投资的概念； 2、交易性融资产的分类及核算； 3、持有至到期投资的核算； 4、可供出售金融资产的核算； 5、长期股权投资的成本法及会计处理； 6、长期股权投资的权益法及会计处理； 7、投资减值预备的计提方法及会计处理。 第一节、金融资产与长期股权投资概述 一、金融资产与长期股权投资的概念及特点 （一）金融资产是指企业持有的现金、权益工具投资、从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利等，如债权投资、权益投资等。 （二）期股权投资是指企业通过投资取得被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，预备长期持有，按所持股份的比例享有权益并承担责任的投资。 （三）投资的特点： 1、投资是以让渡其他资产而换取的另一项资产。 2、投资与其他资产相比，为企业带来的经济利益在方式上有所不同。
二、金融资产和长期股权投资的分类 （一）金融资产的分类 企业关于取得的金融资产分为以下类不： 1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 此类金融资产可进一步分为交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 交易性金融资产，要紧是指企业为了近期内出售的金融资产。 直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，要紧是企业基于风险治理、战略投资需要等所作的指定。 2、持有至到期投资 持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的金融资产。 3、可供出售金融资产 可供出售金融资产通常是指企业没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产、持有至到期投资的金融资产。 金融资产通常还包括贷款和应收款项，贷款和应收款项要紧是指金融企业发放的贷款和一般企业销售商品或提供劳务形成
金融行业市场分析报告2020年2月
正文目录 1. 引言 (4) 2. VIX 及SKEW 的构建 (5) 2.1. 波动率指数VIX 计算方法 (5) 2.2. 偏度指数SKEW 计算方法 (7) 3. 50ETF 期权2019 年表现回顾 (8) 3.1. 标的行情回顾 (8) 3.1.1. 国内外主要指数 (8) 3.1.2. 50ETF (10) 3.2. 期权市场行情回顾 (13) 4. 50ETF 期权VIX 与SKEW 分析 (16) 4.1. VIX 与SKEW 的分布情况 (16) 4.2. VIX 与SKEW 的预警功能 (18) 4.3. VIX 的长记忆性特征 (21) 5. VIX 多空策略 (24) 6. 策略展望 (26) 图表目录 图1 (上证指数近1 年走势) (9) 图2 (A 股各主要指数近1 年走势对比) (9) 图3 (标普500 近1 年走势) (10) 图4 (美股各主要指数近1 年走势对比) (10) 图5 (上证50ETF 近1 年走势) (11) 图6 (上证50 行业构成) (11) 图7 (上证50 成分股当前权重及近1 年涨跌幅) (12) 图8 (近1 年上证50 成分股涨跌贡献) (12) 图9 (上证50ETF 移动Hurst 指数) (13) 图10 (近2 年上证50ETF 期权月成交量统计) (14) 图11 (近2 年上证50ETF 期权月持仓量统计) (14) 图12 (近1 年上证50ETF 期权成交量与持仓量P/C 比) (15) 图13 (近1 年上证50ETF 历史波动率) (15) 图14 (近1 年上证50ETF 平值期权隐含波动率) (16) 图15 (上证50ETF 期权VIX 指数) (17) 图16 (上证50ETF 期权SKEW 指数) (17) 图17 (VIX 分布) (18) 图18 (SKEW 分布) (18) 图19 (VIX 与50ETF 当日涨跌幅) (19) 图20 (SKEW 与50ETF 当日涨跌幅) (19) 图21 (VIX 与50ETF 过去20 日涨跌幅) (19) 图22 (VIX 与50ETF 过去20 日涨跌幅绝对值) (19) 图23 (SKEW 与50ETF 过去20 日涨跌幅) (20) 图24 (VIX 与SKEW) (20) 图25 (VIX 与50ETF 未来5 日波动幅度) (20) 图26 (SKEW 与50ETF 未来5 日波动幅度) (20) 图27 (上证50ETF 期权VIX 指数与隐含波动率、历史波动率对比) (20) 图28 (VIX 现值与VIX 未来20 日涨跌幅) (21)
大学生金融投资现状调查报告 摘要大学生通过学习专业知识,对金融投资有了一定的了解。然而,部分研究表明多数大学生对金融投资的学习仅停留在课本上。为此,文章对在校大学生进行问卷调查,分析大学生金融投资的现状,总结大学生对金融投资的认识和实践经验,思考大学生参与金融投资的限制性因素,提出增强大学生金融投资实践的可行性方法。 引言随着社会的不断进步以及家庭生活的不断改善，大学生投资和消费水平也有了明显的提高。在金融投资活动中，大学生是一个比较特殊的群体，他们的金融投资行为应该更加引起我们的关注。因此，全面了解大学生投资状况，提倡健康有利的投资观念，对大学生养成良好的投资习惯和树立正确价值观有着深远意义。 调查情况 一、调查对象在校大学生80人。 二、调查时间2013-07-30——2013-08-20 三、调查形式网上发放问卷，收回有效问卷80份。 四、调查结果分析采用图表与文字结合说明调查结果。 1．你平均每月的生活费是多少
从图中可以看出大学生的生活费主要集中在1000以下，在1000以上占全体学生的12.5%，说明大部分同学的生活水平中等偏下，但通过合理的理财规划，将会有很大的零花钱盈余空间，因此学习理财规划，学会投资对同学们来说非常重要。 2．除父母提供外您是否还通过其它渠道挣钱？（多选） 从表中我们可以了解有将近一半同学是通过父母的钱来做为自己的生活费，没有通过其他渠道来赚点额外的生活费，作为大学生我们有必要去了解社会，为我们以后的就业做一下热身，能早点适应外面激烈的社会竞争。其他有通过其他渠道挣钱的同学中，做兼职的同学较多，做兼职投入的成本不多，花费的时间也不多，而奖学金的名额有限，对同学的门槛较高，而做投资收入的则更少，说明同学们对金融投资认识并不大。 3．对于结余的钱你是怎么支配的（有结余填写）
家庭金融投资的现状及问题分析 发表时间：2013-08-22T16:44:45.730Z 来源：《中国商界》2013年第6期供稿作者：成斐 [导读] 由于我国经济的发展，能够分配的资金变得越来越多，金融投资也因此被看作是现在的家庭投资特别重要的部分。成斐/河南大学经济学院 【摘要】我国随着市场经济的不断深化，我国经济持续高速增长，人民的生活水平也随之提高，居民们也越来越关注如何使手中的资金得到保值和增值这一问题上，因此，投资理财逐渐成为家庭的重要经济活动。然而，进行投资如何能平衡收益和风险两方面，仍需要进行思考。本文对家庭进行的投资进行研究，说明我国居民的当前情况以及与家庭相关联的风险,以促进我们国家家庭投资的可靠发展。【关键词】家庭投资；风险；收益 由于我国经济的发展，能够分配的资金变得越来越多，金融投资也因此被看作是现在的家庭投资特别重要的部分。然而，随着国内外资源价格的普遍上涨，外资资金大量流入中国市场，货币供给和信贷投放快速增长，通货膨胀愈演愈烈。2008年至2011年，由于全球范围内的能源价格，初级产品价格上涨，通货膨胀的增长势头没有减弱，形式仍十分严峻。专家指出，2013年通货膨胀压力仍然较大农产品和服务类价格都存在上涨压力。通货膨胀导致家庭财富的不断缩水，央行不断加息。可是面对不断上涨的物价，房市调控政策的实施，中国股市的动荡不稳，寻找一条适合自己家庭的资产保值投资方式，已经成为家庭在投资过程中必须慎重考虑的首要问题。家庭投资是指家庭成员在满足其消费需要后将多余资金进行以赢利和保值的投资活动，以形成多种形式的家庭金融资产的行为。家庭投资主要包括实物投资和金融投资。目前来讲，家庭投资的分类包含了银行存款、购买债券、购买保险、投资基金和股票等。银行储蓄在我国是一项很传统，并且较为保守和适用的一种投资方法，债券投资分为国债和企业债券，国债的稳定性最高，企业债券获利大，但风险也大；保险投资也比较稳定安全；基金投资花费较低，流通好，但风险也一直存在；股票起伏较大，风险和收益都存在明显的波动。由于居民规避风险的这种偏好，大部分居民还是会选择择风险小而稳定的存入银行以及国家债券。 通货膨胀往往意味着我们的物价上涨，货币资产价值缩水，购买力降低，那么，在这样的大背景下，我们应该怎样做才能让我们的资产不缩水，并且能够有效防范通货膨胀呢？首先应发现我们面临的几大问题： 一、家庭投资主体资产能力有限、投资意识不强 “小富即安”的生活习惯，使国人养成了许多家庭对金融投资了解的深度不够，认为金融投资是中高收入家庭为了寻求额外回报，提高生活质量的冒险游戏。在这种目标意识下，类似于保险产品、银行理财产品这些具有社会性和优越性的金融投资项目在市场中并没有得到充分的发展。家庭投资者往往只考虑收益预期很明显的存款类和国债的投资。另外，在当前市场经济的背景下，大部分追求高收益的居民尚不具备足够的理财知识，他们的金融知识缺乏，还有的甚至于“羊群效应”的结果，别人炒股我即炒股，别人投资我即投资，使得家庭金融投资缺乏合理的判断，具有盲目性。这就容易造成投资质量低下，收益降低的结果。 二、家庭选择金融产品单一 查阅近几年我国家庭金融资产分布的状况，不难发现，我国家庭金融资产结构并不合理，“存折”占将近八成。也就是说，尽管金融理财渠道越来越宽，但基金、保险、债券、股票、黄金、期货等理财方式并没有得到国人足够的青睐。局面呢目前持有大量储蓄存款的做法虽然很稳妥，但并不合理。储蓄存款与其他理财方式相比，并不能让资产增值，从长期看也抵御不住通货膨胀的压力。工商银行某理财经理曾表示：“家庭金融资产大致应该成金字塔状，即以银行存款和保险产品为主的‘塔基’应占40%~50%，以债券、人民币理财产品等收益性相对较强的产品为‘塔身’，占得30%~40%，以基金、股票等高收益产品为主的产品即为‘塔尖’，占得比例为20%~30%。” 三、通货膨胀降低了居民可支配收入，金融资产增长受阻碍 收入对于任何一个家庭来讲，不仅是消费的基础，也是居民家庭资产累积的基础。一个家庭的可支配收入是影响家庭金融资产增长的主要因素。首先，可支配收入用于消费和固定资产投资，剩余的资金才来用于金融资产的投资。其次，居民家庭可支配收入与金融资产呈正相关关系，即居民家庭可支配收入增加，家庭金融资产增加。但在通货膨胀持续走高的形势下，工资的增长速度远远比不上通货膨胀增长率，从而导致了名义工资增长了，减去通货膨胀率后实际工资缺下降了。另外，由于通货膨胀，导致物价飞涨，但飞涨的物价并没有使得社会总需求降低，反而令消费的增长快于收入的增长，从而加剧了居民资金紧缺的现象。 那么，我们应如何选择家庭金融投资策略，防范金融投资风险呢？ 首先，我们要加强对金融投资的认识，强化居民的金融意识，理财意识，风险防范意识和提高居民对通货膨胀的承受心理。，家庭金融投资的风险有多种表现形式如资本风险、价格风险、市场风险、利率、汇率风险、投资者个人风险等。了解了这些风险，投资时就可以综合各方面的因素，做出理性的投资判断，选择投资的品种和投资机构，以此来提高金融投资质量。 其次，应根据不同家庭类型选择不同的金融投资方式。家庭金融投资主要以收入水平，家庭结构等为基础，每个家庭对风险的承受能力不同，还要根据其家庭资产结构和风险类型的承受能力进行投资判断，选择家庭可以承受的风险产品进行投资，以确保投资导致的损失自身是否可以接受。因为，投资是现在的事，收益是未来的事，未来的结果究竟如何，总有不确定性。投资总有风险，并且高的投资收益往往伴随着高的投资风险，若果收益不足以补偿风险可能带来的损失，家庭就不愿意投资。 最后，政府可以对金融市场适当的干预。面对通胀，政府可以采取控制商品需求膨胀的手段或适当提高利率和调整出口信贷等紧缩性货币政策，如利率的变动影响贷款、汇率、证券价格，从而影响居民的储蓄、投资的变动。近几年根据通胀变动使得利率的升降，就是最好的证明。另外，政府还可以控制物价，从而影响市场。 在后危机时代，面对国内外金融市场的动荡，如何有效地引导居民进行金融投资，提供较好的金融投资环境及居民如何正确的面对金融投资，提高家庭金融投资的质量，成为了解决家庭金融投资问题，防范家庭金融投资风险的关键。那么，在微观上，居民需要提高自己金融投资的水平，树立长期的投资目标意识，在宏观上，国家需要正确定位自己的角色，充分发挥出为市场保驾护航的作用。这样从多个角度分析家庭金融投资所存在的问题，并提出通过加强居民对金融投资的认识，提高金融投资风险意识，选择适合居民家庭实际情况的金融投资策略和，选择适应居民家庭风险承受能力的投资品种，不可盲目跟风，我国金融业便会更好更健康的发展。
家庭金融投资的现状及问题分析 摘要】我国随着市场经济的不断深化，我国经济持续高速增长，人民的生活水 平也随之提高，居民们也越来越关注如何使手中的资金得到保值和增值这一问题上，因此，投资理财逐渐成为家庭的重要经济活动。然而，进行投资如何能平衡 收益和风险两方面，仍需要进行思考。本文对家庭进行的投资进行研究，说明我 国居民的当前情况以及与家庭相关联的风险,以促进我们国家家庭投资的可靠发展。【关键词】家庭投资；风险；收益 由于我国经济的发展，能够分配的资金变得越来越多，金融投资也因此被看 作是现在的家庭投资特别重要的部分。然而，随着国内外资源价格的普遍上涨， 外资资金大量流入中国市场，货币供给和信贷投放快速增长，通货膨胀愈演愈烈。2008年至2011年，由于全球范围内的能源价格，初级产品价格上涨，通货膨胀 的增长势头没有减弱，形式仍十分严峻。专家指出，2013年通货膨胀压力仍然较 大农产品和服务类价格都存在上涨压力。通货膨胀导致家庭财富的不断缩水，央 行不断加息。可是面对不断上涨的物价，房市调控政策的实施，中国股市的动荡 不稳，寻找一条适合自己家庭的资产保值投资方式，已经成为家庭在投资过程中 必须慎重考虑的首要问题。 家庭投资是指家庭成员在满足其消费需要后将多余资金进行以赢利和保值的投资 活动，以形成多种形式的家庭金融资产的行为。家庭投资主要包括实物投资和金 融投资。目前来讲，家庭投资的分类包含了银行存款、购买债券、购买保险、投 资基金和股票等。银行储蓄在我国是一项很传统，并且较为保守和适用的一种投 资方法，债券投资分为国债和企业债券，国债的稳定性最高，企业债券获利大， 但风险也大；保险投资也比较稳定安全；基金投资花费较低，流通好，但风险也 一直存在；股票起伏较大，风险和收益都存在明显的波动。由于居民规避风险的 这种偏好，大部分居民还是会选择择风险小而稳定的存入银行以及国家债券。 通货膨胀往往意味着我们的物价上涨，货币资产价值缩水，购买力降低，那么，在这样的大背景下，我们应该怎样做才能让我们的资产不缩水，并且能够有 效防范通货膨胀呢？首先应发现我们面临的几大问题： 一、家庭投资主体资产能力有限、投资意识不强 “小富即安”的生活习惯，使国人养成了许多家庭对金融投资了解的深度不够，认为金融投资是中高收入家庭为了寻求额外回报，提高生活质量的冒险游戏。在 这种目标意识下，类似于保险产品、银行理财产品这些具有社会性和优越性的金 融投资项目在市场中并没有得到充分的发展。家庭投资者往往只考虑收益预期很 明显的存款类和国债的投资。另外，在当前市场经济的背景下，大部分追求高收 益的居民尚不具备足够的理财知识，他们的金融知识缺乏，还有的甚至于“羊群效应”的结果，别人炒股我即炒股，别人投资我即投资，使得家庭金融投资缺乏合理的判断，具有盲目性。这就容易造成投资质量低下，收益降低的结果。 二、家庭选择金融产品单一 查阅近几年我国家庭金融资产分布的状况，不难发现，我国家庭金融资产结 构并不合理，“存折”占将近八成。也就是说，尽管金融理财渠道越来越宽，但基金、保险、债券、股票、黄金、期货等理财方式并没有得到国人足够的青睐。局 面呢目前持有大量储蓄存款的做法虽然很稳妥，但并不合理。储蓄存款与其他理 财方式相比，并不能让资产增值，从长期看也抵御不住通货膨胀的压力。工商银 行某理财经理曾表示：“家庭金融资产大致应该成金字塔状，即以银行存款和保险
金融行业环境分析 一、宏观环境 1、政治环境 去年，中国履行加入世贸组织的承诺，开放金融市场，监管层也倾向于逐步放开市场，并且一些股改之后的大型国有金融企业，如中国银行、中国工商银行、中国建设银行等等，纷纷回归A股市场。在这一系列利好因素的作用下，金融行业出现了繁荣。 2、经济环境 中国经济持续高速的增长，房地产和股市异常火爆。在人民币升值预期的影响下，外国投资者都看好中国市场，大量外国资本涌入中国市场。 但是，在今年年初，中国出现了通货膨胀，央行连续加息和提高准备金率也抑制不了经济过热，央行还使用一些其他方法防止通货膨胀。与此同时，物价上涨也成为一个严重的问题。高房价也从一个经济现象演变成危及民生和社会稳定的政治问题。 3、文化环境 中国由于历史原因，金融业的发展不同于西方国家，曾经出现过断层，至今也没有形成完整的、成熟的金融体系。而且在中国古代，儒家思想占主导地位，商人的社会地位很低。 中国原本是自给自足的农耕经济，也没有形成现代商业。再后来，受马克思激进的政治干预思想的影响，很多商业活动是被禁止的。例如，中国人对房地产的认识就都不同于西方，中国一直是农耕社会，开发商富豪和房奴，就像地主和农民，土地问题在中国两千年历史上都是一个能够引起社会动荡的问题。 4、技术环境
中国金融业尽管使用了一些先进的技术，如网上银行，ATM机等等，但是，由于商业信用的缺失，有很多涉及信用货币的业务都没有开展，也缺乏相关技术。 二、行业分析 1、民生银行SWOT分析 优势（Strength）：机制灵活，产品设计能力优秀，定位于中小企业 弱势（Weakness）：资金成本过高，网点太少 机会（Opportunity）：利用中小企业的优势，进一步提高业务 威胁（Threat）：容易受到大型国有商业银行和外资银行的夹击 2、潜在的竞争者 小银行，如浙商银行，中信银行等等，以及新建立的银行。 3、竞争分析 竞争对手名称：中国银行、中国工商银行、中国建设银行、招商银行、花旗银行竞争对手常规比较
金融投资的现状与发展 一、金融投资的现状 随着我国商品经济的逐渐强大及社会经济体制的变革，我国原有的实 物投资构成也在逐渐地变化发展，进而推动了金融投资的完善和良好 发展。大众的投资理念也随着社会主义体制的深入改革逐渐转变为金 融投资，这是一条持续完善和成熟的道路。但是，因为我国是以社会 主义市场经济为主导的特殊的计划经济，对金融投资行业的发展有一 定的作用力，这也使其在发展的历程中挑战与机会并存。 （一）从资本市场发展情况分析首先，金融市场中直接融资的能力比 较弱，企业公司融资过度地依靠银行等金融机构。从整体上来看，资 金主要来自于银行贷款，巨额的贷款数目使得M2/GDP比例变大，这就 意味着整个社会的货币供应量多数来源于银行。而银行为了转嫁风险 就增加贷款，导致银行贷款环境出现些许不良风气，从局部上来看， 则是企业要承担巨大的财务风险，其财务杠杆率高达70%～80%。其次，市场没有形成一个完善的体系。目前，中国的金融体制管理过程主要 是把经营与监管分开管理，并且整个金融业的业务相互没有交叉进行。具体来讲，证券行业、银行系统和保险等行业的业务范围分割清晰。 这在减少传递金融风险的方式的同时，防碍了资金在金融行业的有效 流通，从而影响整个金融市场的运行效率。例如，2012年国内的贷款、存款差额持续增加，银行在市场投资中注入了大量资金，随着投资收 益的减少，央行发行的票据及国债只保持了1.7%的招标率，较之同年 的存款利率存有较大差距，导致银行的收益低于成本，提升了投资风险。 （二）从融资工具等方面分析金融投资在发行、交易等部分环节的问 题也持续出现。我国的金融市场发展不完善，其运行机制表面上平安 无事，暗地里却存有着严重的误差和扭曲，这对我国金融行业发展的 影响极其明显。造成这种状况的原因是复杂多样的，其中主要原因可 分为以下两点：第一，受商品经济发展水平等经济因素的制约；第二，