浅谈高速公路经营企业的现金流量管理(一)
论文关键词：企业现金流量管理
论文摘要：本文主要对高速公路经营企业加强现金流量管理的重要性和关键环节，进行简要的阐述和探讨。
高速公路经营企业是实行特许经营制度的公司制企业，其主要业务为收取车辆通行费，并发展与之相关的配套服务业，可以说其收入基本上为现金交易，且流量较大，因此如何DIJg~,该类企业的现金流量管理，使其发挥最大的经济效益?是本文所要探讨的目的所在。
1．加强现金流量管理的重要性
1．2加强现金流量管理是企业生存的需要。
企业在市场中生存的基本条件有两个一是以收抵支，二是到期偿债。如果一个企业不能长期保持以收抵支和偿还到期债务的能力，那么即使它是一个盈利非常好的企业也将面临破产的风险。因为盈利并不代表着有足够的现金可以用来支付。据记载，破产倒闭的企业中有85％的是盈利企业，终究其破产的原因是现金流出现了问题，简单地说就是收支不平衡，因此现金流量管理是决定企业存亡的重要因素。高速公路投资额大，贷款一般占到项目投资额的50％左右，最高可达到65％，因此做好资金规划，保证到期偿还债务是每一个高速公路经营企业所要面临的重要任务。
1．2加强现金流量管理是企业成本控制的需要。
由于高速公路经营企业背负着巨额的债务，每年的利息支出在公司总成本中的比重较大，如江苏连徐高速公路有限公司每年的财务费用占到公司总成本的45~／；左右，因此合理规划现金收支，提高现金利用率，降低财务费用是成本控制的一个重要内容。
1．3加强现金流量管理是企业对外投资与发展的需要。
高速公路经营企业是实行特许经营制度的公司制企业，公路收费权是其获取经营收入的最主要的物资条件，一旦收费期限届满，它将失去持续经营的基本条件，因此在收费期限内，要合理调配资金流量，充分利用闲置资金进行对外投资，增加获利能力，延长企业生命期，为企业持续经营、长期发展提供条件。
2.加强现金流量管理的关键环节
2．1科学合理的编制资金计划，作好现金流量预测。
科学合理的编制资金计划，进行现金流量预测，是做好现金流量管理的首要条件。高速公路经营企业现金流量较大，收入较为稳定，但也较易受到国家宏观政策调控和周边经济区域发展的影响，因此要充分考虑各方面影响因素编制现金收入预算。在编制现金支出预算时，要根据工作计划，按照“轻、重、缓，急”的原则统筹安排，对每一笔资金都要进行实时控制，尽可能地实现现金的零库存，保证资金的低成本。
2．2做好现金的收入管理，确保各项收入的及时足额入账。
做好现金的收入管理，是保障高速公路企业正常生产经营活动的基本前提。目前我国大多数高速公路采用省域联网收费模式，半自动收费系统，即人工判别车型、计算机管理、闭路电视监控、人工收费。收费站是最基层的收费管理机构。收费站收费车道内收费员负责收取车辆的通行费用，收费车道控制机根据车辆在路网上的行驶里程，计算出应收费额，并控制车道设备的动作，将数据上传收费站计算机；收费站计算机定时汇总各收费车道的数据信息，统计各路段的应得份额，收费计算机存储，打印报表，并将统计信息上传公司各监控中心计算机系统；各监控中心将采集到的统计信息总后上传到公司总监控中心计算机系统公司总监控中心汇总后将统计信息上传到路网管理中心计算机系统；由路网管理中心根据各公司上传的统计信息，汇总整理，打印出通行费收入拆分报表，作为各家公司收入的凭证及代收别家公司路段收入的汇出凭证。为此，高速公路经营企业现金收入的管理主要包括收费员收取车辆通行费收入的管理、收款银行上门收取收入的管理以及路网内各公司拆分收入的管理。
由于高速公路监控设施对收费员的收费过程进行了全过程监控和录像，实时有监控室值机人员监督，再加上联网收费软件本身的设计以及票据的稽核作用，可以说内部控制措施很完善，因此对收费员收取车辆通行费收入的管理在这里不需要强调什么。这里所需要强调的是公司必须加强与银行之间的合作，因为无论是银行上门收款服务，还是路网内各公司之间拆分收入，这两项工作都离不开银行的支持与合作。银行及时的上门收款服务既保证了资金的安全，又可将资金及时地归集到公司所开设的收入结算专户上。但在实际工作中，银行往往由于这样，那样的原因，致使现金收款或入账不及时，给公司收入管理带来了一系列问题。由于现金入账不及时，导致公司拆给别家公司的收入拆不出去的现象偶有发生。还有，银行为了自身利益囤积资金，对路公司要求拆分的收人进行延期划出，损害了各路公司的利益。因此，加强企业与银行之间的合作是做好现金收入管理的一个重要环节。
对企业现金流量管理问题的研究 摘要:现金流是企业的血液,现金流量管理是现代企业财务管理的核心。由于会计信息失真,报表使用者更相信“现金流”而不是“利润”。从会计信息披露的角度看,企业可以编报报表创造利润,但难以“创造”货币。从现代经济的发展看,企业的资金管理日益集中化、精细化,许多企业由于资金控制能力不足,从而付出了沉重的代价。因此,现金流量管理问题理论和实际应用凸显重要。 关键词:现金流量;财务管理;利润 一、现金流量管理的意义 1、对现金流量的反映可以增加企业决策的实效性。现金流量是按收付实现制原则计量的,与实际资金运动相一致。由于权责发生制下计算的利润存在许多人为的因素,所反映的会计信息具有一定的局限性,因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,对于企业经营决策更具实效。 2、利用现金流量更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程,实质是从现金到物质又由物质到现金的过程,通过现金流量的管理,使企业的现金流动置于监控之下,有利于杜绝体外循环等弊端,控制了现金的流入、流出。加强了财务监控的力度。 3、现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要威胁来自两个方面:一是长期亏损、不能以收抵支;二是资不抵债、不能偿还到期债务。可见,企业的兴衰,直接原因不在于利润,而是现金流量。 二、现金流量管理的目标 1、实现经营性现金流量最大化。过去认为,现金流量管理的总目标认为是实现经营性现金流量最大化。这种观点产生于利润为中心的财务管理阶段,有其历史必然性。同时也认为企业的现金最终来源于企业核心资产创造的经营性现金净流量。企业最大的、最核心的利润来源于经营活动,经营活动产生的现金净流量越多,为企业带来的利润也大,视利润最大化理念的现金管理总目标可以理解为经营活动现金净流量最大化(假定利润与现金流同步)。但利润最大化可能使企业的行为短期化,管理者过度浪费资源而放弃企业的可持续发展。对它的反思又迫使人们提出自由现金流量概念。 2、自由现金流量最大化。自由现金流量早在20世纪80年代就已由西方学者提出,它在成熟资本市场上在公司价值评估业中得到了非常广泛的应用。自由现金流量除了是公司价值评估体系中最为重要的环节之一外,其在衡量公司经营业绩及投资价值上的表现更是优于净利润、市盈率、经营活动现金净流量等指标。自由现金流量是在经营性现金流量的基础上,扣除企业必要的维持可持续发展的资本性投资后剩余的现金流量。因为它是企业经营产生的真正的、可持续发展的
企业战略性现金流管理的探讨 随着许多公司在经济衰退中面临的巨大压力，出现了诸多公司看似健康却由于现金周转问题而崩溃。事实证明，决定企业兴衰存亡的是现金流，现金流管理是企业价值创造的根本。统计资料表明：在发达国家，大约80％的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，盈利质量和现金流量问题越来越受到证券分析师和企业界的关注。现金流管理的研究引起学术界的重视，现金流管理成为许多报刊和着作讨论的热点。本文从战略性现金流管理的特征人手，就现金流管理的相关问题进行分析探讨。 一、现金流量管理的现状及存在的问题 （一）现金流研究的成果不丰富尽管现金流量成为衡量企业财务健康状况的重要标准，“现金是驱动企业前进的基本动力一缺乏现金的企业必定失败”逐渐成为理论金融、财务等方面学者的研究兴趣。从20世纪70年代以来，现金流管理方面的研究主要有：（1）影响现金流的因素分析研究，主要研究企业内外和企业营运对现金流产生的影响，代表性的是丹尼森关于销售增长和通货膨胀压力对现金短缺诱导效应的研究；（2）现金流量指标在企业财务分析评价中的作用研究，代表性的是瓦尔特的现金流指标与危机预警的财务分析；（3）现金流与投融资活动关系、投资决策和融资决策及股利支付行为与现金流关系的研究，主要以詹森的自由现金流理论和梅耶斯、麦吉娅夫的啄食顺序理论为代表；（4）尤金。法玛（EugeneFama）、詹森（Jensen）等人的现金流信息对外部市场有效性影响的研究；（5）基于现金流的价值评估的研究，主要以詹森（Jensen）的自由现金流量理论为代表，由于代理成本的存在，大量的自由现金流量倾向于以资本形式外溢越出企业边界，寻求外部收益，提升企业价值。 从实践方面看，实务界对现金流的关注和管理实践还非常不系统和规范。尽管理论界的研究成果，引起了实务界的广泛借鉴。许多跨国公司在管理实践中探索强化现金流管理问题，但大多都是以现金流分析为主，大多企业只是把经营性现金流量或自由现金流量为作为指标纳入业绩考核评价体系，并没有建立起完整现金流管理和控制体系。 （二）我国对现金流管理的关注不够我国初步关注现金流状况也始于近几年，初步认识到企业发展的内在活力反映在经营的现金流量方面，所以，关于现金流的理论和实
浅谈企业现金流量管理 【内容摘要】 现金流量管理是财务管理的重要内容，是保证企业财务灵活性和流动性的关键，是财务管理的核心。企业现金流量管理与其经营各项管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。本文对企业现金流量管理现状及存在的问题以及企业现金流量管理控制的措施做出详细分析。 【关键字】 现金流量现金持有量现金流量日常管理 现金流量是企业的血液，“现金至尊(cash is king)”是现代企业财务管理的基本理念。现金对于一个企业来说已经变的越来越重要，现金流量已经成为企业信誉、企业发展潜力和企业价值评估的重要指标。对企业内部而言，现金流量之于企业如同人体中的血脉，良性现金流量可以使企业健康成长。所以，企业加强现金流量管理对企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展能力越来越重要。 一、企业现金流量管理现状 现行很多企业现金流量管理,缺少专门的、统一的、集中的资金管理系统，各个子公司、各个银行、各种业务对资金流动的调控没有形成关联在一起的整合信息，缺乏有效监督机制和决策机制,造成极大风险。目前大型企业普遍实行的是财务集中管理，其形式有结算中心、内部银行和财务公司等，而现金流量的集中管理，是财务集中管理的核心。资金集中管理，从收支两个环节把握住集团的资金流动，保护现金资产的安全性，既降低资金成本，又有利于发挥资金的整体优势，从而大大提高资金的使用效率和效果，优化企业的资本结构，为实现整体目标和长远规划、企业财富最大化的目标提供前提。
企业现金流量管理存在的问题及对策研究 【摘要】现金流量管理是现代企业资金管理的基础和资金运转核心，是现代企业规避财务风险的首要屏障。本文在论述企业现金流量管理的涵义的基础上，分析了企业现金流量管理中常见的问题，并提出了解决对策。 【关键词】现金流量管理；问题；对策 1.现金流量管理概述 1.1现金流量的涵义 现金流量即现金流，是某一时间段内企业现金流入和现金流出的数量，能动态反映经济活动，对经济活动起保障与控制作用的货币收支。现金流可理解为在运动状态中的现金。在财务上，现金流是现金及其等价物的总和。现金流不仅体现企业的活力和竞争优势，而且能够揭示企业的财务风险和经营风险。企业财务管理的目标是为企业创造价值。企业价值源于获利能力、资产管理效率、营销能力等，但这些最终都表现为企业的现金流量，即现有资产创造未来现金流量大小的能力。因此，现金流管理对现代企业来说，有着非常重要的意义。 1.2现金流量管理的重要性 现金是可以立即投入流通的交换媒介。现金是企业中流动性最强的资产，可以直接作为支付手段，同时也是收益性最差的资产。企业置存现金的主要目的是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。现金是企业生存与发展的命脉。流动的现金犹如企业的血液，必不可少。现金流贯穿整个企业经营的始终，没有了现金流，企业就如同被抽干了血液的人体，也失去了生存的价值。因为企业的收入与支出最终都表现为现金的流入和流出，一旦大量的收入最终无法表现为现金的流入，企业就会面临诚信危机，最终被迫申请破产保护，如韩国的大宇、美国的通用、中国的巨人等。现实中投资收益率并不低，甚至是高利润伴之以现金短缺，常常是困扰企业经营者的尴尬事情。
中小企业现金流量管理分析 【摘要】二十世纪七十年代以来，中小企业在全球各个角落的国家和地区都得到了普遍的飞速发展。从国际比较上看，无论发达国家、新兴工业化国家，还是发展中国家，都存在大量的中小企业，并且在经济发展中扮演了重要角色。本文从中小企业加强现金流量管理的必要性及方法措施进行简要阐述。 【关键词】中小企业，现金流量管理，目标措施 随着中国经济的发展，中小企业在我国经济发展过程中起着越来越重要的作用。占有中国企业很大比例的中小企业要能长期生存、发展壮大，必须加强对企业财务管理中的现金流量管理。 一、加强中小企业现金流量管理的必要性及内容 近年来，中小企业在我国经济体制改革的春风中生机勃勃、迅猛发展，其总量已占到全国企业总数的95%左右，在国民经济发展、产业结构调整和社会稳定方面具有独特作用，并在推进国民经济增长、缓解就业压力和优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。然而在中小企业辉煌的表象背后却潜藏着其自身基石的薄弱，据资料显示，世界500强企业平均寿命在45岁左右，然而我国中小企业平均寿命却仅为2.9岁。是什么原因导致中小企业如此短寿？在市场竞争剧烈的今天，许多因素影响着企业的生存发展。但从许多公司甚至大公司的倒闭来看，无一例外都有共性，过度负债不能偿还到期债务及无法支付企业正常运营需要的资金最终导致企业破产。企业的目标是盈利，而盈利的前提是生存，长期亏损、收不抵支、不能及时偿还到期债务常导致企业破产，企业的生存威胁直接来源于资不抵债。由此可见，企业的兴衰存亡，直接原因不在于帐面利润，而在于现金流量。帐面收益不能反映企业的实力，加强现金流量管理才是关键。 现金流量是指企业在一定会计期间内按收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及差量。现金不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出不平衡。为追求现金流量的平衡，保持现金流量的通畅，必须加强企业现金流量管理。现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动的财务管理活动。现金流量管理的内容包括：现金预算管理、现金流入与流出的管理、现金使用效率管理和现金结算管理等。 二、中小企业现金流量管理的目标 中小企业由于规模相对较小、资信不足、筹资能力和抗风险能力弱，同时重生产与销售，忽视财务管理，会计核算能力薄弱，缺乏内控，随意性大，注重短期利益，缺乏对现金流量的管理，中小企业存在的这些问题需要我们通过财务管理、加强现金流量管理予以解决。对于中小企业而言，现金流量管理的基本目标
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/5812479418.html, 浅谈企业现金流管理 作者：王彩霞 来源：《经营者》2020年第16期 摘; 要;现金流是企业的生命线，在拓展企业的市场规模和发展业务期间，都需要大量资金来维持企业运作，特别是针对企业研发产品、生产产品等经营活动，会消耗大量资金。现金流的稳定对企业的稳步发展会产生较大的促进作用，因此需要企业加强对现金流的管控，使企业的经营水平得到进一步提升。 关键词：企业;现金流管理问题;措施 一、现金流管理概述 现金流是指在整个企业运作中资金的流动状况，在企业的产品生产、原材料采购、产品销售等各个环节，都会涉及资金的流入、流出。企业内的现金流入大多数都是企业向外提供服务销售产品所收到的资金回报，以及应收账款回收时获得的资金。现金流会贯穿于企业的生产、研发、资产购置、债务偿还、支付股利等环节，企业的现金流入和流出所产生的差额就是现金的净流量。现金流的管控更多的是使现金资源能够被合理使用，使现金资源利用价值得到提升，保证整个企业的资金链稳定，提高企业的资金运作周转水平，促进企业各业务正常开展。 二、现金流管理的问题 （一）企业对现金流管理的认识不够深入 企业经营管理人员多数认为财务管理工作中的重点是会计核算，有一些企业的经营人员认为只有完成公司经营目标，才能够实现企业经营规模的扩增，然而对于企业的现金流管理却不太重视。企业大力拓展产品市场，开展产品研制生产，而造成企业面临资金危机频发。企业部门人员认为资金管理是财务部门的工作事项，这就不能够重视资金管控工作，以及不能给予现金流管理更多的关注，造成企业内部的现金流管理存在许多漏洞，会带来许多资金风险。 （二）企业现金流管理地位不高 有些企业的现金流往往停留在现金预算和现金使用分析阶段，然后未能够将现金流的管控提升到企业的战略层面。财务战略往往作为一个职能战略，需要与企业的总体战略相衔接，才能够使企业现金流提升到企业的整体战略层面上来。但有些企业经常忽略对资金的控制，认为现金流管理对业务运作影响不大，只是将现金流作为一种职能工作，由财务人员加强对现金使用的监督，只要不出现违规占用资金、挪用资金的情况，就满足了日常的现金流管理工作目的。
浅谈现金流量管理
目录 1.企业加强现金流量管理的相关概述 (1) 1.1现金流量管理的界定 (1) 1.2现金流量的特点 (1) 1.3加强现金流量管理的必要性 (2) 2.目前现金流量管理存在的问题 (3) 2.1现金流量管理存在误区 (3) 2.2对现金流量管理的认识不足 (3) 2.3现金流的导向作用还很弱 (4) 3.完善现金流量管理的建议 (4) 3.1强化现金流量管理意识 (4) 3.2定期编制现金流量表、现金流量预算表 (4) 3.3严格考核 (5) 3.4加强现金流量风险预警 (6) 4.结束语 (6)
1.企业加强现金流量管理的相关概述 1.1现金流量管理的界定 现金流（Cach Flow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、分析与评价。企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与流出也不平衡。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的管理，对企业的现金资源进行合理配置。因此，研究和加强现金流的管理意义十分重大。 1.2现金流量的特点 企业的现金流量具有内在的本质属性，这主要反映为共存性、不完全相关性、阶段性、非同步性、非对称性和影响因素多元性。认识并研究现金流量的本质属性，有助于现金流量信息的收集、制作、传播、分析和运用现金流量信息，对提升现金流量管理水平也具有不可估量的作用。 （1）共存性。现金是企业从事生产经营的必要条件，如果没有充足的现金，企业都不能够开展生产经营活动。所以现金流量和企业相随相伴，具有共存性。 （2）不完全相关性。企业现金流量遵循现金收付实现基础，以现金为核心，只有企业实际发生现金收付，并使企业现金总额发生增减变动的经济业务事项时，现金才可能发生流入或流出。 （3）阶段性。根据产品的市场供销情况的变化，企业的生产经营大致经历了引入期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。处于不同阶段的企业，其先进流量状况不尽相同，各有特征。此外，阶段性特征还表现在同一阶段不同时段的现金流量不同。由于企业采用的经营策略不同，或者所处的大环境和小环境发生变
企业现金流分析 一、现金流量大结构 20世纪90年代以后，随着企业财务的不断演化，整个会计准则发生了重大变化，衍生出了现金流量表。 具体来说，现金流主要包括四部分： 1.经营活动产生的现金流 经营活动产生的现金流，包括企业的生产活动，如研发、采购、物流、生产、制造、销售、资金回笼的过程。在这个过程中，总会产生现金的流入、流出，即要核算企业经营活动中一切与经营有关的流入和流出最后的差额。 企业只重视利润是不行的，因为有时利润可能仅停留在账面，不能变现。从某种程度上说，变现决定企业能否获得更多的银行信用、更高的融资额度、更高的企业可持续发展的动力。因此，现在很多企业开始重视“现金为王”。 2.投资活动产生的现金流 企业的投资活动和生产经营活动虽然有关系，但不是直接关系。由于企业用于投资活动产生的现金流也会发生现金流入和现金流出，所以需要计算净额。 3.筹资活动产生的现金流 一般来说，企业总会发生与筹融资有关的现金流动和现金流出，最后也需计算出净额。 4.净现金产生的现金流 通过对企业各项资金的加减计算，最后得出净现金，或者叫现金等价物，比如支票、银行汇票、企业债券等都可以折算成现金。 这以上四项中，经营活动、投资活动、筹资活动所产生的现金流净额都能计算出来。 【案例】 夏新现金流量表结构分析 2002年到2004年，夏新的现金流量表共有4项内容，其逻辑关系是经营活动产生现金流量净额加上融资减去投资，等于最后的净现金和现金等价物净增加值。 如表1所示。 表1 夏新2002-2004年现金流量表结构分析 单位：百万元
由表1可知，从2002年到2004年，夏新经营活动产生的现金流量净额呈逐年下降的发展趋势，而且经营活动净现金为负，意味着亏损。如果单纯看损益表，夏 新的净利润为正，但是其经营活动产生的现金流量净额为负，这就意味着入不敷出，只有借钱才能还债。由于现金的回流速度小于借款速度，所以肯定有存货，企业被 迫用新借款还旧债，而且还有部分冲抵存货。筹资活动是正数，现金流量净额是负 数，证明其肯定花了部分钱投资。夏新的投资流量金额之所以是负数，是因为它把 钱花在了打商标官司、购买商标上，所以最后的净现金为负，即它的主营现金流入 已经不足以支付本年度主营业务所需要的资金。换言之，它的资金总量小于现金储 备，为保证企业正常发展，不得不通过筹资来维持资金链条。 因此，判定企业是否值得投资时，要看主营业务创造现金的能力是否很强。如果能力不足，现金的流动性一定会增大，企业就会被迫花很大的代价进行融资。 由现金流量表可知，企业要想控制经营活动产生的现金流量净额不是负数，最简单的办法是用筹资活动弥补经营活动产生的缺陷。在上述案例中，夏新筹资活动的现金流量净额不能弥补经营活动产生的现金流量净额，这个比率大概是50%，即它的资金缺口始终维持在40%多，换言之，夏新电子每年的资金缺口占到整个现金流总额的比重超过了预警线。所以，筹资活动产生的现金流量净额至少要与经营活动产生的现金流量净额持平，甚至略大于经营活动产生的现金流量净额，这样才会有富裕资金。 二、现金流量循环要点 1.现金循环需要注意的重要环节 企业做现金流量表年初余额时，需要考虑的因素包括：年初时，是否有应付账款项；期初时，要考量上一年度是否有现金结余转入，采购、研发、在产品、产成品是否需要资金；此外，还有人工费用、应收账款是否需要提前兑现等。需要注意的是，应收账款分期初余额和期末余额，期初时，要看上一年度结转应收账款是否有要不回的款项，应收账款最大的特
1 引言 1．1 研究背景 资本的多少决定着企业的发展，而融资却是企业资本运动的起点。企业不同的融资决策和融资方式会导致不同的融资结构，从而形成不同的资本成本、利益冲突和财务风险，最后对公司的市场价值产生影响。所以如何找到一个最优的资本结构，不仅是股东和债权人的一致目标，也是一直以来金融研究领域的重点内容。 我国市场经济的重要组成部分之一是证券市场，证券市场凭借着在筹集资金速度快和筹资规模大这两方面所占的优势，慢慢成为了上市公司扩大生产、优化资源配置的重要融资渠道，而这些单凭企业自身、银行贷款和政府支持是无法达到的。 在证券市场进行股权融资这一方式，除了在一定程度上解决了企业自身资金不足所带来的问题，还能让上市公司转变经营机制，从而提高经济效益。然而，伴随着我国证券市场的发展，上市公司融资逐步偏好股权融资，而内源融资和债务融资比例相比之下较低，这一现象和发达国家资本市场的一般规律不相符，容易让人质疑这种融资偏好是不是一种合理的选择。 出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，从而全方面地了解各种融资方式，依靠我国资本市场发展，用最低的成本筹集到公司发展所需资金，优化资本结构，改良治理结构和产权结构，快速成长，提高自身的竞争能力，从而立于不败之地。1．2 研究目的及意义 按照发达资本市场一般规律，内源融资和债务融资的融资比例相比之下高于股权融资，但事实上却不是这样，出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因。 通过对我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，在全方面了解各种融资方式的基础上选择适合公司发展的方式，从而使得公司更好的发展。 1．3 研究框架
经营管理 浅谈企业现金流量管理 冯碧霞 (云麒麟(武汉)科技有限公司，湖北武汉430000) 摘要：现金流量是企业流转的血液，对企业来说非常重要，它在企业价值管理和战略管理中起着至关重要的作用。然而现如今企业在现金流量操作管理中，仍然存在诸多问题和不足，主要表现在企业经营者和参与者现金管理 意识淡薄、现金流量预算制度不科学、现金流管理缺乏财务战略规划等方面的问题。本文首先介绍了现金流量管理 的概述，其次概括介绍了企业现金流量管理存在的问题，最后针对问题探求解决方法和应对措施，为企业现金流量管 理提供具有参考价值的依据。 关键词：现金流管理；问题;控制；措施 中图分类号:F275文献识别码：A文章编号：2096-3157(2019)20-0039-02 现代企业在实际经营过程中最核心的资产就是现金，而现金具有强流动性、低成本交易的显著特性。行业界众多财务专家会计学者一致认为现金在企业的地位比利润更高，“现金为王”的管理理念正在被更多的现代化企业管理者所接受，它驱动了公司价值利益。现金是企业生存和发展的基础,如果企业没有充足资金就无法正常的运转，这种情况一直得不到改善，必然会危及到企业的生存，长久下去将导致破产。所以，现代化企业财务管理的核心就是在提高企业现金流管理水平的同时，对现金流进行科学有效的管理。因此，企业应提高资金周转率,降低资金成本，进而提高企业抗风险能力，保障企业基本生存和持续发展，让企业在激烈的市场竞争中更具核心竞争力。 一、企业现金流量管理概述 现金流量管理，是指在企业经营、投资和筹资等活动中，企业运用现金流量作为财务管理的重要手段,兼顾长期和短期收益，对现阶段和目标阶段内的现金流动，在资金数量和收支时间估算、把控、执行、信息输出和评估方案的分析点评。因此，企业可以依据现金流量的评估和分析等，从而充分有效的配置企业资源，提高现金的使用率和资金的周转率，让企业资金成本降低,保障企业长期的经营发展。 二、企业现金流量管理存在的问题 1.缺乏现金流量管理意识 我国财政管理部门在上世纪末期对企业现金流量表的编制就有明确的规定，但是很多企业对现金流量管理的重要性没有足够的重视,现金流量管理工作还停留在日常经营活动的现金收支核算及事后事项的分析，而对事前的预测、事中的控制很少做到。企业在现金流量设置流程、财务状况分析等相关现金流量管理工作也存在不少问题,从而对企业自身的经营情况不能够全面了解，给企业在经营管理过程中造成不必要的经济损失。因此，企业经营者作为企业发展的主力军，不能正确认识到现金流量管理对企业的重要性，只将会计利润作为评价企业经营的重要指标，就会造成企业利润高的假象，实际情况是企业忽视了现金流量的管理，让企业在正常经营中遭受资金短缺的风险或不能够正常维持正常的生产经营所需的现金流量，这样必将会对企业后期的可持续发展构成严重的阻碍。 企业全员缺乏现金流量管理意识,众多企业的高层管理者现金流管理意识淡薄，在现金流管理操作层面，参与度和重视度欠缺。实际财务部门的工作者,对现金流量的管理只是停留于表象，通常局限于日常现金流收支和基础的会计核算,财务部门的财务管理水平低，导致企业对现金流量管理意识低下。 2.现金流量管理方法不科学，资金使用效率低下 许多企业并没有意识到信息化对企业现金流管理的意义，导致企业内部各部门间未使用财务信息共享，企业管理层不能及时了解企业自身的财务现状,一旦风险来临，企业管理层无法及时了解并掌握大局，从而不能在第一时间做出有效的应急措施以抵抗风险，进而使企业受到巨大的经济损失。其具体表现:一是许多企业对应收账款的管理没有采取科学系统的管理方法，没有合理的运用信息系统，从而使业务部门和财务部门没有及时对接，导致应收账款的周转期比较长。二是银行存款对账还是采用手工输入方法进行对账管理，并没有采用信息系统自动对账。导致对账不及时，使企业无法及时发现未达账款等存在的问题，不能够及时解决问题。三是企业对存货管理缺乏系统科学的管理，导致存货库存缺乏，影响企业的正常经营,或是库存过大，导致资源浪费,使得存货周期过长。 同时企业在资金收入及需求预测方面没有科学的管理方法和完善的管理制度,导致企业各业务部门很少主动参与到资金管理中来，让资金需求计划只是纸上谈兵，不能合理高效的做好资金管理计划，使企业现金流量产生不均衡、不稳定的现象，从而可能导致企业做出不正确的决策，使得现金管理的效率低下。 3.缺乏完善的现金流量预算管理机制 很多企业虽然有现金预算管理制度，但是不够完善。在实际现金流量预算编制时，缺乏完整性、科学性和可操作性，可能导致其在实际执行时随意操作性大，经常变动。导致现金流量预算只是一种形式，并没有实际起到现金流量控制的作用。 科学的现金流量预算是企业在开始新的经济活动前，企业账务会对该活动即将要发生的成本进行科学计算，以便企 全国流通经济39
第16期2011年8月 企业研究Business research No.16AUG.2011 【财务、资产】 一、前言 现金流量管理是现代企业生存和发展的重要因素，很多企业的营运危机也是源于现金流量管理的不善。如今贷款利息不断上涨、不断收紧的信贷政策，对于大部分将银行贷款作为融资主渠道的企业而言，融资成本攀升已成普遍现象，贷款难、甚至贷不到款的局面也在加剧。愈演愈烈的资金紧张，会使企业现金流状况恶化，从而严重制约整个企业的生产经营和持续发展。在严峻的外部环境下，企业要想能够健康快速的发展，就必须对被视为企业血脉的现金流进行科学的管理。 （一）企业现金流管理存在的主要问题1.现金流投资管理不善 一些企业因缺乏科学正确的财务分析、预测和决策的能力，导致投资管理不善。投资方向的不合理、 投资结构的不科学、或对投资后的项目疏于管理，都会使得现金流转环节出现问题，从而直接对现金流产生的冲击，造成流动资金和营运资金不足。影响到整个企业正常的生产运营，严重的话会使企业破产倒闭。 2.企业良性现金流管理的欠缺或方法过于简单 不少企业对运营资金和流通资金的管理非常薄弱，企业更多的是偏向于重视利润指标，追求销售额和资产总额，设定的计划目标也多是营业额与资产总额，忽视了良性现金流这一重要问题，没能从企业的管理方面设定相关目标。这样容易造成在应收账款与应付账款的现金流管理方面存在缺口，最终会造成不良现金流管理的产生。 又由于企业更多的是偏向于重视利润指标，追求销售额和资产总额，一些企业即使对现金流进行了管理，实践中也往往存在着滞后性和被动性。或仅仅局限在短期内现金流的流出流入的控制，并未把企业的生产经营决策与科学战略管理相互结合起来，像这样过于简单的企业现金流管理方法和流程的效果会大打折扣。 3．企业现金流管理未注重全程控制 很多企业现金流的管理手段都只是侧重于一个事后分析，缺乏了关于事前预测安排以及事中控制的步骤。在实际工作中,很多公司只做到每月编制现金流量表,但没有对现金流量完成情况进 行事后分析,并在分析的基础上编制下期的现金预算表。企业的资金运行方式，具体表现在资金筹集、运用、分配上面，资金的流入流出是企业资金运行的综合表现形式。企业只有实时跟进和反映资金的流动情况，才能确保现金流处于有序高效流动状态，及时筹措资金、 有效控制企业资金分配和运用。而这些需要企业做好事前预测安排、事中监控、事后分析，并将事前的预测与事后分析相结合,才能保障企业正常生产经营，有利于战略计划的开展实施。 （二）改进企业现金流的管理的措施 企业现金流关系到企业财务关系及经营活动的各个方面。在经营的过程中，企业现金流直接影响着企业运营资本创现能力，体现着企业生存、发展的潜力。加强和改进企业现金流的管理措施，可以从以下几个方面考虑： 1．加强财务管理人员的企业现金流管理意识 一个企业的现金能否科学合理地流动关键是取决于财务管理人员。企业现金流的管理人员或企业的管理者应该增强企业现金流管理以及风险管理意识，同时应将现金流管理同企业的发展战略有效地结合起来。企业在进行生产经营活动的时候，要综合分析整个企业的发展状况，把企业的现金流分析和企业的收入支出，以及盈利指标都结合起来。 2．合理预测管理企业未来现金流量，开展现金流量预算管理预测和计划企业未来现金流与管理历史现金流一样是必不可少的。企业在整体的预算管理中，应对未来的现金状况进行预测，合理开展现金流量预算。对企业的未来现金流的预算，能帮助企业及时做出筹资方案、资金调度和使用方案。同时通过统筹规划、现金预算、资金调剂，大大提高了企业内部各组成部分之间现金使用的效率。特别是中小企业对外部资金依赖性强、容易受资本市场变动的影响和冲击，在企业发展规划过程中进行现金流预算管理，预测现金需求量更是显得异常关键。企业应将现金流量预算作为财务预算的核心，作为全面预算重要组成部分，实时对现金流预算进行监控分析。 3.制定科学合理的企业融资决策 企业的融资决策要有超前的预见性，能够及时准确掌握国内 作者简介：余莲（1979—），湖北省英山县人，深圳市广前电力有限公司，会计师。 企业现金流管理存在的问题及改进措施探讨 余莲 （深圳市广前电力有限公司广东深圳518054） 摘 要：现金作为一种企业资本的表现方式，犹如企业的血脉，其循环运动正是企业生存立足的根本前提和实现资本增 值的重要环节。现金流指的是企业经营过程中的现金不断运动，好比是企业生产经营的晴雨表，其影响到企业的资金流动和企业收支的平衡，关乎到整个企业正常的运营和发展。因而，在企业的生产运营及管理中，加强企业的现金流管理就越显得至关重要。 关键词：企业；现金流管理；改进措施 47--
现金流分析是企业经营分析的核心 ～～～4 种分析方法之所以不重视现金流分析， 是因为受“利润=赚钱”的逻辑误导所致。 “一家企业年底对投资性房地产采用公允价值计量，账面上显示赚钱了但没有利润。这说明在权责发生制下，赚钱和利润不是一个概念。”近日，全国会计领军人才、重庆对外经贸（集团）有限公司财务部原总经理杨朝玉接受中国会计报记 者采访时表示，常用的财务分析或绩效评价方法，由于逻辑误导，游离在企业经 营实质之外，不能一针见血地剖析问题和提出真知灼见的建议。长此以往，导致 管理会计被决策层、经营层边缘化和淡忘。为了改变这一窘态，重庆对外经贸（集团）财务人员经过探索和实践，构建了以现金流分析为核心的企业经营分析 方法，从企业经营质量、经营风险及成长性 3 个方面把握企业经营脉搏，助推企 业又好又快发展。 利润不等于赚钱 杨朝玉认为，企业是盈利性组织，利润是资金及其转换物不断循环的产物。“这里所指的利润，是指资金的增加与流入，而不是报表上无资金流对应的账面利润数。”杨朝玉表示，对资金的筹集、使用及增减变动原因进行分析，既能判断企业实现经营目标的程度，又能起到促进企业努力优化现金流的作用。 “之所以提出现金流分析方法是因为常用的财务分析或绩效评价方法存在逻辑 误导。”杨朝玉介绍，目前应用较多的财务分析或绩效评价方法有：杜邦分析法、经济增加值评价法、平衡计分卡法、综合财务指标分析法 4 种。但这几种方法都 不以分析现金流为主要内容。
杜邦分析法从净资产收益率着手，分业务盈利、资产运营、资本结构 3 个方面进 行层层分解和同期对比分析，查找盈利能力高低及其增减变动原因。而综合财务指标分析法则主要对指标完成进度、指标变动情况进行分析。 4 种分析方法之所以不重视现金流分析，是因为受“利润=赚钱”的逻辑误导所致。实际上，在权责发生制下，因存在非付现成本费用、公允价值变动损益及供应链条上资金流与货物流的不同步等原因，利润不等于赚钱。 杨朝玉介绍，重庆对外经贸（集团）业务资金特性尤为明显，这正是他关注现金流分析方法的初衷。重庆对外经贸（集团）成立于 2009 年，是重庆市政府整合重庆市原主要外经外贸企业组建而成，主要从事工程承包施工、国际进出口贸易、小贷等类金融业务。作为外贸企业，固定资产占总资产比例低，资产负债率相对较高，以资金推动业务的开展。因此，资金充足与否和资金链的稳定性，关系着 企业的生存发展。“这就要求我们高度关注资金及其流转，对现金流进行深入细致分析，力求资金供需平衡和确保资金链安全。这成为经营管理的重要手段。”杨朝玉称。 现金流分析的三重功效 杨朝玉认为，通过对企业现金流的层层分解和对比分析，可以准确把握企业经营脉搏，达到正确判断企业经营质量好坏、揭示风险高低和预测其发展能力的三重 功效。重庆对外经贸（集团）在创新财务分析方法时，以目标为导向，从分析视角、分析对象及分析方法3个方面，进行顶层设计，揭示企业经营活动现金流、筹资活动现金流和投资活动现金流。 杨朝玉向记者展示了现金流分析的层级。在对现金流分析时，从现金及现金等价物的增减变动开始，逐层细化深入，逐步分析到经营主体和具体业务现金流，从
虽然企业现金流量管理在企业管理中占有重要地位，但我国当前企业的现金流量管理尚处于较低水平，在很大程度上制约了企业的发展。在企业实务中，绝大多数企业实行的是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算、以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。 现金流量管理是企业管理中的重要组成部分，控制好企业的现金流量，是抓好企业管理的基础，是企业良性发展的前提。本文论述了现金流量管理在企业管理中的不可替代的地位及企业做好现金流量管理工作的措施，从而达成企业最终的经营目标。 企业现金管理的重要性 现代市场经济是一个极其复杂的系统，企业要在这个复杂多变、竞争激烈的环境中求得生存和发展，有效的经营管理不可或缺，而现金流量管理则是其中的核心。由于企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动具有不稳定性，这就导致企业现金流入与现金流出的不平衡，有效的现金流量管理，不仅有利于加强企业财务控制，还能增强企业决策的实效性，更重要的是能够提升企业持续经营的能力，保持企业持续健康发展。 企业现金流量管理中存在的问题 虽然企业现金流量管理在企业管理中占有重要地位，但我国当前企业的现金流量管理尚处于较低水平，在很大程度上制约了企业的发展。在企业实务中，绝大多数企业实行的是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算、以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。 规模较大、管理基础较好的少数企业企图通过内部银行进行现金管理，但收效甚微。虽然有些先进企业尝试使用现代科学方法进行管理，如现金预算、利用银行系统集中与转移现金等，但没有形成完整的管理体系；在理论上，国内对现金流量管理的研究有限，教科书中介绍的也只是西方现金管理的目的、策略以及方法，因此我国企业应加强现金流量管理，从理论与实践中不断总结积累，寻找适合的现金流量管理办法，进一步提高企业经营管理能力。 做好企业现金流量管理的几项措施 经济学家张俊瑞认为：“现金流量通常是指企业的现金流出、现金流入及其净额现金流入的主要来源，是因销货或提供劳务收取的款项，也包括企业收回对外投资的货币金额、处置非流动资产收回的款项以及发行股票、公司债、从银行取得贷款所收入的现金等”；也有人认为：“所谓现金流量，是指在市场经济条件下，企业借助货币收支的交易活动，能动态地反映经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支总量”；还有人认为：“现金流量又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活
在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。 一、现金净增加额的作用分析 对现金流量表的分析，首先应该观察现金的净增加额。一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。换言之，如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般较强；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的，这可能反映出企业生产经营能力削弱，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。 现金流量净增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一般是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资所引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场，这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。当然，短时期内使用过多的现金用于偿债，可能引起企业资金周转困难。 二、对企业现金流量来源和现金流量用途及其风险性，偿还债务和支付股利占净现金流量的比重分析 (一)企业自身创造现金能力的比率。计算公式为：经营活动的现金流量/现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财力基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，尽管企业可以通过对外筹资等途径取得现金流，但企业债务的偿还主要依靠于经营活动的净现金流量。 (二)企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/债务总额。这个比率反映企业一定时期，每1元负债由多少经营活动现金流量所补充，这个比率越大，说明企业偿还全部债务能力越强。 (三)企业短期偿债能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。 (四)每股流通股的现金流量比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流通在外的普通股数。比率越大，说明企业进行资本支出的能力越强。
某公司现金流量表分析案例 一、现金流量结构分析 某公司2001年度现金流量表结构分析，包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析： 该公司2001年现金流量统计如下表（单位：元）： 现金流入总量232756903.85 经营活动流入量226899657.52 投资活动流入量176636.74 筹资活动流入量5680609.59 现金流出总量214381982.13 经营活动流出量198160756.02 投资活动流出量8102698.84 筹资活动流出量8118527.27 1、流入结构分析 在全部现金流入量中，经营活动所得现金占97.48％，投资活动所得现金占0.08％，筹资活动所得现金占2.44％。由此可以看出该公司其现金流入产生的主要来源为经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。 2、流出结构分析 在全部现金流出量中，经营活动所得现金占92.43％，投资活动所得现金占3.78％，筹资活动所得现金占3.79％。该公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。 3、流入流出比例分析 从该公司的现金流量表可以看出： 经营活动中：现金流入量226899657.52元 现金流出量198160756.02万元
该公司经营活动现金流入流出比为1.15，表明1元的现金流出可换回1.15元现金流入。 投资活动中：现金流入量176636.74万元 现金流出量8102698.84万元 该公司投资活动的现金流入流出比为0.02，公司投资活动引起的现金流出较小，表明该公司正处于发展时期。 筹资活动中：现金流入量5680609.59万元 现金流出量8118527.27万元 筹资活动流入流出比为0.70，表明还款明显大于借款。说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。 将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得，用于经营活动所支，其部分经营现金流量净额用于补偿投资和筹资支出；公司进行固定资产投资，无形资产投资等现金需要主要来源于经营活动所得，其投资活动基本上没有产生现金流入，说明该公司在企业资产改造方面的力度较强；而该公司在2001年筹资活动中加大了借款以偿还其原有债务同时更大一部分用于支付借款利息其不足部分使用了经营活动的现金所得，因偿还债务所支付的现金为：1000000.00，补充资料中财务费用为：7116889.31，可以看出该公司基本上没有分配股利、利润。 二、盈利质量分析 1、盈利现金比率（经营现金净流量／净利润）分析 该公司2001年经营现金净流量为：28738901.50元，2001年净利润为：48856.17元，其盈利现金比率为：588.23，此比率说明该公司的盈利质量很高。 2、再投资比率（经营现金净流量 / 资本性支出）分析 该公司2001年经营现金净流量为：28738901.50元，：2001年资本性支出7054542.70元，再投资比率：4.07，此比率说明该公司在未来企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力很强。 综合2001年的两项指标可以看出该公司在未来的盈利能力很强，且目前盈利质量很高，经营活动现金流量很充足，可根据市场情况扩大生产投资，以取得更大的利润。 三、筹资与支付能力分析 1、外部融资比率〔（经营性应付项目增（减）净额 + 筹资现金流入量）/现金流入量总额〕
浅谈现金流在企业管理过程中的意义和地位 【摘要】企业要想实现良好的发展，其中一项关键因素就是具备稳定而流畅的现金流。在当前的企业财务管理中，现金流管理逐渐成为整个企业资金管理的核心内容。本文探究了现金流在企业管理中的重要意义和地位，并尝试提出做好企业现金流管理的相关措施。 【关键词】现金流；企业管理；意义 现金流主要指的是企业在某会计期间内依据现金收付制度，通过筹资活动、投资活动及经营活动等经济活动而产生的现金流出、现金流入的总称。依据现金流的主要来源，通过先进流量表可以将其划分为筹资活动现金流、投资活动现金流、经营活动现金流。而企业的现金流情况对其本身的经营与发展能力有着直接的影响，并且对于企业的发展有着不可替代的意义。 一、企业现金流管理及意义概述 1.现金流管理的内涵 现金流管理的最主要目的就是为了使企业能够获得最大化的利润，现金流管理实现的主要手段是通过现金流预测及规划，从而为企业的流量控制及决策提供科学的依据，同时为最终的现金流分析与总结提供指导，进而对下一期企业现金流科学规划提供依据。从这一点来看，企业现金流管理可以划分为预测与控制、规划以及评价等不同的类别。例如，常见的现金流使用效率、应收账款周转期及应付账款周转期就属于现金流规划的范畴。 2.现金流在企业管理中的意义与地位 企业要想实现自身价值的增值，就应当在日常的生产与营销环节中不断重复现金的流动，由此可见企业价值的重要载体就是现金的流动，良好的现金流能够为企业的发展提供重要的源动力。而如果企业现金流不佳则很难为企业的可持续发展提供保障，更加无法促进企业本身价值的提升，所以说现金流在企业管理过程中有着极为重要的意义与地位。笔者将从以下3个方面进行概述： 第一，现金流信息能够为企业的决策提供科学可靠的依据。我国对于现金流核算采取的制度是收付实现制，其好处就是能够客观公正地保证企业现金运作与会计报表处于一致的水平。这样一来，企业本身具备的资金周转率、偿债能力及支付能力等指标均能够清晰准确地体现出在信息流及现金流中，从而帮助企业的上层管理者作出最佳的决策。第二，良好的企业现金流能实现企业财务结构的优化与完善。而作为企业的管理层人员，则能够通过对企业现金流进行调整与改善，从而实现企业内部财务环境优化，还可以采取一系列整治措施减轻企业的利息压力及负债率，促进企业资源实现充分利用与合理转化，从而进一步增强企业的运作活力与盈利水平。第三，现金流对企业融资的环境有着直接的影响。企业资金来源主要是现金净增值，其能体现出企业本身的融资实力。企业现金流量表依据现金收付制编制出来的，其是企业财务核算工作中的一项重要成分，能够真实体现出企业的实际价值与各项指标情况，从而为企业外部投资人提供关键的参考依据，辅助管理层人员制定科学的投资决策。例如，保持企业合理稳定的现金流能够进一步增强投资人的投资信心，有效强化企业贷款能