会议发言材料之三
应收账款债权流转创新进展情况
天津银监局
近年来，在中国银监会、天津市委、市政府的正确领导和大力支持下，作为探索“盘活存量，用好增量”的重要举措，天津银监局致力于探索应收账款债权流转和质押贷款业务创新，引领全市银行业以客户为中心,创新产品，转型升级，取得了阶段性成果。刚才，人民银行介绍了动产融资统一登记平台和应收账款融资服务平台建设情况，分别在动产权属登记、应收账款信息发布及交易撮合方面建立了市场化的公开服务平台，是动产融资产业发展的重要基础建设。应收账款债权流转及质押贷款业务，是以整个生产链或贸易链上的企业为主体，在封闭的圈内，打通债务链或资金链，通过流转抵付实现低成本融资或凭借大企业高信用便捷的获得质押贷款的场外市场。因此，它为动产融资产业又增加了一项新的基础设施，也为动产融资产业发展提供了重要的产品和服务。近日，将召开专题培训会。这里，先简要介绍一下相关情况。
一、概况
（一）创新背景
在贸易融资过程中，在座的各位企业家对各种传统的金融产品和服务非常熟悉，比如应收账款质押贷款业务、保理业务、供应链金融、信用证、银行承兑汇票、商业承兑汇票等等。这些与应收账款相关的金融产品对支持实体经济发展发挥了有力作用，但是还远远不够。刚才人民银行的介绍中也提到，2012年全国应收账款总额约为31万亿元，用于支持融资的应收账款占比不足20%，大部分应收账款由于信息不对称、信用状况相对较低等原因一时难以通过信贷渠道获得融资。在经营过程中，相信大企业往往会遇到财务报表应收应付双高，尤其是应付账款在某个时点需要集中兑付等情形。中小企业作为上下游企业，由于自身作为贷款主体资质不够，在目前我国风险投资尚不完善的情况下，在达到上市条件之前，不得不高价从银行体系外“找钱”。
我们与中国科技大学共同研究的应收账款债权流转创新，核心就是建立一个机制，实现两个目标。一个机制即：在《物权法》、《合同法》、中国人民银行《应收账款质押登记办法》等法律的框架内，厘清各参与主体间的关系，通过“十二五”国家科技支撑计划，在封闭的会员范围内搭建涉及信息充分交换、应收应付抵付、银行质押贷款等多个环节的债权流转平台。两个目标即：盘活企业应收账款存量并以此释放有效信贷增量空间。当前，这对解决地方政府性债务问题具有一定现实意义。
（二）业务模式
应收账款债权流转及质押贷款，在业务模式上，按照商务部的定义，主要由债务人承诺到期付款，或由债权人承诺到期回购，通过银行与政府出资设立的应收账款债权管理公司共同审查、确权之后，出具应收账款债权凭证（合同），实现应收账款债权凭证（合同）记载的应收账款债权融资、融货、市场主体间低成本抵付或交易等流转功能。
实践证明，应收账款流转创新主要是将非标准化的资产进行标准化处理，降低非标准化资产的比例，有效解决各环节中的信息不对称问题，盘活大量的应收账款存量，降低成本，减轻压力，对激活实体经济具有重大意义。宏观上利国，有利于降低国家整个经济体的债务风险，提高全社会资金流动效率，丰富中国金融市场。中观上利区域经济，释放产业链上由于长期“三角债”带来的巨大压力，降低产业链运行风险，加快区域经济发展。微观上利企业、利银行。一是解决大企业应收应付“双高”问题，实现应收、应付账款“双
降”，可大幅度降低融资压力。二是降低融资成本。应收账款业务创新模式成本与资产证券化相比，具有明显的成本优势。三是通过确权和增信，将核心大企业信用传递到处于产业链条远端的中小企业，缓解中小企业融资困难。四是利于银行业转型升级，提高服务实体经济的效率。
（三）业务情况
天津市已经逐步形成政府高度重视、监管部门积极推动、银行业发挥撬动作用、社会广泛关注的良好态势。截至2月底，已有187户企业申请应收账款债权流转共358笔，涉及金额206.5亿元（其中：涉及政府债务的93.2%），已开证流转35.88亿元（其中：涉及政府债务的99%），累计流转金额为41.7亿元，流转后质押贷款8.4亿元。试点初期，银行的参与至关重要。目前，全市共有34家中外资商业银行，推送业务占比95%以上，其中滨海农商行做成首单，渤海银行、天津银行、浦发银行天津分行分别推送业务并开证10.01、6.23、4.22亿元。平安银行将其纳入总行特色业务。招商银行建立专项的客户经理激励机制。各行在参与创新中，注重不断探索风险防控新模式。
二、突出特点
（一）封闭会员、信息有效
通过入会制度，在会员间形成一个封闭的体系，以实现应收账款在体系内流转。该步骤由债权管理公司审查会员单位的主体资格。对企业本身来讲，大家都只愿公开自己的应收账款，不愿公开自己的应付账款。但是在这个封闭的会员
范围内，当大量有关联的应收账款信息集合整理成“应收账款大数据”之后，根据拓扑学和统筹学的原理，即可以整理成完整的应收、应付信息，可以实现信息的充分公开和有效传递。由于采取了会员制，完整、真实的应收应付信息只会在一定范围内进行公开，而且是沿着有流转需求的、真实的债务链进行公开，债务人完全可以打消过度暴露自己债务情况的顾虑。此外，对处于强势地位的核心企业来讲，通过出具付款承诺，还实现了应付账款的延期支付，使企业现金流可预期，可支配资金可以用来投资其他领域，债务期限可管理，更加科学合理的设臵还款计划，大大降低了在某个时点上的集中支付压力。因此，核心大企业愿意主动的公开应付信息，由原来的“要我公开”变成“我要公开”，进一步提高了封闭圈子内的信息透明和高效。
（二）双重审查、确权保真
债权管理公司和银行按AB角方式进行实地尽职调查，验证债权人与债务人原始贸易合同、结算凭据等有关材料原件的真实性，了解申请人生产经营情况、财务状况、申请凭证的担保方式等，对其到期回购能力做出评估。双重审查从不同角度确认初始债权债务关系，实现了“保真”原则。更值得一提的是，商业银行在这里一方面充当了金融咨询和服务的职能，另一方面也对初始债务人的资质进行审查，并比照自身信贷标准匹配相应授信额度，便于日后快速、便捷的提供融资服务。银行审查了初始债务人资质、初始债权债务关系，会在凭证上盖章。此凭证流转多次后，中小企业手持
盖有参与行印章的标准凭证可到该行申请融资。
（三）供需活跃、多方共赢
每一个纳入会员的企业进行登记、主动确权、发布信息，目的都是实现应收账款的流转。而且，会员都是真实、熟悉的合作伙伴，存在大量的供给和需求关系，有效信息更多、备选更多，因此流转匹配的效率更高。对不同主体来看，可实现多方共赢。对企业来讲，大家最关心的是成本，那我们来简单算一笔账。大企业因为实现了债务的延期支付，眼前可支配的现金资产就多了，可以用来投资其他领域，减少机会成本、增加投资收益。对中小企业来讲，原先处于生产链每一个环节的中小企业，应收而未收款都会带来迫切的融资需求，向银行融资难、去民间借贷融资贵。但通过应收账款的流转，每一个中小企业个体通过折价获得应收账款凭证，并再次用于支付给下游企业，成本远远小于其他融资方式。若持有标准应收账款企业想通过银行融资，借助先期审查的便利性和核心企业的信用，更使得自己可以快速、有效的获得银行贷款支持，实现由“融资难、融资贵、融资慢”向“融资易、融资廉、融资快”转变。对整个社会的融资成本来说，通过流转打通了产业链、债务链，使企业应收、应付账款的相互抵付，减少了全部中间企业的融资需求，大大降低了全社会的融资成本。对银行来讲，银行以推动此项业务为契机，可转变粗放型的经营观念和方式。一是优化信贷结构。政府融资平台和大企业通过流转，降低贷款并拥有更多资金还款。银行可降低中长期放贷比例，加大企业短期信贷。二是
扩大客户资源。银行通过应收账款流转，可吸纳整个业务链条上的客户，挖掘潜在的业务需求。三是转变盈利模式。改变以往“抓大放小”的单一模式，在利息收入、中间业务、业务结算、保证金存款留存和知名度等多方面获益。对地方政府来讲，借款主体由政府融资平台变为了中小企业，既化解了平台贷款存量风险，又为用好增量释放了空间，实现了由政府主要靠信贷手段支持融资平台企业向中小企业通过市场机制获得融资的转变，有效的化解了地方政府债务。
（四）系统支撑、防控风险
与清理三角债不同，应收账款流转及质押贷款业务是场外自发的市场行为，而非行政强制，不注入初始资金，因此不放大风险倍数。此业务更是基于对初始应收应付债权关系的严格审查来开展的，包括债权管理公司在内的各参与主体均不创造信用。此业务创新可能涉及的风险包括操作风险、道德风险、法律风险等。针对这些风险，在创新模式设计过程中，就予以了充分考虑，建立了四大系统，构成了完善的风险防控机制。通过管理系统可以实现应收账款标准化、电子化处理，保证每次转让都自动通知初始债务人、并确保转让的连续性和透明度。通过支持系统可以实现银行、保险等第三方服务机构信息共享和全流程协同作业。通过集成监管系统可以实现人民银行、金融办、银监局、保监局、财政局及国资管理等主管和监管部门共同实时监督的功能。通过会员间债权凭证（合同）查验系统可以防止债权流转过程中的造假、遗失等情况。
三、下一步推动安排
作为我市推动的动产融资工作的重要组成部分，应收账款流转和交易创新已经取得突出成果，天津打造全国动产融资集散地将成为继租赁业发展之后又一个金融创新亮点。近期，我们将在以下几方面继续推动应收账款流转和质押贷款业务。
一是进一步优化政策环境。市领导对涉及应收账款债权登记、流转、质押、交易等方面的法律问题高度重视。目前，正在积极争取全国最高法院的支持。一会儿市高院的领导还要做重要指示。在市政府的正确领导下，我局将积极配合市金融办研究出台相关业务文件。近期，将组织开展全市应收账款债权流转及质押融资专题培训会。
二是进一步完善市场服务机制。应收账款债权管理公司是政府出资、市场运作的中介服务机构。目前，高新区出资建设的渤龙公司在实践此项业务创新中，已经显现出良好的专业水平，形成了比较成熟的业务模式，与全市银行业配合顺畅，对我市取得阶段性成果发挥了重要的推进作用。为了配合应收账款流转业务尽快在全市铺开，建议请各区县利用好这一平台。同时，建议在全市总体统筹下鼓励有条件的区县参考高新区的做法，适当增设此类公司，为本地企业提供便利服务，同时早日在我市形成良好的竞争机制。
三是进一步激发市场需求。目前，社会认知度还远远不够，企业界、银行界、主管部门及全社会的参与者对有关业务还不熟悉，广阔的流转市场仍然处于“沉睡”状态。建议
各类企业勇于先试创新产品、先享创新成果,充分将此产品作为企业参与电子商务的重要实践。银行业金融机构也要以客户为中心，把应收账款打造成一种标准化的金融产品，运用金融互联网思维，使创新成果切实服务实体经济。
四是进一步发挥先发优势。目前，天津的应收账款流转已在全国抢得了先机。2013年11月，国务院发展研究中心金融所成立课题组，推进全国应收账款债权流转标准体系建设。据了解，天津渤龙、泰达、合肥瑶海等应收账款债权管理公司已经投入运营，安徽、江苏、山东等地也在积极筹备开业，全国86个城市进行项目对接和前期筹备。同时，此项业务的研发也在同步跟进，目前已经实现了银行质押贷款、市场主体间的融货和抵付，并且可以通过电脑或手机移动终端、电子商务中介等方式便捷转让。下一步，将继续总结经验，鼓励企业借助电子商务等新手段不断深入参与，引导银行业金融机构运用金融互联网思维，丰富应收账款转让产品种类和服务方式。
以上是对应收账款债权流转业务创新的一些感受和体会，不正确的地方敬请批评指正。天津银监局将继续与大家一起，积极参与我市动产融资产业建设，共同创造一个可预期的政策环境，努力创造一个市场化、可持续的应收账款盘活机制，尽快形成可推广、可复制、可持续的经验。
谢谢大家！
附件：案例分析
附件：
案例分析
案例一：先从宏观上看一下整个业务降低社会融资成本、减小银行信贷压力的示例。
传统模式中，城投作为初始债务人，在整个产业链条上，城投对中建某局、中建某局对总包商、总包商对分包商、分包商对材料商分别有1000亿、800亿、600亿和400亿元的应付而未付账款。由于债务链没有打通，这些公司需获得即期相应银行借款共3000亿元，总成本至少为3000亿元贷款相应的利息，按半年计算，共需84亿元。此模式中，所处产业链条远端的中小企业（材料商），由于信用状况不高，存在“融资难”问题。
创新模式中，由于通过应收账款流转打通了整个债务链，使上下游企业实现了应收、应付的相互抵付，最终只需
材料商借用城投公司的高信用，向银行申请融资200亿元，整个资金链上的全部融资成本仅为200亿元贷款相应的利息，按半年计算，共需5.6亿元。此模式中，不仅城投公司不再作为借款主体，而且材料商实现了“融资易”。
此外，流转到期之后，可循环开证的机制设臵，实现了政府债务循环延期支付。
案例二：接下来，讲一个盘活大企业（或政府性债务）应收账款存量并以此支持中小企业发展的真实案例。
（一）业务背景
2009年5月1日，天津滨海高新区管委会基建办与天津市园林某公司（下简称园林公司）签订“滨海高新区道路绿化工程”协议书，并通过《补充协议》约定最终工程款2467万元，需于2009年10月底支付60%。该工程于2009年5月30日竣工后，由于财政资金压力较大，工程款无法足额支付，
形成存量政府性债务共850万元。后因基建办撤销，其上级主管部门天津滨海高新区某某局（下称高新区某某局）于2013年9月23日与园林公司签订《滨海高新区2009年一期道路绿化工程（四标段）施工合同补充协议》，承接原基建办债务。
（二）盘活大企业（政府）存量债务途径及效果
途径：
2013年10月21日，高新区某某局与园林公司协商，850万元存量债务以现金支付50%，以应收账款债权凭证（合同）抵付50%。
2013年10月23日，园林公司向渤龙应收账款债权管理有限公司（下称渤龙公司）申请期限为6个月的应收账款债权凭证（合同）金额425万元，滨海高新区国资公司以尚欠高新区某某局应付账款做回购承诺保证。2013年11月14日，滨海高新区国资公司先行支付85万元用于园林公司缴付20%的开证保证金后，经滨海农村商业银行红桥支行审查盖章，渤龙公司为园林公司开具了期限为6个月的应收账款流转凭证17张，总金额339.8万元，园林公司按月1‰缴纳服务费。
效果：
1.通过债权流转使高新区某某局存量债务339.8万元实现延期半年，债务到期后还可通过循环开具继续延期。
2.与政府性债务融资综合成本相比，盘活339.8万元存量债务可为政府节省成本17万元左右，占债务总额的5%。
（三）扶持中小企业发展途径及效果
途径：
1.第一次流转抵付：2013年11月14日，园林公司将取得的339.8万元应收账款债权凭证（合同）全额流转给东丽区一家机械施工有限公司，用于抵付工程款，实现了应收抵应付。
2.第二次流转抵付：东丽区机械施工有限公司取得该应收账款债权后，于2013年12月25日，将其中的21.5万元、8
3.1万元、103.8万元、110.4万元分别流转给张某、白某、臧某、孟某等4位自然人，用于抵付工程款。其余21万元自持。
3.第三次流转抵付：臧某取得应收账款债权后，于2013年12月27日，将103.8万元应收账款债权全额流转给刘某，用于抵付工程款。
4.第四次流转融货：刘某于2014年1月7日，将取得的103.8万元应收账款债权全额流转给天津市静海县某工贸有限公司，用于融货。
5.中小企业取得质押贷款：天津市静海县某工贸有限公司于2014年1月9日，向滨海农村商业银行红桥支行申请并获得可流转的应收账款质押贷款103万元。
效果：
1.流转过程中，初始债权人园林公司及应收账款债权受让人东丽区机械施工有限公司、臧某、刘某等均实现了应收抵应付。
2.应收账款债权受让人刘某通过应收账款流转，还实现了融货功能。
3.处于产业链远端的中小企业天津市静海县某工贸有限公司最终凭借高新区国资公司的资信，在合作银行滨海农村商业银行红桥支行的支持下，实现了“融资易、融资廉、融资快”。
4.借款主体由本不符合借款资质的高新区某某局变换为属于信贷政策支持范围的天津市静海县某工贸有限公司。
5.债务总额339.8万元最终实际贷款总额是103万元，其余均实现了流转抵付。
应收账款转让合同 合同编号： 甲方： 住所： 邮政编码： 法定代表人（负责人）： 传真：电话： 乙方： XX银行（中国）有限公司杭州分行 住所： 邮政编码： 法定代表人（负责人）： 传真：电话： 鉴于： 1.甲方通过与XX集团有限公司发生往来业务产生了应收账款； 2.甲方同意将附件一《应收账款转让清单》中其对XX集团有限公司的应收账款转让给乙方； 3.乙方接受“XX信托?XX集团?应收账款项目集合资金信托计划(第4期)”全体委托人的委托，购买甲方转让的上述应收账款； 4.本合同中所指的委托人，系指“XX信托?XX?应收账款项目集合资金信托计划(第4期)”的委托人。 根据有关法律法规和规章，甲乙双方经协商一致，订立本合同以便共同遵守
执行。 第一条释义 本合同中，除非另有说明，否则下列词语的释义如下： 甲方：指X 付款人：指X 应收账款：指甲方因与付款人发生往来业务而产生的、甲方对付款人的应收款项。 应收账款转让：指甲方将其对付款人的应收账款转让给乙方的行为。 应收账款转让价款：指乙方因受让甲方对付款人的应收账款而需向甲方支付的对价款。 工作日：指除国家法定节假日和休息日以外的乙方正常营业日。 日：指自然日。 第二条承诺与保证 2.1 为保证本合同的全面履行，甲方向乙方作如下承诺和保证： 2.1.1 将本合同项下应收账款转让给乙方已得到董事会或类似的最高权力机构的授权且不违反公司章程之规定。 2.1.2 甲方同意接受并承诺配合乙方或由乙方聘任的第三方应收账款管理服务机构（以下简称“第三方服务机构”）对应收账款进行日常管理，包括但不限于应收账款催收、应收账款账户管理等。 2.1.3 向乙方或第三方服务机构所披露的信息及所提供的全部文件、单据、资料完整、真实、合法、有效。 2.1.4 应收账款有真实的贸易背景，甲方向付款人销售货物并非以试用买卖、代销、寄售和其他类似方式进行的，甲方已按商务合同的约定履行了交货等主要义务，并提交符合乙方要求的证明。 2.1.5 应收账款转让合法、有效，且有相应对价。 2.1.6 甲方承诺所转让的应收账款不存在任何瑕疵，也不存在乙方行使权利的限制，该应收账款真实、合法、有效；甲方未对该应收账款设立抵押、质押或其他任何优先权益，且未曾向他人转让。
供应链融资之应收账款融资案例 有一家汽车零配件生产厂商A公司，专门负责营销汽车的零配件。A公司处于整个汽车生产销售链条的上游，其下游的采购商多为大型的汽车生产厂家。鉴于下游生产厂商比较强势的地位，A公司长期以来都为其采购商提供不同帐期的销售结算模式。这样一来给A公司造成了大量稳定的应收账款，且余额基本上能够维持在一个固定的数额上。对A公司来说，大量的应收账款扩大了企业的销售量，但是同时也加大了企业资金的占用量。 另外A公司作为一家规模和实力都一般的中小企业，由于资信水平不高，很难通过银行的保证担保、抵押担保等传统授信渠道来获得融资支持。 一方面手头上有大量的应收账款，另一方面A公司急需资金来扩大生产，维持正常的生产和发展。在这个时候A公司就急需一些融资手段来帮助其缓解短期流动资金压力。 当前的供应链金融就能很好的解决A公司这方面的需求。在供应链金融中，A公司不再是一个单独的个体，它在申请银行融资的时候，银行会审视整条供应链，特别是下游企业的资信程度来提供相应的融资服务。在这个案例中，A公司提供零件的客户都是大型的汽车生产厂商，它们的资金实力雄厚，因此A 公司可以向银行转让这部分的应收账款，来缓解流动资金短缺的困境。 我们以A公司与车厂B的交易为例，具体操作流程如下： （1）A公司与B公司签订销售合同； （2）A公司送货，B公司验收货物并确认收到货物； （3）B公司根据送货单明细定期生成电子收货单（Purchase Order，简称PO），送至A公司和银行； （4）A公司收到PO后开出增值税发票，并交给银行申请保理授信出账（同时在增值税发票备注栏注明应收账款债权转让事项）； （5）银行根据B公司发来的PO和A公司交来的发票，确定、核实应收账款的具体金额后，将发票送达B公司； （6）银行根据核实的应收账款金额放款给A公司； （7）B公司按时付款到A公司在银行的付款账号，A公司偿还保理授信。 应收账款融资是银行依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定，以订单或应收账款所产生的现金流作为还款来源，向中小企业提供的融资产品。银行通过以企业自身的流动资产（企业应收
应收账款发生后，企业除了积极催收以外，还应尽量想办法利用它。目前，西方国家流行一种应收账款转让的方法，其实质就是利用应收账款进行融资，它在直接有效地规避应收账款所带来的风险的同时，可以迅速地低成本地筹集企业所需的资金，开辟了企业融资的新渠道，这种融资新途径，对于我国企业有一定的借鉴意义。 一、应收账款转让的时机 应收账款作为企业特有的一种债权，企业的一种财务资产，可以进行转让。在转移权利的同时，又转移了风险，还可以通过转让来融通企业经营需要的资金。 二、应收账款转让的利弊分析 (一)企业适合时宜地转让应收账款，既避免了风险又融通了资全，可以化被动受制为主动出击，化不利因素为有利因素，其好处主要表现为： 1、通过转让应收账款，可以迅速筹措到短期资金，以弥补临时性短缺，且这种融资无需增加企业负债。而通过转让加速资金周转带来的收益又可弥补交付的融资费用，其实际成本往往低于银行贷款。 2、由于应收账款的及时变现，清除了坏账隐患，减少了信用调查及应收账款的开支。 3、通过转让应收账款，可以利用代理机构及保收商的优势去收回账款，使应收账款的变现工作做得比公司职员更及时，更有效。 (二)然而，利用应收账款融资也存在一些不利的因素，主要表现在以下几点： 1、利用应收账款融资往往会减少企业的既得收入，而且如果企业信贷信誉很低，代理机构或保收商可能索取较高的利率。 2、代理机构或保收商通常都要对企业提出一些额外的要求，如企业应对客户拖欠应收账款负责，应收账款无法收回时企业应承担相应的损失等。 三、应收账款转让的具体方式及其特点 利用应收账款转让融资主要有两种方式，即以应收账款为抵押借款和应收账款让售。 (一)应收账款抵借 应收账款抵借是指持有应收账款的企业与信贷机构或代理商订立合同，以应收账款作为担保品，在规定的期限内企业有权以一定额度为限借用资金的一种融资方式。合同明确规定信贷机构或代理商借给企业资金所占应收账款的比率，一般为应收账款的70%-90%不等，借款企业在借款时，除以应收账款为担保外，还需按实际借款数据出具标据，如果作为担保品的应收账款中某一账款到期收不回来，银行有权向借款企业追索。 抵借方式的特点：1、是一种循环的自我清偿的贷款，在会计意义上是短期借款;但在财务概念中却可以是长期借款;2、抵押方继续保留应收账款的权益，同时也要承担坏账的责任。 (二)应收账款让售 应收账款让售是指企业将应收账款出让给信贷机构，筹集所需资金的一种方式。企业筹措的资金是根据发票金额减去允许客户在付款时扣除的现全折扣信贷机构收取的佣金以及在应收账款上可能发生的退回和折让而保留的扣存款后的余额确定。扣存款占的比例由双方协商确定，一般为10%左右。应收账款让售后，假若出现应收账款拖欠或客户无力清偿，则企业无需承担任何责任，信贷机构不能向企业追索，只能自己追索或承担损失。 让售方式的特点：1、让售方式相当于一种行为，要确认损益;2、让售既转移了收款权利，同时也转移了坏账风险。 四、应收账款转让的财务成本 应收账款转让作为一种企业融资方丈，与负债相比它的筹资成本低，财务风险小，是一种理想的融资渠道。 应收账款让售的资金成本包括支付给信贷机构的代理费(这是对代理机构由于应收账款风险的转嫁而进行的补偿)和留置金两部分。应收账款让售的资金成本K1为： K1=支付的代理费/(应收账款面值-支付的代理费-留置金) 与应收账款让售相对应，对于应收账款抵押贷款融资，其资金成本包括应收账款的机会成本、应收账款的变现费用、应收账款所带来的坏账损失以及由于使用借款所要支付的利息。在
XX （上海）律师事务所 关于XX医药XX年第一期应收账款债权融资计划 之 法律意见书 致XX省XX医药有限公司: XX （上海）律师事务所（以下简称“本所”）接受XX省XX医药有限公司（以下简称“XX医药”）委托，指派XX律师（下称“承办律师”），担任XX省XX医药有限公司XX 年度第一期应收账款债权融资计划（以下简称“债权融资计划”）的专项法律顾问。承办律师根据《中华人民共和国民法通则》（以下简称“《民法通则》”）、《中华人民共和国合同法》（以下简称“《合同法》”）、《中华人民共和国担保法》（以下简称“《担保法》”）、《中华人民共和国信托法》（以下简称“《信托法》”）、《信托公司管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《中华人民共和国银行业监督管理法》以下简称“《银行业监督管理法》”）以及其他法律、法规和规范性文件的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所承办律师查阅了认为必须查阅的所有文件，并就设立债权融资计划的相关问题向XX医药及其他有关机构的相关人员做了必要的询问和讨论。 本所已得到XX医药及其他有关机构的如下保证：（l）xx医药及其他机构已经提供了本所为出具本法律意见书要求其提供的原始书面材料、副本材料、复印材料、承诺函或确认函；（2）XX医药及其他机构保证其所负责的、提供给本所的文件和材料是真实、准确、完整和有效的，并无隐瞒、虚假和重大遗漏之处，且文件材料为副本或者复印件的，应与其正本或原件一致。 对于出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，本所依赖XX医药、有关政府主管部门或者其他有关机构出具的证明文件、确认出具本法律意
应收账款转让的财税处理 一、概述 应收账款作为法律用语出现在2007年颁布的《物权法》中，该法第二百二十三条规定，债务人或者第三人有权处分的应收账款可以作为权利出质。根据《应收账款质押登记办法》（中国人民银行令〔2007〕第4号），应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。应收账款包括下列权利： （一）销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等； （二）出租产生的债权，包括出租动产或不动产； （三）提供服务产生的债权； （四）公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权； （五）提供贷款或其他信用产生的债权。 根据《会计科目和主要账务处理》（财会〔2006〕18号），企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。可见，上述定义的应收账款比会计上的应收账款范围要广。 根据上述定义，应收账款属于金钱债权。《合同法》第七十九条规定，债权人可以将合同的权利全部或者部分转让给第三人，但有下列情形之一的除外：（一）根据合同性质不得转让； （二）按照当事人约定不得转让； （三）依照法律规定不得转让。 第八十条规定，债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知，该转让对债务人不发生效力。 应收账款转让的让与方一般是银行等金融机构，是银行等金融机构从事保理业务的前提。根据中国银监会2013年12月10日发布的《关于就〈商业银行保理业务管理暂行办法〉公开征求意见的公告》和中国银行协会发布的《中国银行业保理业务规范》规定，保理业务是以债权人转让其应收账款为前提，集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。当债权人将其应收账款转让给银行，由银行向其提供下列服务中的至少一项，即为保理业务： （一）应收账款催收：银行根据应收账款账期，主动或应债权人要求，采取电话、函件、上门催款直至法律手段等对债务人进行催收。（二）应收账款管理：银行根据债权人的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、对账单等各种财务和统计报表，协助其进行应收账款管理。 （三）坏账担保：债权人与银行签订保理协议后，由银行为债务人核定信用额度，并在核准额度内，对债权人无商业纠纷的应收账款，提供约定的付款担保。（四）保理融资：在保理业务中，以应收账款合法、有效转让为前提的银行融资服务。按照银行在债务人破产、无理拖欠或无法偿付应收账款时，是否可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资，可分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指在应收账款到期无法从债务人处收回时，银行可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资。有追索权保理又称回购型保理。无追索权保理是指应收账款在无商业纠纷等情况下无
应收账款融资服务平台操作手册 一、关于用户注册 1.机构如何注册成为平台用户？ 第一步：登录平台网站，填写注册信息，申请用户名和密码； 第二步：通过银行转账方式支付注册费； 第三步：将加盖公章并由机构法定代表人签字的《中征应收账款融资服务平台机构用户开通申请表》和身份证明材料寄至中征登记公司； 第四步：中征登记公司收到上述材料后为机构开通用户权限，完成用户注册。 2.个人和个体工商户能够注册平台用户吗？ 、 可以，个人及个体工商户注册请选择用户类型“应收账款债权/债务人”。但目前平台仅支持个人和个体工商户使用债权人业务功能。 3.个人和个体工商户如何进行用户注册？ 第一步：登录平台网站，填写注册信息，并上传身份证明材料，申请用户名和密码； 第二步：通过银行转账方式支付注册费； 第三步：将由本人签字的《中征应收账款融资服务平台个人用户开通申请表》和身份证复印件寄至中征登记公司； 第四步：中征登记公司收到上述材料后为申请人开通用户权限，完成用户注册。 4.用户注册时必须填写的基本信息包括哪些？ 机构注册必须填写的机构基本信息包括：机构法定名称、组织机构类型、组织机构代码证号、营业执照号码/事业单位法人证书号、机构开户银行名称和账号等。个人注册必须填写的基本信息包括：姓名、身份证号码等。 ] 5.个人用户注册时上传的身份证明材料包括哪些？ 个人用户注册时须上传本人身份证原件正反面扫描件、本人手持身份证的近照。 6.如何下载《中征应收账款融资服务平台机构（个人）用户开通申请表》？ 参与机构/个人可在预注册成功后的提示页面下载《中征应收账款融资服务平台机构（个人）用户开通申请表》，也可登录平台系统后进行下载。打印后，机构由机构法定代表人签字并加盖公章后/个人由本人签字后寄至中征登记公司。 7.注册用户时，如何支付注册费？ 机构需通过银行转账的方式支付注册费，应当以与本机构提交注册材料时使用的法定注册名称一致的对公账户（须与填写注册信息时填写的“开户行名称和账户号”信息一致），向中征登记公司指定的银行账户转入注册费。
甲方（受让方）： 乙方（转让方）： 鉴于： 1、甲方系________平台运营方。 2、平台业务模式为：医疗机构（以下简称“买方”）与药品经营企业（以下简称“卖方”）注册成为平台用户；买方委托甲方与卖方签署《***采购合同》（以下简称“交易合同”），交易合同由买方和卖方实际履行；买方通过平台向卖方发出网上订单，网上订单自卖方确认之日起生效，生效网上订单与书面协议具有同等效力；网上订单是交易合同的有效组成部分，是交易合同所指标的的采购数量、金额、交付日期等内容的明确方式。 3、乙方系平台注册的________经营企业（即本协议中的“卖方与“转让方”）。乙方收到买方发出的网上订单（详见附件1网上订单截图）；经乙方确认，上述网上订单已生效；乙方有依照交易合同和网上订单的约定向买方交付药品的义务，也有向买方主张支付应收账款债权的权利。 基于此，甲、乙双方就乙方向甲方转让附件3所涉应收账款事宜达成以下协议，以兹双方共守： 1定义 1.1“应收账款金额”是指交易合同及网上订单项下，买方应向乙方支付的交易对价。 1.2“应收账款到期日”是指交易合同及网上订单项下，买方向乙方支付交易对价的截止日期。 1.3“折扣率”是指同期金融机构人民币贷款基准利率上浮50%。 1.4“转让对价”是指甲方向乙方支付的应收账款转让对价。 1.5“回购对价”是指乙方向甲方支付的应收账款回购对价。 1.6“未受偿账款”是指回购情形发生后，应收账款金额减去买方已向甲方偿付的应收账款金额。 1.7“回购日”是指是指本协议3.1条约定情形发生之日。 1.8“折让期一”是指自“转让对价实际支付日”至“应收账款到期日”。 1.9“折让期二”是指自“回购日”至“回购对价实际支付日”。 2应收账款转让 2.1本协议生效后，乙方应向甲方提供附件所列材料（需加盖乙方公章），待甲方核准通过后向乙方支付应收账款的转让对价。 转让对价=应收账款金额﹣（应收账款金额×折扣率×折让期一÷360） （注：应收账款金额、折扣率及转让对价等以甲、乙双方盖章确认的附件3《应收账款转让清单》为准。） 2.2甲方受让应收账款后，所有交易合同及网上订单项下的义务仍由乙方承担，该等义务并未转让给甲方，所有与乙方承担义务有关的诉讼、反诉或反索赔或者抵销，不论是否基于交易合同及网上订单，均由乙方负责。
融资租赁公司应收账款融资的会计账务处理方法 一，融资租赁公司的应收账款 1，租赁公司的应收账款 融资租赁公司把自有或者对外融到的资金，用于租赁项目，通过和承租人签订租赁协议，在因此形成的租赁债权债务关系中，有权利向承租人收取租金、手续费等收入。有时，租赁公司也会因为其他业务而拥有向他人收取账款的权利，例如租赁公司会和一般工商企业一样，将资金以委托贷款的形式贷给客户，在固定的期限内向客户回收本金和收取利息。如此这些有权利收取的款项就是租赁公司的应收账款。 2，特征 租赁公司的应收账款是一项资产，它是可能的未来利益，由租赁公司从已经发生的租赁交易中取得和通过租赁交易控制，可以作为自己的资产确认。这些应收账款符合并具备资产的三个特征，一是它被租赁公司拥有和控制；二是它有能力在将来为租赁公司产生净现金流入；三是租赁公司能够借助它获得收益。 租赁公司的应收账款可以用来再融资，因为可以凭借其自身产生的未来现金流打理成基础资产，转让或质押给银行等金融机构，一次性地换取再融资资金。中国人民银行关于应收账款融资的规定里，将租赁债权列入其所承认的应收账款之列。 租赁公司的应收账款是一项“金融资产”和“金融工具”，是其拥有的生产经营资产，是可分享其收益的所有权证，它和利息费用/收入存在直接关联，具有现实价格和未来估价，可以在金融市场上进行交易，为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。 国际通用的会计准则将租赁资产列入金融资产和金融工具。 3，租赁应收账款融资的方式 租赁公司使用租赁应收账款进行融资，是对基础金融资产的再次交易，属于金融资产交易的创新。这项交易是通过合同予以管理和控制的。租赁公司可以通过自有资金的运用，将现金资产转换为资产项下的应收账款，也可以通过对外融资获得资金转化为可以自由运用的应收账款，还可以以形成债权和转让同时发生的“T+0”的方式进行应收账款的资产交易。按照租赁公司的与应收账款债权相关的风险和报酬是否已发生实质性转移的判断方法，可将应收账款融资的融资方式划分成应收账款质押融资、应收账款保理融资和应收账款证券化三种方式。1）应收账款质押融资 租赁公司以应收账款债权的财产权利设置质押向融资机构融资，融资机构在向租赁公司融通资金后，如果租赁公司无力付款或拒绝付款，融资机构在向租赁公司请求履行义务未获清偿的情况下，有权就设立质押的出质财产-应收账款做出处分。 租赁公司用既有的应收账款设立权利质权上一般不会存在问题，因为设立质押的两个条件很容易具备，一是有收取租金等债权的合法合同，让融资机构可以拥有债权的书面凭证。二是作为质权人的融资机构可以通过占有权利凭证办理出质登记，达到控制该项权利的目的。2）应收账款保理融资 租赁公司将收取租赁合同项下的租金以及全部延迟利息、违约金、损害赔偿金及其他费用的全部权利转让给银行，以获得银行的融资。租赁债权不单单是债权人请求债务人履行义务的权利，也作为债权人所有的财产的一部分，通过转让，租赁债权进入了流通领域。在租赁债权的权利转让中取得对价，实现租赁公司的资产变现功能，这样的融资形式就是租赁保理。租赁保理可以分为对租赁公司的有追索权保理和无追索权保理，其中无追索保理可以让租赁
银行承兑汇票、应收账款保理业务讲义银行承兑汇票 产品定义 银行承兑汇票是指在承兑银行开立存款账户的客户，出票人，签发,由银行承兑，承兑人，,承诺在到期日无条件向收款人或被背书人支付款项的商业汇票。 功能特点 办理银行可以为您签发银行承兑汇票,用于远期付款购货。这种方式不仅能够减少银行贷款,降低融资成本,而且等同于现金购货,可获取有利的商业折扣,银行承兑汇票可无限背书转让功能。 适用范围 适用于法人单位以及其他组织之间的商品或劳务交易,产生的正常款项的支付结算。用于结算购买材料、商品和接受劳务等。 收费价格 在签发银行承兑汇票时,一次向出票人收取票面金额万分之五的手续费,每笔业务手续费不足10元的按10元计收;敞口金按照敞口部分金额千分之1.5收取(同期6个月贷款利率5.6%)。 客户申请材料 ，1，银行承兑汇票协议书，公司不银行签订，; ，2，银行承兑汇票办理申请表，项目填写提供， ，3，购买材料合同或接收劳务合同的复印件，项目提供，; ，4，购买材料发票或劳务发票的复印件，项目提供，; 业务流程，整个办理流程预计3个工作日， ，1，项目准备材料向公司提出银行承兑汇票申请;
，2，公司资金管理科报总会计师审核审批; ，3，公司向银行准备材料提出银行承兑汇票申请; ，4，银行审核公司办理银行承兑汇票材料,审批签字,2个工作日 ，5，企业缴纳承兑汇票手续费及敞口金; ，6，办理银行向企业签发银行承兑汇票; ，7，公司向项目移交办结银行承兑汇票。 银行承兑汇票贴现: 原则上项目方只负责提供承兑汇票抵付货款,供货商在自身有需要的情况下,自行背书 转让和贴现，贴现利率一般在4.2%-4.5%，,公司最多承担不超过50%的贴现息。 账务处理: 材料入库: 借:原材料 贷:应付账款 使用银行承兑汇票支付货款，劳务款，时: 1.开出承兑汇票,不需要记账,只做应付票据备查登记 2.用承兑汇票支付货款 借:应付账款 贷:应付票据 3.到期支付承兑汇票支付货款，， 借:应付票据 贷:银行存款 项目保证金:
商业保理融资模式与运营 商业保理融资资金从哪来？这四大渠道你必须知道 目前，我国已有政策支持保理公司进行杠杆经营。商业保理不具有银行保理的资金优势，资金来源是制约商业保理公司发展的一个瓶颈。解决了资金来源问题，可以为商业保理公司的发展夯实基础。 比如《天津市商业保理业试点管理办法》规定，商业保理公司的营运资金为公司注册资本金、银行贷款等间接融资、发行债券等直接融资，以及借用短期外债和中长期外债。为防范风险、保障经营安全，商业保理公司的风险资产不得超过公司净资产的10倍。 风险资产(含担保余额)按企业的总资产减去现金、银行存款、国债后的剩余资产总额确定。预计未来银行授信、P2P网贷平台、私募基金以及资产证券化将成为保理商的主要融资渠道。 一、商业保理与合作银行模式解析 商业保理与银行的合作，可以采取授信额度或者再保理等方式。根据银行对商业保理公司的信用等级情况，可给予一定的授信额度。在授信额度内，可以循环使用资金。 （一）再保理模式
再保理指的是保理公同将其受让的卖方对买方的应收账款再次转让给银行，由银行提供融资给商业保理公司，商业保理公司再将款项划至卖方账户行。应收账款到期后，卖方将收到的买方付款划付商业保理公司，由后者归还银行融资。 再保理业务开展的过程中，银行可以从商业保理公司准人、基础交易卖方准人、买方评估、交易背景真实性审核、回款账户设置、资金流向监控等风险控制关键环节进行贷前、贷中、贷后的全流程风险防范。 再保理通常作为一种授信增信的模式存在于银行和商业保理公司之间，是保理公司的一种融资方式。 本质上是债权的再转让，即企业将其因贸易产生的应收账款债权转让给保理公司后，保理公司再将此转让后的权利义务转移给其他保理商的行为。 银行严格的风控体系使得优质的应收账款得到再转让，保理公司的流动资金得到补充，营运能力得到提高，并有能力进一步开展保理业务，使得实体经济中的企业得到更多的服务。 具体来说，银行通常会再转让一些成熟保理产品中的债权，这些产品针对特定的行业及细分行业，流程规范，风险可控。 （二）双保理模式
债权融资和银行贷款 一、什么叫债权融资： 债权融资也有叫债券融资，是有偿使用企业外部资金的一种融资方式。 包括：银行贷款、银行短期融资（票据、应收账款、信用证等）、企业短期融资券、企业债券、资产支持下的中长期债券融资、金融租赁、政府贴息贷款、政府间贷款、世界金融组织贷款和私募债权基金等等。 二、债权融资的特点： 债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债券人偿还资金的本金。 1、债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。 2、债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。 3、与股权融资相比，债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题 三、使用特点分析 债权融资一般期限较短，目的只能用于弥补流动资金“头寸”的不足，不适宜新建项目、特别是投资回收期长和见效慢的项目。 债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。 四、中小企业为何贷款难 债权融资按渠道的不同主要分为三类，它们是：银行贷款、发行债券和民间借款。 发行企业债券在我国是被严格控制的，目前只有少数大型国有企业发行了企业债券。对民营企业来说，发行企业债券是不现实的债权融资渠道。 民间借款在我国现行的法律体系内是不受法律保护的融资行为，甚至有可能被认定为“非法集资”而受到法律的惩罚，它的不规范性决定了它无法成为债权融资的主流形式。 银行贷款是债权融资的主要形式，但对占民营企业绝大部分的中小民营企业来说，获得银行的贷款是很多企业不敢设想的事情。据深圳市信息统计部门了解，深圳近10万家中小企业，至少有一半以上从未在银行贷到一分钱；大约1/3的企业即使有贷款，总金额也在200万元以下；只有极少企业能从银行贷到够用的资金。 五、银行贷款的风险和局限 公司生存和持续发展的生命源泉是其现金流，其中经营现金流是公司持续发展的根本保证。当一个企业的赢利和现金流状况非常好的时候，商业银行趋之若鹜，纷纷表示愿意给这样的企业贷款。但是企业一旦有一点风吹草动，比如主营产品或服务的销售价格出现大幅下跌，或重要原材料价格暴涨，直接吞噬着企业利润和经营现金流时，撤退得最快的，还是这些商业银行，有时甚至提出提前还款要求。这是由商业银行的特点和风险管理制度决定的，也无可指责。 再加上中国民营企业在固定资产投资立项与实施决策方面的效率高，而负责项目审批的机构效率低，二者存在不协调的步调，使得很多民营企业从商业银行获得的所谓流动资金贷款实际是用于固定资产投资的“短贷长用”资金。债权人追偿尚未到期的企业贷款，对于本
全市应收账款融资服务工作方案 为进一步推动应收账款融资服务工作，按照X年X月X日召开的X省应收账款融资推广工作电视电话会议精神和《X省应收账款融资甘泉行动计划》要求，结合我市实际情况，特制定本方案。 一、工作现状 X年以来，我市积极推动应收账款融资服务工作，制定并印发了《X市应收账款融资甘泉行动计划》（X银发〔X〕57号）；至X年末，全市累计在应收账款融资服务平台注册开通用户146户，其中资金提供方40户、企业用户105户、个体及个体工商户1户；累计完成融资41笔、融资金额60.59亿元。为消除应收账款融资业务过程中存在的问题和障碍，中国人民银行组织建设了基于互联网的应收账款融资服务平台。该平台通过为应收账款融资的资金提供方、债权人（借款企业）和债务人在线适时办理应收账款提交、确认、融资需求和转让通知发送、在线登记公示等，支持达成应收账款融资交易。 二、工作目标 （一）政府采购合同融资工作有序推进。 积极推动政府采购部门、供应商企业上平台，通过平台以在线确认方式帮助供应商企业实现政府采购合同融资需求。 （二）核心企业推动工作取得明显成效。 大力推动核心企业及其上下游企业加入平台，形成核心企业带动上下游企业应收账款融资的模式，“融资难”得到有效解决，“融资
慢”得到明显改善，“融资贵”得到一定平抑，融资风险得到有效控制。 （三）平台得到广泛使用。 平台用户注册开通率大幅提升，全市尚有余额的存量应收账款融资业务移植平台，通过平台新发生的应收账款融资成交金额大幅增长，逐步形成应收账款融资长效机制。 （四）构建正向激励机制。 结合财政金融互动政策，支持企业盘活应收账款，鼓励金融机构通过平台大力发展应收账款融资业务。 三、主要任务 （一）建立政府采购合同融资机制，实现平台业务发展。 政府采购部门及时在政府采购网依法公开政府采购合同等信息，支持中标（成交）供应商借用平台开展政府采购合同融资业务，引导政府性项目的承建企业和政府采购供应企业在平台注册用户并上传账款，为银行开展政府采购合同融资业务提供便利。 （二）打通关键环节，充分发挥核心大企业作用。 X钢集团等国有大企业、大型民营企业且处于供应链核心地位的企业应作为核心大企业主动注册加入平台，并积极配合和帮助有应收账款融资需求的交易对手企业进行账款确认。市内各银行机构要根据产业结构和经济状况，有针对性地调查掌握符合产业政策、运营正常的企业的应收应付账款和上下游企业等数据，对本行信贷客户或潜在客户按照产业链条进行梳理，将应付账款规模较大和上游企业融资需
股票简称：精工钢构股票代码：600496 编号：临2020-047 长江精工钢结构（集团）股份有限公司 关于下属子公司发行债权融资计划的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为进一步拓展融资渠道，改善公司债务结构，满足公司经营资金需求，长江精工钢结构（集团）股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”）全资子公司浙江精工钢结构集团有限公司（以下简称“浙江精工”）拟在北京金融资产交易所申请发行不超过人民币10亿元（含）债权融资计划，具体情况如下： 一、债权融资计划主要情况 浙江精工拟以所持有的应收账款为基础，发行产品募集资金，后续以应收账款回收产生的现金流进行偿付，浙江精工仅每年支付一定的利息。在不增加负债的情况下，通过资产证券化方式，拓宽融资渠道。 二、发行方案主要内容 1、发行规模：不超过人民币10亿元（含）。具体发行规模根据资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。 2、发行期限：本次发行债权融资计划的期限为3+N或2+N。具体期限结构根据相关规定及发行前市场情况确定。 3、发行利率：本次发行债权融资计划按面值发行，发行利率根据发行时债权市场的市场状况，以簿记建档的结果最终确定。 4、资金用途：根据实际需求，用于日常经营周转、偿还有息债务及适用的法律、法规允许的其他用途。 5、发行时间：根据实际经营情况，在北京金融资产交易所批准的注册有效期内一次性或分期发行。 6、担保安排：长江精工钢结构（集团）股份有限公司提供连带责任保证担保。 7、发行对象：北京金融资产交易所认定的投资者。
应收账款转让三方合同 编号：本应收账款转让三方合同（以下称《三方合同》）于年月日由以下三方签订：甲方：公司 注册地址法定代表人： 乙方：公司 注册地址法定代表人： 丙方：银行股份有限公司分（支）行 营业地址负责人： 鉴于： 1、买卖双方决定以信用销售方式由甲方向乙方销售货物（或提供服务，出租动产或不动产）。 2、为稳定买卖双方的合作关系，甲方与丙方于年月日签订了号《无追索权国内保理业务合同》（以下简称《保理业务合同》），甲方将其现在或将来基于与乙方订立的基础商务合同所产生的应收账款转让给丙方，丙方作为保理银行向甲方提供包括贸易融资、销售分户账管理、账款收取和坏账担保等在内的综合性国内保理金融服务。 经各方充分友好协商，共同签署本合同。 第一条甲方根据与丙方签订的上述《保理业务合同》，拟将甲方以信用方式向乙方销售货物所产生的所有应收账款全部转让给丙方，乙方只有按照本合同约定向丙方或其代理人付款，才能解除其付款责任。 丙方委托甲方作为其收款代理人；为代理收款之目的，甲方将在丙方开立监管账户。 在甲方将应收账款转让给丙方后，乙方只有按照本合同约定付款至丙方保理专户或者甲方监管账户，才能解除其付款责任。 乙方兹确认： 乙方将付款至 □银行股份有限公司保理专户 开户行： 账户名称： 账号： □甲方监管账户
开户行： 账户名称： 账号： 乙方承诺并保证不会付款至选定账户之外的任何其他账户。 第二条甲方负责每（天/周/月）将其与乙方所产生的应收账款以载有银行应收账款债权转让条款的《应收账款债权转让通知书》的方式通知乙方。乙方经核对无误后，由（有权签字人）盖章或签字向丙方予以确认。 盖章或签字样本如下： 第三条乙方同意将按照《应收账款债权转让通知书》要求向丙方进行付款。 第四条在甲方签发的《应收账款债权转让通知书》经乙方确认后，丙方据此向甲方提供贸易融资。 第五条本合同经各方法定代表人或其授权人签署。经相关方签章后生效。任何一方可随时终止本合同，但须提前一个月书面通知合同各方。 第六条本合同一式三份，合同三方各执一份，具有同等法律效力。 第七条其它约定（空栏不足可另附页）： 合同各方签字盖章 甲方（公章）：乙方（公章）：丙方：（公章） 法定代表人法定代表人法定代表人（负责人） 或委托代理人或委托代理人或委托代理人 年月日年月日年月日 附件7.《委托收款及账户质押合同》 委托收款及账户质押合同 甲方：银行股份有限公司分（支）行
国（境）外应收账款模式介绍 （一）墨西哥应收账款融资服务平台NAFIN 墨西哥在2001 年就由国家金融开发银行( NAFIN)建设和运营了一个基于供应链反向保理业务的电子保理平台。大约80%的二级业务是商业企业的应收账款保理.通过将以大买家为核心的供应链引入平台，为大买家上游中小企业供应商提供融资便利。平台的主要参与者是供应链核心大买家、供应商、保理商。主要理念是：应用反向保理融资模式，依赖供应链贸易中资质高的付款方（供应链核心企业）的信用，由金融机构对核心企业的风险等级进行评估，然后买断其应收账款，并约定在未来时间由核心企业回购该笔授信资金；基于这个理念，NaFin 开发了“生产力链条”计划，搭建基于互联网的应收账款融资平台。在该计划中，融资困难的中小供应商与大企业构筑具有高流动性和低交易成 本特征的交易链条，将由此产生的应收账款向Nafin申请融资，大企业良好的信用水平弥补了中小供应商信用等级不高的问题，从而避免了效益不错的中小供应商无法获得融资的尴尬。Nafin 在该项计划中通过两条途径为中小供应商提供融资：对商业银行等金融机构的保理融资进行再融资，该项业务占总业务的90%，而剩余10%的业务是为客户提供直接融资（主要是公共项目）。“生产力链条”计划主要提供保理、合同融资、培训及技术援助等四项服务。
Nafin“生产力链条”计划的显著优势在于其98%的服务是电子化的。Nafin和中小供应商签订协议，允许转让由电子商务贸易产生的应收账款。通过电子平台的运作为在线供应商提供保理服务，允许其他商业银行参与“生产力链条”计划，并利用互联网和区域性的“联络中心”将该项计划向市场推广。电子交易平台的运用使得交易、融资等所有环节在3个小时之内完成，加快了资金流动，提高了交易效率，压缩了交易成本，到达规模经济效应。“生产力链条”计划的电子化运作主要表现供应商转让应收账款和保理商提供融资出账都是通过电子交易平台实现的。 Nafin在其网站上设置了专属网页，该网页提供了许多大型企业的网页链接，供应商在线注册或者电话注册后就可以通过点击链接与其买家建立联系。在签订买卖合同后，供应商就会为买家提供发票，这时Nafin的专属网页上就会显示出买家提供的可转让应收账款金额，供应商通过网络链接就可点击确认其应收回的货款。点击之后就会显示出所有愿意受让这笔应收账款的保理商及其提供的利率报价，当然这些保理商与买家和供应商必须都有业务往来。供应商选择满意的保理商后点击确认就成功转让该笔应收账款，在扣除利息和手续费后与该笔应收账款等额的资金就会立刻转到供应商的账户中。当发票到期时，买家直接将货款达到保理商的账户即可。 其值得借鉴的经验有: ( 1) 大买家提供应付账款信息，真实性有保障。该平台以大买家为切入点，先邀请大买家进入平台，由大买家上传应付账款及列出供应商清单，解决了账款确认的问
【今日干货】“保理融资债权”还是“应收账款债权”？ 小时代大资管 保理又称托收保付，是指卖方将其基于与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商向保理申请人（卖方、买方皆可）提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。保理资产证券化，即基于保理商的保理业务而开展的资产证券化业务。 保理资产证券化与一般的企业应收账款资产证券化相比，两者存在诸多相似之处，也存在明显的差异。相似之处主要表现在基础资产方面，穿透来看，两类资产证券化最底层的资产都是企业应收账款债权。不同之处则主要表现在交易结构及法律关系方面，市场上部分保理资产证券化业务中，除了基础交易的法律关系外，还嵌套了一层保理合同法律关系。 保理商同保理申请人签订合同，在受让应收账款的同时向保理申请人完成了放款动作，于是保理商同时享有对债务人的“应收账款债权”和对保理申请人的“保理融资债权”;而企业应收账款资产证券化中，只存在基础交易法律关系，即债权人仅对债务人享有“应收账款债权”。
保理资产证券化与企业应收账款资产证券化的上述区别，使保理公司在开展保理资产证券化业务时，应以“保理融资债权”作为入池资产，还是以“应收账款债权”作为入池资产，成为一个可以探讨的问题。实际上，在保理资产证券化业务中，不管是以“保理融资债权”还是以“应收账款债权”作为入池资产，在法律上都是可行的，尽管保理融资债权这一定义并非法律条款中的明确约定而是由业务实操中提取而来，但保理合同的签订及保理融资款的发放完成使得保理商真实享有对融资申请人的债权请求权。 放开了说，保理业务可以有诸多维度的分类，明/暗保理、有/无追索权保理、卖/买方保理、回购型/买断型保理、前/中/后收息保理等等，随便整个排列组合就十来种业务模式出来。从业务角度出发，我们仅看A、B两种市场上常见的保理业务模式。 A：卖家甲向买家乙出售一批货物，货物总价值2000万元，并在合同中约定一年后付款。甲急需资金融通，于是向保理商转让这笔应收账款，保理商基于风险控制的逻辑向甲发放1500万保理融资款并收取8%的利息。应收账款到期日与保理融资到期日相同，到期日时，保理商将乙按照合同偿还的2000万应收账款扣除应收的保理融资款本金加利息后的剩余款项返还给甲，同时保理商保留对甲的追索权。
附件 应收账款融资服务平台 一、企业类机构 （一）企业目前应收账款融资业务开展情况如何？在申请和获得融资过程中，存在的障碍是什么？亟需要解决的问题是什么？若应收账款未能被充分利用于融资，或尚未能被利用于融资，原因是？ （二）企业对应收账款融资服务平台（简称平台）的整体看法如何？ （三）平台为企业提供了在线上传和确认账款的功能，帮助解决融资过程中账款真实性确认问题，在实际业务中，是否存在操作困难？有哪些建议？同时，平台为企业提供向资金提供方发送融资需求的功能，帮助企业拓展融资渠道、在线快速便利地找到资金提供方，在此方面上还有哪些需要完善和补充的地方？ （四）平台通过线上发送应收账款质押/转让通知功能、和账款确认等重要环节增加电子签名的方式，来提高平台交易的安全性。除上述两功能外，企业认为在提高交易可靠性上，平台还可进行哪些方面的补充和提升，能够帮助企业提高应收账款融资成功率？ （五）企业对平台现有功能设置、操作系统、服务内容和方式等方面有何意见和建议？对平台未来服务有何希望和需求？包括但不限于系统、功能、政策等方面。 二、银行、非银行金融机构 基本业务数据：（截至2015年第1季度末，未结清业务） —1—
（一）本机构目前开展应收账款融资业务中，遇到的问题和障碍是什么？希望借助平台解决的问题？ （二）机构对应收账款融资服务平台（简称平台）的整体看法如何？ （三）平台目前采取由企业基于应收账款信息发送融资需求的方式，寻找资金提供方，以推动融资交易开展。在此方面，机构认为平台还可进行哪些方面的补充和提升，能够更好地促成资金供需双方快速建立业务联系，促进业务开展？ （四）平台现有功能中，资金提供方可通过收到的融资需求，获取应收账款基本信息、附件凭证信息和债权债务人身份信息，并通过平台发送质押/转让通知功能通知债务人，平台也将在账款确认等重要环节增加电子签名功能，提高信息可靠性。上述功能，可否有效取代机构实际业务中的账款真实性确认和债权转让通知等方面的相关操作？ 机构认为平台还可进行哪些方面的补充和提升，能够更好地帮助资金提供方快速做出初步判断和业务决策？在信息的充分性上，有何补充建议？ （五）机构对平台现有功能设置、操作系统、服务内容和方式等方面有何意见和建议？对平台未来服务有何希望和需求？包括但不限于系统、功能、政策等方面。 —2—
正文 .、八、- 刖言 随着社会主义市场经济的激烈竞争，企业为扩大业务量和开拓市场，把产品赊销给客户，为客户垫付短期资金逐渐成为一种新的竞争手段。应收账款融资业务的迅速开展，为企业解 决上述问题提供了有效途径。所以研究应收账款的融资问题，对企业应收帐款融资的顺利进行起着重要作用。目前有关应收账款的融资在管理方面存在的很多问题需要进一步的研究和讨论，研究的目的就是利用理论结合实际和举例证明的方法分析目前在应收账款的融资环节出现的问题和潜伏的危险，提出一些有针对性的，明确的策略措施，从而有利于未来应收账款融资的发展和顺利实施。 主要内容 第一章应收账款融资的基本概念和理论基础 1.1概念。应收账款融资是指资金需要者将赊销而形成的应收账款有条件 地转让给专门的融资机构，由其为企业提供融通资金、债款回收、销售账款管 理、信用销售控制以及坏账担保等单项或多项金融服务，从而使以赊销为主要 方式的企业得到所需资金，加强资金的周转。 1.2理论基础 1.2.1功能及特点。满足借款人因应收账款占用造成短期流动资金不足 的融资需求，优化客户财务报表。 1.2.2服务对象及范围 借款人应当是经国家工商行政管理机关核准登记、按规定办理年检、实现独立核算，建立现代企业制度的企业法人 1.2.3申办条件 借款人申请流动资金贷款时除要具备产品有市场、生产经营有效益、不挤占挪用信贷资金、恪守信用等条件外，还须符合以下基本条件：有按期还本付息的能力，原应付贷款利息和到期贷款已还清；没有清偿的，已经做了经我行认可的偿还计划；应经过工商部门办理年检手续；在农业银行开立基本账户或一般账户。
124申办程序 1.2.4 . 1提出书面申请 1.2.4 . 2提供以下材料：应收账款融资申请；经年审过的营业执照、近期财务报表和贷款卡（证）；财务合同、发（送）货凭证或货物单据和商业发票（增值税发票）；拟转让应收帐款情况；买方的名称、地址、帐号、开户行名称及生产经营状况以及财务状况等情况；农业银行要求的其他材料。 1.2.5、应收账款融资常见的类型 1.2.5. 1应收账款质押融资。应收账款质押融资是指企业与银行等金融机构签订合同，以应收账款作为抵押品。在合同规定的期限和信贷限额条件下，采取随用随支的方式，向银行等金融机构取得短期借款的一种融资方式。由于企业的信用状况和应收账款账龄等因素使应收账款回收具有相当的风险，因此借款限额通常是应收账款额的60%至90% 。 1.2.5. 2应收账款让售融资。应收账款让售融资是指企业将应收账款债权出卖给银行并通知买方直接付款给融资银行，将收账风险转移给银行，银行要承担所有收款风险并吸收信用损失，丧失对融资企业的追索权。 1.2.5. 3应收账款证券化。应收账款证券化指将企业缺乏流动性、但能够产生可以预见的稳定的现金流量的应收账款，转化为金融市场上可以出售和流通的证券的融资方式。 1.2.5. 4保理融资。、保理融资是销售商将应收账款转让给银行，从而获得融资的行为，它以应收账款的转让为核心，并兼具管理、收款、坏账担保等多种功能的综合性中间业务，是债权融资与债权管理的合流。 第二章企业开展应收账款融资的重要性 应收账款融资是指企业将其应收债权作为担保向银行等金融机构申请贷款以获得资金，由银行为企业提供融通资金、销售信用管理以及坏账担保等单项或多项金融服务。应收账款融资相当于担保贷款和短期商业贷款的融合。它对于解 决中小企业的融资困难具有特别重要的意义。 应收账款融资在许多国家尤其是欧美等发达国家的融资体系中已占据重要的地位。伴随国际贸易的发展和金融市场的不断发展壮大，从开始时的应收账款抵押融资到后来的应收账款卖断性融资，再随着金融市场的发展繁荣，出现了应收账款证券化融资。联合国国际贸易法委员会2001年颁布了《联合国国际贸易中应收账款让与公约》。各国商业银行还专门成立了应收账款担保（保理）联盟，制定共同的规则，以促进应收账款融资的实施。在美国，包括应收账款在内的动产质押融资已经占到了中小企业融资的70%。在西欧和亚太经济发达国家和地区，保理业务发展尤为迅猛。 依据我国《物权法》的规定：债务人或者第三人有权处分的应收账款可以出质。为商业银行开展应收账款融资业务提供了法律保障。自2007年10月1日《物权法》正式实施以来，开展应收账款融资取得的成绩有目共睹，央行更是欣喜地看到应收账款融资在我国已经逐步开展起来”，并认为是解决中小企业融资难问题的重要措施”。尤其是应收账款质押融资，其业务基本覆盖了全国各个省