关于我国金融监管体制改革问题的思考
关于我国金融监管体制改革问题的思考
曹元芳
(中国人民银行呼和浩特中心支行内蒙古呼和浩特市010020)
摘要:本文着重从金融监管组织体系和监管制度设计两个方面,对如何完善我国金融监管体
制进行了初步探讨.从近期看,应建立"人民银行牵头的伞型监管+分业监管"相结合的金融业综合经
营监管模式.从远期看,成立中国金融监督服务局,实行综合经营.统一监管模式,适应我国金融业综
合经营发展的需要.重点是建设四项制度.即金融监管法律制度,防火墙制度,资本监管制度和信息
披露制度.
关键词:金融监管体制;监管组织体系;监管制度
中图分类号:F832.1文献标识码:A文章编号:1007-4392(2009)07-0031-05
2007年美国次贷危机引发的全球金融危机,
一
个很重要的原因就是金融监管不到位.面对日
益综合化的金融机构.日益复杂化的金融衍生产
品,美国现行的金融监管体制弊端逐渐暴露.强化
美联储金融监管方面的作用./Jn't~欧洲中央银行
金融监管体制的改革,已经提到日程.为提高我国
金融业竞争实力,金融部门加大金融创新力度.探
索综合经营,现行的分业监管体制遇到新的挑战.
如何完善我国金融监管体制是新形势下亟待研究
解决的重大课题.
一
,建立与功能监管体系相适应的监管组织
体系设计
功能监管是依据金融体系的基本功能和金融
产品的性质来设计监管.最初由Me~on和Bodie (1993)等人提出.通常认为,功能监管是美国应对金融创新与"综合经营"潮流而构建的一种金融监管的新理念.在我国分业经营,分业监管体制下. 针对金融产品所实现的基本功能而非金融机构的业务分工来确定相应的监管规则.是减少监管职能的冲突,交叉重叠和监管盲区,保持监管政策较强的稳定性,连续性和一致性的必要条件.
为确保金融监管的有效性,可从近期,远期对
我国金融监管组织体系加以改革.
f一)近期模式:人民银行牵头的伞型监管+分
业监管模式
从近期看,可以借鉴美国对金融控股公司监
管模式,根据我国国情,建立"人民银行牵头的伞型监管+分业监管"相结合的金融业综合经营监管模式.即由中国人民银行为牵头部门,负责对各类金融控股公司总公司的监管,而金融控股公司的银行,证券,保险等业务的子公司的监管,则继
续由银监,证监,保监部门负责.同时,为加强监管协调,沟通,减少行政协调成本.可考虑成立由国
务院主管金融工作的副总理为组长.人民银行,财政部,银监会,证监会,保监会等部门参加的金融
监管协调小组.各监管部门按照金融监管协调小组确定的监管方针,重点,原则,按照各自职责加
强对金融业的监管.近期金融监管模式的设计,主要是基于以下考虑:
第一,渐进式改革的需要.我国金融业综合经
营刚刚起步,分业监管体制运行时间也并不长,分业监管制度自身还有许多不完善的地方.假如采取一步到位式的改革.可能会引起较大的震动.既不利于金融业稳健发展,也不符合我国行政管理体制改革的要求.同时,金融业综合经营尚处于改革探索阶段,并未成为市场的主流,在此情况下,
华北金融2009年第7期31
通过建立牵头监管与分业监管相结合的模式.开展功能监管,就能够满足有效监管的需要.
第二,中国人民银行维护金融稳定职责决定. 2003年12月27日新修订的《中国人民银行法》对人民银行的职责进行了调整,增加了维护金融稳定的职责.为切实履行好金融稳定的职责.中国人民银行银行专门成立了金融稳定局.负责全国的金融稳定工作.同时,为维护金融稳定,中国人
民银行也保留了相应的检查监督权.而人民银行负责我国支付清算系统的建设,可以更全面地掌握金融机构的信息.由人民银行负责金融控股公司监管.可以全面掌握风险传播的可能路径和方式,及时制订风险机构救助方案,在减少货币溢出的同时抑制风险扩散,维护金融体系稳定.从综合监管的角度看.人民银行作为国务院的组成部委. 是国家宏观经济金融调控部门之一.具有利用宏观分析正确判断经济金融发展形势的专业优势, 能够从全局性和长期性出发把握国民经济健康发展与防范化解各种风险的战略关系,更好地促进监管合作与沟通.因此,从维护我国金融稳定的大局和法律赋予的职责看.由人民银行牵头对金融
控股公司进行监管是适合的,也是十分必要的.
第三,提高金融监管的有效性的需要.由各监
管部门对金融控股公司子公司进行专业监管,有利于提高金融监管的有效性.在我国金融业分业监管体制尚不完善情况下,各监管部门通过提高自身监管水平.提升监管人员素质,可为金融业发展创造更好的监管环境.
第四.建立金融监管协调机制,既有利于维护
金融稳定,为金融业综合经营创造良好的环境,也符合法律规定,《中国人民银行法》第三十五条就规定,中国人民银行应当和国务院银行业监督管理机构,国务院其他金融监督管理机构建立监督管理信息共享机制.
f二,远期模式:中国金融监督服务局模式
从远期看,应在我国金融业综合经营发展较
为成熟以后,结合我国行政体制改革,借鉴英国金融业综合经营监管模式,在未来5至10年内,按
照大部委改革思路,通过整合监管资源,成立中国金融监督服务局.实行综合经营,统一监管模式.
为确保金融业综合经营.统一监管模式的实
行.应相应建立以下保障机制:
一
是成立中国金融业监督管理理事会.理事
长由国务院负责金融工作的副总理兼任,理事会32华北金融2009年第7期
成员包括人民银行,财政部,监督服务局,存款保
险公司,审计署等部门的负责人,理事会定期召开会议,主要负责监管原则的确定,讨论与金融稳定和金融监管有关的重大问题,对有问题金融机构
提出处理意见.
二是建立人民银行与金融监督服务局的信息
沟通机制.通过沟通协商.明确何种信息由谁收集及如何交流与共享,避免向同一机构收取同样的数据和信息.在此基础上,中央银行和监管当局重点考虑如何建立高效的信息交流和共享机制.以使各方的数据需求都能以低成本的方式获得.确保金融监管政策与货币政策进行有效配合,提高货币政策的有效性.同时,通过货币政策的有效实施,为金融机构营造良好的发展环境,确保我国金融业稳定.
三是在中国金融监督服务局内部设立再监管
机制.为有效防止"监管合谋"等监管者道德风险
的发生,在金融监督服务局内部设立相应的内审稽核监督机构,加强对监管人员的监管,同时,还
应加强与纪检监察,审计等部门的沟通,确保监管权力的合理使用.
二,建立以功能监管为主的金融监管制度框
架构想
(一)完善金融监管法律制度
考虑到金融控股公司是我国未来金融综合经
营的发展方向,借鉴国际上金融业综合经营的立法经验,当前应重点加强以《金融控股公司法》为核心的金融业综合经营法律制度建设.其内容包括:
1.围绕功能监管,加快我国金融综合经营与
监管制度的立法工作,尽快制定《金融控股公司法》.建议从法律上对实行金融综合经管的金融控股公司在市场准入,机构设立,法律地位,业务范
围,风险控制,监管主体,退出机制等方面予以明
确规定,使金融控股公司的发展在法律规定的框
架下进行.同时,还要制定与综合经营业务有关的
管理规定.如制定公司内部各子公司之间的关联
交易,相互代理的规定,新型投资理财产品管理规定.以及网络金融业务规定等.由于立法需要较长
的时间.可考虑以行政法规的形式予以解决,如可
由国务院制定颁布《金融控股公司管理条例》,在此基础上,通过法律实践,不断补充完善,将《金融控股公司管理条例》修改为《金融控股公司法》.
2.完善金融控股公司监管立法的配套法规.
首先.金融控股公司在性质上具有一般控股公司
的特征,从理论上讲,同样受《公司法》的约束,然而现行《公司法》中对控股公司的规范相当简单, 可操作性差.从完善金融控股公司监管立法的角
度而言,亦需要在修改《公司法》时对包括控股公司在内的关联企业做出明确规定,以利于金融控
股公司规范发展.其次,金融控股公司涉及金融产
业的方方面面,甚至涉足于实业领域,其资本实力
雄厚,难免会利用其经济优势开展不正当竞争或
逐步形成垄断.为维护金融市场秩序,应当尽快完
善《反垄断法》,对金融控股公司进行反垄断控制, 实现金融市场的自由竞争.并维护客户和消费者
合法权益.第三,修改《证券法》,就如何隔断金融控股公司成员间的风险传递而在其间建立有效的"防火墙"制度做出明确规定.第四,在修改《破产法》时应当对金融企业的破产程序做出安排,以利于金融控股公司及其子公司在经营不善时退出市场.最后,在完善金融控股公司监管立法的过程
中.还应当考虑制定与立法相配套的法规和规章. 使之与立法相衔接.为金融控股公司综合系统监管提供法律依据.这些法规和规章包括:《金融控股公司设立申请书及审查要点》,《金融控股公司发行公司债办法》,《金融控股公司负责人兼任子公司职务办法》,《金融控股公司及其子公司自律规则》,《金融控股公司内部控制及稽核制度实施办法》等.
(二)建立有效的防火墙制度
金融控股公司防火墙的建立可分为两方面:
一
方面是建立金融控股公司各法人实体之间的防
火墙;另一方面是建立金融控股公司内部各项金融业务之间的防火墙.
1.金融控股公司各法人实体之间的防火墙.
金融控股公司法人实体之间的防火墙包括母子公司之间的防火墙和子公司之间的防火墙..
母子公司之间的防火墙要求x,-t~融控股公司
母子公司之间的关系加以明确.母子公司都是依照公司法的有关规定设立的独立法人企业.独立享有民事权利和承担民事责任.母子公司的相互关系应当是出资企业与被投资企业之间的关系. 母公司不是子公司的管理机构,子公司的权利能力和行为能力不受母公司的限制,母公司不能干涉子公司的日常生产经营活动.母公司对各子公司的管理只能通过控股方式进行,各子公司应该保持决策的自主性,并做到自主经营.自负盈亏.
此外.严禁母子公司之间相互持股,即母公司向子公司投资而成为子公司股东后.子公司不得再向
母公司投资而成为母公司的股东.
子公司之间的防火墙要求金融控股公司具有
独立法人资格的各子公司相互独立,具有自己独立的资本金,财务账目,人事管理体系等.具体而言,包括明晰产权关系,规范各子公司之间的相互投资,设置各子公司之间交叉持股限额;限制各子公司之间的资金交易数额,防止不正当的大额资金转移;各子公司均应该独立建立各自的财务账目.从而拥有独立的财务体系;禁llz金融控股公司的员工,尤其是高级管理人员在不同的子公司中兼任职务等一系列措施.
2.金融控股公司内部各项金融业务之间的防
火墙.一是明确各子公司的业务范围.在金融控股公司的运作过程中,应该依照金融监管机构对银行,证券,保险等专业子公司的相应定义和业务许可.严格划分金融控股公司各子公司的业务范围. 银行,证券,保险等专业子公司只能从事各自规定的业务,而不能为了谋取利益而超出自身业务范围,经营属于其他子公司业务范围内的业务.当涉及到需要各个子公司相互协作的混合业务时则要更加谨慎,划清各自职责范围,严防子公司超越业务范围进行经营.
二是严格关联交易定价机制.严格金融控股
公司内部的关联交易定价机制对于防控不规范关联交易带来的利润转移风险非常重要.对于金融控股公司内部子公司之间的关联交易业务.在对其进行定价的过程中.应当将其等同于独立企业之间的业务往来,按照市场价格定价,以保证交易的公平性.比如,金融控股公司内部银行子公司向
集团内部其他子公司提供贷款时,就应该适用该银行对集团外部一般企业的贷款利率,而不应该有所优惠.
(三)完善资本监管制度
资本监管作为巴塞尔新资本协议所倡导的三
大支柱之首,对完善银行监管.提高风险防范能力,维护金融业稳健具有重要作用.根据《银行业监督管理法》的有关规定,在资本充足率的监督检查方面建立了一套操作性强,透明度高的标准和程序.资本充足率办法规定,商业银行应建立完善的资本充足率评估程序和管理制度.董事会承担本银行资本充足率管理的最终责任.根据商业银行风险状况和风险管理能力.银监会有权要求单华北金融2009年第7期33
个银行提高最低资本充足率标准,并根据资本充足率的高低,把商业银行分为三类,即资本充足,
资本不足和资本严重不足的银行.采取不同的监管措施,增强资本监管的有效性.
以《有效银行监管的核心原则》和BaselII为
标志,国际银行业监管进入了以风险为本的现代监管模式.监管部门直接以银行风险评估为切入点,从银行机构市场准入.业务营运,公司治理和
信息披露等方面制定比较完善的风险管理框架. 运用较为先进和科学的风险评级系统,定期对银行的风险状况进行前瞻式评估.以便直接,具体地关注银行面对的最大风险环节,使监管当局能主动采取针对性措施.防范任何已经存在的或正在逐步形成的风险对银行体系造成的威胁.
为适应国际监管趋势,中国商业银行资本监
管的模式必须改变原来以合规监管为本的传统监管模式,建立以资本充足率为核心,全面风险管理为本的监管模式,应加强对商业银行的资本充足率,流动性,盈利性和管理水平的动态监管,实现
监管重心的转移.
(四)加快信息披露制度建设
信息披露是有效发挥功能监管的基础,分业
监管部门只有充分加强监管信息共享和交流,才能使功能监管划分更加真实有效.同时,信息披露制度也是发挥市场纪律约束的基础.建立内部信息披露制度.防范各子公司之间大量关联交易,更是金融控股公司信息披露的重要工作.
目前,我国银行,证券,保险,信托监管部门都
先后出台了对银行,上市公司,保险公司,信托公
司的信息披露规定,但对金融综合经营企业的信息披露制度至今尚未明确.在金融控股公司逐步成为金融市场主体之一的背景下,其信息披露的重点为:一是资本充足率及其计算方法.二是金融控股公司的关联交易.重点披露关联交易的类型, 内容和数量;通过关联交易获得的未实现利润占到整个金融控股公司整体利润比例;集团内"防火墙"建设,特别是关于关联交易敞口的限制以及执行情况.三是合并报表涉及不同国家,不同行业的会计准则协调办法.
从具体操作层面来讲,金融控股公司的信息
披露需要做到以下几点:一是为信息披露制度立法.主要包括信息披露的范围,频率,内容和方式, 金融机构的资产组合与构成,不良资产状况,期限和产品分布风险状况等内容,以及管理层对信息
34华北金融2009年第7期
披露的准确性和真实性所承担的法律责任,监督机构对信息披露监督检查的权限.以及发现问题之后的处理措施等等.二是应对未能披露的信息做出具体规定,如金融控股公司的重大投资,重大损失,债权债务,人事变动,股权结构等,目前我国《证券法》对此有相应规定,但是范围局限在上市公司.三是对金融控股公司的财务预测和财务审计的相关结果也应定期定量公开.同时考虑到不同金融机构采取的会计准则和评级方法可能存在差异,有必要给予不同的信息披露标准,以平衡上述差异可能造成的不准确,增加金融机构的透明度.
三,实现金融监管体制构想的几点建议
(一)加大监管协调,完善金融监管协调机制
现阶段,可考虑成立由国务院主管金融工作
的副总理为组长,人民银行,财政部,银监会,证监会,保监会等部门参加的金融监管协调小组,并以法律或法规形式制定金融监管协调法或协调条例,尽快建立长效的金融监管协调机制.主要工作任务是:通过构建信息沟通平台,在人民银行和三大监管机构之间建立信息和资源的共享机制,明确各监管部门对跨行业,跨市场创新的业务经营情况,业务经营特点,风险隐患等信息进行采集,
汇总,分析,交流,反馈的权利和义务.通过建立金
融监管方面的公告制度,通报制度等,使有关各方就维护金融稳定,重大监管事项和跨行业监管等问题定期进行交流和共享有关信息,确保在常态下和危机状态下信息传递的迅速,及时和有效.
(二强化中央银行维护金融市场稳定职能
美国金融监管体制改革从信息收集与披露,
采取纠正性措施,最后贷款人等方面具体规定了
美联储稳定金融市场的职责.目前,虽然《中国人民银行法》赋予了人民银行防范和化解金融风险, 维护金融稳定的职能,并明确了人民银行为维护
金融稳定可采取的各种法律手段.但由于制度设
计的原因.人民银行缺乏履行金融稳定职能的一
些必要手段,难以发挥应有的作用.一方面,缺乏
维护金融稳定的信息.由于没有必要机制和制度
保障,除本系统掌握的信贷等信息,人民银行采集银行,证券,保险业务等方面的监管信息在全面性,及时性方面需要加强.另一方面,消除金融风
险隐患的手段还显不足.人民银行在处置金融风
险方面做了大量工作,但由于这些工作大都是事
后的救济而不是事前的介入和处置,缺乏监督和
审查有可能影响整体市场稳定的金融企业和非金融企业的权力.因此,我国在构建金融稳定监管体制时,应考虑充分发挥人民银行作用,在跨部门信息收集,高风险金融机构监督检查等方面赋予人
民银行监管职权.降低维护金融稳定的成本. (三)加快突发事件的应急机制建设,提高功
能监管对自然灾害的应急反应能力
在预案本身的覆盖范围方面.我国银行业灾
难备份以及业务连续性管理主要在IT部门,且灾难备份一般只备份了存取,结算等少部分核心业
务系统.很多系统没有备份.但像地震,南方雪灾
等大范围灾害已经不仅仅是IT系统问题.它还涉及到业务,组织架构,营业场所,人员伤亡等问题.
一
旦发生这种大面积的突发灾难.如果仅仅做了
IT系统方面的灾备方案.就算lT系统可以很快恢
复,也没有办法对外提供服务.所以在数据备份之
外,我们的预案还必须充分重视业务的连续性管
理.
从监管部门来看,各家银行,各地区受灾的情
况各异,不宜由监管部门制定具体的还款政策.监
管部门可做一些原则规定.理清一些不合理的行
为准则,以使那些因地震丧失还款能力的客户受
到较为合理的对待.具体规定则交由各家银行自
己制定为宜.要加强风险预警预报能力建设,增强
应急反应能力,提高功能监管质量.
参考文献:
【1]郭春松着:《中国银行业监管协调与合作研完》,中国金融出版社,2o07.
[2]谢平,蔡浩仪:《金融经营模式及监管体制研究》,
中国金融出版社.20o3.
[3]刘毅:《金融监管问题研究》,经济科学出版社,
20o6.
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[5]凌涛,张红梅:"美国金融控股公司伞形监管实践
对中国的启示和借鉴",《金融研究》,2007(2).
(责任编辑李西江)
(上接第43页)定性的问题,但这并不妨碍政策的制
定和执行,因为数据并不能代替决策者的经济直觉和主观判断.因此,统计不仅只是具体的数字,其作用更
体现在概念性地描述经济状况,例如物价水平是否总
体偏高,给决策者提供一种指引.正如卢卡斯批判指出的,依赖历史数据作为决策基础是远远不够的,甚至可能带来误导.当然,随着我国统计手段和统计方法的进步,统计数据的质量必然会逐步提高. (二)转轨时期经济理论在模型应用中的局限
从以上对英格兰银行模型的分析可以看出,整
个模型是以规范的经济学原理为组织框架来分析经济主体的行为和货币政策的作用.对于向市场经济转轨的中国而言.这些严格的经济学假定显然不完全适用.因此,我国的模型必须考虑本国的经济特点,例如居民和企业行为和决策的特点,货币政策在传导过程中可能遇到的障碍等.不能完全照搬经济学理论
(三)货币总量和利率在货币政策传导中同样
重要
货币政策调节经济中的货币面,政策目标可以
包括:通货膨胀,货币总量,汇率等.在英格兰银行的模型中,货币反应方程以准泰勒规则体现了英国货币政策的特点,即以利率为工具实现2%的通胀目标.我国2003年最新修订的《中国人民银行法》中第三条明确规定:"货币政策目标是保持货币币值的稳定,并以此促进经济增长.",从我国的实际情况看,在向利率市场化过渡的过程中,货币总量(数量) 调节和利率(价格)调节同样重要.原因有二:第一, 从货币总量角度看,西方国家金融市场发达,金融创新使很多流动性没有被统计到货币总量M或M 中,因此对这些国家而言.货币总量虽然重要.但并不是一个很好用的指标.而在我国,银行体系仍然是最重要的流动性渠道,货币总量基本可以反映经济
中的货币面;第二,从利率角度看,我国利率仍没有完全市场化,央行通过调节利率传导货币政策存在一
定障碍.随着利率市场化的推进.这一渠道将逐渐畅通.同时,汇率在货币政策中也起到一定的作用. 我国的模型应体现出这些特点.
综上所述,虽然我们不能完全照搬其它国家的
模型,但通过比较和对照,理解这些模型运行的机制,特别是研究模型设计的理念,将对我国的市场经济实践具有重要的借鉴意义.
(责任编辑王若平)
华北金融2009年第7期35
美国金融监管体制改革 一、危机前的美国金融监管体制 （一）危机前美国金融监管体制概况 美国金融业长期以来实行“双层多头”金融监管体制。所谓的“双层”指的是在联邦和州两个层级都有金融监管部门，“多头”是设立了多家监管机构，分别行使不同的监管职责。 具体来说，在金融危机以前，美国联邦一级的金融监管机构有：美国联邦储备系统（Federal Reserve System，简称美联储或FED）、货币监理署（The Office of the Comptroller of the Currency，简称OCC）、联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，简称FDIC）、全国信用社管理局（National Credit Union Administration，简称NCUA）、证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称SEC）和商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）。州一级的监管机构包括各州银行业监管机构、证券业监管机构和保险业监管机构。此外，美国还有跨部门的监管机制，主要是联邦金融机构检查委员会（Federal Financial Institution Examinations Council，简称FFIEC）和总统金融市场工作组（President’s Working Group on Financial Markets，简称PWG）。 （二）银行业监管机构的基本情况
1、联邦储备系统（FED） 1913年12月23日，美国威尔逊总统签署了《联邦储备法》，由此创立了承担中央银行职能的联邦储备系统。联邦储备系统的组成包括：联邦储备委员会（The Board of Governors of the Federal Reserve System）、联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee）、联邦储备银行（Federal Reserve Banks），以及数千家会员银行。 其中，联邦储备委员会的主要职责包括：制定货币政策，运用法定存款准备金和再贴现率两大工具，影响市场资金成本与价格，促进经济、就业和物价等经济指标的稳定；实施金融监管，控制金融市场的系统性风险；管理美国支付清算体系。 联邦公开市场委员会的主要职责是根据经济形势，决定联邦基金利率水平，运用公开市场操作这一货币政策工具，通过买卖美国国债和政府机构债券，将联邦基金利率控制在目标水平，从而影响长短期利率、汇率走势，继而引导商品生产与价格、就业状况等经济指标，以此实现货币政策目标。此外, 它还负责决定货币总量的增长范围（即新投入市场的货币数量），并对联邦储备银行在外汇市场上的活动进行指导。 联邦储备银行的主要职能包括：一是货币发行职能。各联储区行负责向所在区域银行系统发放和回收现金。二是货
中国金融改革和发展的历程回顾 一，20世纪80年代：引进市场经济金融体系的基本结构 20世纪80年代是我国国民经济向市场经济转轨的早期，金融市场领域改革的主要任务是引进市场经济金融体系的基本结构。 在20世纪80年代之前的计划经济时代，我国“大一统”的金融体系中只有人民银行一家。当时金融体系最明显的特征是，人民银行既管宏观平衡，又提供商业性金融服务。80年代金融改革的一项主要内容就是改变这一金融组织体系结构，通过建立一些新的金融机构，将中央银行和商业性金融体系分开，构建一个所谓双层银行体系。在这个体系中，中央银行专注于宏观调控、金融监管和为银行提供支付清算等金融服务；商业性金融机构则从人民银行独立出来，面向企业和居民提供商业性金融服务。具体而言，中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行以及中国人民保险公司都是在20世纪80年代前后建立或恢复建立的。建设银行过去服务于财政功能；中国银行在恢复设立之前实际上是人民银行内部的国际局（对外加挂一个牌子）；农业银行当时是一块虚的牌子；中国人民保险公司过去只做进出口方面涉及的货运险，是人民银行和财政部的下属机构。 与此同时，80年代还在探索证券交易。当时没有成立股票交易所，80年代后期有个别证券营业部试点开展了证券交易。 二，20世纪90年代上半期和中期：建立符合市场经济需要的金融机构和金融市场基本框架 20世纪90年代上半期和中期，金融改革发展以党的十四大和十四届三中全会为根据，与国家开始建立社会主义市场经济基本框架相平行，主要特征就是建立符合市场经济的金融市场和组织结构的基本框架。 首先是专业银行转向商业银行。当时，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有银行和交通银行都已经成立了，但四大行还是专业银行，分别服务于工商业、农业、国际业务和项目建设等行业或领域，相互之间没有充分的竞争。这显然不符合竞争性市场经济的基本特征，同时也难以进行调控。并且，如果国家在某一领域有政策性要求，如有企业发不出工资，国家要求给予支持，那么四大行也必须负责自己领域的政策性业务。这不仅不利于银行业的发展，也不利于社会主义市场经济下市场主体的健康发展。基于这种考虑，1993年党的十四届三中全会决定成立三家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，专门承担政策性服务，四大行只承担商业性业务，同时四大行不再按专业领域划分业务，相互之间可以交叉、竞争，以便改进服务。 专业银行向商业银行转变的另一重要背景是，党的十四届三中全会提出国有企业要建立现代企业制度，即建立以产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学为基本特征的公司组织结构和初步的治理框架。当时就有一个问题，如果现代企业制度也适用于这些大型国有银行，那么这些专业银行也要像国有企业改革一样，按照现代企业制度改变专业银行的性质，变为市场竞争主体，并按照现代企业制度来运营管理。 其次，这一时期建立了证券市场。1990年底，上海证券交易所和深圳证券交易所正式建立，国家层面成立了证券委和证监会，后来证券委的发行审核功能合并进了证监会。 再次，保险业取得较快发展，特别是寿险开始初步发展。1998年，专门成立了中国保险业监督管理委员会。
中国金融监管体制的现状及改革建议论文摘要： 美国次贷危机的爆发，不仅考验着美国的监管智慧，而且考验着全球的监管智慧，其后许多国家都在反思现有金融监管的有效性，并且提出了很多改革措施来遏制危机的进一步蔓延和深化。中国虽然保持着高速的经济增长，但中国的经济与金融无疑也受到了重创，反思中国的金融监管体制，我们发现有很多不足与值得改进的地方。 关键词：机构监管；功能监管；中央银行；行业自律 一、我国金融体制现状及问题。 金融发展日新月异，金融产品，金融机构之间的界限也越来越模糊，在中国分业经营的模式下，也孕育出了一些大型的金融控股公司，如中信，光大等金融控股公司。而随着中国金融市场的逐渐开放，外资金融机构也对本国的金融机构形成了强大的冲击，但中国的分业模式对于提高中国企业的国际竞争力还有着很大的制约，对于金融控股公司以及伴随着金融改革的深化和利率市场化等未来金融发展的监管，将会使中国金融监管体制面临的严峻挑战。我国目前还是传统的机构监管，在“一行三会”的分工模式下，以金融机构的类型如银行，保险，证券等作为划分监管权限的依据，随着金融的不断发展，机构监管暴露了很多的问题： （一）金融机构往往提供功能相似的金融产品，而这些业务却受到不同监管机构根据不同标准进行监管，形成不合理的监管差别，导致市场竞争条件出现差别，不利于金融机构间的公平竞争和金融市场的发展。
（二）机构监管还容易造成监管重叠，不仅浪费人力物力，而且容易引起矛盾纠纷；同时还可能导致监管真空，因为相关监管机构可能对于监管对象新兴的金融业务了解不够，监管力度不够，而这些监管真空往往蕴藏着很大的风险。 （三）分业监管模式也极大限制了金融的发展，使得机构成长比较缓慢，在尝试金融创新的路上不敢大施拳脚，与国外的混业经营的金融机构相比，竞争力很弱，而机构之间的协调不一致也不利于金融消费者权益的保护。 二、功能监管对我国金融监管体制的借鉴意义。 功能监管以金融业务作为划分监管权限的标准，在功能监管模式下，从事同一类业务的不同金融机构会受到统一的监管，功能监管对于我国金融体制改革的重要意义在于： （一）功能监管是金融创新发展的客观需要。 金融创新化和自由化是不可逆转的发展趋势，而中国金融市场也已经体现了混业经营的态势，机构监管暴露出来的监管真空和监管重叠的问题使得其有效性在如今的金融环境下大大降低，而功能监管的优势将会得到体现。 （二）功能监管有更强的专业性，针对性和预见性。 功能监管以金融业务为监管对象，使得监管机构能够针对所监管的业务进行更深入的研究，积累更丰富的经验，从而能达到更强的专业性，使得监管真空和监管漏洞的问题能得到很大程度的解决。同时，功能监管带来的专业性和经验累积也使得监管机构更有预见性，能更好采取有前瞻性的监管措施，促使创新与监管相协调，从而更好地促进金融的发展。 （三）功能监管能更好地促进公平竞争和金融市场的发展。 以业务为监管对象的功能监管，能保证同一类业务监管标准，监管措施的统
编者按中国金融业发展相对滞后，原因是多方面的，有体制、观念、机制、环境等，但不能忽视，传统的合规性监管、过于严格的金融管制、消极监管、事后监管、忽视效率的监管等，已严重扼制了金融业的创新和发展的有效空间，直接影响金融业整体效率的提高。如何使我国金融监管水平有一个质的飞跃，探索建立既要遵循市场经济规律和国际惯例，又要符合中国国情的监管体制，切实做到完善监管理念、更新监管方式、提高监管效率，是摆在我们面前的紧迫任务。本文作者的思考有一定的启发性。 金融监管的法律支持体系 金融监管的目的是防范金融风险发生，维护金融秩序稳定，保障金融体系的运行安全，保护资产所有者的利益。金融监管的有效运行要有一个良好的金融环境作条件，而这个条件能否具备则依赖于健全的金融法律体系。 我国虽然已出台了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》等多部法律与法规，但只对金融机构市场准入有着严格的规定，金融机构的市场退出存在着严重的法律缺位。当金融机构监管的某一环节处于法律的真空状态，而金融机构风险暴露时，央行的监管无法可依，只能借助强制性行政干预来解除金融风险，1997年海口城市信用社因挤兑出现支付困难时强制由海南发展银行托管乃至兼并一案仍历历在目。要改变这一局面我们现阶段必须加强监管的法制化建设，完善金融监管的法律支持体系。 1、尽快完善主体法律。目前要抓紧修改、整理和完善《人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《担保法》和《证券法》等金融法规；尽早出台银行、证券和保险三大监管法规和金融机构市场准入退出（破产）法规，包括《金融机构接管法》、《金融机构破产法》、《金融机构临时性支付风险管理法》、《金融机构兼并收购管理办法》等；制定《信贷资产保全法》和《外资金融机构法》，按国际资本充足率框架，制定资本充足率的监管框架，从而为制度化、规范化的监管提供法律基础。 2、尽快制订金融法律实施细则。主体法是纲目式的，对于履行金融监管职能的主体来说，更需要一套较为完整的并与金融法律相配套的实施细则，也要对原颁布的有关法规、制度进行清理，对不适应的条款进行废除或修订；还要对立法环境尚不成熟、近期不宜立法的有关金融业，先制定一个过渡性的暂行规定。 3、尽快建立独立的金融执法机制。目前银行对企业大量的金融违法违规行为无能为力，如果依法收贷只能是“赢了官司赔了钱”；更甚的是对于银行起诉，许多地方是“起诉不受理、受理不开庭、开庭不裁决、裁决不执行”，这种现象助长了企业、个人不守信用，直接恶化了社会信用环境。为此，有必要尽快组建执法机构，专门受理银行、证券、保险、信托业及其他金融机构的诉讼案件，重塑我国公正、公开、公平的金融司法秩序。 有效的金融监管体制
第四讲财政金融体制改革 本章重点： 1、我国传统金融体制的特点 2、我国金融体制改革的历程、成效和问题 3、什么是公共财政？它有哪些特点？ 4、什么缘故讲公共财政是社会主义市场的必定要求？ 第一节中国金融体制改革 一、传统金融体制的特征 1、“大一统”的银行制度。保险、信托等金融机构逐步消逝，只剩下银行业，而银行业也只剩下中国人民银行，所有从事金融业的部门和机构差不多上差不多上人民银行的下属机构，人民银行同时承担宏观调控和日常金融业务的双重任务，其终极目标是服务于打算经济，是全国的信贷中心、结算中心、货币发行的中心。 2、银行的运作服从于上级指令。银行运行实行行政化的治理方式，体现在金融体制上，确实是按行政区划设置机构，即省市设分行，区县设支行，区县以下设分理处。这种与行政治理的职能和层次结构高度一致的组织结构，决定了金融决策是集中经济打算决策的一部分，国家的打算决策对金融活动起支配和导向作
用，成为金融决策的依据。 3、简单直接的货币传导机制。所谓货币供给的传导机制是指货币供给的变化对经济运行阻碍的途径。在以服从指令为运作方式的“大一统”的银行体制下，货币供给的变动直接传统导至实体经济活动，没有任何中间变量。这种直接的货币传导机制对经济活动阻碍的力度极其有限。 4、直接被动的金融调控方式。在打算经济的三大治理体制，即打算体制、财政体制和金融体制中，金融体制从属于打算体制和财政体制，打算体制实际处于核心位置，起支配作用。政府对经济的宏观调控要紧通过经济打算来进行，信贷打算只是打算指令执行和操作的工具，完全不具备自主运作和调节经济的独立性，也无需独立承担宏观调控经济的重任。 传统金融体制的以上特点决定了要在满足打算经济运作要求的同时，扭曲了我国银行的差不多运作方法和货币差不多职能，形成了货币供给的倒逼，不利于宏观经济的稳定，难以适应市场经济进展的需要。随着我国市场取向的经济体制改革的开展和深入，必须进行相应的改革。 二、金融体制改革的历程 始于1978年的中国金融体制改革过程，大体上能够分为以下
（金融保险）财政金融体制 改革
第四讲财政金融体制改革 本章重点： 1、我国传统金融体制的特点 2、我国金融体制改革的历程、成效和问题 3、什么是公共财政？它有哪些特点？ 4、为什么说公共财政是社会主义市场的必然要求？ 第壹节中国金融体制改革 壹、传统金融体制的特征 1、“大壹统”的银行制度。保险、信托等金融机构逐步消失，只剩下银行业，而银行业也只剩下中国人民银行，所有从事金融业的部门和机构基本上都是人民银行的下属机构，人民银行同时承担宏观调控和日常金融业务的双重任务，其终极目标是服务于计划经济，是全国的信贷中心、结算中心、货币发行的中心。 2、银行的运作服从于上级指令。银行运行实行行政化的管理方式，体当下金融体制上，就是按行政区划设置机构，即省市设分行，区县设支行，区县以下设分理处。这种和行政管理的职能和层次结构高度壹致的组织结构，决定了金融决策是集中经济计划决策的壹部分，国家的计划决策对金融活动起支配和导向作用，成为金融决策的依据。 3、简单直接的货币传导机制。所谓货币供给的传导机制是指货币供给的变化对经济运行影响的途径。在以服从指令为运作方式的“大壹统”的银行体制下，货币供给的变动直接传统导至实体经济活动，没有任何中间变量。这种直接的货币传导机制对经济活动影响的力度极其有限。 4、直接被动的金融调控方式。在计划经济的三大管理体制，即计划体制、财政体制和金融体制中，金融体制从属于计划体制和财政体制，计划体制实际处
于核心位置，起支配作用。政府对经济的宏观调控主要通过经济计划来进行，信贷计划只是计划指令执行和操作的工具，完全不具备自主运作和调节经济的独立性，也无需独立承担宏观调控经济的重任。 传统金融体制的之上特点决定了要在满足计划经济运作要求的同时，扭曲了我国银行的基本运作方法和货币基本职能，形成了货币供给的倒逼，不利于宏观经济的稳定，难以适应市场经济发展的需要。随着我国市场取向的经济体制改革的开展和深入，必须进行相应的改革。 二、金融体制改革的历程 始于1978年的中国金融体制改革过程，大体上能够分为以下三个阶段。 1、1978-1984年，拆分原来的“大壹统”银行体系，建立中央银行制度。首先，恢复和设立了专业银行。中国农业银行、中国银行、中国建设银行相继于1979年恢复成立或独立运营。中国农业银行负责统壹管理支农资金，集中办理农村信贷；中国银行作为国家指定的外汇专业银行，统壹运营和集中办理全国的外汇业务；建设银行全要办理拨改贷业务，此外仍利用自己吸收的存款发放基本建设贷款，重点支持企业为生产国家急需的短线产品而进行的挖潜改造工程，且发放城市综合开发和商品房建设贷款。这样，建设银行逐渐由完全办理财政业务，逐步过渡到既办理财政业务又办理金融业务，且金融业务比重越来越大的专来银行。1984年1月1日，成立中国工商银行，承办原来由人民银行办理的工商信贷和储蓄业务。经过多年的发展，现今中国工商银行已成为以人民币资金为主和城填金融业为主的、提供多功能服务的中国最大的专业银行。国有专业银行的重建和发展是建立中央银行制度的必要条件，没有国有专业银行的重建和分担原来“大壹统”银行所承担的大部分具体金融业务，人民银行就无法专门发挥中央银
关于我国金融监管体制改革的研究 摘要：近年来，金融监管和金融经营体系不匹配，“一行三会”的金融监管体系很难顺应金融混业的形势，导致出现了多次流动性危机，金融监管体制亟待改革，需要建立一个新的监管框架，从而维护我国的金融安全，促进我国经济的健康发展。本文从我国金融监管体制的发展历程入手，通过分析我国金融监管体制改革的必要性，结合国外的金融监管改革经验，在中国金融市场特点与结构的基础之上提出金融监管体制改革的建议。 关键词：一行三会；分业监管；合并；金融混业；金融安全 金融作为现代经济的核心，很大程度上影响着经济的发展，2007国际金融危机后，世界主要国家为了更好的应对风险均进行了金融监管改革。与此同时，我国金融业不断发展，金融机构数量增多且种类多样，金融市场也逐渐国际开放化，金融结构也更加复杂。由此可见，目前的分业监管体制已经无法完全顺应金融混业经营的趋势。 一、我国目前的金融监管格局的发展沿革 2003年10月份，《中国人民银行法》中保留了中国人民银行作为履行中央银行职能的金融机构，标志着我国“一行
三会”金融监管格局的形成。1983年9月中国人民银行开始行使中央银行的职能，主要监管宏观系统性风险，1992年成立了中国证券监督管理委员会，负责监管资本市场的发展，1998年10月建立了对保险机构进行监督与检查的中国保险 监督管理委员会，2003年4月成立了银行业监督管理委员会，代替中国人民银行行使其的部分职责。 为了加强各金融机构监管的协调性，2000年9月，监 管联席会议制度被建立；后来，银监会、证监会与保监会在2003年6月份签订了文件，明确了三会在金融监管上的分工；2013年8月15日，国务院批准设立金融监管协调部际联席 会议制度，该制度在一定程度上加强了各部门之间的协调性，但仍不能完全顺应金融业混业经营化的趋势。 二、现行金融监管体系需要改变的原因 “一行三会”的分业监管体制适应了金融业分业经营模式，有利于对银行业、金融业和保险业进行分别的专业监管。在维护金融市场的秩序，应对金融风险，促进金融业的稳定健康发展等方面发挥了重要的作用。近年来中国不断加大金融创新和金融改革，同时伴随互联网金融的狂热发展，金融机构跨行业、金融产品跨领域、金融市场跨国界等现象的出现，中国的金融体系发生了深刻的变化，分业监管体制已经不能满足金融经营混业化趋势的发展。 1.现有的金融监管体制无法应对重大的金融风险
论2008年金融危机后英美金融监管体制改革 摘要：2008年的金融危机给许多金融机构造成巨大损失的同时，也暴露了现行金融监管体制的缺陷，各国纷纷采取了一系列金融监管改革的措施。本文选择了分业监管的代表美国和混业监管的代表英国，对二者金融监管改革的具体内容进行分析，并找出了相似之处：把央行置于金融监管中的核心位置；将所有系统重要性机构纳入监管；成立专门机构以保护消费者的权益。希望有助于我国更好地把握金融监管的改革方向，从而营造一个更加稳定和高效的金融体系。 关键词：金融危机；金融监管；金融体系 一、引言 2008年金融危机起始于美国次级抵押贷款市场违约率的上升，从而引发了次级抵押贷款支持证券市场的动荡。市场的紧缩随后蔓延到其他资产支持市场、货币市场和金融机构，并逐步传递到其他市场和经济体。危机不仅造成许多金融机构的巨额损失，更为重要的是危机的突发性，极大挑战了现行“严谨”的风险管理能力和人们正“沾沾自喜”的金融创新成果。这种系统性风险更多是由金融机构自己创造的产品及具有缺陷的风险管理系统引起。但对金融机构部门来说，也暴露了现行监管措施的不完善性。美国、英国相继推出了一系列金融监管改革措施。 本文在对前人的研究进行分析总结的基础上，选择了分业监管的代表美国和混业监管的代表英国，对二者金融监管改革的具体内容进行分析。尽管两国选择的金融监管体制不一样，但是仍然有相似之处。本文将找出这些相似之处，提炼两国改革的特点。希望使我国从中吸取经验教训，以便使我国在新的历史条件下更好地把握金融监管的改革方向，科学处理好金融创新与稳定，自由与风险的关
系，从而努力营造一个更加稳定和高效的金融体系。 二、文献综述 2007年以来，在借鉴、创新、深化的基础上，我国学者对美国次贷危机，尤其是次贷危机的成因进行了分析。与之相适应，也对各国金融监管体制改革方面进行了深入研究。 曹凤岐（2012）探讨了金融国际化与金融监管体系改革的关系，以及金融危机对金融监管体系改革的影响。在此基础上，提出中国金融监管体系改革应走综合监管、统一监管之路，以适应混业经营发展和金融创新的需要；要加强宏观金融审慎监管，保证整个金融系统的稳定；注重保护投资者的合法权益；并不断完善与金融监管体系改革相配套的其他制度与措施[1]。 刘霞（2014）对2007年金融危机后各国在金融监管职能、金融监管目标、金融监管原则以及金融监管体制方面的改革进行横向比较，总结出金融监管改革应该强化金融监管的国际协作、注重宏观审慎监管与微观审慎监管相结合、重点监控系统性风险、保证金融监管体制与金融结构相匹配的结论[2]。 陈敏娟，廖东声（2014）通过总结借鉴新加坡金融监管体制改革的经验，提出对东盟其他国家的启示：任何国家政策的制定，特别在宏观审慎政策制定的时候，需要更多的灵活性，因为位于微观和宏观中间的审慎政策面临非常多的不确定性[3]。 尹哲，张晓艳（2014）分析了危机前美国、英国和欧盟金融监管体制的缺陷，阐述了危机后这些国家和地区在金融监管体制改革方面采取的措施。在新的监管框架中，中央银行都起到至关重要的作用，除了宏观审慎监管职能外，中央银行在微观审慎监管中的作用都得到了强化，使得宏观审慎监管和微观审慎监管在一定程度上得到了统一。同时，预期强化对金融产品消费者的保护也成为未来金融监管的一个主要内容[4]。 高宇（2014）从西方发达国家和新兴市场国家两个层面，分别考察了不同类型国家危机后的金融监管改革实践。尽管各国金融监管改革的内容和力度有较大差异，但总体趋势是强化监管，表现出非常强的共性，如防范系统性风险，实施宏观审慎监管；扩大监管范围，提高监管标准；加强金融监管机构之间的相互协调以及国际金融监管合作等等。从而，预示了未来金融监管改革的主要方向[5]。
试述后金融危机时代金融监管发展趋势 摘要：监管始终落后于市场发展，待问题出现后，监管措施才能做出调整。从2008年爆发的全球金融危机中，该文总结出各国金融机构暴露出的若干弊端，观察国际金融监管体制的改革动向，并为我国金融监管发展方向提出若干改革建议。 关键词：金融危机；金融监管；弊端；改革；趋势 1.金融监管在危机中暴露的弊端 改革开放以来，我国共经历了1998年亚洲金融危机和2008年的国际金融危机两次危机。分析我国经历的两次国际金融危机应对措施，在货币政策上都采用降低存款、贷款利率、法定准备金率和超额准备金率。笔者研究发现2008年的金融危机产生和蔓延，暴露出国际金融监管体制的诸多问题。 a.重复监管阻碍行业顺畅发展 在金融活动多元化的进程中，对某一监管对象所出现的监管体系机构众多、权限互有重叠、监管标准不一致是很多国家金融监管体制中共有的问题。以金融危机中的美国银行监管为例，由于银行业的监管分散在5个联邦机构中，每个联邦机构都有管理权，但同时没有一个机构拥有足够的法律授权来负责金融市场和金融体系的整体风险。美国金融监管机构既有联邦的，也有州一级的，针对不同的业务领域，设立了不同的监管机构。这些机构之间存在着交叉和重复监管的现象。没有任何单一金融监管机构拥有监控市场系统性风险所必备的信息与权威，现有金融监管部门之间在应对威胁金
融市场稳定的重大问题时缺乏必要的协调机制。 近年来，一直有业界人士抱怨，金融监管体系不仅机构太多，而且权限互有重叠，在全球金融市场密切相连的情势下，这种过度监管会影响金融业顺畅发展。 b.监管真空影响行业规范发展 笔者认为，这次美国金融危机的根源之一就在于对从事混业经营的金融集团，缺乏统一协调的监管框架。由于对集团没有单一最终监管者，而实行”功能性”监管，集团内职能划分不明确的业务就无人监管，形成监管漏洞和空白。集团内从事类似业务的不同行业的部门之间则可能进行监管套利。而20世纪90年代初，美国主要的商业银行和证券公司都建立了衍生产品部，大力拓展结构化产品业务。这些结构化产品已经不是传统意义上的期权、期货或掉期产品，而是多种基础产品与多种基本的衍生产品的复杂混合体。近20多年来一直没有一个监管机构宣称对这些产品的运行、风险揭示、投资者保护和运作负有监管责任，监管权力的分散容易导致监管空白。监管部门存在的监管真空，造成风险不断累积，影响行业规范发展，最终导致金融危机。 c.金融监管改革落后于金融业发展的步伐 金融业发展快、创新快，其发展特点要求金融监管体制能够根据市场的发展进行调整，并与金融市场的发展阶段相适应。但是，当前很多国家的金融监管体制落后于金融市场，末端监管已影响到行业健康发展，甚至会引发行业风险。
金融监管论文题目（拟定题目108个） 金融监管是政府通过特定的机构，如中央银行、证券交易委员会等对金融交易行为主体作的某种限制或规定。金融监管是金融监督和金融管理的总称。综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的管制。下面是整理好的关于金融监管论文题目108个，供大家参考。 金融监管论文题目一： 1、基于动态CoVaR方法的银行系统性风险测度与金融监管问题研究 2、金融监管趋严下房地产企业现状及融资模式分析 3、基于P2P网贷行业现状的互联网金融监管未来发展趋势研究 4、科技条件下的金融监管问题探析 5、我国金融监管改革四十年:模式与路径 6、基于国际比较视角下的我国金融监管体系研究 7、特朗普时代美国金融监管改革新政述评 8、我国互联网金融监管的法律问题研究与对策 9、论“穿透式”监管与我国金融监管的制度变革 10、新时代我国金融监管体制变革:回顾、反思与展望 11、互联网金融监管与反垄断执法二元共治 12、区块链金融监管沙盒制度探究 13、新时代我国金融监管体制变革:回顾、反思与展望
14、银保监合并落地,金融监管踏上新征程 15、在借鉴国际经验中补我国金融监管体系的短板 16、“一带一路”沿线国家金融监管合作机制研究 17、监管沙盒对金融监管的突破——兼谈其潜在的局限性 18、以技术推动互联网金融监管体系的变革 19、市场化债转股的制度构架与法律完善——基于金融监管的视角 20、刍议大资管背景下的互联网金融监管政策 21、中国银行业不良资产的长效防控策略——基于金融监管的视角 22、互联网金融监管规则的完善——以美英国家为镜鉴 23、防范系统性金融风险是金融监管的永恒主题 24、地方金融监管的法理问题 25、金融危机后我国金融监管模式选择 金融监管论文题目二： 26、我国金融监管体制改革的主要方向和路径 27、重构地方金融监管模式 28、推进金融监管体制改革 29、金融监管政策动态 30、强监管时代来临:大开罚单让金融监管“长牙齿” 31、2017年我国新出台金融监管政策及其对金融业的影响分析 32、前海自贸区金融创新与金融监管协调发展对策研究
《国务院机构改革方案》金融监管体制改革的解读 近日，全国人大审议了《国务院机构改革方案》，对金融监管体制改革做出了重大部署，主要强调了三个方面：一是坚持金融业综合经营方向，顺应综合经营发展趋势，“组建中国银行保险监督管理委员会”，集中整合监管资源、充分发挥专业化优势，落实功能监管并加强综合监管，提高监管质量和效率。二是分离发展与监管职能、分离监管规制与执行，“将中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行”，使监管部门专注于监管执行，提高监管的专业性有效性。三是强化中央银行宏观审慎管理职能，人民银行落实“三个统筹”，为“打好防范化解重大风险攻坚战”奠定重要基础。 一、坚持金融业综合经营方向，顺应综合经营趋势，合并银监会与保监会 银行与保险统一监管是顺应综合经营趋势的必然选择。我国金融业综合经营已成趋势，银行与保险深度合作、融合发展的特征明显。一是银行与保险产品功能交叉趋同，寿险产品除了传统的保障功能外，发展出与银行存款类似的储蓄功能，成为“储蓄寿险”。二是银保合作
不断深化，我国银行已成为保险销售的重要渠道，近年来业务发展迅猛，促进人身保险业保费规模、资产规模的快速增长。在此背景下，统一银行与保险监管是坚持金融业综合经营方向、顺应综合经营趋势、落实功能监管并加强综合监管的必然要求。 银行与保险统一监管有利于集中整合监管资源、发挥专业化优势。银行与保险在监管理念、规则、工具具有相似性，对监管资源和监管专业能力也有相近的要求。例如，保险业“中国第二代偿付能力监管制度体系”（“偿二代”）以风险为导向，制定不同风险业务的资本金要求，就类似于银行监管中对银行资本充足率的监管要求，因而“偿二代”又被视为保险业的“巴塞尔协议III”。在我国金融监管资源和专业人才“供不应求”的背景下，尤其是地方层面保险监管人才匮乏，统一监管有利于发挥协同效应，集中整合监管资源，充分发挥监管专业人才的专业能力，提高监管的质量和效率。 二、分离发展与监管职能、分离监管规制与执行，使监管者专注于监管执行，提高监管专业性有效性 我国近年来暴露的一些金融乱象和微观局部金融风险，身兼发展与监管两职的监管部门目标冲突是重要原因。正如IMF金融稳定评估指出，中国金融乱象与监管和发展不分有很大关系。这是习近平总书
金融监管体制改革：英国的实践与评价 乔海曙 (副教授湖南大学金融学院 410079) 内容摘要：以英国为代表的金融业“混业监管”改革，正推动着欧元区国家甚至全球金融监管体制的革命。英国金融监管体制改革的主要推动力，在于20世纪80年以来金融业混业经营的迅猛发展。英国通过颁布新的金融监管法律，设置世界上最强有力的金融业统一监管机构，实现了金融监管权力的高度集中，以及金融监管职能从中央银行的分离。英国成为全球第一个完全实行统一金融监管与“混业监管”的国家。英国金融体制改革在很大程度上促进了监管效率的提高，适应了全球金融业混业经营发展的现实需要。 关键词：英国金融业混业监管改革 20世纪末，一些发达的市场经济国家为适应经济金融形势发展的需要，先后对金融监管模式作了重大改革，尤以英国最为典型。继1997年英国工党政府上台以来，英国金融业已由分业监管逐步转向了混业监管。一个金融的综合性的金融监管机构——金融服务监管局(Financial Services Aurhority)，已经取代了若干个独立的监管机构，统一行使对银行业、保险业、证券业的监管职能，从而成为英国整个金融行业唯一的监管局。英国金融监管模式的改革，使英国成为全球第一个完全实行统一监管与“混业监管”的国家，对英国和全球金融业的发展都将产生深远的影响。 一、英国金融业分业监管体制的形成与特点 (一)英国金融监管体制的形成 英国金融业发展及金融监管的历史比较悠久。早在1644年，世界上第一家股份制的商业银行英格兰银行在英国伦敦诞生。1844年，根据英国议会通过的《皮尔条例》，英格兰银行成为世界上最早的中央银行，垄断货币发行权并集中其它商业银行的部分现金准备。从20世纪40年代开始，英格兰银行行使对银行业的监管职能。1973年至1975年，英国发生银行业危机，导致“1979年银行法”的出台。英国金融监管向法制化、正规化的道路迈出了不小的一步。1984年10月，英国发生引起国际轰动的约翰逊·马休银行（Johnson Matthew Bankers Limited）倒闭事件(简称“JMB事件”)①。对此，英国抠密院于1984年11月成立了由英格兰银行行长任主席的雷·皮姆·巴顿委员会，着手研究金融监管改革问题，并于1985年11月由英国政府出面发表了改善和加强银行监督的白皮书。1987年5月15日，英国通过《1987年银行法》，取代了《1979年银行法》。这进一步奠定了英国金融监管工作的法律基础，英国金融监管的框架基本形成。 (二)英国金融监管体制的特点 总体而言，英国1998年6月1日前的金融业实行的是分业监管体制，涉及到英格兰银行、财政部、证券与投资管理局、贸易工业部等政府部门，主要有9家监管机构，分别是英格兰银行的审慎监管司(SSBE)、证券与投资管理局(SIB)、私人投资监管局(PIA)、投资监管局(IMRO)、证券与期货管理局(SFA)、房屋协会委员会(BSC)、财政部保险业董事会(IDT)、互助会委员会(FSC)和友好协会注册局(RFS)。这些监管机构分别行使对银行业、保险业、证券投资业、房屋协会等机构的监管职能。英国贸易工业部则从公司法层面对违反公司法的金融机构进行监管。这些机构对金融业进行指导和约束所依据的法规主要有：(1)《1979年信用协会法》；(2)《1982年保险公司法》；(3)《1986年金融服务法》；(4)《1986年建筑协会法》；(5)《1987年银行法》；(6)《1992年友好协会法》。 在相当长的一段历史时期内，英国金融监管体制的显著特点是监管与自律相结合，自律的作用非常明显。与大多数西方国家不同的是，英国金融监管多采用“自我管理”的方式，通过“道义劝说”对金 ①约翰森·马塞银行倒闭事件被认为是英国松散的监管制度失败的标志，迫使英国政府改变立场，使后来的英国金融监管结构发生较大变 化。参见李扬、王国刚、何德旭主编《中国金融理论前沿Ⅱ》，社会科学文献出版社，2001年，第475页。 - 1 -
金融监管体系 金融监管体系(Financial Regulatory System) 目录 [隐藏] ? 1 什么是金融监管体系 ? 2 我国金融监管体系的现状[1] ? 3 金融监管体系存在的问题[1] ? 4 我国金融监管体系的改革取向[1] ? 5 金融监管体系的改革应注意的事项[1] ? 6 金融监管体系的法律保障[2] ?7 中德金融监管体系比较[3] ?8 德国金融监管体系改革对我国的启示[3] ?9 参考文献 [编辑] 什么是金融监管体系 金融监管体系是指为实现特定的社会经济目标，而对金融活动施加影响的一个整套机制和 组织机构的总和。它涉及到体系的参加者以及如何进行监管两个基本要素，具体来说，就是对金融监管体制的研究涉及金融监管机关的组织、构成、职权、作用机制等方面的内容。 [编辑] 我国金融监管体系的现状[1] 1998年，我国进行金融监管体制改革，在实施银行业证券业、保险业分业经营的基础上， 建立了银行、证券、保险分业监管的体制框架，分别山人民银行、证监会和保监会对银行业、证券业和保险业实施监管这种分业经营分业监管的金融运行模式是与当时的经济金融状况相适应的，确实有效防范了金融风险在我国的扩大和蔓延，抑制了东南亚金融危机对我国的不良冲击， 对加强金融监管特别是纠正金融业的“三乱”都起到了很大作用。
然而，在1999年11月4日，美国参众两院通过了《金融现代化法案》，彻底结束了银 行、证券、保险的分业经营与分业监管的局面，揭开了金融业走向混业经营的新纪元。混业经营自此成为当前国际金融业的发展趋势。在全球金融正呈一体化，综合化发展趋势的带动下，特别 是在我国加入WTO后，国内银行业将面临与外资金融机构展开激烈竟争的巨大压力，我国所 谓的严格的分业经营制度也正在悄悄地发生着某些变化，各金融机构在业务，资金乃至组织结构上已突破了分业经营的限制，工商银行、建设银行已开展投资银行业务和证券市场中间业 务;2000年7月，工商银行全面收购友联银行，成为其绝对控股股东;光大集团通过控股光大银行、光大证券、光大信托三家金融机构及申银万国证券已成为事实上的金融控股公司;1999 年底，保险公司的资金获准通过投资基金进人证券市场。在金触监管当局还没明确宣布废止分业经营的情况下，各金融机构敢于突破这种限制，其主要原因在于他们已清楚认识到金融混业经营的国际趋势是不可逆转的，我国金融业正逐步融合，分业经营的局面不会持续太久，分业监管将失去存在的基础，金融监管将面临严峻的挑战，致使统一监管成为一种必然的发展趋势。 [编辑] 金融监管体系存在的问题[1] 在金融业混业经营已成为一个不争的事实的前提下，建立统一的综合监管体系势在必行。正 如美国联邦储备委员会主席格林斯潘所言:监管体系应适应被监管对象的变化而变化。目前，我 国的企触监管是分业监管，分业监管的初衷是好的，但是随着混业经营的潮流，分业监管又表现 出不相适应的方面，成为制约我国金融业发展的障碍: 第一，降低了监管效率提高了监管成本我国的存款类机构，证券机构和保险机构在资金融通，清算上都由人民银行管理，其外汇业务也由外汇管理局监管。在业务上有一定交叉容易产生因领域界限不清和责任不明确而谁都不管的情况，而且对金融机构的清偿力和资产组合的总体风险的 控制和评价往往被忽视，出现监管“真空”; 第二，金触监管难度加人.在分业监管模式下，由于不同的监管机关实施监管依据的法律口 径不一，要求不同，极有可能从实质上赋予金触机构选择何种监管法律的权力，这就有可能导致 监管的松懈并出现监管方面的漏洞;加之当前金融市场变得越来越一体化，通讯和计算机的运用 使得金融风险在现行监管体系下难以控制和防范，这就要求更集中高效的协调监管体系 第三，不符合国际金融业发展和监管趋势。当前，许多国家为适应国际金融一体化的要求，逐步对过去的分业监管体系进行改革，建立单一的监管机构，如英国、日本、新加坡等。国际经验表明，实行统一监管能够规避实行分业监管所产生的一些风险，例如英国已经开始实行全能型
我国宏观金融监管体制改革 一、经济转型期的金融监管体制现状 随着经济社会的发展，我国金融监管体制也在不断的健全和发展，无可厚非，其运行效果明显，监管方式不断趋于专业化，监管效率不断提高，监管框架也不断趋于统一化，使得我国货币制度和货币策略不断趋于完整。但是我们也应该看到的是在世界金融市场下，我国金融监管体制还存在很多的缺陷和不足，尤其是体制上存在的问题比较明显。详细来讲，我们可以从以下几个角度来探析现阶段的金融监管体制。 （一）多种经营的冲击 所谓的多种经营，就是指混业经营，也就是说一个企业主体开展业务金融业务种类比较多，涉及到证券投资，银行业务，信托业务以及保险业务等。这种混业经营的方式在世界金融市场的促进下，呈现出不断发展和壮大的局面。如光大集团。但是值得注意的是，现阶段我国实行的是分行监管体制，它是奠定在不同行业基础上的，以健全分行监管体系的方式去实现对于混业经营的管理，显然金融制度比较滞后，必然导致出现监管效率低下，失去实际作用的结果；假设以多种监管部门联合监管的方式去实现管理和控制，将使得监管出现重复和错位的问题，监管效率同样处于低下水平，还使得监管的成本大大增加。 （二）外资金融的挑战 作为世界贸易组织的成员国，中国金融市场越来越融合到世界金融市场的趋势越来越明显，这无疑使得很多的国际跨国金融机构进入到我国金融市场，一方面不断丰富了我国金融市场的产品和服务的同时，另外一方面使得我国金融产业面对着巨大的压力和挑战。由于国外金融机构和企业其金融经验多，产品和服务意识强，对于风险的把握能力优越于我国金融机构，其在经营理念，管理方式，风险控制方法上都远远超过我国企业。反过来看看我国的金融主体，其经验不足，风险控制意识不强，经营能力不足，难以创新金融行业监管体制的局面。 （三）我国金融监管体系内的诸多问题 详细来讲我国金融监管体制存在的问题在于；其一，宏观监管框架不健全，缺乏有效的金融监管协调机制。其主要反映在金融监管执行者自我定位不明确，
May 2010 总第255期 5 借 鉴 与 思 考 一、 全球金融监管改革的整体趋势 自2009年5月份开始，美、英、法等国在4月G20峰会的金融监管改革大框架内（《G20伦敦峰会公报全文》中的第13、14、15、16条），结合各国实际各有侧重地出台了一系列“逆周期”改革方案。方案整体呈现以下四大特点： （一）监管主体集中，以防范系统性风险 各经济体新建或加强原有系统性风险监管机构的宏观审慎监管职能，负责监控、评估和应对在宏观经济发展以及整个金融体系发展过程中出现的威胁金融稳定的各种风险。 （二）监管外延扩大，实行“无缝监管” 一是全面覆盖金融体系风险，将所有对整个金融系统来说都十分重要的金融机构、金融工具（首次包括对冲基金）和金融市场的风险监管涵盖在内；二是加强保护金融消费者权益，扶持市场纪律，避免对其他国家造成负面影响，缩小“监管套利”范围；三是加强对信用评级机构的监管，从业务范围、治理结构、评级方法、透明度等方面进行严格监管，以确保达到国际标准。 （三）监管手段和标准改进，增强金融企业抵御风险能力 一是完善资本补充制度，逐步提高银行体系的资本质量、数量并确保全球范围内的一致性，限制金融机构杠杆比例、实行逆周期资本充足要求；二是修改公允价值会计准则，给予企业更大的资产估值灵活性；三是改进薪酬制度，确保薪酬与考虑风险因素在内的真实业绩相联系。 （四）加强国际金融监管合作，提高危机应对能力 广泛参与金融监管的双边和多边合作，创立国际社会认可的高标准监管框架，并加以推广应用等。 二、 世界主要经济体的金融监管改革措施 后危机时代国际金融监管改革趋势 及我国的监管走向 王秀华 内容提要：金融危机爆发后，欧美等国及时对其金融监管体制进行了深刻反思，并在２００９年４月Ｇ２０伦敦金融峰会后陆续掀起了一场波澜壮阔的监管体制改革。基于新一轮国际金融监管改革可能对我国金融监管体制造成的影响，本文简要分析了此次改革的整体趋势和国际经济影响，并初步判断了下一步我国金融监管体制可能出现的新动向。 关键词：金融危机 金融监管 改革 监管走向 中图分类号：Ｆ８３０．４９ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００６－１７７０（２０１０）０５－０５６－０３