中小企业融资困境研究论文3篇
第一篇
一、新时期我国中小企业的发展趋势与融资现状
企业的融资过程就是资源的配置过程。资源配置是指通过各种要素投入进行的有机组合来最大限度地减少宏观经济浪费和实现社会福利的最大化。而实际上，多方原因导致我国中小企业深陷融资困境，中小企业无法实现资源的优化配置，使得现实状况与其在国民经济中的重要地位不相适应。根据调查，截至2013年年底，我国中小企业达到1200多万户，产生了近76%的就业岗位，共创造产品和服务价值约占国内生产总值的64%，所纳税款约占国家总税收的50%。不难看出中小企业在我国社会经济发展过程中的重要的战略性地位。但与并不合理的是，“目前我国中小企业从银行等金融机构通过正规渠道取得的贷款只占其资金需求的20%”。由此可见，金融供给与服务的不足严重阻碍了中小企业的进一步发展。我国目前对促进中小企业发展的引导性政策不到位、立法不完善以及与现有法律法规相应的配套措施不健全等原因致使我国中小企业发展难以摆脱融资困难的处境。
二、中小企业在市场竞争中面临融资的法律因素
我国中小企业是在市场竞争中产生的，在市场发展中，它难以与国营大企业竞争，尤其是在面临融资困境时，由于缺少法律方面的因素，使中小企业面临融资难的困境。
(一)支持中小企业发展的引导性政策有所缺失
市场经济的发展，需要国家的政策引导，否则市场经济的缺陷，也会使中小企业在发展中迷失方向，市场经济的全球化已经给了我们教训，市场经济中，中小企业需要国家的政策引导，才能使企业健康成长。尤其是在2008年的金融危机以来，更加明确了，政府的这种引导更是必要的。但在实际中，国家关于扶持中小企业发展的具体政策是比较少的，大多只是停留在制度层面，将宏观的调控手段只是依靠银行贷款来解决，也就是通过制定财政货币政策来解决中小企业的融资问题，显然，国家这种对待中小企业的融资问题，路子很窄，而且把风险推给了中小企业。在这种情况下所起的引导作用，更多的是一种政策性的宣传，而
不是实际性的引导。目前国家没有设立政策的资金予以支持，近几年来较频繁地对货币政策进行调整使银行在对中小企业进行贷款时顾虑增多，实际上就是提高了中小企业的贷款门槛。另外，各级政府根据国务院的精神，制定出台了“若干意见”进行政策性的促进，但实际上仍缺乏一个能够对中小企业起到实际引导作用的、能够统筹规划引导工作的领导小组。这使得国家对促进中小企业在经济发展的政策，没有得到更好的贯彻，只是能停留在政策宣传的层面，而无法回归实际对中小企业的发展起到具体切实的引导性作谩。
(二)推动中小企业发展的立法及配套措施
在新时期，我国在经济发展中，为促进中小企业发展的法律法规还不健全，主要有《中华人民共和国中小企业促进法》(以下简称《中小企业促进法》)以及《反垄断法》、《贷款通则》、“新三十六条”等法律法规。在这些法律法规中，其中最重要的法律法规是《中小企业促进法》，但这个法律，我们认为它只是一部产业政策性质的法律，只是一部宏观性的法律，认真研读这个法律可以发现，内容更多的是号召和建议，在解决中小企业融资难的问题时缺乏具体的适用条款。现阶段的《中小企业促进法》给我们构建了一个法律框架，但缺乏实质性的措施使其缺乏刚性的约束规定，操作性不强，不能在实际中得到很好地运用。再次，《中小企业促进法》缺乏基本法所具备的有关立法宗旨、政策目标和范围、国家对其具体的扶持措施、主管机关以及中小企业的设立、变更、撤销、管理等内容，这就决定了它不能作为基本法与《物权法》、《合同法》相提并论。《中小企业促进法》出台以后没有配套的法律、法规、规章制定出来也决定其适用起来是很困难的。但实际上关于银行等金融机构信用贷款体系的实际操作和发展，我国目前只有《银行法》有部分规定，与信贷密切相关的《贷款通则》针对中小企业融资困境也无明确规定。目前只有《中华人民共和国担保法》规定了担保制度。综合说来，其法律缺失主要体现在：一是金融监管和服务法律体系还不完善；二是中小企业信用担保法律体系不健全；三是缺乏完善的配套支持融资制度。
三、推动我国中小企业发展的法律的建议
(一)完善促进中小企业的政府作为
1．加快建成促进我国中小企业发展的统一机构我们建议成立国务院中小企业发展工作领导小组，加强政府对推动我国中小企业发展的“指引性干预”，即
国务院应依法成立一个工作领导小组对促进中小企业发展的工作实行统筹安排。成立工作小组后，地方政府也要成立专门工作机构在国务院领导小组的带领下促进中小企业发展。另外，工作领导小组可在全国范围内建立综合试验区，通过工作领导小组将大型国有企业与中小企业链接起来，在逐步实现对大型国有企业改革“松绑”的同时加强对中小企业的扶持，待其发展成熟之后再投放到市场进行自我调节。要对国家为扶持中小企业发展拨付的专项资金进行统一管理和使用;负责大型国有企业与中小企业的发展链接和协调工作。2．完善并落实有效实施政策现阶段，政府应加快制定出新的对中小企业实行优惠的税收政策支持，如适当减少中小企业的企业所得税，分产业、分类别的进行税收减免。银行等金融机构也可根据中小企业的资产状况、现有资金需求状况降低其贷款的利率。对于高、精、尖等具有远大发展前景的高新产业可适当采取地方政府直接拨款政策。其次，我国中小企业在现阶段还承受着接受国有企业转型的多种负担，存在着各项收费项目。当务之急，还要依据已出台的各项政策进行清理整合，对以往形式繁杂的税收、收费统一进行清理，在原有的基础上适当减免或者增加，理清中小企业各行业的税收、收费标准，将政府的优惠政策落到实处。
(二)完善与制定推动中小企业发展的法律法规
1．建议制定作为基本法的《中小企业法》
《中小企业法》制定出台后将成为国家管理和规范中小企业的法律依据以及中小企业发展过程中合法权益的保障。其立法宗旨和目标是规范中小企业的行为，保护中小企业的合法权益，维护社会秩序和经济秩序，促进中小企业的健康发张，充分发挥现阶段中小企业在我国社会主义市场经济发展进程中的重要作用。建议制定的《中小企业法》的内容应该包括:中小企业的划分标准和范围;中小企业行为的准则、原则;中小企业的设立、变更、撤销的条件和方式;中小企业的运行条件与管理模式;中小企业产权制度;中小企业所有者与管理者的责权;国家扶持中小企业发展的具体政策和措施;中小企业财务管理制度等基本内容。
2．研究制定与《中小企业法》的具体措施和办法
在《中小企业法》制定出台以后，接下来要加快制定出《中小企业融资管理办法》、《中小企业信用担保条例》、《中小企业税收优惠条例》等相关管理办法与实施细则。同时，要对现有的法律法规进行清理。根据《中小企业促进法》规定，
国家设立促进中小企业发展基金，基金的组成主要有以下几个部分:中央财政预算安排的促进中小企业发展的专项基金;地方政府财政支持;基金收益;捐赠;其他基金。《中小企业资金管理办法》中应明确规定中小企业的基金来源，明确规定资金应用于支持中小企业人员培训、设备更新、技术创新及企业专业文化的发展。当前主要是加快国家专项扶持基金的设立，并逐步建立起扶持基金的年度增长机制，充分发挥财政基金的引导作用，吸引更多的社会资金的注入，加快我国中小企业融资渠道的拓宽，化解现阶段其融资困难的处境。另外，制定《中小企业信用担保管理办法》。之前中小企业信用担保主要在地方政府组建的信用担保机构试点进行，截止2012年年底各地中小企业担保机构已达到7000多家。我们建议要制定统一的《中小企业信用担保管理办法》，明确规定担保机构的性质和地位;担保机构的设立、变更与撤销制度;担保机构的资金来源、收益制度;担保机构的活动细则;担保程序;担保机构和被担保人的权利义务及其法律责任问题。建议制定《中小企业税收优惠条例》应以中小企业税率贡献的比例为标准制定税收优惠政策，清理整顿过去混杂的税收项目。各地方政府要根据当地实际情况应适当减免中小企业进出口设备、货物应缴纳的税款，对于中小企业必须缴纳的税款项目可适当的放款期限，准许分期、分批次缴纳税款。
四、结语
中小企业随着我国市场化改革的不断深入，得到蓬勃发展。现阶段，我国还处在社会主义市场经济的初步发展阶段，中小企业在创造国内生产总值、加强科学技术创新、提供城镇就业岗位、增加国家财政收入方面有不可忽视的作用。因此，通过完善促进中小企业发展的法律法规，为中小企业的长远发展提供法律制度保障是必要的现实需求，也是切实可行的法律对策。完善我国当前立法的角度展开法律思考，为我国中小企业融资难的问题提出了法律对策上的解决方案，对促进我国中小企业的发展提出了一点法律建议，希望对我国中小企业的健康发展有益。
本文
第二篇
中小企业融资特点
信用信贷需求迫切。当前，我国还没建立完善的市场融资机制，自身营利积
累、市场融资、银行贷款成为企业资金的重要来源，而贷款更是中小企业融资的主要渠道，但由于中小企业生产设备的陈旧在抵押贷款时金融机构对其评估价值较低，同时中小企业自身信用额度较低，造成贷款抵押率不高，相应融资能力有限，信用信贷需求却十分迫切。内部信息透明度不够。以家族和合伙经营发展起来的民营企业成为中小企业的主体，它们尚未建立现代企业制度，产权较单一，经营行为不明确，企业管理协调度不够，企业财务信息透明度和真实度欠缺。同时，中小企业所处行业的技术和市场发展较为成熟，销售渠道、技术研发等信息成为竞争成败关键。信息优势一旦消失，很容易被竞争对手打败，这也是中小企业内部信息透明度不够的原因。多元化的资金需求。不同的中小企业，其自身固有特点表现了其在类型、发展阶段等方面存在差异，造成各企业的融资需求差异性较大。比如：制造行业中小企业具有较大资金需求量，而资金周转速度相对缓慢；不同发展阶段的中小企业的融资要求也不同，在创办阶段主要依托自企业自身经营资金的积累，而在成长阶段主要是银行贷款等借贷债务资金等外部融资。“短、小、频、急”的资金需求。“短”是指贷款时间较短，一般为半年到一年“；小”是指单次贷款量相对不大“；频”是指贷款频率较高；“急”是指融资时间紧急。由于中小企业资本规模较小，融资的用途主要在于周转存货流动资金，这就必然决定了其融资需求的“短、小”。同时，由于易受外部环境影响，企业生存发展不定性较大，中小企业很容易因外界变化错失好的投机机会，其融资需求呈现出“频、急”。
中小企业融资难原因分析
缺乏规范的治理结构和良好的信用。中小企业大多起源于民间，家族气氛较浓，带有某种某种“草根”性。创业艰辛，坚忍不拔，转型迟缓，管理结构不规范，成为它们的共性。家族式管理在企业的初创期作用很大，今后发展也有作用；但随着企业的发展壮大，就需要建立规范的管理结构。如果管理结构不规范，导致了企业财务制度不健全，就会引起关联交易，造成信息透明和信用丧失，金融机构就会顾虑重重并不愿涉足个别企业逃废债务行为，更加大了金融机构的此种忧虑，企业融资将更难。偏低的产业起点和动荡的经营绩效。由于资金和技术有限，中小企业存在产业起点较低、技术装备落后、经营绩效动荡、产品研发不足、预期收益较差、发展前景不明、担保抵押物不足等特点，造成贷款风险加大，金
融机构肯定从严要求。即使企业有抵押物，但因变现较难，金融机构也避而远之。2003年，我国经济发展较好，但据调查：中小企业因不能落实抵押而被银行拒贷的比例为32.3%，无法落实担保而被拒贷的比例为23.8，两者相加为56.1%。狭窄的资本市场造成企业筹资艰难。一板证劵市场，进入要求较高和融资时间挺长，中小企业因规模和实力不济而难以融资；二板证劵市场，要求也较苛刻，能融到资也少；地方产权交易和风险投资等小型资本市场，尚处在发展阶段，很不完善，风险也大。据调查显示，我国中小企业股权融资仅占资金来源的比例远远低于美国等发达国家。虽然，我国中小企业起步较早，发展较快，股权融资在资金来源中的占比慢慢增长，但多数高科技型中小企业仍难以筹措发展所需资金，普通中小企业更难。缺乏强有力的信贷支持。金融机构机制不完善。大型金融机构依据行政区域设立，机构和组织传导程序复杂，对中小企业的融资需求反应不灵敏。这些金融机构，以少数国有商业银行为主体，股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社等中小金融机构为辅组成，运行机制存在较大缺陷。四大国有商业银行，未解决产权虚设，法人治理结构不合理，内部控制人现象增加，不良贷款率过高，贷款风险加大，经营绩效恶化，放贷意向不强；股份制商业银行，虽然产权制度健全，但背后老板仍是国有企业，所有者缺位及由此而来的内部控制和道德风险也同样存在；改制后的城市商业银行，部分出现亏损和支付危机，主营业务相对萎缩，经营能力下降，对中小企业的融资服务缺乏能力和胆量。贷款期限方式受限。金融机构的现行信贷授权授信制度制约了基层银行的作为，地市级及县区级基层银行机构只有小规模的流动资金信贷权，而无固定资产信贷权。中小企业中长期贷款紧缺，技术改造贷款和固定资产贷款越益趋少，流动资金贷款期限越益趋短据。据调查，绝大多数贷款期限为3至6个月。抵押和担保贷款成为主要贷款方式，享受信用贷款的企业只是极少数，银行贷款期限结构不能满足中小企业的资金需求。贷款扶持方向偏移。信贷总量受控的情况下，银行贷款更亲睐大企业，中小企业成了“被爱情遗忘的角落”。中小企业借款的特点相对于大型企业借款来说，具有“少、急、频”特点，银行处理起来：交易成本高，监控成本高，债权维护难；同时，中小企业还贷质量差影响了银行放贷积极性。银行，也是企业，注重自身利益，不愿冒风险，搞小额贷款风险高而无规模效益，贷款扶持中小企业意愿不强，中小企业贷款比重锐减。政府扶持力度不足。政府扶持
中小企业发展的专项基金履待增加，己经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但每年只安排10多亿元，杯水车薪，无法满足中小企业发展的需要。政府扶持中小企业发展的金融政策也须完善，为缓解小企业的融资困难，地方政府启动小企业贷款风险补偿工作，出台了小企业贷款风险补偿政策，微小企业得到了银行业金融机构的信贷支持，小企业贷款风险补偿工作取得了显著成效，但风险补偿范围有待扩展，激励机制有待创新。缺乏完善的信用担保体系。中小企业贷款难的另一重因素是担保难。为缓解中小企业融资窘境，应着手信用担保机构建设，出台加强中小企业信用担保体系建设的政策。一些地方的经验表明：但就信用担保业而论，其发展仍显滞后担保机构规模偏小偏散，行业法律法规建设滞后，后续资金和风险补偿资金的投入不足，担保机构抗风险能力不强，仍难满足中小企业的融资需要。许多担保机构独自承担担保贷款风险，未与协作银行形成共担机制，担保资金的放大作用和担保机构信用能力受到制约。
中小企业突破融资困境对策
谋求中小企业自身的改变。要解决中小企业融资难问题，外部政策措施的保证是必须的，但是外部措施要起到事半功倍的作用，中小企业自身首先需要做好充足的准备，从自身存在的问题出发，彻底改变在困扰自身发展的管理上、信誉水平上的问题。在管理上，中小企业尤其是那些家族式企业要彻底改变裙带管理的模式，通过积极引进高素质的管理人才，充实管理队伍，从而提高管理能力。在管理体制上，逐步向现代企业制度靠近，建立健全现代企业法人制度。在信用问题上，要加快信用文化的建设，逐渐提高中小企业在各项业务上的履约能力，从而最终提高中小企业信用水平。良好的信用水平有助于中小企业从银行等金融机构较为容易的获得所需的资金。优化现有的金融服务体系。在我国现有的金融系统中，银行占据了重要的地位，可以说银行系统统治着我国的金融体系。银行以外的其他金融机构虽然不能对银行系统构成“威胁”，但也有一定程度的冲击，并且随着我国金融市场的逐步开放，金融体系将会更加完善和有活力。对于中小企业融资难问题，在金融体系上，除了要依靠现有的金融体系以外，还需要进一步完善。在中小企业破产浪潮出现以后，我国在政策上开始鼓励各大银行放宽对中小企业贷款的限制，尤其是一些大型的银行开始设置专门的机构来专门应对中小企业融资难的问题。在现有的金融体系上，通过放宽政策、设置机构、引
入民间资本等手段来进一步优化金融体系，从结构上缓解中小企业融资难问题。建立和完善担保机构与商业银行的风险分担机制。加强反担保措施研究，完善反担保机制，约束受保企业使用信贷资金的责任心，促使受保企业经营管理改善和经济效益提升。建立健全担保机构和被担保企业的资信评级制度揭示担保风险，维护担保市场的公信力和市场秩序。探索会员制建设和区域性再担保机构建设。加快建立中小企业再担保机构对于提升中小企业信用担保体系意义重大。即以分散会员机构风险，集合提升担保机构信用，放大贷款担保倍数。加大政府政策的执行力度。要彻底解决中小企业融资难问题，仅仅在中小企业自身问题和银行系统上做出努力还是不够的，还需要在现有的政治经济体制上打开一个缺口，使中小企业真正能够融入现时的市场经济中。中小企业融资难问题一直困扰着政府，并且为了缓解和制比程度的进一步加深，政府出台了众多的支持中小企业发展的扶持政策，但是由于我国现在实行的市场经济，政府不便直接干预企业的经营，因此也就无法对银行等金融机构采取行政干预，结果导致政策执行不力，效果大打折扣。要加大政府政策的执行力度，除了采取强权干预以外，还应想办法提升中小企业的市场竞争力，这就要求政府应逐步将一些垄断行业、盈利行业、资本市场向中小企业开放，使其能够平等的分食市场经济的成果。加大财政扶持力度。各级政府应根据当地经济发展状况和财力情况，每年安排一定资金充实信用担保发展资金，用于信用担保机构的发展扶持和再担保。以有效分担担保机构风险，提升担保机构信用，扩大担保资源总量，吸引更多地民间资本进入担保体系。正确运用负债经营，进行合理投资。中小企业要彻底解决融资难问题，就必须将自身做大做强，但这仅靠自身所有的资金是不可能实现跨越式发展的，因此企业需要尝试多元化融资方式，综合利用现有的方式和渠道，争取获得更多的发展资金，通过正确的分配负债资金，来增强自身的实力，从根本上克服融资难问题。这就要求中小企业主不能够一味的求快、求大，要在稳健经营的基础上，向与自身主业相关联的领域进行定向的投资，而不是盲目投资一切领域，这有这样才能使有限的资金发挥最大的效能。
我国现在正处于经济体制转型的关键时期，体制上的不科学必然会对中小企业融资问题产生较大的影响，从中我们也需要清醒的认识到，中小企业融资难问题不是一个孤立的问题，它与我国的金融体系、政治经济体制有着密切的联系，
可以说它是我国政治经济体制的必然产物。因此，为了解决中小企业融资难问题，除了在中小企业自身和金融体系上寻求直接的解决途径以外，还需要政府在政治、经济体制上进行优化，从根本上解决中小企业融资难的问题构，建立健全担保运作制度和内部风险控制制度，进一步增强担保资本实力和抗风险能力。依法经营，加强自律，促进自身可持续发展。
本文
第三篇
一、我国中小企业融资难的原因分析
在金融体制的市场化改革过程中，利率作为资本的价格在一定程度上可以引导资金的流向，但是仅仅依靠利率信号在很多领域无法实现金融资本的供求平衡，特别是中小企业金融市场。金融资本的供求无法实现均衡是多因素共同作用的结果，其中中小企业自身、政府、银行和金融生态环境等因素起着决定性的作用。
(一)中小企业盈利能力有限，贷款风险高
国内银行业的资金分配总是呈现出大企业不愁钱，而小企业很缺钱的景象。产生该现象的原因有以下几点:一是中小企业缺乏可用于抵押的固定资产。根据郭娜［1］的调研发现，中小企业在向银行申请贷款时，有70．47%的企业首选的担保方式是房产及设备抵押，当然这也是商业银行比较热衷的贷款方式。但是，中小企业自身的规模小，资本积累量少，多数中小企业从事劳动密集型产业，可用于抵押的固定资产也是极为有限的;二是中小企业信用意识淡薄，多数中小企业存在信用等级低或征信信息不全的现象。信用信息是银行在信息不对称的条件下判断企业资信的一个重要参考，良好的信誉状况有利于提升企业与银行合作的概率，实现互利共赢。然而，相关资料显示，由于有些中小企业急功近利和缺乏基本诚信，经常故意拖久贷款，极大的损害了企业的整体信誉，据调查有60%以上的中小企业信用等级被划进了3B或3B以下［2］;三是中小企业自身经营管理水平低，家族式管理和单人决策的有限理性导致企业经营失利的概率大，盈利能力无法保证，中小企业的还款能力遭到质疑，商业银行出于风险考虑，对中小企业的贷款业务会更加谨慎。
(二)资本市场不够完善
在中小企业的发展过程中，仅依靠自身资本积累的内源融资根本无法满足企业的资金需求，所以必须依赖于外源融资。首先，与资本市场的直接相比，商业银行间接融资是中小企业融资的首选，低利息、低门槛、资金充足。即便如此，中小企业想顺利从银行获取资金也面临诸多障碍。一是出于贷款成本考虑，商业银行热衷于低风险、高额度的商业贷款，经常把目标客户锁定在大型国企或者大型的民营企业;二是金融市场化改革以后，商业银行逐渐改变了传统粗放的经营方式，严格了贷款发放的程序和条件，表现为贷款审批权上收和抵押担保条件的提高，导致一向依赖关系型借贷的中小企业融资受影响;三是银行系统中缺乏一批能够适应中小企业特征与融资特征的中小型金融机构，政策的限制阻碍了民间金融的发展，中小企业资金来源渠道较少，可选性不强。其次，资本市场直接融资对于大多数中小企业来说还不现实，深圳证券交易所的中小企业板和创业板市场对于拟上市的中小企业的资本规模、盈利能力等方面的要求较高，直接将多数中小企业拒之门外。
(三)政府扶持政策执行不到位
中小企业是中国经济发展的生力军，中国政府从20世纪90年代就开始出台了众多扶持、鼓励中小企业发展的法律法规。这些政策的出台对于中小企业的发展起到了一定的推动作用，但是融资难的问题还是没能得到根本性解决，相应的政策仅停留于文件上，真正得到落实的少之又少。2008年金融危机暴发以后，中小企业融资难问题再次引起中央高层的关注，政策出台极为频繁，这不仅反映了中小企业发展面临严峻的挑战，而且也从侧面印证了前期出台的政策措施真正落实到位的比较少。
(四)缺乏良好的金融生态环境，配套产业不完善
在中小企业信用等级低和抵押资产缺乏的现实背景下，信用担保机构的出现无疑是一个福音。然而，经过20多年的发展，中国信用担保机构依旧存在规模小，担保能力不足的问题，这与需求巨大的中小企业不相匹配。很多担保公司的经营管理水平低下，对被担保中小企业信息的掌握程度也较为有限，甚至不如商业银行来得多。加之担保公司未与商业银行建立风险共担机制，自身承担贷款的全部风险，这直接导致了担保公司的破产或者只愿意为大企业提供担保。专门针对中小企业的信用状况的征信系统的建立时间比较晚，虽然经过努力已经取得了
长足的进步，但是与庞大的中小企业队伍相比，很多企业尚未进入征信系统或者信息不全，征信系统的信息还有很多需要完善的地方，该系统对于银行在判断企业的资信方面的帮助比较有限。综上所述，中小企业融资难是一个社会性问题，要彻底根除融资顽疾，需要全社会、多部门的共同努力。在信息不对称的条件下，要让银行放心地把钱借给中小企业，银行的经营管理体制需要进行创新。随着我国资本市场的逐渐开放，银行之间的竞争也在逐渐加剧，一些地方性商业银行正在充当起支持中小企业的生力军，以下以城市商业银行为例，探讨其在支持中小企业方面所具有的优势。
二、城市商业银行的优势分析
(一)规模小而且体制灵活
与大型银行相比，城市商业银行在资金实力上不占任何优势，业务规模小，业务覆盖面狭窄，管理结构简单，但这恰恰是其体制灵活的体现。金融环境瞬息万变，银行为迎合市场的需要也必须在管理体制上进行改革和创新，然而，大型银行组织结构复杂，管理层之间由于利益的驱使会阻碍改革的进行，城市商业银行结构简洁，利益关系相对简单，只要改革是在风险可控的前提下有利于企业自身的发展，改革的阻力相对较小。规模小、体制灵活的特点有利于城市商业银行进行体制创新和产品创新，根据贷款企业的实际情况，量身打造适合中小企业的金融产品和相应配套服务。
(二)区域性银行，信息不对称程度低
信息不对称一直是阻碍银企业务开展的关键性因素。在信息时代，银行掌握信息的全面、准确程度直接决定了银行资金的安全水平。信息包括企业业务范围、盈利能力、市场占有率、资产负债表和竞争性企业的发展状况等。大型商业银行对地区性中小企业信息的掌握是比较匮乏的。城市商业银行则显示出其地区性银行的优势，城市商业银行立足于地方经济，与地方政府和企业关系密切，交往频繁使它们在信息上更贴近中小企业，所以城市商业银行在对中小企业信息的获取上具有明显的地缘优势和时效优势。
(三)管理灵活，贷款审批效率高
大银行采用的是总行式管理，贷款审批程序比较复杂，而城市商业银行采用扁平的管理体制，贷款审批的链条短，程序简单，与大型商业银行相比，城市商
业银行贷款发放相对及时，贷款审批效率较高。比如浙江稠州商业银行针对中小企业的资金需要具有短、平、快的特点，创建了“短频快”的授信体系，为提高贷款的审批速度，稠州商业银行通过整合授理、业务筛选、审批和发放等业务。最大程度地简化贷款审批程序和流程，保证在最短的时间内解决中小企业的资金需求。
三、城市商业银行服务中小企业的制约因素
虽然城市商业银行在扶持中小企业发展方面具有大型银行所无法比拟的优势，与中小企业的共生程度较高，但是，就我国而言，城市商业银行在服务中小企业发展过程中依旧存在一些制约因素。
(一)中小企业盈利能力有限，银企互利共赢局面难以实现
长期以来，城市商业银行将自身业务定位于“服务地方经济，服务中小企业和城市居民”。按道理城市商业银行与本地中小企业应有广阔的合作空间。可是，一方面由于高技术企业所需的资金只有大银行才能满足其需要，城市商业银行支持的中小企业一般是初级加工行业，该行业技术含量低，进入壁垒低，产业雷同现象较为严重，行业竞争异常激烈。所以产品的附加价值不高，利润空间较小，亏本现象也比较常见。加之，中小企业管理不规范，资产总额较低，资金实力弱。企业一旦亏损，随之而来则是债务拖久。另一方面，在贷款审批方面，虽然城市商业银行作为地区性商业银行，对本地中小企业信息的掌握程度优于大型商业银行。然而，城市商业银行与中小企业之间依旧存在信息不对称的问题，中小企业出于自身的利益对财务信息的披露程度远不及大型企业，缺乏严格的审计制度，甚至极易出现财务造假问题，这就给城市商业银行在客户甄别时带来困难，大大提高银行的信息获取成本，潜在的逆向选择和道德风险会使银行产生“惧贷”心理，降低了双方合作成功的概率。
(二)政府主导下的城市商业银行，资金流向受影响
城市商业银行的前身是城市信用社。1995年国务院规定在对城市商业银行的资产清查的基础上，通过吸收地方财政资金、企业资金和民间资金入股组建合作银行，1998年正式更名为城市商业银行。然而，根据郑荣年的研究发现被调查的95家城市商业银行中，政府控制的有70家，占总数的73．7%［3］。地方政府的绝对控股导致产权结构不合理和治理结构不完善，中小投资者不可能参与银行的
经营管理，地方政府决定城市商业银行的人事任免，不但影响高效公司治理结构的实现，而且地方政府还会利用城市商业银行这一平台，引导资金的流向，使银行资金的使用脱离了利润最大和风险较小有轨道。
(三)城市商业银行的发展路径与市场定位不一致
随着银行业向市场化迈进，国内银行业已经呈现出国有银行占主导，股份制银行快速成长的新格局。面对激烈的竞争环境，中小型商业银行必须根据自身的优势确定一个合理的定位，寻找业务的突破口。然而，现实情况是商业银行在一定程度上脱离了支持本地中小企业的初衷，其发展路径和经营模式与大型商业银行极为相似，也将大部分资金用于支持本地国有企业和地方性基础设施的建设，真正用于支持中小企业的资金极为有限。
(四)城市商业银行实力有待加强，业务缺乏特色
根据中国金融网2009年对城市商业银行的调查，我国城市商业银行资产总额在1000亿以上的仅有12家，在600－1000亿之间有10家，300－600亿之间有20家，更多是集中于50－300亿之间，可见，我国城市商业银行的规模差别较大，资金实力有待加强。另外，受营业网点分布面窄，员工素质不高和管理者能力的影响，城市商业银行在存贷款产品创新、贷款方式、服务方式和领域创新等方面还存在一些不足，无法完全满足日益多样化的客户需求，缺乏特色的金融产品也会影响城市商业银行自身的融资能力，这严重制约了主要依靠利差获利的城市商业银行的发展。
四、城市商业银行扶持中小企业发展机制的设计
结合前面的分析，笔者认为城市商业银行可以朝以下几个方面去努力，提高城市商业银行与中小企业的金融共生度。
(一)推进城市商业银行的股份制改革，完善银行治理结构
城市商业银行要较好履行服务本地中小企业的初衷，必须尽快进行股权改革。在股权改革过程中要积极引入战略投资者，使投资主体多元化，同时也要考虑金融安全和相关者的利益，因此，改革只能是渐进式过程。首先，在城市商业银行股权改革过程中，条件适合的地区可以考虑在政府退出参股地位前设置“金股”，通过这种制度安排，政府可以有效地退出城市商业银行的控股地位而只是参股，同时具有相关事项的决定权，这有利于维护原有员工和股东的合法权益，
防止外来投资者的过激改革带来的金融不稳定［4］。其次，在股权改革过程中要根据地方经济的发展情况和城市商业银行自身的实际，经济发达的地区的城市商业银行对投资者有较大的吸引力，可以考虑引进民间资本和境外投资者。而对于经济落后地区的城市商业银行，可以考虑在较长时期内由政府占主导，在政府政策的扶持下为地方经济的发展提供资金支持，夯实银行的经营基础。最后，积极引入战略投资者，在充实银行资本金和优化股权结构的同时，也引进了先进的管理方式和技术水平，逐步完善银行内部治理结构。
(二)创新金融产品，转变产品的设计思路
针对中小企业贷款的特点以及贷款违约概率较大的现实问题，城市商业银行必须从金融产品的设计上进行创新。首先，金融产品要根据贷款客户的行业特征进行设计，要紧紧围绕行业的生命周期，在中小企业的不同发展阶段制定不同的融资支持政策。同时，处于生命周期不同阶段的企业的资金需求量和风险度有较大的区别，在贷款利率的确定中也要体现出差异化;其次，适时针对新兴产业，推出特色金融产品和服务，虽然新兴产业的前景有较多的不确定性，但是只要有政府的扶持，新兴产业就有广阔的发展空间，城市商业银行在这类企业发展的初期就与之建立起密切的伙伴关系，对于银行本身来说也是一个发展机遇。
(三)注重市场细分和精准定位，寻找业务突破口
市场细分是城市商业银行进行合理定位的前提，城市商业银行要立足区域性银行的实际，在对目标市场进行细分的基础上，对于大型金融机构不愿意涉及的领域，城市商业银行可以充分发挥自身的优势，化不利为有利，将之作为自身业务的拓展点。为此，城市商业银行要做到:一是制定区域市场的细分规则，选择经营机构所在区域中优秀的、特色的产业进行批量开发，发展行业金融，既可以从行业整体进行风险调控，也有助于依托批量开发实现规模经济效应;二是制定细分市场的金融服务方案，在市场细分的基础上，对目标客户群体的盈利能力、资金需求量、风险水平、企业管理模式、资本结构等有一个总体把握，筛选一批优秀的合作伙伴，然后确定金融资源的配置方案和授信策略，形成一份包括授信集群对象、授信额度、额度分配原则、定位策略及贷后管理，具备指导分支机构入客户经理营销的市场开发方案［5］;三是成立特色支行，在市场细分的基础上，实行分类管理，这不但有利于新业务的开拓，还可以在市场开拓的过程中提升对
市场细分的挖掘力度，实现市场细分的动态化管理。
(四)创新担保形式，完善风险管理制度
首先，在担保方式的选择上，城市商业银行应力求为不同的中小企业量身定做不同的融资方案，针对中小企业缺乏抵押品的现状，提倡通过企业联合担保、担保公司担保、第三方担保、应收账款质押和知识产权质押等方式，在风险可控的前提下，最大限度地满足中小企业的资金需求;其次，完善适合于中小企业特点的信用调查评估制度，制定适合于中小企业金融服务特点的信用等级评定标准，要遵循以人工定性分析为主的原则，避免根据硬指标生搬硬套，并根据中小企业的风险等级确定授信额度，保证授信额度与企业的征信相协调，避免出现过度授信或授信不足的问题;再次，建立独立有效的风险管理机制，把风险管理贯穿于企业征信调查、贷款额度审批、贷款发放和贷后管理等环节。同时，要建立激励约束机制，将员工经营绩效与风险管控水平相结合，真正实现风险管理常态化;最后，在完善风险管理制度的同时，要形成科学合理的定价机制，根据产品的特点进行差别定价。
(五)创新信息获取渠道，努力降低信息不对称度
信息不对称严重制约了城市商业银行贷款业务的开展，为此，城市商业银行可以与行业协会合作，建立双向定时沟通机制，双方就行业市场动态、企业资金需求、企业盈利状况、市场销量、品牌建立等展开交流，共同构建服务各行各业发展的金融服务平台。同时，城市商业银行要尽快建立并完善企业征信数据库，定时对数据库进行更新，及时调整合作企业的信用等级，加大对等级高企业的支持力度，并对恶意拖久的中小企业进行内部通报。
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有关小微企业融资论文 随着我国市场经济不断发展,小微企业已经成为推动国民经济发展、促进社会稳定、构建多元化市场经济主体、缓解就业压力的重要力量,我国社会经济可持续发展进程的进一步深化离不开小微企业的健康发展。下面是店铺为大家整理的小微企业融资论文，供大家参考。 小微企业融资论文范文一：小微企业融资风险研究 摘要：我国小微企业的正处于快速发展阶段，势头迅猛，在社会经济发展中的影响力逐渐扩大，但存在融资渠道窄、融资效率低等问题，导致小微企业发展缓慢甚至停滞，严重制约了其自身的发展，成为主要障碍。融资风险大无疑是小微企业融资困难的重要因素，应从发展与完善金融资本市场的角度出发，利用金融工具，加强融资市场的风险管理与处理能力，降低小微企业的融资风险，促进融资市场的发展，为解决小微企业融资问题提供思路。 关键词：小微企业;融资风险;风险控制 我国小微企业是国民经济发展的“轻骑兵”，提供了75%的城镇就业机会。据2014年金融机构贷款投向统计报告显示，小微企业贷款余额占企业贷款余额的29. 3%，比重处在比较低的水平，这就表明小微企业融资难的现象还十分普遍。对于自身财务实力小的小微企业来说，贷款成本过高，还款压力大，而放弃信贷融渠道。我国政府对小微企业的发展给予了大量的支持，从小同的方面对小微企业存在融资难问题给予政策支持，鼓励银行、民间金融机构为小微企业提供资金，使小微企业正常的发展下去。 一、小微企业融资模式 (一)我国小微企业融资现状 一般情况下小微企业为资产总值较少，人力资源较少，生产经营规模较小，产品单一，财务实力薄弱的小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。截至2014年上半年，我国的小微企业数量已达到4000万家，而其中管理规范、财务制度健全的仅只有1000家左右。
引言 小微企业是我国国民经济发展中的一支活跃的力量。有数据表明，目前各种所有制和组织形式的小微企业及个体经营户已经成为我国国民经济的重要组成部分。总体来看，我国小微企业约占国民经济30%左右。促进小微企业发展对我国的经济增长、劳动就业以及全面构建和谐社会具有重大而深远的战略意义。 随着我国经济总量的快速增长和经济格局的深入调整，小微企业的重要性日益凸显，然而小微企业融资困难的问题依然不同程度地存在着，进而制约着各地经济的发展，特别是对欠发达地区的发展。目前，关于小微企业融资分析多包含在中小企业融资问题的研究中。本文试图摆脱中小企业研究的传统模式，明确小微企业概念，理清小微企业与中小企业的区别，从而单独进行论述，找出解决小微企业资金短缺问题，破解融资困境。 1我国小微企业融资概述 1.1我国小微企业界定 小微企业对经济增长贡献越来越大，已成为扩大就业的主要渠道，并成为基础创新的主力军，是经济增长的主要源泉之一。但是小微企业一直都是一个比较模糊不完整的概念。根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业[2011]300号）确定本文的划分依据。 表1-1我国小微企业划分标准
综合上表，我们不难得出小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，目前主要指那些产权和经营权高度统一，产品（服务）种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。 1.2 我国小微企业特征 1.2.1投资主体和组织形式多元化 投资人既可以是大中专毕业生、退伍复员军人、返乡农民工、下岗失业人员、征地拆迁失地农民，又可以是其他城乡无业居民；在创建小微型企业时，既可以申办成个体工商户、独资企业，又可以是合伙企业、农民专业合作社、有限责任公司。 1.2.2出资来源和形式多元化 小微型企业融资渠道主要是自有资金、亲戚朋友借款，很少有正式的融资渠道。投入的资金既可以是实物资产、知识产权，也可以是货币资金。小微型企业固定资本少，对经营所需的工具和设备、技术、场地等要求不高[1]。 1.2.3生产销售灵活 小微型企业大部分是以“前村后店”的模式组织生产运作，质量管理不很完善，采用劳动密集型的技术和手工艺。销售上采用直销方式，且以服务本地市场为主，运作方式灵活而富有流动性。 1.2.4内部管理松散 小微型企业员工以家庭成员为主，且大都是通过正式的就业渠道不能就业的
中小企业融资问题研究—毕业论文 论文摘要：融资难是阻碍中小企业发展的主要障碍之一，该问题引起了各界人士的高度重视，目前为止问题仍未得到根本解决，所以探索中小企业融资难的根源并找到解决问题的对策仍具有重要的现实意义. 一、我国中小企业融资现状 (一）直接融资渠道狭窄 对于直接融资来说，根据我国现行的法律，企业发行股票和债券融资要求达到的条件很高，首先企业发行股票上市必须根据《公司法》和《证券法》的规定和通过规范的公司制改造。其次我国公司上市必须达到相当大的规模而且发展前景较好.同时，发行商业票据和债券，需要企业有较高的信用评级，在我国证券市场不发达和尚无信用评级的情况下，这种融资方式显然也不具备实际可操作性. （二）间接融资困难 我国中小企业的融资渠道狭窄，所需资金大部分来源于自筹，其中属于间接融资资（贷款）比重小.我国银行对中小企业发放的抵押贷款通常选择不动产抵押,显然中小企业从银行获得的抵押贷款十分有限。另外,按银行贷款惯例，一笔贷款发放需要经过贷款审查、抵押物评估、保险、公证等环节，从申请到发放最快也要十余天.另外，目前担保贷款收费偏高、不合理，也是限制中小企业采用担保贷款方式的主要原因之一。 (三)商业性融资为主
目前，除了四大国有商业银行外，一些地方性股份制商业银行就是中小企业最主要的资金来源,这些中小型金融机构体制灵活、管理层级简化,能够较好地为中小企业服务，但从银行自己的收益角度考虑，它们并不可能自发地将中小企业融资放在首位.商业性融资中小企业面临着重重困难。 二、我国中小企业融资困难的成因分析 (一)企业管理水平较低 由于中小企业管理者水平低，缺乏战略经营思想,企业财务决策带有短期行为的倾向，所提的折旧不能满足设备的维修保养和更新改造的需要，分配利润较多，留用利润较少，造成自我积累不足，无法满足企业资金需要。同时中小企业大多规模小，经营者采取家族式管理，使得内部控制不力.而企业又缺乏良好的财务管理，会计机构也不健全,造成财务分析能力差，缺乏科学有效的成本费用核算。 （二）抵御市场风险能力差 由于中小企业经营规模小、技术落后、缺乏新产品开发能力和创新意识，以及生产效率低，营销水平差,市场狭小，销售不稳定等原因导致企业的竞争能力不强.小企业没有科学合理的企业管理制度，存货积压严重，也缺乏对应收账款的科学管理。而随着银行信贷风险管理的加强，各银行普遍间建立了严格的贷款责任追究制度,信贷人员压力增大，中小企业由于信贷风险较大银行对其贷款更加慎重。 （三)现有融资体系不利于中小企业长期资金的融通 银行为了加强自身风险的管理，提高经济效益,一般都制定了贷款的评定标准。对于资本较少、财务信息不完整、不真实、风险发生可能性较大的中小企业来说很难达标，银行对中小企业提供贷款的跟踪监控费用也因此而增加.同时各商业银行在贷款上大多以抵押、担保贷款为主。抵押物以不动产为主。中小企业大多无法提供银行要求的抵押物，而担保公司要求的担保手续较高，造成企业融
中小企业融资困境研究论文3篇 第一篇 一、新时期我国中小企业的发展趋势与融资现状 企业的融资过程就是资源的配置过程。资源配置是指通过各种要素投入进行的有机组合来最大限度地减少宏观经济浪费和实现社会福利的最大化。而实际上，多方原因导致我国中小企业深陷融资困境，中小企业无法实现资源的优化配置，使得现实状况与其在国民经济中的重要地位不相适应。根据调查，截至2013年年底，我国中小企业达到1200多万户，产生了近76%的就业岗位，共创造产品和服务价值约占国内生产总值的64%，所纳税款约占国家总税收的50%。不难看出中小企业在我国社会经济发展过程中的重要的战略性地位。但与并不合理的是，“目前我国中小企业从银行等金融机构通过正规渠道取得的贷款只占其资金需求的20%”。由此可见，金融供给与服务的不足严重阻碍了中小企业的进一步发展。我国目前对促进中小企业发展的引导性政策不到位、立法不完善以及与现有法律法规相应的配套措施不健全等原因致使我国中小企业发展难以摆脱融资困难的处境。 二、中小企业在市场竞争中面临融资的法律因素 我国中小企业是在市场竞争中产生的，在市场发展中，它难以与国营大企业竞争，尤其是在面临融资困境时，由于缺少法律方面的因素，使中小企业面临融资难的困境。 (一)支持中小企业发展的引导性政策有所缺失 市场经济的发展，需要国家的政策引导，否则市场经济的缺陷，也会使中小企业在发展中迷失方向，市场经济的全球化已经给了我们教训，市场经济中，中小企业需要国家的政策引导，才能使企业健康成长。尤其是在2008年的金融危机以来，更加明确了，政府的这种引导更是必要的。但在实际中，国家关于扶持中小企业发展的具体政策是比较少的，大多只是停留在制度层面，将宏观的调控手段只是依靠银行贷款来解决，也就是通过制定财政货币政策来解决中小企业的融资问题，显然，国家这种对待中小企业的融资问题，路子很窄，而且把风险推给了中小企业。在这种情况下所起的引导作用，更多的是一种政策性的宣传，而
中小企业融资论文企业融资论文 中小企业融资问题及对策研究 摘要：“十一五”期间，中小企业与我国经济同步发展壮大，其在提供服务、扩大需求、解决就业等方面发挥了突出作用,成为国民经济和社会发展的重要组成部分，但长期以来中小企业发展中的融资瓶颈严重阻碍了其健康发展。通过分析中小企业融资面临的困境,从加强中小企业内部管理、改革现有金融体制、完善信贷担保体系等方面，提出解决中小企业融资难的根本性措施。 关键词：中小企业融资瓶颈信贷担保 今年是“十二五”开局之年，在过去的几年间，我国的中小企业在国家政策的扶持和引导下，得到了迅速发展，在整个国民经济中的地位日益突出。据统计，目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的90％以上，对GDP增长的贡献率从不到1%增长到33%，提供了大约75％的就业机会。 但中小企业数量在快速增加的同时，企业的成长性也面临着严峻的考验。我国的企业寿命大概是2.5年，是发达国家的1/10，中小企业的寿命更是短暂，这其中当然有许多综合因素。我从事银行信贷工作多年，对中小企业客户群体的发展进行了深入剖析，发现融资难问题已成为制约其健康发展的瓶颈，特别是2008年金融危机以来，这一问题尤为突出。国家的4万亿投资也绝大部分流向国有大型企业，国家
的信贷政策对中小企业的支持力度较弱化，融资难使中小企业在经济复苏过程中步履缓慢。 1 中小企业融资困难的原因 1.1 企业自身方面的原因 1.1.1 没有建立起现代企业制度，管理不规范中小企业的经营模式大多是个体经营、合伙经营，家族式企业较多。许多中小企业没有建立起现代企业制度，企业管理实行家长制，管理模式粗放；许多小企业的发展是从原始小作坊开始的，产品科技含量低，产品结构雷同，质量难以保证；高学历人才短缺，员工素质相对较低，缺乏创新机制和意识；库存积压，流动资金经常被占用，生产资金难以形成良性循环。抗击市场风险能力很低，极易被市场所淘汰。 1.1.2 中小企业经营管理者的现代融资意识缺乏主要体现在:①多数中小企业经营管理者不善于负债经营，不能正确认识债务杠杆与实现企业利润之间的关系，不能以动态的思维方式利用债务融资。②多数中小企业经营管理者现代经营意识欠缺，不能从利润和现金流的角度促进企业的资本价值增值和现金流最大化，不能很好把握资本与负债、管理能力、经营风险等因素之间的相互关系。③多数企业经营管理者不熟悉现代融资工具，融资创新能力不高，当传统融资途径丧失时，企业现金链就会断裂。 1.2 金融机构方面原因 1.2.1 金融机构对中小企业的信贷投放缺乏积极性随着国有商
中小企业融资问题和对策(8篇)-中小企业论文-经济论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——第一篇：中小企业融资难问题与对策 摘要：自改革开放以来，中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，在发展的同时也面临诸多问题。其中，融资困难是中小企业发展最为重要的阻碍。文章分析中小企业融资的现状以及存在的问题，并对此提出相应的对策。 关键词：中小企业；融资；问题；对策 目前，我国中小企业得到了迅猛发展，其数量多、分布面广、经
营灵活、形式多样。国家数据显示，根据新的中小企业划型标准和第二次经济普查数据测算，中国中小企业占全国企业总数的99.7%。中小企业创造了60%的国内生产总值、59%的税收和60%的进出口，提供了全国80%的城镇就业岗位，每年解决1000多万新增就业。在国际金融危机爆发后，中小企业的融资状况更加的不容乐观。 1针对中小企业融资难问题的原因分析 1.1中小企业融资难的外部原因 （1）国家对中小企业融资的政策扶持力度不足。相对于美国、日本等一些发达国家而言，我国对于中小企业的法律体系建设还很不健全。在中小企业的发展过程中，缺少完备的法律法规的支持和保护。虽然曾颁布实施了《中小企业促进法》等相关法律法规，但是缺乏相关的专项权威管理机构，从而使有关的国家政策得不到有效的施展。另外，有关法律法规在政策上偏向大中型企业，歧视中小企业，减弱
了中小企业的外源性融资能力，使得中小企业的融资难度得不到控制，甚至是反增不减。（2）金融机构体系存在缺陷。国有商业银行是我国现存的信贷融资体系主体。中小企业的外部融资主要来源于银行贷款，而银行对与中小企业的定位偏差和歧视是企业融资难的主要原因。现阶段，金融机构对于中小企业的专项融资服务不健全，业务规模小，对于中小企业融资的准入门槛高。（3）信用担保体系不完善。现如今，我国形成了“一体两翼三层”的担保体系，以政策性担保机构为一体，商业性和互助性担保机构为两翼，城市、省、国家三级担保机构为三层。但信用担保体系尚不健全，提高中小企业信用能力的机制匮乏，没有降低中小企业的信用担保风险。我国的信用担保机构规模小、不系统全面、抗风险能力弱，在一定程度上提高了中小企业的贷款资格，使得企业的融资成本增加。 1.2中小企业融资难的内部原因 （1）中小企业规模小，缺乏创新型人才，经营管理理念陈旧。我国中小企业大部分规模较小，企业制度不规范，涉及到经营管理模式陈旧、财务管理不规范、产权关系混乱、财务透明度低。中小企业以
有关中小企业融资论文 关于中小企业融资的问题，你有怎样的看法，社会的现状又是怎么样的呢？以下是我整理的中小企业融资论文，欢迎参考阅读！ 中小企业融资论文1 【摘要】融资租赁自从引进我国以来，就一直发展的比较迅速。但是相对于西方发达国家来说，我国的融资租赁发展的比较缓慢，存在着不同程度上的问题，然而融资租赁的存在确实对中小企业的发展起到了很好的促进作用。对于XX省来说，融资租赁的发展较其他发达地区来说还是比较落后的，但是它对XX省经济的发展发挥着推动作用。所以我们还是应该重视融资租赁在XX省的发展，政府和企业都应该重视融资租赁的发展。 【关键词】中小企业融资租赁创新 一、XX省中小企业融资租赁存在的问题 1、社会认知程度不高。融资租赁的发展是相对较慢，改革开放之后，人们对这个行业的理解依旧相当比较少。对于大多数的人来说，还是比较倾向于传统的方式和经验，尤其是认为企业所有权与融资租赁是冲突的，所以会有抵触情绪。同时，XX省对于融资租赁的推广方式相对落后，使得融资租赁在经济中的作用鲜为人知，融资租赁的融资优势不为人们所了解，甚至全行业的统计信息都不够完善和规范。 2、政策环境不完善。在国外，融资租赁业的发展非常迅速，这与政府的鼓励和支持引导政策存在着密不可分的关系。西方发达国家融资租赁的发展与它们的工业发展是分不开的，而且税收优惠政策涵盖面广，如加速计提折旧和投资抵免税等优惠政策。中国的融资租赁环境与西方发达国家存在很
大的差距，XX省在这方面的缺陷尤其突出。同时，税收政策也是影响融资租赁发展的一个重要因素。在融资租赁方面上，税收是不合理、不完善、不系统的，这对融资租赁的发展产生了不利的影响。 3、承租人恶意拖欠租金。金融租赁公司在中国发展的一个主要原因是客户的需要，领先的融资租赁公司因为资金流动性带来的不便，多数企业已经超过15%欠款，甚至高达70%，这种情况导致融资租赁公司的正常业务无法进行。此外，中国在拖欠租金方面的政策规定还不够完善，具体规定政策也并不能完全执行，很难给融资租赁企业一个法律保障，不利于企业利益的维护。 4、思想观念落后。融资租赁在促进金融和贸易的发展方面扮演着重要角色，这种融资方式能将所有权与经营权分离。由于传统融资观念在人们心中根深蒂固，XX省的一些中小企业不重视融资租赁这条新生融资渠道，导致融资租赁行业很难渗透到小微企业融资市场。在固定资产经营投资方面，XX省的许多中小型企业的首选方式是购买，很少考虑通过融资租赁的方式，这种现象也成为阻碍融资租赁发展的重要原因。 二、XX省中小企业融资租赁创新发展的建议 1、树立信用观念。首先，XX省政府应该重视发展融资租赁业，在发展融资租赁的过程中，我们应该加强对它的宣传力度，另外在理论研究方面我们也要格外重视，使人们对它的作用和意义有一个深层次的理解；其次，要改变所有权人的观念，摒弃旧观念，意识到融资租赁的优势，提高企业的法律意识，完善融资渠道，促进融资租赁业的发展。 2、开辟长期融资渠道。融资租赁公司的资金，除了自己的资金之外其他的就是银行的短期贷款，所以无论是数量或期限结构无法满足融资租赁业
文献综述中小企业融资的问题与对策研究融资难毕业论文 文献综述中小企业融资的问题与对策研究,融资难毕业论文 本科生毕业论文 文献综述 题目中小企业的融资问题与对策研究 专业财务管理 所在学院管理学院 2021年5月 中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要 的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。解决中小企业融资难的 问题已经迫在眉睫，只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发 挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。本文将对中小企业融资的现状中 存在的问题、成因等进行剖析，并提出相应的优化解决中小企业融资问题的对策。 1、我国中小企业融资现状分析 1.1中小企业融资目前依然是间接融资为主 谭瑞华（2021）1指出：据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行 等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门调查显示，中小企业获取外部资金 的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。 1.2 国内金融机构对中小企业贷款差别很大 尹永健（2021）2指出,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的 各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提 供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外, 其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。 1.3 贷款需求不能得到全部满足 唐丽桂（2021）3提出在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的 问题。有资料显示，90% 以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。 1
[中小企业融资论文引言]中小企业融资问题论文 中小企业融资论文引言(一) 浅析中小企业融资问题 引言 经历了近二三十年的发展,我国中小企业已发展成为我国经济的重要力量,也成为了我国经济中最活跃的组成部分,中小企业对GDP贡献超过60%。但与其在国民经济中的重要地位形成鲜明对比的是,我国中小企业占用的社会经济资源却只有不到30%,社会资源分配分配的不平衡已成为制约中小企业发展的重要因素。其中,资金资源的分配尤为重要。 中小企业融资论文引言(二) 浅谈中小企业融资渠道 引言 中小企业融资论文引言(三) 浅论中小企业融资方式 引言 我国中小企业现有的融资方式有企业内源融资、直接融资、间接融资和政策性融资四种。 内源融资一般来自三方面：一是企业和企业主自身的积累;二是某些暂时闲置的可用来周转的资金，包括折旧费及非付现费用、保留盈余等;三是企业内部集资。
间接融资是由金融机构(主要是指银行)充当信用媒介来实现资金在盈余部门与短缺部门之间的流动，资金提供者通过金融中介机构间接向企业融资。该方式主要有三种形式：银行抵押贷款，直接贷给企业;对个人抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人;专业担保公司担保贷款。还包括在金融危机之前十分流行的投资银行融资。 此外，融资租赁、票据、典当等也都属于间接融资。直接融资方式主要包括直接从资本市场上获得资金的股权融资、债券融资、风险投资基金融资。政策性融资主要来自政府的财税支持、政策性银行、中小企业专项发展基金及贷款担保基金。 中小企业融资论文篇1 试论中小企业融资困境 摘要：中小企业在推动我国经济发展和提高就业率上发挥着重要的作用，但一直以来，中小企业受融资困境的束缚。本文就融资难的现状予以分析，并结合上述分析提出了一些解决的举措。 关键词：中小企业融资困境 一、中小企业融资渠道 目前中小企业的融资渠道主要有两种：内源(内部)融资和外源(外部)融资。内源融资包括：内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。外源融资主要有商业银行间接融资、证券市场中股票和债券直接融资、政府政策支持、政策性金融机构融资等。 1.内源融资 1.1内源性权益资本筹集
中小企业融资问题及对策研究 第一章绪论 1。1研究背景和研究意义 中小企业的发展是一个世界性的课题，亦是当今我国一个热门话题。不管是就业还是创新，对经济发展都是非常重要的。 然而对于国内数千万中小企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。资金有困难，导致经营有风险,甚至面临倒闭。中小企业贷款难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。然而中小企业贷款难的问题则主要原因是金融领域贷款渠道有限，企业告借无门.银行嫌贫爱富，重大轻小，偏私向公等原因。尤其是是民营企业资金基本上是靠自己的积累，流动资金短缺，不利于企业发展,不利于企业抵抗风险。国中小企业融资困难需要面对更多。这是由于我国中小企业融资问题不仅面临着,一般的差距直接融资和间接融资缺口问题，需要面对具体问题的中国特色,这常常缺乏所有权歧视，社会信用文化、法制、法规,深层次的问题非常不完善的公司治理结构等 鉴于此，解决中小企业融资问题刻不容缓。本课题主要通过对中小企业的运营模式进行分析，找出企业融资的根本原因，同时探讨相关的解决方案。 1.2采用的研究方法及解决的问题 对中小企业来讲，要加强自身发展，完善企业内部经营机制，增强其内在融资能力。在银行贷款方面，银行对中小企业的风险状况缺乏有效的识别方法.但商业银行出十安全性考虑，即使成立中小企业信贷部,但还是普遍集中在大型客户和不愿意贷款给小企业,导致大超过锦上添花，小型企业急需的。部分非正规的金融机构有关部门也是中小企业,尤其是民营企业的主要来源和营运资金的启动。基于私营中小企业无法通过正常的途径来满足现实的需要,在一些民营经济发达的地区，非正式金融活动应运而生。虽然监管机构严格限制各种形式的民间融资活动,但民间金融活动的客观存在是一个没有争议的事实。迄今为止，很多企业的主要资金来源仍然是通过
企业研究论文 小微企业融资问题及对策分析 一、小微企业融资现状及主要的融资问题 （一）融资需求上升，资金缺口加大 近年来，小微企业生产有下行趋势，资金逐渐趋紧，再加上生产成本的上升，资金积压现象的加重导致小微企业的资金缺口日趋加大，对融资的需求越来越大。但小微企业在融资方面普遍存在着“麦克米伦缺口”，中小企业不能以其提供的条件从金融机构达到借款目标。 （二）融资门槛和成本高 小微企业相较于其他大规模企业来说，其信用等级比较低，经营规模较小，管理体制不健全，所面临的企业风险更大，所以企业在融资过程中具有更大的困难，难以取得银行的信任。另外，国家规章提出，小微企业只有具有国家的评定等级或者能够出具有效的担保才能进行资金借入，这也使得其在融资过程中所要面临的问题更多，绝大部分企业都没有进行融资贷款的资格。
（三）融资渠道不畅通 企业融资可以分为内源融资和外源融资。目前，我国小微企业的创业和生产经营资金主要依靠内源融资。外源融资时，由于金融市场直接融资的门槛过高，小微企业难以涉足；小微企业通过银行等金融机构进行融资又受到诸多的限制，小微企业除了银行之外的其他融资渠道，更是少之又少，它们的资金需求更多的依赖于民间借贷渠道。 二、小微企业融资问题的原因分析 （一）小微企业自身原因分析 其一，大部分小微企业没有建立起现代企业制度，产权不清。大部分小微企业生产技术落后，产品结构单一且科技含量低，并且很大一部分小微企业处在原始积累阶段，家族企业多，股份制企业少；粗加工企业多、科技型企业少；规模偏小，结构单一，生产设备简陋，专业人才匮乏，抗风险能力差，综合竞争力不强。 其二，经营规模小，缺乏抵押资产，抗风险能力弱。由于小微企业经营规模小、自有资金较少，无法实现规模经济；在交易过程中，同其它企业讨价还价的能力较差，大大降低了其抵御市场风险的能力；同时大部分小微企业可供贷款抵押担保的有效资产不足。
中小企业融资问题 [中小企业融资问题研究的 论文精选] 近年来,随着我国中小企业的进一步发展,其自身积累已无法满足对资金的需求,必须通过各种渠道进行融资。下文是小编为大家搜集整理的关于中小企业融资问题研究的论文精选的内容，欢迎大家阅读参考! 中小企业融资问题研究的论文精选篇1 浅谈关于中小企业融资问题的研究 摘要：融资是指资金从剩余部门流向不足部门的一种现象，代表着购买力从资金总超前储蓄的一方向超前投资的一方进行的转移。企业融资是中小企业发展的关键，不同阶段，不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同。我国中小企业融资的基本方式主要有综合授信、买方贷款、自然人担保贷款等九种。作者从经济、制度、企业等三个方面分析了中小企业融资困难的原因，并提出了一定的改善措施。 关键词：中小企业融资问题风险贷款租赁 一、企业融资的基本概念
近年来，企业融资成为一个炙手可热的话题，其中尤以中小企业融资方面的讨论和关注越来越多。融资是资金融通的简称，它是指资金从剩余部门流向不足部门的一种现象，也是资金总超前储蓄的一方向超前投资的一方进行的转移，代表着购买力的转移。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 企业融资具有一定的风险性。这里，我们探讨一下企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。企业融资结构的契约理论。二、中小企业融资的特点 企业融资是中小企业发展的关键，中小企业融资有自己鲜明的特点。不同阶段，不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同。我国中小企业发展周期可以分为：种子阶段，创业阶段，成长阶段，成熟阶段。在企业的种子阶段，投资者是根据创业者的技术新发明、新设想来提供资金，企业的前景笼罩在风险之中，除非投资者对创业者极度信任，或者对相关的技术非常了解，否则将很少有人冒风险;在
中小企业融资难的论文中小企业融资问题论文试论中小企业融资难 摘要：中小企业融资困难已成为一个世界性的问题。在中国，由于体制上、观念上的诸多原因，使得中小企业融资困难尤为突出;然而，中小企业对中国经济发展所做出的贡献是有目共睹的，因此中小企业融资问题也越来越受到国家及金融监管机构的重视。 关键词：中小企业;融资困难;原因;对策 一、我国中小企业融资难的主要表现 (一)中小企业融资途径十分匮乏。初始时期，中小企业所需创业和发展资金基本上都是自给型的，不仅创业资金基本上是靠本人、亲属或者朋友出资，而且发展资金也大都靠企业自身积累，从而限制了中小企业规模的扩大。目前，从外部融资来看，银行贷款仍是我国中小企业融资的主要渠道，而中小企业从证券市场上进行直接融资非常困难。根据有关规定，企业发行债券的条件是：股份有限公司的净资产不低于3，000万元，有限责任公司的净资产不低于6，000万元。对绝大多数微小型企业来说，融资门槛太高。此外，中小企业要到海外直接上市融资，所需融资成本更大，根据我国目前中小企业的实际情况，更是难以操作。 (二)大多数中小企业难以从银行获得贷款，企业的“性价比”过高。我们这里所说的“性价比”是指：如果把中小企业自身对经济的贡献看作是某种商品的性能，而把获得贷款的能力看作是它的价格，那么我们用一般所说的商品的性价比，即Q/P这个数学比率来衡量中小企业的话，中小企业便成为非常优质的“商品”。但银行“亲大远小”倾向突出，大多数中小企业规模小，信用等级达到AA级以上的企业很少，商业银行为了资
金安全往往集中力量抓大客户而不愿向中小企业放贷。在信贷管理体制和 监督机制上，国有商业银行对贷款审批权限是像严格的分级管理，审批环 节过多，手续比较复杂，与中小企业本身特点不符。 (三)中小企业融资成本过高。中小企业主要自筹资金和部分民间融资 以及少量银行贷款维持企业正常运作。民间融资主要包括民间借贷、集资、互助会和农村合作基金会。中小企业的流动资金部分来自民间融资，年利 息高达18%，如此高的成本使中小企业不堪重负。再者中小企业很难从银 行获得长期资金需求，不得不采取短期贷款多次周转的方法，这就使得企 业的贷款成本大幅上升。 二、中小企业融资难的原因 (一)外在原因 1、国有银行“惜贷”严重。国有银行对中小企业“惜贷”的原因主 要有：一是由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人 很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴别这些信息需要花费巨 额成本。中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业 需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低;二 是大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资 风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过 其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，这样一来， 致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风 险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经 营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融 机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中
工商企业管理毕业论文 题目：中小企业融资困境与其对策研究 目录 中文摘要（关键词） (2) 前言 (3) 一、我国中小企业概述 (4) (一)中小企业定义 (4) (二)我国中小企业的地位和作用 (4) (三)我国中小企业存在的主要问题 (5) 二、我国中小企业融资的现状 (6) (一)我国企业的资金与融资 (6) (二)我国中小企业融资现状的特点 (6) 三、我国中小企业融资困境的原因 (7)
(一)我国中小企业融资困境的负面影响 (7) (二)我国中小企业融资困境的原因分析 (8) 四、解决我国中小企业融资困境的对策 (10) (一)中小企业部措施 (10) (二)中小企业外部措施 (10) 致信 (12) 参考文献 (13)
中小企业融资困境与其对策研究 摘要：中小企业作为当代经济生活中最为活跃的力量，其作用和地位不可忽视。但是中小企业既是一个数量庞大，富有活力的经济群体，又是一个相对弱势的经济群体。融资难一直是制约中小企业发展的“瓶颈”。 关键词：中小企业、融资、困境、对策
前言 当前，随着我国市场经济体制的建立和完善，中小企业得到迅速发展，已成为推动我国国民经济增长的重要力量，特别是在扩大就业、满足居民多样化与个性化需求、进行局部技术创新等方面发挥着日益重要的作用。 然而，融资难一直是制约中小企业发展的“瓶颈”，2008年以来的世界金融危机使我过中小企业面临更大的融资压力。因此，研究我过中小企业融资困境并给出对策研究具有重要的理论意义与现实意义。本文就我国中小企业融资困境的现状与原因展开研究,并充分借鉴国外在解决中小企业融资难这一问题上的先进经验和方法,结合我国目前的经济特点与现状,尝试性地找出一些现实对策。以期能够对根本解决这一难题有所帮助,使我国中小企业真正摆脱融资困境,从而在我国的国民经济中充分施展其独特的魅力。
我国中小企业融资难原因及对策(精选多篇) 第一篇：当前我国中小企业融资难的原因及对策 当前我国中小企业融资难的原因及对策 发布时间：202*-6-14信息来源： 随着我国经济的飞速发展,我国中小企业的发展速度突飞猛进。目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家,占全国注册企业总数的99%,其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60%、57%、40%和60%左右;流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上,中小企业在国民经济中起着举足轻重的作用,中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国中小企业发展速度远远高于大型企业,而融资难的问题已成为我国中小企业发展的瓶颈。 一、我国中小企业融资存在的问题 (一)企业自身方面的因素 中小企业信用能力较低的原因: 第一,中小企业的资产和生产经营规模都比较小,业务较单一,资金投入量不大,经营额小,盈利能力也较差,从而抵御风险能力低,进而偿还贷款的能力容易受到削弱。 第二,中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性,法人变动频繁,导致中小企业不偿还贷款的“败德成本”较低。 第三,除近年来发展起来的少数高科技型企业外,大部分中小企业的管理人员素质较差,真正懂得专业和管理的人才缺乏,管理混乱,人才浪费严重。
信用观念淡漠,纳税意识不强,内部的监督制度不健全,造成信贷资产流失,使得那些讲信誉的企业也受到株连,难以贷上款。 第四,中小企业组织关系简单,缺乏可以提供担保的上级主管部门和行业组织,且自身资产规模不大,固定资产大多陈旧落后、变现率低,使得自身无法提供足额有效的抵押和担保。交易成本过高 由于银行发放贷款时,须考虑企业的规模效益。银行为回避风险的目的,对中小企业贷款申请的审批更加严格,影响了中小企业的资金周转甚至导致市场机会的丧失。从直接贷款成本来看,中小企业的交易成本很高,中小企业主自身不愿从银行贷款。 中小企业信息不透明 由于中小企业的财务制度不健全,不需要会计师事务所对财务报表进行审计,缺乏足够的经财务审计部门认可的财务报表和良好的连续经营记录。因此,财务信息不能充分反映企业资产运营状况,也难以被金融机构用来快速、准确地评估企业资产的价值,而大型企业特别是上市公司,财务报表都通过会计师事务所审计,其财务信息可以反映本企业的经营状况。金融机构可以用最小的成本获取大型企业信息,金融机构当然愿意选择用最小的成本获取最大的经济效益的企业。另一方面,中小企业的规模较小,持续经营的时间也相对较短。而且所从事行业变更频繁,关联方规模较小,经营具有较大的风险性,这种巨大的不确定性造成了银行和中小企业之间的信息不对称。信息不对称的存在导致逆向选择和道德风险的问题。 (二)金融体系方面的因素 国有商业银行追求贷款规模效益
中小企业融资困境及对策(7篇)-中小企业论文-经济论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——第一篇：我国中小企业融资问题及对策分析 摘要：随着我国经济的发展，中小企业在我国市场经济中的地位越来越重要，中小企业的发展促进了我国经济的快速增长，本文主要就新经济形势下我国中小企业融资问题进行论述，希望为中小企业的发展提供一些参考。 关键词：中小企业；融资；创新；平台 一、引言
中小企业无论在国内还是在国外都发挥着其重要的作用。在我国虽然中小企业在市场体系中发展的并不十分完善也存在着许多问题，但其对我国经济的推动以及增加就业率的帮助是毋庸置疑的。然而即使国家不断推出一些支持中小企业发展的政策，落实到实际上却并不容易操作。本文通过总览现代社会的根本状况，从国家政策，融资机构和新型融资平台的缺陷以及中小企业本身短板探究中小企业融资以及发展困难的问题及原因。再针对这些问题进行综述以及分析，并提出一些解决措施以及方案。 二、中小企业融资存在的问题 经过近几年国家政策的不断调控，和新兴融资平台的出现，我国中小企业的融资状况有所改善。截止2012年末统计我国中小企业用户信息235万户，其中，有29万户已经获得银行贷款。2014年9月末统计，银行间到2014年9月末，银行间市场3年期、7年期AA级
企业债的到期收益率分别为5.78%和6.62%，对比2013年年末下降1.57个和0.84个百分点；9月份，非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.97%，比上个月下降0.12个百分点，比2013年12月份下降0.23个百分点。由这些数据看来，我国中小企业状况的确得以改善。但是从中小企业用户数量和贷款成功数量来看，现阶段贷款状况是远远不能满足中小企业所需要的发展的。下文将分析中小企业仍然面临的融资问题。 (一)新兴融资平台利用率低 1.新兴融资平台在使用上存在一定局限性 首先阿里小额贷款有其阿里系群体的局限性：只有阿里系的会员是阿里信贷的放贷对象，而且只有我国江浙沪三地可以开通会员。所以此种融资渠道使用并不广泛，虽然日后可能会有后续的发展，满足更多企业的贷款需求。但是目前来看，还需要时日去等待。众筹平台
中小企业融资问题分析论文（10篇） 第一篇：中小企业融资困境及对策 ［提要］科技型中小企业普遍具有公司规模小、科技含量高、资金需求多、投资风险大等特点，融资问题一直困扰着科技型中小企业，成为制约其持续、健康、稳定发展的主要因素。本文分析科技型中小企业在其发展过程中面临的融资困境，并提出相应的解决对策。 关键词：科技型中小企业；融资困境；对策 科技型中小企业在整个中小企业群体中是最具有活力、技术含量最高的一个群体。科技型中小企业也许拥有多项知识产权，但是在融资道路上，却还是因为缺少抵押品而受到金融机构的冷遇，如同所有的中小企业一般，融资问题仍然是目前科技型中小企业面临的最大问题。 一、科技型中小企业融资困境及成因分析 （一）融资渠道单一，仍以银行贷款等间接融资为主。
科技型中小企业，特别是在其初创阶段，由于技术风险大，在市场和管理方面尚处于空白，信息不透明，投资风险很高，很难具备上市条件发行股票、直接面向社会吸取资金；又因为规模小，经营风险大，所以一般有钱的投资者可能对它没信心、不了解，也不会对它投资参股，这样只剩下向银行申请贷款这条路了。但随着商业银行市场化改革的不断深入，金融机构规避风险意识增强，信贷资金源源不断地流向重点行业、重点企业和重点项目，而对于规模小、风险大、缺少有形资产作为抵质押物的科技型中小企业，则很难得到银行支持。同时，由于商业银行本身存在体制缺陷，以及科技型中小企业与银行之间严重的信息不对称，也导致银行更倾向于向大型企业贷款。 （二）创新基金数额相对较少，无法满足科技型中小企业较大的资金需求。 目前，我国科技型中小企业能够申请到的最高创新基金数额为200万元人民币，而小企业初创期就需要大量的资金进行技术研发，在未来的几个发展阶段更需要大量的资金投入生产，政府的创新基金对于科技型中小企业的发展来说杯水车薪，不能根本地解决其资金短缺问题。另外，创新基金审批时间长，手续繁杂，对于要求时间短、见效快，以技术
第一篇发达地区市场中小企业融资渠道借鉴一、世界4大代表国家融资发展进程对比一英国20世纪90年代，银行是英国中小企业的主要融资来源，创业公司的60的资金由银行提供。 可以说银行主导了整个英国资本市场，其他融资渠道比例为风投资本29、租赁16、保理融资和商业信用57、其他72。 1997年的一项调查报告显示银行仍然是主要融资方式，但比例下降很多，租赁业务比例上升至271，其他方式有缓慢增长。 2008年银行融资比例与股权融资比例相比，主导地位不变，但此时中小企业开始使用天使基金的股权融资方式速度惊人。 据调查，估计在英国有2万～4万的天使投资人每年给3000～6000家中小企业投入5亿～10亿英镑资金。 但是天使投资人一般不愿意参与公司年审或关键决策过程，甚至企业艰难的创业期也不闻不问。 因此，企业对天使投资人会谨慎选择，银行仍然成为首选对象。 但是，在经济危机期间，英国经济的不景气使得中小企业信贷融资的能力受到重重阻碍，中小企业的创立和经营受到极大限制，于是他们有意识地逐渐降低对银行资金的依赖，转而依靠风投资本家的资金。 二德国德国的国家体制实际上是银行主导型金融体制，金融机构是德国企业得以稳定持久的联系和纽带。 与其他国家不同，德国的金融体制可有效防止信贷限制，原因主要有两个第一，银行几乎可以满足德国所有企业的最低资金需求；第
二，银行会广泛派代表进驻公司监事会，严格监督资金流向，因此无须给企业制定额外的限制条件。 但是，由于银行贷款额度仍然受限，无法满足大量资金的长期需求，不少企业开始优先选择风投资本，一种股权资本。 其次，商业天使基金位列第二位成为德国中小企业广受欢迎的次优来源，而天使资金仍然是一种股权资本类型。 在发达国家中，如美国、英国和德国，公司的内源融资基本能填补大部分资金缺口，其余需从外部追加。 外部资金中银行贷款和股权资金的比例从2001年开始出现了后者超过前者的现象，让人大跌眼镜，德国这种银行主导型金融体系下的中小型企业居然首选股权融资方式而不是银行借贷方式。 三中国中国的中小企业通常无法从金融系统中获得足够多的信贷支持，缺口一直很大。 这是因为中国经济政策倾向一条不成文的原则傍大款，垒大户，长久以来，中国的中小企业一直是不被银行业重视的客户群，无法获得国家金融服务体制高度开放、政府的大力支持，因此始终处于恶劣的生存环境之中。 在中国，中小企业无论处于创立期还是发展期，资金的主要来源依赖内部融资，即业主自身财产和公司盈余，而这种股权融资资金十分有限且不稳定因为发展期公司的盈余经常波动。 而中国对大企业的偏好导致正规机构资金源源不断流入大企业，中小企业则聚集着非正规渠道资金，这些资金市场混乱、监管薄弱，
第三篇关于中小企业融资现状研究 中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，占gdp的6 0%以上，而占用的经济资源只有20%。如何改变资源配置的不平等，扩大中小企业的融资，完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。 一、我国中小企业融资难现状 （一）在内源融资方面，中小企业自有资金不足，自我积累有限 从世界范围来看，中小企业在人创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品沿不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。两种方式的利率一般高于同期贷款利率。根据广东民营企业融资调查问卷以及温州的实证研究，截200 4年末，企业通过内源融资方式在绝大部份中小企业中处于首位。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。以私营企业为例，目前平均每户注册资本才80多万元。在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非
常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都成问题。 （二）在外资融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。按照《公司法》《证券法》的要求，上市公司股本总额不少于5000万元，并要求开业时间在三年以上且连续赢利。因此,平均每户注册资本80多万元的广大中小企业，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。从债券融资看，目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融资资金，规模小，信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业，尤其是非国有中小企业融资问题不现实。 （三）在外源融资的间接融资方面，中小企业获得的资金有限。 在我国中小企业的间接融资渠道中，商业银行贷款占绝大部分比重。而商业银行在向中小企业贷款方面一直存在着种种限制。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，这与中小企业创造国内生产总值的1/