上海国际能源交易中心原油期货标准合约
（期货配资）协议书 合伙投资（期货配资）协议书甲方（代表）乙方（代表）甲乙双方经友好协商达成以下合作协议: 一．甲方提供期货投资账户与资金，委托乙方进行交易与操作。 二．为了确保甲方的账户与资金安全，乙方在交易前必须向甲方交一定的风险保证金，甲方提供给乙方所交保证金的 1 倍—5 倍资金的账户操作，保证金为交易所标准。 三．账户交易盈利部分全部属于乙方所有，同样，乙方承担全部交易风险，甲方不承担交易风险。 乙方交易如果产生亏损，在乙方向甲方交纳的风险保证金里扣除。 四．合作投资总额人民币 ____________ 元整（大写）。 其中甲方出资人民币 _____________ 元整（大写）；乙方出资人民币 ___________ 元整（大写）。 双方投资款共同存入（由甲方开立的银行账号转入）期货市场账户，乙方投资款到位情况以银行存款凭证或网银电子流水帐为依据。 五．双方合作时间为个月，开始时间以乙方投资款到位为准。 六．乙方须注重资金操作风险，在风险保证金亏损达到50%时应主动减仓和止损，否则甲方有权视具体情况强行平仓，如果乙方产生亏损超过所交保证金，甲方有对乙方资金的追溯权。 甲方在乙方本金亏损70%的时候强行平仓，在甲方强行平仓之后， 乙方不得再开新仓，如果乙方违规，发生穿仓，穿仓的费用由乙方承担。 如果甲方强行平仓后，乙方继续操作，视为违规操作，盈利为甲方所
有，亏损乙方承担全部责任。 七．甲方为乙方提供一个独立账户操作，但甲方有权对整体账户资源按所有客户的具体交易能力进行不定期的合理调配；在账户资源调整时应当事先提前半天通知乙方，使乙方有充分时间考虑是否继续配资操作。 八．由于网络及交易所的原因或者不可预测的的因素造成交易受阻，甲方不承担责任。 但甲方在乙方出现这些情况或者其他意外导致无法平仓时，甲方有义务协助乙方在较短时间内采取平仓措施，避免乙方亏损持续扩大。 九．终止合作时甲方应该及时退还乙方此时所剩有的风险保证金和赢利。 盈利以每天结算后甲方给乙方所发电子邮件对账户确认为准，乙方当日签收后不持异议是为生效。 十．甲方可根据客户的交易具体情况（比如交易量偏小，风险控制能力差，亏损度大，交易风格不适合配资操作等原因）决定是否与客户继续合作，可以随时解除与乙方合作关系；十一．签订合同时候，乙方到甲方所在地当面签订或者双方视频确认身份后传真协议或者电子邮件确认；十二．甲方提供账户的密码乙方无权修改，如果擅自修改密码造成的一切损失乙方负责。 甲方无条件的收回账户，所余保证金不退，停止合作。 十三．交易细则1．配资交易只做日内，所有品种不做隔夜 2 ．所有持仓在下午2:55 分后，甲方有权平仓处理，中午的胶、铜与
附件13 上海国际能源交易中心原油期货标准合约交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约交割月份 交易时间中质含硫原油 1000桶/手 元（人民币）/桶 （交易报价为不含税价格） 0.1元（人民币）/桶 不超过上一交易日结算价±4% 最近1-12个月为连续月份以及随后八个季月上午9:00 - 11:30，下午1:30 - 3:00以及上海国际能源交易中心规定的其他交易时间。 交割月份前第一月的最后一个交易日；上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日 最后交易日后连续五个交易日 中质含硫原油，基准品质为API度 32.0，硫含量 1.5%，具体可交割油种及升贴水由上海国际能源交易中心另行规定。
上海国际能源交易中心指定交割仓库合约价值的5% 实物交割 SC xx国际能源交易中心 最后交易日 交割日期 交割品质 交割地点 最低交易保证金交割方式 交易代码 xx机构 上海国际能源交易中心原油期货标准合约附件 一、交割单位 原油期货标准合约的交割单位为1000桶，交割数量必须是交割单位的整数倍。 二、最后交易日 原油期货合约最后交易日为交割月份前第一月的最后一个交易日；为保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，防范市场风险，上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日。例如，临近最后交易日、最后交易日和交割日期之间出现连续三天以上的国家法定节假日的，上海国际能源交易中心可以决定提前或者延后最后交易日，并提前进行公告。 三、交割品质
中质含硫原油，基准品质为API度 32.0、硫含量 1.5%。具体可交割油种及升贴水由能源中心另行规定，上海国际能源交易中心可根据市场发展情况对交割油种及升贴水进行调整。 本合约所称的原油，是指从地下天然油藏直接开采得到的液态碳氢化合物或其天然形式的混合。 四、指定交割仓库 由xx国际能源交易中心指定并另行公告。
原油期货合约价差惊人隔月升水超5% 2008年12月10日01:50 第一财经日报 “原油市场太奇怪了，让人琢磨不透。”昨日，上海期货投资者老路指出。而让他琢磨不透的并不是原油价格持续的下跌，而是在期价大跌后，国际原油期货市场各合约之间的价差已经达到一个“近乎夸张”的程度。 周一收盘，纽约商业交易所（NYMEX）原油1月合约期价报43.71美元/桶，2月合约期价报46.36美元/吨，12月合约期价报57.98美元/桶，如果以1月合约基数，1月、2月价差2.65美元/桶，幅度高达6.06%；1月、12月价差更是高达14.27美元/桶，幅度为32.64%。同样的情况也发生在伦敦国际石油交易所布伦特原油期货上，布伦特原油1月合约期价周一收盘报43.42美元/桶，2月合约期价收盘报45.82美元/桶，两者价差幅度为5.5%。 从过去一个月的走势来看，虽然原油期货即期合约价格从60美元/桶已经下跌至40美元/桶，但是原油期货市场近远月之间的价差幅度并没有随价格的下跌收敛，反而呈现扩大的态势。 老路在期货市场中主要参与套利交易，原油合约之间的奇怪价差吸引了他。上周他在NYMEX原油1月合约和2月合约价差只有1.85美元的时候参与了买入1月合约、卖出2月合约的套利交易，本希望期价通过价差回升获利。可惜，市场走势并没有按照他的设想进行，最后他在两合约扩大到2.43美元的时候止损平仓。 “对于原油市场而言，远月合约价格相对较高是可以理解的，这高出来的价格反映了资金的成本以及仓储费用，还包括了当前取得原油的容易程度。”鲁证期货杭州营业部副总经理陈里指出，“不过，目前的近远月价差相对有些夸张，隔月之间的幅度居然达到5%以上，年初和年末价差更是超过30%，这就意味着如果手上有现货，只需要在下一个月的期货市场抛出，最终进行交割，那么可以获取超过5%的无风险收益，如果抛在12个月后的期货合约上，那么获利也能达到30%以上。” 从历史上来看，原油市场主要以远期升水为主，原油现货容量相当庞大，因此较容易获取现货，而远月合约期价相对于近月合约期价的升水幅度略高于资金成本，2005~2006年中，各月合约之间的价差一般维持在30~50美分之间。在当时，一旦出现价差大幅偏离，就会有大量套利资金涌入，很快将价差恢复至合理水平。 不过，今年10月以来，国际原油期货市场近远月合约之间的价差就开始大幅扩大，到目前为止这种扩大的势头似乎还没有停止的迹象。有市场人士认为，金融市场去杠杆化所带来的流动性匮乏是导致这种状况的主要原因。 东证期货研究部分析师林慧指出：“这种状况可以从两个方面来看，一方面，流动性不足迫使那些持有原油头寸的企业和机构平掉持仓以换取现金，对于那些持有多头仓位的机构而言，这种平仓显得更为迫切。一般而言，由于近月合约成交相对活跃且持仓较为集中，期价受平仓的影响就更大一些。另一方面，流动性不足自然会导致资金的获取困难，从而增加资金的时间价值，反映在原油期货市场上就是如果要买入远期合约，就需要支付更多的升水。” 林慧认为，此前全球主要经济体政府不断出台拯救计划，向市场注入流动性，虽然这些新注入的流动性目前还没有产生明显的效果，不过，随着时间的推移，这些新注入市场的资金将会发挥作用。届时，原油市场的远期巨大升水将会得以改变。
证券融资借款协议 甲方（借出方）： 身份证号： 户籍地： 联系地址： 手机： 乙方（借入方）： 身份证号码： 户籍地： 联系地址： 手机： 甲、乙双方经友好协商，在平等互利的基础上，就借款事宜，达成如下协议： 第一条借款 甲方同意将其合法所有的资金人民币元整（小写：￥元）借给乙方。 第二条资金的用途 乙方将使用本协议项下的借款用于投资在上海和深圳证券交易所（以下统称为“交易所”）上市交易的有价证券，不得挪作他用。
第三条借款期限 本协议项下的借款期限为年月日（“起息日”）至年月日（“届满日”）。 第四条借款资金划转 4.1、本协议签署后，在起息日上午10点钟或其之前，甲方将出借资金人民币元整（小写：￥元）1划入双方确认接受该笔借款的以下银行账户（该账户系甲方所有，下称“甲方账户”）： 开户银行： 账户名： 银行账号： 该甲方账户同在证券公司营业部开立了如下证券账户（该账户系甲方所有，下称“证券账户”）绑定： 开户名： 资金账号： 4.2、在起息日的上午10点之前，乙方应通过其本人开立的银行账户（下称“乙方账户”）向甲方账户划入人民币元整（小写：￥元）2，作为担保甲方借款本金和利息安全的保证金 （下称“保证金”）。乙方账户的具体信息如下： 1出借资金以甲方实际划入金额为准。 2该金额以乙方实际划入金额为准。
开户银行： 账户名： 银行账号： 4.3、在起息日，甲方确定收到乙方划入的保证金后，应将保证金连同借款一起划入证券账户内，并同时将证券账户的交易密码告知乙方。乙方获知交易密码后，不得修改交易密码；如遇特殊情况，乙方须要修改交易密码，乙方应通知甲方，由甲方修改后在告知乙方。 第五条借款的利息和支付 5.1、甲方向乙方出借款项收取利息的月利率为%，自起息日起计算利息。付息方式为：按月付息，乙方应每月支付给甲方利息人民币元整（小写￥元），利息在借款期限内每一个月的日支付，如过该日不是交易日可以顺延。 5.2、若起息日不是该月的首日或者届满日不是该月的最后一日，则乙方按照实际使用借款的日期计算该等月份的应付利息，按照月利率/30天计算。 5.3、乙方应将应付利息支付至甲方账户。乙方可以选择以下两种方式向甲方支付利息： （1）乙方通过乙方账户向甲方账户汇入应付利息； （2）乙方通知甲方从证券账户向甲方账户汇入应付利息。 5.4、本协议双方特别约定，若甲方未能在第5.1款约定的日期收到乙方支付的利
上海国际能源交易中心原油期货问题汇总 1、能源中心原油期货标准合约参数？ 答： 2、能源中心原油期货合约特点？ 3、一手原油期货的保证金大约多少？
答：按照国际原油价格50美元/桶计算，能源中心一手原油期货合约的价值为50美元/桶×6.9×1000桶=￥345000元，按照能源中心最低保证金比例5%计算则一手的保证金约为1.73万元，按照投资者10%的比例则一手的保证金需3.45万元。 4、一手原油期货合约最小变动价值是多少？ 答：按照能源中心的原油期货标准合约计算，能源中心一手原油期货合约最小变动价值为1000桶×0.1元/桶=￥100元，即能源中心原油期货每跳动一个价位，单手合约价值跳动￥100元。 5、上市合约有哪些？ 答：最近1-12个月为连续月份以及随后八个季月。假设2017年9月上市，则挂牌的合约为1710、1711、1712、1801、1802、1803、1804、1805、1806、1807、1808、1809、1812、1903、1906、1909、1912、2003、2006、2009。 6、投资者参与能源中原油期货交易需要什么资格？ 答：投资者参与资格要求如下： 7、投资者可以通过哪些途径开户，参与能源中心期货交易？ 答：境内投资者主要通过国内的期货公司进行开户，且每家期货公司只能开立一个账户；境内重要投资者可直接向能源中心申请非期货公司会员，参与原油期货交易。 境外投资者参与的途径有以下几种方式： A、作为能源中心境外特殊自营参与者，参与原油期货交易； B、通过境内期货公司进行开户，参与原油期货交易； C、通过境外境外特殊经纪机构开户，参与原油期货交易；（注意：境外特殊经纪机构无结算权） D、通过转委托方式的境外期货中介机构在境内期货公司开户，参与原油期货交易；
借款协议书 甲方（出借方）： 乙方（借款方）： 甲乙双方经友好协商达成本借款协议，双方根据本协议约定享有权利和承担义务。 一、甲乙双方约定，甲方出借给乙方的资金乙方只能用于进行期货操作，不得挪作他用；且只能通过甲方提供给乙方的期货投资账户进行操作。 二、为了保证甲方出借的资金安全，乙方在交易前一天必须向甲方交纳一定数额的风险保证金（为下个交易日的交易做准备，该部分金额不计算利息），具体金额以实际入账资金为准。乙方应向甲方提供的如下银行账户汇入风险保证金并及时通知甲方。 户名：户名： 银行：银行： 账号：账号： 三、甲方在收到前述风险保证金后一个工作日之内为乙方提供一个独立的期货账户以及密码供乙方操作，并以风险保证金为基数向乙方提供2倍到10倍的借款金额（甲方出借的资金）交由乙方操作，但甲方有权以乙方的具体交易盈亏和风险保证金结余金额(以下简称“乙方自有资金”)为基数在前述2倍到10倍之间对出借金额进行不定期的合理调整。 四、账户交易盈利部分归乙方所有，同样，乙方承担全部交易风险，甲方不承担交易风险。如乙方交易产生亏损，甲方有权在风险保证金里扣除。乙方应及时补足风险保证金，如不及时补足，则甲方出借金额以剩余的风险保证金为基数。如乙方交易产生亏损超过所交纳的风险保证金，甲方对乙方所超出风险保证金部分有追偿权。 五、双方同意，甲方按出借金额向乙方收取利息（不含期货公司、期货交易所实际收取 六、乙方须注重资金操作风险，在交易账户亏损达到风险保证金的65%（具体亏损金额参照交易结算账单提示）时必须进行减仓操作，并主动止损；亏损达到70%时，甲方有权强制平仓，穿仓的所有金额由乙方全部承担。如乙方交易产生亏损超过风险保证金，甲方对乙方所超出保证金部分有追偿权。 七、交易场地：乙方选择在家操作，或者现场操作。
INE原油期货合约上市套利可行性分析 徽商期货研究所梅轶萌2018.03.24 摘要： 1、原油短期仍处多头行情中，但贸易战或拖缓世界经济复苏步伐， 影响原油走势； 2、在SC1809/1906/2006等主要合约上，予以重点关注； 3、原油跨期套利策略偏重买近抛远，不在旺季合约上抛空，同时 根据后附价差置信区间表进行回归操作； 4、原油与其相关品种相比显强势，多数品种与原油的跨品种套利 适合作为空头配置。
2018年3月26日周一，万众瞩目的上海能源交易中心（INE）原油期货合约（SC）即将正式上市交易。原油被称为“商品之王”，作为最重要的国际战略商品品种，其商品期货及衍生品在世界商品交易市场中具有无可比拟的重要地位，INE的原油期货在经历了数年的准备期后，终于正式推出，这也标志着中国商品市场国际化的全新里程碑。 3月23日，INE公布了原油期货合约上市挂盘的基准价格，分别是： 以此为基础，下面来分析一下原油期货上市后的交易机会，特别是跨月和跨品种的套利机会。 一、原油期货上市后综合走势简析 1、过往与未来走势分析 传统上，由于原油是全世界各国必需的一种大宗商品，“美元-原油”的组合几十年来维系着美元在全球贸易结算中的霸主地位。近年来，国际油价金融属性大幅增加，地缘政治局势复杂，国际油价波动性增强，中国原油对外依存度逐年攀高，加大了经济运行的风险，尽早上市原油期货，“争夺原油定价权”的话题从未间断。此次中国原油期货的正式推出，就是为了在美元的霸权之外，开启一条原油交易的新途径。 由于本文主旨是发现原油合约上市后的跨月、跨市场套利机会，以及与国内商品市场相关的套利交易机会。故在此不对原油基本面做过多阐述，仅将我们的基本观点罗列如下： 1）原油在中长周期仍维持着与美元的负相关关系； 2）原油在近三年显现出明显的牛市行情； 3）随着世界经济转暖，原油的供需平衡表从平衡向略偏紧运行，OPEC的冻产起到重要作用，但美页岩油仍在加以制衡； 4）当前原油期现货价格偏多头运行，但需要考虑贸易战对世界经济复苏的影响； 5）原油在牛市中的反向市场形态利于远月价差过大时做多。 2、贸易战对原油期货走势可能的影响 近日，随着美国总统特朗普签署总统备忘录，依据“301调查”结果，将对从中国进口的商品大规模征收关税，并限制中国企业对美投资并购，涉及金额或高达数百亿美元，这是现代历史上美国对中国开出的最大一笔贸易罚单。贸易战的揭幕，恰逢中国本土原油期货上市之际，时间点的巧合令人对其格外关注。
编号：_______________ 本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载 期货配资合同范本 甲方：___________________ 乙方：___________________ 日期：___________________
甲方：（委托人） 乙方：（受任人） 丙方： 第一条：总则 经友好协商，甲乙丙三方就期货帐户托管事宜达成以下合作协议： 甲方将在_________期货公司自有期货帐户（账号_________）委托乙方操作，帐户本金为￥元（人民币），乙方交纳￥元（人民币）作为风险保证金，由丙方代为监管。 甲方收取保证金账户： 户名：开户行：账号： 乙方用于结转利润或提取保证金指定账号： 户名：开户行：账号： 在合同签订后，甲方应在在乙方保证金到达甲方账号后个工作日之内将账户本金到位，以便乙方操作。 丙方作为第三方，对甲乙双方进行监督，负责对帐户进行风险控制，监督乙方严格按照本协议操作，监督甲方将乙方操作利润返还乙方，确保双方按照合同细则执行，并对双方资金进行监管担保；丙方不为甲乙双方提供期货信息咨询。 第二条：利润分配及承负： 交易帐户所产生的盈利全部归乙方所有，交易帐户的亏损全部由乙方承担。如该帐户发生亏损时，甲方有权从乙方缴纳风险保证金中扣除相应资金以弥补亏损，如该帐户产生盈利，乙方*根据需要随时提取。 在合作期内，乙方应向甲方按时缴纳“帐户管理费用”，该费用包括甲方的投资收益和委托丙方监管账户所产生的费用。支付方式为：20年月日起的每月同日分别支付￥元（人民币，即按该帐户本金的%计）至20年月日止。 第三条：风险控制：
在合作的有效期内，“交易帐户”应遵循如下操作原则： 1、隔午、隔夜净持仓最大使用资金额控制在乙方实际权益倍以内，胶、锌、铜、股指只允许乙方实际权益隔夜，乙方应在收盘前10分钟前将仓位控制在规定的范围内，超仓部分丙方有权予以市价强平。乙方14时50分后不得开新仓，当日持仓应在14时55分前平掉，否则丙方有权予以强平。 2、逢节假日、周末必须空仓。（注：最后一交易日14时50分如有持仓丙方有权强平） 3、如乙方的实际权益低于帐户初始时乙方交纳的保证金的25%时，丙方有权予以强行按市价平仓，并转出甲方的资金。待乙方追加资金后，再进行正常交易。 4、对于接近涨跌板附近的交易，合约价格4000以下的20点以内，4000-10000的30点以内，10000上的50点以内，20000以上的100点以内，50000以上的300点以内不得新开与持有反向单，否则将对违反本规定的持仓进行强平处理，且赢利部分将扣除。 5、不得建仓总持仓量低于2万手的品种合约。 6、由于网络及交易所的原因或者不可预测因素造成交易受阻，甲方、丙方不承担责任。 7、甲方提供帐户的密码乙方无权修改，如果擅自修改密码造成的一切损失乙方负责。甲方无条件地收回帐户，所余保证金不退，停止合作，如产生收益归甲方所有，如产生亏损，甲方对乙方有追讨权。 9、乙方因违返本协议的规定开仓或持仓所产生的收益归甲方所有，如产生亏损，并亏损额超出乙方保证金的部分，甲方对乙方有追讨权。 第四条：交易手续费 大豆A（5元）*豆粕M（4元）*豆油Y（5元）*玉米C（3元）*LLDPE（塑料）L（5元）*棕榈油P（5元）*白糖SR（5元）*PTA-TA（5元）*棉花CF（7元）*强麦WS（3元）*菜子油R（3元）*铜CU（2.3%%）*铝AL（6元）*锌ZN （9元）*天胶RU（1.8%%元）*燃油FU（3元）*黄金AU（35元）*螺纹钢RB （1.3%%）*线材WR（1.3%%）*股指（0.6%%）
股票配资借款协议 合同编号：出借人仲方）: PPmoney理财注册号： 邮箱： 借款人（乙方）：［您的PPmoney用户名］身份证号：［您的身份证号］ PPmoney理财注册号： 邮箱： 管理人（丙方）：广州万惠投资管理有限公司 地址：广州市天河区体育西路 191号中石化大厦B塔 32楼 鉴于： 1. 丙方是一家在广州市合法成立并有效存续的有限责任公司，旗下“ PPmoney理财平 台”（网站https://www.doczj.com/doc/7e17455185.html,/）能够提供信用咨询、借款撮合、借款用途受托监管等综合服务； 2. 乙方申请通过“ PPmoney理财平台”提供的服务获取甲方借款，并承诺其提供给 “ PPmoney理财平台”的信息是完全真实的； 3. 甲方承诺对本协议涉及的借款具有完全的支配能力，是其自有闲散资金，为其合法所得；并承诺其提供给“ PPmoney理财平台”的信息是完全真实的； 4. 双方均明知本次借款用途并有意成立借贷关系。甲方已授权“ PPmoney理财平台”通 过恒生电子股份有限公司“ HOMS投资管理（系统）平台”进行股票交易账户风险监管。 经协商一致，达成如下合同，以资共同遵照履行： 第一条借款方式、用途及相关费用 1. 甲、乙双方同意根据本协议约定出借和使用借款，乙方向甲方按月支付利息。双方同意：甲方借款本金和乙方保证金及利息均先存在“ PPmoney理财平台"下列银行账号（开 户名称：广州万惠投资管理有限公司开户地址：交通银行广东省分行账 号：4411 6467 0018 1500 84089 ），之后由“ PPmo ney理财平台”统一转入丙方在“ HOMS 投资管理（系统）平台”的股票交易账户及对应的乙方子账户。 甲方每一笔借款的借款金额、借款月利息、保证金金额、借款期限、还款方式等双方约定如下： 1. 甲、乙双方签订本《借款协议》后，在“ HOMS投资管理（系统）平台”生成股票交 易账户及对应的乙方子账户，同时将股票交易账户对应的乙方子账号及密码通过乙方在 “ PPmoney理财平台”注册时锁定的手机号短信告知乙方，乙方应第一时间登入股票交易账户并修改密码后操作。 第二条风险管理 1. 乙方可以使用上述股票交易账户内资金总额购买上海或深圳证券交易所交易的股
纽约商业交易所原油期货合约浅析 摘要：以美国纽约商业交易所（NYMEX）的低硫轻质原油期货合约为例，介绍了国际原油期货合约的基本交易规则，并结合我国期货贸易的开展情况，提出了建立和发展我国原油期货贸 易的建议。 关键词：原油期货合约 1 纽约商品交易所基本情况 纽约商业交易所（“NYMEX”—New York Mercantile Exchange）是世界上最大的有形商品期货交易所。通过其场内交易并借助于其电子交易系统进行的交易，为能源、贵重金属、铜、铝等形成全球性基准价格。由于纽约商业交易所于1994年与商品交易所（“COMEX”—Commodity Exchange）合并，因此所有的交易实际上是通过两个分部进行的：NYMEX分部和COMEX分部。其中NYMEX分部提供的交易品种包括：轻质低硫原油、取暖油、纽约港汽油、天然气、电及铂等商品的期货和期权合约；丙烷、中东原油及钯等商品的期货合约。此外还为取暖油－原油价差和汽油－原油价差提供了期权合约，即所谓的“裂化价差”。因此石油及相关产品的期货交易均在NYMEX分部进行（以下直接称NYMEX）。 NYMEX的每个交易日包括四个交易市： 常规交易市：是指在交易所场内进行的公开竞价交易； NYMEX ACCESS?交易市：能源和金属市场的风险不会随着每日场内公开竞价交易的收市而消失、并推迟至次日公开竞价交易的开市才重现。实际上，市场参与者每时每刻都暴露在市场风险之下。NYMEX ACCESS?是一种以INTERNET为平台的电子交易系统，交易者几乎可以在世界地方通过计算机登录该系统进行交易。NYMEX ACCESS?交易每星期一至星期四下午3：15开始；结束时间因不同合约而不同，最迟至次日上午9：30。借此NYMEX 实质上实现了昼夜连续开市，从而使投资者有效地规避风险； GLOBEX?交易市：是指在芝加哥商业交易所GLOBEX?系统上市交易的产品所进行的交易。目前交易所交易活跃的原油和天然气期货合约向投资者提供了微缩版本：合约规模为标准合约规模的40%，通过GLOBEX?系统电子交易平台进行昼夜连续交易，并通过NYMEX结算所进行财务结算； 可选择的电子交易系统（“AEST”）交易市，是指除NYMEX ACCESS?以外的任何一个为NYMEX分部和COMEX分部交易产品提供交易平台的电子交易系统，但不包括GLOBEX?系统。 2 NYMEX低硫轻质原油期货合约浅析 商品期货市场上的交易对象为各种商品的期货合约。在现货市场或远期市场上，当买方和卖方对交易意向达成一致后通过签订合同（或合约）来约束双方的权利义务关系，买卖双方的名称是合同的要件。而期货合约则与之有着根本的不同，其只对标的物进行标准化（包括数量、质量标准等），而本身并不直接涉及买方和卖方。在合约到期前市场投资者不断地进行合约的买入卖出，直到合约到期后进入交割程序，由交易所的结算机构对未平仓而是需要交付和接收实物商品的卖方和买方进行匹配后，才真正形成了特定数量期货合约所载商品的买卖双方。 目前NYMEX市场上最具有市场代表性的原油期货品种是轻质低硫原油（Light, Sweet Crude Oil）期货合约；由于在该合约下的主要交割品种为西德克萨斯中质油（WTI），亦被称为WTI期货合约。 轻质低硫原油期货合约始于1983年3月30日，自其开始交易以来，最高成交价格曾高达56.42美元/桶（2004年10月22日），最低成交价格为9.75美元/桶（1986年4月1日），日交易量的最高水平曾达到329 441张合约。低硫原油期货合约的主要交易规则：交易单位：1 000桶（42 000加仑）； 报价方式：（美元＋美分）/桶；
文件编号：RHD-QB-K5671 （合同范本系列） 甲方：XXXXXX 乙方：XXXXXX 签订日期：XXXXXX 期货配资合同范本标准 版本
期货配资合同范本标准版本 操作指导：该合同文件为经过平等协商和在真实、充分表达各自意愿的基础上，本着诚实守信、互惠互利的原则，根据有关法律法规的规定，达成如下条款，并由双方共同恪守。，其中条款可根据自己现实基础上调整，请仔细浏览后进行编辑与保存。 甲方：（委托人） 乙方：（受任人） 丙方： 第一条：总则 经友好协商，甲乙丙三方就期货帐户托管事宜达成以下合作协议： 甲方将在_________期货公司自有期货帐户（账号_________）委托乙方操作，帐户本金为￥元（人民币），乙方交纳￥元（人民币）作为风险保证金，由丙方代为监管。 甲方收取保证金账户：
户名：开户行：账号： 乙方用于结转利润或提取保证金指定账号： 户名：开户行：账号： 在合同签订后，甲方应在在乙方保证金到达甲方账号后个工作日之内将账户本金到位，以便乙方操作。 丙方作为第三方，对甲乙双方进行监督，负责对帐户进行风险控制，监督乙方严格按照本协议操作，监督甲方将乙方操作利润返还乙方，确保双方按照合同细则执行，并对双方资金进行监管担保；丙方不为甲乙双方提供期货信息咨询。 第二条：利润分配及承负： 交易帐户所产生的盈利全部归乙方所有，交易帐户的亏损全部由乙方承担。如该帐户发生亏损时，甲方有权从乙方缴纳风险保证金中扣除相应资金以弥补
亏损，如该帐户产生盈利，乙方*根据需要随时提取。 在合作期内，乙方应向甲方按时缴纳“帐户管理费用”，该费用包括甲方的投资收益和委托丙方监管账户所产生的费用。支付方式为：20xx年xx月xx 日起的每月同日分别支付￥元（人民币，即按该帐户本金的%计）至20xx年xx月xx日止。 第三条：风险控制： 在合作的有效期内，“交易帐户”应遵循如下操作原则： 1、隔午、隔夜净持仓最大使用资金额控制在乙方实际权益倍以内，胶、锌、铜、股指只允许乙方实际权益隔夜，乙方应在收盘前10分钟前将仓位控制在规定的范围内，超仓部分丙方有权予以市价强平。乙方14时50分后不得开新仓，当日持仓应在14时
原油期货交易规则 在石油期货合约之中，原油期货是交易量最大的品种。目前世界上交易量最大，影响最广泛的原油期货合约共有3种：纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即WTI(西德克萨斯中质原油)期货合约，伦敦国际石油交易所(IPE)的BRENT(北海布伦特原油)期货合约，以及新加坡国际金融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约。 其他成品油期货品种还有馏分油、无铅汽油、瓦斯油、取暖油、燃料油、轻柴油等。 国际原油实货交易主要采取基准价+/-贴水的计价方式，WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格经常被用作基准价。举CME的WTI期货合约为例，其规格为每手1000桶，报价单位为美元/桶，价格波动最小单位为1美分。西半球出产的原油主要挂靠WTI计价，包括美国的ANS(阿拉斯加北坡原油)、墨西哥的MAYA(玛雅原油)、厄瓜多尔的ORIENTE(奥瑞特原油)、委内瑞拉的SANTA BARBARA(圣芭芭拉原油)和阿根廷的ESCALANTE(埃斯克兰特原油)。挂靠BRENT的主要是西欧、地中海和西非地区出产的原油，比如俄罗斯的URALS(乌拉尔原油)、利比亚的SARIR(萨里尔原油)和尼日利亚的BONNY LT(博尼轻质原油)。挂靠DUBAI的主要是中东地区出产的原油。而远东地区出产的原油交易主要挂靠MINAS、CINTA、DURI等地区性的基准油种。 布伦特原油期货的交易规则具体如下： 一、人工喊价交易时间： 10：02-19：30;电子交易时间： 2：00-22：00(周一到周四)，2：00-20：30(周五)。 二、合约单位：1000桶(42000加仑)。 三、合约月份：12个连续月份，一季度后扩展至最长24个月，半年后至最长36个月。 四、报价方式：美元及美分每桶。 五、最小价格波动：0.01美元每桶。 六、合约最小变动档：每张合约10美元。 七、每日价格限制：无价格限幅。 八、持仓限额：无限制 九、最后交易日：如果交割月第一天的前第15天为伦敦的银行日，交易应于当天收盘时停止。如果当日是伦敦的非银行日(包括星期六)，交易将于当天前一个工作日停止，该日期由交易所公布。 十、交割日期：IPE布伦特原油期货合约是可交割合同(通过期货转现货)，也可以选择按最后交易日之后一天的布伦特指数价格进行现金结算。如果需要现金交割，那么必须在交易停止后的一个小时之内通知交易所(与清算所程序相同)，在交易停止后的两个工作日内通
号 编 资 产 委 托 理 合 同 尊敬的客户： 为保障您的合法权益，敬请您逐字逐句地认真阅读本合同的全部文件内容。本合同的所有内容都与您的利益息息相关。
资产委托管理合同 委托方（以下简称甲方） 身份证号: 受托方（以下简称乙方） 身份证号: 甲乙双方均为自然人投资者身份，为了更好地发挥其自由支配的合法民间资 金的投资功效，均有意向与他人合作投资期货领域。根据《中华人民共和国合同 法》 及相关法律法规，甲乙双方在充分信任的基础上，本着公平、公正、自愿和 诚信原则，经友好协商，签订以下合同，以资各方秉诚履行。 一、 委托事项 甲方委托乙方进行期货投资操作，投资范围限定为中国金融期货交易所上市 交易的期 货合约。乙方全面负责甲方资金的期货投资管理，决定买卖期货合约的 时间、数量和方向。在合同约定范围内，乙方下达的期货交易指令及交易结果， 甲方均予以承认。国内期货交易所夜盘交易不在委托范围内，如乙方开展夜盘交 易，需甲方同意，并重新商定相关条款后方可交易，否则视为违约。合同期限内， 甲方为乙方提供合同相关的金融信息。为保障资产的安全性和收益性，甲乙双方 同意使用甲方提供的期货账户和期货交易软件。 二、 合同标的 合同标的总金额： 人民币： ______________ 整（大写）Y: __________ （小写） 其中： 甲方依据本合同委托乙方管理的委托资产（即甲方出资）为： 人民币： ______________ 整（大写）Y: ____________ （小写） 乙方依据本合同需注入保证金（即乙方出资）为： 人民币： ______________ 整（大写）Y: ____________ （小写） 乙方初次进行期货交易的账户总金额为本合同标的的总金额。 三、 合同期限 甲乙双方合作期限 ______ 个月。 自 _____ 年 ____ 月 ____ 日起，至 _______ 年 ____ 月 ___ 日止。 甲乙双方必须在合同起始日前一日全部完成注资，合同于起始日正式生效。 如甲乙双电话: 邮箱: 电话: 邮箱:
INE原油期货解读 自2014年12月12日证监会批准国内原油期货上市以来，上海国际能源交易中心（INE）已经为原油期货的正式上线筹备了相当长的一段时间。经过INE 近几年的大力推广，原油期货也成为国内外期货投资者最为关心的交易品种之一。原油期货的上市最大的意义莫过于这将是我国的首个国际化期货品种，国内外的投资者都可以参与进来，也真正助推着我国期货行业向国际市场大踏步前进。在年内原油期货应该会正式上线，那么作为投资者最需要了解的就是INE原油期货这个新品种的特点和其特殊意义。 一、INE原油期货合约的总体框架 INE原油期货将是一个国际化品种，国内外的资金都可以直接参与交易，因为这一特殊性也将原油期货与其他的期货品种区别开来。这也使得原油期货交易细节与其他期货品种略有不同。目前INE原油期货合约的总体架构方案主要考虑到五个方面。
首先，计价货币的确立。传统的期货品种只针对国内参与者，自然也只用我国的人民币计价。这一次INE的原油期货需要考虑到全球的参与者，在计价方式上是需要斟酌的。最终原油期货还是选定用人民币计价应该是从两个方面考虑吧。其一是原油期货是我国的期货品种，参与的主体也必然是以国内的期货交易者为主，用人民币计价必然是首选。其二，原油期货是国际期货市场乃至现货商品市场中一个极其重要的品种，用人民币而非外币计价有利于提高我国在国际石油市场定价的影响力的同时也有利于我国在定价上占据主动权。 其次，价格的含义。国内的油制品市场因为垄断及管控并没有自由的市场流通，一般油制品的定价都是包含了各种税费的成品价格。国际上的原油期货品种则是净价交易的方式，因此为了与国际油价和期货市场接轨，国内的原油期货也将是净价交易，即报价不包含关税和增值税。没有了税费的捆绑，原油期货交易将更加单纯也能更好的吸引国外的投资者参与。采用国际通用的报价方式，也真
股票配资合同协议书样 本 文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-
甲方（借入资金方）：乙方（出借资金方）： 身份证号：身份证号： 联系电话：联系电话： 甲乙双方在平等自愿的基础上，经过充分友好协商，现就证券交易资金借贷事宜达成如下协议： 第一条：标的基本信息 一、乙方提供以下股票投资账户供甲方使用： 开户证券公司 *** ，资金账号： 168*** 。 二、乙方提供乙方股票资金账户内的自有资金人民币元整（壹仟贰佰万 元整），作为“借贷资金”，存入乙方股票账户内，借给甲方供其使用； 甲方出资自有资金人民币 4000000 元整（肆佰万元整），作为“风险保证金”，存入乙方股票账户内。双方均得保证各自资金来源的合法性。甲方可使用的乙方上述股票账户内的初始资金总额为人民币 _元整（_壹仟陆佰万元整）。 三、在甲方风险保证金未投入到上述乙方股票账户之前，乙方的股票资金账户 密码由乙方掌握；甲方保证金投入到乙方股票账户之后，乙方必须将密码交给甲方。 四、本协议的有效期为： 20* 年 ** 月 ** 日至 20* 年 ** 月 ** 日，共计 _12_个月。协议期间如遇股票停牌，甲方可自动续约，协议顺延至该股票复牌，顺延产生的固定月利息收益由甲方负责支付。 第二条：基本权利和义务
一、甲方可以运用乙方股票账户里授权资金的额度和证券进行证券交易。 二、协议期间，乙方完全不承担股票账户内任何亏损，所有亏损由甲方承担 （包括买卖股票亏损、停牌或摘牌亏损等）；乙方也不享受该股票账户内任何交易盈利，乙方只能收取甲方支付的固定利息。 三、乙方有权查询股票账户。 四、协议期间，甲、乙任何一方均不得擅自提取账户的资金、转托管、撤销指 定、更改密码或销户。 五、协议期间，乙方或经乙方授权的代理人有权在到达平仓线或者在甲方违反 本协议相关规定需要平仓处理时锁定乙方股票账户并进行平仓操作，除此以外乙方不得擅自对甲方使用资金或股票进行任何操作。 六、如乙方违反本条第五、第六两款规定，甲方有权提前终止合同、收回全部 自有资金且要求乙方赔偿一个月的固定回报，如股票账户有盈利，甲方应取得全部盈利。甲方如违反本条第五款规定，需赔偿乙方一个月的固定回报并赔偿由此给乙方造成的其他损失。（固定回报等于一个月利息）七、甲乙双方资金往来均通过约定的银行账户进行，并以银行转账凭证作为依 据； 八、甲方开户行：，帐 号：，姓名：； 乙方开户行：交通银行股份有限公司上海市分行，帐号： 6222***** ，姓名：**英。 九、当甲乙任意一方进行涉及资金出入的操作后（例如乙方按本协议约定划拨 费用、甲方追加风险保证金等操作），乙方应向甲方发送包含资金调拨原
原油期货合约价差惊人隔月升水超5%2008年12月10日01:50第一财经日报 “原油市场太奇怪了，让人琢磨不透。”昨日，上海期货投资者老路指出。而让他琢磨不透的并不是原油价格持续的下跌，而是在期价大跌后，国际原油期货市场各合约之间的价差已经达到一个“近乎夸张”的程度。 周一收盘，纽约商业交易所（NYMEX）原油1月合约期价报 43.71美元/桶，2月合约期价报 46.36美元/吨，12月合约期价报 57.98美元/桶，如果以1月合约基数，1月、2月价差 2.65美元/桶，幅度高达 6.06%；1月、12月价差更是高达 14.27美元/桶，幅度为 32.64%。 同样的情况也发生在伦敦国际石油交易所布伦特原油期货上，布伦特原油1月合约期价周一收盘报 43.42美元/桶，2月合约期价收盘报 45.82美元/桶，两者价差幅度为 5.5%。 从过去一个月的走势来看，虽然原油期货即期合约价格从60美元/桶已经下跌至40美元/桶，但是原油期货市场近远月之间的价差幅度并没有随价格的下跌收敛，反而呈现扩大的态势。 老路在期货市场中主要参与套利交易，原油合约之间的奇怪价差吸引了他。上周他在NYMEX原油1月合约和2月合约价差只有
1.85美元的时候参与了买入1月合约、卖出2月合约的套利交易，本希望期价通过价差回升获利。可惜，市场走势并没有按照他的设想进行，最后他在两合约扩大到 2.43美元的时候止损xx。 “对于原油市场而言，远月合约价格相对较高是可以理解的，这高出来的价格反映了资金的成本以及仓储费用，还包括了当前取得原油的容易程度。”鲁证期货杭州营业部副总经理陈里指出，“不过，目前的近远月价差相对有些夸张，隔月之间的幅度居然达到5%以上，年初和年末价差更是超过30%，这就意味着如果手上有现货，只需要在下一个月的期货市场抛出，最终进行交割，那么可以获取超过5%的无风险收益，如果抛在12个月后的期货合约上，那么获利也能达到30%以上。” 从历史上来看，原油市场主要以远期升水为主，原油现货容量相当庞大，因此较容易获取现货，而远月合约期价相对于近月合约期价的升水幅度略高于资金成本，2005~2006年中，各月合约之间的价差一般维持在30~50美分之间。在当时，一旦出现价差大幅偏离，就会有大量套利资金涌入，很快将价差恢复至合理水平。 不过，今年10月以来，国际原油期货市场近远月合约之间的价差就开始大幅扩大，到目前为止这种扩大的势头似乎还没有停止的迹象。有市场人士认为，金融市场去杠杆化所带来的流动性匮乏是导致这种状况的主要原因。 东证期货研究部分析师xx指出： “这种状况可以从两个方面来看，一方面，流动性不足迫使那些持有原油头寸的企业和机构平掉持仓以换取现金，对于那些持有多头仓位的机构而言，这种平仓显得更为迫切。一般而言，由于近月合约成交相对活跃且持仓较为集中，期价受平仓的影响就更大一些。另一方面，流动性不足自然会导致资金的获取困难，从而增加资金的时间价值，反映在原油期货市场上就是如果要买入远期合约，就需要支付更多的升水。” 林慧认为，此前全球主要经济体政府不断出台拯救计划，向市场注入流动性，虽然这些新注入的流动性目前还没有产生明显的效果，不过，随着时间的
期货投资合作协议 甲方：XX网络有限公司 乙方：身份证号： 甲乙双方经协商，共同达成以下期货投资合作协议。 ①出资比例： 甲方提供总资金为万的期货投资资金帐户，其中甲方出资万元出期货交易资金，乙方出资万元的交易资金作为担保资金，担保资金也用于期货交易，交易账号及密码，由甲方会在乙方保证金到账后提供给乙方。 ②收益与风险： 该帐户交易赢利与亏损全部由乙方承担，甲方不分取该账户盈利，也不承担任何交易风险。甲方提供账户供乙方免费体验。体验周期结束后，乙方可继续操作，甲方按照每月3%或每万元每天12元收取服务费（限交易日间盘），夜盘每万元每天10元，如日盘夜盘同时开通每万元每天20元，当天开盘后直接从账户扣取。 ③合作期限： 自年月日起至年月日止，如按日操作，在没有间断的情况下，本协议一直有效。 ④：风险控制： 1.当乙方自有资金亏损达到40%时，甲方会提示乙方风险，当乙方自有资金亏损达到70%时，乙方需减仓操作或追加保证金，第二日开盘前总保证金始终在自有资金的60%以上。当乙方自有资金亏损达到70%以下时，甲方有权将该账户的所有持仓给予平仓，并关闭账户。如账户亏损超过了乙方自有资金，乙方须在当天补给甲方。 2.乙方交易期间在任何地点由于网络或任何不可预测原因造成交易意外，甲方不承担任何责任。 ⑤：交易细则：
1、乙方账户下午收盘总持仓金额控制在乙方即时风险保证金的3倍以内，午间收盘控制在5倍以 内，有超出部分需在距离收盘5分钟前完成减仓。最后5分钟，如果账户商品期货持仓超过上述持仓规定，甲方有权平仓处理。 2、乙方账户夜间操作资金为白天操盘资金的一半，收盘时乙方自行将即时风险保证金的3倍以 内，超出部分按0.5%扣除罚金，第二天开盘后在账户直接扣除。 3、乙方只能操作主力合约，交易量小于100合约不能开仓，否则按照开仓资金的0.5%扣除罚金， 在账户直接扣除。 4、日盘保证金比例为1：10，夜盘保证金比例为1:5。 ⑥：存取资金： 1.合作结束或乙方交易有盈利时，乙方要求取出投资资金，甲方须在第二日转入到乙方指定银行卡，如遇周五申请，则下周一转给乙方。 户名：X 开户行：X 账号：X 乙方账户（用于接收退回的保证金和支取的盈利）： 户名： 开户行： 账号： 本协议一式两份，具有同等法律效力，如有争议，甲乙双方本着友好协商的态度解决。 甲方：XX网络有限公司乙方： 签约日期：年月日签约日期：年月日