《工程项目融资》随堂随练
第1章
1、某省电力责任有限公司先有A、B、C三个电厂，决定增建D厂，下列关于融资说法中正确的是（）。
A、借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、
B、C电厂的收益，属于项目融资
B、借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、
C、D电厂的收益，属于项目融资
C、借来的款项用于建设D厂，而用于偿还借款的资金仅限于D厂建成后的电费和其他收入，属于项目融资
D、在签定贷款协议时，只要求电力公司把A厂的部分资产作为贷款担保，此时贷款方对电力公司拥有完全追索权
2、项目融资与传统融资方式比（）。
A、筹资功能较弱
B、主要用于解决小型项目的筹资问题
C、融资方式单一
D、能减轻政府的财政负担
3、与传统融资方式比，项目融资能更有效地解决大型基础设施建设项目的资金问题。
A、对
B、错
4、我国经国家批准的第一个BOT试点项目是（）。
A、重庆地铁项目
B、广西来宾B电厂项目
C、深圳沙角B电厂项目
D、北京京通高速公路项目
5、中国BOT项目融资的基本法律框架包括（abcd）。
A、关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知
B、境外进行项目融资管理暂行办法
C、指导外商投资方向暂行规定
D、外商投资产业指导目录
6、我国最早采用项目融资方式进行建设的项目是（），标志着中国利用项目融资方式进行建设的开始。
A、重庆地铁项目
B、广西来宾B电厂项目
C、深圳沙角B电厂项目
D、北京京通高速公路项目
7、项目融资与传统的公司融资相比较，两者（）。
A、融资基础不同
B、追索程度相同
C、风险分担程度不同
D、融资成本接近
、会计处理方式相同E
8、从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。
A、对
B、错
9、项目融资中的资金大部分来源于贷款，因此可以将项目融资与项目贷款融资等同起来。
A、对
B、错
10、区分项目融资与传统的公司融资的最主要标准是二者会计处理不同。
A、对
B、错
11、与传统融资方式比，项目融资的筹资功能强、融资方式灵活多样。
A、对
B、错
12、贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资属于项目融资还是公司融资的重要标志。
A、对
B、错
13、传统的融资方式属于完全追索。即贷款人可以在某个特定的阶段或者规定的范围内对项目的借款人追索。
A、对
B、错
14、传统的融资方式属于完全追索，项目融资属于有限追索或者无追索形式。
A、对
B、错
15、项目融资中的贷款偿还来源仅限于融资项目本身。融资项目能否获得贷款取决于项目的（）。
A、资金结构
B、经济强度
C、融资模式
D、风险管理
16、项目的经济强度可以从两方面来测度，这包括项目的（）。
A、净现金流量
B、净现值
C、资产价值
D、动态投资回收期
17、与项目融资相比较而言，传统融资主要依赖于（）。
A、项目的经济强度
B、发起人的资信
C、项目的政府背景
D、项目的投资回收期
18、与传统的融资方式比较，关于项目融资在风险分担方面的特点说法正确的有（ABD）。
A、投资风险大
B、风险种类多
、风险相对集中C
D、识别与分配风险难度高
19、关于项目融资的债务比例说法正确的是（）。
A、与传统融资相比较允许有较高的债务比例
B、有可能实现100％的债务
C、债务比例越高项目融资的成功几率越低
D、高比例负债可能带来资本成本的降低
20、项目融资易于实现资产负债表外融资，融资成本相对于传统融资要低。
A、对
B、错
21、项目融资的适用范围主要包括（）。
A、资源开发项目
B、民用住宅项目
C、基础设施项目
D、国防军工项目
E、工业项目
22、项目融资的应用领域包括（）。
A、能源开发项目
B、收费公路项目
C、污水处理项目
D、工业加工项目
23、关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。
A、项目可行性研究属于投资决策阶段
B、项目商务合同谈判属于融资决策阶段
C、选择融资方式属于融资谈判阶段
D、签署项目融资文件属于融资谈判阶段
24、评价项目的各种风险因素属于（）
A、投资决策阶段
B、融资决策阶段
C、融资谈判阶段
D、融资结构设计阶段
25、任命项目融资顾问属于（）。
A、投资决策阶段
B、融资决策阶段
C、融资谈判阶段
D、融资结构设计阶段
26、项目融资中的关键阶段是（）。
A、投资决策阶段
B、融资决策阶段
C、融资谈判阶段
D、融资结构设计阶段
27、项目可行性研究属于（）的工作内容。
A、投资决策阶段
B、融资决策阶段
、融资谈判阶段C
D、融资执行阶段
28、在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责有（）。
A、根据资金运算和施工建设进程表安排贷款
B、确认项目是否达到融资文件规定的有关标准
C、管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务
D、参与部分项目的生产经营决策
29、在项目的建设期，贷款银团的经理人主要职责有（）。
A、根据资金运算和施工建设进程表安排贷款
B、确认项目是否达到融资文件规定的有关标准
C、管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务
D、参与部分项目的生产经营决策
30、项目融资的阶段一般包括（）。
A、投资决策阶段
B、融资决策阶段
C、融资谈判阶段
D、融资结构设计阶段
E、融资执行阶段
31、融资执行阶段一般包括的工作内容有（）。
A、签署项目融资文件
B、执行项目投资计划
C、设计融资结构
D、项目的风险控制与管理
32、投资者决定采用何种融资方式为项目开发建设筹集资金是（）阶段的主要工作内容。
A、投资决策
B、融资决策
C、融资结构设计
D、融资执行
33、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是()。
A、项目发起人对项目借款负有限担保责任
B、追索的有限性表现在时间及金额两个方面
C、项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替
D、金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保
E、股东也可以只是保证在项目投资、建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持
34、公司融资是以已经存在的公司本身的()对外进行融资，取得资金用于投资与经营。
A、资产
B、收益
C、权益
D、资信
35、（）是区分融资属于项目融资还是公司融资的重要标志。
A、追索程度
B、融资基础
、会计处理方式C
D、风险分担程度
36、与传统融资方式比，项目融资（）。
A、项目融资的筹资功能强
B、融资方式灵活多样
C、融资成本低
D、债务比例低
37、()是指借款人必须以本身的资产作抵押，如果违约时以该项目不足以还本付息，贷款方有权把借款方的其他资产也作为抵押品收走或者拍卖，直到贷款本金及利息偿清为止。
A、有限追索
B、无追索
C、完全追索
D、全部追索
38、()是指即贷款人可以在某个特定的阶段或者规定的范围内对项目的借款人追索。
A、有限追索
B、无追索
C、完全追索
D、全部追索
39、项目融资属于（）形式。
A、有限追索
B、无追索
C、完全追索
D、以上都有可能
40、下列说法中正确的是（）。
A、项目融资易于实现资产负债表外融资
B、融资成本相对于传统融资要低
C、项目融资是一种负债比率比较高的融资
D、项目融资不适宜用于基础设施建设项目
参考答案：
1、c
2、d
3、a
4、b
5、abcd
6、c
7、ac
8、b
9、b
10、b
11、a
12、a
13、b
a
、14．
15、b
16、ac
17、b
18、abd
19、abd
20、b
21、ace
22、abcd
23、a
24、d
25、b
26、d
27、a
28、b
29、a
30、abcde
31、abd
32、b
33、abde
34、d
35、a
36、ab
37、c
38、a
39、ab
40、ac
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《工程项目融资》随堂随练
第2章
1、在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。
A、股权式合资结构
B、有限责任公司
C、契约式合资结构
D、合伙制结构
2、项目公司的组成形式主要有（AD）
A、契约式合营
B、契约式合资经营
C、股权式合营
D、股权式合资经营
。项目融资中项目的信用保证实体包括（）、3．
A、项目产品的购买者或者项目设施的使用者
B、项目融资顾问以及有关的政府机构
C、项目建设的工程公司或承包公司
D、项目设备的供应者、能源、原材料供应商
4、关于项目融资的参与者的说法正确的有（）。
A、与传统融资相比较项目融资的参与者更多
B、项目的发起人就是项目公司
C、通常借款方就是项目公司但不绝对是这样
D、一般要求有项目融资顾问
5、公司型合资结构项目的税务结构的灵活性强。
A、对
B、错
6、资产负债率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。
A、对
B、错
7、项目建设期的投资仅仅包括对构成项目的有形资产的投资，而不包括对无形资产的投资。
A、对
B、错
8、流动比率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。
A、对
B、错
9、速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。
A、对
B、错
10、在资产负债表中，短于二年的债务被称为流动负债。
A、对
B、错
11、项目可行性研究的财务评价中，常用的静态指标有（）。
A、财务比率
B、内部收益率
C、净现值率
D、借款偿还期
12、项目可行性研究的财务评价中，常用的动态指标有（ab。
A、净现值
B、内部收益率
C、投资收益率
D、借款偿还期
13、已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为（）。
A、200万元
B、400万元
C、800万元
万元1600、D
14、在财务评价中，工程项目达到设计能力后，其每年的净收益与项目全部投资的比率被称为（）。
A、净现值
B、投资收益率
C、内部收益率
D、财务比率
15、在项目财务分析中，动态指标与静态指标的重要区别在于是否考虑资金的时间价值。
A、对
B、错
16、在项目财务分析中，静态指标不考虑资金的时间价值因素的影响，因此计算更为简单，应用更加广泛。
A、对
B、错
17、投资收益率是一个综合性指标，分为（）。
A、投资利润率
B、资本利润率
C、资产负债率
D、流动比率
18、财务比率一般包括（abc）。
A、资产负债率
B、速动比率
C、流动比率
D、投资收益率
19、关于项目财务评价指标的应用说法正确的有（）。
A、静态投资回收期大于标准投资回收期则认为项目是可以接受的
B、净现值大于零项目可以接受
C、内部收益率反映工程项目的实际投资收益水平
D、借款偿还期越小，清偿能力越高
20、某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为()。
A、14839件／年
B、18110件／年
C、19388件／年
D、22050件／年
21、某工程方案设计生产能力为3．5万吨／年，产品销售价格为4500元／吨，单位变动成本2800元，每吨产品的税金为600元，年固定成本为2750万元．，则其盈亏平衡点的产量、最大利润分别为( B )。
A、1．6万吨、1100万元
B、2．5万吨、1100万元
C、2．5万吨、3200万元
D、1．6万吨、3200万元
22、某建设项目的年设计年产能力为6500件，年固定成本为200万元，每件产品的售元，则该项目建成后的盈亏平衡点和生产负荷率分别为600元，单位变动成本为1000价为
（）。
A、4200件，79.62%
B、4300件，76.92%
C、4500件，79.62%
D、5000件，76.92%
23、（）是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。
A、资产负债率
B、流动比率
C、速动比率
D、借款偿还期
24、（）是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。
A、资产负债率
B、流动比率
C、速动比率
D、借款偿还期
25、（）是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。
A、资产负债率
B、流动比率
C、速动比率
D、借款偿还期
26、下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是（）。
A、投资回收期
B、投资利润率
C、净现值率
D、内部收益率
27、现金流量表中累计净现金流量（）的时点为静态投资回收期。
A、由负值变为零
B、由正值变为零
C、由负值变为正值
D、由正值变为负值
28、关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是（）。
A、静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法
B、动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法
C、动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等
D、静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法
29、现金流入量与现金流出量之间的差额称之为（）。
A、现金流量
B、净现金流量
C、净现值
D、现值
30、项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为（）。
、基准收益率A
B、财务内部收益率
C、贴现率
D、投资收益率
31、NPV（净现值）为零表明该项目在计算期内所获得的收益额（）。
A、低于基准收益水平
B、高于基准收益水平
C、等于基准收益水平
D、等于零
32、动态投资回收期与静态投资回收期之间的关系是（A）。
A、动态投资回收期大于静态投资回收期
B、动态投资回收期等于静态投资回收期
C、动态投资回收期小于静态投资回收期
D、动态投资回收期可能大于、等于或小于静态投资回收期参考答案：
1、a
2、ad
3、acd
4、acd
5、b
6、b
7、b
8、b
9、a
10、b
11、ad
12、ab
13、b
14、b
15、a
16、b
17、ab
18、abc
19、bcd
20、c
21、b
22、d
23、b
24、a
25、c
26、b
27、a
d
、28．
29、b
30、b
31、c
32、a
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《工程项目融资》随堂随练
第3章
1、（）是项目融资整体结构组成中的核心部分，是对项目融资各要素的综合。
A、项目融资模式
B、项目投资结构
C、项目资金结构
D、项目信用担保结构
2、从理论上讲，融资结构最简单的一种项目融资模式是（）。
A、直接融资模式
B、设施使用协议融资模式
C、杠杆租赁融资模式
D、生产支付融资模式
3、关于直接融资模式的说法正确的是（）。
A、选择融资结构和融资方式比较灵活
B、债务比例安排比较灵活
C、融资追索的程度和范围上会比较简单
D、因其结构简单，在大多数项目融资中直接融资模式比较受欢迎
4、关于项目融资模式设计的说法错误的是（）。
A、在设计中应该要求投资者承担项目的全部风险，谁出资，谁担风险
B、要确保有限追索原则的实现
C、投资者可以利用合法手段合理避税来降低成本
D、完全融资的原则要求以现金的方式注入股本资金
5、融通资金的各个组成要素的组合和构成称为（）。
A、融资方式
B、融资结构
C、融资模式
D、融资特性
6、当资本市场利率水平相对比较低，且有上升趋势时，应（）。
A、尽量争取以固定利率融资
B、应考虑用浮动利率融资
C、风险小灵活性差的利率资金比灵活性强风险大的利率资金更值得考虑
D、灵活性强风险大的利率资金比风险小灵活性差的利率资金更值得考虑
7、下列利率与项目资金成本之间的关系正确的是()。
A、采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目的资金成本将随之上升
B、采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目资金成本随之下降
、采取固定利率贷款，未来市场利率降低，项目的资金成本随之降低C
D、浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本
8、以项目生产的产品和这部分产品销售收益的所有权作为担保品的项目融资模式是（）。
A、直接融资模式
B、设施使用协议融资模式
C、杠杆租赁融资模式
D、生产支付融资模式
9、项目融资模式的设计原则中不包括（）。
A、完全追索原则
B、项目风险分担原则
C、成本降低原则
D、表内融资原则
10、在“设施使用协议”融资模式中，在某种工业设施或者服务性设计的提供者和这种设施的使用者之间必须达成（）协议。
A、无论提货与否均需付款
B、提货后付款
C、提货与付款协议
D、相对付款
11、在生产型工业项目中，“设施使用协议”又称为（）。
A、委托加工协议
B、租赁融资协议
C、提货付款协议
D、合同加工协议
12、关于杠杆租赁融资模式的说法错误的是（）。
A、项目公司不拥有对项目的控制权
B、可以实现百分百的融资
C、较高的融资成本
D、可享受税前偿租好处
13、被称为结构性融资模式的是（）。
A、直接融资模式
B、设施使用协议融资模式
C、杠杆租赁融资模式
D、生产支付融资模式
14、借款方在项目投产后不以项目产品的销售收入偿还债务，而是直接以项目产品来还本付息，这属于()。
A、BOT融资模式
B、生产支付融资模式
C、ABS融资模式
D、杠杆租赁融资模式
15、BOT模式中三个字面的含义分别是()。
A、建设、拥有、移交
B、建设、拥有、运营
C、移交、运营、建设
D、建设、经营、转让
融资方式的最基本、最核心文件。BOT（）是实现、16．
A、特许权协议文件
B、融资协议文件
C、购电协议文件
D、抵押协议文件
17、基础设施项目融资的特殊方式为下列（）。
A、政府直接投资并管理
B、由政府控制的国有企业投资运营
C、BOT
D、TOT
18、（）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
A、BOT
B、PPP
C、TOT
D、MOP
19、关于BOT融资模式的说法中，错误的是（）。
A、在BOT融资期间，项目发起人并不经营项目
B、BOT融资模式是一种出现时间较长，十分成熟的融资模式
C、通常采用BOT模式进行基础设施项目建设
D、特许权协议在BOT模式中处于核心地位，有时BOT模式也被称为特许权融资
20、BOT项目包括的具体形式中，BOO形式的含义是（）。
A、建设、拥有、移交
B、建设、拥有、运营
C、移交、运营、建设
D、租赁、拥有、运营
21、ABS融资模式的含义是（）。
A、抵押支付证券
B、资产支持证券化
C、抵押过手证券
D、资产支持债券
22、在ABS融资模式中，内部信用增级可能采用的方式不包括（）。
A、优先/次级证券结构
B、保险公司提供保险
C、建立超额抵押
D、建立储备基金账户
23、一种资产如果具有（）特征，进行证券化的可能性将得到提高。
A、本金到期一次偿还
B、金融资产的债务人有修改合同条款的权利
C、在未来产生可预测的稳定的现金流
D、金融资产的债务人有广泛的地域分布
24、下列关于MBS的说法错误的是（）。
A、MBS的中文含义是资产支持证券化
B、抵押过手证券的一个重要特征就是超额抵押
、转付债券既有过手债券的特征，也有资产支持债券的特点C
D、担保抵押债务是独立于MBS的一种新型结构形式
25、关于ABS融资的说法中正确的是（）。
A、ABS特别适合大规模筹集资金的需要
B、它与BOT模式同属于证券化形式的融资
C、ABS方式中项目原始权益人对项目承担全部风险提高了信用等级
D、与BOT模式相比，ABS融资方式涉及的环节较少
26、关于SPV的说法正确的是（）。
A、成功组建SPV是ABS融资的基本条件和关键因素
B、SPV必须由具有较高资信的独立法人机构担任
C、SPV在成立后即可分配红利
D、SPV一般设在免税国家或地区
27、ABS融资模式中的主要当事人一般不包括（）。
A、发起人
B、发行人
C、总承包商
D、运营开发商
28、MBS的中文含义是（）。
A、担保抵押债务
B、剥离式抵押担保证券
C、抵押过手证券
D、抵押支付证券
29、最简单、最古老的抵押支付证券形式是()。
A、抵押过手证券
B、资产支持债券
C、转付债券
D、担保抵押债务
30、（）是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。
A、BOT融资模式
B、生产支付融资模式
C、ABS融资模式
D、杠杆租赁融资模式
31、下列选项中适合进行资产证券化的有（）。
A、居民住宅抵押贷款
B、有价证券（包括高收益/垃圾债券）组合
C、人寿保险单
D、公用事业费收入
32、关于资产证券化的说法准确的是（）。
A、资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券，使其资产负债表更具有流动性
B、对信用等级较低的金融机构而言可以降低发行成本
C、在证券出售后可以将其从资产负债表中移出
D、即使通过SPV发行高档债券募集资金也要反映在资产负债表上
参考答案：
1、a
2、a
3、ab
4、ad
5、b
6、ac
7、a
8、d
9、ad
10、a
11、a
12、ac
13、c
14、b
15、d
16、a
17、cd
18、a
19、b
20、b
21、b
22、b
23、cd
24、abd
25、ad
26、abd
27、cd
28、d
29、b
30、c
31、abcd
32、abc
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《工程项目融资》随堂随练
第4章
1、在项目资金结构的确定过程中，主要应该考虑（）因素对项目资金结构的影响。
A、政府的支持和政治风险
、债务资金和股本资金的比例关系B
C、项目资金的合理使用结构
D、税务安排对融资成本的影响
2、预提税可以分为（）。
A、红利预提税
B、利息预提税
C、利润预提税
D、财务预提税
3、投资费用超支准备金一般占到项目总投资的（）。
A、5～10％
B、10～30％
C、30～50％
D、50～80％
4、下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是（）。
A、投资者经济状况
B、融资模式
C、项目的经济强度
D、资金的供求关系
5、在资产负债表中，短于（）年的债务被称为流动负债。
A、6个月
B、1年
C、18个月
D、2年
6、下列关于资金成本的理解正确的是（）。
A、项目的股本资金成本是相对意义上的成本概念
B、项目的债务资金成本是绝对意义上的成本
C、股本资金成本是机会成本，只需要考虑投资者获取该股本时的实际成本
D、采用固定利率是降低债务资金利息成本的有效手段
7、项目融资的资金结构的两大组成部分是（）。
A、股本资金
B、准股本资金
C、债务资金
D、债务资产
8、在融资项目的资本结构中，各个国家应用最普遍的股本资金形式就是认购项目公司的（）。
A、普通股
B、附认股权证的债券
C、优先股
D、可转换债券
9、相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（）。
A、优先表决权
B、优先购股权
C、优先分配股利权
D、优先查账权
。()对优先股的说法不正确的是、10．
A、优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式
B、优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权
C、发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息
D、对于一般股股东来说，优先股是一种负债
11、以贷款担保作为股本资金的形式包括（）。
A、备用信用证
B、担保存款
C、商业银行贷款
D、辛迪加银团贷款
12、利息预提税率通常为贷款利息的（）。
A、5～20％
B、10～30％
C、20～50％
D、30～50％
13、下列选项属于准股本资金形式的是（）。
A、担保贷款
B、可转换债券
C、低息债券
D、零息债券
14、从属性债务在项目资金偿还优先序列中要（）股本资金。
A、高于
B、低于
C、等于
D、不一定
15、下列关于说法中准确的是（）。
A、在大多数国家，债务利息的支付是可以抵税的
B、投资者为项目提供准股本资金有利于减轻投资者的债务负担
C、相对于股本资金而言准股本资金在债务本金的偿还上更具灵活性
D、准股本不能以与股本资金平行的形式进入项目的资本结构只能以准备金形式进入
16、()是指该资金中在资金序列中低于一切其他债务资金形式。
A、一般从属性债务
B、特殊从属性债务
C、低级债务
D、高级债务
17、在债务序列中，（）主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。
A、低级债务
B、从属性债务
C、高级债务
D、主要债务
18、对于偿债顺序安排中错误的说法是()。
A、在多种债务中，对于借款人来说，在时间上应当先偿还利率较高的债务，后偿还利率低的
、由于有汇率风险，通常应当先偿还软货币债务，再偿还硬货币的债务B
C、受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定
D、可以让所有债权人享受相同的受偿顺序
19、在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是()。
A、短期借款利率高于长期借款
B、如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降
C、大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主
D、适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本
20、合理的债务资金结构需要()。
A、考虑债务期限
B、考虑债券保证方式
C、合理设计偿还顺序
D、合理设计资本金结构
E、合理设计总资金结构
21、项目融资中债务资金利率的选择方式有（）。
A、基准利率
B、基准与固定利率相结合
C、固定利率
D、浮动与固定利率相结合
22、以下贷款期限属于中期贷款的为()。
A、3个月
B、1年
C、1.5年
D、2年
E、4年
23、我国的政策性银行有()。
A、国家开发银行
B、进出口银行
C、农业发展银行
D、中央银行
E、工商银行
24、（）是享有信誉的大企业在金融市场上筹措短期资金的借款凭证，是一种附有固定到期日的无担保的本票。
A、债券
B、商业票据
C、商业贷款
D、融资票据
25、金融市场上债务资金的形式主要有（）。
A、贷款融资
B、零息债券融资
C、商业票据融资
D、债券融资
26、对发行债券的说法中不正确的是()。
A、企业债券融资是一种直接融资
、发行债券的企业必须实力很强，资信良好，或有很强的第三方担保B
C、发行债券通常需要取得债券资信等级的评级，债券评级等级较高的，可以以较低的利率发行
D、债券只能在公开的资本市场上公开发行
27、甲国发行人在乙国某地发行，以乙国货币为面值的债券属于（）。
A、国内债券
B、外国债券
C、欧洲债券
D、美国债券
28、甲国发行人在乙国某地发行，以第三国货币为面值的债券属于（）。
A、国内债券
B、外国债券
C、欧洲债券
D、美国债券
29、对于发行欧洲债券而言，长期债券的发行规模一般要求不低于（）亿美元。
A、0.2
B、0.5
C、0.8
D、1
30、常见的欧洲债券种类有（）。
A、普通债券
B、变动利率债券
C、浮动利率债券
D、零息债券
31、主要的欧洲期票的种类可以包括（）。
A、欧洲期票贷款
B、欧洲商业票据
C、可循环承购贷款
D、综合期票贷款
E、多期权贷款
32、债务资金结构的影响因素中不包括（cd）。
A、债务期限
B、债务序列
C、股本资金类型
D、债务保证
33、欧洲债券是( C )债券市场的主要资金形式。
A、短期
B、中短期
C、长期
D、中长期
34、下列关于债务序列的说法错误的是（）。
A、低级债务是指相对于高级债务而言的无担保的债务
B、由全部项目资产作为抵押债务属于高级债务
C、通常而言债务序列因素对债务资金结构的影响十分显著
、得到强有力信用保证的债务属于高级债务D
35、商业票据融资主要是指（）融资。
A、欧洲商业票据
B、美国商业票据
C、亚洲商业票据
D、德国商业票据
参考答案：
1、bcd
2、ab
3、b
4、c
5、b
6、ab
7、ac
8、ac
9、c
10、c
11、ab
12、b
13、bd
14、a
15、abc
16、a
17、c
18、b
19、a
20、abc
21、cd
22、cd
23、abc
24、b
25、acd
26、d
27、b
28、c
29、b
30、abc
31、acde
32、cd
33、c
34、c
ab
、35．
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《工程项目融资》随堂随练第5章
三峡工程项目融资案例分析 摘要： 三峡工程全称为长江三峡水利枢纽工程。整个工程包括一座混凝重力式大坝，泄水闸，一座堤后式水电站，一座永久性通航船闸和一架升船机。三峡工程建筑由大坝、水电站厂房和通航建筑物三大部分组成。大坝坝顶总长3035米，坝高185米，水电站左岸设14台，右岸12台，共装机26台，前排容量为70万千瓦的小轮发电机组，总装机容量为1820万千瓦时，年发电量847亿千瓦时。通航建筑物位于左岸，永久通航建筑物为双线五包连续级船闸及早线一级垂直升船机。 三峡工程分三期，总工期18年。一期5年（1992一1997年），主要工程除准备工程外，主要进行一期围堰填筑，导流明渠开挖。修筑混凝土纵向围堰，以及修建左岸临时船闸（120米高），并开始修建左岸永久船闸、升爬机及左岸部分石坝段的施工。二期工程6年（1998-2003年），工程主要任务是修筑二期围堰，左岸大坝的电站设施建设及机组安装，同时继续进行并完成永久特级船闸，升船机的施工。三期工程6年（2003一2009年），本期进行的右岸大坝和电站的施工，并继续完成全部机组安装。届时，三峡水库将是一座长远600公里，最宽处达2000米，面积达10000平方公里，水面平静的峡谷型水库。 一、基本情况： 三峡工程是中国跨世纪的一项巨大工程，到2009年三峡工程全部建成时，所需的动态资金共计2034亿元人民币，由于三峡工程耗资巨大，我国政府采取对未来资金流动进行预测的方法，对资金需求实行动态管理，三峡工程静态投资按1993年5月国内价格水平总额为900。9亿元。考虑到物价上涨、贷款利息等因素，到2005年工程的动态投资为1468亿元。资金来源主要有三项：一是三峡工程资金，二是葛洲坝电厂利润，三是三峡电厂从2003年开始发电的利润。这三项是国家对三峡工程的动态投入，可解决工程的大部分资金。 到2005年底，三峡电站装机10台，当年发电收入加上三峡资金和葛洲坝电厂利润，可满足工程移民资金需要并出现盈余。从2006年开始，三峡工程有能力逐步偿还银行贷款。到2009年三峡工程全部建成，共需要动态投资2039亿元。 二、项目投资结构： 三峡工程建设中按照市场经济发展规律逐步形成了一套投资管理
东财《合同法》在线作业一-0030 试卷总分:100 得分:0 一、单选题(共15 道试题,共60 分) 1.甲收藏唐伯虎名画一幅，价值约10万元，甲的其它财产价值为10万元。甲因作生意失败外欠债60万元。一日，甲将唐伯虎的画作价1万元卖给从香港回的表弟乙，则下列表述正确的是 A.若乙不知甲欠巨额外债，则甲的债权人只能行使代位权 B.只有在乙明知此买卖有害于债权人的债权的情况下，债权人才可行使代位权 C.不管乙是否知道此买卖有害于债权人的债权，债权人均可行使撤销权 D.若乙明知此买卖有害于债权人的债权，则债权人可行使撤销权 正确答案:D 2.装修公司甲在完成一项工程后，将剩余的木地板、厨卫用具等卖给了物业管理公司乙。但甲营照上的核准经营范围并无销售木地板、厨卫用具等业务。甲乙的买卖行为效力如何？（） A.属于有效法律行为 B.属于无效民事行为 C.属于可撤销民事行为 D.属于效力待定民事行为 正确答案:A 3.法律规定应当采用书面形式的合同，当事人未采用书面形式，但已履行主要义务的，该合同 A.有效成立 B.可变更可解除 C.无效 D.可撤销 正确答案:A 4.贾某因装修房屋，把一批古书交朋友王某代为保管，王某将古书置于床下。一日，王某楼上住户家水管被冻裂，水流至王某家，致贾某的古书严重受损。对此，下列说法哪一个是正确的？ A.王某具有过失，应负全部赔偿责任 B.王某具有过失，应给予适：当赔偿 C.此事对王某而言属不可抗力，王某不应赔偿 D.王某系无偿保管且无重大过失，不应赔偿 正确答案:D 5.缔约过失责任与违约责任的主要区别是 A.行为发生在合同订立过程中还是发生在合同成立后 B.当事人是否有过错
工程项目管理案例分析 澳大利亚悉尼港海底隧道工程 澳大利亚悉尼港海底隧道工程是典型的BOT项目融资模式，首先理解BOT融资模式的意义：BOT项目融资(即Build—Operate—Transfer建设～经营～移交)是项目融资的诸多方式中的一种，在我国又被称作”特许权投融资方式。一般有东道国政府或地方政府通过特许权协议，将项目授予项目发起人为此专设的项目公司(Project company)，由项目公司负责基础设施(或基础产业)项目的投融资、建造、经营和维护；在规定的特许期内，项目公司拥有投资建造设施的所有权(但不是完整意义上的所有权)，允许向设施的使用者收取适当的费用，并以此回收项目投融资、建造、经营和维护的成本费用，偿还贷款；特许期满后，项目公司将设施无偿移交给东道国政府。 悉尼港海底隧道工程的项目背景 针对悉尼港湾大桥车流量逐年增多并己超过大桥设计能力的现状，澳大利亚新南维尔州政府在1979年就向社会公开发出邀请，就解决悉尼港湾的交通问题请私人企业提出建议，最初提出的建议(主要是修建悉尼港湾第二大桥)由于种种原因均未被政府所接受。1986年，澳大利亚最大的私人建设公司Gransfield和日本的大型建设公司之一Kumagai Gumi Co Ltd(熊谷组)联合向州政府提出了建设海底隧道作为悉尼港湾第二通道的建议。州政府在经全面研究后，认为这个建议是可以接受的，于是摇权这两个公司用自有资金对该项目的筹
资方式，建设和经营隧道进行全面的可行性研究。主要包括：技术可行性研究，环境影响研究，资金筹措方案。其中就资金筹措方面聘请了澳大利亚WESTPAL银行为财务咨询单位，对筹资方式进行了咨询并提出了初步方案。 该项目的可行性研究报告历时18个月投入400万澳元并在1987年被州政府批准，这两家私人公司为保证该项目的实施正式成立悉尼港隧道有限公司与州政府签订了特许权合同。该项目在经济上是可行的，最终要达到以下目标：政府的财政预算内不承担提供资金的义务，隧道收费要保持在最低水平上，政府承受的风险限制在最低限度上，政府能影响项目的设计、建设和经营，以保证项目的财政能力；长期性的解决悉尼港大桥的的交通问题，政府仅承担项目实际收入与设计收入之间的差额风险，保证项目有足够的收入归还贷款。 资金筹措方面 该项目总投资7.56亿澳元。最后确认的资金安排方案是：政府无息贷款2.23亿澳元（占29%）；这部分资金来源于隧道建设期间悉尼大桥的纯收入，澳大利亚最大的私人建筑公司GRANSFIELD与日本的大型建设公司熊谷组的共同项目贷款为4000万澳币元（各2000万，共占5%）和共同项目资本金分700万澳币元（各350万，共占1%）、；西太平洋银行和德意志银行认购债券2.66亿澳元（占35%）；Cheunug Kong Infrastructure 出资1.1亿（占15%）；DB Capital Partners 出资6600万（占9%）；Bilfinger Beeger 出资4400万
《合同法》综合练习一 一、单项选择题（共20个小题，每小题1分） 1. 根据我国合同法的规定，以下关于合同的表述不正确的是（）。 A．合同是一种合意 B．合同是发生法律效果的法律行为 C．合同是双方当事人的法律行为 D．合同是各种主体之间民事权利义务关系的协议 2. 在要约生效前，阻止要约发生法律效力的方式是（）。 A. 要约人撤销要约 B. 要约人撤回要约 C. 受要约人拒绝要约 D. 要约人撤销或者撤回要约 3. 深夜，急于分娩的孕妇万某在丈夫的搀扶下准备乘出租车去医院，司机要求其支付相当于正常乘车费10倍的车费。万某的丈夫考虑到情况紧急，只好答应。双方达成的合同是（）。 A. 可撤销合同，理由是显失公平 B. 可撤销合同，理由是乘人之危 C. 无效合同，理由是受欺诈 D. 无效合同，理由是受胁迫 4. 合同当事人约定由第三人向债权人履行债务时，如果第三人不履行债务，应向债权人承担违约责任的当事人是（）。 A. 债务人 B. 第三人 C. 债务人或第三人 D. 债务人和第三人 5. 王某将其手表借给苏某使用，苏某却将该手表卖给姚某。依据我国合同法的规定，下列关于苏某与姚某之间买卖手表的合同效力的表述，正确的是（）。 A. 无效 B. 有效 C. 效力待定 D. 可撤销 6. 甲与乙订立合同，约定甲应于2009年10月15日交货，乙应于同年10月30日付款。同年9月底，甲有确切证据发现乙的财产状况恶化，无支付货款能力，遂提出中止履行，但乙未允。基于上述因素，甲于同年10月15日未按约定交货。根据我国合同法的规定，有关本案的正确表述是（）。 A. 甲有权不按合同约定交货，除非乙提供了相应的担保 B. 甲无权不按合同约定交货，但可以要求乙提供相应的担保 C. 甲必须按合同约定交货，如乙不支付货款可追究其违约责任 D. 甲无权不按合同约定交货，但乙应当提前支付全部货款 7. 甲公司欠乙公司30万元货款，一直无力偿付。现丙公司欠甲公司20万元且已到期，但甲公司明示放弃对丙公司的债权。对甲公司的这一行为，乙公司采取的下列措施中，正确的是（）。 A. 行使代位权，请求人民法院判令丙偿还20万元 B. 行使撤销权，请求人民法院撤销甲方放弃债权的行为 C. 乙公司应在知道或应当知道甲公司放弃债权的2年内行使权利 D. 乙公司行使权利的必要费用应由丙公司承担 8. 甲工厂欠乙公司100万元，后甲工厂被乙公司兼并。甲工厂欠乙公司的债务因此而消灭的原因是（）。 A. 免除 B. 混同 C. 抵销 D. 解除 9.下列合同中属于无效合同的是（）。 A. 乙没有获得丙的授权，但是仍以丙的名义与甲签订了合同，约定甲向丙供应钢材20吨 B. 甲公司的经营范围中没有销售计算机配件的业务，但是与乙签署了一份买卖计算机配件的合同 C. 一国有企业以欺诈手段与民营企业签订了一份买卖合同 D. 甲乙双方为了逃避税收，将一个汽车整车的进口交易签订为一份进口汽车配件的合同 10. 根据我国合同法的规定，当事人一方不履行合同义务或者履行义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。该规定确立的违约责任的一般归责原则是（）。
工程项目融资方式特点 1.融资主体的排他性。 项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。 2.追索权的有限性。 传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。 3.项目风险的分散性。 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性。 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性。 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融
资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。 为了顺利完成工程项目的投资建设，通常要把每一个工程项目划分成若干个工作阶段，以便更好地进行管理。每一个阶段都以一个或数个可交付成果作为其完成的标志。可交付成果就是某工程项目模型种有形的、可以核对的工作成果。可交付成果及其对应的各阶段组成了一个逻辑序列，最终形成了工程项目成果。 每一个阶段通常都包括一件事先定义好的工作成果，用来确定希望达到的控制水平。这些工作成果的大部分都同主要阶段的可交付成果相联系，而该主要阶段一般也使用该可交付成果的名称命名，作为项目进展的里程碑。 通常，工程项目建设周期可划分为四个阶段：工程项目策划和决策阶段，工程项目准备阶段，工程项目实施阶段，工程项目竣工验收和总结评价阶段。大多数工程项目建设周期有共同的人力和费用投入模式，开始时慢，后来快，而当工程项目接近结束时又迅速减缓。
工程项目融资案例分析及对工程项目融资经验教训的认识三峡工程项目融资案例分析 专业：工程管理092班学号：7013209062 姓名：周建东指导老师：叶青 摘要：在全球一体化加速的今天,项目融资的方式也正变得更加的多样化,采用单一方式融资的项目日渐稀少,多渠道融资的优势则日 趋明显。对于像三峡工程这样的巨型工程,如何选择恰当的融资模式更是显得尤为重要。有着政府全力支持的工程,在国家投资的融资取得了成功,原因何在?本文将结合本学期学到的融资知识对三峡工程 的融资方式及其经验教训进行分析。 关键词：三峡工程，项目融资，融资渠道，风险。 一、项目基本情况 三峡工程是中国跨世纪的一项巨大工程，到xx年三峡工程全部建成时，所需的动态资金共计2034亿元人民币，由于三峡工程耗资巨大，我国政府采取对未来资金流动进行预测的方法，对资金需求实行动态管理，三峡工程静态投资按1993年5月国内价格水平总额为900。9亿元。考虑到物价上涨、贷款利息等因素，到xx年工程的动态投资为1468亿元。资金主要有三项：一是三峡工程资金，二是葛洲坝电厂利润，三是三峡电厂从 xx年开始发电的利润。这三项是国家对三峡工程的动态投入，可解决工程的大部分资金。 到xx年底，三峡电站装机10台，当年发电收入加上三峡资金和葛洲坝电厂利润，可满足工程移民资金需要并出现盈余。从xx年开
始，三峡工程有能力逐步偿还银行贷款。到xx年三峡工程全部建成，共需要动态投资2039亿元。 二、项目投资结构 三峡工程建设中按照市场经济发展规律逐步形成了一套投资管理方法，进而发展为三峡工程的投资管理模式。三峡工程总投资包括枢纽建筑物总费用、建设征地和移民安置费用、独立费用、基本预备费、价差预备费和建设期贷款利息等六大部分。 根据三峡工程开发总公司提供的资料显示，三峡工程的造价可以归总为以下三个部 分： 1）国家批准的1993年5月的价格，900。9亿元人民币，其中枢纽工程500。9亿元，水库淹没补偿（移民费）400亿元。 2）建设期物价增长因素 3）贷款利息，包括已与开发银行签约300亿贷款每年需付的利息以及其他贷款利息，预计为384亿元。 三、项目资金的主要渠道 三峡工程筹资由以下几个部分组成： 1）国家出台的三峡建设基金，即在全国销售电力中每度店增提电价的专用资金，1996年起部分地区每度电增加7厘钱。该资金随着全国电量的增长而增长，预计建设期17年共可获得1000 亿元。 2）已经划归三峡总公司的葛洲坝电厂，在原上网电价每度4。2分的基础上再涨4分钱。17年内可以获得100亿元。
15秋东财《工程项目融资》在线作业一满分答案 一、单选题（共10 道试题，共40 分。） 1. 英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为____大类。 A. 三 B. 四 C. 五 D. 六 正确答案 ：C 2. 从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。 A. 对 B. 错 正确答案 ：B 3. 项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为（）。 A. 基准收益率 B. 财务内部收益率 C. 贴现率 D. 投资收益率 正确答案 ：B 4. 传统的融资方式属于完全追索，项目融资属于有限追索或者无追索形式。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 5. ____是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。 A. 资产负债率 B. 流动比率 C. 速动比率 D. 借款偿还期 正确答案 ：B 6. 在债务序列中，____主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A. 低级债务 B. 从属性债务 C. 高级债务 D. 主要债务 正确答案 ：C 7. 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A. 14839件／年
B. 18110件／年 C. 19388件／年 D. 22050件／年 正确答案 ：C 8. 项目融资与传统融资方式比（）。 A. 筹资功能较弱 B. 主要用于解决小型项目的筹资问题 C. 融资方式单一 D. 能减轻政府的财政负担 正确答案 ：D 9. ____是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。 A. BOT融资模式 B. 生产支付融资模式 C. ABS融资模式 D. 杠杆租赁融资模式 正确答案 ：C 10. 速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 A. 对 B. 错 正确答案 ：A 二、多选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 主要的欧洲期票的种类可以包括（）。 A. 欧洲期票贷款 B. 欧洲商业票据 C. 可循环承购贷款 D. 综合期票贷款 E. 多期权贷款 正确答案 ：ACDE 2. 物权担保的形式包括有____。 A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 浮动设押 D. 意向性担保 正确答案 ：ABC 3. 合理的债务资金结构需要( )。 A. 考虑债务期限 B. 考虑债券保证方式
三峡工程项目融资案例分析 专业：工程管理092班学号：7013209062 姓名：周建东指导老师：叶青 摘要：在全球一体化加速的今天,项目融资的方式也正变得更加的多样化,采用单一方式融资的项目日渐稀少,多渠道融资的优势则日趋明显。对于像三峡工程这样的巨型工程,如何选择恰当的融资模式更是显得尤为重要。有着政府全力支持的工程,在国家投资的融资取得了成功,原因何在?本文将结合本学期学到的融资知识对三峡工程的融资方式及其经验教训进行分析。 关键词：三峡工程，项目融资，融资渠道，风险。 一、项目基本情况 三峡工程是中国跨世纪的一项巨大工程，到2009年三峡工程全部建成时，所需的动态资金共计2034亿元人民币，由于三峡工程耗资巨大，我国政府采取对未来资金流动进行预测的方法，对资金需求实行动态管理，三峡工程静态投资按1993年5月国内价格水平总额为900。9亿元。考虑到物价上涨、贷款利息等因素，到2005年工程的动态投资为1468亿元。资金来源主要有三项：一是三峡工程资金，二是葛洲坝电厂利润，三是三峡电厂从2003年开始发电的利润。这三项是国家对三峡工程的动态投入，可解决工程的大部分资金。 到2005年底，三峡电站装机10台，当年发电收入加上三峡资金和葛洲坝电厂利润，可满足工程移民资金需要并出现盈余。从2006年开始，三峡工程有能力逐步偿还银行贷款。到2009年三峡工程全部建成，共需要动态投资2039亿元。 二、项目投资结构 三峡工程建设中按照市场经济发展规律逐步形成了一套投资管理方法，进而发展为三峡工程的投资管理模式。三峡工程总投资包括枢纽建筑物总费用、建设征地和移民安置费用、独立费用、基本预备费、价差预备费和建设期贷款利息等六大部分。 根据三峡工程开发总公司提供的资料显示，三峡工程的造价可以归总为以下三个部
1.在确定项目资金合理使用结构，除了需要考虑建立合理的债务资金和股本资金的比例关系外，还要考虑哪些方面？ 2.工程项目融资中如何控制与管理金融风险？ 3.利用单位生产能力估算法确定投资额时，需要注意哪些问题？ 4.简述银行借款筹资的优缺点。 ⑴优点：①筹资速度快；②筹资成本低③借款弹性好。 ⑵缺点：①财务风险较大；②限制条款较多；③筹资数额有限。 5.简述BOT融资的含义及特点。 ⑴含义：BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设一经营一转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商(一般为国际财团)。承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和营运，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营工程项目的一种特殊运作模式。 ⑵特点：①BOT融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计人国家外债，债务偿还只能靠项目的现金流量。②承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。③名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。④与传统方式相比，BOT融资项目设计、建设和营运效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的服务。⑤BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。⑥BOT融资项目不计人承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。 6.试论述外汇风险的处理措施 ⑴使用保值条款处理外汇风险。①货币保值条款：货币保值是指交易双方在签订合同时，选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额予以转换，用所选货币来表示；在结算或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币来完成收付。货币保值条款又可以分为硬货币保值和复合货币保值两种。②物价指数保值条款。③滑动价格保值条款。 ⑵利用远期外汇业务处理外汇风险。概念：所谓远期外汇业务即预约购买与预约出卖的外汇业务，亦即买卖双方事先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的日期，在合同到期日，再按照合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。 ⑶利用即期外汇交易处理外汇风险。①概念：所谓即期外汇交易是指在外汇买卖成交以后，原则上在两天内办理交割手续的外汇交易业务。②种类：1）电汇。电汇是指银行在售出外汇的当天，即以电报委托其在国外的分行或代理行，将汇款付给收款人的一种结算方式。2）信汇。信汇是指汇款人向当地外汇银行交付
奥鹏17春16秋东财《合同法》在线作业一 一、单选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 出卖人分批交付标的物的，出卖人对其中一批标的物不交付或者交付不符合约定，致使该批标的物不能实现合同目的的，买受人可以解除（）。 A. 该批标的物 B. 今后其他各批标的物 C. 该批以及今后其他各批标的物 D. 就已经交付和未交付的各批标的物 正确答案： 2. 下列关于违约行为的说法正确的是 A. 违反法律规定的行为 B. 违反合同约定的行为 C. 应当对合同不能成立负有责任的行为 D. 给对方当事人造成人身和其他财产损失的行为 正确答案： 3. 甲、乙双方互负债务，没有先后履行顺序，一方在对方履行之前有权拒绝其履行要求，一方在对方履行债务不符合约定时有权拒绝共相应的履行要求。这在我国合同法理论上称作 A. 后履行抗辩权 B. 先诉抗辩权 C. 同时履行抗辩权 D. 不安抗辩权 正确答案： 4. 单方解除合同要依据法定或事先约定的原因，这种解除权属于 A. 支配权 B. 请求权 C. 形成权 D. 物权 正确答案： 5. 合同权利和义务的概括转移 A. 是合同当事人一方将其合同权利和义务一并转移给第三人，由该第三人概括的继受 B. 不必经另一方当事人同意 C. 只能基于当事人之间的合同行为发生 D. 不包括企业合并的情形 正确答案： 6. 出租人在租赁期内对于租赁物的转让，下列说法正确的是 A. 不得转让给第三人 B. 可以取回自己使用
C. 可以转让给第三人，并解除租赁合同 D. 可以转让给第三人，但租赁合同对新所有人继续有效 正确答案： 7. 甲与乙签订了一份买卖合同，由甲卖给乙一辆汽车，价格为30万元。甲收取乙的货款后，把交车的义务转让给了丙。此种转让需 A. 经乙方同意 B. 经丙方同意 C. 通知乙方 D. 公告 正确答案： 8. 甲向乙订购15万元货物，双方约定：“乙收到甲的5万元定金后，即应交付全部货物。”合同订立后，乙在约定时间内只收到甲的2万元定金。下列说法哪一个是正确的？ A. 实际交付的定金少于约定数额的，视为定金合同不成立 B. 实际交付的定金少于约定数额的，视为定金合同不生效 C. 实际交付的定金少于约定数额的，视为定金合同的变更 D. 当事人约定的定金数额超过合同标的额20％，定金合同无效 正确答案： 9. 贾某因装修房屋，把一批古书交朋友王某代为保管，王某将古书置于床下。一日，王某楼上住户家水管被冻裂，水流至王某家，致贾某的古书严重受损。对此，下列说法哪一个是正确的？ A. 王某具有过失，应负全部赔偿责任 B. 王某具有过失，应给予适：当赔偿 C. 此事对王某而言属不可抗力，王某不应赔偿 D. 王某系无偿保管且无重大过失，不应赔偿 正确答案： 10. 下列合同解除具有溯及力的是 A. 长期购销合同 B. 委托合同 C. 房屋租赁合同 D. 借款合同 正确答案： 11. 合同的订立必须要经过的两个法定阶段为 A. 起草和抄写 B. 意思和表示 C. 要约和承诺 D. 协商和谈判 正确答案： 12. 甲委托乙为其购买木材，乙为此花去了一定的时间和精力，现甲不想要这批木材，于是电话告诉乙取消委托，乙不同意。下列哪些论述是正确的? A. 甲无权单方取消委托，否则应赔偿乙的损失 B. 甲可以单方取消委托，但必须以书面形式进行 C. 甲可以单方取消委托，但需承担乙受到的损失 D. 甲可以单方取消委托，但仍需按合同约定支付乙报酬 正确答案：
部就某个基础设施项目与私人企业（项目企业）签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该项目的投资、融资、建设和维护，在协议规定的特许期限内，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润。政府对这一基础设施有监督权，调控权，特许期满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。BOT模式是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。 我认为BOT模式有以下优点：1、BOT模式有利于减少政府的财政负担，解决政府在基础设施建设工程中资金不足的问题。基础设施的建设一般意味着需要大量的人力、物力的投入，面对一系列的投入，政府一时恐怕难以支持，同时很多基础设施的利润可以吸引众多的私人资本的投入，可以减少政府的财政负担，是发展中国家解决资金问题的新途径。 2、这种模式可以在不影响政府对该项目的所有权的前提下，在一定程度上分担风险。在施工过程中，存在着各种各样的可能发生的风险。而在采用BOT模式之后，吸引私人资本进入工程建设，私人资本在建设工程中也会相应承担一定的风险，从而相应的减少政府的风险。 3、在将项目交给国外的承包商建设、投资以及经营的同时，业主可以可以借鉴先进的技术以及国外的管理经验，提高项目的建设效率，更有利于与国际市场接轨。
同时BOT模式也存在一些缺点：1、这种融资项目只是适用于一些有稳定经济效益的项目； 2、采用BOT投资方式的项目，一般投资额较大，投资周期较长，需要较高水平的管理，项目的风险性较大，对BOT项目公司要求很高，需要慎重对待。； 3、最后，这种融资方式对于承包商的本身建设、管理、资金以及信誉有较大的要求，并且也需要承担较大的风险，需要工程公司谨慎选择。 二、BT模式 BT模式：即建设—移交，是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。项目工程由投资人负责进行投融资，具体落实项目投资、建设、管理。工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产交付政府；政府根据回购协议向投资人分期支付资金或者以土地抵资，投资人确保在质保期内的工程质量。在市场经济的条件下，BT模式是从BOT模式转化发展起来的新型投资模式。 对于BT模式，我认为有以下优点：1、同BOT模式类似，BT模式同样有利于减少政府的财政负担，引导私人、国外以及民营资本进入基础设施领域，促进经济的发展，使之成为一个新的经济增长点。 2、BT模式有利于解决一些当前急需的项目工程，使之发挥作
2019秋东财《工程项目融资》在线作业二（100分） 【奥鹏】-[东北财经大学]东财《工程项目融资》在线作业二 试卷总分:100 得分:100 第1题,某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为( )。 A、14839件／年 B、18110件／年 C、19388件／年 D、22050件／年 正确答案: 第2题,____是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 A、资产负债率 B、流动比率 C、速动比率 D、借款偿还期 正确答案: 第3题,( )是指该资金中在资金序列中低于一切其他债务资金形式。 A、一般从属性债务 B、特殊从属性债务
C、低级债务 D、高级债务 正确答案: 第4题,投资费用超支准备金一般占到项目总投资的（）。 A、5～10％ B、10～30％ C、30～50％ D、50～80％ 正确答案: 第5题,由____作为项目完工担保人是最常用，也是最容易被贷款银行所接受的方式。 A、承建项目的工程公司 B、有关保险公司 C、直接投资者 D、贷款银行 正确答案:
第6题,在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是( )。 A、短期借款利率高于长期借款 B、如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降 C、大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主 D、适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本 正确答案: 第7题,最简单、最古老的抵押支付证券形式是()。 A、抵押过手证券 B、资产支持债券 C、转付债券 D、担保抵押债务 正确答案: 第8题,项目敏感性分析的步骤有：1.确定敏感性因素 2.选择需要分析测度的变量要素 3.确定分析指标 4.计算各变量要素的变动对指标的影响程度对以上步骤的排序正确的是____。 A、1-2-3-4 B、1-3-2-4 C、3-2-4-1 D、3-1-2-4
奥鹏17春16秋东财《合同法》在线作业三 一、单选题（共15 道试题，共60 分。） 1. 甲将其所有的房屋出租给乙，双方口头约定租金为每年5万元，乙可以一直承租该房屋，直至乙去世，房屋出租后的第二年，乙为了经营酒店，经甲同意，对该房屋进行了装修，共花费6万元。一天晚上，一失控的汽车撞到该房屋，致使其临街的玻璃墙毀损，肇事司机驾车逃逸，乙要求甲维修，甲拒绝，乙便自行花费1万元予以维修。现甲乙发生纠纷，均欲解除合同，但就如何解除意见不一。问：该租赁合同的性质如何？（） A. 附解除条件的合同 B. 附延缓条件的合同 C. 附始期的合同 D. 附终期的合同 正确答案： 2. 甲向乙发出要约，乙于5月10日收到要约，于6月15日发出承诺，当时已超过了承诺期限，该承诺于6月20日到达甲处。甲随即通知乙该承诺有效，通知于6月26日到达乙处，则合同的成立时间为 A. 6月20日 B. 6月15日 C. 6月26日 D. 5月10日 正确答案： 3. 因居间人提供订立合同的媒介服务而促成委托人与第三人订立合同时，居间人是 A. 委托人的代理人 B. 第三人的代理人 C. 委托人和第三人双方的代理人 D. 既非委托人的代理人，也非第三人的代理人 正确答案： 4. 承揽人在履行承揽合同中的下列行为，哪一项构成违约？ A. 承揽人发现定作人提供的图纸不合理，立即停止工作并通知定作人，因等待答复，未能如期完成工作 B. 承揽人发现定作人提供的材料不合格，遂自行更换为自己确认合格的材料 C. 承揽人未征得定作人同意，将其承揽的辅助工作交由第三人完成 D. 因定作人未按期支付报酬，承揽人拒绝交付工作成果 正确答案： 5. 法定代表人超越权限签订的合同，相对人不知情的，为 A. 无效合同 B. 有效合同 C. 效力待定合同
工程项目融资的定义 通过一定渠道，采用一定的方式，向公司的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，保证正常经营的需要。 1.按所融资金的性质分类 (1)权益资金 (2)负债资金 2.按是否通过金融机构分类 (1)直接融资 (2)间接融资 3.按所融资金的期限 (1)长期资金 (2)短期资金 因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。 4.项目信用的多样性 将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。 5.项目融资程序的复杂性 项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融
资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。 项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现不了的目标。 一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危机投资方其他的财产; 二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目，政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负面影响; 三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。 可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。 融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件。同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。 在融资执行阶段 由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。通常贷款银行会监督项目的进展，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策程序，管理和控制项目的贷款资金投入和现金流量。通过银行的参与，在某种程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。
东财《工程项目融资》在线作业二 一、单选题（共 10 道试题，共 40 分。） 1. 项目敏感性分析的步骤有：1.确定敏感性因素 2.选择需要分析测度的变量要素 3.确定分析指标 4.计算各变量要素的变动对指标的影响程度对以上步骤的排序正确的是____。 A. 1-2-3-4 B. 1-3-2-4 C. 3-2-4-1 D. 3-1-2-4 -----------------选择：C 2. ( )是指该资金中在资金序列中低于一切其他债务资金形式。 A. 一般从属性债务 B. 特殊从属性债务 C. 低级债务 D. 高级债务 -----------------选择：A 3. 下列选项中不属于主要物权担保形式的是（）。 A. 不动产物权担保 B. 动产物权担保 C. 融资租赁 D. 浮动设押 -----------------选择：C 4. 已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为（）。 A. 200万元 B. 400万元 C. 800万元 D. 1600万元 -----------------选择：B 5. 下列选项中属于意向性担保类型的是____。 A. 安慰信 B. 以“无论使用服务与否均需付款”合同形式提供的担保 C. 针对火灾问题所提供的担保 D. 以政府特许权形式提供的担保 -----------------选择：A 6. 在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。 A. 股权式合资结构 B. 有限责任公司 C. 契约式合资结构 D. 合伙制结构
一、单项选择题(只有一个正确答案) 【1】利息预提税是主权国家对外国资金的一种管理方式，其税率通常为贷款利息的（）。A: 5％－20％ B: 10％－20％ C: 10％－30％ D: 5％－10％ 答案: C 【2】我国经国家批准的第一个BOT试点项目是（）。 A: 深圳沙角B电厂项目 B: 广西来宾B电厂项目 C: 重庆地铁项目 D: 北京京通高速公路项目 答案: B 【3】关于项目融资阶段的说法中正确的是（）。 A: 选择融资方式属于融资谈判阶段 B: 项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C: 项目可行性研究属于投资决策阶段 D: 签署项目融资文件属于融资谈判阶段 答案: C 【4】在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责是（）。 A: 管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 B: 参与部分项目的生产经营决策 C: 确认项目是否达到融资文件规定的有关标准 D: 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 答案: C 【5】已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为（）。 A: 400万元 B: 800万元 C: 1600万元 D: 200万元 答案: A 【6】在债务序列中，（）主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。 A: 低级债务 B: 高级债务 C: 从属性债务 D: 主要债务 答案: B 【7】（）被称为结构性融资模式。 A: BOT模式 B: 杠杆租赁融资模式 C: ABS融资模式 D: 产品支付模式
【8】下列属于TOT项目融资方式的是（）。 A: 以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路 B: 将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他基础设施 C: 私人部门修建基础设施向公共部门收费补偿其投资 D: 修建一条公路，并将这条公路50年的经营权交给投资者 答案: B 【9】（）是指借款人必须以本身的资产作抵押，如果违约时以该项目不足以还本付息，贷款方有权把借款方的其他资产也作为抵押品收走或者拍卖，直到贷款本金及利息偿清为止。A: 完全追索 B: 无追索 C: 全部追索 D: 有限追索 答案: A 【10】某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12％。则该项目盈亏平衡点的产量为（）。 A: 22050件／年 B: 19388件／年 C: 18110件／年 D: 14839件／年 答案: B 【11】任命项目融资顾问属于（）。 A: 融资执行阶段 B: 融资决策阶段 C: 融资谈判阶段 D: 融资结构设计阶段 答案: B 【12】ABS融资模式的含义是（）。 A: 资产支持债券 B: 抵押支付证券 C: 抵押过手证券 D: 资产支持证券化 答案: D 【13】通常情况下累计债务覆盖率的取值范围为（）。 A: 1.5～2.0 B: 1.0～1.5 C: 0～0.5 D: 0.5～1.0 答案: A 【14】在BOT项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于（）。 A: 或有担保 B: 间接担保 C: 意向性担保 D: 直接担保
.. 商--住混合小区项目投资与融资案例分析 项目的开发概况 1项目基本情况 (1)项目名称: 商—住混合小区 (2) 项目委托单位名称: 连云港市某有限公司。 (3) 项目委托单位基本情况，连云港市某开发有限公司，成立于2008年，企业类型为私营有限责任公司，公司注册资金2000万元，具有国家二级房地产开发资质。 公司组织形式为股份制，经营范围为房地产开发、商品房销售代理、建设工程施工、贷款担保和建筑材料销售等。 2.1建设规模 占地总面积：约100亩。总建筑面积：98700平方米。 2.2项目的实施进度 2.3.3工程施工阶段计划 根据本项目开发期限约3年。该工程计划总工期为36个月。其中：工程施工准备期10个月,从工程开工至完工使用施工工期为24个月。工程竣工验收、决算期2个月。本工程总工期主要为项目开发建设和设备安装的施工工期控制。 本工程施工安排在2010年1月开始实施，其中土建项目的实际施工期为24个月。前1个月施工准备。 为确保建筑工程全面完工，除要求土建承包单位必需按总进度要求完成外，更需要项目发包单位按期拨付投资，方可保证在规定时间内完成本工程项目的施工任务。 2.3.4工程竣工验收及决算阶段计划 本工程于2009年3月开始至2012年2月陆续完成，应及时组织竣工验收，并于2012年3月底完成所有工程的竣工决算工作,具体见表2。 表2 项目施工工期横道图 序号项目名 称 2009年 2010年2011年2012 年
3月6 月 12 月 1 月 3 月 6 月 9 月 1 2 月 3 月 6 月 9 月 12 月 1 月 3 月 1 的施工准 备 1.1 研究规 划设计 1.2 三通一 平 1.3 设备订 货 1.4 招标、 签约 2 施工与 安装 2.1 土建施 工 2.2 设备安 装 3 验收、 结算 3.1 竣工验 收 3.2 竣工结 算备案 2.4项目建设条件 2.4.1 自然条件 (1)地理位置、地形基本情况 连云港市地处中国沿海中部的黄海之滨，江苏省东北部，东与日本、韩国、
企业内部控制规范（一） 一.单项选择题： 1.整个内部控制标准体系中，处于统驭作用的是( A )。 A.基本规范 B.评价指引 C.鉴证指引 D.应用指引 2.安然事件的根本原因是（ B ）。 A.隐藏负债 B.内部控制缺失 C.巨额负债 D.管理层素质低 二.判断题： 1.美国会计师协会首次对内部控制做出了明确定义。（正确） 2.内部控制是提高管理效率的需要。（正确） 3.内部控制是制度管理思想的产物。（正确） 4.内部控制是整个企业控制系统中一个十分重要、不可缺失的子系统。（正确） 5.2008年5月22日，中央银行发布了《企业内部控制基本规范》。（错误） 6.我国内部控制规范包括基本规范和指引两个层次。（正确） 7.内部控制是企业管理当局履行受托责任的内在要求。（正确） 8.在国外，人们对内部控制的认识是一直没有变化。（错误） 企业内部控制规范（二） 一.单项选择题： 1. 对企业内部控制的健全性、合理性和有效性进行监督检查与评估涉及内部控制的哪个要素（C ）。 A.信息与沟通 B.绩效考评控制 C.监督检查 D.风险评估 2. 我国制定企业内部控制规范主要参考了国外的（C ）。 A.《证券法》 B.《萨班斯法案》 C.《内部控制规范－整合框架》 D.《国际法》 二.判断题： 1. 内部控制是指由企业董事会、监事会、经理层和全体员工实施的、旨在实现控制目标的过程。（正确） 2. 企业与外部之间进行有效沟通，是实施内部控制的重要条件。（正确） 企业内部控制规范（十二） 一.单项选择题： 1.根据预算内正常的、可实现的某一业务量水平编制的预算属于（A ）。 A.固定预算 B.滚动预算 C.零基预算 D.弹性预算 2. 预算管理工作的负责人是（ B ）。 A.董事会 B.预算管理委员会 C.生产部门 D.股东大会 3. 随时间的推移和市场条件的变化而自行延伸并进行同步调整的预算属于（B ）。 A.固定预算 B.滚动预算 C.零基预算 D.弹性预算 4. 下列不包括在预算调整程序内的是（C ）。