技术指标分析（八大指标）：相对强弱指标，威廉指标，随机指标，动向指标，累积能量线，腾落指数，涨跌比率，超买超卖指标，心理线指标，人气指标
证券：是各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权按其所载取得相应权益的凭证。分为3类：证据证券、所有权证券、有价证券。
有价证券：是一种具有一定票面金额，表明证券持有人有权按其卷面所载取得一定收益，并可自由转让买卖的所有权或债券证书。如：支票、汇票、债券、股票等。分类：货物证券、货币证券、资本证券。
货物证券：代表或实现商品运动的，证明某种商品所有全的凭证，是一种物权，如提货单、运货单等等。
货币证券：是将某种商品的所有权转化为对货币的索取权的凭证，其权力标的物是一定的货币额，如汇票、支票。
资本证券：是证明投资这一事实以及投资者拥有相应权利的凭证，如股票、债券等。
股票：是指股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益的凭证。
普通股：是股份有限公司最重要、最基本的一种股份，它是构成股份公司股东的基础。享有权利：经营参与权、收益分配权、认股优先权、剩余资产分配权。
优先股：是指股份有限公司在筹集资金时给予认购者某些优先条件的股票。它是介于股票和债券之间的一种有价证券。特征：约定股息率、优先清偿剩余资产、表决权受限制、一般不能上市交易、股票可由公司赎回。
记名股票：是指在股票上记载股东的姓名，并在公司的股东名册上有记录的股票。非经原持有人转让并在公司过户的记名股票的持有人不得行使其股权。
无记名股票：是指在票面上不记载股东姓名的股票。此种股票的持有人仅凭股票本身就可行使股权，故无记名股票可以自由转让。
法人股：指企业法人或具有企业法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司投资所形成的股份。
社会公共股：指我国境内个人和机构投资可上市流通股票所形成的股份。内部职工股也属于社会公共股。除公司高层管理人员所持股份外，其他社会公共股均可上市流通。
股票价格：是指货币与股票之间的对比关系，是与股票等值的一定的货币量。
股票价格指数：是由证券交易所或金融服务机构编制的，用以衡量股票市场股票价格总体水平的一个指标。
上证综合指数：其最初是由中国工商银行上海分行信托投资公司静安证券业务部根据上海股市的实际情况，参考国外股价指标的生成方法编制而成。
深证成分指数：是深证所编制的一种成分指数。他是从深圳市的所有股票中抽取具有代表性的40家上市公司作为计算对象，并以流通股为权数得出的加权股份指数，综合反映深圳所上市A、B股的股价走势。
货币政策：是指政府为实现一定的宏观经济目标所制定的关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则。其三大政策工具：[1]法定存款准备金率；[2]再贴现政策；[3]公开市场业务
收入政策：是国家为实现宏观调控总目标和总任务，再分配方面制定的原则和方针。
技术优势：企业的技术优势是指企业拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及研究与开发新产品的能力。
直接融资：融资者以股票债券为主要工具，直接向社会筹集资金的一种融资方式。
间接融资：资金供求双方通过银行等金融中介机构进行的资金融通活动，表现为以货币为主要的金融工具，通过银行体系吸收社会上零散的货币资金，在通过贷款的方式为融资者提供资金。
证券市场的基本功能：是筹集资金的重要渠道；实现资源合理配置的有效场所；政府调控经济的重要手段。同时有风险管理功能，证券定价，资源配置，筹集资金，宏观调控。
证券市场的分类：按职能分为证券发行市场（一级、初级市场）和证券流通市场（二级、次级市场）；按性质分为股票市场，债券市场和基金市场；按交易组织性质，分为场内市场，场外，第三，第四市场。
证券市场的参与者：证券发行人，证券投资者，证券市场中介机构（分为证券经营机构和证券服务机构），自律性组织（中国证券行业协会），证券监督管理机构（中国证券监督管理委员会）。
证券发行市场：又称一级市场或者初级市场，是证券的发行者为筹集资金，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。是一个无形的市场。
公募发行又称公开发行：是指发行人向不特定的社会工作投资者广泛地发售证券的一种发行方式。
证券流通市场：又称二级或次级市场，是已发行的有价证券交易与转让的市场。
上市公司年度报告所需披露的主要内容：年度公司概况，公司财务会计报告和经营状况，董事监事经理以及有关高级管理人员简介及其持股情况，已发行的股票、公司债券情况，持有公司股份最多的前十名股东名单和持股份额，公司实际控制人。
禁止行为：内幕交易，欺诈行为，操纵市场行为。
竞价原则：价格优先、时间优先，即在买入委托中，价格高者优先成交；在卖出委托中，价格低者优先成交；在委托价格相同的各类委托中，先申报者优先成交。
期权的种类：看涨期权，看跌期权，双向期权。
债券与股票的区别：
1对发行主体的要求不同（重要区别）。债券的发行主体可以是中央政府、地方政府、社会团体、工商企业。股票的发行主体只有股份有限公司。
2性质不同。债券是债务凭证，增加了公司负债；其持有者拥有的是债权。股票是所有权凭证，增加了所有者权益；其持有者拥有的是股权。
3收益不同。债券的利率固定，不随举债人剩余利润的变化而变化。股票的收益是不确定的，收益的高低取决于公司剩余利润的多少。
4期限不同。债券是发行中的债务，一般都有明确规定的偿还期限，期满时必须还本付息。股票是没有期限的永久性证券，投资者一经购买，便不能从公司中抽回股本，而只能通过市场转让的方式收回资金。
5风险不同。债券的利息固定、偿还期固定，在公司清算时它可以优先清偿，因为具有相对的安全性。股票的经常性收入很不固定，且具有清偿上的附属性，因而其风险性要高于债券。技术分析法优缺点
技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。与基本分析相比，利用技术分析进行证券买卖见效快，获得收益的周期短，此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近市场的局部现象。
它的缺点是考虑问题的范围相对狭窄，对市场长远的趋势不能进行有效的判断。正是由于这个原因，技术分析在给出结论的时候，只能给出相对短期的结论。因此，在中国的证券市场，要得到较准确的长期预测结论，仅仅依靠技术分析是不够的。
股票的价格决定。
（1）零增长模型。这种模型假定股利增长率等于零，即G=0,即未来的股利按一个固定数量来支付。（2）不变增长模型。如果假设股利永远按不变的增长率增长，那么就会建立不变的增长模型。（3）多远增长模型。它是最普遍用于确定普通股票内在价值的贴现现金流模型。这一模型假设股利的变动在一段时间内并没有特定的模式可以遵循，在此段时间过
后，股利按不变增长模型进行变动。（4）市盈率估价方法。市盈率又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比率，及计算公式为：市盈率=每股价格/每股收益。
投资基金的分类：
（一）基本分类（按组织形式和法律地位划分）
契约型投资基金：不是法人，商业银行为基金托管人，基金管理人是管理应用基金的公司，受益人是投资人，相互监督。
公司型投资基金：是法人，公众投资组建投资股份公司，由投资公司委托基金管理公司经营，保管公司保管证券、支付受益的分配，投资者是股东。
（二）具体运作可分为两类
封闭型基金：也称限额投资基金，指发行的规模事先确定，一经确定在规定期内不再变动。开放型基金：称不定额投资基金，发行份额随实际需求和经营决策增减，不得上市交易，由基金管理公司设柜台交易，按基金资产净值决定交易价格，并可按净值认购、赎回。
开放式基金与封闭型基金的不同：
1规模限制上有差别。封闭式：上市后，在存续期内，未经法定程序认可不能改变基金的规模；开放式：规模不固定，一般在基金设立3个月或半年后，投资人可申购新的基金单位，也可随时赎回自己的投资。
2交易方式不同。封闭式：投资者不能向基金管理公司赎回自己的投资；开放式：投资者可以向基金管理公司或其代理人提出申购或赎回申请。
3价格的形成机制不同。封闭式：交易价格不完全与其单位净资产值一致。会出现折价或溢价的现象；开放式：交易价格只受其单位净资产值影响。
4投资策略有区别。封闭式：设立后在相当长时期内规模固定；开放式：因要随时应付投资者会申购和赎回要求，基金资产不能全部用来买股票，更不能进行长线投资，必须留存部分现金资产以备投资者赎回之用
5期限上有区别。封闭式：有固定的存续期，目前市场中的封闭式基金的存续期为10年或15年，期满可延长；开放式：没有固定的存续期，可一直运作。
影响股票价格变动的因素：
（1）经济因素：经济周期、国家财政状况、金融环境、国际收支状况、行业经济地位的变化、国家汇率的调整等都将影响股价的变化。（2）政治因素（3）公司自身因素：股票自身的价值；发行公司的业绩、资信水平以及连带而来的股息红利派发状况、公司发展前景、股票预期收益水平（4）行业因素：行业在国民经济中的地位、发展前景和发现潜力、新兴行业、上市公司的地位等（5）市场因素：投资者动向、公司间合作等。（6）心理因素主要投资分析流派
1基本分析流派。基本分析流派是指以是上市公司的基本财务数据作为投资分析基础与决策基础的投资分析流派。
2技术分析流派。技术分析流派析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析基础与投资决策基础的投资分析流派。3心理分析流派。心理分析流派的投资分析主要有两个方面：个体心理分析和群体心理分析。4学术分析流派。它的分析方法的重点为长期持有投资战略，即在较长的时间区段内不断吸纳并持有所选定上市公司股票的投资战略，其分析投资的哲学基础是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”。
宏观经济运行的分析方法。
财政政策（税收、国债）、货币政策（法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务-中央银行三大货币政策工具）、收入政策
经济周期：一般说来，在经济衰退时期，股票价格会逐渐下跌；到危险时期，股价跌至最低点；而经济处于复苏时期时，股价又会逐步上升；到繁荣时期时，股价则上涨至最高点。影响证券市场价格的因素。
（1）宏观经济形势与政策因素。又包括：[1]经济增长形势与政策因素；[2]通货膨胀；[3]利率水平；[4]币值（汇率）水平；[5]货币政策；[6]财政政策
（2）行业因素。又包括：[1]行业周期；[2]其他因素（3）公司因素（4）市场技术因素（5）社会心理因素（6）市场效率因素。又包括：[1]信息披露是否全面、准确；[2]通讯条件是否先进，从而决定信息传播是否快速准确；[3]投资专业化程度，投资大众分析、处理和理解信息的能力、速度及准确性。（7）政治因素。[1]战争；[2]政权的转移、领袖的更替等；[3]交通运输的日益便利，通讯手段、方法完善等；[4]法律制度健全程度，投资者权益保护等方面。
行业的一般特征分析：
（1）行业市场结构分析：行业的市场竞争可以分为四种类型，完全竞争、不完全竞争和垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。（2）经济周期与行业分析：增长型行业、周期性行业、防守型行业。（3）行业生命周期。[1]幼稚期[2]成长期[3]成熟期[4]衰退期
影响行业周期的主要因素。
（1）技术进步。它对行业发展的影响最大，是最根本的因素。信息产业的技术力量让传统行业的生产力发生了巨大的变化，传统行业依赖信息产业进一步发展。信息产业由于掌握了最先进的技术力量，成为如今最有活力的企业。
（2）政府政策。其主要针对一些与国计民生密切相关的行业，如公用事业、交通运输业、金融和能源业等。
（3）产业组织创新。是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效3方面内容。
（4）社会习惯的改变。一方面，历史沉淀下来的生活习惯使得一些传统的行业仍然能够生存，如纺织业；另一方面，新的生活习惯会产生新的行业，并刺激新行业的发展，例如环保业、保险业。
公司基本素质分析
公司基本素质分析的重点在于公司潜在的盈利能力的分析，目的是明确公司的最重要的利润产出点以及公司最主要的业务风险。
1行业地位：是否领导企业、是否影响价格、是否有竞争优势、综合排名怎样。主要指标-产品的市场占有率（核心）和行业综合排序。
2经济区位：自然和基础条件、产业政策和经济优势、比较优势和特色。
3主要产品分析：竞争力、市场占有率、品牌战略。
4经营管理：管理人员的素质和能力、管理风格和经营理念、业务人员的素质和创新能力。5公司成长：公司经营战略分析、规模变动特征和扩张潜力。
会计数据分析步骤：
会计数据是上市公司财务报表的主体，是外部投资者对公司分析的数据基础。
步骤：1弄清哪些会计政策对企业经营影响最大；2重点检查容易出现数据不真实的会计科目；3对不真实的会计数据进行“恢复”。
影响股票投资价值的内部因素：公司净资产、公司盈利水平、公司股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组。
波浪理论：
1基本特点（1）图（2）推动浪：1.2.3.4.5 调整浪：a.b.c （3）在上述8个浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个8浪循环。（4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可拉长，也可缩短，但其基本形态永恒不变。
2波浪形态：（1）1浪。基本出现在两种情况下，一种情况是属于营造底部形态的第一部分，是循环的开始。由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转时期，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深。另外一种情况是出现在长期盘整完成后，这时1浪中的行情上升幅度较大些。（2）2浪。这是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，因此其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅；当行情在此浪中跌至接近1浪的起点时，时常出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小，2浪调整才会宣告结束。在此浪中经常出现图中的反转形态，如头肩底、“w”底等。（3）3浪。一般是最具爆发力的上升浪，这段行情持续时间与上涨幅度通常是最长、最大的。经过1浪的上涨、2浪的调整之后，投资者信心恢复、换筹充分、成交踊跃，股价常出现连续大幅度上涨。上涨过程中各种阻力位在这个时期往往被非常轻易地突破，尤其在突破1浪的高点时，是最强烈的买进讯号。（4）4浪。是行情大幅劲升后的调整浪，通常以较为复杂的形态出现，但调整幅度一般不超过第1浪的顶点。（5）5浪。上升浪，比3浪时间段、力量弱，并有可能出现失败的情况，走出双顶形态。在这段行情中。二、三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于那些绩优蓝筹股。（6）a浪。下跌浪，在经过5浪上涨之后，开始出现成交量与价格走势或技术指标的背离等现象，但此时市场心态仍较为乐观，大多数投资者还沉浸在获益的快乐之中，错误的认为上升行情尚未逆转。此时仅为一个暂时的回档现象，调整的速度还比较慢，有时出现平势调整或“之”字形走势。
（7）b浪。是a浪下跌后的调整浪，上涨的空间不大。然而由于是一段上升行情，有一部分投资者不愿相信行情就此结束，错误将此判断为另一波段的上涨而坠入“多头陷阱”。B 浪成交量通常不大，投资者如果在5浪的上涨之后没有逃离股市，此时是最佳逃离机会。（8）c浪，是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲、跌幅大。经过5浪的上涨之后，投资者获益已非常丰厚，而且此时悲观气氛已较为浓厚，庄家也往往是不计成本地出货，股价可能出现恐慌性的剧烈下跌或阴跌。此浪持续时间较长久，而且会出现股市全面下跌。
证券发行的条件：
（一）、股票发行的条件：
1、首次公开发行的条件：设立股份有限公司，2人以上200人以下为发起人，半数以上的发起人在中国境内有住所。必须公告招股说明书。公司公开发行新股，应该符合下列条件：健全良好组织机构；财务状况良好；近3年财务会计文件无虚假记载，重大违法行为；经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
2、上市公司向社会公开发行新股的条件：前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；最近三年内连续盈利；3年内财务会计文件无虚假记载；预期利润率可达到同期银行存款利率。
3、公司上市的好处：我国的股份公司上市，上市过程一般也是筹集资金的过程；可推动企业建立完善规范的经营管理机制，以市场为导向自主运作，完善公司治理结构，提高企业运行质量；资本市场是实现社会资源有效、合理配置的重要前提；公司上市本身就具有显著的告示功能。
《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。 A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高 4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3 5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ） A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为，Y股票的β系数为，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定
《证券投资学》课程复习大纲与练习题 一：证券与有价证券 一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证 券、挂牌证券等概念； 二、重点掌握有价证券的性质。 二：股票与债券 一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、 欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类； 二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。 三：证券市场概述 一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念； 二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市 场、货币市场、资本市场等概念。 四：证券投资及其分析方法 一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处； 二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的 大致方法，以及证券投资的重要原则。 五：技术分析与道理论 一、重点理解技术分析的定义、特点和假定； 二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。 六：斐波那契级数与螺旋历法 一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念； 二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。 七：技术分析中的图形分析 一、重点理解K线图的概念； 二、重点掌握葛兰碧八法则。 八：技术指标分析 一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念；
二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。 期末综合练习题 三、简要回答 1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？ 2．写出3位华尔街投资经理的名字？ 3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？ 4．什么叫底背离？ 5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？ 6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？ 7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？ 8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？ 9．什么叫思维陷阱？ 10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？ 11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？ 12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？ 13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？ 14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？ 15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？ 16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？ 17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？ 18．技术分析的几个重要的前提假设为何？ 19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？ 20．威尔德的技术分析指标都有哪些？ 21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？ 22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？ 23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？ 24．上市公司派发股利的形式有几种？
导论 1.最早交易所：1602年荷兰成立阿姆斯特丹证券交易所 2.纽交所和什么协定相关 1792年5月17日，24个从事股票交易的经纪人在华尔街的梧桐树下集会，签署了梧桐树协议达成一系列交易协议，宣告了纽约证券交易所的诞生。 3.1929年大萧条（大危机） 是指1929年至1933年之间发源于美国，并后来波及整个资本主义世界的经济危机，其中包括美国、英国、法国、德国和日本等资本主义国家。 4.1987年黑色星期一 1987年10月19日是美国股市的黑色星期一，道·琼斯工业平均指数单日下跌508点，跌幅达22．6％。 5.1997．年东南亚金融危机，始于泰国 6.2007次贷危机 7.327期国债时间（95年）1995年2月发生327国债事件 1990年上海证交所、1991年深圳证交所成立 8.99年-2001年中国科技股 1999。5-2001。6股指从1120.91点上涨到2245.44点，成就科技股神话 9.2005年中国股权更新改革：股权分置改革 股改开始，2007年股市上冲6124点 10. 1)股权高度集中
2)部分股份不能流通未流通股份（国家股，法人股，其他） 3)市场博弈主体变化（由散户与散户之间的博弈，发展为机构与机构之间的博弈，由 市场投机发展为价值投资） 11.我国证券市场发展方向（非重点） 1)建立多层次的资本市场体系。 2)加强投资者教育，尤其是风险教育。 3)壮大机构力量。 4)逐步实现境内外投资渠道畅通。 5)限制内幕交易，规范上市公司信息披露 一．第一章证券投资工具 1.股票债券基本区别 .证券投资基金、股票、债券的异同 相同点： 都是有价证券。都是以投入本金为基础，承担亏损风险为成本，博取本金升值的的投资方式。都是合法的。都是向个人投资者开放的投资方式。都需要纳税。升值曲线都与经济的增长率挂钩。都不是金融衍生平，属于直接投资。 不同点： (1)投资者地位不同。股票:股东，有权参与公司的重大决策；债券:债权人，享有到期收回本息的权利；基金:受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。 (2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；
名词解释 1.证券 2.证券市场 3.证券的基本特征 4.无价证券 5.有价证券 6.资本证券 7.证券发行市场 8.证券流动市场 9.股票市场10.债券市场11.基金市场12.证券投资者13.证券发行人14.纽约证券交易所15.伦敦证券交易所16.东京证券交易所17.股份制18.股份公司19.股份有限公司20.股份有限公司的资本21.公司合并22.公司破产23.公司解散24.公司清算25.股票26.普通股27.优先股28.国家股29.法人股30.个人股31.A股32.B股33.H股34.N股35.股票价格36.股票价格指数37.债券38.政府债券39.国债40.国库券41.金融债券42.贴现金融债券43.企业债券44.公司债券45.信用债券46.担保债券47.固定利率债券48.浮动利率债券49.累进利率债券50.可转换债券51.国际债券52.外国债券53.扬基债券54.武士债券55.龙债券56.欧洲债券57.投资基金58.开放型基金59.封闭型基金60.契约型基金61.公司型基金62.成长型基金63.收入型基金64.平衡型基金65.股票基金66.债券基金67.货币市场基金68.期货基金69.期权基金70.指数基金71.美元基金72.日元基金73.欧元基金74.国际基金75.海外基金76.国内基金77.国家基金78.区域基金79.证券经营机构80.证券经纪业务81.证券自营业务82.证券承销业务83.公司理财业务84.资产管理业务85.公司并购业务86.证券公司87.证券信息公司88.证券投资咨询公司89.证券的信用评级90.资产评估91.会员制证券交易所92.公司只证券交易所93.证券的发行市场94.公募95.私募96.发起设立97.募集设立98.代销99.全额包销100.余额包销101.上网定价发行103.平价发行104.溢价发行105.时价发行106.中间价发行107.折价发行108.议价法109.竞价法110.拟价法111.定价法112.股票发行费用113.股票发行成本114.注册制115.核准制116.债券发行市场117.国债一级自营商118.债券的资信评级119.证劵交易120.证劵交易的方式121.现货交易122.期货交易123.信用交易124.期权交易125.证劵交易市场126.场内交易市场127.场外交易市场128.证劵上市129.会员制证劵交易所130.公司制证劵交易所131.经纪人132.证劵自营商133.证劵交易程序134.证劵投资分析135.基本分析法136.技术分析法137.道琼斯分类线138.公司分析139.k线140.技术指标法141.乖离率（bias）142.风险143.风险管理144.风险管理周期145.系统风险146.宏观经济风险147.购买力风险148.市场风险149.非系统风险150.经营风险151.流动性风险152操作性风险153.证劵投资风险评估154.德尔菲法155.回避风险156.减少风险157.留置风险158.分散风险159.贝塔系数160.证劵市场监管161.公开原则162.公平原则163.公正原则164.注册制165.核准制166.信息披露制度167.证劵上市制度168.上市公司的信息持续披露制度169.证劵交易行为的监管170.内幕交易171.操纵市场172.欺诈客户173.证劵从业人员1.答:是多种经济权益凭证的统称,可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明2.答:就是提供有效的竞争买卖证券的场所,是证券所体现的各种经济关系的总和 3.答:包括法律特征和书面特征.前者指证券所反映的是某种法律行为的结果,其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护,后者指证券一般采用书面形式,具有一定的格式 4.答:是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券5.答:是具有一定的票面金额,证明持券人对某种资产拥有所有权或债权,有权按期取得一定收入的书面凭证6.答:是有价证券的主要形式,它是对一定量的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证7.答:又称为一级市场或初级市场,是证券发行人为筹集资金,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者发售新证券的市场8.答:又称二级市场或次级市场,是已发行证券的交易场所9.答:是以股票为发行和交易对象的市场,属于长期资本市场10.答:是发行和买卖债券的场所11.答:是基金证券发行和流通的市场12.答:是证券市场的资金供给者,也是证券的需求者和购买者13.答:是资金的需求者和证券的供给者,他通过在市场上发行股 票、债券等各类证券来筹集资金14. 答:成立于1863年,前身是成立于1792 年的纽约证券交易协会.该所是会员 制的非法人团体,会员包括经纪商和 交易商15.答:是历史最悠久的证券交 易所之一,起源于17世纪末的伦敦交 易街露天市场,1773年正式命名.1973 年,该所同英国各地的交易场所合并, 成为目前的伦敦证券交易所.16.答:成 立于1878年,后因战争原因一度中断 营业.1949年4月重新开业17.答:具体 地说,股份制就是按一定的法规程序, 通过发行股票筹集资本,创立法人企 业,对生产要素实行社会占有联合使 用,企业拥有独立的法人资产,从事生 产经营,投资者按投资入股的份额参 与企业的管理和分配,同时承担有限 经济责任的一种企业组织形式和财 产制度18.答:是股份制企业的典型组 织形式.是指通过发行股票把分散的 资金筹集起来,用以从事工商经营的 经济组织19.答:是通过发行股票集资, 由一定数量的股东按规定的法律程 序组建的以营利为目的的公司20.答: 是经政府批准的、公司章程所确定 的、由股东们出资认购股份所筹集的 公司财产总额21.答:两个或两个以上 的股份有限公司,依据合同约定或法 律规定,将财产合并,联合组成一个新 公司,或一个公司去的股份的方法,收 取另一个或几个公司的财产或控制 权的法律行为22.答:是指当债权人的 总资产不足以抵偿到期债务时,有法 院依照法定程序将其债务人所有财 产公平清偿所有债权人,不足之数免 于清偿的制度23.答:公司解散是公司 法人资格取消的法律程序和公司业 务经营活动终止的法律事实24.答:是 终结解用公司法律关系，消灭解用公 司法人资格的程序25.答:是股份公司 发给股东作为投资入股的证书和借 以取得股息的凭证26.答:是股息随股 份公司利润的变动而变动的股票.它 是股票最基本、最普遍的形式27.答: 是在公司资产、利益分配方面有优先 权的股份28.答:是指以国家的资产折 算的股份和国家投资持有股份29.答: 是指法人以自有资金认购的股份或 原集体企业的资产重估后折算的股 份30.答:是指社会个人或股份公司内 部职工以个人财产投入公司形成的 股份31.答:是供国内投资者认购和买 卖的普通股票32.答:是供境外投资者 以外币认购和买卖的普通股票33.哒: 它是境内公司发行的以人民币标明 面值,供境外投资者用外币认购,在香 港联合交易所上市的股票34.答:它是 以人民币标明面值,供境外投资者用 外币认购,获纽约证交所批准上市的 股票35.答:就是股票在市场上买卖的 价格,36.答:一般是通过选择若干种具 有代表性的上市公司的股票,经过计 算其成交价格而编制出的一种股票 平均数.37.答:是一种有价证券,是社 会各类经济主体为筹集资金而向债 券投资者出具的、承诺按一定利率定 期支付利息的、并到期偿还本金的债 权债务凭证38.答:是政府和政府代理 公共机构作为债务人向社会众发行 的债券凭证,它具体可以分为国家债 券、政府机构债券、地方债券39.答: 指的是国家或中央政府为筹措财政 资金,凭其信誉按照一定程序向投资 者出具的、承诺在一定时期支付利息 和到期偿还本金的一种格式化的债 权债务凭证40.答:指的是中央政府为 调节短期差额,弥补政府正常财政收 入不足而由国家财政部门发行的一 种短期或短中期政府债券41.答:由银 行和非银行金融机构发行的债券42. 答:是按照一定折扣率,以低于票面金 额发行,到期以票面金额偿付的金融 债券43.答:是企业按照法定程序发行, 约定在一定期限内还本付息的债务 凭证44.答:即企业债券45.答:指仅凭 筹资人的信用发行的、没有担保的债 券46.答:是指以抵押、质押、保证等 方式发行的债券47.答:指在偿还期内 利率固定不变的债券48.答:指票面利 率随市场利率定期变动的债券49.答: 是随着债券期限的增加,利率累进的 债券50.答:是可转换企业债券的简称 是一种可以在特定时间、特定条件下 转换为普通股股票的一种特殊性质 的企业债券51.答:指的是由国际机 构、外国政府及外国法人所发行的债 券52.答:是指某一国的发行人在另一 个国债券市场上发行的、以市场场所 在国的货币标明面值的债券53.答:是 美国以外的政府、金融机构、工商企 业和国际组织在美国债券市场上发 行的、以美元为计值货币的外国债券 54.答:是在日本债券市场上发行的外 国债券,是日本以外的政府、金融机 构、工商企业和国际组织在日本国内 市场上发行的以日元计值货币的债 券55.答:是以非日元的亚洲国家或地 区货币发行的外国债券56.答:是指国 外借款人在欧洲金融市场上发行的, 不是以发行所在国货币,而是以另一 种货币计值并还本付息的债券57.答: 是一种利益共享、风险共但的集合投 资方式,即通过发行基金单位,集中投 资者的资金,有基金托管人托管,由基 金管理人管理和运用资金,从事股票、 债券、外汇、货币等金融工具投资, 以获得投资收益和资本增值58.答:是 指基金规模不是固定不变的,而是可 以随时根据市场供求情况发行新份 额或投资人赎回的投资基金59.答:是 相对于开放型基金而言的,是指基金 规模在发行前已确定,在发行完毕后 和规定的期限内,基金规模固定不变 的投资基金60.答:是委托人、受托人、 受益人三方订立信托投资契约,经理 机构依照契约管理信托财产进行投 资,受托人负责保管信托财产,而投资 成果由投资者享有的一种基金形态 61.答:是指按公司法组成的基金,这种 投资基金本身就是投资公司,而这类 投资公司以发行股份的方式募集资 金,然后交由某一选定的基金管理公 司进行投资,投资者凭其持有的投资 基金股份,依法分享投资收益62.答:是 把追求资本的长期作为其投资目的 的投资基金63.答:是指以能为投资者 带来高水平的当期收入为目的的投 资基金64.答:是指以支付当期收入和 追求资本的长期成长为目的的投资 基金65.答:是指以股票为投资对象的 投资基金66.答:是指以债券为投资对 象的投资基金67.答:是指以国库券、 银行可转让存单、商业票据、公司债 券等货币市场短期有价证券为投资 对象投资基金68.答:是指以各类期货 品种为主要投资对象的投资基金69. 答:是指以能分配股利的股票期权为 投资对象的投资基金70.是指以某种 证券市场的价格指数为投资对象的 投资基金71.答:是指投资于美元市场 的投资基金72.是指投资于日元市场 的投资基金73.是指投资于欧元市场 的投资基金74.答:是指资本来源于国 内,而投资于国外市场的投资基金75. 答:是指资本来源于国外,并投资于国 外市场的投资基金76.答:是指资本来 源于国内,并投资于国内市场的投资 基金77.答:是指资本来源于国外,并投 资于某一特定国家的投资基金78.答: 是指投资于某一特定区域的投资基 金79.答:是指符合一定的设立条件,经 国家证券主管机关批准设立,在证券 市场上经营法定肺胃内的证券业务, 并以其自有资本自担风险、自负盈亏 的金融企业80.答:是指通过收取佣金 作为报酬,促成市场买卖双方交易行 为而进行的证券中介业务81.答:就是 证券经营机构以自己的名义和资金 买卖证券,自己承担市场风险以获取 利润的证券业务82.答:是证券机构代 理证券发行人发行证券的行为83.答: 是指证券经营机构作为客户的金融 或经营管理顾问,向其提供的一种投 资咨询业务84.答:是证券经营机构凭 借其经验和信息优势、人才优势,接受 客户委托,为其管理资产85.答:是为企 业兼并收购充当顾问,运用自己的专 业只是和丰富经验为企业提供战略 方案、机会评价和选择、资产评估、 并购结构设计、价格确定及收购资金 安排等,统一协调参与收购工作的会 议、法律、专业咨询人员,最终形成并 购建议书并参加谈判86.答:是由证券 主管机关依法批准设立的在证券市 场上经营核准范围内的证券业务的 金融机构87.答:依法设立的对证券信 息进行搜集、加工、整理、存储、分 析传递、为客户提供各类证券信息服 务的专业性中介机构88.答:依法设立 的凭借自身的人才优势、信息优势, 对证券市场行情等信息进行搜集和 整理并据以形成恰当的理解和看法, 由具有资格的咨询人员向投资者提 供有偿咨询服务的中介机构89.答:指 专业机构对准备发行的证券的可靠 度以及风险的大小进行客观、公正、 权威的评定,以方便投资者决策90.答: 指由专门的机构和人员依照国家有 关规定和数据资料,根据特定的目的, 遵循适当的原则、方法和计价标准, 按照法定程序对资产价值进行评定 和估算的过程91.答:是以会员协会形 式成立的不以营利为目的的组织,主 要由证券商组成.92.答:由股东出资组 成的以赢利为目的的公司法人.公司 制证券交易所对在本所内进行的证 券交易负有担保责任.必须设立赔偿 基金93.答:指新发行的股票、国债、 公司债券等证券初次交易的市场94. 答:指发行人通过中介机构面向不特 定的社会公众广泛地发售证券95.答: 又称不公开发行或内部发行,是面向 少数特定投资人发行证券的方式96. 答:是发起人在公司设立时,必须全额 认购首次发行的全部股票,无需向社 会公众筹资.97.答:是公司发起人在公 司设立时只认购一部分股票,其余的 面向社会公开招股,从而达到预定的 资本额度98.答:指发行人委托证券中 介机构代为向投资者销售证券,发行 人向中介机构支付一定的发行手续 费99.答:指由承销商按一定价格全部 买下或销售剩余部分的证券,并承担 全部销售风险100.答:指发行人委托 承销商按合同约定的价格、数额、期 限销售证券101.答:是指主承销商利 用证券交易所的电子交易系统,由主 承销商作为惟一卖方,投资者在制定 的时间内,按规定发行价格委托买入 的方式进行股票认购的股票发行方 式103.答:也称等额度发行或面额发 行,发行价格与票面额度等104.答:指 发行人以高于票面额度的价格发行 股票105.答:指以同种或同类股票的 流通价格为基准来确定股票发行价 格106.答:指以介于面额和市场价格 之间的价格来发行股票107.答:指低 于票面额度的价格出售新股,即按票 面额度打一定折扣后发行股票108.答: 指股票发行公司直接与承销商议定 承销价格和面对最终投资者的出售 价格109.答:指股票发行公司将其股 票发行计划和招标文件向一定范围 的所有股票承销商公告,各股票承销 商根据自己的情况拟定各自的标书, 以投标的方式竞争股票承销业务,中 标标书中的价格就是股票发行价格 110.答:指股票出售以前,由发行公司 首先算出参考价格,然后根据此价格 进行公开发售111.答:承销商与发行 人在公开发行前定一个固定的价格, 然后根据此价格进行公开发售112.答: 指股票在发行过程中所支付的一系 列费用,主要是发行公司向各种中介 机构支付的费用113.答:针对资本的 利用效率而言的114.答:指发行人在 准备发行证券时,必须将依法公开的 各种资料完全、准确地向证券管理主 管机构呈报并申请注册115.答:指发 行人在发行股票时,不仅要充分公开 企业的真实情况,而且还必须符合有 关法律和证券管理机构规定的必备 条件,证券主管机构有权否决不符合 规定条件的股票发行申请116.答:指 筹资者以发行债券的方式筹集资金, 投资者购买债券的场所117.答:指经 有关部门审核认定的参与财政部国 债招标发行,开展分销商零售业务,促 进国债发行,维护国债市场顺利运转 的金融机构,暴扣银行、证券公司和其 他非银行金融机构118.答:是由专门 的机构,根据一系列严格而详细的标 准,对准备发行的债券的可靠程度进 行客观、公正和权威的评定,这种评定, 主要依据信用评级机构对企业素质、 财务状况、建设项目、发展前景、偿 债能力等因素的综合分析与判断119. 答:证劵的买卖与流通。120.答:及证劵 买卖的具体形式，目前常用方式：现 货交易、期货交易、信用交易和期权 交易。121.答:现货交易：是“一手交钱 一手交货”的钱货俩清的即时交易方 式。122.答:是已成交时双方协定的价 格办理清算和交割的一种交易方式。 123. 答:又称“保证金交易”由经纪人 提供融通或融劵，达成交易。124. 答: 是通过购买债券、股票、股票价格指 数和股票指数期货等为标的物的期 权和约进行保值和套利活动。125. 答:：称二级市场，是对已发行证劵进 行买卖、转让和流通的市场。126. 答:：是以证劵交易所为核心组织起来 的集中交易市场，固定的交易场所、 时间和方式，127. 答:：称店头或柜 台市场。该市场没有固定的交易场 所，邮政卷买卖双方当面协议成交。
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
证券投资分析考试大纲(2020年版) 证券投资分析考试大纲(2020年版) 第三部分证券投资分析 目的与要求 本部分内容包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及权 证等的投资价值分析；宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、经 济政策以及国际金融市场环境等与证券市场之间的关系；股票市场的 供求决定因素以及变动特点；行业的一般特征、影响行业兴衰的主要 因素以及行业的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、财务分 析以及其他主要因素的分析；证券投资技术分析的主要理论以及主要 技术指标；证券组合理论、资本定价模型以及证券组合的业绩评估等；金融工程的技术应用、期货（包括股指期货）的套期保值与套利以及 风险管理VAR方法等。 通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资的价值分析、宏观经 济分析、行业分析、公司分析、技术分析、证券投资组合的基础理论 和应用方法以及金融工程与期货的理论与应用。 第一章证券投资分析概述 掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。熟悉证券投资分析 理论发展史。熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存 的主要投资方法及策略；掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法 的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。掌握证 券投资分析的信息来源。 第二章有价证券的投资价值分析与估值方法 熟悉证券估值的含义；熟悉虚拟资本及其价格运动形式；掌握有 价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系；熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其例证；掌握
现金流贴现和净现值的计算；掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其 模型常用指标和适用性；熟悉资产价值；熟悉衍生产品常用估值方法。 掌握债券估值的原理；掌握债券现金流的确定因素；掌握债券贴 现率概念及其计算公式；熟悉债券报价；掌握不同类别债券累计利息 的惯例计算和实际支付价格的计算；熟悉债券估值模型；掌握零息债券、附息债券、累息债券的订价计算；掌握债券当期收益率、到期收 益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；熟悉利率的风 险结构、收益率差、信用利差等概念；熟悉利率的期限结构；掌握收 益率曲线的概念及其基本类型；熟悉期限结构的影响因素及利率期限 结构基本理论。 熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股 票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型 掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公 式及应用；熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷； 熟悉市净率的基本概念及其在股票估值方面的使用。 熟悉金融期货合约的定义及其标的；掌握金融期货理论价格的计 算公式和影响因素。熟悉金融期权的定义；掌握期权的内在价值、时 间价值及期权价格影响因素。掌握可转换证券的定义；熟悉可转换证 券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法； 掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算；熟悉可转换 证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。掌握权证的概念及分类； 熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证 理论价值的计算方法；掌握认股权证溢价计算公式；熟悉认股权证的 杠杆作用。 第三章宏观经济分析 熟悉宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的定义、特 点和关系；熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。
第一章导学 证券是各类合法权益凭证的统称。 证券包括：货币证券、财务证券、凭证证券、资本证券 有价证券：是指那些代表着一定的价值，能够设定、证明持有者的收入权益，并可以在市场上转让流通，从而具有价格表现的证券。 按照证券收益是否固定分类：固定收益证券、变动收益证券。 按照证券是否上市分类：上市证券、非上市证券。 按证券募集方式分类：公募证券、私募证券。 证券投资：是指围绕形成证券形态的金融资产投入货币资金，并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。 第二章证券投资要素 按照投资者结构划分，证券投资者主体可以主要包括个人投资者和机构投资者。 合格境外投资者 QFII 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和收益，并据以获得股息及其他投资者权益的可转让凭证。 按股东所享有的权益划分：普通股、优先股、后配股、混合股。 普通股票的权益： 第一，公司决策参与权。 第二，公司盈余分配请求权。 第三，公司剩余财产分配权。 第四，优先认股权。
第五，股份自由转让权。 第六，股东责任的有限性。 股份公司税后利润的分配顺序： （1）弥补公司以前年度亏损。 （2）提取法定公积金。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 （3）经股东会或者股东大会决议提取任意公积金。 （4）支付股利。 ----先支付优先股股股息 优先股的优劣： 优：一是在收益稳定性的保障上优先于普通股。 二是在收益与剩余财产分配顺序上，优于普通股。 劣：第一，优先股持有者一般无权参与公司的经营管理，没有对公司人事、决策等方面的表决权。 第二，优先股的股息率固定，即使公司经营状况良好，优先股股东通常也不能享受公司利润增长带来的分配利益。 按票面是否标明金额划分：面额股票，无面额股票。 A种股票：是以人民币计值和购买，主要针对国内投资者发行的股票。B种股票：是指由我国股份有限公司发行的、在境内上市并以人民币标明面值，供境内外投资者用外币认购的普通股票。 按绩效或收益特征划分，主要有蓝筹股、收益股、成长股、防守股、周期股、投机股。
1、简述基本分析与技术分析的区别和联系。 答：基本分析是对证券，尤其是对股票的分析研究，重点放在证券本身的内在价值上。 技术分析是根据证券市场过去的统计资料，来研究证券市场未来的变动。 区别：1）基本分析主要向前看，注意未来盈利和风险；技术分析则主要向后看，以市场已发生的事实为预测未来的依据。 2）基本分析主要回答“买什么”的问题；而技术分析则回答“何时买”的问题。 联系：1）基本分析与技术分析均是投资分析的方法，在进行实际分析时，应把二者有机结合，就能取得更好的分析效果。 2）但同时，无论是基本分析还是技术分析，要想准确无误地预测市场变化是不可能的。 2.技术分析的理论基础以及技术分析的三大假设？ （1）技术分析的理论基础。①技术分析是指借用统计和图形方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工，并在此基础上总结和运用规律，进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动。②技术分析方法不强调对因果关系的探寻，不保证运用者一定获利。技术分析只是实践总结出的统计规律，是一种经验判断，在丰富实践基础上对它的熟练运用有助于我们作出正确的判断。③技术分析既具有科学性，又具有艺术性。 （2）技术分析的三大假设：①市场行为涵盖一切信息。市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础，如果否定它，技术分析就是无本之木。这一假设认为，影响股票价格的每个因素都已经反映在市场行为当中，因而不必对影响股票价格的具体因素做过多追究。②价格沿趋势移动，并保持趋势。价格沿趋势移动的假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。该假设认为股票价格的变动具有惯性，即要保持原来运动的方向。正因为这样，我们才能运用技术分析中的各种图形和指标来预测股票价格的走势。③历史会重演。心理学和统计学的研究成果表明，股票市场作为无数股票投资者的加总，在面对特定的情况时，市场的整体反应往往会趋于特定的模式，从而股价的变动也容易有特定的模式。 3.证券市场的含义？分类？特征（与一般市场比较）？功能？
证券投资学复习资料 一、名词解释 1、股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 2、债券债券是依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。 4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制，是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 5、核准制核准制是指发行人申请发行证券，不仅要求公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法若所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。 6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。 7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约，并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。 8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进义务。 10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。 11、零息票债券零息票债券又称贴现债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，承诺在到期日按面值偿还的债券。 12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前，依照债券的票面利率定期向投资者支付利息，并在债券到期日时偿还本金的债务。 二、简答题 1、普通股和优先股的区别 （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 2、债券按发行主体分类 （1）政府债券国家债券地方政府债券 （2）金融债券 （3）公司债券
东财《证券投资学》课程考试复习题 本复习题页码标注所用教材为： 证券投资学28 主邢天才王玉霞2007年1月第1版东北财经大学出版社书 如学员使用其他版本教材，请参考相关知识点 一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，多选、错选、不选均不得分。本题共60个小题，每小题1分） 1. （）是股份有限公司的最高权利机构。 A .董事会 B .股东大会 C .总经理 D .监事会 考核知识点：股份公司的组织机构，参见P17 2. 以下不是股票基本特征的是() A .期限性 B .风险性 C .流动性 D .永久性 考核知识点：股票的特征，参见P20 3. 与优先股相比，普通股票的风险( ) A .较小 B .相同 C .较大 D .不能确定 考核知识点：股票的种类，参见P23 4. 注册地在内地、上市地在香港的股票是（）。 A .H股 B .B股 C .N股 D .S股 考核知识点：外资股，参见P30 5. 债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的( )。 A .偿还性 B .流动性 C .安全性 D .收益性 考核知识点：债券的特性（本题指债券的收益性），参见P34 6. 下列债券中风险最小的是( )。 A .国债 B .政府担保债券 C .金融债券 D .公司债券 考核知识点：债券的种类，参见P37-P39 7. 证券投资基金反映的是( ) 关系。 A .产权 B .所有权
C .债权债务 D .委托代理 考核知识点：证券投资基金的性质，参见P49 8. 开放式基金的交易价格取决于( )。 A .每一基金份额总资产值的大小 B .市场供求 C .每一基金份额净资产值的大小 D .基金面值的大小 考核知识点：证券投资基金的分类及定义，参见P55 9. 积极成长型基金会将基金资产主要投资于（）。 A .蓝筹股或者是具有长期升值潜力的普通股 B .具有高成长潜力的小公司股票或者是具备良好前景的公司股票 C .会把一半的资金投资于债券，另一半的资金投资于股票 D .股息和红利水平较高的绩优股、资信度高的政府公债和公司债等 考核知识点：证券投资基金的分类及定义，参见P61 10. 依法持有并保管基金资产的是( )。 A .基金持有人 B .基金管理人 C .基金托管人 D .证券交易所 考核知识点：投资基金的参与主体，参见P65 11. 看涨期权的买方对标的金融资产具有( )的权利。 A .买入 B .卖出 C .持有 D .以上都不是 考核知识点：金融期权的基本类型及定义，参见P104 12. 认沽权证实质上是一种普通股票的( )。 A .远期合约 B .期货合约 C .看跌期权 D .看涨期权 考核知识点：权证的分类及定义，参见P79 13. 可转换证券实质上是一种普通股票的( )。 A .远期合约 B .期货合约 C .看跌期权 D .看涨期权 考核知识点：可转换证券的定义及分类，参见P85 14. 股票指数期货的交割方式是( ) 。 A .现金轧差 B .交割相应指数的成份股 C .交割某种股票 D .以上都可以 考核知识点：股票指数期货的特点，参见P98
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
证券投资学复习思考题 一、单项选择题 1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ） A、到政府部门去实地了解情况 B、到上市公司去实地了解情况 C、道听途说的消息 D、查历史资料 2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（ C ） A、购买何种证券 B、购买证券的数量 C、何时买卖证券 D、构造何种类型的证券组合 3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（ B ） A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值 B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值 C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值 D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值 4、基本分析的理论基础是（ C ） A.博弈论 B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理 D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值 5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ） A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 6、下面哪种分析不属于技术分析（ D ） A.切线理论 B.波浪理论 C.循环周期理论 D.财务指标理论 7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（ B ） A.中国人民银行 B.中国证监会 C.中国保监会 D.中国期货业协会 8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ） A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关 9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B ） A、下降 B、增加 C、不变 D、无序 10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D ) A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格 B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况 C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响 D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。 11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为( D )