1 —— (2)
1.1运输企业管理信息系统概述 (2)
1.2运输企业管理信息系统规划 (2)
1.2.1运输企业组织结构调查 (2)
1.2.2运输企业业务调查 (3)
1.2.3运输企业业务流程分析 (9)
1.2.4运输企业业务流程再造 (9)
1.2.5信息系统数据规划 (14)
1.2.6信息系统概念模型设计 (16)
1.2.7应用系统体系结构设计 (16)
随着经济全球化和物流业的飞速发展，运输企业信息化越来越受到重视。运
输企业信息化的根本宗旨是提高物流效率、降低物流成本、提高客户满意度。物流流程主要是信息沟通的过程。信息流贯穿于整个物流流程，物流的效率依赖于信息沟通的效率。所以，管理信息系统是物流企业信息化的核心和中枢，只有实现了信息化，才能有效地实现物流的网络化、系统化和柔性化，运输企业才能有效地提高物流效率，为客户提供优良的物流服务。运输企业管理信息系统是以某交通运输企业管理信息系统为背景，利用现代信息技术发展成果和相关技术，建立起集成化、网络化的运输企业管理信息系统，主要功能包括：客户关系管理、客户合同信息管理、车辆管理、车辆维修管理、运输需求信息管理、车辆配送及调度、车辆的运输反馈及信息统计和网上物流管理系统等。通过信息化建设促进运输企业向现代化物流管理方向发展。本案例的研究可为运输企业起到良好的示范作用。
该汽车运输集团有限公司主要设有技术部、客货运输部、企业管理部等职能管理部门，下属运输公司有：零担运输公司、整车运输公司、客运公司、旅游公司等。
客货运输部以职能管理为主，主要负责对客货运输过程的各项问题，尤其是
安全管理进行宏观管理和调控。
技术机务部主要负责对集团公司所属车辆(包括公司所属河融资挂靠)的购置、调拨、报废、维修等实施管理。在车辆的购置、报废、调拨业务中按照车辆的产权归属执行不同的审批手续。技术机务部队车辆的日常维修管理限于报表管
理方式，即依赖下属企业的报表对车辆进行维修方面的监控。依据车辆的各项管理信息，技术机务部进行一些信息统计。
企业管理部在车辆的运营管理方面主要进行的是运输方面的统计处理，即根据下属企业在车辆运营方面的统计报表进行综合统计，产生集团公司总体的运输统计信息。
调研围绕着客货运输及相关管理展开，采取以货物运输为主，客运为辅的策略。在集团公司的职能部门重点调查客货运输部、技术机务部和企业管理部。下属运输公司重点调查物流公司、快运物流公司，其次是高快客运公司和旅游公司。。
2、下属运输公司业务流程调查
下属运输公司业务流程调查情况如下：该汽车运输集团有限公司中的客货运输主要下属公司有物流公司、快运物流公司、高快客运公司和旅游公司。本次业务调查在这4个公司展开。
(1)零担运输公司
物流公司主要以配送服务为主，在其配送业务中主要是接受客户的配送指令，按指令将客户的物资或商品配送到仓库或指定地点
统计处理是根据配送完成后的信息反馈来进行的，其中包括车辆的行驶里程、油料消耗信息以及车辆的各
类统计指标信息。所生成的统计报表报集团公司企业管理部，并由该部门进行全公司的车辆营运情况统计。
(2)整车运输公司
整车运输公司的组织机构中，从业务部门的划分来看，它拥有市场部、大件运输部、物流运输部、信息中心、配载中心，其机构设置与零担运输公司类似，但每个部门都拥有与大件运输部相同的业务环节，即都围绕着货物运输开展相应
的接收货运委托的业务、货运调度、安全管理及运输统计，以及财务管理和人事管理。
(3)高快客运公司
高快客运公司是以客运为主的公司，目前它拥有自动售票系统治吃其日的客运售票。
(4)旅游公司业务流程
旅游公司所承担的客运业务主要来自旅行社，根据旅行社的旅游信息安排客运。
通过运输集团业务流程调查可以看出，目前的集团公司及下属公司的各项管理有以下几方面的特点：
1、以手工管理方式为主
无论是集团公司上层的宏观管理，还是在下属公司的业务流程管理，均以手工方式为主。对信息的手工处理所存在的问题是信息处理效率低、信息反馈不及时，同时还不可避免地存在数据统计计算中的一些错误。例如，在车辆维护信息方面，下属公司将车辆维护信息以统计报表的形式上报集团公司，则集团公司不可能及时获取实际的车辆维修信息，对车辆的维修监控失去力度；在统计信息处理方面，下属公司采用手工方式进行汽车运营统计，采用纸介质报表形式上报集团公司，其统计与上报周期长，不利于公司高层领导及时获取统计数据。
2、业务流程各不相同
集团公司以客货运输服务为主，在客运方面高快客运是以客运定点班次方式在客运站配车、发车，而在旅游公司则根据旅行社旅游团的实际需求配车、发车。客运方面所面对的客户不同，因此要有与之配套的业务流程。
但在货运方面，物流公司主要服务于长期的客户，如海尔、T C L、铁路等，而快运物流公司则为大宗货物运输的客户或其他类型(主要是短期)的客户提供运输服务，两个公司的业务流程也有较大的差别，特别是在快运物流公司，它的一个部门相当于一个子公司，各部门负责自己的运输业务。从业务流程上看，分散管理是公司的主流管理方式。
3、配送站点或分部门各自为战，运营车辆得不到合理利用
由于采用的是分散管理方式，也导致了车辆的配送、调度的分散处理。在业务流程调研初期，物流公司的配送调度业务都在各自配送站点进行，车辆被分散在各个配送站点中，车辆的综合调度能力差，经过半年多的业务整合，目前物流公司将车辆的配送调度纳入配送调度中心进行，这样在车辆的综合调度方面有了极大的改进，但在快运物流公司，其运输业务仍在各个业务部门中，车辆的合理调度有待提高。
4、客户服务渠道单一，运输质量有待提高
运输企业是服务性行业，客户服务的好坏与企业的效益密切相关，但目前运输公司仍然采用传统方式承揽客户的运输合同、进行客户服务，虽然在快运物流公司的信息都有在网站以网络方式提供信息服务，但由于信息的滞后性导致其利用率低下。此外在货物运输途中，企业也无法及时获取运输状态，因此，也就无法为客户提供在途车辆信息查询服务。
运输企业管理的信息化不是在原手工管理方式基础上的简单模仿，而是要对
信息资源进行合理整合，并对业务流程进行优化配置后进行。因此，其首要问题就是要进行业务流程的再造。对运输企业业务流程再造的目标是实现从职能管理向流程管理的转变。所谓流程管理模式，就是以企业战略总目标、客户需求、市场占有率为导向，将企业的行为视为一个总流程下的流程集合，对这个集合进行管理和控制，强调全过程的协调和目标化。
把运输企业的分段流程整合成一个完整的大流程，各个部门之间形成一种共
同为客户服务的理念，相互制约、相互监督，充分发挥流程的效率。在新的业务
流程中，业务流程占主导地位，职能管理部门的作用更多地转变为激励、协调、
培训等。在流程管理模式中，运输企业高层领导关注更多的是客户的需求、市场
占有率等综合指标。下面主要以运输配送、车辆管理及统计业务正和为例进行说
明。
1、运输配送业务流程
按照服务管理机制的指导思想，运输企业的业务流程要实现以客户服务为中
心，以客户的需求(订单)为驱动的管理模式，首先就要对企业的各类客户的基本
信息进行统一管理，这一管理环节可以由客户服务部来完成，同时客户服务部还
要负责客户的反馈意见。客户与负责开拓市场的市场部业务人员签订长期、短期
或一次性合同，合同签订后由专人负责合同的评审，评审通过后合同才能生效。
调度中心接受客户的运输委托，并根据合同的要求和车辆信息，适时统一的
配送调度，集中配送调度可以将现有的车辆有效地正和在一起，综合考虑资源的
合理利用，打破原来车辆分散管理、分散调度所造成的资源浪费，可以提高车辆
的整体利用率。在配送过程中调度中心实时监控车辆的运行，并根据车辆的运行
状态及时调度。
车辆配送完成后设置的管理环节是获取车辆运输完成反馈信息，并根据反馈
信息、合同信息、运输需求进行统一的费用结算。
2、车辆管理业务流程
车辆管理业务体现在集团公司和下属公司之间管理环节的衔接。首先在车辆
的购置、报废、调拨的业务处理上，集团公司下属的二级公司要提交车辆的购置、
报废、调拨申请，集团公司职能部门接到申请后在申请审批这一环节中首先判断
车辆的产权归属，如果是融资挂靠则审批程序在职能部门内部进行，即由职能部
门中的总工程师对申请进行审批，生效后产生调拨单下发所属公司及各有关部
门；如果产权归属为公司所属则在职能部门内审批后还要报请集团公司总经理的
审批，获得批准后再产生调拨单下发所属公司及各有关部门。车辆信息是运输企
业管理的核心，是集团公司和下属公司共享的信息。从审批程序来看，保证信息
传递的渠道要及时、畅通是十分必要的。
在车辆的维修管理方面，也需要集团公司和下属公司之间的协调管理。首先
在车辆维修计划的制定上，维修计划要根据车辆的实际运营情况来制定，车辆的
实际运行情况掌握在下属公司中，应此必须采用规范的维修规则来帮助和约束下
属公司及时制定正确的维修计划，以保证车辆的完好状态。如果细心你渠道畅通，
下属公司的车辆运行状态能够及时反馈到集团公司的车辆基本信息库中，那么集
团公司相关的职能部门也可以按同样的维修规则制定维修计划，并将维修计划与
下属公司的维修计划相比较，在制定维修计划这一环节上提供监控管理。如果车
辆的运习惯状态不能及时反馈到集团公司的车辆信息库中，则职能管理部门只能
将下属公司的维修计划收集并汇总上来，按下属公司的维修计划对车辆的维修情
况进行监督。
由于车辆的维修在
下属公司中进行，
集团公司职能部门
对维修的监控只能
依
赖于下属公司的维修结果报告。另外，车辆的缴费处理环节是根据车辆的基本信
息来进行的，因
此，可以在集团公
司的职能部门中进
行。
3、库存业务流程
如果从第三方物流
角度看运输企业的
各项业务，仓储管
理是极其重要的组
成
部分。全面的仓储管理包括运输、收发货、包装、物资登录、存储订货拣选、集
结物资和资源管理等。具体在公路运输企业中结合项目依托单位的业务现状，目
前的仓储管理流程可以包括出入库的管理、库存产品的移库、库存产品的退货调
换、仓库库位及安全库存管理、库存的盘点与阶段即库存统计等环节，库存业务
流程。业务室运输企业的重要组成部分，其客户服务、合同管理
等应该与运输配送业务形成有机的整体，即客户的管理与合同的签订、出入库运
输的需求要反映在运输配送业务流程和库存业务流程中，满足客户需求的出入库
运输需求要在配送调度中心的统一调度下完成。在仓储管理内部可以充分利用信
息技术，如采用条码技术等可以实现出入库的操作，从而保证出入库的正确性。
此外，在仓库管理中的移位操作、库存结算、库存统计则可以采用数据库技术，
开发一套完整的管理信息系统，实现优质的仓储管理及客户服务。
利用仓储管理可以
为一些大型生产企业提供仓储、配送等第三方物流服务，
今后的业务可以延伸到分拣、包装、组装、拆装等。目前在项目依托单位中的泰
来物流公司，已逐步完善这项业务。另外，由于库存管理业务目前并没有在项目
依托单位中全面展开，集团公司相应的职能部门还没有针对这项业务进行宏观管
理的需求，因此库存统计放在库存业务流程中。随着今后发展的需要，库存统计
信息业可以采用网络方式传输到集团公司中，由集团公司进行汇总统计，生成更
高一级的统计信息，为集团公司的高层决策提供依据。
4、统计业务流程
仓
储1.15库存业务流程
统计业务在两个层面上进行，基础的统计在下属公司内部进行，首先进行单
车运转情况的统计，其信息来源于配送业务中的派车令、车辆管理中的维修计
划
和维修结果、司机所提交的运输完成反馈信息。根据单车统计信息，统计员进
行
整个公司的车辆运营情况统计，统计结果上报集团公司职能部门，由职能部门
进
行更深一层的统计，其统计工作分为两个环节，一是基础统计数据的汇总与再
统
计，一是基于大量统计信息而进行决策分析，统计与分析结果报集团公司决策
层，
为高层领导的宏观管理和决策提供依据。
从统计流程中可以看出，效率是第一位的，在千变万化的市场面前，数据
处
理的效率必须提高，因此，必须采用先进的信息处理技术，如数据库技术、数
据
仓库与数据挖掘技术，来提高信息处理的效率，并使得决策分析更加科学合
理，
同时还必须使用计算机网络技术来提高信息传递的效率。只有这样才可以使决
策
层领导在第一时间或尽可能短的时间内获取正确、及时而有效的信息。
在上述业务规划的基础上进行数据库规划。数据库规划一览表见表1.1。
运输配送业务流程图从数据库的角度，客户、合同、车辆
是一个实体，可以建立相应的主题数据库。客户的运输需求是在合同约束下由
客
户提交的，其相关信息业可以建立一个运输需求主题数据库。调度员依据运输
需
求和车辆状态进行配送，其配送结果存放在配送数据库中，根据配送数据库中
的
结果打印派车令。建立运输完成反馈数据库存运输完成后的运输结果，如车辆
行
驶里程等。根据运输完成情况和合同计算费用，并建立付费数据库，保存收费
信
息。
车辆管理业务流程根据车辆管理业务流程进行主题数据库
的规划：车辆的购置、报废、调拨申请是一个主题，须建立一个车辆申请主题
数
据库，建立车辆的维修数据库和维修统计数据库，存放有关车辆的维修信息。
库存管理业务流程仓库及库位信息是库存管理的基础数据，
用仓库基本信息库存放这些基础数据。库存业务中的出入库管理依据仓库基本
信
息来进行，其管理信息存放在货物出入库数据库中，库存的结算与盘点信息存入
库存结算数据库中。考虑到目前库存业务的局限性，在本次应用系统开发中只涉
及货物的出入库信息录入和库存的简单结算，其余的各项功能的开发有待于在其
业务扩展后进行。
统计业务可以为统计数据库建立两个主题数据库，一
是集团公司层的车辆统计(总公司)数据库，一是下属运输企业的车辆统计(分公
司)数据库。同样，对仓储统计数据库、人事统计数据、财务统计数据也可以在
总公司和下属运输企业中建立，由于篇幅关系，本案例不考虑仓储统计数据库、
人事统计数据及财务统计数据的数据库设计。
金融市场与投资课程说明 LELE was finally revised on the morning of December 16, 2020
2011—2012年Ⅱ学期《金融市场与投资》 课程教学实施方案 + 教师简介 丁丽，女，西南财经大学金融学院副教授，经济学博士。研究方向为金融市场与投资、国际金融等。1985年7月毕业留校，相继任教于西南财经大学国际经济系、金融学院。主要讲授：国际金融原理/证券投资分析/金融市场与投资/投资银行学等课程。 一、课程基本信息 课程名称：《金融市场与投资》 课程代码：060475 开课专业： 2010级社会劳动与保障1班、2班 学分： 3 总学时： 48学时 二、课程性质、目的与任务 《金融市场与投资》是一门将金融市场基本理论与基本业务知识相结合的应用性学科。本课程立足于中国金融市场和证券投资实践，借鉴国外金融市场和证券投资理论和学术思想，系统介绍相关基本原理、运作机制和管理方法。
主要内容：理解金融市场的结构、功能、参与主体及其划分，以及证券市场中各种原生金融工具与衍生金融工具的概念、特征、及相互间的区别；了解证券投资的收益、风险，及其度量方法。本课程推崇理论与实务相结合，力求做到具有系统性的学科知识、敏锐和创新性的观点与思路、实用性的投资技能、新颖性的信息资料。 三、教学基本要求 1.根据学校本科专业培养目标，本课程全面、系统地讲授金融市场的主要内涵、交易工具，及其运行机制、证券投资的基本分析及技术分析以及金融市场与证券投资的最新发展及监管。 2.本课程的教学立足于中国金融市场和证券投资业实践，紧紧把握其最新发展动态，反映本学科当前的理论进展和发展趋势。 3.本课程的教学坚持基础理论与实际应用并重，注重学生实际操作能力的培养。 4.本课程的教学方式包括讲授、课堂提问、讨论、课堂展示、案例分析等。 5.课程考核采取期末考试和平时成绩并重的方式。 期末考试占50%，平时成绩占50%。 期末考试侧重考核学生理解、应用能力和综合分析能力； 平时成绩结合考勤、课堂发言、课堂展示等方式确定。 各部分所占的分数比例为：考勤（10%）、课堂发言（10%）、课堂展示（15%）、作业+期中（15%）。 四、《金融市场与投资》的研究内容及学时安排
第四章金融市场及其构成-----练习题 单项选择 1.金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是( )。 A.贷款业务 B.票据业务 C.同业拆借 D.贴现业务 2.金融市场上交易的对象是( )。 A.有形资产 B.无形资产 C.金融工具 D.实物商品 3.银行发行的金融债券为( )。 A.直接融资 B.间接融资 C.多边融资 D.混合融资 4.若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向( )。 A.相同 B.相反 C.无关 D.无法确定 5.由一些信用等级较高的大型工商企业及金融公司发行的一种短期无担保的期票，称为( )。 A.商业汇票 B.银行支票 C.商业票据 D.银行本票 6.在同业拆借市场交易的是( )。 A.法定存款准备金 B.超额准备金 C.库存现金 D.定期存款 7.1961年发行第一张大额可转让存单的是( )。 A.荷兰银行 B.英格兰银行 C.美国花旗银行 D.日本银行 8.不属于国库券特点的是( )。 A.一种短期政府债券 B.政府信誉支持 C.风险最小 D.流动性较差 9.我国统一的银行同业拆借市场形成的时间是( )。 A.1997年1月 B.1996年1月 C.1998年1月 D.1995年1月 10.两种证券完全正相关时，由此所形成的证券组合( )。 A.能适当地分散风险 B.不能分散风险 C.证券组成风险小于单项证券的风险 D.可分散全部风险 11.发行人公开向投资者推销证券的发行方式是( )。
A.私募 B.包销 C.代销 D.公募 12.下列不属于股票私募发行方式的是( )。 A.内部配股 B.私人配股 C.以发起方式设立公司 D.包销 3.二级市场不包括( )。 A.证券交易所 B.柜台市场 C.店头市场 D.初级市场 14.按照金融工具的期限可以将金融市场分成( )。 A.债权市场与股权市场 B.期货市场与现货市场 C.货币市场与资本市场 D.原生工具市场与行生工具市场 15.美国组约证券交易所充当“做市商”角色以维持股票价格正常波动的机构是( ) A.佣金经纪人 B.场内经纪人 C.场内交易商 D.特种交易商 16.柜台市场的特点是( )。 A有形市场 B.以代理交易为主 C.实现双方协商成交 D.必须满足严格的上市条件 17.下列关于风險的论述中正确的是( )。 A.风险越大要求的报酬率越高 B.风险是无法选择和控制的 C.随着时间的延续，风险将不断减小 D. 风险越大实际的报酬率越高 18，理论上，相关系数介于（）之间 A.0,1 B.-1,0 C.-1,1 D.任意数 19.下列不属于货币市场的是( )。 A间同业拆借市场 B.回购市场 C票据市场 D.股票市场 20.上海证券交易所和深圳证券交易所分别成立于( )。 A.1990年和1991年 B.1984年和1991年 C.1991年和1990年 D1991年和1992年 21.回购协议实质是( ) A.证券买卖 B无担保的短期借待 C有抵押品的短期借贷 D有抵品的证券买卖 22.金融市场的基本功能是（）
金融市场投资品种分析 我国金融市场的投资品种 1、债券。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的承诺，按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债权债务凭证。 ２、股票。股票是指股份公司发给投资者的入股和兑取红利的凭证，是一种有价证券，可进入交易市场交易。 3、外汇。提到个人外汇投资就不能不说“外汇宝”，“外汇宝”又称个人实盘外汇买卖，是拥有外汇现汇或外币现钞的国居民在可自由兑换的外币之间进行不可透支的兑换。 ４、期货。期货是有期货交易所统一制定的规定在未来某一特定时间特定地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。 ５、基金。从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。从狭义上说，基金是指具有特定目的和用途的资金。 ６、个人保险。从经济的角度来说，保险(insurance)是一种财务调节制度，从法律的角度来讲，保险是一种协议。 ７、信托投资。是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。 ８、其他投资品种。房地产、储蓄、黄金、、银行理财、现货等金融理财产品：投资品种的特点 1．、债券的特点 1、偿还性：即必须规定债券的偿还期限，债务人必须如期向债权人支付利息，偿还本金。 2、收益性：一方面投资者根据固定利率，可取得稳定的、一般高于银行存款利率的利息收入；另一方面可在证券市场上通过较低价买进、较高价卖出获得价差收入。
3、流动性：即变现力，指的是在偿还期届满前能在市场上转变为货币，以满足投资者对货币的需求；或到银行等金融机构进行抵押，以取得相应数额的抵押贷款。 4、安全性：债券与其他有价证券相比，投资风险较小。 2、股票的特点 1、不可偿还性：股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后， 就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。 2、参与性：股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有的股份的多少. 3、收益性：股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。通过低价买人和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。 4、流通性：股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差 5、价格波动性和风险性：股票在交易市场上作为交易对象，有自己的市场行 情和市场价格。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的金融产品。 6、永久性：股票所载有的权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。 3、外汇的特点 1、可以利用高达400倍甚至更高的杠杆比例来操作,即最低的保证金要0.25%，充分利用了以小博大的杠杆效用。 2、外汇，每天的交易量高达一点九兆美元，使得外汇市场成为全世界最大、资本流动性最高的金融市场。
金融市场学投资品种分 析 HUA system office room 【HUA16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688】
金融市场投资品种分析 我国金融市场的投资品种 1、债券。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的承诺，按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债权债务凭证。 ２、股票。股票是指股份公司发给投资者的入股和兑取红利的凭证，是一种有价证券，可进入交易市场交易。 3、外汇。提到个人外汇投资就不能不说“外汇宝”，“外汇宝”又称个人实盘外汇买卖，是拥有外汇现汇或外币现钞的国内居民在可自由兑换的外币之间进行不可透支的兑换。 ４、期货。期货是有期货交易所统一制定的规定在未来某一特定时间特定地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。 ５、基金。从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。从狭义上说，基金是指具有特定目的和用途的资金。
６、个人保险。从经济的角度来说，保险(insurance)是一种财务调节制度，从法律的角度来讲，保险是一种协议。 ７、信托投资。是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。 ８、其他投资品种。房地产、储蓄、黄金、白银、银行理财、现货等金融理财产品： 投资品种的特点 1．、债券的特点 1、偿还性：即必须规定债券的偿还期限，债务人必须如期向债权人支付利息，偿还本金。 2、收益性：一方面投资者根据固定利率，可取得稳定的、一般高于银行存款利率的利息收入；另一方面可在证券市场上通过较低价买进、较高价卖出获得价差收入。 3、流动性：即变现力，指的是在偿还期届满前能在市场上转变为货币，以满足投资者对货币的需求；或到银行等金融机构进行抵押，以取得相应数额的抵押贷款。 4、安全性：债券与其他有价证券相比，投资风险较小。 2、股票的特点 1、不可偿还性：股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。
项目投资环境分析与市场研究 本章要点： 1.市场分析是进行房地产开发可行性研究必要性和需求预测分析时的主要内容； 2.市场分析的方法：主要是利用定量和定性的方法，进行系统的市场调查、需求预测、市场趋势综合分析。 3.市场调查的种类、方法和内容（投资环境、市场供给、消费者和市场竞争情况）1 投资环境影响因素示意图2 4.需求预测的方法和内容 房地产开发项目建设的必要性是可行性研究必须涉及的问题。在市场经济条件下，分析房地产开发项目建设的必要性主要是分析和评价项目的投资环境，调查和分析项目是否符合社会的需求，产品定位是否适当，这就引申出了市场研究问题；同时，通过对项目的市场研究、分析，还要进一步测算项目在房地产市场的销售、价格趋势，这种测算主要是区域房地产市场的需求预测，它是房地产项目科学决策的重要基础，没有科学、合理的预测就不可能作出正确的决策。因此，投资环境分析、市场研究是房地产开发项目可行性研究的重要内容和环节，是确保可行性研究的经济评价和技术分析结论正确的前提。 第一节房地产开发项目投资环境要素分析 考察在市场经济发展中起核心作用的资本运动的特征和规律，可以得知资本或投资有着极强的增值属性，这种属性随着价值规律一起，在社会经济生活中要求人们遵从它的这种固有的、桀骜不驯的品格。因而，要想取得良好的投资效果，就需要认识资本的属性和运动规律。决定投资效果的因素，通常表现为其空间投向或投资区位选择，而这是由投资环境所确定的。 “投资环境”对于每一个具体地域来说是其既定的社会经济、政治法律、自然条件、地理区位以及人们文化素质与观念等的总和。在进行房地产开发项目可行性研究工作时，对所研究的项目进行投资环境分析，是房地产投资活动中最为重要的阶段和最为关键的环节。只有充分了解和把握项目的投资环境，才能制定出正确的项目开发方案，作出正确的投资决策，“投资环境的把握程度决定着项目投资效益的高低”已成为开发商的共识。 对于房地产开发项目而言，由于其自身的所具备的不可移动性，以及投资数额大、投资期限长、影响因素复杂等等特征，投资环境的要素系统主要分如下几类：（1）投资优惠政策子系统，包括投入优惠、产出优惠和其它优惠；（2）社会政治环境子系统，包括政治环境、法律环境、行政效率等；（3）经济环境子系统，包括市场环境、经营竞争环境、基础设施、劳动力资源及素质、科技创新、协作条件等；（4）自然地理环境子系统，包括地城区位、气候条件、资源条件及组合 1手册之中P104房地产市场调查的内容 2手册之中P217图2－2－1
金融市场基础知识选择题（一） 1.狭义的有价证券是指（D） A.商品证券 B.货币证券 C.金融证券 D.资本证券 2.下列关于企业年金基金财产投资的说法，错误的是（A） A.企业年金基金财产的投资范围仅限于银行存款 B.企业年金基金财产投资银行定期存款的额度不高于基金净资产的95% C.企业年金基金不得用于信用交易 D.企业年金基金财产投资股票的比例不高于基金净资产的30% 3. 关于股票的叙述，下列说法错误的是（D） A.股票本身没有价值 B.股票代表的是股东权利 C.发行股票的股份公司筹措自有资本的手段 D.股票是一种真实资本 4. 下列不属于证券投资基金与股票、债券区别的是（D） A.反映的经济关系不同 B.筹集资金的投向不同
C.风险水平不同 D.发行方式不同 5.下列不属于证券发行市场上的机构投资者的是（D） A.证券公司 B.社保基金 C.信托投资公司 D.政策银行 6.设立证券登记结算公司应当具备的条件之一是有自有资金不少于人 民币（B）亿元 A.1 B.2 C.3 D.4 7.下列关于债券的借贷双方的权利义务关系的叙述，错误的是（B） A.投资者是出借贷金的经济主体 B.购买者是借出资金的经济主体 C.发行人必须在约定的时间付息还本 D.债券反映了发现者和投资者之间的债权债务关系 8.（C）是优先股股东除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票 A.参与优先股 B.可赎回优先股 C.非参与优先股 D.不可 转换优先股 9.上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票属于（B）
A.增发股票 B.股份回购 C.股票分割 D.股票合并 10.除权除息日通常为股权登记日之后的（A）个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。A.1 B.2 C.3 D.4 11.股东需要为下列中的(B)支付所得税。 A.增发新股 B.现金股利 C.股票合并 D.股份回购 12.投资者最为关心的价格是股票的（A） A.市场价格 B.交易价格 C.发行价格 D.理论价格 13.股份公司的权力机构是（B） A.董事会 B.股东大会 C.监事会 D.理事会 14.证券的（C）是指实际收益与预期收益的背离，或者说证券收益的不确定性。 A.收益性 B.流动性 C.风险性 D.期限性 15.银行证券主要是（A） A.银行汇票、银行本票和支票 B.商业汇票和商业本票 C.股票、公司债券和商业票据 D.金融期货、可转换证券、权证
市场投资分析 采用ROLLCO PACKING公司由市场研究协会分析模式 1、决策总结 在对计划中Rollco packinging公司进行经济可行性分析时，存在四个主要的考虑因素。 三个市县的市场是否存在对牛肉和猪肉的足够需求使得兴建一个新的屠宰场可行？ 将三个市县的现有屠宰场的产量和该地区的人口及消费模式进行比较后表明，该地区还存在一部分消费需求未被满足。对未来市场需求的预测也表明该地区对牛肉和猪肉存在上升的趋势。因此，可以断定在新的屠宰场投入生产以后会又很大的市场需求。新屠宰场可以达到每年屠宰93750头猪和93750头牛的产量水平。 在该地区是否有足够的猪和牛的供应以满足屠宰场的生产需求？ 尽管目前这三个州的猪和牛的存栏数很大，但能达到屠宰场要求的却不很多。屠宰场需求量的20%要从外地进口，即有约15000头质量等级较高的牛要进口。该地区目前的猪、牛市场状况与哥伦比亚的销售状况表明在相邻州存在大约75000头等级较低的牛市场需求。而该地区的猪存栏数可以满足屠宰场的需求。 拟建的屠宰场可否在目前的市场价格、计划生产量和计划投资水平上获利？ 年销售额预计为46997888美元，年销售费用为45038237美元。这样拟建的屠宰场每年可获税后净利润为1028817美元。这些数字是按1985年的猪、牛购入和售出的价格计算得出的。 经营所得的收益能否补偿总投资额？ 总投资额为5784282美元时，投资收益率只能达到17.77％。采用净现值法将整个项目存续期间内获得的收益的折现值与初始投资额进行比较，得出结论是拟建的屠宰场在经济上是可行的。年现金流量包含15％以上的收益。 2、引言
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 2015个人理财 第三章 理财投资市场概述 知识点：金融市场功能 ● 定义： 主要包括：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能 ● 详细描述： 1.资金融通集聚功能 金融市场有引导众多分散得小额资金汇聚成投入社会再生产的资金结合功能。 2.财富和避险功能 金融市场上销售的金融工具为投资者提供了存储财富、保有资产和财富增值的途径。 金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。 3.交易功能 借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。 4.优化资源配置功能 金融市场通过将资源从利用效率低的部门转移到利用效率高的部门，使社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门，是海鲜稀缺资源的合理配置和有效利用。 5.调节经济功能 调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用，包括金融市场自发调节和政府实施的主动调节。 6.反映经济运行的功能 金融市场被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。
A.财务功能 B.风险管理功能 C.集聚功能 D.流动性功能 正确答案：C 解析： 金融市场引导众多分散的小额资金汇聚并投入社会再生产，这是金融市场的集聚功能 2.金融市场的微观经济功能包括（）。 A.融资功能 B.财富管理功能 C.避险功能 D.交易功能 E.流动功能 正确答案：A,B,C,D 解析：金融市场的微观经济功能包括融资功能、财富管理功能、避险功能、交易功能 3.金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，有两种实现方式，其中之一是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到（）的目的。 A.风险对冲 B.风险转移 C.风险分散 D.风险规避 E.风险转嫁 正确答案：A,B,C,D 解析： 金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，有两种实现方式，其中之一是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险对冲、风险转移、
金融市场资产管理与投 资基金 Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】
第一章金融市场、资产管理与投资基金 1.课程学习 2.课程评估 3.课后测试 课后测试 测试成绩：分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1、按照交易的标的物，以下属于金融市场的是（）。Ⅰ．票据市场Ⅱ．证券市场Ⅲ．外汇市场Ⅳ．黄金市场（分） A Ⅰ、Ⅱ B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B 2、关于资产管理行业给宏观经济和金融市场体系带来的积极作用，以下说法错误的是（）。（分） A 是实体经济体系最重要的生产资金来源 B 为金融市场提供流动性，降低了交易成本 C 使资金需求方和资金供给方方便地连接起来 D 为市场经济体系提供有效配置资源 正确答案:A 3、以下选项中，对于私募基金合格投资者表述正确的是（）。（分） A 以合伙企业形式汇集资金间接投资私募基金可免于穿透核查 B 投资者转让基金份额的受让人应当为合格投资者，且基金份额转让后的投资者人数应不超过100人 C 私募基金的合格投资者累计不得超过100人 D 在私募基金管理人当中任职，并投资于该公司所管理的私募基金，可被视为合格投资者 正确答案:D 4、票据市场是指各种票据进行交易的市场，按交易方式主要分为（）。（分） A 票据正回购市场和票据逆回购市场 B 直接交易市场和间接交易市场 C 长期票据市场和短期票据市场 D 票据承兑市场和票据贴现市场 正确答案:D 5、关于金融市场上的主要参与者及其作用，以下说法错误的是（）。（分） A 居民投资者是金融市场供求均衡的重要力量 B 金融机构是金融市场上唯一的资金供给者
房地产业外部环境分析报告 摘要：对房地产的外部条件从宏观环境开始分析，通过对于房地产外部环境的把握，为以后的发展方向提供指向表。 关键词：房地产市场；宏观环境；产业；市场环境；机遇；威胁 房地产企业是我国房地产企业的主体，占我国房地产企业总数的百分之八十多。房地产开发业是竞争性行业，所需资金量大，资源占用多，而且涉及到社会非常敏感的住房问题。分析我国房地产企业发展趋势，对促进房地产业和整个国民经济的健康发展，乃至维护整个社会的稳定都有十分重要的意义。 一、宏观环境分析 房地产宏观环境是指间接影响与制约房地产企业营销活动的社会力量，包括政治与法律因素、经济因素、社会文化与自然环境因素、技术发展因素，这些因素总是先作用于市场，再间接影响企业。 （1）政治与法律因素 在房价过快上涨、社会资源过度向房地产行业集中的背景下，为了保持宏观经济和房地产行业健康发展，政府出台了一系列针对房地产行业的调控政策。2011年1月26日出台的新国八条为全年的市场调控确定了基调，本轮调控除了继续提高存款准备金率和加息收紧市场流动性、严格信贷政策外，还新增了限价、限购和房产税等行政和税收手段以抑制投资投机性购房需求。
系列调控政策的叠加，将会在短期内对房地产市场产生波动影响。某知名房地产企业2011年半年报均显示：中国房地产行业依然保持平稳发展的态势，本轮房地产调控的根本目的是促进房地产行业的持续稳定健康发展，目前的房地产调控，不会改变行业中长期向好的发展趋势。 总体来说，目前影响房地产的政治因素有四方面。 一是,房地产开发和经营的法规。 二是, 金融政策。由于国内房地产企业融资渠道少, 主要还是依赖于贷款。大部分房地产投资中,贷款份额能占到50 %甚至80 %以上。从去年以来在中央银行和银监会指导下,商业银行通过提高贷款利率,贷款程序,来稳定金融秩序,防范金融风险,抑制房地产市场的投资过热和过多投机性行为。个人住房消费贷款新增额呈现逐月减少趋势。 三是,土地政策。土地储备能力是房地产各企业公认的核心能力,随着“经营性土地使用权招标拍卖挂牌出让”政策的实行,土地供应更加公开化透明化,对土地资源的争夺越来越白热化。最近出台的一系列土地政策表明了政府严格土地供应,限制开发规模的决心。 四是,税收政策。目前房地产涉及的税种多达十余种。针对不断变化的形势需要,国家会不断改革税收制度。 （2）经济因素 经济因素包括市场所处的宏观经济条件和经济收入水平两类因素，它们形成市场的经济环境。房地产市场总是存在于一定的宏观经济条件之中，经济形势直接影响房地产的发展，经济高涨时期，房地产需求旺盛，房地产市场沸沸扬扬；而经济低迷时期，房地产市场疲软，自然是门庭冷落。我国国民经济自党的十五大以来，以年均9%的递增速度持续稳定发展，十五时期到2010年，估计国民经济均增速度能达到12%。我国的城市化水平也将由28%上升到35%，新增城镇230 个，需要住宅12 亿平方米，随着经济的发展，房地产在21 世纪有着更广阔的市场，我国对外开放在不断深入，海外充裕的资金为了摆脱本国金融危机的困扰，会源源不断投入我国房地产业，党的十六大提出全面建设小康社会，意味
第四章金融市场理财 第一节金融市场及金融投资工具概述 一、金融市场概述 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过作用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。 金融市场是资金融通市场。所谓资金融通，是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。在金融市场上交易的是各种金融工具，如股票、债券、储蓄存单等。资金融通简称为融资，一般分为直接融资和间接融资两种。直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动，也就是资金需求者直接通过金融市场向社会上有资金盈余的机构和个人筹资；与此对应，间接融资则是指通过银行所进行的资金融通活动，也就是资金需求者采取向银行等金融中介机构申请贷款的方式筹资。金融市场对经济活动的各个方面都有着直接的深刻影响，如个人财富、企业的经营、经济运行的效率，都直接取决于金融市场的活动。 金融市场的构成十分复杂，它是由许多不同的市场组成的一个庞大体系。但是，一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。货币市场是融通短期资金的市场，资本市场是融通长期资金的市场。货币市场和资本市场又可以进一步分为若干不同的子市场。货币市场包括金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场等。资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场；证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括、、、保险市场、融资租赁市场等。 二、金融市场的形成
远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。它是商业信用发展的产物。但是由于商业信用的局限性，这些信用工具只能存在于商品买卖双方，并不具有广泛的流动性。随着商品经济的进一步发展，在商业信用的基础上，又产生了银行信用和金融市场。银行信用和金融市场的产生和发展反过来又促进了商业信用的发展，使信用工具成为金融市场上的交易工具，激发了信用工具潜在的重要性。在现代金融市场上，信用工具虽然仍是主要的交易工具，但具有广泛流动性的还有反映股权或所有权关系的股票以及其他金融衍生商品，它们都是市场金融交易的工具，因而统称为金融工具。 三、金融市场的形态 金融市场的形态有两种：一种是有形市场，即交易者集中在有固定地点和交易设施的场所内进行交易的市场，证券交易所就是典型的有形市场；另一种是无形市场，即交易者分散在不同地点(机构)或采用电讯手段进行交易的市场，如场外交易市场和全球外汇市场就属于无形市场。 四、金融市场的功能 金融市场对于一国的经济发展具有多方面的功能： 1、融通资金的“媒介器”。通过金融市场使资金供应者和需求者在更大范围内自主地进行资金融资通，把多渠道的小额货币资金聚集成大额资金来源。 2、资金供求的“调节器”。中央银行可以通过公开市场业务，调剂货币供应量，有利于国家控制信贷规模，并有利于使用市场利率由资金供求关系决定，促进利率作用的发挥。 3、经济发展的“润滑剂”。金融市场有利于促进地区间的资金协作，有利于开展资金融通方面的竞争，提高资金使用效益。 五、金融市场的基本要素 一个完备的金融市场，应包括三个基本要素： 1、资金供应者和资金需求者。包括政府、
房地产投资环境分析-标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII
房地产投资环境分析 ————侨福一品高尔夫公馆 一、硬环境要素： 1、基础设施与生活配套：（1）项目位于杭州市江干区大学城北板块，隶属于嘉兴海宁，毗邻杭州，与杭州仅一条马路之隔。项目北侧有36班幼儿园、小学与中学（在建）；项目东侧钱塘江仅两条马路之隔；南侧有大型高尔夫球场；公交路线；448路公交，可直达地铁站（一号线）,沿街有底商可满足客户基本生活需要。 2、商务设施：沿之江东路自驾7分钟左右可到达宝龙城市广场等商业综合体且项目自带五星级酒店、商业综合体、露天游泳池等娱乐设施。 3、其他因素：项目属于嘉兴海宁，但仅与杭州一条马路之隔，海宁的房，杭州的配套，位置相对较好，不会受到杭州限购影响；但项目距离工业园区较近，对空气环境等会有影响 二、软环境要素 1、社会文化：项目虽属海宁，但大多数客户群体都是在杭州工作的人员，杭州是国家信息化试点城市、电子商务试点城市、电子政务试点城市、数字电视试点城市和国家软件产业化基地、集成电路设计产业化基地。杭州致力于打造“滨江天堂硅谷”，以信息和新型医药、环保、新材料为主导的高新技术产业发展势头良好，已成为杭
州的一大特色和优势。通讯、软件、集成电路、数字电视、动漫、网络游戏等六条“产业链”正在做大做强，有12家企业进入全国“百强软件企业”行列，15家企业进入国家重点软件企业行列，14家IT 企业在境内外上市。相对来说，大部分人的文化程度较高，所以社会文化环境相对稳定。 2、政治：政治稳定，社会安定，没有战争等风险 3、经济：2016年，杭州实现生产总值11050.49亿元，按可比价格计算，同比增长9.5%，增速分别高于全国、全省2.8和2.0个百分点。分产业看，第一产业增加值304.84亿元，增长1.9%；第二产业增加值3977.39亿元，增长4.7%；第三产业增加值6768.26亿元，增长13.0%；三次产业结构由2015年2.9：38.9：58.2升级为2.8：36：61.2 4、法制：杭州市市场经济法制已趋于完善，各种法律、政策能够保障杭州各项工作政策进行；社会稳定无不稳定因素，人们安居乐业；且杭州有支持创业政策、和吸引人才的各种政策，这对杭州来说是一种机遇与整体素质的提升。 5、金融：杭州作为互联网高度发达的城市，互联网金融已经在杭州逐渐铺开蔓延，各种金融政策惠及大众；且杭州经济文化发达，投资需求强烈，整个房地产市场还未处于饱和状态。 三、供给分析
金融行业市场分析报告2020年2月
正文目录 1. 引言 (4) 2. VIX 及SKEW 的构建 (5) 2.1. 波动率指数VIX 计算方法 (5) 2.2. 偏度指数SKEW 计算方法 (7) 3. 50ETF 期权2019 年表现回顾 (8) 3.1. 标的行情回顾 (8) 3.1.1. 国内外主要指数 (8) 3.1.2. 50ETF (10) 3.2. 期权市场行情回顾 (13) 4. 50ETF 期权VIX 与SKEW 分析 (16) 4.1. VIX 与SKEW 的分布情况 (16) 4.2. VIX 与SKEW 的预警功能 (18) 4.3. VIX 的长记忆性特征 (21) 5. VIX 多空策略 (24) 6. 策略展望 (26) 图表目录 图1 (上证指数近1 年走势) (9) 图2 (A 股各主要指数近1 年走势对比) (9) 图3 (标普500 近1 年走势) (10) 图4 (美股各主要指数近1 年走势对比) (10) 图5 (上证50ETF 近1 年走势) (11) 图6 (上证50 行业构成) (11) 图7 (上证50 成分股当前权重及近1 年涨跌幅) (12) 图8 (近1 年上证50 成分股涨跌贡献) (12) 图9 (上证50ETF 移动Hurst 指数) (13) 图10 (近2 年上证50ETF 期权月成交量统计) (14) 图11 (近2 年上证50ETF 期权月持仓量统计) (14) 图12 (近1 年上证50ETF 期权成交量与持仓量P/C 比) (15) 图13 (近1 年上证50ETF 历史波动率) (15) 图14 (近1 年上证50ETF 平值期权隐含波动率) (16) 图15 (上证50ETF 期权VIX 指数) (17) 图16 (上证50ETF 期权SKEW 指数) (17) 图17 (VIX 分布) (18) 图18 (SKEW 分布) (18) 图19 (VIX 与50ETF 当日涨跌幅) (19) 图20 (SKEW 与50ETF 当日涨跌幅) (19) 图21 (VIX 与50ETF 过去20 日涨跌幅) (19) 图22 (VIX 与50ETF 过去20 日涨跌幅绝对值) (19) 图23 (SKEW 与50ETF 过去20 日涨跌幅) (20) 图24 (VIX 与SKEW) (20) 图25 (VIX 与50ETF 未来5 日波动幅度) (20) 图26 (SKEW 与50ETF 未来5 日波动幅度) (20) 图27 (上证50ETF 期权VIX 指数与隐含波动率、历史波动率对比) (20) 图28 (VIX 现值与VIX 未来20 日涨跌幅) (21)
第一章金融市场、资产管理与投资资金 第一节 居民理财与金融市场 学习目标 知识点 金融与居民理财 金融、理财、储蓄与投资 金融市场的概念、分类 金融市场 金融市场的构成要素 金融市场的监管 二金融市场的分类 金融市场是货币资金融通市场,是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两运作体,通过金融服务机构在金融市场的活动,以各种金融工具将资金的给者和资金的需求者连接起来,从而达到货币资金的有效配置。不同的金融活动形成了不同的金融市场,这些市场彼此关联,构成一个有机体系。金融市场从不同角度考察,可以做出以下分类： （一）按照交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场 货币市场又称短期金融方场,是指专门融通不超过一年短期资金的场所。短期资金多在流通领域起货币作用,主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题。货币市场包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大面额可转让存单市场等。资本市场又称长期金融市场,是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。广义的资本市场包括两大部分:一是银行中长期存贷市场;二是有价证券市场,包括中长期债券市场和股票市场。狭义的资本市场专指中长期债券市场和股票市场。 （二）按照不同的交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等 票据市场是指各种票据进行交易的市场,按交易方式主要分为票据承兑市场和证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。股票市场是股份有限公司的股票发行和转让交易的市场。股份有限公司发行新股票的市场叫股票发行市场或股票初级市场,已发行股票的转让流通市场叫股票二级市场。债券市场包括政府债券、公司(企业)债券、金融债券等的发行和流通市场衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等,其种类仍在不断增多。衍生金融工具在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖经营活动的总和,包括外汇批发市场以及银行同企业、个人之
房地产的市场环境分析 1、经济环境对房地产的影响 4.技术环境 建造方式：建造方式的进步使得原先的一些限制不复存在，发展商的开发周期也大大缩短。 随着中国加入WTO，市场开放程度的不断提高和国外公司准入条 件的不断放宽，可能形成外资和外商涌入中国房地产市场的局面， 对我国房地产行业形成巨大的冲击。但同时也存在机遇，一方面可 能带来房地产市场需求增加，另一方面，在日益竞争激烈的环境中 优胜劣汰， 1、现有企业 目前我国房地产市场现有企业众多，但大多数都是中小规模的企业，市场集中度较低且各企业间综合实力参差不齐 2、潜在进入者 房地产行业的进入壁垒不是很高，主要的约束条件是资金和土地，这使得很多企业跃跃欲试。此外，一些资金实力雄厚的国际公司也 可视为潜在进入者，这样使得现有房地产企业有面临更加严峻竞争 的趋势。 3、替代品 理论上，一种产品的需求量与它的替代品的价格成正比关系，替代品的价格越高则它的需求量越大，反之，替代品的价格越有吸引 力则会对这种产品的市场需求产生不利影响。但所幸的是，目前房 地产商品还没有替代品，这对于房地产企业来说是十分有利的。 4、供应商的议价能力
根据供应商议价能力的强弱可将房地产企业的供应商分为两类：议价能力较强，主要包括政府;议价能力较弱，主要包括原材料供应商、建筑公司等。土地的稀缺性及政府对土地的完全垄断使得土地供给缺乏价格弹性，因此房地产企业在和政府的谈判中处于下风，必须以较高的成本获得土地使用权;而相对于原材料供应商、建筑公司等，房地产企业处于供应链的核心位置，所以原材料供应商、建筑公司等 的议价能力较弱，房地产企业可以压缩成本。 5、购买者的议价能力 目前大多数消费者都是零散地购买房地产商品，且消费者获取房地产信息成本较高，因此消费者议价能力较弱，但随着我国房地产行业的发展，消费者的议价能力将逐渐增强。 多样性 房地产市场上进行交易的商品不仅有各种各样的、不同用途的建筑物，还包括与其相关的各种权利和义务关系的交易。交易方式不仅有买卖、租赁，还有抵押、典当及其他的让渡方式。 双重性 不平衡性 房地产市场供求关系的不平衡状态是经常会发生的。虽然价格和供求等市场机制会产生调整供求之间的非均衡态的作用，但随着诸多市场因素的发展变化，原有的均衡态将不断被打破，因此，房地产市场供求之间的不平衡性将长时期存在，而均衡始终只能是相对的。 房地产市场的作用 房地产市场是房地产业进行社会再生产的基本条件，并可带动建筑业、建材工业等诸多产业发展。房地产市场通过市场机制，及时实现房地产的价值和使用价值，可提高房地产业的经济效益，促进房地产资源的有效配置和房产建设资金的良性循环。房产市场能引
2011—2012年Ⅱ学期《金融市场与投资》 课程教学实施方案 + 教师简介 丁丽，女，西南财经大学金融学院副教授，经济学博士。研究方向为金融市场与投资、国际金融等。1985年7月毕业留校，相继任教于西南财经大学国际经济系、金融学院。主要讲授：国际金融原理/证券投资分析/金融市场与投资/投资银行学等课程。 一、课程基本信息 课程名称：《金融市场与投资》 课程代码：060475 开课专业： 2010级社会劳动与保障1班、2班 学分： 3 总学时： 48学时 二、课程性质、目的与任务 《金融市场与投资》是一门将金融市场基本理论与基本业务知识相结合的应用性学科。本课程立足于中国金融市场和证券投资实践，借鉴国外金融市场和证券投资理论和学术思想，系统介绍相关基本原理、运作机制和管理方法。 主要内容：理解金融市场的结构、功能、参与主体及其划分，以及证券市场中各种原生金融工具与衍生金融工具的概念、特征、及相互间
的区别；了解证券投资的收益、风险，及其度量方法。本课程推崇理论与实务相结合，力求做到具有系统性的学科知识、敏锐和创新性的观点与思路、实用性的投资技能、新颖性的信息资料。 三、教学基本要求 1.根据学校本科专业培养目标，本课程全面、系统地讲授金融市场的主要内涵、交易工具，及其运行机制、证券投资的基本分析及技术分析以及金融市场与证券投资的最新发展及监管。 2.本课程的教学立足于中国金融市场和证券投资业实践，紧紧把握其最新发展动态，反映本学科当前的理论进展和发展趋势。 3.本课程的教学坚持基础理论与实际应用并重，注重学生实际操作能力的培养。 4.本课程的教学方式包括讲授、课堂提问、讨论、课堂展示、案例分析等。 5.课程考核采取期末考试和平时成绩并重的方式。 期末考试占50%，平时成绩占50%。 期末考试侧重考核学生理解、应用能力和综合分析能力； 平时成绩结合考勤、课堂发言、课堂展示等方式确定。 各部分所占的分数比例为：考勤（10%）、课堂发言（10%）、课堂展示（15%）、作业+期中（15%）。 四、《金融市场与投资》的研究内容及学时安排 研究内容： 理解金融市场的结构、功能、参与主体及其划分，以及证券市场中各
金融行业环境分析 一、宏观环境 1、政治环境 去年，中国履行加入世贸组织的承诺，开放金融市场，监管层也倾向于逐步放开市场，并且一些股改之后的大型国有金融企业，如中国银行、中国工商银行、中国建设银行等等，纷纷回归A股市场。在这一系列利好因素的作用下，金融行业出现了繁荣。 2、经济环境 中国经济持续高速的增长，房地产和股市异常火爆。在人民币升值预期的影响下，外国投资者都看好中国市场，大量外国资本涌入中国市场。 但是，在今年年初，中国出现了通货膨胀，央行连续加息和提高准备金率也抑制不了经济过热，央行还使用一些其他方法防止通货膨胀。与此同时，物价上涨也成为一个严重的问题。高房价也从一个经济现象演变成危及民生和社会稳定的政治问题。 3、文化环境 中国由于历史原因，金融业的发展不同于西方国家，曾经出现过断层，至今也没有形成完整的、成熟的金融体系。而且在中国古代，儒家思想占主导地位，商人的社会地位很低。 中国原本是自给自足的农耕经济，也没有形成现代商业。再后来，受马克思激进的政治干预思想的影响，很多商业活动是被禁止的。例如，中国人对房地产的认识就都不同于西方，中国一直是农耕社会，开发商富豪和房奴，就像地主和农民，土地问题在中国两千年历史上都是一个能够引起社会动荡的问题。 4、技术环境
中国金融业尽管使用了一些先进的技术，如网上银行，ATM机等等，但是，由于商业信用的缺失，有很多涉及信用货币的业务都没有开展，也缺乏相关技术。 二、行业分析 1、民生银行SWOT分析 优势（Strength）：机制灵活，产品设计能力优秀，定位于中小企业 弱势（Weakness）：资金成本过高，网点太少 机会（Opportunity）：利用中小企业的优势，进一步提高业务 威胁（Threat）：容易受到大型国有商业银行和外资银行的夹击 2、潜在的竞争者 小银行，如浙商银行，中信银行等等，以及新建立的银行。 3、竞争分析 竞争对手名称：中国银行、中国工商银行、中国建设银行、招商银行、花旗银行竞争对手常规比较
一、房地产开发与经营环境的够成： 宏观环境：指从宏观的角度对房地产开发与经营活动产生影响的基本因素，即间接影响与制约房地产开发与经营活动的社会力量、国家总的开发环境，它包括国家政局的稳定程度、国家法律的完善程度、国家宏观政策、国民经济增长速度与质量、市场进入与退出条件、劳动力水平、金融秩序、社会文化观念等。 中观环境：指从房地产行业的角度出发，对所有房地产开发与经营活动产生影响的因素的总和。行业开发环境，它是房地产行业总体发展态势的反映，也是房地产开发的外部条件，它具体包括行业法规的完善程度，行业发展趋势与规模，行业竞争态势，行业准入条件与限制，行业发展所需科技、设备、资源状况等。微观环境：是以房地产开发与经营项目所在城市及区域为背景，从自然、经济、社会状况与基础设施条件等方面直接对具体项目目标产生影响的因素的总和。如城市国民经济增长速度与质量；城市居民购买力；水、电、煤气、供热、通讯等配套能力；建筑业的发展状况；材料供应市场状况；项目周边机关、事业单位、企业、学校分布状况；劳动力状况；居民主体构成情况等。 二、房地产开发与经营环境分析的原则、内容： 1、房地产开发与经营环境分析：就是指对影响房地产开发与经营的外部因素与条件进行分析，找出关键、重点影响因素，整理出有利与不利条件，发现规律，为下一步决策提供依据的过程。 2、环境分析必须遵循的四个基本原则：客观性原则、全面性原则、比较性原则、预测性原则。 3、房地产开发与经营环境分析的基本内容： （一）宏观环境：包括政策环境、法律环境、人口环境、自然环境、社会文化环境和技术环境等 政策环境： （1）财政政策，包括财政收入政策和财政支出政策。财政收入政策通过税率的调整来调节国家、企业和个人收入的分配关系。在财政收入政策方面，政府作为房地产市场的监督者，通过税率的调节，影响市场参与者的总量和结构，进而调节房地产市场的结构和供求状况。在财政支出政策方面，政府作为房地产市场的参与者，以自身的支出总量和结构影响房地产市场的总量和结构。 （2）货币政策：指中央银行通过调整贴现率、调整法定准备金和公开市场业务