nymex原油
NYMEX原油是世界著名的能源期货合约之一，国际上被广泛使用的期货交易所之一NYMEX就是其缩写，全称为New
York Mercantile Exchange。NYMEX原油期货合约的交易被认
为是全球石油市场最重要也是最活跃的衍生品市场之一。本文将介绍NYMEX原油的起源、运作和影响等方面，并分析其对国际石油市场的作用。
首先，NYMEX原油的起源可以追溯到19世纪中叶。1862年，美国建立了首家期货交易所——芝加哥商品交易所（CBOT），从此，期货交易开始成为美国商品市场的重要组成部分。在随后的几十年里，随着石油工业的发展和商品市场的壮大，对于石油期货的需求日益增长。于是，NYMEX应运而生，成为了一个专门交易石油期货的交易所。
NYMEX原油期货合约的运作方式也相对简单明了。合约的标的是原油，交割地为美国纽约港，交割方式为实物交割。合约的交割日期为每个交割月的第三个工作日。交易时间由纽约时间的上午9点开始，下午2点结束，每个交易日共5个小时，共有10个交割月的交易。合约的交易单位为每手1000桶原油，报价单位为美元每桶。每个交割月的价格根据市场供求关系和其他因素而产生波动。
NYMEX原油期货合约的价格波动对国际石油市场有着重要的影响。首先，NYMEX原油期货合约的价格是全球市场上最为
公认的基准价格。许多国际石油交易都以NYMEX原油期货合约的价格为依据进行定价。其次，NYMEX原油期货合约的交易活
跃度高，成交量大，因此交易价格往往能够较好地反映出市场供求关系。这使得NYMEX成为了投资者和交易者进行风险管理和投机交易的首选地。
此外，NYMEX原油期货合约的价格波动还会对国际原油价格产生传导效应。国际上，原油价格主要由供求关系、地缘政治因素、全球经济形势等多种因素共同决定。当NYMEX原油期货合约的价格出现较大波动时，这些因素往往会被投资者和交易者关注和解读，并对国际原油价格产生一定的影响。
总而言之，NYMEX原油期货合约在国际石油市场中发挥着重要的作用。其价格被广泛用作国际油价的基准，合约的交易活跃度高，成交量大。因此，NYMEX原油期货合约的价格波动不仅对投资者和交易者具有重要意义，也对国际石油市场的运行产生影响。
（更多精彩内容请关注V->Xin->公-中-好：德吉氪糖） 1.一次能源与二次能源（Primary Energy & Secondary Energy） 一次能源指直接来自自然界的能源。根据英国石油公司发布的《BP世界能源统计年鉴》，全球一次能源分为六大类，分别为石油、天然气、煤炭、核能、水能、可再生能源，其中可再生能源包括风能、热能、太阳能、生物质能和垃圾发电等（注：水能单独划归为一类）。 相应地，二次能源指是一次能源经过加工，转化成另一种形态的能源。如：沼气、汽油、柴油、焦炭、煤气、蒸汽、火电、水电、核电、太阳能发电、潮汐发电、波浪发电等。 2019年，一次能源消费总量达576百万兆（1018）焦耳，同比增长1.3%，增速相比2018年的2.8%有所回落。 （注：BP公司统计水能和可再生能源时以该资源发电量为基准） 数据来源：BP世界能源统计年鉴 分品种来看，基本上是石油、天然气、煤炭呈三足鼎立之势，2019年三者消费量占比分别为33%、24%和27%。通过各品种占比变化趋势可以看出，在过去二十年间，石油消费量占比是处在下降趋势中的，从近40%减少了7个百分点，这部分的份额大多被天然气和可再生能源占据，可见随着当今社会越来越强调环保，可再生能源以及相对更加清洁的天然气受到越来越多国家的重视。尽管如此，石油仍然是我们的第一消费来源，并且在可见的未来还将继续承担重要的角色。
数据来源：BP世界能源统计年鉴 数据来源：BP世界能源统计年鉴 分地区来看，美洲、欧洲、非洲以石油为第一消费来源，其次是天然气；而独联体地区和中东则是以天然气为主要的能量来源，占比均超过了50%，其次是原油；亚太地区则更为特殊，是以煤炭为主的能源结构，占比47.5%（尤以我国为代表，最右一列为我国能源消费结构，我国煤炭消费占比达到了57.6%），其次是原油。
近几年国际油价波动及原因 张泽之 10119042 理学院 10信息与计算科学（2）1.近年石油价格走势 图表一：调整了通货膨胀以后石油价格的走势图（1970~2006） 资料来源: Chart of the Day 图表二：2005年以来的石油价格走势
由图一、图二可以直观看出： 自1970年至今，国际石油价格波动频繁，且幅度较大；其中图二显示：国际油价自突破每桶40美元以来，2005年迄今一直保持上升势头，特别是在2008年2月，每桶价格突破100美元大关之后上升速度加快，现在每桶价格甚至超过140美元。两年前，当油价突破70美元时，国际社会就惊呼为“心理极限”。之后，油价涨势有增无减。而今，油价高位运行已成常态。全球经济已经进入到了高油价时代。 以下是近五年国际油价大致走势： 2004年初原油价格在30美元/桶左右徘徊。2005年初布伦特原油价格在40美元附近的波动，NYMEX 原油期价短期仍在50 美元的位置上下波动。2006年原油价格继续走强，并创历史新高。全年WTI和布伦特原油均价分别为65.99和65.10美元/桶，同比上涨17.3%、20.1%。2007年1月份国际原油价格的走势可谓波澜起伏。从月初的60多美元/桶一度下跌至50美元/桶以下，跌幅达到了20％以上。自06年8月上冲至接近每桶80美元后，WTI现货和布伦特现货都在07 年1月19日跌至每桶50美元。2007年8月后，国际原油价格持续走高，11月份在90美元以上的高位持续了整整一个月，并数次冲击100美元关口。 2008年第一个交易日， WTI原油期货价格盘中首次突破100美元，创出名义价格历史新高。2008年6月6日，纽约原油期货价格暴涨至每桶139美元上方的历史新高，最大涨幅超过11美元，NYMEX-7月原油期货结算价飙升10.75美元，或8.41%，至每桶138.54美元，单日涨幅超过了1998年12月10日的单日涨幅。纽约商品交易所指标原油期价7月3日在电子交易时段冲高至每桶145.85美元，再创新高。NYMEX轻质原油价格自2007年1月份以来上涨132%，2008年以来上涨45%，原油价格步入加速上涨期。 2.近五年石油价格不断走高原因分析 1). 供求无法平衡，供给量始终小于需求
一、PTA产品链 二、 石油→石脑油→混合二甲苯（MX）→对二甲苯（PX）→PTA/MEG→聚酯切片（PET）→涤纶 二、产品生产成本 1、石化芳烃产品（石油—石脑油—MX—PX） （1）原油：原油是混合物，其密度并非为固定值而是一个范围，可以按照世界平均比重的原油来计算，公认的换算为：1吨原油=桶，原油价格按5月22日NYMEX期货09收盘价算，×=美元/吨。 （2）石脑油：从原油到石脑油的加工费用一般在35～50美元/吨之间，石脑油成本价格+35～50=～美元/吨，5月21日亚洲石脑油价格约为501美元/吨(CFR日本)，其理论利润为-3～13美元/吨。 （3）MX：从石脑油到MX的加工成本一般在50-60美元/吨，MX的成本价格应在～美元/吨。 （4）PX：从MX加工到PX的加工成本一般在80～100美元/吨，PX 的成本价格应在～美元/吨。5月21日亚洲价格在1080 美元/吨，厂家有利可图。 2、聚酯原料
（1）PTA：PTA=PX×+150～170美元/吨，按PX价格在630美元/吨来计算，PTA的成本应在562～582 美元/吨左右，5月22日PTA现货价格在850美元/吨左右，因此PTA理论利润为300美元/吨左右。 5月22日国内PTA主流成交7200元/吨。 （2）MEG（乙二醇）：MEG=乙烯×+100美元/吨，按5月21日亚洲乙烯价格在725美元／吨来计算，MEG的生产成本应该在571美元／吨。近洋报价530美元/吨左右，无利可图。 5月21日国内MEG主流成交4300元/吨。 3、聚酯产品 （1）PET（聚酯切片）：PET=×PTA＋×MEG＋850元／吨，按进口PTA和MEG 的理论计算价格计算（含税），PET生产成本在5833元/吨。5月21日国内长丝半光切片在8700元/吨，聚酯瓶片在8700元/吨。聚酯切片生产厂家有利润空间。按国内成交价格计算，PET生产成本在8504元/吨，生产厂家存在200元生产力润。 （2）直纺FDY（涤纶长丝）：FDY=×PTA＋×MEG＋2300元／吨，按进口PTA和MEG的理论计算价格计算（含税），FDY生产成本在7283元/吨。5月22日国内中纤FDY 在9500元/吨。按国内成交价格计算，FDY生产成本在9954元/吨，基本没有的利润空间。 三、结论
CME集团介绍 芝加哥商业交易所（Chicago Mercantile Exchange） 引领国际期货市场发展的四大交易所 四大期货交易所为CME集团以及整个期货行业的核心 ?芝加哥商品交易所（CME） ?芝加哥期货交易所(CBOT) ?纽约商业交易所(NYMEX) ?纽约商品交易所(COMEX) 上述交易所是期货市场的先锋，在超过250年的期货交易史上有着不可磨灭的地位。每个交易所在期货的价格发现与风险管理上都有着重大的贡献，并且共同造就了今日的全球期货市场。 CME集团董事会为公司设立高标准，对公司进行有序管理。董事会监督集团业务，并确保所有在CME集团进行的商品交易都是公平有效的。 泰伦斯?达菲(Terrence A. Duffy)，执行主席兼总裁 尊敬的达菲先生自2012年起担任CME 集团执行主席兼总裁。他于1981年进入CME 集团，在1981至2002年期间担任TDA Trading公司总裁。自1995年以来，达菲先生一直是我们董事会成员，他于1998年至2002年期间担任董事会副主席，2002年至2005年期间担任董事会主席，并从2006年以来，他一直担任执行主席并成为公司高管人员。他在2002年受美国总统布什任命服务于National Saver Summit On Retirement Savings。他还受布什总统任命且于2003年由美国参议院确定为联邦退休储蓄投资委员会（FRTIB）成员之一。FRTIB 管理节俭储蓄计划，即为联邦雇员设计的延税型固定存款（退休储蓄）计划，目前参与者超过350万且管理资金额达190亿美元。达菲先生目前任职于芝加哥世界商业组织董事会、圣泽维尔大学董事会、美国爱尔兰基金区域咨询委员会，并担任梅奥诊所大芝加哥区领导委员会共同主席。他还担任CME 集团基金会副主席，工作职责是提高尤其是贫穷青年的就业机会、改善医疗和教育条件。他还是芝加哥经济俱乐部（Economic Club of Chicago）、芝加哥高级总裁俱乐部（The Executives' Club of Chicago）、芝加哥市全球
nymex原油 NYMEX原油是世界著名的能源期货合约之一，国际上被广泛使用的期货交易所之一NYMEX就是其缩写，全称为New York Mercantile Exchange。NYMEX原油期货合约的交易被认 为是全球石油市场最重要也是最活跃的衍生品市场之一。本文将介绍NYMEX原油的起源、运作和影响等方面，并分析其对国际石油市场的作用。 首先，NYMEX原油的起源可以追溯到19世纪中叶。1862年，美国建立了首家期货交易所——芝加哥商品交易所（CBOT），从此，期货交易开始成为美国商品市场的重要组成部分。在随后的几十年里，随着石油工业的发展和商品市场的壮大，对于石油期货的需求日益增长。于是，NYMEX应运而生，成为了一个专门交易石油期货的交易所。 NYMEX原油期货合约的运作方式也相对简单明了。合约的标的是原油，交割地为美国纽约港，交割方式为实物交割。合约的交割日期为每个交割月的第三个工作日。交易时间由纽约时间的上午9点开始，下午2点结束，每个交易日共5个小时，共有10个交割月的交易。合约的交易单位为每手1000桶原油，报价单位为美元每桶。每个交割月的价格根据市场供求关系和其他因素而产生波动。 NYMEX原油期货合约的价格波动对国际石油市场有着重要的影响。首先，NYMEX原油期货合约的价格是全球市场上最为 公认的基准价格。许多国际石油交易都以NYMEX原油期货合约的价格为依据进行定价。其次，NYMEX原油期货合约的交易活
跃度高，成交量大，因此交易价格往往能够较好地反映出市场供求关系。这使得NYMEX成为了投资者和交易者进行风险管理和投机交易的首选地。 此外，NYMEX原油期货合约的价格波动还会对国际原油价格产生传导效应。国际上，原油价格主要由供求关系、地缘政治因素、全球经济形势等多种因素共同决定。当NYMEX原油期货合约的价格出现较大波动时，这些因素往往会被投资者和交易者关注和解读，并对国际原油价格产生一定的影响。 总而言之，NYMEX原油期货合约在国际石油市场中发挥着重要的作用。其价格被广泛用作国际油价的基准，合约的交易活跃度高，成交量大。因此，NYMEX原油期货合约的价格波动不仅对投资者和交易者具有重要意义，也对国际石油市场的运行产生影响。
石油与美元的关系 正常关系 美国作为世界上最大的石油消费国和净进口国，石油价格上涨无疑会给美国的经济带来负面的影响，并导致美元实际汇率的波动。从历史情况来看，历次石油危机都造成了美国经济的衰退，并且是导致美元实际汇率波动的主要原因。但是对美元实际汇率走势的分析将不同于前述对一般石油进口国的分析，其主要原因是国际石油交易都是以美元计价和结算的，油价的上涨意味着对美元支付需求的上升，因而美元仍有可能继续保持强势货币的地位，从而使分析变得复杂。 学者的理论研究和实证分析均表明石油价格的波动是导致美元实际汇 率变化的主要因素。概括而言，石油价格的大幅上涨主要通过以下三种途径对美元名义汇率产生影响，进而影响美元实际汇率水平的波动。 首先，油价的上涨会全面提高生产资料成本和生活成本，从而导致通货膨胀水平的上升，而通货膨胀又会提高名义货币需求从而导致国内信贷需求水平的上升，进而吸引更多的外资流入美国。国外资本的流入将导致美元汇率的上升。与此同时，美国国内的货币政策又常常会加强美元的升值过程，联储往往在石油价格上升的初期采取提高利率等紧缩性的货币政策来控制 通货膨胀水平，这样利率水平的升高会吸引更多的国外资本流入从而导致美元名义汇率的上升。 其次，油价的上涨使得石油输出国的贸易出现盈余，以美元为主的外汇储备增加，产生所谓的”石油美元”，这些石油美元出于逐利的需要会进入国际金融市场大量购买美元资产，进而导致美元名义汇率的上升。 第三，油价的持续上升会导致世界经济的衰退，使得石油进口国的国际收支出现不确定性，因而这些国家纷纷提高他们外汇储备中的美元资产比率来维持汇率的稳定，这就进一步提高了对美元的需求，导致美元名义汇率的上升。在上述三方面影响机制的综合作用下，美元在面临石油价格上涨时出现名义汇率水平上升的情况。在名义汇率上升的情况下，实际汇率水平的变化取决于美国国内的物价水平与国外价格水平之比。由于美国的石油消耗比其他国家要大，因此油价上涨对美国一般物价水平的影响程度要比其他国家大。这样相对物价水平的上升与名义有效汇率的变化方向一致，因而在油价上涨时，美元的实际汇率水平将会上升。 当因为需求或者政治因素导致国际原油价格上涨时，由于高度依赖进口原油的美国经济会出现衰退。为了保护国内利益，作为世界货币，美金可以透过贬值促进出口以刺激国内经济增长。但专业的投资者为了避免美金贬值所带来的损失，会选择在期货市场上买进大宗商品，如原油，黄金或者农产品以抵消货币贬值所带来的价值损失。而这种投机又会进一步推高大宗商品期货价格，而过高的期货原油价格又会加剧生产者的忧虑并进一步打压美国经济，造成投资者预期降低和经济环境恶化，反映在股市上就是股市下跌。而下跌的股市又会进一步加剧恶性循环，资金逃离，推高期货，最终导致通胀。为了避免这种恶性循环，各国央行往往要采取行动已控制货币的供应来避免货币汇率过分波动。 非正常关系--美元走弱反向推高油价 美国经济下滑，用油减少，需求减少，油价下跌。但是另一方面，美国经济下滑，美元贬值，石油以美元计价，所以，美元跌，油价涨。
原油期货基础知识 原油期货简介： 期货交易是指买卖双方成交后不即时交割，而是按合约的规定，在一定期限后，在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。原油期货就是以远期原油价格为标的物的期货. 目前世界上重要的原油期货合约有：纽约商业交易所(NYMEX）的轻质低硫原油（即西德克萨斯中基原油WTI）期货合约、高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所(IPE，后更名为洲际交易所ICE)的布伦特（Brent）原油期货合约,新加坡交易所(SGX）的迪拜酸性原油期货合约。 原油期货价格： 原油在期货交易所的公开竞价交易方式形成了市场对未来供需关系的信号，交易所向世界各地实时公布交易行情，原油贸易商可以随时得到价格资料，这些因素都促使原油期货价格成为原油市场的基准价。 NYMEX西德克萨斯中基原油（WTI）原油期货：所有在美国生产或销往美国的原油都以它为基准油作价.因为美国这个超级原油买家的实力，加上纽约期交所本身的影响力，以WTI 为基准油的原油期货交易,就成为全球石油期货交易的风向标. ICE北海布伦特原油期货：伦敦国际石油交易所（IPE）在1988年推出布伦特原油期货合约，包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区的原油交易，均以此为基准.布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系，最多时曾涵盖了世界原油交易量的80%。即使在纽约原油价格日益重要的今天,全球仍有约65％的原油交易量，是以北海布伦特原油为基准油作价。 主要原油现货： 上世纪70年代石油危机后，为了摆脱死板的定价束缚,一些长期贸易合同开始与现货市场价格挂起钩来.一般采用两种挂钩方式，一种是指按周、按月或按季度通过谈判商定价格的形式，另一种是以计算现货价格平均数(按月、双周、周）来确定合同油价。 现货市场有两种价格,一种是实际现货交易价格，另一种是一些机构通过对市场的研究和跟踪而对一些市场价格水平所做的估价。 （1）阿联酋迪拜原油价格：中东各大产油国生产的或从中东销售往亚洲的原油都以它为基准油作价。它往往可以反映亚洲对原油的需求状况。其现货主要在新加坡和东京交易,期货交易量则很小。 （2）马来西亚塔皮斯轻质原油价格：它是在东南亚代表轻质原油价格的典型原油,东南亚轻质原油大部分以它为基准油作价。其主要交易方式是与其他标准油的价差交易. （3）印度尼西亚官方价(ICP）:以这种方式作价的主要有印尼原油以及远东地区部分国家的部分原油。 欧佩克一揽子油价 石油输出国组织（欧佩克）为了调控市场价格，选取该组织成员国主要原油品种，计算出的一揽子平均价。 目前欧佩克一揽子油价共包括12种构成成分，分别为撒哈拉原油、Oriente原油、Girassol 原油、伊朗重质原油、巴士拉轻质原油、科威特出口原油、锡德尔原油、博尼原油、卡塔尔
一宏观形势 1、近期国际油价回顾与下半年走势分析 2011-9-26 13:17:50 国际石油网网友评论 一、2011年半年国际油价回顾 1.国际油价总体呈震荡上扬并在高位区间波动 2011年上半年，国际油价呈震荡上扬并在高位区间波动的走势。WTI首行收盘价格由年初的91.55美元/桶上升至3月2日的102.33美元/桶，再度突破百元大关，之后于4月29日涨至113.93美元/桶，创三年来的最高水平；Brent首行https://www.doczj.com/doc/c919045126.html,海量资料下载 收盘价格由年初的94.84美元/桶升至1月31日的101.01美元/桶，并于4月8日收于126.65美元/桶，也创三年来的最高水平（见图1）。 分析影响国际油价的主要因素，我们认为主要是在世界经济持续复苏和不稳定的地缘政治等因素支持下，基金卷土重来，推动国际油价再度突破100美元/桶大关。 （1）世界经济持续复苏 进入2011年，世界经济总体保持复苏增长的势头，尤其是一季度美国经济复苏强劲，失业率逐步下降，新兴经济体经济继续保持良好的增长态势，拉动石油消费快速增长，为国
际油价提供了支撑。但进入二季度后，受日本大地震导致汽车和电子等产业供应链中断、通胀压力增加使得新兴经济体收紧货币政策、欧债危机再度蔓延等影响，世界经济增速有所放缓。通过相关性分析，2011年上半年，作为全球经济“晴雨表”的美国股市道琼斯指数和WTI走势的相关性达56%；美元指数和WT走势的相关性高达70%以上。上半年由于美联储实施宽松的货币政策，美元总体趋软，为国际油价提供了支撑。 （2）地缘政治不稳定 中东、北非不稳定的地缘政治局势加剧了市场对原油供应的担忧，推动国际油价大幅上扬。2011年伊始，埃及、土耳其、利比亚、阿尔及利亚、巴林、也门等北非和中东国家的政治局势先后陷入动荡，尤其是3月份利比亚爆发内战，造成该国160万桶/日的原油产量几乎全部中断，对世界石油的安全稳定供应造成严重影响，并支持国际油价进一步大幅攀升。3月11日，日本发生大地震和海啸后，国际金融和商品市场大幅波动，尽管地震造成日本短期内石油需求下降，但市场预期日本灾后重建将拉动石油需求增长，国际油价因此而进一步上扬。 （3）期货市场助推油价 尽管上半年重要突发事件频发，但经济的持续复苏提振了投资者的风险偏好情绪，加之美联储坚持实施第二轮量化宽松政策，货币市场流动性充裕，在极低的资金成本推动下，基金和机构投资者加大了对参与石油期货交易的力度，并借地缘政治动荡及石油市场基本面趋紧大肆炒作国际油价。据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，2011年上半年，纽约商品交易所（NYMEX）基金持有WTI原油期货净头寸持续上涨，并于3月1日当周创下26.9万张的历史最高纪录（见图2）。纽约商品交易所WTI原油期货合约总未平仓量也持续上涨，并于5月10日创下165万张的历史最高水平（见图3）。上半年，WTI原油期货合约总未平仓量平均为154万张，同比大幅增长16%。
Index 原油价格行情 (1) 成品油价格行情 (6) 燃料油价格行情 (47) 其他行情 (48) 【国外原油价格一周走势】 (60) ［国内外原油价格一周汇总］ (62) 【国内外成品油价格一周走势】 (62) ［国内外成品油价格一周汇总］ (64) 【燃料油价格一周走势】 (64) 原油价格行情 原油市场每日快报20130423 国际原油市场价格（4月22日收盘价） 商品价格前一日涨跌本周平均上周平均本月平均上月平均期货约满日 5月WTI 88.760 89.510 +0.750 88.760 87.970 91.893 92.957 4月22日 6月布伦特100.390 99.650 +0.740 100.390 99.354 103.785 109.542 5月16日 6月阿曼(DME) 98.410 98.300 +0.110 98.410 98.130 102.263 105.503 4月30日 （注：本月平均为2013年4月01日-4月30日，本月平均价为近月品种均价。）最新原油移动加权变化率（4月22日） 日期10日移动均价变化率 20130422 -5.65% （第9日，上次调价日为2013年04月10日） 备注：* 变化率：为10日均价对基准均价的变化幅度
原油期货市场评述： 原油期货结算价周一走高，布伦特原油期货一周内首次突破每桶100美元，因为买家在上周价格大幅下跌后进场。 纽约商交所（NYMEX)5月交割的轻质低硫原油期货合约结算价上涨75美分为每桶88.76美元，涨幅0.9%。该合约于今日收盘时到期。交投更为活跃的6月合约结算价上涨92美分为每桶89.19美元，涨幅1%。 伦敦洲际交易所（ICE）6月布伦特原油期货结算价上涨74美分为100.39美元，涨幅0.7%。这是合约结算价自4月15日以来首次突破每桶100美元水平。 原油期货价格走高是因为在上周的价格大跌之后，交易员们寻求进行空头回补或逢低买进。上周的大幅下跌主要因为市场对全球石油需求减弱存在担忧。 全球石油需求疲软的迹象一直拖曳油价走低，此前石油输出国组织（简称：欧佩克）、国际能源机构（IEA)和美国能源信息署（EIA)均下调了石油需求增幅。许多华尔街分析师也下调了油价的预期，称需求疲软。 NYMEX原油期货价格已较1月末触及的近期高点高跌9.4%。 尽管结算价走高，但原油期货回吐了盘中的部分涨幅。一些分析师认为，油价若要进一步下跌，则可能需要更多因素推动。Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow指出，整体石油需求继续增加，全球各国采取的刺激政策将对油价构成支撑。 瑞穗(Mizuho)驻纽约的分析师Bob Yawger称，与其他资产相比，周一能源资产的表现更带有一些乐观倾向。美国股市的下跌一度拖累原油期货跌至前交易日价位下方，但晚些时候油价实现了反弹。 道琼斯工业平均指数上升0.2%为14,575。 分析师表示，欧佩克的减产可能推动油价再次上扬。然而，周一阿拉伯联合酋长国的石油部长暗示，当前石油市场供需平衡，分析师表示阿联酋的观点通常与沙特阿拉伯的看法一致。 5月RBOB汽油期货合约结算价跌0.3美分为每加仑2.7694美元，跌幅0.1%。5月取暖油期货合约结算价涨2.18美分为每加仑2.8094美元，涨幅0.8%。 原油现货市场评述： 周一亚洲原油市场受到炼制利润疲软的打压。中国3月份炼厂加工量降至964万桶/日，而前四个月的加工量平均1,008万桶/日。
nymex原油和布伦特原油的区别都是哪一 些呢？ nymex原油和布伦特原油的区别 nymex原油是在纽约商业交易所通过公开竞价交易的美国产原油;布伦特原油是出产于北大西洋北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油。二者区别主要包括三个方面：影响力不同、原油产地不同、交易所不同，因此二者虽然同属欧式原油，但价格却不一样。1、影响力不同nymex原油主要代表的是美国区域内的原油价格，影响力主要局限在美国。布伦特原油更具有全球代表性，是市场油价的标杆，目前世界上65%以上的实货原油挂靠布伦特体系定价。2、原油产地不同布伦特是出产于北海的布伦特和尼尼安油田的轻质低硫原油，而nymex原油是指在纽约商业交易所交易的美国产原油。3、交易所不同布伦特原油主要是在英国伦敦商品期货市场中交易，而nymex原油主要在美国纽约商品期货交易所交易。 布伦特原油是24小时交易吗 布伦特原油不是24小时交易。根据查询相关公开信息显示：布伦特原油一天交易时间为23个小时，布伦特原油英文Brentoil，出产于北大西洋北海布伦特地区，交易日是北京时间早7点-次日早6点(冬令时)，早6点-次日早5点(夏令时);因此布伦特原油一天交易时间为23个小时不是24个小时。 国内油价是看布伦特还是wti 一、国内原油既不是看布伦特，也不是wti，就是看中质含硫原油。
二、原油期货(Crude Oil Futures，简称为OilFut)是最重要的石油期货，采用远期石油价格进行交易，实行T+0买卖合约的交易方式，计价公式是基准价+/-贴水。 布伦特原油是一种北海原油，在伦敦商品期货市场种交易，也就是为大家熟知的ICEBrent，目前世界上除了部分中东和远东原油以外，绝大部分地区的原油(如北海、非洲、拉美、加拿大、以及部分中东和远东地区向欧洲出口原油时的计价)均以dtdbrent计价! WTI原油是美国原油，在纽约商品期货交易所交易，也就是NYMEXWTI，虽然他也是世界原油计价系统中的重要组成部分，但由于其只针对美国本土原油计价，局域性很强，已经开始逐步退出历史舞台。当然，以上计价部分均指现货交易，在期货交易中，NYMEXWTI仍是最大的原油期货交易品种，对其他原油期货价格(如ICEBRENT、DMEOMAN等)都具有很大的指导作用和影响力。 WTI：西德克萨斯出产的中间基原油，也叫德克萨斯轻质原油，是美国原油期货的基准油，也就是标的物。所说的国际油价基本说的是美国的原油期货，较少说到伦敦的北海布伦特原油，除此之外要是还有另外的油那就是新加坡了。
简析美联储降息对中国期货市场的影响 2007年9月18日美国东部时间下午2:15，欧洲股市收盘后，美联储宣布突然降息50个基点，联邦基金目标利率即商业银行间隔夜拆借利率由原来的%降到%，以应对愈演愈烈的次贷危机以及可能产生的经济衰退后果。与此同时，联储将贴现率降低%，至%。这是美联储自2003年6月以来首次降息。 降息消息一经公布，全球主要股市和期货市场在美国股市的带领下全面上涨。美国股市、黄金和石油期货价格于当天大幅上扬，显示出市场对这样一个决定的积极反应。其中美国股市道琼斯工业平均指数大涨三百三十五点，标准普尔五百指数和纳斯达克指数也分别上扬四十三点和七十点。国际油价也创出新高，纽约十二月期油价格上扬了一点八一美元报每桶八十二点三八美元。投资者因为对冲美元下跌的风险而开始追捧黄金，纽约十二月期金价格也上扬到二十七年来的最高位，上升了十一点七美元，每盎司黄金价格报七百三十五点五美元。 尽管这是市场早已预料到的，但是它带来很多值得玩味的问题：美联储为什么要降息？降息是以权宜之计还是一轮降息周期的开始？美联储降息对中国的紧缩政策空间和效果会带来怎样的影响？大洋彼岸的降息又将如何最终影响中国的期货市场呢？ 一、美联储为何降息 为什么美联储会降息呢？美联储在货币政策会议后发表的声明中说，降息是为了防止金融市场危机对总体经济造成的负面影响，并希望借此促进经济健康发展。这次减息声明的最大特点是联储局没有明确地说明当局主要关注的是什么，而过去数年联储局一直声明通胀是政策的唯一关注重点。此次声明在指出通胀风险持续的同时，增加了经济前景的不明朗的判断。很明显，对经济增长追求或者说对经济衰退的担心超过了对通胀的关注，成为这次降息的政策核心。 一方面，美国近期公布数据显示，美国8月通胀压力开始放缓变成一种较为温和的状态。美国消费者价格指数(CPI)8月的同比涨幅为%，在最近三个月，这一数据一直呈下降趋势，而较之今年3月的同比增长%，美联储对通货膨胀控制的效果已经十分明显。尽管全球石油、黄金和大宗商品的价格都在节节攀升，但是很多经济学家认为美国对抗油价涨价实际能力还有一定空间，通胀不会立即显现出来。 另外一方面，美国经济狠多数据显露出经济疲态。美国8月新屋开工等数据继续下滑，降至12年来最低水平；在第二季度，自住房市场降温以来一直充当经济增长主要推动力的个人消费开支仅增长%，增幅远低于第一季度的%，为2005年第四季度以来的最小单季增幅；就连消费者信心最重要的支撑因素——就业市场形势也发生了变化，8月份美国非农业部门就业岗位减少了4000个，是2003年8月以来首次减少。这些迹象表明，本次16年来最严重的住房市场降温已影响到美国消费者信心和消费能力。 美联储此次降息，尽管也有批评和质疑，但还是获得了来自华尔街的金融机构的广泛支持和市场的强烈反应。
原油套期保值方案研究 （一）套期保值 1.1套期保值涵义 套期保值定义：企业为了回避现货价格波动所带来的不利影响，在期货市场买卖与现货数量相当、期限相近、方向相反的同种商品的行为套期保值的基本特征：某一时间点，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补，以使价格风险降低到最低限度。 （二）案例分析 原油多头套期保值案例 2019年1月，B公司计划于当年4月份购入10万桶路易斯安娜轻质低硫原油现货，此时，NYMEX轻质低硫原油期货价格为45美元/桶，LLS现货价格为47美元/桶，企业担心未来油价上涨导致采购成本增加，因此在期货上买入对应数量的轻质低硫原油期货合约进行套期保值。 2019年4月，B公司按计划买入10万桶LLS现货，价格为63美元/桶，同时在期货上将多头平仓离场，平仓价为59美元/桶。 原油空头套期保值案例 2014年6月，A公司从石油公司手中以108美元/桶的价格购入了10万桶的路易斯安娜轻质低硫原油（LLS），此时，NYMEX轻质低硫原油期货主力合约价格为106美元/桶，A公司为了防止原油库存贬值，决定在期货市场卖出对应数量的轻质低硫原油期货合约进行套期保值。2014年9月，A公司将LLS 现货以98美元/桶售出，同时以97美元的价格在期货空头头寸平仓。 相关概念： 1基差是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近月期货合约的价格之差，即：基差 = 现货价格 - 期货价格。 2）套期保值的实质是将风险较大的单边价格波动转化为风险较小的基差波动 3）套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得场外的盈余。 总结： 以上2个案例，并未考虑期货换月展期的影响，在空头套期保值中，原油市场已经处于正向市场当中，即远月合约价格高于近月合约价格，空头套期保值选择近月合约，然后在期货合约到期后展期将有额外的展期收益，正向市场下，空头套期保值选择近月合约展期较为有利，而对于多头套保而言，就只能面临额外的展期损失，应该选择远月合约进行套保，减少合约展期。而如市场处于反向的结构下时（近月合约价格高于远月），则情况相反。 （三）套期保值的分类 套期保值分为两类：买入套期保值和卖出套期保值。 买入套期保值：是指套期保值者先在期货市场买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，然后在该套期保
威尔鑫：解读中国石油垄断的吸血鬼机 制（图） 原油作为工业血液，关系国计民生，与老百姓生活息息相关。高房价、高菜价，高肉价，甚至高奶粉 价等不断高涨的生活成本，一大部分拜不断上涨的物流成本所致。油价高低是物流成本的重要一环。很多 老百姓在哀叹当前生活特别困难时，他们没有意识到，支付的高昂生活成本很大部分落入了石油垄断的腰 包，即你大到买房，小到买菜、买肉、甚至买奶粉等，你们其中一部分都支付给了吸血的石油垄断企业。 号称亚洲最赚钱的中石油应该改称为最擅长从自己同胞身上吸血寄生的中石油。 近几个月国际油价大幅下跌，国内油价不见松动迹象。当有记者采访为何在国际油价大幅下跌而不下 调国内成品油价时，中石化方面称尚未触及下调油价的机制。 机制”二字是多么高深的搪塞，很多记者被 唬住了，因为他们也不知道什么时候才算触发油价下调机制。 进一步问底即怕显得自己没有理解机制能力， 又怕吸血鬼给岀更加专业而自己更不知所云的搪塞用语。 普通老百姓更不懂油价调整的专业机制了。 所以, 机制”成了石化双熊”作为吸血鬼的保护盔甲，吸血无声无息，老百姓感受到阵痛却不知由来。 本人也没有全面去解读国内成品油调价机制，但就本人整理的数据来看，即便参考其所谓的机制，国 内油价也早已触发向下调整的条件，但迟迟未见国内成品油价下调。今日看了新京报文章《中石化称国内 油价涨快跌慢是定价机制问题》，作为社会监督员，中国能源网首席信息官韩晓平提岀，为什么公众总是 感觉国内油价 涨快跌慢”，中石化方面对此回应称，这主要是定价机制的问题。但本人仅仅简单梳理数据 后，发现并非机制问题，而是 石化双熊”没有遵守机制而吸血的问题。我们的社会监督员如果不是没有搞 懂机制，就是认为没有必要去督促执行调价机制。此外，说句实话，目前的社会监督员普遍可行度不高， 他们大多被利益集团同化，进化成了吸血鬼的一个细胞。没有被同化的也无力挑战寡头垄断的淫威。故当 前的社会监督员大多是安抚民心的摆设。 BYI EXi so 2O TT¥?H2OB ：1 ? 40 7 20 7 00 6 80 W 年］。月g 日冷 ■ ■22=01 Z?^7E J lb 厂…怖 ........... B SWTR ............ BF" 6 60 110 70 T r 114 83 *.22( 22E1^W> '北京九三油R 6號 W0?Or kJ4 -74 37X JE J 价格
世界主要石油期货市场---NYMEX 一、NYMEX简介 纽约商品交易所英文名为NewYorkMercantileExchangeInc，简称NYMEX。该交易所是目 前世界上最大的商品期货交易所。目前世界市场上的能源、贵金属、铜以及铝的现货和期货价格主要以NYMEX的价格为参照，所以NYMEX在世界能源及贵金属市场中占据重要地位，在世界能源及贵金属市场上，发挥了价格发觉以及风险规避的重要作用。 最初，在工业革命时期，纽约曼哈顿地区的牛奶商看到当时混乱的市场状况，认为有必要建立一种清楚的交易及定价机制。于是在1872年，62个黄油及奶酪商联合起草了组织章程，成立了ButterandCheeseExchangeofNewYork(纽约黄油及奶酪交易所)——NYMEX最初的名字，至今其名称已经经过5次变更，而其交易品种也几经沿革。20世纪中叶，NYMEX以交易土豆和铂著名。1976年土豆期货合约的一起重大违约事件使得交易所在农产品期货交易方面丢失优势，交易所于是推出了新的交易品种并对此赐予厚望。1978年，该交易所引进了取暖油期
货合约，这一合约意义重大，该合约是世界上首个成功上市交易的能源期货合约，随后NYMEX乘胜追击，于1981年推出了汽油期货合约，于1983年推出轻质低硫原油期货合约，于1987年推出丙烷期货合约，于1990年推出天然气期货合约，于1996年推出电力期货合约。可以这样认为，NYMEX的变革过程，无论是交易品种的变革，还是交易时间，交易规则的变革，都反映了美国乃至世界经济的不断成长，和对价格发觉与风险管理需求不断增长的过程。 在NYMEX的期货合约中，轻质低硫原油期货合约是目前世界上商品期货中交投最活跃的期货品种之一，而其于1956年推出的铂金(Platinum)期货合约是贵金属期货中连续交易年份最长的期货品种，至今仍是在NYMEX交易的一个期货品种。 从历史上看，目前的NYMEX是由两个交易所合并而成的。1994年，当时的NYMEX与COMEX合并而成目前的NYMEX。COMEX的历史最早可以追溯到1883年成立的纽约金属交易所。COMEX于1933年大萧条时期由当时的四个商品交易所合并而成： 国家金属交易所(theNationalMetalExchange)纽约橡胶交易所(theRubberExchangeofNewYork)国家丝绸原料交易所(theNationalRawSilkExchange)纽约皮革原料交易所