指数基金投资日志
《指数基金投资日志》一书采用的是由浅入深的解读方式，使投资新手可以迅速了解指数基金，掌握指数基金的投资策略。同时又加入了绿巨人的投资日志，从整个投资市场的变化发展来看指数基金投资，使具有一定投资经验的投资者也能从中受益。
作者简介
望京博格
望京博格是谁？
他家住北京望京，偶像不是巴菲特，而是约翰?博格！
所以名为望京博格，是约翰?博格的“中国山寨版”！
他有一个组合叫绿巨人组合，建立于2016年5月31日。
他还在坚持不懈的推广指数基金！
他还是：雪球大V，粉丝量13.7万；
集思录副总裁；
中国指数基金50人成员。
望京博格还编写与翻译了十余本资产配置相关书籍。
《金融数量分析：基于MATLAB编程》
《金融数量分析：基于Python编程》
《全球资产配置》
《资产配置投资实践》
适读人群
散户或者上班族、普通投资者
内容目录
第一章指数基金：散户或者上班族的投资神器
第一节没有懂投资的穷人，也没有不懂投资的富人
第二节不懂股票，不看财报，照样能够稳健赚钱
第三节市场低位不适合投资？请忘掉你对投资的偏见第四节上班族没时间盯大盘？指数基金帮你忙
第五节投资工具这么多，为什么要选指数基金？
第六节国家队也是指数基金的信徒
第七节为什么指数基金优于绝大多数主动型基金？
第八节学习指数投资必须知道的入门级投资知识
第九节股神巴菲特的资产配置利器
投资日志：指数基金投资，躺赢88%的投资者
第二章总是听人说指数基金，指数基金到底是什么？第一节什么是指数基金？
第二节指数基金的分类
第三节公募FOF基金的进化
第四节什么是ETF基金？
第五节什么是分级基金？
第六节“场内”交易型基金的发展历程
第七节投资指数基金的相关费用
第八节普通投资者理财工具进化史
投资日志：指数基金规模统计（2018年年中版）
第三章投资指数基金的必备能力
第一节如何分析指数？
第二节如何计算指数定投的年复合收益率？
第三节基金的择时能力与选股能力哪个更重要？
第四节沪深300指数增强基金超额收益的来源与持续性分析
第五节中概互联基金优选
投资日志：2019年基金产品布局必备数据
第四章你在挑选指数基金时，你到底在选什么？
第一节如何选择优秀的指数基金
第二节高费率基金是投资者的毒药
第三节债券基金的矛与盾
第四节FOF在投资什么
第五节创业板指数与创业板50指数的区别，哪个更值得投资？第六节博格公式挑选技巧
投资日志：绿巨人的第一重仓基金恒生国企指数
第五章十年十倍的指数基金定投策略
第一节什么是定投
第二节定投有哪些常规策略
第三节如何通过基金定投达到十年十倍？
第四节主动投资与被动投资并举
第五节货币ETF年化收益率12%+的操作策略
第六节股市再跌10%，你还扛得住吗？
第七节理性分析战略配售基金到底该不该买
第八节定投亏损了怎么办？
第九节建立自己的投资体系
投资日志：绿巨人的指数基金配置实盘攻略
第六章风险控制：一眼看透指数基金投资中的“陷阱”和“馅饼”第一节基金定投的陷阱
第二节如何做好投资指数基金的风险控制？
第三节公募FOF的阿喀琉斯之踵
第四节借通道投资债券的方法与风险
第五节思维陷阱之业绩报酬
第六节分级基金大结局之清盘方式的猜想
第七节为什么回测数据通常不靠谱？
第八节港股的下跌是机会还是陷阱？
投资日志：绿巨人重仓基金之标普香港中小指数
投资日志：绿巨人凭什么有这么好的业绩
第七章理性投资的深度思考
第一节市场迷茫中的确定性
第二节投资基金的目的是尽可能多赚钱吗？
第三节表面钱生钱，实际钱吃钱？
第四节基金投资为何越勤奋亏钱越多呢？
第五节投资是反人性的吗？
第六节抄底的人，最后都赔钱了吗？
投资日志：对金融业不一样的深度思考
后记：致敬约翰﹒博格
精彩书摘
作为依靠工资生活的工薪阶层，或许你会深刻地体会到你现在的财富都是这五年积累起来的。富有或者贫穷就看这五年，因为这五年是工资涨幅最大、房价涨幅最大的五年。
换个角度，假设我们在五年前退休了，错过了黄金五年会是什么样子？所以，有时候我们会恐惧，如果GDP还是如此快速地增长，等我们老了世界会是什么样子。好在这些势头都得到了缓解，但是钱越来越不值钱的趋势是无法改变的……表面钱生钱，实际钱吃钱。
面对“钱吃钱”现状，人们期望保卫自己的财富。似乎唯一的方法就是让钱生钱的速度要高于钱吃钱的速度，换句话说就是投资收益率要高于通货膨胀率。另外通过投资或许可以发家致富，不是有那么多投资天才富可敌国吗？但实际上不是那么多，仅有几个。
事实却如此不堪，将我们梦想破灭。无论投资股票还是基金，基本上70%以上的投资者都是亏钱的。我们的初衷是捍卫自己财富，但结果是加速了我们财富的灭亡，还不如去消费、旅游、购买呢。
大家炒股票、炒基金的目的都是为了钱生钱，但结果大多事与愿违。如果大家都能舒舒服服地靠钱生钱了，世界估计每天都是通货膨胀，这个也不符合现实，所以终究真正赚钱的人还是少数。而真正赚钱的人，投资行为是反人性的。
我们都知道，投资没有捷径，不懂就难以有回报。可是有人跟着股市走了十几年，看着基金有的成、有的败，血泪史说起来滔滔不绝，却依然做不好投资。因为读懂市场的语言实在是太难了，关键是，每个阶段市场还都有不同的表达方式。
关于投资的学习实践内容复杂而多变，是一个长期的积累过程。那么，有没有一种不用懂股票、不用看财报、照样能稳健赚钱的神器呢？
当然有，股神巴菲特就三次推荐过这样一种投资工具—指数基金。
第一次推荐时，他说：“定期投资指数基金，即使什么都不懂的业余投资者，也往往能够战胜大部分专业投资者。”
在第二次推荐时，巴菲特通过著名的十年赌局，验证了指数基金的魅力。
第三次，巴菲特用立遗嘱的形式再次推荐了指数基金：在他去世之后，他名下90%的资产都将用于购买指数基金。
投资者亏钱有两个主要原因：高买低卖和频繁交易。大多数投资者在市场行情看涨时买入，在市场看跌时卖出，造成高买低卖；A股市场行情波动很大，追波动的人又喜欢频繁交易，导致交易成本提高，即使判断正确，高成本也销蚀了盈利部分，终成为股市输家。
指数基金成为全球投资行业的宠儿不是没有理由的，它是一篮子成本低、风险小的股票，每一只股票都是由指数编制公司精挑细选，具有高成长性、低波动性。
指数基金在国内的发展仅有十几年，之前一度有过指数基金跑输主动型基金的案例，但近年来，投资者对指数基金的关注度反而越来越高。
指数基金因为是被动跟踪指数，管理费率较低，如果采用定期定投的方式，在市场高位，可以享受收益，在市场低位，可以摊平成本。既不用频繁交易，又不怕市场震荡，市场波动对定期定投更有益。
总有一些在股市里叱咤风云的传奇英雄故事传到职场中来，使疲惫于朝九晚五的工薪族产生进入股市就能一夜暴富的幻想。可也总有一些大富翁在股市里放血并最终成为“大负翁”的惨剧，让每月都有稳定收入的上班族们始终对股市敬而远之。
也有不信邪的，抱着一两个在股市里摸爬滚打多年的熟人的大腿，在硝烟弥漫、弹雨淋漓中，一头冲进去，盲人摸象般听从熟人的说辞，抓住一只个股跟风投资，偶有斩获，但很快就成为股市里的韭菜，任人宰割。
指数基金之父约翰·博格说过一句话：“如果你领悟到金融市场的运行机理，就会发现要获得属于你的那份收益，低费率的指数基金是唯一的途径。”
据统计，以十年期为基准，能战胜指数基金的投资者不足5%。这就是指数基金的魅力。它简单，门槛低。没有股票知识、不懂趋势、不会看财报的投资者，也能一学就会、一看就懂。而且它不占时间，投入精力少，对朝九晚五的上班族来说，是一种躺着就能赚钱的稳健投资神器。
不懂投资的人，会把自己耗在时间的长河里，通过释放个人价值来挣钱。可
一个人的能量再大，挣钱的能力依然有限。而且因为不懂投资，财富一聚三散，生活难免受制于钱。
而利用资本赚钱的人，他们早早就学会了投资的艺术，把有限的资本放进无限增长的投资环境里，和时间赛跑，以小博大，最终实现集腋成裘、躺着赚钱。
越是陷身于朝九晚五的、不能解放的工作中，越是需要学习投资方法、掌握投资艺术，通过不断实践掌握投资的法门。投资，才是改变这种状态、实现财富自由的有效方法。
投资致富的好处数不胜数：提高生活品质；使资产增值，达到财务目标；放大自我赚钱的能力；平衡一生的收支差距；预防不测风险和灾害；提高信誉度。学会投资，能从根本上改变自我，能用更好的画笔描绘未来。
对于不懂股票，又看不懂财报的人来说，跟着指数走，差不多等于跟着财富走。
指数基金能最大化分散投资者的非市场风险，使不懂市场、也没法遵守投资定律的小白，可以稳妥地获得很好的回报。
对小白来说，投资指数基金，只需要简单的两步：一是选择最优秀的指数基金进行资产配置；二是定投，如每月定投2000元。不用学习难懂的股票知识，不用去看财报，当需要钱了，进基金账户看看，有收益就取钱，收益不够，就按需要的金额卖出获利比例最高的基金，然后继续每月定投。
一般来说，买指数就是买国运。只要国家经济在持续发展，指数基金就会不断上涨，指数基金享受的是国家经济发展的红利。不懂股票，只看国运，就可以放心投资。
做一个明明不懂股票却可以笑看股市风云、笑看财富增长的投资达人，真的就这么简单。
本书结语
本期为大家带来了对《指数基金投资日志》一书的讲解，希望本书的内容为各位投资者了解和学习指数基金投资带来帮助，让大家切实学习到如何通过指数基金定期定投、长期持有，实现更好的收益。
投资指数基金复利的三种形式 假如我们一直持有某个基金，会有复利么？某个基金没有分红，无法分红再投入，还会有复利么？ 其实指数基金在持有过程中也是有复利效应的，就指数基金投资来说，复利主要有三种形式。 第一种复利：低买高卖 低价买入高价卖出，这是我们最容易理解的复利了。 例如1块钱批发水果，1.3元卖出；得到的钱再批发1块钱的水果，再1.3元卖出。 我们一般在指数基金低估的时候定投指数基金，等到正常或高估的时候卖出。这样就可以赚取低价买入、高价卖出的收益了。多来几次，就会有低买高卖的复利效应。 第二种复利：公司盈利再投入 但是在实际投资过程中，很长时间里，我们都是在持有指数基金。如果只是持有指数基金，还会有复利效应吗？ 答案是肯定的，我们先来看一个糖果铺的例子。 康乃馨开了一个糖果铺。这个糖果铺第一年投入了10万，除了各项开支，最后赚了2万元净利润。康乃馨接下来就有两个选择了： 1，赚的这2万元再投入到糖果铺里，把店面扩大，多招员工，做出更多的糖果。2，赚的这2万元不再投入到糖果铺里，拿出来花掉。 康乃馨仔细考察了一下周边的小区，发现小年轻特别多，婚庆公司也好几家，想买糖果的人还有很多，扩大生产应该可以卖出更多的糖果。
于是，康乃馨就把赚到的2万重新投入了进去。第二年，康乃馨的糖果店赚了3万。 康乃馨尝到了甜头，之后每年赚的钱都全部投入到扩大生产中。 过了几年，康乃馨的糖果店规模很大了，周边好多的人以及好多婚庆公司都会来采购，这家店每年给康乃馨能够赚取5万的净利润。 这个就是公司盈利的再投入带来的复利啦。公司可以把每年赚到的钱，再投入用来发展，这样下一年会赚取更多的钱。 这也是指数基金长期盈利上涨的重要来源。这个过程就像一个投币机，投进去1块钱，拉一下摇杆，返回给你1.1-1.2元。这样的游戏我们肯定愿意玩。 公司正是这样一个投币机，投进去1元，来年产出1.1-1.2元。长期下来，公司的盈利会越来越多，而股价跟盈利长期看是正相关的。盈利上涨，股价就会上涨。 恒生指数在过去的几十年里上涨了800多倍，主要就是盈利上涨带来的。 第三种复利：分红再投入 然而，康乃馨最近比较烦愁。因为康乃馨发现，他的糖果店盈利到了5万每年之后，无论再怎么扩大糖果的生产规模，附近买糖果的人和糖果的销量已经不再增加了。 即使继续扩大生产规模，糖果店也不能给康乃馨赚到更多的钱。于是，康乃馨仔细想了想，每年赚的净利润如果继续投入扩大生产，也不能产生更多的净利润，那我还扩大生产干嘛，这钱不就是打水漂了么？ 那每年赚的钱，干脆拿出来一部分，去投资到其他地方吧。 这种情况下，糖果店就变成了康乃馨的“印钞机”。每年这个印钞机会产生盈利，康乃馨拿着这个盈利去做其他投资，这也可以产生复利。 这就是分红再投入产生的复利。就像康乃馨成熟后的糖果店一样，有的公司已经并不需要再投入特别多的盈利用于生产了，因为即使投入盈利用来生产，也不会带来利润的增长。
公司工作日志管理规定 第一章总则 第一条、为规范实施目标管理，方便上下级快速了解下属工作情况和工作状态，及时掌握主要工作目标和重点工作任务的完成情况，特制度本制度。 第二章管理规定 第二条、填写要求： （一）工作日志需按公司统一发放的工作日志和规定格式来填写。 （二）工作日志原则上采用每日8小时工作制记录，应当连续记录，写清工作时间和工作内容，应保持记录全面完整、及时真实、字迹清楚、表述准确。 （三）工作日志包括但不限于：当日工作计划、每时段工作内容，完成情况，重大事件的记录，问题的处理，工作总结及心得体会等，即什么时间，什么地点，办了什么事，进度怎样，结果怎样，未完成什么原因等。 第三条、操作细则 （一）工作日志实现逐级检查制度，部门经理对本部门技术员执行天工作检查，批阅：总经理对经理级人员执行月（每月10号前月例会前对上月）检查、批阅。对于检查工作日志发现问题的，及时交流沟通，辅导下属。 （二）对于未完成的工作要对当前的工作进行描述并继续列入次日工作计划中，以便保证工作的连贯性。 （三）将工作日志表随身携带，以便随时提醒自己工作项目及重点。 （四）工作日志将作为月考核，年度考核依据。 第四条、印制、领取、提交、保管 （一）工作日志由人力资源部负责统一印制。 （二）工作日志由所在部门经理每月统一向人力资源部领取一次。 （三）经理级工作日志每月6日前提交总经办，由总经办统一交总经理审阅，11日返回本人。 （四）工作日志属工作记录，不准随便放置，缺页少页均属扣分依据，每页50元。（缺4页扣一分）不按时上交者罚款200元（罚两次扣一分）。 （五）项目部技术员工作日志由项目部自行保管，年底统一上交总经办存档保管。 第三章监督与管理 第五条、总经办，项目部依据制度对各部门员工执行与落实情况进行监督检查。 第四章罚则 第六条、总经办依据本制度对各部门，根据违规具体情况给予相应的处罚，情节严重者，可向总经理提出违纪的人员开除处罚的建议。
ETF投资修炼手册 一、通识篇 第一期 1-1、什么是ETF？ 答：ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，中文称为“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF可以在交易所进行买卖，是追踪特定指数的基金，并且可以随时进行申购赎回。 1-2、ETF与投资者较为熟悉的股票有哪些区别？ 答：ETF与股票是两类完全不同的投资工具，主要差别有以下几方面： 一是单一股票的投资风险相对集中，而ETF作为一揽子证券组合，其风险能在一定程度上得到分散； 二是ETF有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式，而股票上市后只能通过二级市场进行买卖； 三是股票目前还不能实现T+0交易，而部分ETF品种可以，比如债券ETF、黄金ETF、跨境ETF、货币ETF。 第二期 2-1、作为证券投资基金，ETF与一般开放式基金有什么异同？
答：与传统的开放式基金一样，ETF一般由基金管理公司以公募的形式管理，在每个交易日需要根据基金所持资产净值进行估值。 另一方面，ETF与一般开放式基金相比，在交易模式、申购赎回机制、投资管理方法和投资目标、交易费用、透明度、资金使用效率等方面均有不同。 2-2、ETF与封闭式基金有什么区别？ 答：二者的区别主要包括以下几点： 一是在交易机制方面，ETF采用一级市场申购赎回与二级市场买卖相结合的交易制度，而封闭式基金只能在二级市场按照市场价格进行买卖； 二是在基金规模变化方面，ETF的规模会发生增减，而封闭式基金的份额规模是固定的； 三是在透明度与流动性方面，ETF每日公布投资组合的份额，而封闭式基金每季度或半年公布一次组合。 第三期 3-1、ETF的风险等级是如何划分的？ 答：从国内各类ETF的跟踪标的和特点看，ETF产品系列可以大致划分出如下四大风险等级： 一是中高风险ETF产品，主要包括股票型ETF、黄金ETF 等，其风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金；
资管公司赴英国投资指南（三）：英国基金行业的监管 来源：未知作者：邮轮会时间：2019-03-05 浏览：135 次 [ 导读] 2.服务机构及行业协会SuPPorting aGEncies and trade associations 1)英国国 际贸易部(Department for International Trade“DIT”) 国际贸易部(DIT)是英国政府部门, 负责开拓和发展英国和非欧盟国家之间的贸易协议。该部门是在英国脱欧公投后于2016年 7月13 2.服务机构及行业协会SuPPorting aGEncies and trade associations 1)英国国际贸易部(Department for International Trade“DIT”) 国际贸易部(DIT)是英国政府部门, 负责开拓和发展英国和非欧盟国家之间的贸易协议。该部门是在英国脱欧公投后于2016年7月13日就职的英国新任首相泰雷莎·梅(Theresa May)创设的。DIT的目标是为英国制定、协调和实施新的贸易政策, 包括准备和谈判自由贸易协议, 以及与非欧盟国家的市场准入安排。 国际贸易部是一个具有重要的贸易谈判能力的专门机构。它承担了以前由英国外交部和英国商业创新和技能部所属的英国贸易投资总署的职责; 它也承担了英国商业创新和技能部以及英国出口融资部的其他一些与贸易相关的功能。国际贸易部由现任国际贸易大臣利亚姆·福克斯(Liam Fox) 领导。 2)英国投资管理协会(Investment Association) 前身为IMA (Investment Management Association), 是英国投资基金管理的全行业协会。
你好我是Morty 基金和股票方向的深入实践者，这篇指南，我会带你入门指数基金，指数基金是非常适合多数人的投资品类，我自己本身主要资产也投资在指数基金，在美国有50%以上的家庭都会投资基金，是一个很普遍的现象。 但是在我国这个比例却非常少，主要是因为我国大多数家庭投资理财意识非常薄弱，所以对待基金会很不了解，也会对投资产生很多误解。 但其实投资理财并没有大家想的那么难，而是一件很多人都可以做到且可以做好的事，所以我写了这篇基金投资指南，可以帮助新人很好的理解及入门 我会分几个部分来讲： 1、了解清楚指数基金，了解清楚定投 2、为什么定投指数基金，安全且收益不错 3、定投入门基础实操 1、先来了解清楚指数基金 2、 「指数基金」其实是「股票基金」的一种 它投资的主体就是股票，但是不是一支股票，而是很多只股票在一起的集合。
你可以很直接的理解为： 你买指数基金，其实就是买了一堆股票。 我们拿「沪深300」这支基金来举例： 「沪深300」这支基金就是把上海和深圳两家交易所里上市的前 300家规模最大的公司的股票集合在一起的一支基金。 如果你花1000块钱买了这支基金，就等于你同时买了这300家公司的股票。?什么是指数 我们可以把「指数」理解成「平均值」 就好像你在生活中会经常看到一些 比如： 「居民消费调查指数」、「产品使用满意指数」等等这些，其实就 是通过一定的数据采集和统计计算出来的平均走势。 那基金指数也是一样 就是指我们买的那只基金里面所有股票的平均价格走势，通过指数我们就可以看到这支基金当下和往年的一个涨跌数据。
以上两点，就是「指数基金」的概念和含义。 2、为什么定投指数基金，安全且收益好 3、 大家投资理财其实最关心的就是两点，「收益」和「安全性」 （1）、关于收益 我们可以先来看一下定投盈利的一个底层逻辑 一般人买基金都是一次性投资，而定投则是分批买入，我们其实可以把这两种方式进行一个对比。 我们现在假设一个正常的市场浮动情况作为例子： 现在有一只基金，这支基金当前的净值是1元（净值就是指基金的单价），第二个月的时候这支基金的净值跌到了8毛，第三个月跌到了6毛，第四个月的时候这支基金涨回到了1块钱。 你现在有3000块钱，如果你现在一次性买入，那么你可以买到3000份。
附件1 北京市科技创新基金成果转化子基金 2018年度投资指南 根据《北京市科技创新基金管理办法》、《北京市科技创新基金设立成果转化子基金实施细则（试行）》有关规定，现就2018年度北京市科技创新基金（以下简称“科创基金”）参股设立成果转化子基金（以下简称“子基金”）有关事宜，制定并发布本指南。 一、子基金定位 子基金是指科创基金与符合条件的社会资本合作设立的股权投资基金，重点投资于从事成果转化活动，拥有关键核心技术和自主知识产权的初创期、成长期创新创业企业，推动符合首都战略定位的科技成果在京转化，支持创新创业、孵化培育和企业快速发展。 本指南所指成果转化，是指企业对通过科学研究与技术开发产生具有实用价值的成果，通过后续试验、开发、应用、推广形成新技术、新工艺、新材料、新产品，并取得核心自主知识产权的行为。 二、子基金设立及运行要求 （一）注册地及备案监管 子基金应在北京市注册，且成立后一年内需在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案并接受监管。 （二）规模及出资
单支子基金规模不低于3亿元。科创基金对子基金认缴出资比例原则上不超过30%，且北京市、区两级财政资金出资比例不超过50%。 （三）存续期限 子基金存续期一般不超过10年。 （四）投资领域 围绕《北京加强全国科技创新中心建设总体方案》、《北京市加快科技创新发展新一代信息技术等十个高精尖产业的指导意见》以及《中关村国家自主创新示范区发展建设规划（2016-2020年）》重点发展领域，聚焦人工智能、集成电路、软件和信息服务、下一代信息技术、医药健康、智能装备、新材料、新能源及新能源智能汽车、节能环保、文化创意设计、现代农业、科技服务等。 （五）投资阶段及投资地域 子基金需全部投资于成果转化阶段的创新创业企业，并且投资于北京市注册登记企业的金额应不低于科创基金出资额的2倍，且被投资的北京市注册登记企业，在子基金持股期间应承诺不迁出北京市。 （六）储备项目 申请设立时子基金应储备不少于5个北京市成果转化投资项目。 三、子基金管理机构应满足的条件 （一）注册地、注册资本及备案监管 应在北京市注册，且注册资本不低于1000万元。在科创
保险公司工作日志表 xx年1月1日起施行的《中华人民共和国反洗钱法》(以下简称《反洗钱法》)第三条规定:在中华人民共和国境内设立的金融机构和按照规定应当履行反洗钱义务的特定非金融机构,应当依法采取预防、监控措施,建立健全客户身份识别制度、客户身份资料和交易记录保 存制度、大额交易和可疑交易报告制度,履行反洗钱义务。xx年1月1日施行的《保险公司合规管理指引》第十四条也明确规定了合规管理部门负责公司反洗钱制度的制订和实施。反洗钱义务具体包括:建 立反洗钱内部控制制度,设立反洗钱专门机构或者指定内设机构负责 反洗钱工作;建立客户身份识别制度;建立客户身份资料和交易记录 保存制度;执行大额交易和可疑交易记录保存制度;开展反洗钱培训 和宣传;遵守反洗钱保密规定;配合行政机关开展反洗钱行政调查;报 案和举报;冻结账户;按照规定报送反洗钱统计报表、信息资料及稽核审计报告中与反洗钱有关的内容。 一、反洗钱的法律法规及规范性文件 除了《反洗钱法》之外,涉及反洗钱的法律还包括《中华人民共和国刑法》和《中国人民银行法》,行政法规主要包括《个人存款账户 实名制规定》、《现金管理暂行条例》,部门规章主要包括《金融机 构反洗钱规定》(xx年1月1日施行)、《金融机构大额交易和可疑 交易报告管理办法》(xx年3月1日施行)、《金融机构客户身份识 别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》(xx年8月1日起施行)和《金融机构报告涉嫌恐怖融资的可疑交易管理办法》(xx年6月11
日起施行),相关的规范性文件主要包括《中国人民银行关于证券期货业和保险业金融机构严格执行反洗钱规定防范洗钱风险的通知》(银发【xx】27号)、《中国人民银行关于印发〈保险业大额交易和可疑交易报告要素释义〉和〈保险业大额交易和可疑交易报告数据报送接口规范(试行)〉的通知》(银发【xx】34号)、《中国人民银行反洗钱调查实施细则 (试行)》(银发【xx】158号)、《反洗钱现场检查管理办法(试行)》(银发【xx】175号)、《反洗钱非现场监管办法(试行)》(银发【xx】254号)等。上述法律、规章的制定和实施,标志着我国已经初步形成了反洗钱专门法律与一般法律相结合、刑事法律与行政法律相衔接、部门规章与法律相配套的反洗钱法规体系,为开展反洗钱工作提供了法律法规的依据和保障。 二、反洗钱的法律责任 《反洗钱法》对违反反洗钱义务的行为采劝双罚制”原则———既对金融机构实施行政处罚,也对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员给予行政处罚。《反洗钱法》第三十一条对此有如下规定:(一)金融机构若存在未按照规定建立反洗钱内部控制制度,或未按照规定设立反洗钱专门机构或者未指定内设机构负责反洗钱工作,或未按照规定对职工进行反洗钱培训,由国务院反洗钱行政主管部门或者其授权的设区的市一级以上派出机构责令限期改正;情节严重的,建议有关金融监督管理机构依法责令金融机构对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员给予纪律处分。
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/d310717499.html, 国内外基金发展趋势之比较 作者：王玉卿 来源：《中国经贸》2009年第18期 一、国内基金业现状 中国基金行业借助资本市场的繁荣和金融改革深化的演进获得了跨越式发展,不仅仅在公 募共同基金方面,还包括人民币股权私募投资基金,风险投资基金、中国国家主权基金等,分别以不同的组织形式建立,并以不同方式支持国家金融战略、区域经济、产业发展和企业创新。 以公募基金发展为例,截至2009年6月30日,我国基金行业初具规模,共计60家基金管理公司共管理公募基金511只,基金份额为23503.82亿份,资产净值合计为23590.0亿元。从基金股票投资的行业分布看,制造业,金融、保险业,房地产业,采掘业,机械、设备、仪表业仍是基金投 资占比较高的五大行业;从基金规模看差异甚大;从各公司股票类基金份额变化看差异明显,除部分排名前列的基金公司获得净申购,多数基金公司为净赎回,业绩仍是影响份额变动的主要因素之一。 二、国内公募基金业现存问题 1.行业共性突出 迄今公募基金已经发展了11年,基金产品创新需求一再被推到基金公司面前。行业的同质化造成了基金投资策略趋同,仓位相似,重仓股集中,这也成为了基金行业的一大困境。由于基金投资策略的同质化,也令公募基金成为市场上最大的助涨助跌器。与此相对,美国市场基金产品类型多样,除了资本自由流动可以自由成立大量国际基金外,还有行业基金、另类基金等;债券基金中,国外债券市场的细分程度也更明显,而投资股票方向的基金,国外基金可以做卖空等等。因此,与国外基金业相比,由于市场发展完善程度差异,国内基金市场现阶段同质化现象明显。同时,国外基金各种费率也是灵活的,国内基金公司比较期待的费率创新,目前也难以实现。 2.行业费用收入控制 今年最受争议的问题是国内基金业可以根据基金规模收取管理费问题。目前,投资者在购 买基金时被要求签定一个契约,在这契约中规定了无论基金盈亏都要收取管理费用的强制性条
指数基金学问大三种常见的指数基金的比较 2011年07月20日作者：廖佳关键词：指数基金 指数基金是在消极投资的理念下逐步发展起来的一种被动管理型基金。指数基金具有分享市场平均收益水平、交易成本低的特点，而从国外的发展经验来看，指数基金的业绩从长期来看往往能超越主动管理型基金。在国内，很多投资者在尝到“只赚指数不赚钱”的苦头后，开始尝试在做资产配置的时候适量配置指数基金。 目前市场上的指数基金主要有三种类型：传统开放式指数基金、ETF(交易型开放式指数基金)、LOF指数基金。那么，同样是以拟合相关指数为目的，它们有着怎样的区别呢?本文将从交易方式、价格机制、净值报价、交易成本四个方面进行阐述。 首先，从交易方式来看，传统开放式指数基金属于传统开放式基金的类型，投资者只能通过场外开放式基金账户进行申购、赎回。而ETF和LOF指数基金作为开放式基金的创新品种，投资者既可以通过场外开放式基金账户进行申购、赎回，也可以通过股票账户进行买卖。不过，需要注意的是，通过开放式基金账户申购ETF基金属于一级市场申购，通常门槛较高，要求份额申请在50万份以上，所以一般更适合机构投资者。普通投资者受限于资金，一般只能通过股票账户在二级市场进行买卖。(因而下文的阐述只针对二级市场的ETF交易) 其次，从价格机制来看，传统开放式指数基金的价格即基金份额净值，在一级市场形成，其计算方法是基金资产净值除以基金总份额;而ETF和LOF指数基金由于是一级市场和二级市场并存的体制，因而存在一级市场价格和二级市场价格，一级市场价格的形成和传统开放式指数基金相同，二级市场的价格是由投资者在证券交易所的竞价形成，这和封闭式基金是一样的。也正是因为价格机制的不同，ETF和LOF指数基金一旦出现二级市场的折溢价情形时，也意味着套利机会。不过值得注意的是，由于资金限制和时间延误方面的原因，这种套利模式并不适合普通投资者。 再次，从报价方式来看，传统开放式指数基金一般是每天收市后根据当天的市场走势更新净值，即申购价格的更新以天为频率;LOF指数基金在一级市场的报价同传统开放式指数基金，而在二级市场通常一天报价1次或几次;而ETF基金在二级市场通常每15秒报价一次。 最后，再来看看交易成本，传统开放式指数基金的交易成本通常由一次性费用和年度运作费用组成，一次性费用主要指申购、赎回费用，年度运作费用包括管理费、托管费、销售费用等。具体来看，目前我国传统的开放式指数基金的申购费费率多在 0.5%~1.5%之间(申购金额越大，费率越低)，赎回费费率多在0~0.5%之间(持有时间越长，赎回费率越低)。管理费费率多在0.5%~1%，托管费费率0.1%~0.5%之间。LOF指数基金
工作日志制度管理制度V20150113 工作日志是员工对自己的工作进行计划、总结、问题反馈与记录的有效工具，全球知名企业中99%勺公司都有日志要求，结合本企业实际特编制本制度。 一、为什么要写工作日志？ 1）几乎所有的效率问题权威人士都一致认为，如果能把自己的工作内容清清楚楚地写出来，那么，他的能力就能得到很大的提高。 2）写工作日志有利于理解自己的全部工作，各项工作之间不同的比重，自己的工作和下级的工作，以及和同事、上级的工作之间的相互关系。 3）职场成功人士都善于总结、反思自己的工作，逐渐积累经验、教训，能力就逐步提升了，写工作日志能够帮您达到这个目标。 4）通过不断记录、总结分析工作中交往的人员（包括联系方式、他们的性格特点、行为方式），加强和他们的联系、合作，您能够积累自己的人脉资源，这是您职场能力提升的又一个法宝 5）通过写工作日志，您可以对自己进行客观地正确分析，搞清为了出色地完成任务必需具有哪些经验和训练。这些是自我启发的重要指南！ 二、工作日志的功能 1）提醒作用： 工作日志是记录任务来源及任务输出的过程，因此，对于员工来讲，工作日志的提醒作用就体现的非常明显。员工在实际操作过程中，可能会同时进行多项工作（尤其对企业的最高管理者），在从事实际操作过程中，可以会因注意小的现象而忽略重要的事情，所以及时的查看工作日志，并进行标注，对企业的每一位员工都有重要作用。 2）跟踪作用： 不同的员工从事的业务是不同的，其工作内容就会有本质上的不同。因此企业员工的效率及工作的及时性就非常难进行控制，因此企业的最高管理者就应该把工作日志看成是跟踪的重要手段。企业的最高管理者根据工作日志所记录的内容，对相关员工的重要事件进行跟踪，在跟踪过程中增加资源支持的优势，把风险降低到最低限度。 3）（业绩）证明作用： 企业内部员工之间的合作需要一个公平公开的平台，在这个平台上做事，员工之间就不会有太多的疑义。 如果企业内部不建立这样的平台，就会出现工作效率日益低下，这种现象一但发生，企业内部矛盾就会出现，企业的发展就变成了一种奢望，因此建立一种业绩证明的平台是必须的。工作业绩通过工作日志这种方式进行证明，企业内部员工就会心服口服。 4）要写工作日志，要为自己写工作日志。为什么？用一句话回答是：积累资源、经验，提升个人能力！ 三、工作日志工作的开展和执行 1）工作日志做的好将对企业产生重大影响，在企业发展阶段过度过程中，将伴随企业管理的同步过渡。企业业务发展过快，企业管理跟不上，企业发展就会出现严重的窒息，当企业内部支撑力没有办法支撑企业业务发展时，企业发展就会产生重要瓶颈。 2）企业任何制度都会对员工起着一定的约束，因此或多多少都有员工对制度的执行都会产生一定的抵触作用，这是因为他们认识到的是企业对员工的不信任及控制，作为企业的管理者是想让每一位员工都明确，任何制度都是促进。制度对工作表现优良的员工是一种激励，对表现差的员工是一种鞭策，所以员工深刻理解这一点；我们只有发现缺陷、尊重缺陷并及时解决缺陷，才能提高我们企业的整体战斗力，打造高效团队。 3）总部员工每个工作日用时大约5-10分钟需完成一篇工作日志；（不限制具体条数，但求记录有价值的计划、总结、分析、反馈） 4）工厂非一线员工每天用时大约5-10分钟需完成一篇工作日志；（不限制具体条数，但求记录有价值的计划、总
《指数基金投资指南》读后感1000字 导读：读书笔记《指数基金投资指南》读后感1000字，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。 《指数基金投资指南》读后感1000字： 感谢雷先生的再三推荐和督促，使我终于在端午假期的最后一个晚上看完了这本“银行螺丝钉”写的《指数基金投资指南》。全书共363页，我是将电子版打印出来了，很厚的一摞。真正集中用心看大概不过四五天的时间就读完了，平均每天三小时左右，基本是逐字逐句读完的。 有的地方通俗易懂，很快读过，有的地方略显艰涩，似懂非懂的啃完，没有消化好。作者就像一个和我差不多同龄，但明显很有投资经验但又不摆谱的朋友，坐在我对面，一点点由浅入深的讲给我听。 以下是读完之后的几点感受。最直接的感受：这部分我想说的是有点感性，但对具体操作也许没什么用的感受。 也就是，说了大概也没什么用，但是，不吐不快。 1.这本书读完之后，总是感觉是比较明朗的，基本掌握了指数基金的概念和分类，了解了定投和复利的魅力，学习了基本的定投方法，坚定了我的定投决心，初步建设了心理防线。 2.有一些经典语句，还是想记录下来。 “高筑墙（价格大大低于价值时买入），广积粮（在低估值区域不断定投积累股份），缓称王（定投时间越长，积累股票资产越多，
到牛市收益也就越高）。” “我相信，我终将富有。” 这两句话有点打鸡血的意思，其实不是我的本意，其他很多句子太长，有的比较专业，所以选择这两个有代表性的。一个代表方法，一个代表恒心。 3.作为一个本硕均为经济类学科的学生，很奇怪我对炒股以及理财一直以来并不感兴趣，大概内心对钱没有深刻的认识和渴望，一直在自己的小世界里，看看书，发发呆。 这次是真的触动了我，让我想去试试，主要是为了证明自己可以赚钱。 具体的落实：这本书里谈到的最关键的一个步骤，我认为也是最最重要的一个步骤，当然不是写读后感。而是把具体操作步骤落实到纸面上，这一步真的至关重要。 一来，避免自己只是三分钟热度，然后过几天就把书忘光光，当初的豪情壮志付诸东流。二来，对抗自己的惰性和心理波动，也就是做到，反人性。读后感·根据书中的方法，我会制定《定投计划表》和《定投记录表》，这个写完文章就去做。明天发到公号里，以示决心，也欢迎监督。然后参照公众号的估值表，每周二固定定投一定金额。 下一步计划： 1.按照纸面计划执行。 2.关注“银行螺丝钉”的公号，研读分析文章。
指数基金投资的择时方法 指数基金以其平均风险和平均收益的特征，受到越来越多的投资者关注，那么普通投资者如何通过指数基金的择时买卖取得更大收益呢? 指数化投资理论是建立在有效市场和随机漫步理论基础上的。国内运用指数基金长期投资存在难点，一方面，国内证券市场有效性不足，价格容易和价值发生较大偏差。另一方面，我国宏观经济和企业盈利状况波动较大，市场往往过度反应或滞后反应基本面变化。 在这样的市场状况下，水平较高的基金投资者择时投资指数基金不失为一种方法。 一、价值偏差法 价值偏差法通常运用市盈率、市净率等作为价值衡量的标准，在市场市盈率低于长期平均市盈率的时候买进，在市盈率高于长期平均市盈率的时候卖出。许多研究表明，基于基本面的价值偏差法可以战胜市场。历史上，上证综指的市盈率波动范围在10倍到60倍之间，长期平均在30～40倍之间。运用价值偏差法投资指数基金的投资者应该在市场市盈率低于长期平均的时候买入，而在高于长期平均的时候卖出。 二、技术分析法 技术分析法通常是运用平滑异动平均线（MACD）、相对强弱指标（RSI）等技术指标作为标准，在指标低于或者高于某个数值的时候买进，在指标低于或者高于某个数值的时候卖出。有研究表明，基于技术分析的方法买卖指数同样可以战胜市场。比如，以周频率的上证综合指数数据作为参考，在MACD大于0时买入指数基金，在MACD小于0时卖出指数基金，长期投资者获得的收益要明显优于完全被动投资指数的收益。 这两种方法都简单而有效，但也需要完善和改进，比如价值偏差法可能较少考虑到系统性风险的变异，目前国内市场面临着股票全流通的考验，全流通时代市场的估值中枢必然面临着下移，30～40倍的估值中枢是否继续有效。比如技术分析法可能由于指标的灵敏度过高，导致买入和卖出的频率过高，扣除交易费用后的长期收益明显下降，等等。 还有很重要的一点，指数基金择时的方法可以不断完善并改进，但一旦确认了这个方法，投资者一定要绝对苛刻地去遵守，这一点对于采用技术分析法的投资者来说尤其容易发生偏差。
浅谈个人投资理财 ——一位理财亲历者的真诚分享 各位朋友，本篇文章主要表达我个人关于财富自由和理财投资的一些感悟和观点。本人是一名国企职工，由于从小喜欢金融和投资，对财富充满向往，可惜我数理专业不好，上班后也一直与金融业无缘，因此逐渐把金融当成了自己的爱好。可能各位朋友跟我一样，梦想着通过自己地努力获得财富自由。本人投资理财经历自2011年起至今已有九年的时间了，期间既尝试过黄金白银、原油投资，也参与过公募基金、信托、私募类产品的投资，吃过亏，也有所获。写这篇文章的目的也是想跟各位朋友和大咖互动交流，若能给各位朋友带来一些启发也是我的荣幸。 第一部分对财富和投资理财的思考 首先我个人对财富的理解有以下几点： （一）财富是保障。每年每月有源源不断、长期稳定的现金流收入（被动收入），足以覆盖家庭的生活成本，在保障生活水平不下降的情况下，不用为钱而工作。 （二）财富是自由。财富赋予我们更多的选择权，让我们可以在面对众多生活中的问题时，比缺少财富的人有更多的从容和选择，让生活的方向有更多的可能性。 （三）财富是交换工具。财富本身并不是目的，目的是用它进行交换。 经过九年的投资理财经历，我的感悟有以下几个方面： （一）要耐心地接受财富慢慢积累。财富需要一代人甚至几代人的努力才能逐渐积累，我们必须接受慢慢变富的现实，财富从“钱”成长为“资本”会经历很长一段时间平滑的曲线后才会
由量变到质变。所以保护好本金，在资本市场的大海中，不是比谁跑得快，而是比谁活得久。 （二）宏观经济更重要。在投资理财过程中，投资方法很重要，但宏观经济更重要，例如经济史、经济周期、货币史、金融危机等。宏观经济对投资的意义就像是海上航行的罗盘，至少保证我们的投资方向不错。 （三）学会资产配置。我们在投资理财时不仅要对单一产品的好坏做出判断，还要全盘考虑该类产品在家庭或个人整体投资配置中产生的影响和意义；另外，我们一般会在选择理财产品时根据银行、资产管理公司、基金公司提供什么，再从中筛选。我个人认为这个顺序应该反过来，应该是根据我们自身的情况和需求先选择一类适合的产品，再去找哪家银行、资产管理公司或基金公司有这个产品。因此，要做到以上两点必须学会大类资产配置。 （四）坚持长期投资。财富增长一定是瞄准5至10年去规划的。坚持长期投资的意义在于，短期内市场会剧烈波动，但放在长期来看大多是正增长的。我认为“长期”有两方面的意思，一方面是指投资周期长，穿越牛熊市，以时间换收益；另一方面是指投资所使用的本金尽可能长时间留在市场中，形成长期资本而中途不会被挪作他用。 第二部分部分推荐 因为意识到投资理财是知识密集型“职业”，所以，虽然自己不是金融系科班出身，但为了财富自由，也为了在资本市场上能活到最后，这九年以来也陆续看了些金融理财方面的书，还买了不少课程，当然书有适合的也有不合适的，类似于“怎样选牛股”、“如何炒短线”、“炒股必胜绝招”这些主题我个人是比较排
指数基金投资指南 ●《指数基金投资指南》 ●书籍作者：银行螺丝钉 ●关于基金之前的入门知识 ●什么是指数？ ●指数是一种选股规则，目的是按照规则选出一篮子股票，并且反应一篮子股票的平均价格 走势 ●点数：每个指数都有一个点数，例如上证综指三千多点；这个点数可以看做指数背后所有 股票价格的平均值，即平均股价。 ●谁开发的股票？ ●证券交易所和指数公司 ●中国股票指数 ●证券交易所 ●上海证券交易所（上交所）开发的上证系列指数 ●深圳证券交易所（深交所）开发的深证系列指数 ●指数公司 ●中证指数有限公司开发的中证系列指数 ●美国主要三大指数 ●纳斯达克指数（交易所） ●标普500指数（指数公司） ●道琼斯指数（指数公司） ●中国香港 ●恒生公司（指数公司） ●恒生指数 ●H股指数 ●指数基金怎么来的？ ●指数基金选股透明且公开，按照指数规则挑选基金而非基金经理的个人喜好 ●指数基金的优势 ●理论上永远存在 ●可以新公司替换旧公司，好公司替换差公司来实现 ●长期来看是上涨
●公司盈利、发展，不断投入公司发展、不断盈利 ●买指数基金就是买国运 #巴菲特所说 ●基金成本低 只收取两种费用，且价格相对股票交易便宜 ●管理费 ●基金公司的主要收入来源，一般管理费在0.6%左右 ●托管费 ●基金公司的托管方收取，庞大基金数额一般放在第三方托管方，比如大型银行 ●指数基金的分类 ●宽基指数 例如沪深300指数基金 ●特点：不限制基金篮子中股票的行业 ●常见宽基指数基金 ●上证50指数 上交所开发 ●特点：上交所规模最大，流动性最好的50支股票；且仅有上交所的股票 ●挑选潜规则：上市不满一个季度的股票不选；暂停上市的不选；财务有问题的 不选；多年亏损的不选；等等 ●蓝筹股是什么？ ●这一说法来自西方赌场，蓝色筹码最值钱。意思是规模较大、影响力较大 的公司股票 ●场内和场外？ ●指数基金从交易渠道分为场内指数基金和场外指数基金 ●场，是指证券交易所 ●场内基金 指在证券交易所上市的基金 ●“申购/赎回”和“买入/卖出”这两种交易体系 ●场内基金需要开通股票账户 ●其中“买入/卖出”是在证券交易所中进行，可通过股票交易软件操作 ●场外基金 ●仅有“申购/赎回”一种交易体系 ●沪深300指数
中国资管公司海外投资指南（三)：英国基金授权认可程序 在中国资管公司海外投资指南（二）中，我们提到了集合投资计划（“CIS”）要想在英国向零售投资者销售，必须获得英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，“FCA”）的授权或认可。本篇指南接续上篇，意在为中国资管公司赴英设立实体开展资管业务提供实操指引。 首先，本指南将介绍我国资管公司在英国设立机构可供选择的实体形式；随后，本指南会阐述作为英国基金管理人所需的授权申请程序、设立经授权的集合投资计划（Authorised CIS）所需的授权申请程序、以及经认可的集合投资计划（Recognised CIS）需要的认可申请程序。
一、企业实体形式的选择 我国资管公司要想在英国开展业务，须设立自己的机构，这主要有三种可供选择的机构形式：一是设立英国分支机构；二是设立私人有限公司；三是设立合资企业。 （一）设立分支机构 海外公司可以选择在英国设立分支机构，即分公司或者代表处，相关事项由《2009年海外公司条例》（Overseas Companies Regulations 2009）规制。分支机构不是独立的法人实体，只是中国公司的组成部分。 在英国境内设立分支机构后一个月内，投资者必须向英国公司登记处注册登记，同时提交以下文件：填写完毕的BRI 表格、经认证的公司章程副本、经审计的最新会计报表副本、注册费20英镑。如果原件并非英文，则还需提供经核准的英文译本。这些文件一旦通过公司登记处认可，即完成该分支机构的注册程序，同时获得注册证书。
在注册成为英国分支机构后，海外公司需要向英国公司登记处报送年度财务报表。财务报表必须涵盖整个公司，而非仅限于与英国分支机构有关的经营活动。因此，我国资管公司也可以选择在母公司下面设立一个新的海外子公司，再由该子公司在英国设立分支机构，这样可起到为中国公司限定责任的效果。 2015年，嘉实国际在伦敦注册成立分公司HGI（UK），产品策略覆盖亚洲股票、固定收益、ETFs、另类投资等多元投资领域。随着中国保险资金运用渠道的拓宽，2016年，中国人寿集团在伦敦设立了代表处，利用伦敦国际金融中心的平台发展中欧保险资管合作。 （二）设立私人有限公司 中国公司在英国成立的私人有限公司，也即子公司，是自行承担责任的独立法人实体。这意味着除非母公司明确表示对子公司的债务进行担保，否则不承担超过子公司股本金额的债务。英国有关公司企业结构的事项由《2006年公司法》（Companies Act 2006）规制。
《投资基金学》课程标准 课程类别：专业课 适用专业：投资理财专业 授课系（部）：会计系学时（学分）：96 执笔人签字：李慧审核人签字： 一、课程定位和课程设计 （一）课程性质与作用 课程的性质：《投资基金学》证券投资与管理专业的主干课程，主要研究和介绍基金的募集、交易与注册登记；基金管理公司、基金托管人的主要职责、内部管理与内部控制；基金的市场营销；基金的估值、费用与会计核算；基金的收益分配与税收；基金的信息披露；基金的监管等知识 课程的作用：要求学生熟练使用“世华财讯”软件、“大智慧”软件，掌握Internet的基本原理，并且能够正确地进行股票、债券、基金、权证等投资工具的交易，所以在教授过程中应充分体现证券投资基金的基本理念与实务结合，使学生在掌握证券投资基金相关基础知识，熟悉证券投资基金的术语，通过模拟操作世华财讯、大智慧等软件，到相应的实习基地实习等多种形式紧密联系证券市场，为其将来工作打下坚实的基础。 与其他课程的关系：投资基金学的专业基础课程为金融学、证券投资学、财务管理学、证券市场基础知识等。
（二）课程基本理念 通过本课程的教学，使学生具备从事证券投资工作所必须的操作证券投资工具的能力，争取获得证券从业资格证书与相关职业技能证书，具备较强的市场经济意识和社会适应能力,具有实践能力强,富有创新精神,能够快速进行证券投资基金的高素质技能型人才。 同时熟悉证券市场相关法律法规，为从事证券工作打下理论知识基础，并注重渗透思想教育，逐步培养学生驾驭和正确运用证券投资策略和技巧的本领。加强学生的证券职业道德规范和行为准则教育，逐步提高防范金融、证券风险的专业素质和识别本领。要求学生熟练掌握证券投资基本工具：股票、债券、证券投资基金以及金融衍生品的基本概念、分类、具体内容。熟练掌握有关证券投资基金的基本理论、运作实务以及与基金投资管理有关的投资学方面的知识，熟悉有关法律法规、自律规范的基本要求 （三）课程设计思路 本专业课程设计思路以行业为依托，以就业为导向，以市场需求为指南，以用人单位满意为宗旨，明确人才培养目标定位。用灵活的任务化课程结构和学分制管理制度满足学生就业的不同需要，构建理念先进，特色鲜明，科学合理的证券投资与管理技能应用型人才培养体系。 本专业课程设计思路以行业为依托，以就业为导向，以市场需求为指南，以用人单位满意为宗旨，明确人才培养目标定位。用灵活的任务化课程结构和学分制管理制度满足学生就业的不同需要，构建理念先进，特色鲜明，科学合理的证券投资与管理技能应用型人才培养体系。 1.课程框架 （1）本课程的设计总体要求是：以就业为导向，以能力为本位，以职业技能为主线，以模块课程为主题，以是否具有相应的实践能力为主要考核依据，以夯实基础、适应岗位为目标，尽可能形成任务化课程体系。学生完成不同的学习模块的任务后，即可取得相应学分。
我国主动型基金与指数型基金绩效的比较 与分析 2013级金融专硕 一、引言 股票型投资基金可以分成两大类，一类是指数型投资基金，一 般选取特定的指数成分股作为投资对象，试图复制指数的表现，以获 取正常的市场收益；另一类是主动型投资基金，积极寻找市场上被错 误定价的证券，卖出被高估的证券、买入被低估的证券，它们对投资 的证券频繁地调整，以期获得超越市场的业绩。 对于这两种类型的基金，投资者应该做出如何的选择，实现自身的最大收益？对比分析这两类基金的业绩，选择业绩较好的基金可以作为投资者重要的参考指标。 二、数据与方法 本文选取2006年1月1日以前成立的开放式基金为样本。符合条 件的基金共有106只，投资类型分别是普通股票型基金、偏股混合型 基金、平衡混合型基金、被动指数型基金、增强指数型基金，其中有 10只指数型基金。为了使两种基金的研究数量不相差太远，我们从96 只主动型基金中随机选择了20只作为研究对象。 经过以上的筛选，我们最终得到了20只主动型基金和9只指数型 基金。样本的分布如表1所示。 表1 基金类型分布 本文考察这两种类型基金自2006年1月份至2012年5月份的月度 收益率，其中月度收益率的计算方法如下 ,,1,,1i t i t i t i t i t NAV NAV D R NAV ---+=， ()()i,t i,t-1i,t 1+1+1CR CR CR =?- 其中i t R ，表示基金i 在第t 月的月度收益率，,i t NAV 表示基金i 在第t 月的份额净 值，,i t D 表示基金i 在第t 月的分红数额，i,t CR 表示基金i 从研究期初到第t 月为止的累积月度收益率。 本文数据来自国泰安研究服务中心库。 三、结果与分析 我们计算出9只指数型基金和20只主动型基金的月度收益率与累 积月度收益率。为了衡量两种基金的整体收益情况，我们对其所包含 的样本基金取平均值。为了更直观地对比两者的收益情况，我们利用 图示对其进行刻画。我们可以发现在市场繁荣时期，2006年1月份至
如上表所示，目前国内的指数基金顺序为： 1.易方达沪深300医药ETF联接 2.易方达沪深300医药ETF 3.天弘中证食品饮料指数A 4.天弘中证食品饮料指数C 5.富国中证医药主题增强LOF 6.汇安沪深300指数增强A 7.银华中证全指医药卫生指数 8.汇添富中证生物科技(LOF)C 9.汇添富中证生物科技(LOF)A 10.华夏消费ETF 由于易方达为ETF场内基金，无法购买，去掉易方达后的排序如下： 1.天弘中证食品饮料指数A 2.天弘中证食品饮料指数C 3.富国中证医药主题增强LOF 4.汇安沪深300指数增强A 5.银华中证全指医药卫生指数 6.汇添富中证生物科技(LOF)C 7.汇添富中证生物科技(LOF)A 8.华夏消费ETF 下面详细介绍一下排名前三的基金公司的差异： Top1：天弘基金
天弘基金管理有限公司，成立于2004年11月8日，是经中国证监会批准成立的全国性公募基金管理公司之一。2014年年底，天弘基金公募资产管理规模5898亿元，排名行业第一。2013年，天弘基金通过推出首只互联网基金——天弘增利宝货币基金（余额宝），改变了整个基金行业的新业态。截至2014年年末，余额宝规模5789亿元，稳居国内最大单只基金。截至2016年6月30日，天弘基金用户数超过3亿人，是国内用户数最多的公募基金公司。今年上半年，天弘基金公募基金资产管理规模达8505亿元，在已发基金的108家管理公司中，位居行业第一。天弘基金旗下共有48只公募基金，产品覆盖偏股混合型、偏债混合型、债券型、货币型以及指数型等各类风险收益特征产品。产品不止数量多，而且种类也很齐全，包括宽基指数基金（上证50、沪深300、中证500、创业板）、行业指数基金（银行、食品饮料、医药等）。这样丰富的产品线，可以给投资者提供多样的选择，且内部并没有太相近的指数基金，不会让投资者再纠结一番。 2015年天弘指数基金系列刚出来的时候，费率就惊煞众人，时至今日，价格战愈演愈烈，天弘指数基金系列依旧是保持着行业较低水平的费率，无论是运作费用还是申赎费用。低费率让利投资者，省下的就是赚到的，大部分产品有A、C两类类别，也满足了投资者不同的投资期限需求。 Top2：富国基金 富国基金管理有限公司成立于1999年，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。2003年，加拿大历史最悠久的银行——加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金，富国基金管理有限公司又成为国内首批成立的十家基金公司中第一家外资参股的基金管理公司。 Top3：汇安基金 汇安基金管理有限责任公司（Horizon Asset）是业内首家由资深专业人士控股的公募基金管理公司，2016年4月19日获中国证监会批准，注册地点中国上海，注册资本为人民币壹亿元。 汇安基金汇安基金管理有限责任公司的经营范围为：基金募集，基金销售，资产管理，特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。 汇安基金汇安基金管理有限责任公司的主要产品/服务包括：货币基金产品，债券公募产品，债券委外产品，套利策略专户，打新混合基金，FOF公募，量化投资基金，定向增发基金，CTA基金。 不难看出排名前三的基金公司中，NO.1的天弘基金和NO.2的富国基金更有资历，有了十几年的沉淀，而且产品丰富投资回报率更高而且更稳当。截至2016年末，天弘基金的公募资产管理规模为8449.67亿元，继续蝉联行业第一。天弘基金公募规模在2017年一季度末突破万亿元，成为业内规模破万亿的基金公司，余额宝单只基金规模达到1.14万亿元，堪称公募行业又一里程碑式的事件！天弘基金共为投资者赚取收益230.22亿元，居行业第一；公司成立以来累计为公募客户创收超900亿，在赚钱效应驱动下，截至2017年6月底，天弘基金旗下公募产品持有人已达3.75亿户，较2016年底增加12.95%。