第二章财务管理
第一节 货币时间价值
复利终值：n F P (1+i)=⨯
n (1+i)称复利终值系数，记作 (F/ p , i ，n) ，n 为计算利息的期数
复利现值：n P F i -=⨯（1+）
n i -（1+）
称为复利 现值 系数， 用符号（P/F ，i ，n ） 普通年金现值：A 1(1)P n
i A i
--+=⨯
1(1)n
i i
--+称为“年金现值系数”，记作（P/A ，i ，n ），与资本回收系数互为倒数
1(1)i n
i --+，记作（A/P ，i ，n ）
普通年金终值：(1)1
A n i P A i
+-=⨯
(1)1
n i i
+-称为“年金终值系数”，记作（F/A ，i ，n ），与偿债系数互为倒数
(1)1
i n i +-，记作（A/F ，i ，n ）
预付年金现值：
n
1(1i)1i =i n i =i i
P A --+=⨯⨯+⨯⨯（）（P/A ，，）（1+）普通年金现值（1+）
预付年金终值：
n (1i)1
1i =i n i =i i
F A +-=⨯⨯+⨯⨯（）（F/A ，，）（1+）普通年金终值（1+）
递延年金现值：/)(/i m)P A P A i n P F =⨯⨯（，，，，
递延年金终值：/)F A A i n =⨯（F ，，，“n ” 表示的是A 的个数，与递延期元关
永续年金：/A P A i =
现值或终值系数已知的利率计算：内插值法
12i i i i =i i i 1212212121
B B B B
B B B B --=+⨯--⨯---（）（）所求利率为i ，对应的现值(或者终值)系数为B ，B1、B2为现值(或者终值)系数表中B 相邻的系数i1、i2为B1、B2对应的利率
实际利息：r
m i=1/=1+1m
-实际利率年的实际利息本金（）
，1年复利m 次，则有m 个计息期，名义利率为r ，每个计息期的利率= r
m
通货膨胀下名义利率与实际利率关系：1=11++⨯+名义利率（实际利率）（通货膨胀率）
1=1=11+--++（名义利率）名义利率通货膨胀率
实际利率（通货膨胀率）通货膨胀率
第二节 风险与收益
实际收益率=已实现或确定可以实现的利息(股息)率十资本利得收益率
n
i i i=1
()E R P R =⨯∑预期收益率
无风险收益率=纯粹利率(资金的时间价值)+通货膨胀补偿率 必要收益率=无风险收益率+风险收益率
=纯粹利率(资金的时间价值)十通货膨胀补偿率+风险收益率 期望值：n
i i
i=1
E X P -
=
∑
方差：
n
22i i=1
=*i X E P σ-∑（） i X E -（）表示第i 种情况可能出现的结果与期望值的离差，i P 表示
第i 种情况可能出现的概率。 方差的计算公式可以表述为：离差的平方的加权平均数
标准差：
σ标准差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大 ; 反之，标准差越小，则风险越小 。 标准离差率：100%V E
σ
=
⨯
证券资产组合预期收益率 E （Rp ）的计算公式如下所示:
()p i p E R W E R =⨯∑（），E （Rp ） 表示第i 种资产的预期
收益率；Wi 表示第i 种资产在整个组合中所占的价值比例 两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式：
2
22221122
121,212=2p W W WW σσσρσσ++
p
σ 表示证券资产组合的标准差，它衡量的是证券资产组合的风险;
1σ和 2σ分别表示组合中两项资产收益率的标准差; 1W 和2W 分别表示
组合中两项资产所占的价值比例;
1,2
ρ反映两项资产收益率的相关程
度，即两项资产收益率之间的相对运动状态，称为相关系数。理论上，相关系数介于区间[-1，1]内
证券资产组合系统性风险的衡量：
1
n
p
i i i W ββ==⨯∑，p
β
是证券资产组合的β系数；i W 为第i 项资
产在组合中所占的价值比例; i β表示第i 项资产的β系数 资本资产定价模型的完整表达式为：
()
f m f R R R R β=+⨯-，R 表示某资产的必要收益率; β表示该
资产的系统风险系数; f R 表示无风险收益率; m R 表示市场组合收益率，由于当1β=时，R=m R ，而β=1时代表的是市场组合的平均风险，所以，m R 还可以称为平均风险的必要收益率、市场组合的必要收益率等 。 成本习性模型：
半变动成本：
半固定成本：
延期变动成本：
曲线变动成本：
总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量
第三章 预算管理
第一节 预算管理概述
全面预算体系：
第三节 预算编制
销售预算相关的计算公式有:
每期预计现金收入=本期销售本期收现金额十前期销售本期收现金额
=⨯∑年末应收账款（某期销售额年末赊销比例）
生产预算相关的计算公式有:
预计期末产成品存货=下期销售量×一定百分比 预计期初产成品存货=上期期末产成品存货
预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货量-预计期初产成品存货量
直接材料预算相关的计算公式有：
生产需用量=预计生产量×单位产品材料耗用量
预计材料采购量=生产需用量+预计期末存量-预计期初存量
预计采购金额=预计材料采购量×单价
各期预计现金支出=当期采购当期支付的现金+前期采购当期支付的现全
年末应付账款=年初应付账款+本年采购金额合计-本年付现金额合计
直接人工预算相关的计算公式有:
人工总工时=预计产量×单位产品工时
人工总成本=人工总工时×每小时人工成本
现金预算相关的计算公式有:
可供使用现金=期初现金余额+当期现金收入
现金余缺=可供使用现金-当期现金支出
期末现金余额=现金余缺+现金筹措-现金运用
提示：(1)“期初现金余额”是在编制预算时预计的，下一期的期初现金余额等于上一期的期末现金余额，全年的期初现金余额指的是年初的现金余额，所以等于第一期的期初现金余额。
(2)“现金收入”的主要来源是销货取得的现金收入，销货取得的现金收入数据来自销售预算。
公司价值分析法
v 表示公司价值，B 表示债务资金价值，S 表示权益资本价值。公司价值应该等于资本的市场价值，即：
V=S+B
为简化分析，假设公司各期的EBIT 保持不变，债务资金的市场价值等于其面值，权益资本的市场价值可通过下式计算:
s
()*(1)EBIT I T S K --= 且f m f =S K R R R β+-（）
w b s =**B S K K K V V +
第六章 投资管理
中级财务管理公式及概念汇总 第二章预算管理 一、目标利润预算方法 1.量本利分析法： 目标利润= 预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用 ＝销售收入-销售成本-期间费用 2.比例预算法：= 产品销售收入一变动成本一固定成本费用 （1）销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率 助记：销售收入利润率=目标利润/销售收入 （2）成本利润率法：目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 助记：成本利润率=目标利润/成本费用 （3）投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率助记：投资资本回报率=目标利润/投资资本平均总额 （4）利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比） 3.上加法：目标利润＝净利润/（1－所得税率） 股利分配率＝1－留存收益率＝1－（新增留存收益/净利润） 净利润＝本年增增留存收益/（1-股利分配率） = 本年新增留存收益+股利分配额 二、主要预算的编制 4. 销售预算编制：现金收入=本期应当收现+ 收回以前赊销（从后往前推） 5. 生产预算的编制：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量
期未结存量 = 期初结存（上期期末结存）+ 本期增加–本期减少 6. 材料采购预算编制： 某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量 材料采购现金支出＝当期现购支出＋支付前期赊购 7. 直接人工预算：直接人工小时数＝预计生产量（件）×单耗工时（小时） 预计直接人工成本＝直接人工小时数×单位工时工资率 8. 制造费用预算：制造费用预算＝变动制造费用（＝直接材料+直接人工+制造费用） + 固定制造费用（-折旧费用） 9. 单位生产成本预算：单位产品生产成本＝单位产品（直接材料成本+直接人工成本+制造费用成本+固定成本） 期末结存产品成本=期初结存产品成本+ 本期产品生产成本- 本期销售产品成本 ＝期末存货数量×单位产品生产成本 10. 销售及管理费用预算：＝变动费用+ 固定费用-不付现费用（折旧费用） 11. 专门决策预算：（资本性支出项目，跨年度） 12. 现金预算：现金预算由期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺、现金投放与筹措五部分构 现金余缺＝期初现金余额＋现金收入－现金支出 ＝期初现金余额＋经营现金收入－经营现金支出－借款支出－资本性支出期末现金余额＝现金余缺（现金不足时=负值）＋现金筹措（=长短期借款-支付利息） 期末现金余额＝现金余缺（现金多余时=正值）－现金投放（=偿还、进行、出售短期投资） 13. 预计利润表的编制：依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算编制 14. 预计资产负债表：依据是各业务预算、专门决策预算、现金预
《中级会计职称》财务管理公式大全 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）] 第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m为年复利
会计中级职称考试财务管理公式大全第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利 终值F＝P×（1+n ×i）‖二者互为倒 数 11、复利现值P＝F/ （1+i）n ＝F（P/F， i，n）――求什么就 把什么写在前面 12、复利终值F=P （1+i）n＝P（F/P， i，n） 13、年金终值F＝A （F/A，i，n）―― 偿债基金的倒数 偿债基金A= F （A/F，i，n） 14、年金现值P＝A （P/A，i，n）―― 资本回收额的倒数 资本回收额A= P （A/P，i，n） 15、即付年金终值F ＝A〔（F/A，i，n+1） -1〕――年金终值期 数+1系数-1 16、即付年金现值P ＝A〔（P/A，i，n-1） +1〕――年金现值 期数-1系数+ 17、递延年金终值F ＝A（F/A，i， n）――n表示A的 个数 18、递延年金现值P ＝A（P/A，i，n） ×（P/F，i，m）先 后面的年金现再前 面的复利现 19、永续年金P＝ A/i 20、内插法瑁老师 口诀：反向变动的 情况比较多 同向变动：i＝最小 比+（中－小）/（大 -小）（最大比-最小 比） 反向变动：i＝最小 比+（大－中）/（大 -小）（最大比-最小 比） 21、实际利率＝（1+ 名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝ 年现金股利/本期股 票价格 23、不超过一年持 有期收益率＝（买 卖价差+持有期分 得现金股利）/买入 价 持有期年均收益率 ＝持有期收益率/持 有年限 24、超过一年＝各 年复利现值相加 （运用内插法） 25、固定模型股票 价值＝股息/报酬 率――永续年金 26、股利固定增长 价值＝第一年股利/ （报酬率－增长 率） 债券计算： 27、债券估价＝每 年利息的年金现值 +面值的复利现值 28、到期一次还本 ＝面值单利本利和 的复利现值 29、零利率＝面值 的复利现值 30、本期收益率＝ 年利息/买入价 31、不超过持有期 收益率＝（持有期 间利息收入+买卖 价差）/买入价 持有期年均收益率 ＝持有期收益率/持 有年限（按360天/ 年） 32、超过一年到期 一次还本付息＝√ （到期额或卖出价/ 买入价）（开持有期 次方） 33、超过一年每年 末付息＝持有期年 利息的年金现值+ 面值的复利现值 与债券估价公式一 样，这里求的是i， 用内插法 第四章： 34、固定资产原值 ＝固定资产投资+ 资本化利息 35、建设投资＝固 定资产投资+无形 资产投资+其他 36、原始投资＝建 设投资+流动资产 投资 37、项目总投资＝ 原始投资+资本化 利息 项目总投资＝固定 资产投资+无形资 产投资+其他+流动 资产投资+资本化 利息 38、本年流动资金 需用数＝该年流动 资产需用数－该年 流动负债需用数 39、流动资金投资 额＝本年流动资金 需用数－截至上年 的流动资金投资额 ＝本年流动资金需 用数－上年流动 资金需用数
中级财务管理计算公式整理汇总 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率）
中级财务管理考试必记公式大全 一、复利现值和终值 二、年金有关的公式： （自第一期期末开始） 2.预付年金（自第一期期初开始） （1）预付年金终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）即F=A(F/A,i,n) ×（1＋i） 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（期数+1，系数-1） （2）预付年金现值 两种方法 方法一：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）即P=A(P/A,i,n)×（1＋i） 方法二：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] （期数-1，系数+1） 3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2） （1）递延年金终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n） 注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
（2）递延年金现值（m=递延期，n=连续收支期数，即年金期） 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P ＝A｛[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]｝ 【方法3】先求终值再折现 P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 4.永续年金现值 P=A/i 永续年金无终值 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 三.利率：= 1. 插值法 即 2. 永续年金利率：i=A/P 3.名义利率与实际利率 （1）一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率（i）：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率（r）：1年计息多次的“年利息/本金” m i=（1+r/m） -1 (2)通货膨胀下的名义利率和实际利率 （1+名义利率）=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）= (1+r)=(1+i)×（1+通货膨胀率） 即 四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 2.预期收益率
中级会计财务管理公式大全 一、会计基础公式 1. 资产负债表公式： 资产总额 = 负债总额 + 所有者权益 2. 成本公式： 成本 = 可变成本 + 固定成本 3. 利润公式： 利润 = 收入 - 成本 4. 财务杠杆公式： 财务杠杆 = 总资产 / 所有者权益 5. 折旧公式： 折旧 = (资产原值 - 残值) / 使用寿命 6. 资产周转率公式： 资产周转率 = 销售收入 / 总资产 7. 负债比率公式： 负债比率 = 总负债 / 总资产 8. 盈利能力公式： 盈利能力 = 净利润 / 营业收入 二、财务报表分析公式 1. 垂直分析公式： 垂直分析 = 各项会计科目 / 总资产 (或总负债) 2. 水平分析公式： 水平分析 = （本期数 - 上期数） / 上期数 * 100%
3. 财务比率分析公式： 1) 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 2) 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债 3) 应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款 4) 应付账款周转率 = 营业成本 / 应付账款 4. 期末股东权益公式： 期末股东权益 = 资产总额 - 负债总额 5. 成本费用率公式： 成本费用率 = (销售成本 + 经营费用) / 营业收入 6. 资本周转率公式： 资本周转率 = 销售收入 / 总资产 7. 财务杠杆效应公式： 财务杠杆效应 = 总资产收益率 - 所有者权益收益率 三、财务风险管理公式 1. 杜邦分析公式： 杜邦分析 = 盈利能力 * 资本周转率 * 杠杆系数 2. 财务杠杆系数： 财务杠杆系数 = 总资产 / 所有者权益 3. 流动性比率公式： 流动性比率 = 流动资产 / 流动负债 4. 速动比率公式： 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债 5. 利息保障倍数公式： 利息保障倍数 = 经营利润 / 利息费用 6. 应收账款周转率公式：
中级会计财务管理公式大全2023 一、资产负债表重要公式 1. 总资产平均回报率（ROA）= 净利润 / 总资产 2. 负债权益比率 = 负债 / 股东权益 3. 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 4. 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债 5. 应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款 6. 存货周转率 = 成本 of goods sold / 平均存货 二、利润表重要公式 1. 毛利率 = (销售收入–销售成本) / 销售收入 2. 息税前利润率（EBIT） = 息税前利润 / 销售收入 3. 税后利润率 = 税后利润 / 销售收入 4. 盈余资本收益率（ROE）= 净利润 / 股东权益 5. 现金收回率 = 现金流量 / 销售收入 三、现金流量表重要公式 1. 现金流量比率 = 现金流量 / 营业收入 2. 现金流动负债比率 = (现金+应收票据+应收账款) / 流动负债
3. 经营活动产生的现金流量净额 = 经营活动产生的现金流入 - 经营活动产生的现金流出 4. 投资活动产生的现金流量净额 = 投资活动产生的现金流入 - 投资活动产生的现金流出 5. 筹资活动产生的现金流量净额 = 筹资活动产生的现金流入 - 筹资活动产生的现金流出 四、成本费用表重要公式 1. 直接成本率 = 直接成本 / 主营业务收入 2. 间接费用率 = 间接费用 / 主营业务收入 3. 营运资金周转率 = 营运资金净额 / 营业收入 五、税务表重要公式 1. 所得税负担率 = 所得税 / 利润总额 2. 税收负担率 = 税收 / 营业收入 3. 净税率 = 所得税 / 净利润 六、比率分析 1. 财务杠杆倍数 = 总资产 / 股东权益 2. 负债资产比率 = 负债 / 总资产
中级财务管理公式大全1.客户净收入或利润 客户净收入或利润=总收入-总成本 2.总收入 总收入=单位销售价格×单位销售数量 3.总成本 总成本=可变成本+固定成本 4.可变成本 可变成本=单位变动成本×单位销售数量 5.固定成本 固定成本=总成本-可变成本 6.单位销售价格 单位销售价格=总收入/单位销售数量 7.单位变动成本 单位变动成本=可变成本/单位销售数量 8.净工资 净工资=总工资-所得税-社保费-公积金 9.净现值（NPV）
净现值=初始投资+(现金流量1/(1+折现率)^1)+(现金流量2/(1+折现率)^2)+...+(现金流量n/(1+折现率)^n) 10.折现率 折现率=（1+贴现率）^n-1 11.贴现率 贴现率=(1+折现率)^(1/n)-1 12.资本成本加权率（WACC） WACC=(权益成本×股权比例)+(债务成本×债务比例) 13.股权比例 股权比例=股权市值/(股权市值+债权市值) 14.债务比例 债务比例=债权市值/(股权市值+债权市值) 15.波动率 波动率=标准差/平均收益率 16.成本收益率（ROI） ROI=(净收益/投资成本)×100% 17.盈利能力率（ROE） ROE=(净收益/股东权益)×100% 18.盈余税率
盈余税率=所得税/净收益 19.资产周转率 资产周转率=总收入/资产总额 20.财务杠杆效应 财务杠杆效应=盈余税率×资产周转率×债务比例 21.期望收益率 期望收益率=投资收益×投资概率+投资损失×(1-投资概率) 22.期望税后收入 期望税后收入=(预期税前收入-预期税收)×投资概率 23.容忍度指数 容忍度指数=所能承受的风险/希望达到的目标风险 24.现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金流量净额/总负债 25.速动比率 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 26.资本周转率 资本周转率=总销售额/平均资本 27.现金比率 现金比率=现金及现金等价物/流动负债
中级财务管理公式汇总 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i} 或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）] 第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]} 或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P （永续年金）
普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、标准方差：（P44） 20、标准离差率：（P45） 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55） 23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）（求现值，到期票面金额的现值+到期利率的现值） 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限 如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额 x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100% 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）（抵减所得税后利息占筹集到的资金的百分比） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）
中级财管公式大全 中级财管公式大全（很实用） 会计中级职称考试财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） ； 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1
16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值 30、本期收益率＝年利息/买入价 31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年） 32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方） 33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值
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中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格
《财务管理》公式大全 第二章 预算管理 一、目标利润预算方法 1.量本利分析法 目标利润=预计产品产销数量×（单位产品价格-单位产品变动成本）-固定成本费用 2.比例预算法 （1）销售收入利润率法： 目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 （2）成本利润率法： 目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 （3）投资资本回报率法： 目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 （4）利润增长百分比法： 目标利润=上年利润总额×（1+利润增长百分比） 3.上加法 企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润= 股利分配比率 本年新增留存收益 -1 或：=本年新增留存收益+股利分配额 第三章 筹资管理 一、筹资预测 （一）因素分析法 资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1 ± 预测期资金周转速度变动率） （二）销售百分比法 （三）资金习性预测法 1、回归直线分析法 a= ∑∑-∑∑∑∑-2 )(22i x i x n i y i x i x i y i x b= ∑∑-∑∑∑-2 )(2i x i x n i y i x i y i x n 或：b= ∑∑-i x na i y 式中： y 为第i 期的资金占用量；x 为第i 期的产销量。 ∑∑+=x b na y ∑∑∑⨯+=2 x b x a xy
！ 2、高低点法 最低业务量 最高业务量用 最低业务量期的资金占用最高业务量期的资金占--= b 最低业务量 用最低业务量期的资金占或：最高业务量用最高业务量期的资金占⨯-=⨯-=b b a 二、个别资本成本的计算 基本公式 －筹资费用率）（筹资总额年资金占用费 ＝ 筹资总额－筹资费用年资金占用费资本成本率＝ 1⨯ （一）债务资本成本计算 1、资本成本=)1()1(借款筹资率借款筹资额所得税税率年利息-⨯-⨯ 2、n b n t t b t K M K T I f M )1()1()1()1(1+++-=-∑=逐步测试结合插值法求贴现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。 （二）股权资本成本的计算 1、普通股资本成本（股利增长模型） g f P D g f P g D K s +-=+-+=)1()1()1(01 00 2、在每年股利固定的情况下： 普通股成本= )1(普通股筹资率普通股金额每年固定股利 -⨯ 3、资本资产定价模K S =R S =R f +β（R m -R f ） （三）平均资本成本的计算 ∑==n j j j w W K K 1 式中：w K ：综合资本成本；j K ：第j 种个别资本成本；j W ：第j 种 个别资本在全部资本中的比重。 三、边际贡献和息税前利润之间的关系 1、边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本 2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。 息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本 （注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。） 3、关系：息税前利润=边际贡献-固定成本 四、杠杆效应 1、经营杠杆效应 产销变动率息税前利润变动率 = ∆∆=Q Q EBIT EBIT DOL / 基期息税前利润基期边际贡献 =+=-=EBIT F EBIT F M M DOL 2、财务杠杆效应 DFL EBIT EBIT EPS EPS //∆∆= =息税前利润变动率 每股收益变动率
2021年中级财务管理考试必记公式大全 (全册完整版) 2021年中级财务管理考试必记公式大全（全册完整版） 一、复利现值和终值 复利终值公式：F=P×(1+i)^n，即F=P(F/P,i,n)。其中，(1+i)^n称为复利终值系数，用符号(F/P,i,n)表示。 复利现值公式：P=F×1/(1+i)^n，即P=F(P/F,i,n)。其中 1/(1+i)^n称为复利现值系数，用符号(P/F,i,n)表示。 结论： 1.复利终值和复利现值互为逆运算。 2.复利终值系数(1+i)^n和复利现值系数1/(1+i)^n互为倒数。 二、年金有关的公式：
1.普通年金（自第一期期末开始） 项目公式系数符号最终公式 年偿债基金 F=A(F/A,i,n) A=F/(F/A,i,n) i (1+i)^n-1 n (1+i)^-1(1+i)^-1i (1+i)^n-1 (1+i)^n-1 F=A=(F/A,i,n) 年金终值 F=A(n)与普通年金终值互为逆运算 普通年金现值 P=A(1-(1+i)^-n)/i P=A(P/A,i,n) i 1-(1+i)^-n i=P/(P/A,i,n) 年资本回收额 A=P/(P/A,i,n) A=P(i/(1-(1+i)^-n)) 与普通年金现值互为倒数 2.预付年金（自第一期期初开始） 1) 预付年金终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值=普通年金终值×(1+i)，即 F=A(F/A,i,n)×(1+i) 方法二：F=A[(F/A,i,n+1)-1](期数+1，系数-1)
2) 预付年金现值 两种方法： 方法一：预付年金现值=普通年金现值×(1+i)，即 P=A(P/A,i,n)×(1+i) 方法二：P=A[(P/A,i,n-1)+1](期数-1，系数+1) 3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2） 1) 递延年金终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F=A(F/A,i,n)。 注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
中级财务管理考试必记公式大全一、复利现值和终值 1.预付年金 终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值 两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值
【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m） ＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n） 注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金 利率可以通过公式i=A/P 现值 P=A/i 永续年金无终值 4.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 5.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数
插值法计算利率： （I0-I1）/(I2-I1)=(B0-B1)/(B2-B1) 即I0=I1+(B0-B1)*(I2-I1)/(B2-B1) 三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” 四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 2.预期收益率 预期收益率E（R）＝ 式中，E（R）为预期收益率；P i表示情况i可能出现的概率；R i表示情况i出现时的收益率。 3. 必要收益率 必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 4. 5.资产组合的风险与收益 1)投资组合的期望收益率
第二章财务管理 第一节货币时间价值 复利终值：F P (1+i)n (i+i)n 称复利终值系数，记作(F/ p , i , n) , n 为计算利息的期数 复利现值：P F ( 1+i ) n (1+i )n 称为复利现值系数，用符号(P/F ，i ，n ) 1 (1 " 称为“年金现值系数”，记作(P/A ，i ，n )，与资本回收系 i 数互为倒数——i ——，记作(A/P ，i ，n ) 1 (1 i) n (1 i) 1 称为“年金终值系数”，记作(F/A , i , n )，与偿债系数互为 i 倒数一i —，记作(A/F ，i ，n ) (1 i)n 1 预付年金现值: 预付年金终值: 递延年金现值： P A ( P/A, i ，n) (P/ F ，i ，m) F (1 i A (1 i)n 1 i)=( F/A ，i ，n ) (1+i)二普通年金终值 普通年金现值: P A 1 (1 i) 普通年金终值: P A (1 i)n 1 i (1 i)=( P/A ，i ，n ) (1+i)二普通年金现值 (1+i ) (1+i )
递延年金终值：F A （F/A, i, n）, “n ”表示的是A的个数，与递延期元关永续年金：P A A/i 现值或终值系数已知的利率计算：内插值法 B B B B i i 1（K i戸2（L J）所求利率为i，对应的现值 1 B 2 B121 2 B2 B1 2 1 （或者终值）系数为B，B1、B2为现值（或者终值）系数表中B相邻的 系数i1、i2为B1、B2对应的利率 实际利息：实际利率i=1年的实际利息/本金=（1+丄）m 1，1年复利m m 次，则有m个计息期，名义利率为r，每个计息期的利率二- m 通货膨胀下名义利率与实际利率关系： 1名义利率二（1实际利率）（1通货膨胀率） （1名义利率）名义利率通货膨胀率 实际率=（1通货膨胀率）仁1通货膨胀率 第二节风险与收益 实际收益率二已实现或确定可以实现的利息（股息）率十资本利得收益率 n 预期收益率E（R） PR i=1 无风险收益率二纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率 必要收益率二无风险收益率+风险收益率 =纯粹利率（资金的时间价值）十通货膨胀补偿率+风险收益率 期望值： n E X i P i=1 方差：2= （X i E）2*R i=1