作业一1、一只股票现在价格是100元。有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单
步二叉树预期上涨10%，或下跌10%，无风险利率8%（连续复利），运用无套利原则求执行价格为100元的看涨期权的价值。
2、假设市场上股票价格S=20元，执行价格X=18元，r=10%,T=1年。如果市场报
价欧式看涨期权的价格是3元，试问存在无风险的套利机会吗？如果有，如何套利？
3、股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的
价格分别是3元和7元。如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100 的无风险债券，则我们就复制了该股票的价值特征（可以叫做合成股票）。试问无风险债券的投资成本是多少？如果偏离了这个价格，市场会发生怎样的套利行为？
作业解答：
1、按照本章的符号，u=1.1,d=0.9,r=0.08,所以p=( e0.08×
0.5-0.9)/(1.1-0.9)=0.7041。这里p是风险中性概率。期权的价值是：
(0.70412×21+2×0.7041×0.2959×0+0.29592×0) e-0.08=9.61。
2、本题中看涨期权的价值应该是S-Xe-rT=20-18e-0.1=3.71。显然题中的期权价格小于此数，会引发套利活动。套利者可以购买看涨期权并卖空股票，现金流是
20-3=17。17以10%投资一年，成为17 e0.1==18.79。到期后如果股票价格高于18，
套利者以18元的价格执行期权，并将股票的空头平仓，则可获利18.79-18=0.79元。若股票价格低于18元（比如17元），套利者可以购买股票并将股票空头平仓，盈利是18.79-17=1.79元。
3、无风险证券的投资成本因该是100-7+3=96元，否则，市场就会出现以下套利活动。
第一，若投资成本低于96元（比如是93元），则合成股票的成本只有97元（7-3+93），相对于股票投资少了3元。套利者以97元买入合成股票，以100元卖空标的股票，获得无风险收益3元。
第二，若投资成本高于96元（比如是98元），则合成股票的成本是102元，高于股票投资成本2元。套利者可以买入股票同时卖出合成股票，可以带来2元的无风险利润。
作业二：
1. A公司和B公司如果要在金融市场上借入5年期本金为2000万美元的贷款，需支付的年利率分别为：
A公司需要的是浮动利率贷款，B公司需要的是固定利率贷款。请设计一个利率互换，其中银行作为中介获得的报酬是0.1％的利差，而且要求互换对双方具有同样的吸引力。
2. X公司希望以固定利率借入美元，而Y公司希望以固定利率借入日元，而且本金用即期汇率计算价值很接近。市场对这两个公司的报价如下：
请设计一个货币互换，银行作为中介获得的报酬是50个基点，而且要求互换对双方具有同样的吸引力，汇率风险由银行承担。
3. 一份本金为10亿美元的利率互换还有10月的期限。这笔互换规定以6个月的LIBOR利率交换12％的年利率（每半年计一次复利）。市场上对交换6个月的LIBOR利率的所有期限的利率的平均报价为10％（连续复利）。两个月前6个月的LIBOR利率为9.6％。请问上述互换对支付浮动利率的那一方价值为多少？对支付固定利率的那一方价值为多少？
作业答案：
1. A公司在固定利率贷款市场上有明显的比较优势，但A公司想借的是浮动利率贷款。而B公司在浮动利率贷款市场上有明显的比较优势，但A公司想借的是固定利率贷款。这为互换交易发挥作用提供了基础。两个公司在固定利率贷款上的年利差是1.4%，在浮动利率贷款上的年利差是0.5。如果双方合作，互换交易每年的总收益将是1.4%－0.5%=0.9%。因为银行要获得0.1%的报酬，所以A公司和B公司每人将获得0.4%的收益。这意味着A公司和B公司将分别以LIBOR－0.3%和13%的利率借入贷款。合适的协议安排如图所示。
12.3% 12.4%
12%
LIBOR LIBOR
2. X 公司在日元市场上有比较优势但想借入美元，Y 公司在美元市场上有比较优势但想借入日元。这为互换交易发挥作用提供了基础。两个公司在日元贷款上的利差为1.5%，在美元贷款上的利差为0.4%，因此双方在互换合作中的年总收益为1.5%－0.4%=1.1%。因为银行要求收取0.5%的中介费，这样X 公司和Y 公司将分别获得0.3%的合作收益。互换后X 公司实际上以9.6%－0.3%=9.3%的利率借入美元，而Y 实际上以6.5%－0.3%=6.2%借入日元。合适的协议安排如图所示。所有的汇率风险由银行承担。
日元5% 日元6.2%
日元5% 美元10%
美元9.3% 美元10%
3. 根据题目提供的条件可知，LIBOR 的收益率曲线的期限结构是平的，都是10%（半年计一次复利）。互换合约中隐含的固定利率债券的价值为
0.33330.10.83330.16106103.33e e -?-?+=百万美元
互换合约中隐含的浮动利率债券的价值为
()0.33330.1100 4.8101.36e -?+=百万美元
因此，互换对支付浮动利率的一方的价值为103.33101.36 1.97-=百万美元，对支付固定利率的一方的价值为－1.97百万美元。
加元5% 加元6.25%
加元5% 美元LIBOR+1%
美元LIBOR+0.25% 美元LIBOR+1%
本金的支付方向在互换开始时与箭头指示相反，在互换终止时与箭头
指示相同。金融中介在此期间承担了外汇风险，但可以用外汇远期合约抵补。
作业三：
1．假设某不付红利股票价格遵循几何布朗运动，其预期年收益率16%，年波动率30%，该股票当天收盘价为50元，求：?第二天收盘时的预期价格，?第二天收盘时股价的标准差，?在量信度为95%情况下，该股票第二天收盘时的价格范围。
2．某股票市价为70元，年波动率为32%，该股票预计3个月和6个月后将分别支付1元股息，市场无风险利率为10%。现考虑该股票的美式看涨期权，其协议价格为65元，有效期8个月。请证明在上述两个除息日提前执行该期权都不是最优的，并请计算该期权价格。
3．某股票目前价格为40元，假设该股票1个月后的价格要么为42元、要么38元。连续复利无风险年利率为8%。请问1个月期的协议价格等于39元欧式看涨期权价格等于多少？
习题答案：
1、 由于),(~t t S
S ???σμφ 在本题中，S ＝50，?＝0.16,?=0.30,?t=1/365=0.00274.因此，
?S/50??(0.16?0.00274,0.3?0.002740.5)
=?(0.0004,0.0157)
?S ??(0.022,0.785)
因此，第二天预期股价为50.022元，标准差为0.785元，在95％的置信水
平上第2天股价会落在50.022-1.96?0.785至50.022+1.96?0.785,即48.48元至51.56元之间。
2、D
1=D
2
=1,t
1
=0.25,T=0.6667,r=0.1,X=65
可见，
显然，该美式期权是不应提早执行的。
红利的现值为：
该期权可以用欧式期权定价公式定价：
S＝70－1.9265＝68.0735，X＝65，T=0.6667,r=0.1,σ＝0.32
N(d
1)=0.7131,N(d
2
)=0.6184
因此，看涨期权价格为：
3、构造一个组合，由一份该看涨期权空头和Δ股股票构成。如果股票价格升到
42元，该组合价值就是42Δ-3。如果股票价格跌到38Δ元，该组合价值就等于38Δ。令：
42Δ-3=38Δ
得：Δ=0.75元。也就是说，如果该组合中股票得股数等于0.75，则无论1个月后股票价格是升到42元还是跌到38元，该组合的价值到时都等于28.5元。因此，该组合的现值应该等于：
28.5e-0.08×0.08333=28.31元。
这意味着：
-c+40Δ=28.31
c=40×0.75-28.31=1.69元。
金融工程学实验教学大纲 (2006年秋季) 授课教师：王安兴副教授 答疑时间：周二：12:00—13:30 或事先预约 办公室：教学行政楼203室 E-mail: awang@https://www.doczj.com/doc/e316864882.html, 课程安排说明：上课时间和教室、考试时间和地点等，以教务处的安排为准。 如果教学期间有法定假日和学校其他活动，课程教学内容顺 延。 教学课时数：3×4 ＝12课时 课件网址：https://www.doczj.com/doc/e316864882.html,/wanganxing.htm 教材和参考资料： 指定教材：王安兴编，《金融工程学》，上海财经大学出版社，2006年3月。 参考书目：Paolo Brandimarte, Numerical Methods in Finance – a Matlab-Based Introduction, John Wiley & Sons, Inc., 2002. 预备知识 投资学、金融工程学。 教学目的 通过在计算机上实际进行数值计算和蒙特卡罗模拟金融资产价格和衍生产品价格，使学生逐步了解和掌握数值计算技术、基础资产价格行为模拟技术、衍生产品价格计算技术等。通过金融工程学实验课程的实践，使学生掌握基本基本的数值计算技术、基础资产价格行为模型和衍生证券估价的一般方法，初步具备应用金融工程的理论、技术和基本工具设计金融产品、为金融产品估价，为今后在金融业界从事的工作打好基础。 课前预习 由于金融工程学实践课程是金融衍生产品定价理论与技术、数值计算方法的综合，广泛涉及的基本概念、基本原理和计算机基础知识等。因此，要求学生做到在实验课前预习，如果学生事先预习，将有助于实验课程的顺利进行。 金融工程学是一门工程学科，对实验的要求很高，所以，希望学生能够认真准备和积极参与实验课，认真完成实验报告。这对课程的学习也是很重要的。 考核形式 根据金融工程学实验课程的特点，考核主要通过学生的实验报告为依据。 实验项目列表 一、数值分析基本原理和方法 二、股票价格行为模拟 三、二叉树方法 四、蒙特卡罗模拟 五、偏微分方程与有限差分方法
一、 单项选择 1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。 C.风险无所谓的 3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有( A )。 A.相同价值 4.远期价格是( C)。 C.使得远期合约价值为零的交割价格 5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。 A.美式期权价格大于欧式期权价格 6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。 C.)(t T r Xe p --≤ 7.在期货交易中，基差是指（ B ）。 B.现货价格与期货价格之差 8.无风险套利活动在开始时不需要（ B ）投入。 B.任何资金 9.金融互换具有( A )功能。 A.降低筹资成本 10.对利率互换定价可以运用( A )方法。 A.债券组合定价 11.期货价格和远期价格的关系（ A )。 A.期货价格和远期价格具有趋同性 12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（ C ）。 C.只有权利而没有义务 13.期权价格即为( D )。 D.内在价值加上时间价值 14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。 B.股票价格的波动率 15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。 A. s p Xe c t T r +=+--)( 16、假设有两家公司A 和B ，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。A 的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用缴税），预期收益率为10%。B 公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B 公司的股票价格是（ A ）元 A 、100 17、表示资金时间价值的利息率是（C ） C 、社会资金平均利润率 18.金融工程的复制技术是（A ）。 A.一组证券复制另一组证券
北京大学研究生考研试题含财政学、货币银行学、国际金融、 国际
北京大学研究生考研试题（含财政学、货币银行学、国际金 融、国际) 考试科目：综合考试 招生专业：经济学院各专业 国际金融 一、填空（每空1分，共15分） 1．美元与法国法郎的即期汇率为Ff5.1010-5.1020/$1，三月期美元的掉期率（swap rate）为30-20，三月期美元对法国法郎的汇率是_____________。 2．中国出口一笔2000万美元的商品，在中国的国际收支平均表的商品贸易项目中应记入__________在短期资本流动项目中应记入__________。 3．当今世界上三种最主要的储备货币分别_________、________、 __________。 4．经常项目下货币自由兑换的含义主要体现在国际货币基金协定第八项中，其主要的内容是： （1） （2） （3） 5．经济学家常用_________图形分析一国经济内部均衡和外部均衡问题。 6．欧洲美元市场的存货差_______于相应国家货币的存货利差。
7．欧洲货币体系实行的是一种__________汇率制度，在内部实行_________汇率，对外实行_________汇率，欧洲货币联盟在本世纪末的目标是 _____________。 二、问答题（10分） 简要论述一价定律（law of one price）在购买力平价（purchasing power parity）理论中的作用。 国际贸易 一、名词解释（每题4分，共8分） 1．象征性交货 2．最优关税 二、判断对错（对则在括号内打“√”，错则打“×”，每题1分） 1．提单是承运人与托运人之间订立的运输契约。（） 2．在C F R术语下，卖方只负担货物在装运港湾越过船舷为止的一切费用和风险。（） 3．如果两国要素禀赋相同，则虽然两国消费偏好不同，仍不能发生贸易（） 4．在一般情况下，配额所造成的福利损失要大于关税。（）
课程说明 １．本课程为金融学专业硕士生的必修课程，系统地讲授课程说明１．授课方式：讲授 课程说明１．评估方法课程说明 １．授课教师：唐国正教学内容 １．什么是金融工程？
什么是金融工程？定义 １．包括设计、开发和实施具有创新意义的金融工具和金什么是金融工程？创新１ 什么是金融工程？金融工程产品作为金融创新活动的结果，金融工程产品可能是教学内容 １．什么是金融工程？ 金融创新的动机税法与监管的变化１．Ｍｅｒｔｏｎ Ｍｉｌｌｅｒ认为：金融创新的动机减少金融约束 １．Ｓｉｌｂｅｒ认为金融创新的过程实质上是公司试图放松面
金融创新的社会价值 Ｒ． Ｃ． Ｍｅｒｔｏｎ认为金融创新可以从三个方面提升经济公司（ＲＪＲ金融创新的社会价值零和对策？ １．许多经济学家认为，从全社会的角度来看，以绕开监 教学内容 １．什么是金融工程？金融工程的创新标准 １．一种金融工具或者金融策略成为一项金融创新的条件 金融工程的创新标准 １．如果用Ｖａｎ Ｈｏｒｎｅ的标准来衡量，那么一些过去被认金融工程的创新标准 债权－股权互换的税收套利１．Ａ公司：
金融工程的创新标准 债权－股权互换的税收套利１．这笔交易对Ａ公司来说是有意义的教学内容 １．什么是金融工程？ 推动金融工程发展的因素 在综合了Ｍｉｌｌｅｒ、Ｓｉｌｂｅｒ与Ｖａｎ Ｈｏｒｎｅ的研究成果教学内容 １．什么是金融工程？ 应用领域综述１．开展金融工程活动的主体应用领域融资 １．在融资方面，一种类型的金融工程活动是：在各种约
应用领域融资 ４．另一种类型的金融工程活动与公司并购有关，在并购应用领域投资与现金管理 １．在投资方面，金融工程师开发出了各种各样的中长期 应用领域管理发行人的风险１．在风险管理领域，金融工程发挥着重要作用应用领域管理投资者的风险１．挑战性 q９０年代市场上出现的与股票指数挂钩的债券 应用领域风险管理 管理投资者的风险与管理发行人的风险迥然不同应用领域套利 １．开发交易策略来利用不同地点、不同时间、不同工具
《金融市场学》教学大纲 一、使用说明 （一）课程性质 《金融市场学》是经济类专业，特别是金融专业的专业基础课程。本课程从市场运行的角度介绍金融市场的构成以及运作状况，力图为学生的专业学习构建起从一般理论到微观构成以及运行机制的桥梁，为后续课程如金融工程、衍生金融工具等打下基础。 本课程的前端课程为西方经济学、货币银行学等，后续课程包括金融工程、衍生金融工具等。 （二）教学目的 目的在于通过本课程的学习，让学生了解金融市场的结构和运作机制，掌握金融市场基本理论和基本技能，并能结合现实进行最基本的实践操作，将所学知识运用于实践中。 （三）教学时数 每周三课时，共计54课时 （四）教学方法 教学中以课堂讲授为主，结合课堂讨论、小论文、实践教学等教学方法，力求使教学过程生动、灵活。 （五）面向专业 面向经济类、管理类各专业。 二、教学内容 第一章金融市场导论 （一）教学目的与要求 要求学生通过本章学习，基本掌握金融市场的概念，金融市场的功能，金融市场的构成以及金融市场的发展趋势。 （二）教学内容 主要教学内容：金融市场的概念，金融市场的功能，金融市场的构成以及金融市场的发展趋势。 教学重点和难点：金融市场的地位、金融市场的功能、金融市场的类型以及金融市场的发展趋势。 第一节金融市场概述 一、金融资产及其与实物资产的差异 二、金融市场的定义 三、金融市场的产生和发展 四、金融市场的地位 五、金融市场的经济功能 第二节金融市场的主体与客体 一、金融市场的主体 二、金融市场的客体 第三节金融市场的构成与分类 一、按标的物划分 二、按金融资产的发行与流通特征划分 三、按市场微观结构划分 四、按地域划分
Pek ing Un iversity Stude nts Intern ati onal Finance Excha nge Association S I F E A 2006招新宣讲材料 协会概况: 成立日期：2002年11月 协会：pkusifea..c n 指导单位：数学科学学院金融数学系 指导教师：王铎：数学金融系主任力：光华管理学院金融系教授 协会顾问： 玉亭：国家外汇管理局经常项目司司长 迈军：证监会期货监管部主任 任常青：社科院农发所小额信贷研究中心主任 王连洲：原全国人大财经委基金立法小组组长永恒：先锋集团中国首席代表 会员总数：338人本科80% 研究生20% 协会宗旨: 大学学生国际金融交流协会是校团委领导下的学生社团。本协会的宗旨：立足于大学，以促进国、国际间的金融交流与发展，发挥专家、学者、金融机构与会员之间的桥梁和纽带 作用。本协会致力于创建国际一流的金融领域学生社团，丰富校园文化生活，促进大学与国、 国际金融界的交流，搭建学生和专家、学者、实际工作者之间的交流平台。本协会目的在于 构造校知识交流的平台，构建一种启发心智的交互环境，引导一种学习与思维的方式，激发 创造性地解决问题的能力，丰富人生精彩生活，提升为人处事的心灵境界。 协会组织结构： 本协会实行理事会制度，下设秘书处、各职能部门。职能部门有：国际合作部、对外联络部、宣传拓展部、网络技术部、培训交流部；各部实行部长负责制。 协会主要活动： 常规讲座金融论坛会员部培训校际及校社团联谊与金融机构和媒体合作详细容参见协会大事记
Stude nts Intern ati onal Finance Excha nge 协会机构设置及职能概况 本协会例行理事会制度， 协会由理事会领导，下设秘书处和职能部门负责协会的日常工 作。理事会由理事长、副理事长、监事会主任和理事构成。 秘书处：秘书处设秘书长一名， 对理事会负责，总体负责协会的日常工作。 秘书处的职 能是协调协会部各部门之间的工作， 收集、整理和保管协会的相关资料，起草协会相关规章 制度，管理协会财务。 职能部门下设六个部门，其职能如下： 国际合作部：是负责SIFEA 与外事组织、机构、个人联络，组织协会外事活动的机构。 其职能是建立、维系和发展 SIFEA 与相关外事组织、机构的长期良好合作关系，策划、组 织并执行相关外事交流活动，接待外籍来宾。 对外联络部：是负责SIFEA 对外联络、资金筹措和组织对外交往活动的机构。其职能 是建立、维系和发展 SIFEA 与其他机构、组织、团体的长期良好合作关系，对外发布协会 最新动态，并策划、组织和执行相关对外活动，通过活动和宣传扩大协会的影响力。同时利 用活动和项目，对外筹措协会经费。 培训交流部：是负责SIFEA 部培训交流的机构。其职能是根据会员的需要和社会、行 业热点，邀请相关领域专家、学者为会员做相关容的讲座和培训。 网络技术部：是负责SIFEA 网络交流和宣传的机构。 其职能是负责协会 BBS 和OICQ 群等相关网络沟通平台的管理和维护， 配合其他部门进行网络平台的宣传， 组织网络交流活 动。 宣传拓展部：是负责SIFEA 对、对外形象和活动宣传的机构。其职能是建立协会形象 体系(AIS-Association Image System) ,编写协会的宣传材料 (包括会徽、海报、传单等)， Associati on Pek ing Uni versity
金融计量学 教学大纲 基本信息 1.课程类型：专业必修课 2.学时：48 3.学分：3 4.授课对象：金融学本科生 课程简介 本课程是金融学和金融工程专业本科生的学科基础课，是建立在经济、统计学和数理统计的基础上的一门重要的独立学科，主要为后续的专业课和专业选修课奠定金融学定量分析和实证研究的方法论基础。金融计量学结合数量方法来对金融问题进行认识分析，并辅助于计算机专门软件，具有较强的应用性和可操作性。本课程主要介绍了金融计量学的一般概念及工作步骤、模型估计的基本方法、模型检验与修正方法，典型计量经济模型专题讨论、联立方程组模型的基本知识（包括模型的识别、估计、检验及应用）、计量经济模型的应用案例。 课程目标 金融计量学是在对社会经济现象作定性分析的基础上，探讨如何运用数学模型方法定量分析和描述具有随机性特征的经济变量关系的经济学分支，是金融学本科专业的学科基础课程。教学的主要目的在于向学生介绍现代金融计量学的基础理论、模型和方法，培养学生在经济金融理论的基础上，借助计量分析软件建立金融计量学模型的能力，拓宽学生分析、研究现实经济金融问题的思路，增强学生的数量分析和实际动手能力，从而为对我国金融学理论研究与实证研究打下坚实的基础。 课程内容大纲 其主要内容可以分为：第一部分是金融计量学基础，主要包括一元线性回归模型、多元线性回归模型、放宽基本假定后的回归模型、虚拟变量模型、非线性
模型等内容；第二部分是金融时间序列模型，主要包括单位根检验、自回归移动平均（ARMA）模型、协整检验、修正误差模型（ECM）、广义自回归条件异方差（GARCH）模型等内容；以及金融计量学的应用实例，主要向学生介绍国内外学者相关的金融计量实证研究。 第一单元：绪论（建议学时数：3学时） 【学习目的和要求】 1.知识掌握：本单元是课程的纲。通过教学，要求学生达到：了解金融计量经济学的基本概念；了解金融计量经济学的内容体系，以及本课程涉及的内容；理解计量经济学的是一门经济学科，以及它在经济学科中的地位；掌握金融计量经济学的主要应用；重点掌握建立与应用经典计量经济学模型的工作步骤，以及在每一步骤中应注意的关键。 2.能力培养：帮助学生理解金融计量经济学的基本概念、金融计量经济学的内容体系、金融计量经济学的主要应用及本课程涉及的内容；通过本单元的学习，使学生掌握建立金融计量经济模型的步骤和要点、培养学习金融计量经济学的兴趣。 3.教学方法：讲授法，练习法 【重点】本单元概括介绍计量经济学这一学科，重点使学生了解金融计量经济学的有关基本概念、研究对象、在整个经济学科中的地位、应用领域和建模步骤，对本课程的全貌有一个基本的认识，是本课程的总纲。 【难点】经济变量、模型、计量经济模型、样本、散点图、数据的类型等几个基本概念。 第二单元：简单线性回归模型（建议学时数：10学时） 【学习目的和要求】 1.知识掌握：要求学生了解回归分析与回归函数，掌握OLS法的基本原理以及基本假定，熟练掌握一元线性回归模型的参数估计、理解拟合优度的度量，掌握回归系数的区间估计和假设检验，理解回归模型的预测。 2.能力培养：通过本章的学习，要求掌握简单线性回归模型的理论与方法；会运用上述理论与方法对具有一个变量的简单实际经济问题进行实证研究，使学生掌握一元线性回归模型参数估计和统计检验的Eviews软件实现。 3.教学方法：讲授法，案例分析法，理论联系实际 【重点】回归分析与回归函数、简单线性回归模型的参数估计 【难点】OLS法的基本原理及其假定 第三单元：多元线性回归模型（建议学时数：8学时） 【学习目的和要求】 1.知识掌握：了解多元线性回归模型及其古典假定，理解系数的估计误差与
一、单项选择 1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( 风险无所谓的 3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有(相同价 值 4.远期价格是( 使得远期合约价值为零的交割价格 5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( 美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( ) (t T r Xe p 7.在期货交易中，基差是指（ B.现货价格与期货价格之差 8.无风险套利活动在开始时不需要（任何资金）投入。 9.金融互换具有( 降低筹资成本 )功能。 10.对利率互换定价可以运用(债券组合定价 )方法。 11.期货价格和远期价格的关系（期货价格和远期价格具有趋同性 )。 12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（只有权利而没有义务 13.期权价格即为( 内在价值加上时间价值 14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( 股票价格的波动率 15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( s p Xe c t T r ) (16、假设有两家公司 A 和 B ，资产性质完全一样，但资本结构不同，在 MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。A 的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用 缴税），预期收益率为10%。B 公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%， 则B 公司的股票价格是（ 100）元 17、表示资金时间价值的利息率是（社会资金平均利润率18. 金融工程的复制技术是（一组证券复制另一组证券 19、金融互换的条件之一是 ( 比较优势 20、期权的内在价值加上时间价值即为 ( 期权价值 21、对于期权的卖者来说，期权合约赋予他的（只有义务而没有权利22、无收益资产的美式看跌期权和欧式看跌期权比较( 美式期权价格大于欧式期权价格 二、多项选择 1、下列因素中，与股票欧式看涨期权价格呈负相关的是：（期权执行价格/期权有效期内标 的股票发放的红利 2、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是： （ ABCD ） A ．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权 B ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
北京大学《国际金融专题》复习题答案（供参考） 2. 国际收支平衡表的局部差额分析。解答： （1）虽然一笔交易总是同时记入借贷双方，理论上国际收支平衡表始终是平衡的，但在国际收支平衡中，每个单独的项目可能出现盈余或赤字，因此，在分析国际收支是否平衡时，根据分析问题的不同可以采用不同的局部差额概念。在进行局部差额分析时，通常在国际收支平衡中划一条横线，处于横线上方的项目称为线上项目，处于横线下方的项目称为线下项目，横线划在不同的位置，局部均衡的内容也不同。划线越下，则包含项目越丰富，分析的综合性越强。虽然在理论上，横线可以划在任意位置，但实践中必须具有经济学含义，便于经济分析。 （2）横线划在不同位置时的局部差额分析如下。通常交易划分为自主性交易（线上项目）和调节性交易（线下项目），自主性交易是指那些基于商业动机，为追求利润或其他利益而独立发生的交易；调节性交易是指为弥补自主性交易的失衡而采取的交易。国际收支盈余（顺差、黑字）被定义为自主性交易收入（贷方）超过自主性交易支出的数额（借方），赤字（逆差、红字）被定义为自主性交易支出（借方）超过自主性交易收入的数额（贷方）。 （4）全面性控制与选择性控制 全面性控制（General Controls）是指将会影响所有对外贸易商品的政策。如利用货币政策调节国际收支时主要通过利率政策、汇率政策来实现，其中，调节汇率政策，则是以货币的法定升值或贬值的方式，提高或降低本国货币的对外汇率，借以影响进出口商品的价格和进出口量，从而达到国际收支的均衡，该政策将影响所有对外贸易商品，因此，被称为全面性控制。 选择性控制（Selective Controls）是指那些可以有选择地控制某个产业、行业或产品的贸易状况，通过这种政策对本国国际收支的结构性失衡进行调整。如保护贸易政策是政府在本国国际收支出现结构性失衡的状况下，所采取的一种“奖出限入”的政策，也叫“贸易管制政策”，包括价格性管制和数量性管制，数量性管理包括进口配额、进口许可证和外汇管制，主要针对外国进口品进行管理，或对外汇交易的数量进行管制；价格性管制包括进口关税、出口补贴、出口退税、出口信贷优惠，主要通过种措施，影响本国出口品和外国进口品的价格，对出口进行鼓励，对进口进行限制。价格性管制和数量性管制都称为选择性控制。（5）冲销政策 冲销政策，又叫冲销式干预，是政府管理汇率的重要政策之一，是指中央银行进行数量相等但方向相反的国外和国内资产交易，以抵消外汇干预对国内货币供给的影响。 对外汇干预进行冲销和不进行冲销的影响有以下四种：当中央银行购入国外资产，但不进行冲销时，中央银行的国外资产和国内货币供给同时增加，中央银行的国内资产不变；当中央银行购入国外资产，并进行冲销时，中央银行的国外资产增加，国内资产减少，国内货币供给不变。当中央银行出售外汇，但不进行冲销时，中央银行的国外资产和国内货币供给同时减少，中央银行国内资产不变；当中央银行出售外汇，并进行冲销时，中央银行的国外
农村一二三产业融合发展试点项目 实施方案 按照省农委、省财政厅《关于开展XXX年农村一二三产业融合发展试点县申报工作的通知》（XXX农通[XXX]24号）文件精神，经筛选决定XXX县XXX街道作为XXX年农村一二三产业融合发展试点（以下简称试点），其中XXX街道花红村作为项目核心示范区，镇辖其余村为辐射带动区。试点严格按照“基在农业、利在农民、惠在农村”的原则，坚持以高山生态茶、精品水果为产业发展为基础，以“XXX县桂花休闲农业示范园区”为平台，以公司企业为龙头，农民为主体，以“园区+公司+村集体+农民”利益联结为纽带，不断创新完善农村产业融合发展的多元化投入机制，深入探索并构建“园区+农业产业+农产品加工、冷链物流+休闲观光、农旅结合”农村产业融合发展的新型模式。因地制宜，特制定该实施方案。 1.基本情况 1.1XXX县XXX街道的基本情况 XXX办事处地处XXX县县城东北部，东与XXX镇毗邻，东南、南邻XXX镇，西接XXX街道办事处、北接XXX街道办事处。境内为喀斯特地貌，地势呈东高西低倾斜，辖区面积48.6平方公里，耕地面积5233亩（水田1979亩，旱地3436亩），林地面积21.1 公顷，森林复盖率43.5%。辖8个行政村、4个社区、102个村（居）民组。总户数为13456户，
人口总数：53294人，农业人口：31862人，非农业人口：21432人，流动人口14850万人。人口密度为每平方公里560人。城镇化率40.2 %。居住着汉、穿青人、蔡家、白、仡佬、布依、彝、水、回、苗、蒙古等十多种民族。 办事处村村通公路、通电话、通广播电视，电力设施完善，水利设施日趋齐备。城区内名胜古迹星落棋布，街道整洁，明清风格的古街古朴典雅，且有着丰富的矿产资源和旅游资源，适宜于发展旅游业。城乡社会服务水平逐步提高，年度公用设施维护建设总投资为10.188万元，万人拥有医疗卫生床位19个，办事处管辖学校4所，有教师92人，学生2920人。自来水普及率为58%，城市道路硬化率为96%，城市公共汽车数量为10辆。 XXX县XXX街道办事处属北亚热带季风气候，气候温和，雨量充沛，冬无严寒，夏无酷暑，气候宜人。平均海拔1319米。年平均温度15°C，年降雨量1580毫米，全年无霜期230天，光照充足，水源充沛，立体气候明显。 XXX县XXX街道办事处以山地为主，丘陵、盆地、河谷交错分布，具有天然的隔离条件，且气候温和，自然生态优越，蔬菜病虫害较少发生且容易防治。农村工业化、城市化程度低，“三废”污染少，土壤和浇灌水中有害物质含量低，符合无公害蔬菜产地环境，具有大范围、大规模生产无公害食品、绿色食品蔬菜和有机蔬菜的潜力。 主要经济产业：农业特色产业，旅游，养殖业等，名特产品：天麻，竹荪，砂锅等。
《金融随机过程》教学大纲 课程编号：111012A 课程类型：专业选修课 总学时：32 学分：2 适用对象：金融工程专业 先修课程：数学分析、线性代数、概率论 一、教学目标 本课程面向具有一定的金融学和数学基础，并对金融量化分析方法感兴趣的金融工程专业高年级学生。本课程在介绍金融随机过程基础理论同时，联系并且生动的分析金融建模中的实例，从量化的角度研究金融学中的一些问题，本课程亦可视为金融风险测度与管理的先导课程。 通过本课程教学，主要实现以下几个目标： 目标1：帮助学生了解金融学（特别是在金融衍生品定价及其风险管理领域）中的重要量化工具，例如：随机过程，随机微积分和偏微分方程，以及Monte Carlo 模拟等模型的数值实现方法。 目标2：通过金融案例教学的方式讲解量化方法在金融建模中的应用； 目标3：帮助学生从量化分析的角度理解金融学中的一些问题，为学生未来继续学习金融工程相关知识或者从事金融量化研究打下基础。 二、教学内容及其与毕业要求的对应关系
本课程在介绍金融随机过程基础理论同时，联系并且生动的分析金融建模中的实例, 各部分穿插进行，整体课程自成体系。同时，如果时间允许我们将邀请来自量化金融业界的专家结合课程进度为同学们做精彩的报告。我们将根据课程的进展选取如下所列举的内容： 量化工具部分主要介绍条件数学期望、随机过程，鞅、Markov过程，随机游动、Brownian运动、Poisson过程、以及Ito随机积分, Ito公式，随机分析中的一些重要工具（例如Girsanov变换测度等），随机微分方程；偏微分方程相关内容以金融衍生品定价为动机介绍其应用，数学方法方面我们将初步介绍偏微分方程随机微积分的联系(Feynman-Kac定理) 等，抛物型方程初值问题的求解方法。 数值实现方法部分将生动的穿插在理论工具的介绍中，主要介绍Monte Carlo 模拟（随机数产生，重要分布的模拟，随机过程的模拟，提高模拟性能的方差降低方法，随机微分方程的离散模拟等），二项（或多项）格点方法，偏微分方程的数值解等。 量化方法在金融建模中的应用实例大致涉及随机建模和数值方法在金融衍生品定价中的应用。如时间允许我们将从量化原理的角度探讨近期金融衍生品（例如Stocks Index Futures和Credit Default Swap）在我国的发展。 该课程在继概率论与数理统计后，进一步介绍金融领域的随机过程知识，不仅强化与完善了金融专业学生的数理知识体系；而采用结合金融案例的方式进行讲解，更能使学生在充分夯实数理功底的基础上，结合金融实际问题进行思考学习，训练了学生应用数理思维分析金融问题的能力，而这恰是金融工程专业学生的毕业要求之一。 三、各教学环节学时分配
第1章 7、讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。 (1) 9、如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？ (1) 10、每季度记一次复利年利率为14%，请计算与之等价的每年记一年复利的年利率和连续复利年利率。 (1) 11、每月记一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。 (1) 12、某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。请问1万元存款每季度能得到多少利息？ (1) 7.该说法是正确的。从图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。 9.()5%4.821000012725.21e ××=元 10.每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75% 连续复利年利率=4ln(1+0.14/4)=13.76%。 11.连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。 12.12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e 0.03-1）=12.18%。 因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。 第2章 1、2007年4月16日，中国某公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付1000000美元，为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的10000000美元远期，起息日为2007年10月8日，工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为749.63和752.63。请问该公司在远期合同上的盈亏如何？ (1) 2、设投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一笔2007年12月到期的S^P500指数期货，按CME 的规定，S^P500指数期货的初始保证金为19688美元，维持保证金为15750美元。当天收盘时，S^P500指数期货结算价为1528.90，该投资者的盈亏和保证金账户余额为多少？在什么情况下该投资者将收到追缴保证金通知？ (1) 3、一位跨国公司的高级主管认为：“我们完全没有必要使用外汇远期，因为我们预期未来汇率上升和下降的机会几乎是相等的，使用外汇远期并不能为我们带来任何收益。”请对此说法加以评价。 (1) 4、有时期货的空方会拥有一些权利，可以决定交个的地点，交割的时间以及用何种资产进行交割等。那么这些权利是会正佳还是减少期货的价格呢？请解释原因 (1) 5、请解释保证金制度如何保护投资者规避其面临的违约风险。 (1) 6、“当一份期货合约在交易所交易时，会使得未平仓合约总数有以下三种变化的可能：增加一份，减少一份或者不变。”这一观点正确吗？请解释。 (1) 1.2007年4月16日，该公司向工行买入半年期美元远期，意味着其将以764.21人民币/100美元的价
一二三产业融合助推转型发展 粮油集团 （2015年3月） ****粮油集团是一家农业产业化国家重点龙头企业，下辖**实业、**食品科技、**生态农业、**种业、**臵业等38个经济实体，公司占地面积800余亩，资产总额12亿多元，现有员工1300多人。经过20多年的发展，已形成拥有粮油加工、仓储物流、粮油贸易、商业地产等四大支柱产业，集“科、工、贸、投”于一体的大型企业集团，2014年公司实现销售收入86.3亿元，成为**省农业产业化行业领军龙头企业。 近来年，我们抓住省委省政府实施农产品加工“四个一批”工程，突破性发展农产品精深加工的重要机遇，主动适应经济发展新常态，树立基地联动、产业推动、品牌带动、创新驱动的发展理念，加快科技创新转型，抢占产业发展制高点，不断推进农村一二三产业融合发展，实现了农民增收，企业增效，产业转型的发展目标。 一、夯实一产业，不断创新生态农业模式 （一）稳步拓展“一核两圈”基地。公司大力实施“订单农业”，根据企业自身经营和加工需要，采取自建、共建、订单收购等方式，在县内外建立稳定的优质粮油原料基地，推广绿色无公害有机稻种植技术，探索出了“公司+合作社+家庭农场+农户”的**经营模式。“一核”即有机稻生产核心区。以**线生态农业走廊为中心线，在现有5000亩有机稻基地基础上，实施倍增计划，3年内创建了10万亩有机稻种植基地。“两圈”即优质稻原料保障圈和补给圈。实施订单农业，在全县范围内推广水稻优良新品种，形成了100万亩的优质稻原
料保障圈。进一步拓展县外资源，将“订单农业”面积扩展到**、**、**等周边地区，形成了涵盖周边县（市）的200万亩优质稻原料补给圈，共建成300万亩优质稻高产稳产基地。在“两圈”范围内创建20个万亩高产示范片，组建65个镇级优质粮油种植协会，带动64 万个基地农户年增收逾6亿余元，人平增收300元以上，促进了农业结构调整和农民增收，在农业产业化建设中充分发挥了示范带动作用。 （二）创新生态农业新模式。2013年，**集团在**镇**、**村流转承包土地5000亩作为示范基地，创新种植模式，高标准建设**生态农业示范园。目前已在有机稻种植区建成“稻鸭共育”示范基地2500亩，“稻鱼、稻鳖”示范基地200亩；“稻虾共生”示范基地600亩，实行以稻为主，稻鸭、稻鱼、稻鳖、稻虾共生，绿色有机，高产高效。公司将在10万亩有机稻种植示范区逐步推广生态农业新模式，通过基地联结农户，做给农民看，带着农民干，给农民做示范，让农民有钱赚，带动农民科学致富，实现农民增收、企业增效、社会受益。 （三）推广再生稻种植新模式。再生稻具有“一种、两收、三高、四省”等优点，即种一次收两次，投入产出高、劳动效率高、经济效益高，省工、省种、省肥、省秧田，是**地区发展高效农业，推广农业新技术、新品种、新模式的有效途径。近年来，再生稻以其投入少、产量高、米质好的优势倍受消费者的亲睐。**集团顺势而为，建立了万亩再生稻种植基地，为强化科技支撑，实现合作共赢，**集团与中国科学院**院士共建了湖**再生稻院士工作站，推广再生稻栽培新技术模式，实施粮食高产创建活动。今年3月16日举行了院士工作站授牌仪式，在**集团举办了**院士学术交流座谈会、报告会，培训农
教学大纲课程名称：金融工程课程号：1010017 2006年6月
金融工程教学大纲 （金融工程、00）（编写日期：2006年6月） 一、开设学院： 经济与金融学院 二、教学对象： 金融工程专业 三、教学目的： 金融工程是新型金融产品（包括金融工具和金融服务）和新型金融技术的设计、开发与实施，是利用金融技术和其他科学技术对金融问题的创造性解决。金融工程学主要研究金融创新产品组合及其程序的设计、开发和运用，并对解决金融问题的创造性方法进行程式化的科学。 四、教学要求： 通过金融工程学的学习应该掌握以下内容： （一）新型金融产品的开发 主要应该掌握新型金融产品与金融工具开发的基本理论，包括金融工程研究的无套利均衡分析方论、金融资产特别是衍生资产的定价理论和金融工程新型产品和工具的风险管理理论。掌握这些理论就可以设计各种各样的金融产品和工具。 （二）主要新型金融产品和金融工具 主要掌握金融工程的四大类金融产品和工具，包括期货类金融产品和工具、期权类金融产品和工具、互换类金融产品和工具、远期类金融产品和工具。了解这些金融产品和工具的基本性质和特征，了解它们的价格变化特征和风险状况。 （三）新型金融产品和工具的应用和创造性地解决各种金融问题 研究金融工程的最终目的是能够利用金融工程学的理论和方法创造性地解决经济金融中的实际问题，比如利用新型金融产品规避各种金融风险，利用金融衍生工具套期保值等等。 五、教学课时及其分配： 总学时：72学时。
六、考核： 考核形式——期末考试； 试卷结构——试题分为五大类型； 题量——2个小时； 分值分配——概念（20分）、填空（15分）、计算（20分）、简答（25分）、论述（20分）。 七、教材： 《金融工程》郑振龙着，高等教育出版社，2003年。 八、主要参考书目： 1.[英]洛伦兹?格利茨/着（唐旭/等译），《金融工程学》，经济科学出版社。 2.[美]约翰?马歇尔/等着（宋逢明/等译），《金融工程》，清华大学出版社。 3.宋逢明/着，《金融工程原理：无套利均衡分析》,清华大学出版社。 4.斯科特?梅森/等着（胡维熊/主译），《金融工程学案例》，东北财经大学出版社。 九、讲授提纲：附后 第一章金融工程概论（4课时） 第一节金融工程的产生和发展的背景 金融工程的狭义概念是指组合金融工具（主要包括形形色色的衍生工具）和风险管理技术的研究。金融工程的广义概念是将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模型等）设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题。 金融工程产生和发展的背景是： 全球经济环境的变化； 金融创新的影响； 信息技术进步的影响。 第二节金融工程与风险管理
武汉大学经济与管理学院2005——2006下学期期末考试试题 《金融工程》(A卷) 一、名词解释：（5×4＝20）衍生证券Duration Caps 碟形价差利率期货 二、简答题：（5×6＝30）1、简述货币互换与外汇掉期的区别与联系。2、简述期货与期权的区别与联系。3、简述在利用欧式看涨期权的多头和欧式看跌期权的空头进行投资时的异同。4、简述金融工程与金融经济学的区别与联系。5、举例说明什么叫混合证券？试说明人们为什么要构造混合证券。 三、计算与证明：（40）1、某小型银行以6.73%的利率借入3800万美元的资金，期限为3个月；同时又将该笔资金以6个月的期限贷出，利率为7.87% 。为了弥补资金在时间上的不匹配，该银行必须在3个月后在借入3800万美元，同时利用远期利率协议（FRA）来对冲该资金头寸。市场上有三个交易商，其报价为： （1）、该银行暴露什么样的风险？请画出现金流量图。（5分）（2）、请计算盈亏平衡的远期利率，假设不存在其它成本。（5分）（3）、上述报价哪一个对该银行最有利？论述其原因。（5分）（4）、若结算日的LIBOR为6.09%，请计算结算日该银行的盈亏。 2、A公司需要筹集瑞士法郎140万元，B公司需要美元100万元，A、B两公司在瑞士法郎市场和美元市场上的借款成本为： （1）、构造一种A和B之间的互换交易，期限为三年，每年支付一次；（5分）（2）、画出你所构造的互换现金流量图（以公司B的角度）；（5分）（3）、在上述互换中，请给出互换定价的含义及互换定价的原理。（10分） 四、论述题：（10）试论述金融工程中的无套利思想。 一、名词解释：(按书本回答或自己组织语言均可，只要将要点回答正确即可) 衍生证券：所谓衍生证券是一类其价值依赖于一些更基础资产(标的资产) 的金融证券，主要有期货、期权、互换等。 Duration：久期或持续期，是川来衡量债券对到期收益率或利率敏感性的量，是收益率变化一个百分点时债券价值变化的百分点数。Caps：利率上限或利率的顶，是一种多期的利率期权。它是一种协议，该协议规定在预定时期内的若干个时间点，将市场利率与给定的利率(利率上限)进行比较，升按照一定的规则进行定期结算。 碟形价差：属于期权投资策略中价差的一种，分为多头利空头。多头碟形价差是分别指购买一份协定价格最高和最低的看涨期权，同时出售两份协定价格居中的看涨期权而形成的价差，因其损益图状如蝴蝶而得名。 利率期货：以利率为标的资产的期货，分为国债期货利欧洲美元期货。国债期货包括短期国债期货和中长期国债期货。短期国债期货利欧洲美元期货同属短期利率期货。 二、简答题： 1、简述货币互换与外汇掉期的区别与联系：要点：区别(1)回答定义，看两者差别：(2)现金流量图不同(画出该图)；(3) 属不同类别：前者为互换，后者为远期。联系：均为利率衍土产品：前者将现金支付分摊为多次，后者则只有两次。 2、简述期货与期权的区别与联系。要点：区别：(1)回答定义升分析差别：(2)损益图不同(画图)；(3)权力和义务安排得不同：(4)保证金安排的不同。联系：(1)均为衍生产品，都可以川来管理风险利进行投资；(2)可以相互合成 3、要点：相同点：均预期未来标的资产上涨，上涨则盈利，下跌则亏损；不同点：损益图的差异(画图)：盈利的差异和亏损的差异。 4、简述金融工程与金融经济学的区别与联系。要点：区别：(1)研究侧重点不同，前者技术、应用：后者理论、基础：(2) 研究目的不同：前者回答怎样做最优，后者回答为什么，探讨金融现象后的规律。联系：(1)研究对象相同：(2)研究方法类似。 5、混合证券是指收益涉及多个因素市场的证券，如与股指挂钩的证券。人们构造混合证券的原冈需从投资者角度和发行者角度两个方面来分析。 三、计算与证明：(40) 1、(1)、该银行暴露利率风险，现金流量图为：
关于申办金融工程专业（本科）的论证报告为使高校教育适应国家经济发展、对外开放和西部大开发的需要，贯彻中央关于西部大开发战略部署和教育部、国家民委关于拓宽、改造专业的一系列指示，为了振兴民族经济，培养民族地区经济建设的急需人才，特申报2005年新开办“金融工程（本科）”。 一、专业情况 金融工程是以经济学、金融学、管理学理论为基础，综合运用工程与计算技术、方法研究固定收益证券和开发金融衍生产品及风险管理技术，创造性地解决复杂金融问题的一门新兴金融学科。本专业旨在培养具有现代金融理论、经济、管理、法律、信息技术及数理工程方面知识；能够开发、设计、综合运用新的金融工具和手段，创造性地解决金融实务问题；开展金融风险管理、投资与现金管理、公司理财以及金融产品的定价研究；能够在跨国公司、金融机构和高等院校从事金融、财务管理以及教学、科研的高素质复合人才。要求学生不仅具有扎实的金融、数学、计算机知识和较高的外语水平，同时要求学生具有较强的创新意识、开拓精神和解决实际问题的能力。 二、专业发展前景分析 金融工程在二十世纪80年代诞生于美国，随即在发达国家（包括我国的港澳台地区）得到了广泛的传播与应用，发挥了很大作用。我国实行改革开放政策以来，从计划经济过渡到市场经济，开创了金融工程应用的新局面，近十年在国内特别在制造业中得到了迅速应用，并成为了整个施工过程中最关键的环节。目前国内很多大型企业和外资企业设有专门的工程管理部门及工程管理工程师。随着经济的全球化和中国加入WTO，各行各业对工程管理人才的需求正在迅猛增加，工程管理工程师正日益成为深受欢迎的职业。 三、需求分析 金融工程是现代金融的前沿，金融工程专业培养的高层次、国际化和运用型的现代金融人才在金融经济全球化与我国加入WTO的形势下，将有着广泛的需求和广阔的发展前景。一方面，在经济金融全球化背景下，企业的投融资部门迫切1
《金融工程》教学大纲 课程性质：《金融工程》是应用型学科，是金融专业的技术课程，是金融专业本专科学生必修课程之一。《金融工程》为金融学各专业的主干课程，并且为经济类、管理类各专业的必修课或选修课。 课程编号:020104 课程名称:《金融工程》（双语） 授课对象：金融学专业专科 总学时:72 学分数: 4 适应专业：国际金融、证券专业 先修课程：金融学、金融市场学、投资学等。 一、课程教学目的和任务 课程目的:通过本课程的学习使学生能够掌握以下三个方面的知识与相关技能： 1、金融工程的基本方法和基本理论，主要包括金融工程的概念、特点与功能、金融工程基本方法论、风险及其管理、金融工程理论基础等有关内容； 2、主要基础金融资产的特性、定价及其应用，包括固定收益证券及其定价、非固定收益证券及其定价等有关内容； 3、主要衍生金融工具的特性、定价及其应用，包括互换、远期、期货、期权等有关内容。
课程任务:通过《金融工程》课程的学习，使学生掌握金融工程的基本概念、理论和方法；使学生能够运用基本的金融工程方法，提高分析问题、判断问题和解决问题的能力，提升学生的金融工程理论水平和基本应用能力。 二、课程教学基本要求 1.通过对《金融工程》课程的学习，掌握《金融工程》的基本理论、主要应用，以及金融工程的发展。 2. 通过对《金融工程》课程的学习，熟悉各类金融工具及其运用，重点掌握综合运用金融理论进行金融工程创新，尤其是掌握金融风险管理的基本技能。 三、课程主要教学内容与学时安排 学时安排： 总学时：72
课程主教要学内容： 第一章金融工程概述 ?[教学目的与要求]：通过本章学习了解金融工程的基本概念、基本工?具及风险管理方法。 ?[难点/重点]：金融工程的基本概念 ? 第一节金融工程的概念 第二节金融工程与金融工具 第三节金融工程与风险管理 第二章金融工程分析方法 [教学目的与要求]：通过本章学习了解金融工程的主要分析方法，学习金 融价格的风险管理方法，学习运用远期、期货、期权、 互换等金融工具管理金融风险。