金融控股公司的创新发展及案例研究
金融控股公司指的是其主要业务是金融业务,并且同时控制或经营两种及两种以上的金融子行业,如银行、证券、保险、信托等的公司。金融控股公司及其子公司具有独立的法人资格,能够开展相应的业务和承担法律责任。但是母公司通过股权对子公司进行控制,子公司之间的业务往来频繁,具有较强的关联性。随着金融业从业务相互分离的分业经营,逐渐发展成业务相互融合的混业经营的大趋势背景下,金融控股公司成为新兴的组织模式,并在当今世界金融业具有广泛
的应用和迅速的发展。
但是实践界还是理论界都注意到,金融控股公司作为一种新型的组织构架,
是有其独特的优势和亟待解决的问题的。金融控股公司的优势在于能够深入整合企业内部资源,形成协同优势,降低交易成本和成本支出,促进业务融合创新。但是同时其严峻的内部交易风险、法律监管风险和垄断风险,都使得许多金融控股公司的发展的并不尽如人意,甚至出现了倒闭和政府救助的情况。并且,我国金融业的监管政策目前仍旧以分业监管为主,并且国内的研究大多是讨论我国的金融控股公司的发展成因和法律监管问题,却对于公司核心业务模式的创新研究较少。
而金融控股公司未来发展的核心关键,就是在于改进自身的模式。因此,如何以某个成功的案例,分析其关键业务的创新和控制情况,是目前金融控股公司研
究中亟待解决的问题,而这方面的研究却较少。因此,本文采用理论指导和实证研究相结合的方法展开研究,通过六章的内容,来系统阐述金融控股平台的前世今生,并以广东广物金融产业集团公司为研究案例,详细的剖析其金融创新的举措。第一章为绪论部分,主要介绍本文的研究背景,研究目的和已有的国内外研究综述,系统的回答为什么要研究这个主题,以及已有的研究进展如何。
第二章为金融控股公司的发展历程和现状,详细的介绍了金融行业从分业经营到混业经营的历史大背景,各国混业发展的情况及著名案例公司,介绍金融控
股公司的定义和业务特点,并对我国的金融控股公司的类别进行划分和案例解释。详细介绍了范围经济理论和规模经济理论,具体回答了为什么会形成金融控股公司。第三章为金融控股公司发展的制约因素,分析了金融控股公司创新多元化在业绩和风险管理方面的制约因素,以及金融控股公司对监管所带来的挑战。第四章为案例分析,分析广物金融产业集团的模式创新,阐述广物金融产业集团通过
打造运营、股权投资、资产证券化三大子平台,以产业投资基金为关键设计,加快产业结构调整,促进企业转型升级。
第五章为案例成果及对策建议,主要介绍广东广物金融产业集团有限公司通过打造三大子平台,并成立产业基金公司的实践操作和成效,并对其进一步完善
作出对策建议。第六章为总结,认为我国金融控股公司模式还在不断地探索发展中,虽然仍存在诸多的不足,但是通过相应的完善补充,为我国金融发展做出贡献。
金融控股公司监督管理试行办法 （征求意见稿） 第一章总则 第一条【目的和依据】为规范金融控股公司行为，加强对非金融企业设立金融控股公司的监督管理，防范系统性金融风险，根据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，制定本办法。 第二条【定义】本办法所称金融控股公司是指依法设立，对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。 本办法适用于实际控制人为境内非金融企业和自然人的金融控股公司。金融监管部门根据本办法，对金融机构跨业投资控股形成的金融集团实施监管。具体实施细则由金融监管部门另行制定。 本办法所称金融机构是指依法设立的、经国家金融管理部门批准从事金融业务的机构。金融机构包括以下类型：（一）商业银行（不含村镇银行）、金融租赁公司。 （二）信托公司。
（三）金融资产管理公司。 （四）证券公司、基金管理公司、期货公司。 （五）人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司。 （六）金融管理部门认定的其他金融机构。 本办法所称金融控股公司所控股金融机构是指金融控股公司实质控制的境内外金融机构。金融控股集团是指金融控股公司及其所控股机构共同构成的企业法人联合体。 第三条【实质控制权】投资方直接或者间接取得被投资方过半数有表决权股份的，即对被投资方形成实质控制。计算表决权时应当综合考虑投资方直接或者间接持有的可转换工具、可执行认股权证、可执行期权等潜在表决权。 投资方未直接或者间接取得被投资方过半数有表决权的股份，有以下情形的，视同投资方对被投资方形成实质控制： （一）投资方通过与其他投资方签订协议或者其他安排，实质拥有被投资方过半数表决权。 （二）按照法律规定或者协议约定，投资方具有实际支配被投资方公司行为的权力。 （三）投资方有权任免被投资方董事会或者其他类似权力机构的过半数成员。 （四）投资方在被投资方董事会或者其他类似权力机构
金融科技领域发展案例分析
随着科技创新的不断加快及推进，社会发展步伐加快，各行各业发生了翻天覆地的变化，行业创新明显提高，传统行业发展模式弊端开始显现，已经不能适应新时代发展特点。互联网技术的深入发展，让传统线下发展模式逐渐转变为线上线下结合的模式，让人们突破地域的限制，实时有效的进行沟通交流。随着互联网技术的深度发展及融合，云计算、互联网大数据、人工智能、区块链技术等新一代技术相继问世，在长期的实践和总结中，逐步完善其理论和拓展应用范围，更加深刻的影响着社会的发展，促使整个社会生产效率大幅度提升。 科技创新为社会提供了源源不断地动力，不断推动着社会向前发展，在科技赋能时代，将伴随着诞生与毁灭，传统行业在一定程度上受到了影响，传统行业中由于长期以来发展模式、管理体制、管理思维、设备基础设施等等都是比较落后的，运营效率不高，企业盈利越来越低，加重了企业负担，严重影响了企业发展及规模的扩大，不利于中国经济高质量发展。 在金融领域，传统金融发展模式由于不能完全适应中国金融市场，因此，很大一部分的金融业务没有得到有效开发，特别是在融资业务方面，没有充分利用好资源，发挥金融的本应有的属性和功能。在中国企业发展中，中小微企业占据了大部分，一直以来中小微企业的发展没有得到足够的重视，由于中小企业本身属性缺陷，大部分的中小微企业自身实力比较弱，国家政策支持力度不够，财务信息不透明，在管理体制、技术创新、人才开发等略显不足，加之中小微企业运营过程存在风险比较大，因此往往不受传统金融机构的青睐，这严重制约了中小微企业的发展。 在此背景下，“科技+金融”模式应运而生，在科技的助推下，传统金融发展发生重大改变，极大地激活了整个金融市场及业务延伸，在发展模式不再是单纯的线下线上发展，也不再只是存款、贷款和结算三大业务，而是纵深整个行业发展，为行业发展注入新动力。 金融科技作可以说是一种新的金融模式，在近几年的发展中，引起了国家的高度重视，在十八大报告及十九打报告中多次提到如何加快金融服务实体经济效率的提升，而金融与科技的深度融合，将有效地提升金融服务实体经济水平，促进金融体制创新。同时在此发展背景下，金融科技领域也将成为发展热土。
中国金融控股公司的发展历史与现状 （一）发展历史 1979年中信公司成立，由此中国金融控股公司雏形开始展露。随后，交通银行、中信实业银行等国有银行纷纷踏足证券、保险、信托等多种金融业务，国有银行开始加入金融控股开疆拓土的浪潮中。1988年平安保险公司以保险公司名义注册营业，之后发展成为同时经营信托、证券、银行、保险等多种业务的金融服务集团公司。在企业改制的过程中，不仅国有银行、大多数商业银行不同程度地介入金融领域各个业务，甚至人民银行的各级分行也参与其中，金融行业百花齐放。但这种混业经营的模式，逐渐显示出弊端，行业内秩序开始混乱，经济过热各种问题频发。 1988年，为维稳金融行业秩序，人行对证券公司改为实行审批制，提出要求银行业与证券业要实行分业管理；随后，《商业银行法》、《保险法》、《证券法》相继出台，指出商业银行、保险、证券要严格执行分开设立。自1995年分业经营开始执行后，金融控股公司的发展步伐开始停滞不前。 进入二十一世纪，经济全球化的浪潮席卷。中国加入WTO后，金融也逐渐与国际接轨。一方面外资混业经营的金融公司进入对我国金融市场造成冲击，另一方面，本土金融业开始改革创新，走兼营、混业经营的道路，丰富利润来源渠道。2002年，国务院批准三家公司成为金控试点；2003年《商业银行法》提出在特殊情况下，商业银行可以从事信托与证券业务，这一政策的修改为中国混业经营提供了政策保障；2005年，商业银行可以以试点的方式设立基金管理公司,“银行与证券分业管理”的时代在渐渐远去；2006年，允许保险公司投资商业银行股权；2007年《信托公司管理办法》与《金融租赁公司管理办法》声明，商业银行可以设立或参股信托公司与金融租赁公司，至此，我国金融业开始涌现出一大批以银行、资管等为核心的多种类型的金融控股公司；2009年9月，第一次以国务院部门正式文件从政府的角度认可与肯定了金融控股公司的存在；2009年11月，商业银行对保险行业与证券行业的投资限制被放开。这种政策制度的放宽与完善，为金融机构实现多行业综合经营提供了保障，金融控股集团快速发展。 从金融控股公司的世界发展浪潮来看，中国的金融控股公司仍处于雏形阶段，法律上尚未明确金融控股公司的地位，但是随着市场的发展，中国的金融正在走向混业经营的道路，金融控股公司将会发展越来越快、越来越成熟。 （二）现状 当前我国金融控股公司总体包括以下五类： （1）国务院批准的以金融机构身份控股的金融控股集团，以中信集团、光大集团、平安集团等为代表。以平安集团为例，平安最初凭借保险起家，在1988年成立，发展之初它以保险公司的名义注册，但经过三十年的发展，通过不断地拓宽营业领域，目前已经成为集寿险、产险、证券、银行、信托等为一体的金融控股集团。这类集团的特征是，附属子公司拥有独立的法人人格独立开展业务，非银行机构控制商业银行等金融机构。 （2）以国有商业银行为母公司，通过控股或兼并的方式向金融控股集团转变，以工商银行、建设银行、交通银行等为代表。以交通银行为例，交行与施罗德集团合作设立基金管理公司，该公司通过并购重组、发起设立等方式涉足信托、金融租赁、保险、证券、资产管理等多个领域，成为具有全牌照的综合性控股集团。这类集团的特点是，母公司是银行，子公司是非银机构，母子公司开展不同领域业务，互不交叉，实现多元化的发展。 （3）由大型企业控股形成的集团，以国家电网、中国石油、五矿集团等为代表。这类集团的特点是，集团的母公司是非金融机构，全资或控股金融机构，这些金融机构子公司具有单独的营业执照独立开展业务。 （4）由资产管理公司转型发展成为的集团，以东方、长城、华融、信达四大国有资
吉林财经大学信息经济学院 毕业论文 论我国金融控股公司的发展与完善 院别金融学院 专业班级金融1165 学生姓名张飞敏 学号20204110212 指导教师吕超 职称讲师 2015年4月
毕业论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交毕业论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名： 年月日
摘要 党在十八届三中全会上提出了要进行“全面深化改革，加快完善现代市场体系”。就目前中国的经济形势来看，为了保证经济的持续稳定增长，极其需要建立一个统一的金融平台，遵循金融服务实体经济的要求，整合金融和产业资源。牢牢把握金融服务实体经济的本质要求，坚持市场配置金融资源的改革导向，坚持创新与监管相协调的发展理念。结合我国的情况来看，发展金融控股公司是目前最好的选择。 本文首先对金融控股公司的概念、特点及功能做了简单的介绍，随后描述了金融控股公司在我国的发展现状，包括我国金融控股公司的发展历程、类型，之后简单介绍了下国外的金融控股公司的发展情况，然后在下个部分着重分析了我国金融控股公司发展中存在的问题，包括相关的法律制度及内控机制等，最后就存在的问题提出了完善的建议。 【关键词】金融控股公司法律制度内控机制
Abstract The party put forward to“deepen reform comprehensively,accelerate the improvement of the modern market system”in the eighteen plenary session.The present China economic situation,in order to ensure the sustained and steady economic growth,extremely need to establish a unified financial platform,follow the financial service entity economic requirements,the integration of financial and industrial resources.Firmly grasp the essence of financial services to the real economy requirements,adhere to the market in the allocation of financial resources of the reform oriented,adhere to the development of the concept of innovation and regulatory https://www.doczj.com/doc/e72699499.html,prehensive at present in our country, the development of financial holding company is the best choice. This paper elaborates the concept,characteristic and function of the financial holding company to do a simple introduction,then described the financial holding company in China's development status,including the development process,the financial holding company in China type,after the next part mainly analyzes the existing financial holding company in our country in the development of the problem,including the relevant the legal system,management ability and the management system of the existing problems,finally puts forward some advice to perfect. Key words:The financial holding company Management ability Supervision system
互联网金融模式的案例研究 一、互联网金融发展概况 互联网金融就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系。当前我国的互联网+金融的格局，由传统金融机构和非金融机构组成，传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新以及电商化创新，而非金融机构则是利用互联网技术进行金融运作的电商企业。相比于国外，包括英美等国早有发展，包括P2P、众筹、网络银行、网络保险、第三方支付等互联网金融企业，但是规模与他们庞大的传统金融行业相比还比较有限，也没有出现互联网金融爆发式增长的态势，其基本原因在于美国直接融资市场发达。而对于德国互联网金融业没有得到很好的发展，其中一个原因就在于德国银行体系提供的服务，已经能够比较好的满足德国企业尤其是中小企业的融资需求。反之，占我国企业总数98%以上的中小微企业正扮演着对国民经济越来越重要的角色，但由于我国历史的、现实的原因，传统金融服务更倾向于贷款给国企等大型的企业，而使中小微企业融资成本大甚至难以获得融资，而从互联网金融这种轻应用、碎片化、及时性的属性来看，能更好地满足中小微企业的需求，互联网金融也因而具有广阔的发展前景。 二、互联网金融的几个主要发展模式
1、众筹：是指用团购预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹的本意是利用互联网和SNS传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。众筹平台的运作模式大同小异——需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。 2、P2P网贷：即点对点信贷，是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 3、第三方支付：是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。 三、P2P模式的案例研究——人人贷公司 1、名称起源 人人贷公司是一家P2P借贷平台。简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信
金融控股公司 我国金融控股公司是依据《中华人民共和国公司法》设立，指拥有或控制一个或多个金融性公司，并且这些金融性公司净资产占全部控股公司合并净资产的50%以上，而公司自身并不直接对企业与公众提供金融服务或其他生产经营活动的独立企业法人。这里所谓的控制是指拥有被投资金融机构半数以上的表决权或虽不拥有半数以上表决权但有权任免董事长或有权决定被投资机构财务和经营政策。 词条目录 1 金融控股公司行业定义与分类 1.1 金融控股公司行业定义1.2 金融控股公司的运行特征 2 金融控股公司行业政策环境分析 3 中国金融控股公司发展阶段 4 金融控股公司行业发展状况分析 5 国际金融控股公司行业知名企业 6 中国金融控股公司行业领先企业 7 金融控股公司发展趋势分析 7.1 发展逐渐规范7.2 垄断分化明显7.3 体系制定优势7.4 金融控股公司主导金融业7.5 影响监管格局 金融控股公司行业定义与分类金融控股公司行业定义 我国金融控股公司是依据《中华人民共和国公司法》设立，指拥有或控制一个或多个金融性公司，并且这些金融性公司净资产占全部控股公司合并净资产的50%以上，而公司自身并不直接对企业与公众提供金融服务或其他生产经营活动的独立企业法人。这里所谓的控制是指拥有被投资金融机构半数以上的表决权或虽不拥有半数以上表决权但有权任免董事长或有权决定被投资机构财务和经营
政策。 中央金融控股公司指中央政府直接投资设立的金融控股公司。目前中央金融控股公司仅包括中国投资有限责任公司、中央汇金公司、北京联汇公司、中国建银投资有限责任公司等四家公司。 金融控股公司的运行特征 当代金融控股公司运行特征有以下三个特点： (1)集团控股，联合经营 集团控股是指控股集团设立一个控股公司作为其母公司。在金融领域，根据控股公司的不同可以分为投资型控股公司和经营型控股公司。投资型控股公司是一个纯粹的投资机构，如金融控股集团;而经营型控股公司是指以一项金融业务为载体的经营机构，如银行控股公司、保险控股公司等。 随着金融业多元化的发展趋势，经营型控股公司正逐渐向投资型控股公司转变，这与金融业的特性密切相关：银行、证券、保险各业之间有着很强的关联性和互补性，而且货币资产作为其经营对象在各业之间相互转化十分便利。 金融控股集团各子公司并非纯粹的单一经营，而是彼此之间紧密配合，共同从事多种金融业务，发挥在品牌、经营战略、营销网络以及信息共享等方面的协同优势，从而降低集团整体利益的实现。金融资产的强关联性和弱专用性决定了综合经营可以形成规模经济和范围经济，而金融控股集团正是发挥这一优势的合适载体。 (2)法人分业，规避风险 法人分业是指由不同的法人经营不同的业务，这可以防止不同业务风险的相互传递，将风险控制在最小范围内，同时可对关联交易起到一定的遏制作用。金融资产的强关联性特点虽然便利了综合经营，但同时也便利了风险的相互传递，而金融控股集团的分业经营特点可以规避这一风险的传递，将风险控制在集团内部。 (3)财务并表，各负盈亏 合并财务报表可以防止各子公司资本金以及财务损益重复计算，从而较好的发现金融机构的财务问题。根据国际通行的会计准则，控股公司对控股51%以上的子公司，必须在会计核算时合并财务报表，可以避免资本金的重复计算，避免
十大陨落的互联网金融案例分析 近年来全球十大最终偃旗息鼓的互联网金融案例，需要强调的是，这个总结绝无半点贬低互联网金融的意思，只是希望提供一些启示，让这一行当可以在中国走得平坦些，毕竟竞争无处不在，最终能够受益老百姓，就是好东西。 首家互联网银行SFNB被收购 失败原因：盈利能力单一 1995年10月18日世界上第一家虚拟网络银行：安全第一银行(SFNB)诞生，它是由美国三家银行和两家计算机公司联合成立的，是得到美国联邦银行管理机构批准的第一家全交易型的网上银行。该银行完全依赖互联网进行运营，服务范围包括：电子支票业务、利息支票业务、货币市场、基本储蓄业务、信用卡及CDS等大范围的多种银行服务。由于费用低，一年后开设了大约7000个账户，总存款额超过2000万美元，截至1999年存款额就达4亿美元，增长速度极快，股价扶摇直上。 但SFNB公司一直未获盈利，因为有着纯网络银行固有的缺陷：由于资金运作渠道少，受营业网点，从业人员等的限制，SFNB很难像传统国际性大银行那样以专业的金融服务技能为核心竞争力，灵活运用各种金融工具获取利润，而是以网络操作的便捷性和更高的储蓄利率吸引客户，从而导致客户粘性不足，机构盈利能力单薄。随着大银行加快电子银行布局并降低成本，它的优势消失了。1998年SFNB被加拿大皇家银行以2000万美元收购其除技术部门以外的所有部分。 谷歌钱包难推广 失败原因：上下游不支持 谷歌钱包推出于2011年，采用NFC技术，用户可以通过谷歌钱包绑定信用卡的功能，直接刷手机消费。谷歌钱包看上去确实很方便，买东西吃饭坐出租车时，只需掏出手机轻轻一刷，支付即可完成。但一年以后这款移动支付产品的推广相当不顺利，支持的运营商和手机机型寥寥无几，远未达到谷歌预期。近日甚至有传言称，谷歌准备放弃这种产品。 谷歌钱包难推广 谷歌钱包之所以迟迟难以推进，最核心的原因不是技术问题，而是产业链上下游都不配合。换句话说，这条产业链由谷歌、电信运营商、手机制造商、信用卡公司、银行、连锁商户组成，都是各自领域的巨头，都不配合推广。目前美国四大运营商只有一家支持。美国最大移动运营商Verizon以该业务存在安全漏洞为由，拒绝与谷歌合作。而VISA、万事达卡这样的信用卡公司也有自己的小算盘，万事达卡和谷歌达成合作协议，但是另一大佬VISA则想推出自己的移动支付端。 PayPal货基无奈清盘 失败原因：宏观金融环境变差 1999年美国支付公司PayPal设立了账户余额的货币市场基金，该基金由PayPal自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱(之后是贝莱德)的母账户管理，用户只需简单地进行设置，存放在支付账
大数据下互联网金融海融易案例分析 东北财经大学 2016年10月
……………………………………………………………精品资料推荐…………………………………………………目录 一、研究背景 (1) （一）大数据和云计算推同互联网金融发展 (1) （二）政府倡导互联网金融完善我国金融服务体系 (1) （三）海尔网络化战略，满足双创平台便捷迅速金融服务的需要 (2) 二、平台优势 (3) （一）品牌优势 (3) （二）实践经验 (4) （三）产业数据 (4) （四）与第三方机构合作降低平台风险 (5) （五）团队成员结构与目标 (6) 三、运营现状 (7) （一）运营数据 (7) （二）产品构成 (8) （三）产业风控 (10) （四）投资者资金保障 (11) （五）投资安全 (12) 四、用户体验问题 (13) （一）海融易与投资者沟通不顺畅 (13) 五、政策影响 (13) （一）海融易部分项目疑为类资产证券化业务 (14) （二）海融易仍发行超过限额的大额贷款项目 (15) 六、发展规划 (17)
（一）离BAT风口远的细分领域 (17) （二）发展农业金融 (18) （三）唤醒更多的潜在用户 (18)
一、研究背景 （一）大数据和云计算推同互联网金融发展 我国大数据和云计算市场总体保持快速发展态势。据统计，大数据筛选分析相关市场的复合年增长率接近30%，预计2016年到2018年中国大数据市场仍保持约40%的高速增长，2018年大数据技术和服务市场的规模有望值达到500亿美元。大数据的兴起为金融行业的业务创新提供了有效途径。借助大数据，互联网金融机构集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制方面有的放矢。 （二）政府倡导互联网金融完善我国金融服务体系 目前，小微企业因其信用度低，金融机构为降低风险，对其贷款要求严格，以及政府职能机构社会评价职能体系不成熟等原因导致企业融资困难。但是，小微企业占全社会固定资产投资的60%以上，已成为优化产业结构，提高国民经济增长质量和国际竞争力的重要基础。鼓励和引导民间投资进入金融服务领域，提高小微企业融资效率，增强小微企业经济活力，刺激新的经济增长点。这些民间资本鼓励性政策为P2P网络金融平台的兴起和发展提供了现实土壤。
—、我国金融控股公司发展的现状 我国自1995年颁布实施《中华人民共和国商业银行法》规定商业银行在境内不得向非银行金融机构和企业投资以来，我国金融业便开始了严格的分业经营。近年来，随着市场发展和一些银、证、保之间边缘业务合作与创新，已逐渐突破了分业界限。金融控股公司的经营方式在我国有了较大发展。 按照控股模式的不同，我国现有的金融控股公司主要可以分为以下几种类型： 1.非银行金融机构控股模式形成的金融控股公司。其特征是：集团的控股公司为非银行金融机构，全资拥有或控股一些包括银行、证券、保险、金融服务公司以及非金融性实体在内的附属子公司或子公司，这些具有独立法人资格的附属机构或子公司独立对外开展相关业务和承担相应的民事责任：集团公司董事会有权决定或影响其子公司最高管理层的任免决定及重大决策。我国目前此种金融控股公司主要有：①中信控股有限责任公司。2001年10月，国务院批准中信控股公司成立，将中信实业银行、中信证券等金融资产打包管理。同时母公司中信不再作为金融机构，正式更名为中信集团，改为非金融投资控股性的集团企业，开始筹建中信建设集团等企业梳理实业资产。2002年1 2月5日，中国第一家金融控股公司——中信控股有限责任公司正式成立。因此，中信控股有限责任公司是一家投资和管理中信集团公司所属境内外金融企业的金融控股公司。②光大集团。中国光大集团成立于1983年，从主要经营外贸和直接投资转变到以金融业为主，并且选择金融业为其发展的主要业务。集团董事会经由国务院授权，管理、经营国家投入集团的国有资产。光大集团目前拥有光大银行、光大证券和光大信托3家金融机构，同时持有申银万国证券1 9%左右的股权，成为其最大的股东。 2.实业部门控股金融机构形成的金融控股公司或准金融控股公司。其特征是集团的控股公司是一个不具有金融许可证的非金融机构经济实体，但其全资拥有或控股拥有包括银行、证券公司、保险公司、其他金融服务公司以及非金融性实体在内的附属公司或子公司，这些具有独立法人资格和独立营业执照的子公司，独立对外开展相关的业务并承担相应的民事责任，这些子公司的最高层及其重大决策都直接或间接地受制于集团公司董事会。我国目前此种金融控股公司主要有：①鑫源控股公司。从1995年开始，山东电力集团在集团化发展、多元化经营的战略构想下，开始了向工业实业、房地产、旅游商贸、金融证券、高新技术产业的多元化发展。迄今为止，已经形成了包含银行、信托、证券期货、保险等内容的金融控股公司的构架。目前，山东电力集团对若干金融机构的控股已整合为山东电力集团下属的山东鑫源控股公司，对金融机构实行控股。②海尔集团。近年来，海尔集团通过一系列投资和购并，形成了集实业、银行、证券、保险和信托业务于一身的集团公司。其拥有青岛商业银行60%的股份；持有鞍山信托20%的股权 (第一大股东)，控股长江证券，成立保险代理公司，成立财务公司。此外，海尔集团旗下的“海尔投资发展有限公司”和“纽约人寿”海外分支机构“纽约人寿国际公司”成立合资保险公司，携手进军寿险市场。 3.商业银行控股形成的金融控股公司。其特征是集团的控股公司为商业银行，全资拥有或控股一些包括银行、证券、保险，金融服务公司以及非金融性实体等附属机构或子公司，这些具有独立法人资格的附属机构或子公司独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任，集团公司董事会有权决定或影响其子公司最高管理层的任免决定及重大决策。我国目前此种形式的金融控股公司主要有：①中
金融控股公司法-金融控股公司有哪些 理财知识: 金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形式，也是一种追求资本投资最优化、资本利润最大化的资本运作形式。在金控集团中，控股公司可视为集团公司，其它金融企业可视为成员企业。 根据1999年2月国际上三大金融监管部门--巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织、国际保险监管协会联合发布的《对金融控股公司的监管原则》，金融控股公司指“在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同”。 概念 金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形式，也是一种追求资本投资最优化、资本利润最大化的资本运作形式。在金控集团中，控股公司可视为集团公司，其它金融企业可视为成员企业。集团公司与成员企业间通过产权关系或管理关系相互联系。各成员企业虽受集团公司的控制和影响，但要承担独立的民事责任。 金融控股公司一词最早起源于美国，在美国《金融服务业法案》有关银行控股公司组织结构的条款中首次提出了“金融控股公司”﹙FinancialHoldingCompany﹚这一法律术语，但是并没有给予明确的定义。我国台湾地区“金融控股公司法”
在第4条第1项第2款，对金融控股公司的定义为：金融控股公司是指对一银行、保险公司或证券商所持有的股份具有控制性，并依照金融控股公司法设立的公司。 特点 作为多元化经营的金融企业集团，金融控股公司具有如下特点： 集团控股，联合经营 集团控股是指存在一个控股公司作为集团的母体，控股公司既可能是一个单纯的投资机构，也可能是以一项金融业务为载体的经营机构，前者如金融控股公司，后者如银行控股公司、保险控股公司等。 法人分业，规避风险 法人分业是金融控股集团的第二个重要特性，指不同金融业务分别由不同法人经营。它的作用是防止不同金融业务风险的相互传递，并对内部交易起到遏制作用。 财务并表，各负盈亏 根据国际通行的会计准则，控股公司对控股51%以上的子公司，在会计核算时合并财务报表。合并报表的意义是防止各子公司资本金以及财务损益的重复计算，避免过高的财务杠杆。另一方面，在控股公司构架下，各子公司具有独立的法人地位，控股公司对子公司的责任、子公司相互之间的责任，仅限于出资额，而不是由控股公司统负盈亏，这就防止了个
差别［德］布鲁德·克里斯蒂安森两个同龄的年轻人同时受雇于一家店铺，并且拿同样的薪水。可是叫阿诺德的小伙子青云直上，而那个叫布鲁诺的仍在原地踏步。对此他很不满意老板的不公正待遇。终于有一天他到老板那儿发牢骚了。老板一边耐心地听着他的抱怨，一边在心里盘算着怎样向他解释清楚他和阿诺德之间的差别。“布鲁诺先生，”老板开口说话了，“您到集市上去一下，看看今天早上有什么卖的。”布鲁诺从集市上回来向老板汇报说，今早到现在集市上只有一个农民拉了一车土豆在卖。“有多少？”老板问，布鲁诺赶快戴上帽子又跑到集上，然后回来告诉老板一共有40袋土豆。“价格是多少？”布鲁诺又第三次跑到集市上问来了价钱。“好吧，”老板对他说，“现在请你坐在这把椅子上一句话也不要说，看看别人怎么说。”老板让人叫来阿诺德，也叫他到集市看看有什么卖的。阿诺德很快就从集市上回来了，并汇报说到现在为止只有一个农民在卖土豆，一共是40袋，价格是多少多少；土豆质量很不错，他带回来一个让老板看看。这个农民一个钟头以后还会弄来几箱西红柿，据他看价格非常公道。昨天他们铺子的西红柿卖得很快，库存已经不多了。他想这么便宜的西红柿老板肯定会要进一些的，所以他不仅带回了一个西红柿样品，而且把那个农民也带来了，他现在正在外面等回话呢。此时，老板转向布鲁诺，说：“现在您肯定知道为什么阿诺德的薪水比您高了吧？”1．文章通过布鲁诺和阿诺德的____________和____________的____________表现两人的差别。2．概述文中两人的差别主要表现在____________________________________。3．读了本文，你对人的素质有怎样的理解？写一写。《差别》答案：1．语言动作（行为）对比2．布鲁诺办事敷浅、简单、粗心，缺乏商业眼光和相应的素质阿诺德精细、深入、办事周密，富有商业眼光和快速反应的素质。3．略（合理即可）
目录 金融控股公司的战略定位 (2) 金融控股集团将成为中国金融业未来发展的热点 (11) 国际 (14) 美国的金融控股公司——花旗银行 (14) 美国最大的金融控股公司 (15) 日本成立全球最大金融集团 (15) 国内 (17) 我国第一家以收购形式组建的金融公司 (17) 中信模式和光大模式 (17) 中信金融控股集团将成立 (18) 招商局案例 (19)
金融控股公司的战略定位 随着资本市场全球一体化的逐步深入和我国加入WTO进程的日益临近，我国券商面临着来自国外的巨大竞争压力，而以目前我国券商的规模和实力，要想与国外的大牌投资银行一争天下，无异于舢板对航母，以卵击石。国际购并潮的风起云涌已反复证明，要在国际竞争中生存并发展，非大无以言强。审时度势，国内那些志存高远，胸怀鸿鹄之志的大券商已开始重新审视自己的战略目标及发展战略，将金融控股公司（FinancialHoldingCompany）作为自己的远期发展目标。而相关的研究与探讨无疑对它们重新进行战略定位是有所帮助的。 何为金融控股公司 1998年5月13日，美国众议院以214：213的一票之差，通过了《1998年金融服务业法案》。该法案长达318页，共600多项条款，而正是在这个法案中，创造了“金融控股公司”这一新的法律范畴，而在此之前，美国只有银行控股公司的立法。该法案规定，金融控股公司的母公司可以是商业银行、证券公司及保险公司，并可以从事全方位的金融业务，在此之前，美国的法律禁止这3类性质不同的金融机构交叉持股。 在我国通常而言，所谓金融控股公司是指母公司以金融为主导行业并通过控股兼营工业、服务业的控股公司，它是产业资本与金融资本相结合的高级形态和有效形式。根
十大不成功互联网金融案例 1、PayPal货基无奈清盘失败原因：宏观金融环境变差 1999年美国支付公司PayPal设立了账户余额的货币市场基金，该基金由PayPal自己的资产管理公司，通过联接基金的方式交给巴克莱（之后是贝莱德）的母账户管理，用户只需简单地进行设置，存放在支付账户中不计利息的余额就将自动转入货币市场基金，从而获得收益。当时PayPal货币市场基金堪称互联网金融的创举，其规模在2007年达到巅峰的十亿美元，相当于当时一个规模排名中游的货币基金（这与余额宝的规模没法比）。 在2002年至2004年的利率下行周期中，PayPal放弃大部分管理费用的收取来维持住货币基金的收益率和吸引力，勉强维持住超过1%的收益率，基金规模仅增长了31%，而活跃账户数和年成交总额分别上升1.5倍和8倍。而在2005年至2007年利率上行期间，货币基金的年收益率超过4%，规模出现连续翻番，增长了三点五倍。 2008年后PayPal货币市场基金的收益急剧下降，2011年仅为0.05%，相对于2008年贬损达98%。在宣布关闭货币市场基金之前，为维持基金收益，PayPal实际上已经补贴了基金两年时间。其失败的原因有两个：其一，美国利率市场化程度高，套利空间较小，PayPal推出的“余额宝”收益率与活期存款利差不大，以至资金规模最高也就十亿美元左右；其二，金融危机后美国实行了超宽松货币政策，推出了量化宽松购买资产大肆放水美元计划，并且将利率降低至零水平，最终不得不销声匿迹。 2、Square支付前景不明朗失败原因：成本高昂利润低 2009年3月，Square取得了快速的发展，其年支付交易金额达到了50亿美元。它是一个“小方块”，插到商家的智能手机上，商家就可以让顾客使用信用卡支付了。这种模式的优点在于不受收银机的束缚，也不用再支付固定专用POS机所需的设备和连接费用。Square对每笔刷卡交易金额提取2.75%的佣金，但小型商户可以选择每月支付275美元的佣金。 造成Square前景不明朗的原因有两个：一是成本高昂，二是整个移动支付市场竞争激烈。Square也绕不过向维萨，万事达等信用卡公司，清算公司缴纳固定费用。如果是一笔5美元的交易，Square获得14美分，但如果客户用的是一张高级维萨卡，Square需要给银行27美分。除非支付金额大于十美元，这种交易费用才能真正给Square带来利益。而那些小微商家或者小商家，每笔交易额高于十美元的并不多。Square原定于2014年的上市计划无限期延后，可能面临被收购，而银行和信用卡公司都是潜在的收购方。 3、谷歌钱包难推广失败原因：上下游不支持 谷歌钱包推出于2011年，采用NFC技术，用户可以通过谷歌钱包绑定信用卡的功能，直接刷手机消费。谷歌钱包看上去确实很方便，买东西吃饭坐出租车时，只需掏出手机轻轻一刷，支付即可完成。但一年以后这款移动支付产品的推广相当不顺利，支持的运营商和手机机型寥寥无几，远未达到谷歌预期。近日甚至有传言称，谷歌准备放弃这种产品。 谷歌钱包之所以迟迟难以推进，最核心的原因不是技术问题，而是产业链上下游都不配合。换句话说，这条产业链由谷歌，电信运营商，手机制造商，信用卡公司，银行，连锁商户组成，都是各自领域的巨头，都不配合推广。目前美国四大运营商只有一家支持。美国最大移动运营商Verizon以该业务存在安全漏洞为由，拒绝与谷歌合作。而维
中国大陆金融控股公司的现状与发展 中国金融学会理事 蔡浩仪 金融控股公司的出现是金融业务综合化与一体化的产物，属于金融创新的范畴。金融控股公司一方面意味着规模效应、协同效应、运营成本的降低，另一方面它也对传统的金融监管法律提出了新的挑战。从我们对日本、英国、美国、德国的考察中看到，各国对金融控股公司的监管都经历了一个从不完善到趋于完善的过程，并具有对既存金融监管的不足进行矫正与重塑的特点。金融控股公司在我国现实中的出现和发展，也使得我国的金融监管体制面临一个革新的问题。 一、对金融控股公司的一般界定及分类 目前，在中国大陆还没有对金融控股公司的法律界定，在实际操作中也还没有出现以“XX金融控股公司”冠名的企业。因此有必要先谈一谈对控股公司的一般理解。 1、国外几个发达国家对金融控股公司的界定 由于各国金融控股公司形成的历史背景和各地的监管制度、法律法规不尽相同，各个国家和地区对金融控股公司或金融集团的定义也
有所差异，甚至同一国家或地区在不同时期对金融控股公司的定义也不同。 1999年由巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会联合发布的《对金融控股集团的监管原则》（下简称“联合论坛”）中，多元化经营的金融集团（Heterogeneous Financial Conglomerates）被定义为：金融业在集团业务中占主导地位，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同。 2001年欧盟《金融集团审慎监管统一指引》（下简称“欧盟指引”）中，定义集团（Group）是指两个或两个以上相互之间存在紧密联系的法人或自然人。进而界定符合下属条件的集团为金融企业集团：1)其业务活动主要为在金融领域内提供多种服务；2)其至少应包括一个受管制实体，且该实体依据相关法律法规的规定已获得许可； 3)其至少应包括一个保险或重复保险业实体，且至少其中另一实体从事某一不同的金融业；4)上条所指在金融业内从事跨行业的金融活动是必不可少的。 美国1999年《金融现代化服务法》中没有定义什么是金融控股公司，只规定了金融控股公司的经营范围。金融控股公司可以是银行控股公司、保险控股公司、以及投资银行控股公司，只要经营不同金融业务的机构符合控股公司结构，即可当作被该法称之为金融服务集团的金融控股公司。
差别 【教学目标】 知识与技能目标： 1．正确认读本课2个生字，学会书写6个生字。 2．理解课文内容，懂得做事情应该多动脑筋、开拓思路，发挥自己的主动性和主人翁精神广泛利用自己所学的知识，不拘泥于固定的模式，提高解决问题的能力。 过程与方法目标： 通过探讨交流、表演等环节检查学生的自学所得。 情感态度价值观目标： 学习作者以小见大的表达方式，注意观察生活小事，通过生活细节表现人物性格或生活哲理。 【教学重点】 归纳总结阿诺德和布鲁诺之间的“差别”，交流自己从课文中得到的启示，懂得做事情应该多动脑筋、开拓思路，发挥自己的主动性和主人翁精神。 【教学难点】 学习作者以小见大的表达方式，注意观察生活小事，通过生活细节表现人物性格或生活哲理。 【课前准备】 学生预习作业： 1．读准字音，读通课文。把易读错的字音和难写的生字记在预习本上，并想办法记住
2．勾画出不懂的地方并提出问题。 3．了解文章大意，想一想本文讲了一个什么样的故事？ 老师准备：幻灯片 【教学时间】两课时 第一课时 【教学目标】正确认读本课2个生字，学会书写6个生字。 【教学过程】 一、激趣导入，引发兴趣。 师：同学们，你们看，老师在黑板上点了个圆点，同学样自己想象画得是什么？ 生畅谈想像 师：其实这也是我们每个人思维的差别。（师板书课题：差别） 我们今天要学习的课文内容向我们讲述的就是一个关于“差别”的故事。（学生齐读课题） [设计意图：运用课前游戏导语，启发谈话，调动学生学习热情，引发学文兴趣。] 二、初读课文，检查预习情况 1．小组读课文 课前我们已经预习了这篇课文，下面我们按预习要求，在小组中检查预习结果。呈现小组检查预习要求： A读准字音，读通课文。 B把易错的字、不理解的字词和你喜欢的词语写在小本本上。小组解决不了的问老师。 学生自己在小组中读课文。 2．交流易错的字。
典型案例之阿里金融 国内互联网金融发展最为典型的案例即为阿里巴巴的小额信贷业务，即阿里金融。 和传统的信贷模式不同，阿里金融通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供可持续性的、普惠制的电子商务金融服务。其所开发的新型微贷技术的核心是数据和互联网。[5] 阿里金融利用阿里巴巴B2B、淘宝、支付宝等电子商务平台上客户积累的信用数据及行为数据，引入网络数据模型和在线视频资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价，向这些通常无法在传统金融渠道获得贷款的弱势群体批量发放“金额小、期限短、随借随还”的小额贷款。 同时，阿里金融微贷技术也极为重视网络.其中，小微企业大量数据的运算即依赖互联网的云计算技术，不仅保证其安全、效率，也降低阿里金融的运营成本；另外，对于网络的利用，也简化了小微企业融资的环节，更能向小微企业提供365*24的全天候金融服务，并使得同时向大批量的小微企业提供金融服务成为现实。这也符合国内小微企业数量庞大，且融资需求旺盛的特点。 阿里金融已经开发出订单贷款、信用贷款等微贷产品。从其微贷产品的运作方式看，带有强烈的互联网特征。类似淘宝信用贷款，客户从申请贷款到贷款审批、获贷、支用以及还贷，整个环节完全在线上完成，零人工参与。[6] 随着电子商务市场发展迅速，2011年中国电子商务交易总额高达5.88万亿元人民币，同比增长29.2%，电子商务已经广泛渗透进入金融产品消费等领域。比如，2010年平安、安邦等多家保险公司集体入驻淘宝网开展保险产品销售业务。基金管理公司等基金销售机构自有网络平台受制于多种因素，业务发展缓慢，希望可以利用第三方电子商务平台的用户群和用户体验优势，提升自身的网上基金销售业务能力。[7] 风险控制体系 阿里金融微贷技术中有完整的风险控制体系。在信贷风险防范上，阿里金融立了多层次的微贷风险预警和管理体系，具体来看，贷前、贷中以及贷后三个环节节节相扣，利用数据采集和模型分析等手段，根据小微企业在阿里巴巴平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估。同时结合贷后监控和网络店铺/帐号关停机制，