第四章国际贸易融资实务与案例
国际贸易融资指银行对进出口商提供的与进出口有关的一切融资活动。
——以该项贸易活动的现金流量作为进出口商履约的资金来源
——以结算中的商业单据或金融单据等权利凭证为履约保证
第一节传统结算方式下的国际贸易融资
汇款：进口商主动将款项交存银行，委托银行支付一定金额给出口商的结算方式。
托收：出口商开立汇票委托银行向进口商代为收取款项的结算方式。
信用证：银行订立的有条件付款承诺，即银行应进口商的要求，按其指示向第三方开具的载有一定金额、在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。
不同结算方式对应不同的融资方式
汇款——银行提供的、基于交易的融资方式相对较少
托收、信用证——本书中所介绍的融资方式
一、出口贸易融资
（一）出口押汇
出口押汇是指出口商凭出口单据为抵押，预支部分或全部货款的短期融资活动。
即期信用证出口押汇的金额
上海某纺织品进出口企业A公司年营业额超过5亿元，常年向欧美出口毛纺织产品。金融危机后，纺织业受到冲击，从前通常采用的赊销交易方式风险加大，且进口商的资金亦不宽松，其国内融资成本过高。，经商议，双方达成以开立远期信用证的方式进行付款。该做法虽在某种程度上避免了A公司收不到货款的风险，但从组织货物出口到拿到货款仍需较长一段时间，这让A公司的流动资金出现了短缺。另外，A公司担心较长的付款时间会承担一定的汇率风险。
【分析】银行分析认为，A公司出口一向较为频繁，且该公司履约记录良好。结合具体情况，设计融资方案如下：在押汇总额度内，为A公司提供50%的出口押汇和50%的银行承兑汇票，借以降低客户的融资成本。A公司按美国某银行开立的金额为200万美元，期限为提单后90天付款的远期信用证出运货物后，公司将全套单据提交给某商业银行浦东B分行，申请办理出口押汇业务。尔而后，B银行将单据寄往美国开证行，对方向我国银行开来承兑电，承诺到期付汇。于是B银行答应放款，并与A公司协商以人民币押汇，以免除客户的汇率风险。融资金额扣除自贴现日至预计收汇日间利息及有关银行费用后，总计1400万元人民币，提供700万元人民币贷款，700万元银行承兑汇票额度支付给出口商。待进口信用证到期，B银行将汇票提交开证行托收，按期收到信用证项下款项，除归还银行押汇融资外，余款均划入A公司账户。
（二）票据贴现
1．无息票据贴现
【案例3-17】
一张汇票面值100万美元，出票日期为3月4日，5月4日到期。持票人于4月5日到银行贴现此汇票，贴现率为12%。要求计算贴息和贴现净额。
【分析】贴现天数：4月5日至5月4日(共30天)
贴现息：1000000×(30÷360)×12%=10000(美元)
贴现净额：1000000-10000=990000(美元)
2．有息票据贴现
【案例3-18】
一张带息汇票面值100万美元，利率９%，出票日期为3月4日，5月4日到期。持票人于4月5日到银行贴现此汇票。贴现率为12%。要求计算票据到期值、贴息和贴现净额。
【分析】贴现天数：4月3日至5月2日(共30天)
票据到期利息：1000000×(2÷12)×９%=15000(美元)
票据到期值：1000000+15000=1015000(美元)
贴现息：1015000×(30÷360)×12%=10150(美元)
贴现净额：1015000-10150=1004850(美元)
（三）打包放款
业务流程：
1. 收到信用证后，提出打包申请
2. 提供报表等材料
3. 信用证正本质押，获得贷款
4. 收汇还款
特点：专款专用，只能出口商品所需原材料的采购、包装和运输。
打包放款与的出口押汇区别
【例题·单选题】
在办理打包放款业务时,下列哪一种说法是错误的（）
A.国际结算部门对企业提交的信用证进行审查，确定该信用证索汇是否有保障
B.信贷部门对申请人的资信情况，对外履约能力，综合偿债能力以及贷款担保进行审查
C.以判断申请人能否按时，保质保量的履行外销合同，本身的资金实力及综合偿债能力的大小
D.对于过去未有业务关系，了解不深，初次来银行申请打包放款的企业，或新批准经营进出口业务的企业，审查时要格外注意
【答案】B
【案例3-19】
广州市一家经营家具的A公司，2002年开始接美国B公司的皮具业务。近日，A公司又接到B公司一批价值125多万美元的订单，约定结算方式为信用证。但受金融危机影响，A公司赊账进行原料采购的模式受到严重冲击，原料迟迟无法到货，公司急需贷款，却又苦于缺少有效抵押物，陷入了手握订单却为资金周转发愁的窘境。
【分析】经审核，银行同意给A公司发放信用证金额80%的打包贷款授信额度。收到美方开立的125万美元即期付款信用证后，A公司凭正本信用证向银行提出叙做打包贷款申请，假定期限为90天，同期的美元贷款利率仅为年息2.9875 %。则企业需要付出的利息计算为：
125万美元×80 %×2.9875%×90天÷360天=0.7468（万美元）
生产结束后，A公司向银行交单，单证相符，银行向开证行寄单索汇。银行收到该笔信用证项下的出口货款125万美元，在归还银行打包贷款本息100.7468万美元人民币后，余额入A公司结算账户。
（四）预支信用证融资
预支信用证指开证行授权代付行（通知行）向受益人（通常为出口商）预付信用证金额的全部或一部分，由开证行保证偿还并负担利息，即开证行付款在前，受益人交单在后，与远期信用证相反。预支信用证凭出口人的光票付款，也有要求受益人附一份负责补交信用证规定单据的说明书，当货运单据交到后，付款行在付给剩余货款时，将扣除预支货款的利息。
垫款人可以是进口商、开证行或指定的代付银行，一般由垫款人收取利息。如果进口商未提交合格单据而造成损失，进口商承担相关的利息与费用。实际是进口商向出口商提供融资。
特点：
1.进口商付款在先，出口商交单在后
2.适用于卖方市场
3.出口商面临资金周转困难时，进口商以此压低进价
4.进口商承担偿还责任与费用，风险较大
二、进口贸易融资 允许企业先行提货，或者银行先行为企业垫付货款。 （一）信托收据借单提货——融物 （二）提货担保——融物 （三）进口押汇——融资 （四）减免保证金开证——融资 第二节创新型的国际贸易融资业务 一、福费廷融资 （一）福费廷的含义 出口商银行对出口商的票据进行无追索权的贴现。 （二）福费廷融资的主要特点 ●用于金额较大、付款周期较长的业务 ●买断式的贴现，无追索权 ●金融机构承担较大风险 ●贴现率高于一般的票据贴现 优点： ●出口商可以通过向进口商提供远期付款的优惠条件，增强竞争力 ●出口商免受远期付款的风险，不占用自身信贷规模 ●应用范围广：既可在签订合同时使用，又可用于过去贸易留存的应收账款●操作灵活，可选用不同于贸易合同的结算货币 ●操作简单 ●存在福费廷二级市场 ●避免利率与汇率风险
第三节保付代理融资 一、保付代理的含义 出口商在货物装运后，立即将发票、汇票、提单等单据卖断给办理出口保理业务的机构。 保理人角色： ——出口商的销售代理人 ——向出口商提供融资 保理业务包括销售管理、信用管理和资金融通。 二、保理业务的手续 （一）申请信贷额度 1.签订购销合同 2.卖方向保理人申请信贷额度 3.保理人对客户进行资信调查 4.保理人承诺信贷额度 （二）交货，出具发票 1.卖方交割货物、出具发票 2.卖方向保理人递交发票副本 3.保理人向卖方支付约80%发票金额的款项 （三）款项托收 1.发票到期日，保理人向买方托收 2.买方将款项支付保理人 3.保理人向卖方支付余额 即使买方客户破产或失去偿债能力，保理人也必须对票据提供融资。 三、保理业务的优点 ●可得到超出其经营规模的资金融通 ●出口商通过即期付款改善与供货商关系 ●不需增加新的负债，也不需要附加的保证 ●节约维持本公司管理部门的费用 ●保理人的信贷保护和托收服务向出口商保证了海外进口商的资信
浅谈商业银行国际贸易融资风险分析及防范 【论文关键词】国际贸易融资风险防范 【论文摘要】在经济全球化、银行同业竞争日趋激烈的当今，国际贸易融资已被广泛地应用。然而，由于世界金融危机日益加深，国际贸易结算融资在银行融资业务中的比重不断上升，融资风险也逐渐增大。文章通过分析国际贸易融资的各种风险，提出了可行的风险防范措施。 一、引言 国际贸易融资，是指银行围绕贸易商的资金需求与资金流动规律，并结合国际结算的各个环节，为满足贸易商资金需求的各种服务的总和。目前，商业银行从事的国际贸易融资业务主要类型包括：减免保证金进口开证、进口押汇、提货担保，信托收据、进口代收垫款，出口打包贷款、出口押汇、出口托收融资、国际保理、福费廷业务融资、进出口保函等。但随着世界金融危机的进一步的加深和贸易融资业务的扩大，融资风险也逐渐显露。文章在对商业银行国际贸易融资业务的风险及其成因进行分析的基础上，对国际贸易融资的风险防范提出若干对策与建议。 二、商业银行国际贸易融资的风险分析 (一)操作风险 商业银行发展信用证业务及其他融资业务时，未对其操作实行严格的管理，或未采取有效的防范措施，就会出现许多制度不严、监察不力、管理不够等操作失当现象，从而造成资金损失，形成操作风险。银行内部操作风险主要表现为：一是贷款审查不严，二是缺乏信贷监控系统。三是缺乏贷款自身保障机制。 (二)金融诈骗风险 出口方及时收汇的前提是在出运货物后必须在有效时间内完成票据提示或提供符合要求的单据，而犯罪分子却常常在国际贸易结算过程中利用假票据、假银行信用证骗取银行资金进行金融诈骗，主要体现在以下几个方面：(1)利用假信用证欺诈；(2)利用假票据欺诈； (3)利用软条款信用证欺诈。 (三)内部管理失控风险 国际贸易融资业务的风险管理需要建立完备的管理体系，利用先进的技术手段对整个业务操作的各个环节进行监控管理，并协调银行相关部门之间及各分行之间的协同配合。而目前我国银行在外汇业务的处理程序方面较为落后，不同的分支行之间、不同的部门之间业务互相独立运行，缺乏统一协调的管理，缺少网络资源共享，缺乏规范的业务操作流程，没有各项业务比较明细的统计资料，以至无法达到共享资源、监控风险、相互制约的目的。具体来说：首先是对客户和市场了解程度不深，风险预警不及时，风险控制能力差。其次是一些商业银行分支机构进出口业务比例严重失衡，融资业务缺乏风险补偿保障。某些行开证和收汇保障不足；同时，部分开证保证金收取比例过低，甚至对一般素质客户免收保证金开证，有的行打包放款额度占信用证金额比例不断提高，个别的甚至高达100，并且缺乏有效担保，仅凭一纸信用证就放款，加剧了融资业务的风险。第三是一些商业银行分支机构的内部考核有失偏颇，基层银行面临的国际结算业务量年末考核压力过大，而对国际贸易融资资产质量监控不严。 (四)进出口企业资信风险 我国进出口企业总体效益不佳，普遍多头开户、结算、贷款和融资押汇，其资信状况不甚理想。但是，迫于资金需求，常常铤而走险，利用进出口押汇、打包贷款等国际贸易融资手段，套取银行资金后或挪作他用，或将出口单证提交其他外汇指定银行议付，致使贷款资金体外循环，银行贸易融资虽然在名义上保留有追索权，但实际上与银行信贷部门实行依法
企业融资实务与案例
企业融资实务与案例 本次汇报四个部分，大致介绍企业融资概念和方式，以及商业、证券和国际贸易融资。 1关于企业融资和企业融资方式概述 1.1概念 融资就是资金融通的简称，是资金从有剩余盈余的部门或者个人流向不足的部门或者个人。从广义上讲，融资包含的资金融通的两个方向：融入和融出（资金的运用）。从狭义角度理解，企业融资是指企业为了正常运营管理和战略实现而需要的资金，通过各种渠道和货币资本市场，运用各种筹资方式，经济有效地筹措和集中资金。 对于企业融资决策中的融资方式选择、融资规模和价格的决定、资本债务比例结构、后期的合作等等我们本次讲座就不涉及了，本次讲座着重介绍企业融资模式以及融资模式中商业、证券和国际贸易融资。 1.2企业的融资需求 从企业对资金的需求角度看，有因为成长而需要资金、因为创新而需要资金、因为流动资金短缺而需要的资金。 从企业发展阶段过程来看， 成立初期初创阶段———融资对象：企业股东 资金用途：企业注册资本金 融资形式：自筹资金、天使资金、3F融资、自筹创业资金。 成长阶段———————融资对象：VC、战略投资者、证券市场、银行、客户资金用途：流动周转资金 融资形式：风险投资机构、银行贷款、应收账款 案例： 2000年携程网兼并运通网被称为2000年中国最成功的五大并购案之一。当时，携程网在兼并运通网的时候，其公司才成立7个月，整个经营收入还不到运通网的1/4。而当时运通网已经营运了两年半，年盈利逾百万元，已经是这个行业的龙头老大了。携程网的成功，全在于比运通网抢先一步得到了一大笔风险资金。就是这一步之差，改写了一个行业的历史。携程网称霸的关键之役不是美国的上市，而恰恰是兼并运通网。它由此一战成名，奠定了今天的龙头地位，而后来在美国上市，只不过是水到渠成的事情而已。 快速发展阶段—————融资对象：股东、银行、客户、投资公司 资金用途：流动周转资金、扩大生产规模 融资形式：风险投资机构、战略投资者、证券市场（中小板、创业板）、银行贷款、应收账款 成熟阶段———————融资对象：股东、银行、客户 资金用途：流动周转资金、扩大生产规模、调整资金结构 融资形式：实业投资家、银行贷款、应收账款、发行股票 案例： 李宁有限公司 “体操王子”创业，创立了“李宁”体育用品品牌。通过PE的资助，私募融资l850万美元，使李宁公司的业绩跃上了新的台阶，也改变了李宁公司的上市道路。 早在1997年，李宁就有强烈的上市欲望。2001年10月，有两家PE 要入股进来，改变了李宁的上市路径。两家PE 是新加坡政府直接投资有限公司通过Tetrad公司投资，另一家是CDH。
国际贸易融资实务与案例
第四章国际贸易融资实务与案例 国际贸易融资指银行对进出口商提供的与进出口有关的一切融资活动。 ——以该项贸易活动的现金流量作为进出口商履约的资金来源 ——以结算中的商业单据或金融单据等权利凭证为履约保证 第一节传统结算方式下的国际贸易融资 汇款：进口商主动将款项交存银行，委托银行支付一定金额给出口商的结算方式。 托收：出口商开立汇票委托银行向进口商代为收取款项的结算方式。 信用证：银行订立的有条件付款承诺，即银行应进口商的要求，按其指示向第三方开具的载有一定金额、在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。 不同结算方式对应不同的融资方式 汇款——银行提供的、基于交易的融资方式相对较少
托收、信用证——本书中所介绍的融资方式 一、出口贸易融资 （一）出口押汇 出口押汇是指出口商凭出口单据为抵押，预支部分或全部货款的短期融资活动。 出口信用证押汇出口托收押汇 申请出口押汇应具备的条件： 1.经工商机关或主管机关核准登记，具有订立履行本项业务项下合同的资格和能力，具有进出口经营权和货物出口手续 2.具有良好信誉和资质，有良好记录 3.长期良好的出口收汇经营业绩，能保持稳定的出口收汇业务量或其他资金流入 4.贸易背景正式、出口业务手续齐全 申请出口押汇应具备的条件： 1.经工商机关或主管机关核准登记，具有订立履行本项业务项下合同的资格和能力，具有进出口经营权和货物出口手续 2.具有良好信誉和资质，有良好记录 3.长期良好的出口收汇经营业绩，能保持稳定的出口收汇业务量或其他资金流入 4.贸易背景正式、出口业务手续齐全 5.提供抵押、质押或担保 6.按银行要求提供财务报表与贷款使用情况的资料 申请出口押汇应提交的材料： 1.出口商基本资料 2.国外银行开来的正本信用证 3.信用证要求的全套单据 4.出口押汇业务（信用证项下）申请书； 5.要求提供的其他材料 申请出口押汇应提交的材料： 1.出口商基本资料 2.出口合同、结算记录、托收账项下的全套单据 3.出口押汇业务申请书； 4.要求提供的其他材料 申请出口押汇的业务流程： 1.出口商凭进口方银行发来的信用证发出货物 2.按照信用证要求制作单据 3.以单据为抵押，同时提供信用证正本、出口销售合同、银行要求的其他资料 4.出口商向银行提出融资要求 5.银行对出口商情况进行审查 6.签订出口押汇合同 7.出口商受到进口商货款后到外管局办理收汇核销 8.出口商向银行清偿贷款 申请出口押汇的业务流程： 1.发出货物后取得相关单据 2.向银行提交单据、委托代为收款并提出融资额度申请 3.银行受理并审查 4.签订最高额担保合同 5.逐笔申请 6.发放贷款 7.收回货款后还贷 押汇金额、币种、利率和期限：押汇金额、币种、利率和期限：
国际进出口贸易的融资方式 一、进口贸易融资： 1、开证额度 开证额度是指银行为帮助进口商融通资金而对一些资信较好、有一定清偿能力的进口商，根据其提供的质押品和担保情况，核定的一个相应的开证额度。进口商在每次申请开证时可获得免收或减收开证保证金的优惠。 对外开立信用证后，对开证行来说就形成了一笔或有负债，只要出口商提交的单据满足信用证的规定和要求，开证行就要承担第一性的付款责任。由于开证行代进口商承担了有条件的付款责任，因此银行在受理进口方开证申请时，均把开立信用证视为一种授信业务。没有开证额度的进口商申请开立信用证时要收取100%的保证金。 进口商申请开证时，银行除审查其开证额度是否足够外，为维护银行信誉和资金安全，通常还要重点审查货物的性质及变现能力、货物保险、物权单据的控制等情况。如发现申请书中的开证条款对银行和进口商利益形成了潜在的威胁，银行有权要求进口商加入一些保护性条款或拒绝受理开证申请。 开证额度是银行对进口商提供的开证保证金比例的融资，即期信用证项下必须付款赎单，远期信用证项下，银行将实施货物监管。 2、信托收据（TRUST RECEIPT） 就是进口人借单时提供一种书面信用担保文件，用信托收据来表示愿意以代收行的受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售并承认货物所有权仍属于银行。货物售出后所得的货款,应于汇票到期时交银行.这是代收行自己向进口人
提供的信用便利，而与出口人无关。因此，如代收行借出单据后，汇票到期不能收回货款，则代收行应对委托人负全部责任。因此采用这种做法时,必要时还要进口人提供一定的担保或抵押品后,代收银行才肯承做.但如果出口人指示代收行借单，就是由出口人主动授权银行凭信托收据借给进口人，即所谓远期付款交单凭信托收据借单(D/P·T/R)方式，也就是进口人在承兑汇票后可以凭信托收据先行借单提货，日后如果进口人在汇票到期进拒付，则与银行无关，应由出口人自己承担风险。这种做法的性质与承兑交单相差无几,因此,使用时必须特别慎重. 3、担保提货 提货担保是指进口商开出信用证后，但有时因航程过短，货比单据先到，为了能及时提货用于生产销售并免付高额滞仓费，客户可要求银行为其开出提货担保书，交承运人先行提货，待正本提单收到后向承运人换回提货担保书的一种担保业务。客户只需保证日后及时补交正本提单，并负责缴付船公司的各项应收费用及赔偿由此而可能遭受的损失，即可由银行单独或与客户共同向船公司出具书面担保，请其凭以先行放货。 提货担保占用授信额度一般仅限于信用证项下使用。进口商办理提货担保，必须向银行提交提货担保申请书、船公司到货通知、致船公司的预先提货保证书、以及提单和发票等的复印件。银行对上述文件进行审核，以确保所指货物确属该信用证项下的货物。申请人还应在提货担保申请书上保证承担船公司所收一切费用和赔偿可能由此遭受的一切损失。在与日本、韩国和东南亚等近洋地区的进口贸易中，由银行出具提货担保的情况比较普遍。随着航运业的不断发展，这些地区的运输时间越来越短，航程一般在2 -7天，经常发生货物先于单据到达进口地的情况。
第一章中国房地产市场概况 一、中国房地产市场发展历史 第一阶段：复苏阶段(1978-1986) 新中国成立后实行的土地无偿划拨和福利分房制度存在许多弊端。 第二阶段：市场化起步阶段（1987-1991） 87年以后开始市场化 1988年4月12日七届全国人大第一次会议通过了《中国人民共和国宪法修正案》，允许土地使用权可依照法律的规定转让。 第三阶段：快速发展阶段（1992-1993） 1992年后，房地产开发开始成为我国经济发展的一大热点，房地产开发方面的一些主要指标每年都有较大幅度的提高。 第四阶段：理性发展阶段（1994-1997） 94年之后中国房地产市场经过1992-1993年的大起大落，逐步朝理性化发展。 94年7月发布的《中华人民共和国城市房地产管理法》，标志着房地产市场进入规范化管理阶段。 第五阶段：平稳发展阶段（1998年至今） 1998年7月3日国务院发出《国务院过于进一步深化城镇化住房制度改革加快住房建设的通知》，作出停止住房实物福利性分配的突破性的决定。 2002年后，房地产市场全面进入个人购房时代，住房产业化，市场化水平大大提高。 第二章中国房地产市场金融概况 房地产金融市场现状 1、金融突入总量增长且结构不断优化 2、房地产企业主要融资方式：企业自有资金、预收账款、银行信贷、房地产开发 债券、上市融资 第三章中国房地产市场的两大支柱 1、中国房地产市场的土地资源 2、中国房地产市场的金融资本 第四章中国房地产市场当前新政
下篇房地产融资实务 第六章国内银行贷款 第一节国内银行贷款概论 影响商业银行贷款的利率因素 中央银行贴现率、放款期限、存款利率、放贷利率风险、管理贷款成本、优惠利率。 国内商业银行贷款种类 信用贷款 信用贷款指单凭借款人的信誉，而不需要提供任何抵押品的放款。 信用贷款分一下五种类型： 普通限额贷款、透支放款、备用贷款承诺、消费者贷款、票据贴现贷款担保抵押贷款 分为两种：担保品贷款、保证书担保贷款； 保证书担保贷款 保证书担保贷款指由第三者出具保证书担保的放款。 商业放贷的七大风险 政策风险、市场风险、经营风险、财务风险、完工风险、抵押物估价风险、贷款保证风险 第二节国内银行贷款运作程序 一、贷款申请 （一）借款人资格 （二）申请贷款材料，包括单位资料、项目资料 二、商业银行贷款调查 （一）借款人资格的核查 （二）调查核实项目情况，包括：项目建设条件评价、市场评估、投资估算和筹资评估、偿债能力评估、贷款风险评价 三、核定信用等级，提出审查结论 四、房地产开发贷款审查和审批 三性原则：合法性、合规性、可靠性 五、贷款的发放 六、贷后管理
小微企业融资模式及方案 中小企业融资金融服务已经成为未来衡量银行发展潜力及盈利能力的重要指标。根据目前国内银行实务中对中小企业业务的划分与界定，一般将总资产规模在2亿元以下，且融资需求主要集中于500万元以上的公司经营实体划归至中小企业金融服务的范畴。而“小微企业”是指比中小企业规模更小的小型及微型企业，具体包括小型民营公司、个人合伙企业以及个体工商户等经营单位或组织。因企业经营资产和个人财产无法晰分的原因，小微企业融资业务的贷款主体一般为小微企业主或其实际控制人，同时其融资需求也大多限于500万元以内。如果仅从数量上考虑，小微企业绝对是最广泛意义上的中小企业群体中的大多数，而相对来说，小微企业“融资难”的问题在现实中更为突出，银行在小微企业融资业务开展模式及方案设计方面，值得再思考的问题也更多。 这里必须要说明的是，中国民生银行在国内的中小企业金融服务领域首先提出了“小微企业”及“商户融资”的概念，并将其小微企业金融服务方案取名“商贷通”(将小微企业及其实际控制人统称为“商户”)。笔者很赞同民生银行对中小企业金融服务领域的再次细分，并继而认为小微企业融资难的问题及其困难所在之处，在很大程度上也印证了中小企业融资难的现状。笔者现就自己在小微企业金融实务中的一些思考和想法撮重取要，并求教于业界同仁。 一、发展小微企业融资业务应当坚持和摒弃的原则 众所周知，客户数量多、行业分布广，信贷周期短、贷款额度小、用款次数频繁，风险较大、收益较高，担保物及担保方式匮乏，以及客户信息采集较难等是小微企业融资业务的特点。有别于大公司业务，银行必须首先认识和熟悉小微企业运作及经营的独特性，理解和容忍小微企业发展的“不规范性”，并制定一套单独的适合于小微企业融资业务发展的工作流程及评审标准。 小微企业融资业务现阶段(初期)的发展目标应当是“批量化、流程化和规模化”(三化)，简言之即以批量营销模式为主，坚持业务发展的流程化，以科学的发展原则和风险管理理念尽快实现业务发展的规模化。最终或长远的目标是实现银行与小微企业的共同成长，培育和输送出一批优秀的中小企业或大型企业，并形成小微企业金融的差异化服务。 由此，为落实小微企业融资业务在发展初期“三化”的要求，有两大比较领先的原则有必要坚持和重提：
国际贸易融资实务与案例课堂练习 判断题： 1、保理通常可以提供100%的融资额度，而福费廷却不能。 A、对 B、错 答案：b 题目解析：福费廷常可以提供100%的融资额度，而保理却不能。 2、部分保证金开展、进口代收押汇业务均要占用进口商在银行的授信额度。 A、对 B、错 答案：a 3、信用证和托收都有银行参与，因此都是银行信用。 A、对 B、错 答案：b 题目解析：托收结算方式下，托收银行、代收行均只是接受委托行事，不提供银行信用。 4、福费廷可是出口商获得高达100%的融资额度，而且不占用出口商在银行的授信额度。 A、对 B、错 答案：a 5、含出口商无法履行的“软条款”的信用证不能打包贷款，但限制提供融资的银行议付的信用证可以打包贷款。 A、对 B、错 答案：b 题目解析：限制融资银行议付的信用证不能打包贷款； 6、L/C 项下出口押汇，即期L/C 须单证相符，远期须承兑。 A、对 B、错 答案：a 7、无论是信用证项下的出口押汇，还是托收项下的出口押汇，提供出口押汇的银行对受益人均有追索权。 A、对 B、错 答案：a 题目解析：保理分为回购型（有追索权）和非回购型（无追索权） 8、出口发票融资发生在货物出运之前。 A、对 B、错 答案：b 题目解析：出口发票融资是出口商在货物出运之后，银行凭其提供的出口发票向其提供部分应收货款融资，并以出口收汇款项作为主要还款来源的融资方式。
益人（即出资，如果不能按期从境外收回款项，对受、银行对出口商提供保理或福费廷融9．口方）均无追索权。 A、对 B、错 答案：b 10、出口押汇即可以是信用证项(L/C)下出口单据，也可以是D/P、D/A 方式下出口单据。 A、对 B、错 答案：a 单选题： 1、国际结算与国内结算的主要区别不包括（）。 A、使用的货币不同，而且货币活动范围不同 B、支付工具不同 C、金额大小不同 D、遵循的法律和规则不同 答案：c 2、以下哪种结算方式，出口商的风险最大？ A、预付货款 B、跟单信用证 C、跟单托收 D、赊销 答案：d 3、以下不是结构性贸易融资特征的是： A、不完全现金保证 B、期限一般为1 年 C、与贸易融资产品挂钩 D、配套境外远期购汇交易和/或境外远期资金交易 答案：a 4、以下属于进口贸易融资的是： A、信用证打包贷款 B、出口保理 C、结构性贸易融资 D、福费廷 答案：c 5、以下哪项属于出口贸易融资？ A、部分保证金开证 B、进口押汇 C、福费廷 、结构性贸易融资D．
国际贸易融资案例分析 ------------------华通公司出口双保理案例分析一案例介绍： 至日即为保理合同买方应付款日。美国方面的进口保理商为美国远东国民银行（Far East National Bank万元的收购款，受让了华通公司对美国哥伦比亚服装公司所享有的RMB48,348,036元的应收账款债权。保理合同约定原告基本收购款按照应收账款债权的78.1%的比例计算。双方共同向美国方面发出了《应收账款债权转让通知书》，美国哥伦比亚服装公司在签收回执上盖章确认并承诺向原告履行付款责任。然而，2009年8月5日，中行收到美国远东国民银行发来的争议通知，内容为此公司年初发给美国进口商托收项下的货物其中部分由于质量与要求不符问题，所以美国哥伦比亚服装公司拒绝付款总计USD 7668000.00的合同货款，并随即附上质量检验证明书。中行立即通知该公司争议内容，希望其与美国公司协商，并要求其返还已付的收购款，华通公司拒绝偿付，认为已经将发票等票据卖给了中国银行浙江分行，进口商不付款是应该由中国银行浙江分行 承担。后来由法院判定要归还，华通公司处于无奈只能与进口商协商以1/3的市场价求对方接受有质量问题的部分商品，自己损失部分。 二案例分析： 1.选择保理业务的动机分析： 在本案例中，华通公司和美国哥伦比亚服装公司在业内有良好的声誉并且双方一直有贸易联系，此次交易金额为USD7668000，较为巨大，华通公司虽然从自身的角度并不想接受D/A这种远期的支付方式，但由于对方坚持，并不想错失这次的合作而接受，所以为了保障自己的收款时效而选用了自己不太了解并几乎从未
使用过的出口保理，对此业务不熟悉为之后的失败埋下了伏笔。 在国际金融危机之后，许多的企业的流动资金受到了限制，所以传统的部分预付货款到货后偿付所有的方式渐渐的不被进口商所选用（除非少量的卖方市场的商品），同时出口商为了可以提高自身的竞争力也愿意接受D/A或是O/A，但是卖方自身的资金流压力和风险都比之前更为的不利，所以很多企业虽然之前未接触保理，福费廷，出口押汇等较复杂的支付方式，现在也一一开始尝试。 2.案例中的融资过程分析： 双保理业务基本流程： ①美国哥伦比亚服装公司与华通公司签订买卖合同。 ②华通公司向中国银行提出初步信用评估的申请，出口银行向进口地保理商传递评估 申请，进口保理商对进口商进行信用评估 ③进口地保理商将结果传回给出口地保理商，出口地保理商将结果通知出口商 ④签订保理协议，申请信用额度并反馈 ⑤出口商华通公司发货 ⑥出口商华通公司向中国银行提交债权转让单据，中国银行转发债权转让单据信息给 美国远东国民银行 ⑦中国银行向出口公司华通公司提供78.1%的融资(最高可为发票金额的80%~90%) ⑧到期付款日前美国远东国民银行向进口商催收，进口商付款，在扣除手
企业融资实务与案例 第一章导论 第一节企业融资概述 一、企业融资概述 （一）企业融资概念 资金融通，是资金从剩余（超额储蓄）部门流向不足（超额投资）部门现象。 广义：既包括资金融入（资金来源），又包括资金融出（资金运用）。 狭义：仅指资金融入。 要点：从金融角度理解企业融资活动，结合企业流动性、盈利性和风险性进行考虑。 【青岛某外贸企业融资案例】 企业简介：青岛某外贸企业在食品领域拥有肉兔、肉鸡、调理食品三大产业链，形成了进出口贸易、国内营销、食品制造、畜禽养殖、种苗组配、蔬菜种植等多个纵向一体化产业单元；食品产业加工优势明显，年加工总能力10万吨以上，消耗各类农副产品原料20多万吨，冷库总容量10000吨，日速冻和保鲜能力800吨；产品销售体系和国际国内市场网络健全，产品畅销日、韩、欧盟、北美等50多个国家和地区。目前就业人员达5000人。 2008年该企业共销售收入23亿元，净利润1.2亿元。所属企业全部通过了ISO9001和ISO14000双认证，企业先后被评为国家级星火外向型企业，全国大型农产品加工流通企业，全国民营企业500强，中国食品工业100强，全国优秀食品龙头企业、全国龙头企业技术创新中心、全省诚信守法民营企业和青岛市AAA级信誉企业等荣誉称号。该企业设有专业进出口贸易公司，年进出口贸易额达6000万美元，结算方式以电汇、信用证为主，进出口贸易国家以俄罗斯、美国、日本等国家为主。2009年签订订单月6200万美元，本年度集团计划实现销售收入26亿元。 融资需求：该公司需融资人民币1亿元，主要用于组织货源、支付工资及出口垫资等。 融资方案：中国银行结合该企业生产经营特点，为该企业提供流动资金贷款、贸易融资授信相结合融资方案，以支持企业生产基地生产经营；对专业进出口公司提供贸易融资授信支持，以解决企业在贸易方面资金需求。授信条件为集团公司连带责任担保，同时提供相应部分资产抵押。面对目前企业抵押物不足情况，可灵活采取货物质押、考虑担保公司担保等方式解决。具体融资金额3900万元，其中流动资金贷款2900万元，贸易融资1000万元，贸易融资授信以银行结算品种为主导，为企业提供快捷、方便融资渠道。 融资方案特色及解决问题： 1.融货达业务：将进口货物进行质押，为企业提供授信。解决中小企业抵押担保不足，无法获得授信问题。 2.融信达业务：凭出口商提供出口单据、投保中长期出口信用险有关凭证、经中信保公司确认赔款转让协议等，向其提供出口应收账款买入业务。解决中小企业出口融资难问题。 3.税钱：以出口退税账户托管或质押，为企业办理融资。加快企业退税资金回笼，解决企业资金困难问题。 ——选自《青岛财经日报》，2009年5月18日。 分析： 1.分辨企业与银行之间资金流动 2.分析企业在融资带来流动性改善 （二）企业融资市场 内源融资：企业内部自我组织与自我调剂资金，如企业折旧基金、留存盈利。 外源融资：企业与外部环境之间资金供求转换。如长期借款、股票、商业信用。 要点：区分资金来源方，将整个融资环境以企业为界划分为内源和外源。
研究当前我国国际贸易融资中存在的问题及对策(一) 摘要：当前，随着我国国际贸易发展，国际贸易融资在国际贸易中的比重越来越大，但是一些问题也随之而来，如国际贸易融资的方式缺乏多样性、国际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡、国际贸易融资的对象过于集中、办理融资的手续烦琐，融资条件较为苛刻、缺少有效的国际贸易融资风险防范措施、我国的国际贸易融资易与国际上其他国家发生法律纠纷。本文首先分析了当前国际贸易融资中存在的问题;其次，分析了国际贸易融资问题的原因;最后，给出了我国国际贸易融资问题的对策建议 关健词：国际贸易融资对策研究 一、国际贸易融资存在的问题 1.国际贸易融资的方式缺乏多样性 当今的国际贸易规模、方式都向更高、更复杂的方向发展，虽然现在国际上通用的贸易融资方式日益繁多，也有越来越多企业开始尝试新的贸易融资方式，但是在实际的应用中，基本上仍然是以传统的融资方式为主，即以信用证结算与融资相结合的方式，品种少，且功能单一。 2国际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡 为国际贸易提供资金融通的银行其一为各商业银行，其二为政策性银行。相比而言，国有商业银行的资金雄厚，但他们做的多为期限短、流动性强、金额小的贸易融资;而对于政策性银行，由于国家的大力支持，风险由国家来承担，就可以做那些中长期的贸易融资。因此，国际贸易融资的资金来源出现了结构性不平衡。 3.国际贸易融资的对象过于集中 国有大中型企业是我国国民经济的重要支柱，一贯得到大量、全面的资金支持，无论是商业银行还是政策性银行都倾向于将融资对象定位于大中型企业。而目前我国非国有企业即三资企业、外资企业、外贸私营企业却只能得到很少一部分的贸易融资，这与它们的迅速发展和在我国对外贸易发展中所占比例的不断提高的现状不相适应。 4.办理融资的手续烦琐，融资条件较为苛刻 在申请国际贸易融资的过程中，企业申请的程序复杂、手续烦琐，相应的办理条件也有很多的限制，如办理手续期限太长、效率较低等，这样就大大增加了企业的经营成本，使得企业产生畏难情绪，很多企业对国际贸易融资的需求就在这种环境中给打消了。 5.缺少有效的国际贸易融资风险防范措施 国际贸易融资的特点决定了其涉及的风险较为复杂，但它们是可以预测和防范的，然而科学有效的预测方法和防范措施时并没有在企业中得到具体的应用。如对于信用风险，仍使用传统的、无针对性的5C法，没有考虑到国际贸易融资的新特点和有别于一般贷款的形势;就国家风险来讲，其评估和预测的方法也不是十分的科学。 6.我国的国际贸易融资易与国际上其他国家发生法律纠纷 国际贸易融资由一种传统的融资方式，经过长时间的发展，逐渐形成了一套规范的国际惯例和通行做法。然而在我国，却存在着与国际惯例和通行做法不相协调甚至是相冲突的情况，违规操作的事件时有发生，法律纠纷不断。 二、国际贸易融资问题的原因分析 1.银行对发展国际贸易融资业务的重要性和风险性认识不足 (1)商业银行的高级管理人员和相关部门对国际贸易融资业务缺乏了解，对国际贸易融资业务的风险性普遍认识较为肤浅，表现为两种倾向:①错误地认为国际贸易融资不需要动用实际资金，只需借出单据或开出信用证就可以从客户赚取手续费和融资利息，是零风险业务，这直接导致20世纪90年代中期由于大量信用证垫款形成的银行不良资产;②当出现问题后，又认为国际贸易融资风险很大，采取的措施又导致国际贸易融资授信比一般贷款难，审批时
国际贸易融资实务与案例课后练习 判断题： 1、无论是信用证项下的出口押汇，还是托收项下的 出口押汇，提供出口押汇的银行对受益人均有追 索权。对 2、福费廷可是出口商获得高达100%的融资额度，而且不占用出口商在银行的授信额度。 对 3、含出口商无法履行的“软条款”的信用证不能打包贷款，但限制提供融资的银行议付的信用证可以打包贷款。 错 4、出口押汇即可以是信用证项(L/C)下出口单据，也可以是D/P、D/A方式下出口单据。 对 5、银行对出口商提供保理或福费廷融资，如果不能按期从境外收回款项，对受益人（即出口方）均无追索权。 错 6、信用证和托收都有银行参与，因此都是银行信用。错 7、保理通常可以提供100%的融资额度，而福费廷却不能。 错8、部分保证金开展、进口代收押汇业务均要占用进口 商在银行的授信额度。 对 9、L/C项下出口押汇，即期L/C须单证相符，远期须 承兑。 对 10、出口发票融资发生在货物出运之前。 错 单选题： 1、办理出口保理融资业务的应收账款须符合的条件中 不包括( )。 B、出口商已通过有效方式将该转让行为通知买方 2、以下不是结构性贸易融资特征的是： A、不完全现金保证 3、国际结算与国内结算的主要区别不包括（）。 C、金额大小不同 4、以下属于进口贸易融资的是： C、结构性贸易融资 5、以下哪项属于出口贸易融资？ C、福费廷 6、以下哪种结算方式，出口商的风险最大？ D、赊销 7、办理出口保理融资业务的应收账款须符合的条件中 不包括( )。 B、出口商已通过有效方式将该转让行为通知买方 8、以下哪些产品客户可提前办理出口收汇核销和退 税？ B、福费廷 9、办理出口保理融资业务的应收账款须符合的条件中 不包括( )。 B、出口商已通过有效方式将该转让行为通知买方 10、以下关于发票融资不对的是： B、不占用出口商在银行的授信额度 11、以下哪种结算方式，进口商的风险最大？ A、预付货款 3、以下出口押汇表述不正确的是（）。 B、一定是短期融资
国际贸易融资风险案例 2013年版 （内部资料，注意保密） 二〇一三年十二月编
目录 出口商票融资 (3) 及时了解风险信息积极采取措施 (3) 出口信保融资 (5) 1.从一宗拒赔案看债权确立证据的重要性 (5) 2.关注“通过模式”项下的回款风险 (8) 3.警惕自有资金还贷背后的风险 (12) 4.充分利用出口信保决策有效防范风险 (15) 5.提前做好索赔准备顺利获得信保赔付 (17) 6.从一宗虚增贸易案例看银行贷款各环节的风险控制 (19) 7.密切关注客户收汇情况严控更改回款汇路风险 (22) 8.贷前贷后管理到位成功追回欠款 (24) 出口押汇 (27) 关注特定国家开证行迟付风险 (27) 打包贷款 (29) 1.警惕使用FOB条款时存在的风险 (29) 2.开证行信用风险不容忽视 (32) 3.过分依赖抵押担保忽视经营风险预警信号 (34) 4.由产品市场风险引发的融资风险 (36) 5.担保企业失去担保能力银行集体压贷 (39) 订单融资 (41) 1.应重视资金挪用风险 (41) 2.一起因连环担保导致的风险案例 (43) 3.企业虚构订单银行监管不力 (46) 4.警惕货到付款交易买方不提货的风险 (50) 福费廷 (53) 开证行申请止付银行积极抗辩追偿 (53) 国内信用证 (56) 1.发现客户经营异常果断提前退出 (56) 2.企业异地经营过度扩张银行监管失控 (58) 3.严格准入规范操作有效控制风险 (60) 进口押汇 (62) 1.企业盲目投资银行忽视风险预警信号 (62) 2.关注商品进口业务中的市场风险 (65) 3.办理他行信用证下进口押汇业务的风险 (68) 开证 (70) 1.了解你的客户保障信贷资产安全 (70) 2.囤积居奇忽视政策调整 (73) 3.严控单据货物资金流E行成功突围 (76) 其他 (79) 1.从一宗企业停产案例看企业互保风险 (79) 2.浅析代加工企业风险 (82)
国际贸易融资方式的研究 随着全球化经济的发展，各国的经济的发展越来越依赖便捷的融资方式。 开展国际贸易融资的重要性 作为银行现代化、国际化重要标志之一的国际贸易融资业务近年来已为越来越多的银行所重视．随各银行新融资产品的不断开发和工作力度的加大，贸易融资收入在银行总收入中的占比逐步提高。 贸易融资的作用从改变企业的资金流到影响企业整个财务管理。国际贸易融资是以国际结算为依托、在国际结算的相关环节上提供的资金融通．进出口商选择的结算方式直接决定了贸易融资的种类和操作流程。通过结算环节的融资，加速了企业的资金周转，解决了企业应收账款或对外付款所面临的资金困境。但是随着贸易融资业务的不断发展．对企业产生的影响已不仅仅停留于资金层面，由融资带动的服务逐渐扩大到资信调查、催收账款、信用担保等企业的财务管理。如保理业务即是对企业采取赊销时提供的集融资、担保、咨询、收款、管账等为一体的一揽子服务。涉及企业的大部分财务管理。如今的贸易融资已远远超出“融资”本身，其所能发挥的效力涵盖企业的整个财务管理。 从国际上看，近几年，国际贸易融资业务在融资方式、市场组织形式等方面发生了很大的变化，其创新的步伐远在中国银行业之前。从总体上看，不仅强调和重视流动性、风险性及对国际贸易发展的适应性，而且积极借鉴其他市场的做法，使国际贸易融资更为灵活和方便．如移植了辛迪加这种组织形式，由多家银行或机构联合对大额交易共同提供融资：采纳了证券市场的管理经验．运用诸如资本资产定价模型来评估融资风险：通过地域分散化来降低整体风险；采用出售、贷款证券化等方式优化融资组合：甚至出现了二级市场，一改贸易融资缺乏流动性和透明的弊端。可见，我国的国际贸易融资还是刚刚起步，任重道远，必须不失时机地创新，方能融入世界潮流。 三、国际贸易融资中存在的问题 (一)国际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡。为国际贸易提供资金融通的银行其一为各商业银行。其二为政策性银行。相比而言，国有商业银行的资金雄厚，但他们做的多为期限短、流动性强、金额小的贸易融资；而对于政策性银行，由于国家的大力支持，风险由国家来承担，就可以做那些中长期的贸易融资。因此，国际贸易融资的资金来源出现了结构性不平衡。 (二)担保难问题仍是制约国际贸易融资发展的主要因素之一。据了解，由于外贸企业资产负债率普遍较高，大多数外贸企业在办理贸易融资时，即使在授信额度范围之内，也被要求提供相应的担保。因外贸企业普遍存在可供抵押的资产不多、能提供保证的单位难找的问题．担保条件难以达到银行要求。所以，担保难是外贸企业在办理国际贸易融资时面临的主要问题之一。
商业地产融资模式及案例分析 商业地产事业部 二零一三年八月
第一章 国内商业地产主要融资模式 第二章 商业地产融资案例分析 第三章 成都商业地产资产运营/资本运营案例 目录 1、商业地产融资基本概念 2、商业地产融资模式介绍 1、开发阶段的融资案例分析 2、运营阶段的融资案例分析 3、世联地产上市融资案例分析 1、资产运营案例 2、资本运营案例 ?中铁金牛万达广场信托案例 ?普凯基金公馆1881案例 ?百瑞信托建业地产案例 ?越秀REITs案例 ?天津欧尚信托计划案例 ?世联地产公司简介 ?世联地产IPO发行情况 ?002285股价运行情况 ?世联地产资本运作情况
第一章国内商业地产主要融资模式 1、商业地产融资基本概念 2、商业地产融资模式介绍
1、房地产信托融资 房地产信托是信托业务的一种，是指信托投资公司通过信托方式集中两个或两个以上委托人合法拥有的资金，按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，以不动产或其经营企业为主要运用标的，对房地产信托资金进行管理、运用和处分的行为。这里所指的不动产，包括房地产及其经营权、物业管理权、租赁权、受益权和担保抵押权等相关权利。房地产信托融资目前已非常普及，2010 年下半年进入发行高峰，平均发行期限1.9 年，截止2011 年9 月末，房地产信托余额达6798亿元，比2010年底增长57.2%。 2、房地产投资基金 房地产投资基金，是从事房地产企业和项目的投资、收购、开发、管理、经营和处置，以获取投资收益的金融工具，对投资者而言，是间接投资于房地产，从事其自身资金和能力所不能及的房地产经营活动的投资产品，对开发商而言，是银行贷款、自有资金和预售回款之外的有效融资渠道。房地产投资基金包括人民币基金、海外基金、PE等。 3、房地产投资信托基金（REITs） 房地产投资信托基金，即Real Estate Investment Trusts（简称REITs），是一种以发行收益凭证的方式汇集社会各方投资者的资金，由专门投资机构进行投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金制度。REITs 实质上是一种证券化的公募的产业投资基金，属于信托的一种，目前国内还未正式推行。
打包放款的案例 一家生产精细化工的企业，经营思路灵活，产品具有一定的技术含量。外商通过网络找到该企业，询问是否可以提供一种相关产品。该企业经过分析，认为只要稍微改动一点工艺流程，就可以满足外商要求，但是需要寻找不同的原材料。经过与新的国内供应商询价，该企业通过计算成本后，决定接下该笔订单。寄送小样后，外商很满意产品质量和该企业的效率，决定批量购买，并同意以信用证方式付款。但是，国内供应商要求先付款后出货。该企业抱着试试看的心态，向银行申请打包贷款。银行先审核了该公司的经营情况，认为该公司小而精，管理规范，产品具有一定优势，同时该笔贸易以信用证结算，同意给予该企业发放打包贷款，用于向国内供应商采购原材料。该企业获得融资后，及时备货生产，按时交货出运。随着外商逐步扩大采购量，该企业同意以赊销方式结算，扩大了销售额，同时由于增大了国内供应商原材料采购量，国内供应商也逐渐接受了先货后款的赊销方式。该企业利用了一笔打包贷款，形成了良性的贸易循环，扩大了市场份额，提高了对卖家的议价能力。 信用证项下出口押汇的案例 2009年7月初，北京某出口公司A向美国进口公司B出口价值10万美元的石材，双方约定采用远期信用证方式结算。付款期限为提单日后60天。提单日为7月5日。开证行为BANK X。 由于此阶段中国的石材在国际市场具有很强的价格和质量优势，因此需求量迅速上升。出口公司A希望能够迅速收回资金，用收回的资金去进行下一轮的生产，满足其他客户的购买需求。该客户提出希望办理信用证押汇。 7月8日，出口公司A向银行提交了信用证要求的全套单据，经过银行审单相符后寄往开证行BANK X。7月14日，开证行发来承兑电报，承兑到期日为2009年9月3日。当天，客户提交了已与银行签订的出口押汇合同和出口押汇申请书。银行为交单金额的90%，即9万美元办理押汇，押汇利率为LIBOR+150BP。 押汇期限为从押汇当天即7月14日，至到期日9月3日，总计51天，再加上宽限期7天，押汇期限为58天。经过查询，7月14日当天的LIBOR利率为27.75%，因此押汇利率为1.7 775%。因此，58天远期押汇利息=（90 000×1.7 775%）×58÷360 = 257.74（美元），押汇日为客户入账金额=90 000 - 257.74- 其他银行手续费，以上入账金额客户可以选择美元直接入账或者按照当日外汇牌价折合人民币入账。 9月3日，开证行按照承诺的到期日付款，银行将9万美元出口收汇款归还出口押汇款项，同时，将剩余的10%为押汇金额扣除手续费为客户入账。同样，客户可以选择美元直接入账或者按照当日外汇牌价折合人民币入账。 托收项下出口押汇的案例 2009年5月初，北京某出口公司A向日本进口公司B出口价值20万美元的金属材料，双方约定采用远期托收（D/A 60 DAYS AFTER B/L DATE)方式结算。代收行为BANK×。 此阶段中国的金属材料价格在国际市场具有很强的竞争优势，因此需求量迅速上升。出口公司A希望能够迅速回收资金，用收回的资金去进行下一轮的生产，抓住市场机会扩大出口量。该客户提出希望办理出口托收押汇。 5月8日，出口公司A向B银行提交了全套托收单据，提单日为5月4日，预计付款到期日为21309年7月3日。银行审核后寄往代收行BANK×。此时，出口公司A已与B 银行签订出口押汇合同，并提交了出口押汇申请书。当日，出口公司A在B银行的授信余额充足。B银行为交单金额的90％，即18万美元办理押汇。押汇利率为LIBOR+200BP。 押汇期限为从押汇当天即5月8日，至预计付款到期日7月3日，总计56天，再加上