财管公式
一、财务比率分析（★）
1.短期偿债能力比率
1)相对数：
①营运资本=流动资产-流动负债
2)绝对数：
①流动比率=流动资产÷流动负债=长期资本-长期资产
②速动比率（酸性）=速动资产÷流动负债
③现金比率=货币资金÷流动负债
④现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债
2.长期偿债能力比率
1)还本能力
①资产负债率=总负债÷总资产
②长期资本负债率=非流动负债
非流动负债+股东权益
③权益乘数=资产÷股东权益=1
=1+产权比率
1?资产负债率
④产权比率=负债÷股东权益
⑤现金流量负债比=经营活动现金流量净额÷债务总额
⑥长期资本负债率=非流动负债
非流动负债+股东权益
2)付息能力
①利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=净利润+利息费用+所得税费用
利息费用
②现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用
3.营运能力比率
1)周转次数or周转率=营业收入÷XX资产
2)周转天数=365÷周转次数or周转率
3)资产收入比=XX资产÷营业收入
4.盈利能力比率
1)营业净利率=净利润÷营业收入×100%
2)资产净利率=净利润÷总资产×100%
3)权益净利率=净利润÷股东权益×100%
5.市价比率
1)净收益：
①每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数
②市盈率=每股市价÷每股收益
2)净资产
①每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益÷流通在外普通股数
②市净率（市账率）=每股市价/每股净资产
3)营业收入
①每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数
②市销率=每股市价÷每股营业收入
6.
杜邦分析体系
1) 权益净利率=资产净利率×权益乘数=
净利润资产
×
资产
所有者权益
2)
资产净利率=营业净利率×资产周转率=
净利润
营业收入
×
营业收入资产
3) 权益净利率=营业净利率×资产周转率×权益乘数 7. 管理用财务报表体系
1)
管理用资产负债表 ① 经营
a) 经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债 b) 净经营长期资产=经营长期资产-经营长期负债
c) 净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 ② 金融
净负债=金融负债-金融资产
③ 净经营资产=净负债+所有者权益
2) 管理用利润表
① 经营活动
税后经营利润=营业收入-不含利息的经营成本费用±营业外收支-经营利润所得税费用 ② 金融活动
a) -金融损益=财务费用±金融资产公允价值变动损益±金融资产减值损失±金融资产投资损
益 b) 税后利息费用=税前利息费用-利息费用减少所得税 ③ 净利润=税后经营净利润-税后利息费用
3) 管理用现金流量表
① 剩余流量法（从实体现金流量的来源分析）
a) 实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出
=税后经营净利润-净经营资产的增加 b) 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 c) 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 d) 资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 ② 融资现金流量法（从实体现金流量的去向分析） a) 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量
b) 负债现金流量=税后利息-新借负债本金（或+偿还负债本金）=税后利息-净负债增加 c) 股权现金流量=股利-股票发行（或+股票回购）=股利-股权资本净增加
4) 管理用财务分析体系
① 权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆
=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆 =净经营资产净利率+杠杆贡献率 ② 净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转次数 ③ 税后利息率=税后利息费用÷净负债 ④ 净财务杠杆=净负债÷股东权益 ⑤ 净经营资产净利率?税后利息率
二、财务预测的步骤和方法
1. 销售百分比法
1) 预计需要外部融资=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益的增加
2) 融资总需求=净经营资产的增加=预计净经营资产-基期净经营资产 3) 净经营资产的增加=增加的营业收入×净经营资产销售百分比
=基期净经营资产×营业收入增长率
4) 预计需要外部融资=增加的营业收入×净经营资产销售百分比-可动用的金融资产-预计销售额×计划
营业净利率×（1-股利支付率）
2. 内含增长率
1) 预计需要外部融资额=增加的营业收入×经营资产销售百分比-增加的营业收入×经营负债销售百分
比-可动用金融资产-预计销售额×预计营业净利率×（1-预计股利支付率） 2) 外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）÷销售增长率]
×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）
3) 内含增长率=
预计净利润
净经营资产
×预计利润留存率
1?
预计净利润净经营资产
×预计利润留存率
=
预计营业净利率×净经营资产周转率×预计留存利润比率
1?预计营业净利率×净经营资产周转率×预计留存利润比率
3. 可持续增长率的测算
1) 可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转率×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率 2) 可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率
1?营业净利率×期末总资产周转率×期末权益乘数×本期利润留存率=
期末权益净利率×本期利润留存率
1?期末权益净利率×本期利润留存率
3) 可持续增长率=
本期增加留存收益
期末股东权益?本期增加留存收益
三、价值评估基础
1. 利率：（名义）无风险利率=rRF=r*+IP
2. 货币的时间价值
1) 复利
① 复利终值：F=P （1+i ）n
=P （F /P ，i ，n ）
② 复利现值：P=F /（1+i ）
?n
=F （P /F ，i ，n ）
2) 年金
① 普通年金
a) 普通年金终值：F=A ×（1+i ）n
?1i =A （F /A ，i ，n ）[倒数：偿债基金系数] b) 普通年金现值：P=A ×1?（1+i ）
?n
i
=A （P /A ，i ，n ）[倒数：投资回收系数]
② 预付年金
a) 预付年金终值：F=A ×（F /A ，i ，n ）×（1+i ）=A ×[（F /A ，i ，n+1）-1] b) 预付年金现值：P=A ×（P /A ，i ，n ）×（1+i ）=A ×[（P /A ，i ，n-1）+1] ③ 递延年金
a) 递延年金终值：F=A ×（F /A ，i ，n ）
b) 递延年金现值：P=A （P /A,i,m+n ）-A （P /A,i,m ） ④ 永续年金
a) 终值：没有 b) 现值：P=A
I
⑤ 有效年利率=（1+
报价利率年内复利次数
）
年内复利次数
-1
四、
2. 1) 期望报酬率：r p =∑r j m j=1A j （各种证券期望报酬率的加权平均数）
2) 标准差：σp =√∑∑A j A k σjk m k=1m j=1
3) 两种资产投资组合的标准差σp =√a 2+b 2+2abr ab [a=A 1×σ1，b=A 2×σ2] 4) 协方差：σjk =r jk σj σk 5) 相关系数：r jk =
协方差
两个资产标准差的乘积=
∑[（X ?x
?）（y ?y ?）]n √∑（X i ?x ?）n i=12×√∑（y i ?y ?）n i=1
2
3. 资本市场线
1) 总期望报酬率=Q ×风险组合的期望报酬率+（1-Q ）×无风险报酬率 2) 总标准差=Q ×风险组合的标准差
[Q 代表投资者投资于风险组合M 的资金占有自有资金总额的比例] 3) 斜率=（R m -R f ）/σm
4. 资本资产定价模型（证券市场线）
1) 单项资产的β系数：βJ =
cov （K J K M ）σM
2=
r JM σJ σM
σM =r JM (σ
J σM
)
2) 证券资产组合的系统风险系数：βP =∑X i βi n i=1[所有单项资产β系数的加权平均数] 3) 资本资产定价模型：R i =R f +β×（R m -R f ）
4) 斜率=（R m -R f ）/βm =R m -R f [βm =1]
五、债券、股票价值评估
1. 债券估值（平息债券）：PV=各期应付利息×（P /A ，i ，n ）+本金×（P /F ，i ，n ）
2. 股票估值
1) 零增长股票：v=D
r s
2) 固定增长股利：v=
D 1
r s ?g =
D 0×（1+g ）
r s ?g
3. 混合筹资工具价值评估
1) 优先股的估值：V p =D
p r p
2) 永续债的估值：V pd =I
r pd
六、资本成本
1. 债务成本
1) 税前债务成本：P 0=∑利息
（1+k d ）
t +
本金（1+k d ）
n
n t=1
2) 考虑发行费用的税前债务成本：P ×（1-F ）=∑I （1+k d ）
t
N t=1
+
M
（1+k d ）
t
3) 税后债务资本成本=税前债务资本成本×（1-所得税税率） 2. 普通股资本成本
1) 不考虑发行费用的普通股资本成本的估计
① 资本资产定价模型：V s =R f +β×（R m -R f ）
a) 1+r 名义=（1+r 实际
）×（1+通货膨胀率）
b) 名义现金流量=实际现金流量×（1+通货膨胀率）n
② 股利增长模型：K s =D
1P 0
+g
③ 债券收益率风险调整模型：r s =r dt +R P c
2) 考虑发行费用的普通股资本成本的估计
新发行普通股的成本：r s =D 1
P 0×（1?F ）
+g
3. 混合筹资资本成本的估计
1) 优先股资本成本的估计r p =D p
P p ×（1?F ）
2)
永续债的资本成本的估计r pd =I pd
P pd ×（1?F ）
4. 加权平均资本成本r W =∑r j W j n j=1
七、投资项目资本预算
1. 现值指数=未来现金净流量总现值原始投资额总现值
2. 回收期
1) 静态回收期
① 在原始投资一次支出，每年现金净流入量相等时：
投资回收期=原始投资额/每年现金净流入量
② 如果现金净流入量每年不等，或原始投资是分几年投入
设M 是收回原始投资的前一年
投资回收期=M+第M 年的尚未回收额/第M+1年的现金净流入量 2) 折现回收期/动态回收期
设M 是收回原始投资额现值的前一年
投资回收期=M+第M 年的尚未回收额的现值/第M+1年的现金净流入量的现值 3. 会计报酬率=年平均净利润/原始投资额 4. 永续净现值=等额年金额/资本成本
5. 等额年金额=方案净现值/（P /A ，i ，n ）
6.
投资项目现金流量的估计
1) 建设期现金流=-（长期资产投资+垫支营运资本+原有资产变现净现值损益对所得税的影响） 2) 营业期现金毛流量=营业收入-付现营业费用-所得税
=税后经营利润+折旧
=收入×（1-税率）-付现营业费用×（1-税率）+非付现成本×税率
3) 终结期现金流量=回收长期资产预支+回收垫支营运资本+回收固定资产的净残值净损益对所得税的影
响
4)折旧与摊销抵税=折旧与摊销×税率7.投资项目折现率
1)卸载可比企业财务杠杆：
β
资产=
可比上市公司的β
权益
1+（1?T
可比
）×可比上市公司的负债
可比上市公司的权益
2)加载目标企业财务杠杆
β
权益=β
资产
×1+（1?T
目标
）×目标公司的负债
目标公司的权益
3)根据目标企业的β
权益
计算股东要求的报酬率
股东要求的报酬率=无风险利率+β
权益
×市场风险溢价
4)计算目标企业的加权平均资本成本
加权平均资本成本=负债税前成本×（1-所得税税率）×负债比重+股东权益成本×权益比重
8.敏感系数=目标值变动百分比
选定变量变动百分比
八、期权价值评估
1.
2.
3.
组合净损益=到期日的组合净收入-初始投资
1)股价<执行价格：执行价格-（股票初始投资买价+期权购买价格）
2)股价>执行价格：股票售价-（股票初始投资买价+期权购买价格）
4.抛补性看涨期权
组合净损益=到期日组合净收入-初始投资
1)股价<执行价格：股票售价+期权（出售）价格-股票初始投资买价
2)股价>执行价格：执行价格+期权（出售）价格-股票初始投资买价
5.多头对敲
组合净损益=到期日组合净收入-初始投资
1)股价<执行价格：（执行价格-股票售价）-两种期权（购买）价格
2) 股价>执行价格：（股票售价-执行价格）-两种期权（购买）价格 6. 空头对敲
组合净损益=到期日组合净收入-初始投资
1) 股价<执行价格：-（执行价格-股票售价）+两种期权（购买）价格 2) 股价>执行价格：-（股票售价-执行价格）+两种期权（购买）价格 7. 复制原理
1) 套期保值率H=C u ?C
d S u
?S d
2) 借款额
B=HS d ?C d 1+r
3) C 0=H ×S 0-B 8. 风险中性原理
1) 上行概率的计算
期望报酬率（无风险利率）r=上行概率×股价上升百分比+下行概率×（-股价下降百分比） 2) 期权价值
① 到期日价值的期望值=上行概率×C u +下行概率×C d
② 期权价值=到期日价值的期望值÷（1+持有期无风险利率）
③ 期权价值=（上行概率×C u +下行概率×C d ）÷（1+持有期无风险利率）
9. 二叉树期权定价模型
1) 期权价格=1+r?d u?d ×C u 1+r +
u?1?d u?d
×C
d
1+r
2) 上行概率=1+r?d
u?d
3) 下行概率=
u?1?r u?d
4) u=1+上升百分比=e σ√t [σ：标的资产连续复利报酬率的标准差；t ：以年表示的分叉的时段长度] 5) d=1-下降百分比=1
u 6) 期权价格=上行概率×
C u
1+r
+下行概率×
C d
1+r
10. 布莱克-斯科尔斯期权定价模型（BS 模型）
1) C 0=S 0[N （d 1）]-X e ?r c t
[N （d 2）]
C 0=S 0[N （d 1）]-PV （X ）[N （d 2）]
2) d 1=
ln(S 0X
)+[r c +（σ2
2
）]t
σt
d 1=
ln(S 0
PV (X
))σt
+σt
2
3) d 2=d 1-σt =ln(
S 0
PV (X )
)σt
?σt
2
4) F=P ×e r c t 5) r c =
ln(F P
)t
6) 派发股利的期权定价：
C 0=S 0e ?δt [N （d 1）]-X e ?r c t [N （d 2）][δ＝标的股票的年股利收益率（假设股利连续支付）]
九、企业价值评估
1. 控股权溢价=V （新的）-V （当前）
2. 现金流量模型
1) 基本公式：价值=∑现金流量
t
（1+资本成本）
t
n t=1
2) 现金流量折现模型的种类
3) 现金流量计算
① 剩余流量法（从实体现金流量的来源分析）
a) 实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出
=税后经营净利润-净经营资产的增加
b) 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销
c) 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加
d) 资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 ② 融资现金流量法（从实体现金流量的去向分析）
a) 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量
b) 负债现金流量=税后利息-新借负债本金（或+偿还负债本金）=税后利息-净负债增加 c) 股权现金流量=股利-股票发行（或+股票回购）=股利-股权资本净增加 4)
5) ① 单一的剩余股利政策：目标资本结构不变
净经营资产增长率=净负债增长率=所有者权益增长率 ② 固定股利支付率政策
股利=净利润╳股利支付率
3. 相对价值评估方法
市盈率模型
① 本期市盈率=[股利支付率×（1+增长率）]/（股权成本-增长率） ② 内在市盈率（预期市盈率）=股利支付率/（股权成本-增长率）
3) 市净率模型
① 本期市净率=[股东权益收益率0×股利支付率×（1+增长率）]/（股权成本-增长率） ② 内在市净率（或预期市净率）=股东权益收益率1×股利支付率/（股权成本-增长率）
4)市销率模型
③本期市销率=[营业净利率0×股利支付率×（1+增长率）]/（股权成本-增长率）
④内在市销率（预期市销率）=营业净利率1×股利支付率/（股权成本-增长率）
十、资本结构
1.
2.
3. 4. 5. 1) 每股收益无差别点法
(EBIT ?I 1)×(1?T )?PD 1N 1=(EBIT ?I 2)×(1?T )?PD 2
N 2
2) 企业价值比较法
① 企业市场总价值（V ）=股票的市场价值+长期债务价值+优先股价值=S+B+P
② S=
(EBIT?I )×(1?T )?PD
r s
③ 加权平均资本成本=税前债务资本成本×（1-T ）×B/V+股权资本成本×S/V+优先股资本成本×
P/V
十一、 杠杆系数的衡量
1. 边际贡献（M ）=营业收入-变动成本
2. 息税前利润（EBIT ）=营业收入-变动成本-固定性经营成本=EBIT=M-F
3. 税前利润=EBIT-I
4. 净利润=（EBIT-I ）×（1-T ）
5. 归属于普通股的收益=净利润-优先股股利
6. 经营杠杆系数DOL
1) DOL=?EBIT/EBIT ?Q/Q
2) DOL=
M M?F =M
EBIT
3) DOL=销量敏感系数=
1
安全边际率
7. 财务杠杆系数DFL
1) D F L=
?EPS/EPS
?EBIT/EBIT
2) DFL=EBIT
EBIT?I?PD/（1?T ）
3) DFL=
Q （P?V ）?F
Q （P?V ）?F?I?PD/（1?T ）
8. 联合杠杆系数DTL
1) DTL=DOL ×DFL=?EBIT/EBIT
?Q/Q
×
?EPS/EPS
?EBIT/EBIT
=
?EPS/EPS ?Q/Q
2) DTL=Q （P?V ）
Q （P?V ）?F?I?PD/（1?T ）
3) DTL=
EBIT+F EBIT?I?PD/（1?T ）
十二、 股利
1. 股权登记日的股票价格=除息日的股票价格+股利
2. 股票的除权参考价=股权登记日收盘价?每股现金股利
1+送股率+装增率
十三、 长期筹资
1. 配股
1) 配股除权参考价=
配股前股票市值+配股价格×配股数量配股前数量+配股数量
=
配股前每股价格+配股价格×股份变动比例
1+股份变动比例
2) 每股股票配股权价值=
配股除权参考价?配股价格
购买一股新股所需的股数
2. 附认股权证
1) 债券附带的总认股权证的价值=附带认股权证债券的发行价格-纯债券的价值 2) 每份认股权证的价值=债券附带的总认股权证的价值/每张债券附带的认股权证数 3. 可转换债券
1) 纯债券的价值=利息的现值+本金的现值[折现率：等风险普通债券的市场利率]
2) 转换价值=股价×转换比例[可转换债券的最低价值，应当是纯债券价值和转换价值两者中较高者] 3) 可转换债券的税前成本：买价=利息现值+可转换债券的底线价值（通常是转换价值）现值 4. 租赁筹资
1) 经营租赁VS 自行购置
① 若合同约定设备日常维护、运营的相关成本由出租人承担
a) 承租人租赁期的现金流量=-税后租金=-租金×（1-所得税税率） b) 自行购置的相关现金流出量：初始现金流出=-购置设备支出
营业现金毛流量：折旧抵税=折旧×T -税后维护保养成本
回收余值的现金流量=期末资产余值变现价值+变现损失抵税或-变
现利得纳税
② 若合同约定设备日常维护、运营的相关成本由承租人承担，则设备维护运营成本是非相关现金
流量，无需考虑
a) 承租人租赁期的现金流量=-税后租金=-租金×（1-所得税税率） b) 自行购置的相关现金流出量：初始现金流出=-购置设备支出
营业现金毛流量：折旧抵税=折旧×T
回收余值的现金流量=期末资产余值变现价值+变现损失抵税
或-变现利得纳税 2) 融资租赁VS 自行购置
① 承租人现金流量确定
a) 若期末所有权不转移：
1. 租赁期现金流量：-租金&折旧抵税=折旧×T
2. 终结店现金流量=变现价值+变现损失抵税=0+（计税基础-已提折旧）×T
因为期末所有权不转移，因此变现价值为0，变现损失=账面价值=计税基础-已提折旧 b) 若期末所有权转移
1. 租赁期现金流量：-租金&折旧抵税=折旧×T
2. 终结店现金流量=-支付购买设备余值得名义买价&期末资产余值变现价值+变现损
失抵税或-变现利得纳税
② 自行购买的相关现金流量
a) 初始现金流出=-购置设备支出
b) 营业现金毛流量=折旧×T&-税后维护保养成本
c) 回收余值的现金流量=期末资产余值变现价值+变现损失抵税或-变现利得纳税
若合同约定设备日常维护、运营的相关成本由承租人承担，则设备维护运营成本是非相关现金流量，无需考虑
十四、 营运资本管理
1. 易变现率=(股东权益+长期债务+经营性流动负债)?长期资产经营性流动资产
=
长期资本来源?长期资产
经营性流动资产
2. 现金管理
1) 存货模式
① 机会成本=平均现金持有量×有价证券利息率=C
2
×K
② 交易成本=交易次数×每次交易成本=T C
×F ③ 最佳现金持有量：C ?=√2×T×F K
④ TC(C ?)=√2×T ×F ×K
2) 随机模式
① 现金返回线（R ）的计算公式：R=√
3bδ24i
3
+L
b ：每次有价证券的固定转换成本 i ：有价证券的日利息率
δ：预期每日现金余额变化的标准差 L ：现金存量的下限
② 现金存量的上限（H ）的计算公式：H=3R-2L
3.
4.
1)基本公式
①变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本=Q
2
×K c
②变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=D
Q
×K
③经济订货批量：Q?=√2KD
K c
④与批量有关的存货总成本TC(C?)=√2KD K c
⑤最佳订货次数：N?=D
Q?
⑥最佳订货周期：t?=1
N?
⑦经济订货量占用资金：I?=Q?
2
×U
2)存在数量折扣——买价要变化
①购置成本=年需要量×单位购置成本
②变动订货成本=年订货次数×每次订货成本
③变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本
3)订货提前期
再订货点：R=L×d=交货时间×每日需求量
4)存货陆续供应和使用（每日送货量为P，每日耗用量d）
①经济订货批量：Q?=√2KD
K c×（1?d
P
）
②与批量有关的存货总成本TC(C?)=√2KD K c×（1?d
P
）
③最佳订货次数：N?=D
Q?
④最佳订货周期：t?=1
N?
⑤经济订货量占用资金：I?=Q?
2（1?d
P
）×U
5)考虑保险储备时
①R=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B
②保险储备量的总成本公式：TC（S、B）=K u·S·N+B·K c
[单位缺货成本为KU，一次订货缺货量为S，年订货次数为N，保险储备量为B，单位存货成本为Kc] 5.短期债务管理
1)商业信用决策
放弃折扣的信用成本率=折扣百分比
1?折扣百分比×360
信用期?折扣期
2)
十五、
1.基本生产费用的归集和分配
1)通用分配公式
①间接费用分配率=待分配的间接费用
各个分配对象的分配标准合计
②某分配对象应分配的间接费用=间接费用分配率×某分配对象的分配标准
2)辅助生产费用的归集和分配
①直接分配法：辅助生产的单位成本=辅助生产费用总额/（辅助生产提供劳务总量-对其他辅助部
门提供的劳务量）
②交互分配法
a)对内交互分配率
=辅助生产费用总额/辅助生产提供的总产品或劳务总量
b)对外分配率
=（交互分配前的成本费用+交互分配转入的成本费用-交互分配转出的成本费用）/对辅助
生产车间以外的其他部门提供的产品或劳务总量
3)完工产品和在产品的成本分配
①基本公式：月初在产品成本+本月发生生产费用=本月完工产品成本+月末在产品成本
②
4)联产品成本
①联合成本分配率=待分配联合成本÷各联产品分配标准合计
②某联产品应分配联合成本=分配率×该联产品分配标准
a)售价法
联合成本分配率=待分配联合成本÷（A产品分离点的总售价+B产品分离点的总售价）
A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品分离点的总售价
B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品分离点的总售价
b)可变现净值法
某产品的可变现净值=分离点产量×该产成品的单位售价-分离后的该产品的后续单独加工成
本
联合成本分配率=待分配联合成本÷（A产品可变现净值+B产品可变现净值）
A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品可变现净值
B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品可变现净值
c)实物数量法
联合成本分配率=待分配联合成本÷（A产品实物数量+B产品实物数量）
A产品应分配联合成本=联合成本分配率×A产品实物数量
B产品应分配联合成本=联合成本分配率×B产品实物数量
5)副产品成本
主产品成本=总成本-副产品成本（先算）
十六、标准成本
1.成本标准=单位产品标准成本=单位产品标准消耗量×标准单价
2.标准成本=实际产量×单位产品标准成本
3.变动成本的差异分析
1)通用公式
①成本差异=实际成本-标准成本
②价差=实际数量×（实际价格-标准价格）
③量差=（实际数量-标准数量）×标准价格
2)直接材料成本差异分析
①直接材料价格差异=实际数量×（实际价格-标准价格）
②直接材料数量差异=（实际数量-标准数量）×标准价格
3)直接人工成本差异分析
①工资率差异=实际工时×（实际工资率-标准工资率）
②人工效率差异=（实际工时-标准工时）×标准工资率
4)变动制造费用的差异分析
①变动制造费用耗费差异=实际工时×（变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率）
②变动制造费用效率差异=（实际工时-标准工时）×变动制造费用标准分配率
4.固定制造费用差异分析
1)固定制造费用总差异=实际固定制造费用-实际产量的标准固定制造费用
2)二因素分析法
①固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数
②固定制造费用能量差异=固定制造费用预算数-固定制造费用标准成本（实际产量的标准固定制
造费用）
3)三因素分析法
①耗费差异
=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数
=固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率×生产能量
②闲置能量差异
=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率
=（生产能量-实际工时）×固定制造费用标准分配率
③效率差异
=（实际工时-实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率
十七、作业成本法
1.计算作业成本分配率
实际作业成本分配率=当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出
2.某产品耗用的作业成本=Σ（该产品耗用的作业量×实际作业成本分配率）
3.某产品当期发生总成本=当期投入该产品的直接成本+该产品当期耗用的各项作业成本
4.按预算（正常）作业成本分配率分配作业成本的计算步骤及公式：
1)确定预算（或正常）作业成本分配率=预计作业成本/预计（正常）作业产出
2)按预算（正常）作业成本分配率分配作业成本
某产品已分配作业成本=预算（正常）分配率×该产品实际耗用的作业量
3)计算当期投入的总成本
某产品当期发生总成本=该产品当期发生的实际直接成本+该产品已分配作业成本
4)计算、结转作业成本差异
作业成本差异=当期实际作业成本-已分配的作业成本
5)会计期末进行作业成本差异调整
①发生的差异可以直接结转本期营业成本
②发生的差异也可以计算作业成本差异分配率并据此分配给各个产品对象
通常按照预算作业成本比例进行分配。
十八、本量利分析
1.回归直线法
1)总成本直线方程：y=a+bx
2)固定成本a=∑x i2∑y i?∑x i∑x i y i
2
n∑x i2?（∑x i）
3)单位变动成本b=n∑x i y i?∑x i∑y i
2
n∑x i2?（∑x i）
4)利用联立方程：
①∑y i=na+b∑x i
②∑x i y i=a∑x i+b∑x i2
2.基本的损益方程式：利润=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本=边际贡献-固定成本
=P×Q-V×Q-F=（P-V）×Q-F
3.边际贡献方程式：
①边际贡献=销售收入-变动成本=（单价-单位变动成本）×销量
②单位边际贡献=单价-单位变动成本
财务成本管理公式大全 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） 30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利
2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全 2018年注册会计师考试报名进入倒计时，注会的难度是大家有目共睹的，知识点难，公式复杂难记，重点章节多，全书几乎都是重点。为了帮助大家在厚厚的教材中掌握重要公式，中公会计小编整理了2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全。 第二章财务报表分析和财务预测 1.营运资本=流动资产–流动负债=长期资本–长期资产 2.流动比率=流动资产/流动负债 3.速动比率=速动资产/流动负债 4.现金比率=货币资金/流动负债 5.现金流量比率= 6.资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 7.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益) 9.权益乘数=
=1+产权比率= 10.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 11. 12.资产周转次数(周转率)=营业收入÷平均资产 13.资产收入比=平均资产÷营业收入 14.应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 15.存货周转率=营业收入(营业成本)÷平均存货 16.流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产 17.营运资本周转率=营业收入÷平均营运资本 18.非流动资产周转率=营业收入÷平均非流动资产 19总资产周转率=营业收入÷平均总资产 20.营业净利率=净利润÷营业收入×100% 21.总资产净利率=净利润÷总资产×100% 22.权益净利率=净利润÷股东权益×100% 23.每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 24.市盈率=每股市价/每股收益 25.每股净资产(每股账面价值)=普通股股东权益÷流通在外普通股股数 26.权益净利率=总资产净利率×权益乘数 27.总资产净利率=营业净利率×总资产周转率
第一章：财务管理基本理论 权益的市场增加值=股东权益的市场价值?股东投资资本 第二章：财务报表分析 【重要提示】当财务比率的分子和分母，一个来自利润表或现金流量表的流量数据，一个来自资产负债表的存量数据，存量数据通常需要计算该期间的平均值（经营活动现金流量与债务的比例除外）。计算平均值方法：（1）直接用期末数、（2）年末与年初平均数、（3）各月平均数。考试时要根据题目要求来处理（考试要求＞准确性＞数据可获取性）。 一、短期偿债能力： （一）绝对数指标 营运资本=流动资产?流动负债=长期资本?长期资产 辅助：营运资本配置比率=营运资本/流动资产 （二）相对数指标 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1?营运资本配置比率） 速动比率=速动资产/流动负债=（货币资金+应收款项+交易性金融资产）/流动负债?非速动资产，包括存货、预付账款、1年内到期的非流动资产、其他流动资产等。 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 ?指标中流动负债采用期末数，而不是平均数。 （三）表外因素 ?增强：可动用银行贷款指标、可很快变现的非流动资产、偿债能力信誉
?减弱：与担保有关的或有负债、经营租赁合同中的承诺付款 二、长期偿债能力 （一）还本能力 资产负债率=负债/资产 长期资本负债率=非流动负债/长期资本=非流动负债/(非流动负债+股东权益) 产权比率=负债/权益 权益乘数=资产/权益 现金流量债务比=经营活动现金流量净额/总债务×100% 权益乘数＝1＋产权比率＝ 1 1－资产负债率 产权比率＝资产负债率×权益乘数 （二）付息能力 利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用?分母的利息费用是全口径的，资本化+费用化部分 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用?总债务，采用期末数，非平均数 （三）表外因素：长期经营租赁、债务担保、未决诉讼 三、营运能力比率 （一）应收账款周转率 应收账款周转率（次数）=销售收入/应收账款
注会财管各章公式汇总 第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力 销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入 6．净（金融）负债=金融负债-金融资产 净经营资产=经营资产-经营负债 净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益 =净经营性营运成本+净经营性长期资产
2019年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！ 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入
财管公式 一、财务比率分析（★） 1.短期偿债能力比率 1)相对数： ①营运资本=流动资产-流动负债 2)绝对数： ①流动比率=流动资产÷流动负债=长期资本-长期资产 ②速动比率（酸性）=速动资产÷流动负债 ③现金比率=货币资金÷流动负债 ④现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 2.长期偿债能力比率 1)还本能力 ①资产负债率=总负债÷总资产 ②长期资本负债率=非流动负债 非流动负债+股东权益 ③权益乘数=资产÷股东权益=1 =1+产权比率 1?资产负债率 ④产权比率=负债÷股东权益 ⑤现金流量负债比=经营活动现金流量净额÷债务总额 ⑥长期资本负债率=非流动负债 非流动负债+股东权益 2)付息能力 ①利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=净利润+利息费用+所得税费用 利息费用 ②现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 3.营运能力比率 1)周转次数or周转率=营业收入÷XX资产 2)周转天数=365÷周转次数or周转率 3)资产收入比=XX资产÷营业收入 4.盈利能力比率 1)营业净利率=净利润÷营业收入×100% 2)资产净利率=净利润÷总资产×100% 3)权益净利率=净利润÷股东权益×100% 5.市价比率 1)净收益： ①每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 ②市盈率=每股市价÷每股收益 2)净资产 ①每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益÷流通在外普通股数 ②市净率（市账率）=每股市价/每股净资产 3)营业收入 ①每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数 ②市销率=每股市价÷每股营业收入
6. 杜邦分析体系 1) 权益净利率=资产净利率×权益乘数= 净利润资产 × 资产 所有者权益 2) 资产净利率=营业净利率×资产周转率= 净利润 营业收入 × 营业收入资产 3) 权益净利率=营业净利率×资产周转率×权益乘数 7. 管理用财务报表体系 1) 管理用资产负债表 ① 经营 a) 经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债 b) 净经营长期资产=经营长期资产-经营长期负债 c) 净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 ② 金融 净负债=金融负债-金融资产 ③ 净经营资产=净负债+所有者权益 2) 管理用利润表 ① 经营活动 税后经营利润=营业收入-不含利息的经营成本费用±营业外收支-经营利润所得税费用 ② 金融活动 a) -金融损益=财务费用±金融资产公允价值变动损益±金融资产减值损失±金融资产投资损 益 b) 税后利息费用=税前利息费用-利息费用减少所得税 ③ 净利润=税后经营净利润-税后利息费用 3) 管理用现金流量表 ① 剩余流量法（从实体现金流量的来源分析） a) 实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出 =税后经营净利润-净经营资产的增加 b) 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 c) 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 d) 资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 ② 融资现金流量法（从实体现金流量的去向分析） a) 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量 b) 负债现金流量=税后利息-新借负债本金（或+偿还负债本金）=税后利息-净负债增加 c) 股权现金流量=股利-股票发行（或+股票回购）=股利-股权资本净增加 4) 管理用财务分析体系 ① 权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 =净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆 =净经营资产净利率+杠杆贡献率 ② 净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转次数 ③ 税后利息率=税后利息费用÷净负债 ④ 净财务杠杆=净负债÷股东权益 ⑤ 净经营资产净利率?税后利息率 二、财务预测的步骤和方法 1. 销售百分比法 1) 预计需要外部融资=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益的增加
注册会计师C P A财管 公式大全 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】
注册会计师(CPA)财管公式大全 【最新资料，WORD文档，可编辑】 注册会计师(CPA)财管公式大全 注册会计师(CPA )财管公式大全 以下是理臣 CPA 培训班老师给大家整理的财管公式大全,快收藏起来慢慢看吧! 1、利率 =纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率 2、流动比率 =流动资产 /流动负债 3、速动比率 =(流动资产 -存货) /流动负债 4、保守速动比率=(现金短期证券应收票据应收账款净额) /流动负债 5、营业周期 =存货周转天数应收账款周转天数 6、存货周转率(次数) =销售成本 /平均存货其中:平均存货 =(存货年初数存货年末数) /2 存货周转天数 =360/存货周转率 =(平均存货 *360) /销售成本 7、应收账款周转率(次) =销售收入 /平均应收账款 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数 =360/应收账款周转率 =(平均应收账款 *360) /主营业务收入净额 8、流动资产周转率(次数) =销售收入 /平均流动资产 9、总资产周转率 =销售收入 /平均资产总额 10、资产负债率 =负债总额 /资产总额 11、产权比率 =负债总额 /所有者权益 12、有形净值债务率 =负债总额 /(股东权益 -无形资产净值 ) 13、已获利息倍数 =息税前利润 /利息费用
14、销售净利率 =净利润 /销售收入 *100% 15、销售毛利率 =(销售收入 -销售成本 )/销售收入 *100% 16、资产净利率 =净利润 /平均资产总额 17、净资产收益率 =净利润 /平均净资产 (或年末净资产 )*100%或销售净利率*资产周转率 *权益乘数或资产净利率 *权益乘数 18、权益乘数 =平均资产总额 /平均所有者权益总额 =1/(1-资产负债率) 19、平均发行在外普通股股数 =∑ 21、市盈率 =普通股每市价 /每股收益 22、每股股利 =股利总额 /年末普通股总数 23、股票获利率 =普通股每股股利 /每股市价 24、市净率 =每股市价 /每股净资产 25、股利支付率 =普通股每股股利 /普通股每股净收益 *100% 26、股利保障倍数 =股利支付率的倒数 =普通股每股净收益 /普通股每股股利 27、留存盈利比率 =(净利润 -全部股利 )/净利润 *100% 28、每股净资产 =年末股东权益 (扣除优先股 )/年末普通股数 29、现金到期债务比 =经营现金净流入 /本期到期的债务 =经营现金净流入 /(到期长期债务应付票据) 30、现金流动负债比 =经营现金流量 /流动负债 31、现金债务总额比 =经营现金流入 /债务总额 32、销售现金比率 =经营现金流量 /销售额 33、每股营业现金净流量 =经营现金净流量 /普通股数 34、全部资产现金回收率 =经营现金净流量 /全部资产 *100% 35、现金满足投资比 =近 5年经营活动现金净流量 /近 5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数 =每股营业现金净流量 /每股现金股利 37、净收益营运指数 =经营净收益 /净收益 =(净收益 -非经营收益 )/净收益 38、现金营运指数 =经营现金净收益 /经营所得现金 (=净收益 -非经营收益 非付现费用 ) 39、外部融资额 =(资产销售百分比 -负债销售百分比 )*新增销
2019 年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！ 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为 60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示 1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示 2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
第一章财务管理总论 本章重要知识点 企业三种财务管理目标的优缺点； 影响财务管理目标实现的因素； 股东、经营者和债权人利益的冲突与协调； 财务管理的原则； 金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。 1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加 2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧 ＝营业税后利润+折旧 3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。 第二章财务报表分析 本章重要知识点 财务分析的基本方法（重点是因素分析法） 基本财务比率的计算与分析 传统财务分析体系 改进的财务分析体系 1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个） 营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产 营运资本配置比率＝营运资本/流动资产 流动比率＝流动资产/流动负债 流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债 2、长期偿债能力比率 资产负债率＝负债总额/资产总额 产权比率＝负债总额/股东权益 权益乘数＝总资产/股东权益 权益乘数＝1﹢产权比率 权益乘数＝1÷（1+资产负债率） 长期资本负债率＝ 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用 现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额 3、资产管理比率 应收账款周转次数＝销售收入/应收账款 应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数 应收账款与收入比＝应收账款/销售收入 存货周转次数＝销售收入/存货 存货周转天数＝365/存货周转次数 存货与收入比＝存货/销售收入 流动资产周转次数＝销售收入/流动资产 流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数 流动资产与收入比＝流动资产/销售收入
1.因素分析法 简要说明，按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。 2.营运资本=流动资产-流产负责=长期资本-长期资产 3.流动比率=流动资产/流动负责 4.速动比率=速动资产/流动负责 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负责 6.资产负债率=总负责/总资产*100% 7.产权比率=总负责/股东权益 8.权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率 9.利息保障倍数=息税前利润/全部应付利息（含资本化利息） 10.现金流量与负责比率=经营活动现金流量净额/债务总额*100% 11.应收账款周转次数=营业收入/应收账款 12.存货周转次数=营业收入（或营业成本）/存货 13.总资产周转次数=营业收入/总资产 14.营业净利率=净利润/营业收入*100% 15.总资产净利率=净利润/总资产*100% 16.权益净利率=净利润/股东权益*100% 17.市盈率=每股市价/每股收益 每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润=净利润-优先股股利 18.市净率=每股市价/每股净资产 每股净资产=（股东权益总额-优先股权益）/流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。 19.市销率=每股市价/每股营业收入 每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数 20.权益净利率=营业净利率*总资产周转次数*权益乘数 21.净负债（也叫经金融负责）=金融负责-金融资产 22.净经营资产（净投资资本）=经营资产-经营负债=净负债+股东权益 23.经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负责 24.净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 25.税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=（金融负债利息 -金融资产收益）*（1-所得税税率） 26.实体现金流量=税后经营利润-经营净资产增加=税后经营利润-净投资 27.资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营性长期资产增加-经营性长期负债增加 +折旧与摊销 28.权益净利润=净经营资产净利率+杠杆贡献率 杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆 经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 净经营资产净利率=税后经营净利润（注意不是净利润）/净经营资产 净财务杠杆=净负债/股东权益 29.外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-预计增加的留存收益 在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率称为
cpa考试《财务成本管理》公式汇总 --作者/来源：考试大财务报表分析 1、流淌比率＝流淌资产÷流淌负债 2、速动比率＝速动资产÷流淌负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流淌负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本 5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账预备的金额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额 6、流淌资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流淌资产 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率） 9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率） 10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100% 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流淌资产－流淌负债） 12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100% 14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率 17、平均发行在外一般股股数＝∑（发行在外的一般股数×发行在外的月份数）÷12 18、每股收益＝净利润÷年末一般股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数） 19、市盈率（倍数）＝一般股每市价÷每股收益 20、每股股利＝股利总额÷年末一般股股份总数 21、股票获利率＝一般股每股股利÷一般股每股市价 22、市净率＝每股市价÷每股净资产 23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100% 股利保证倍数＝股利支付率的倒数 24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100% 25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末一般股数（也称每股账面价值或每股权益） 26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应对票据） 现金流淌负债比＝经营现金净流入÷流淌负债 现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（运算公司最大的负债能力） 27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额 每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷一般股数 全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
注册会计师（CPA）财管公式大全以下是理臣CPA培训班老师给大家整理的财管公式大全，快收藏起来慢慢看吧！ 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)
财务管理公式总结 1、流动比率＝流动资产÷流动负债 2、速动比率＝速动资产÷流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本 5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额 6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率） 9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率） 10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100% 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入×100% 14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率 17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12 18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数） 19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益 20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率＝每股市价÷每股净资产 23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100% 股利保障倍数＝股利支付率的倒数 24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100% 25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益） 26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据） 现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债 现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力） 27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额 每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数 全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利 29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益 现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用） 财务预测与计划 30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率） 31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－1 32、新增销售额＝销售增长率×基期销售额 33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率×（1－股利支付率） 34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益 ＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）
2020年注册会计师《财务成本管理》必备公式一2020年注册会计师《财务成本管理》必备公式一 1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=速动资产/流动负债保守速动=现金+短期证券+应收账款净额/流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/主营业务成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入/平均资产总额8、资产负债率=负债总额/资产总额 9、产权比率=负债总额/所有者权益10、有形净值债务率=负债总额/(股东权益+无形资产净值) 11、已获利息倍数=息税前利润/利息支出12、销售净利率=净利/销售收入*100% 13、销售毛利=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%
14、资产净利率=净利/平均资产总额 15、净资产收益率=净利/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利*资产转率*权益乘数 16、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/(1-资产负债率) 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 18、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 19、市盈率=普通股每市价/每股收益20、每股股利=股利总额/年末普通股总数 21、股票获利率=每股股利/每股市价22、市净率=每股市价/每股净资产 23、股利支付率=每股股利/每股净收益*100% 股利保障倍数=股利支付率的倒数 24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 26、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务 现金流动负债比=经营现金流量/流动负债现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 27、销售现金比率=经营现金流量/销售额 每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%
产品成本计算 一、生产费用的归集和分配 待分配的间接费用 （一）通用分配公式：间接费用分配率= 准合计 各个分配对象的分配标 某分配对象应分配的间接费用=间接费用分配率×某分配对象的分配标准 （二）辅助生产费用的归集和分配 辅助生产费用的分配主要方法：直接分配法、交互分配法、按计划成本分配法。 1.直接分配法：不考虑辅助生产内部相互提供的劳务量，直接将各辅助生产车间发生的费用分配给辅助生产以外的各个受益单位或产品。 辅助生产的单位成本 =辅助生产费用总额/（辅助生产提供劳务总量-对其他辅助部门提供的劳务量） 各受益车间、产品或各部门应分配的费用 =辅助生产的单位成本×该车间、产品或部门的耗用量 2.交互分配法：进行两次分配。首先，在各辅助生产车间之间进行一次交互分配；然后将各辅助生产车间交互分配后的实际费用，对辅助生产车间以外的各受益单位进行分配。 对内交互分配率=辅助生产费用总额/辅助生产提供的总产品或劳务总量 对外分配率=（交互分配前的成本费用+交互分配转入的成本费用-交互分配转出的成本费用)/对辅助生产车间以外的其他部门提供的产品或劳务总量 3．计划分配法:辅助生产为各受益单位提供的劳务，都按劳务的计划单位成本进行分配，辅助生产车间实际发生的费用与按计划单位成本分配转出的费用之间的差额全部计入管理费用。 实际成本=辅助生产成本归集的费用+按其他辅助车间计划分配率分配转入的费用-按本辅助车间计划分配率分配转入的费用 计划成本=辅助生产的计划单位成本×该车间、产品或部门的耗用量 成本差异=实际成本-按计划分配率分配转出的费用 二、完工产品和在产品的成本分配 1.分配原理：月初在产品成本+本月发生生产费用=本月完工产品成本+月末在产品成本 2.分配方法（六种） （1）倒挤法（本月完工产品成本=月初在产品成本+本月发生生产费用-月末在产品成本）
高顿财经CPA 培训中心 电话：400-600-8011 网址：https://www.doczj.com/doc/1b12913003.html, 微信公众号：gaoduncpa 1 注册会计师（CPA ）财管公式总结大全 第二章 财务报表分析 营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本（长期负债，所有者权益）－长期资产（非流动资产） 流动资产＋长期资产＝流动负债＋长期负债＋所有者权益 营运资本配置比率 = = =1－ 短期偿债能力比率 流动比率 全部流动资产 速动比率 货币资金＋交易性金融资产＋应收账款 现金比率 货币资金＋交易性金融资产 现金流量比率 经营活动产生的现金流量净额 长期偿债能力比率 资产负债率 产权比率 权益乘数 权益乘数＝1＋产权比率＝ 长期资本负债率 长期负债＋所有者权益＝长期资本
高顿财经CPA 培训中心 电话：400-600-8011 网址：https://www.doczj.com/doc/1b12913003.html, 微信公众号： gaoduncpa 2 利息保障倍数 息税前利润＝净利润＋利息费用＋企业所得税 分母：本期的全部利息，包括财务费用的利息费用和计入 资产负债表的资本化利息 分子：本期财务费用的利息费用和资本化利息中的本期费用化部分 现金流量利息保障倍数 现金流量债务比 债务总额是期末数，因为要偿还的债务是期末负债 盈利能力比率 销售净利率 销售净利率简称净利率 总资产净利率 权益净利率 权益净利率 = 总资产报酬率 在判断借债是否能增加股东利润时，会用此公式 总资产报酬率＞债务利率，能 总资产报酬率＜债务利率，减少股东利润 市价比率 市盈率 每股收益是归属于普通股股东的净利润，如果有优先股股 利，得先扣除 市净率 每股净资产就是每股账面价值 市销率 其他 每股账面价值 即每股的净资产
敲黑板！注会《财管》各章学习重点 注册会计师《财务成本管理》科目向来以公式多，字母符号难记忆，遗忘率特别高出名，也是一直“难为”广大注会考生的一个科目。在平时的备考过程中，还是通过多做题来记忆效果比较好，因为通过做题不但可以记住公式，而且可以灵活应用。为了帮助大家更加深入的了解注会《财管》各章重点及备考方法，小编特汇总如下： 一、基础阶段各章学习重点 经过预习阶段的学习，相信大家和注会财管已经建立了很深的感情，那么接下来与这位好朋友的相处一定会更加愉快。这阶段大家可以将学习的重点转移到对教材的研读上，尤其要将教材上的例题弄懂做会，实现对好朋友更深层次的了解。 第一章财务管理基本原理 从历年的考试情况来说，本章主要围绕财务管理的目标出题，要求考生对三种财务管理目标的优缺点一定要非常熟悉。同时要重点掌握：①经营者目标和股东目标的矛盾与协调；②债权人目标和股东目标的矛盾协协调；③财务管理的核心概念和基本理论；④金融工具的类型；⑤金融市场的类型；⑥资本市场效率。这章内容是考试的送分点，只要熟悉教材就可以轻松得分。 第二章财务报表分析和财务预测 本章的主要考点集中在基本财务比率的计算与分析、市价比率的相关公式、权益净利率的驱动因素分析、内含增长率的测算、可持续增长率的测算和外部资本需求的测算，本章是重点章节，需要全面把握教材内容。可持续增长率要重点掌握计算可持续增长的期末公式，可以结合相应的题目来掌握该知识点 第三章价值评估基础 从历年的考试情况来看，本章的主要考点包括货币的时间价值系数之间的转换、标准差和β系数的含义、投资组合的机会集曲线、资本市场线、资本资产定价模型、报价利率与有效年利率的关系等。第一节利率是新增内容，从客观题的角度掌握即可。这章的难度不大，在考试中所占的分值也不高，在学习的过程中按教材掌握即可。 第四章资本成本 重点掌握债务资本成本的计算、普通股资本成本的计算、优先股资本成本的计算和加权平均资本成本的计算、资本成本的影响因素等。这章也是基础性章节，内容比较容易理解，考试容易得分的章节。 第五章投资项目资本预算 本章的主要考点包括投资项目现金流量的估计方法、各种投资项目的评价方法的特点、项目净现值的计算、固定资产更新决策及可比公司法、投资项目的敏感性分析等。项目投资也是企业经常会遇到的问题，所以学好本章的内容是非常必要的。另外，本章的总体难度不是很大，要在理解教材的基础上，通过习题来加以巩固。 第六章债券、股票价值评估