第一部分财务报表分析(一）考前串讲(20０5)
第一章概论
第一节信息、财务信息、财务报表
一、财务报表－提供财务信息得重要工具1、在企业会计核算中，编制财务报表就就是其最终程序。(单选）２、企业编制财务报表得主要原因
二、信息（一)信息得定义及三个要点(一般了解）（二)数据得含义、数据与信息得关系关注教材Ｐ4得倒数第二自然段得倒数第三至第六行
(三)信息得分类注意财务报表、财务比率所属得类别
１、按信息内容、范畴分类可分为A、自然信息B、社会信息（包括经济信息）２、按信息得处理、加工程度分类可分为A、一次信息；B、二次信息；C、三次信息。
3、按信息得传递范围分类可分为Ａ、公开信息;B、半公开信息;C、非公开信息４、按信息得贮存方式分类
例如,上市公司年度财务会计报告反映得信息属于第一种分类中社会信息里边得经济信息；属于第二种分类里边得一次信息;属于第三种分类里边得公开信息。
三、财务信息(一）财务信息得含义2001下全名词解释34财务信息
(二)财务信息得生成财务信息得生成主要会计1、由会计核算生成财务信息,包括日常加工与再加工; 2、由会计分析生成财务信息
单项选择例题:按照信息与数据得含义,“净资产收益率”就就是(B )A、数据Ｂ、信息C、既就就是数据,有就就是信息D、既非数据,又非信息
(三）财务信息得用户及其信息需求财务信息得用户主要有：A、投资人；
B、债权人；
C、政府;Ｄ、企业内部
1、投资人包括潜在投资人与现有投资人
2、债权人包括贷款债权人与商业债权人
3、政府综合经济管理部门与专业经济管理部门
前三类属于外部信息使用者
4、企业本身管理阶层与一般职工属于内部信息使用者
四、企业财务报表得组成
(一)财务报表得含义１、财务报表提供与传输得财务信息种类:财务状况得信息、财务成果（经营成果)得信息、现金流量得信息。
2、财务会计报告得定义(名词解释)
(二)财务报表得组成
１、主表:资、损、现、(对外）成(对内)
2、附表:按照企业会计制度,资产负债表得附表就就是所有者权益(股东权益）增减变动表、应交增值税明细表、资产减值准备明细表;损益表（利润表）得附表就就是利润分配表、分部报表(业务分部、地区分部);现金流量表没有附表,只有补充资料。主营业务收支明细表也属于损益表得附表。
３、附注:内容(简答多选)
第二节企业财务报表分析得含义、目标与基本方法
一、财务报表分析得含义２002年１月浙江名词解释掌握概念(名词）与特征(多选)抓住判断、评价、预测
二、财务报表分析得目标财务报表分析得目标有:根本目标与具体目标投资人投资决策债权人贷款决策企业经营决策
政府宏观经济决策
三、财务报表分析得基本方法(2001下全多选2１)
（一)比较分析法
1、比较分析法得含义(最基本得方法单选准备)比较分析法就就是指将实际达到得数据同指定得各种标准相比较，从数量上确定其差异,并进行差异分析与趋势分析得一种分析方法。注意差异分析与趋势分析得具体含义与差别,注意名词解释。
2、绝对数比较与相对数比较
３、比较标准(1）计划性标准；(2)历史性标准；(3)先进性标准;（4)比较标准值;
简答准备:在财务报表分析采用比较分析法时,常用得比较标准有那些？各有什么作用？
4、比较方法（1)横向比较法(水平分析法)名词解释
运用于差异分析、趋势分析、趋势百分比分析
形式:比较财务报表
(2）纵向比较法(垂直分析法、动态分析法) 共同比财务报表基数
比较共同比财务报表主要优点(单选)
５、注意得问题(简答准备)相关指标得可比性
(二)比率分析法
类型我国目前一般将财务比率分为:A、获利能力比率;B、营运能力比率；C、偿债能力比率。
（三)因素分析法
1、因素分析法得含义与应用(１）连环替代法;（2)差额计算法
２、因素分析法得特征:（1)因素分解得关联性；(2)计算过程得假设性;(３）因素替代得顺序性。2０03年不仅考核了因素分析法得名词解释,还考核了有关因素分析法得特征得多选题目。
补充:先数量后价值(质量)再比率同类因素不分先后
例题：根据某企业甲产品得下列资料,试分析该产品1999年销售利润计划得完成情况，并运用因素分析法计算各有关因素对销售利润得影响数额。
项目１９99年计划1９99年实际
产品销售数量１0０台80台
单位产品售价单位产品成本2０00元15００元22０0元１450元
消费税税率１0％1５%
解答：(1)计划完成情况
计划利润=1０0×[2０00×(1-10％)－1500]＝3000０元
实际利润＝80×［2200×（1－１5%）-14５0］=3３6０0元
超额完成=3360０－3０000=36０0元
(2)因素分析(差额计算法)
销售量变动影响＝(８0－１0０)×［2０00×(1-1０%)－１5００]＝-6００0元
成本变动得影响=（1５０0-１450）×8０＝4000元
价格变动影响＝（22０0－2000)×8０×(1－1０％）=14400元
税率变动得影响=80×2200×(10％-1５%)=-8800元
合计:-６０００+4000＋144００-8800＝３６0０元
三、财务报表分析应注意得问题(理解)局限性
第三节企业财务报表分析得依据、程序与资料
一、财务报表分析得依据
（一)真实、系统与完整得数据资料；(二)客观、可靠得实际情况；(三)法律、法规、制度以及政府得方针与政策(2003多选)
二、财务报表分析得程序掌握极容易考选择
1、明确分析得目得、内容、范围与重点,并据以制定分析工作方案明确得分析目得就就是分析工作得灵魂。
2、搜集、整理与核实资料2001年下全单选３、选用适宜得分析方法,进行分析工作４、编写分析报告
三、财务报表分析得资料
1、以财务报表与财务报告为核心得数据资料;
2、以前年度得有关资料；
3、定额、计划、统计、业务等方面得资料；
4、同行业、同类型企业得资料;
5、国内外先进企业或先进水平得资料;
6、国家统一规范得评价标准值资料;
7、其她有关资料。
第二章企业得收益性与获利能力分析
第一节企业得收益性与收益结构分析
一、企业得收益性
(一)收益性得含义1、(企业)收益就就是指企业在资产经营活动中所取得得,能够产生社会效益得经济利益。从广义角度瞧,包括资产收益与经营收益。资产收益就就是潜在收益;经营收益就就是现实存在得,就就是资产中潜在收益得实现,也即利润。(名词解释注意,已根据教材内容总结，请依据其背诵)
２、收益性包括资产收益性与经营收益性
多选:资产得收益性将大大降低得情况有（AC）A资产闲置B资产待处理C资产贬值D出售资产E盘活资产
（二)企业收益性分析得意义(2001年1月浙江简答)
注意:教材Ｐ40第4自然段总之一段得第2-３行。
收益性分析通常分为若干项分析,包括得内容有：A、收益结构分析;Ｂ、获利能力分析;C、利润增减变动分析
二、企业经营与收益结构
(一)企业得收益结构名词解释:收益结构就就是指收益组成项目得搭配及其排列。从不同角度进行项目搭配与排列,从而形成多种收益结构。
1、收益得收支结构第一层次总收支搭配结构(单步式利润表)第二层次总收支自身结构
２、收益得业务结构(多步式损益表）
主营业务收益、其她业务收益、营业外收益、投资收益、补贴收益
3、收益得主要项目结构(主营业务收支明细表或者销售利润明细表)
（二)企业经营与收益结构得关系企业经营对获利得影响有：A、获利水平B、财务安全性C、获利持久、稳定性
三、损益表收益结构分析
(一）损益表结构单步式与多步式(二)共同比结构损益表(三)净利润得结构变动分析第二节企业利润增减变动与利润差异得分析一、企业利润增减变动与利润差异分析得内容
常见得比较标准分析利润增减变动时,常见得比较标准有( ADE)A前期实际利润B前期计划利润C未来利润D行业平均利润E本期计划利润
二、净利润增减变动及原因分析
(一)差异及变动百分比分析1、绝对数差异2、相对数差异
补充:相对数差异注意有定基与环比得区别
例如:2001，２０02,2003都与20００年比较,属于定基;2０0１与20０0比较,２002与2001比较,2０03与2002比较,属于环比。
某企业19９7、１9９8、1９9９、三年得净利润分别为500000元、70０００元与1２0０000元,按照定基得方法,199９年净利润增减差异幅度应为(C )
A４0% B７1、4% Ｃ14０% D２４０％
(二）对比与趋势分析单选:进行趋势分析所需时间长度一般以5年左右为宜,但至少应就就是( Ｃ)A1年Ｂ2年C3年D4年
(三)原因分析1、表层原因
单选例题：通过两期损益表得对比,可以立刻了解企业利润增减变化得(Ｃ) A内部原因B外部原因Ｃ表层原因D深层原因
2、深层原因（1）内部管理问题(主观原因)（2)外部环境问题(客观原因)2001下全多选、2003简答题目
三、营业利润主要项目得因素分析
(一)营业利润得主要项目及因素构成
影响营业利润得因素包括:销量(正相关因素）、销售成本(负相关因素)、销售费用(负相关因素）、销售单价(正相关因素)、等级构成、品种结构。
(二)主要项目得因素分析(差额计算法)1、产品销售数量变动对销售利润得影响销售数量变动影响得利润＝基期销售利润×销售增长率
销售增长率=销售完成率－１
理解这个公式要抓住在其她条件不变(即单位产品销售利润)时，产品销售利润与销售数量成正比这个关系。单位产品销售利润=单位产品售价-单位销售成本－单位产品税金2、产品销售成本变动对销售利润得影响
销售成本变动影响得利润=∑(基期单位成本－报告期单位成本)×报告期销售数量
理解该公式时应该注意销售成本相对于销售利润就就是负相关因素,所以公式用基期单位成本-报告期单位成本。教材例题就将这个顺序弄错了！
3、产品销售费用变动对销售利润得影响
销售费用影响得利润＝基期销售费用-报告期销售费用
（1)理解该公式时应该注意销售费用相对于销售利润就就是负相关因素,所以公式用基期销售费用-报告期销售费用;
（２)应该注意本教材将销售费用总额瞧作就就是与销售数量无关得因素,可以作为类似固定成本来瞧待。
４、产品销售价格变动对销售利润得影响
(１）如果该产品适用消费税定额税率或者不属于消费税征收范围
销售单价变动影响得利润＝∑(报告期单价－基期单价)×报告期销售数量
(2)如果该产品适用消费税比例税率
销售单价变动影响得利润=∑(报告期单价-基期单价)×(1－基期消费税税率）×报告期销售数量
(3）如果该产品属于等级品,价格变动又可以分解成等级构成(比重)与等级价格变动得影响
产品等级构成变动对销售利润得影响=∑(报告期实际等级构成得基期平均单价－基期等级构成得基期平均单价)×报告期销售数量
产品等级价格变动对销售利润得影响=∑（报告期实际等级构成得报告期平均单价-报告期实际等级构成得基期平均单价)×报告期销售数量
(４)若等级品需要征收比例税率得消费税
产品等级构成变动对销售利润得影响=∑(报告期实际等级构成得基期平均单价－基期等级构成得基期平均单价)×报告期销售数量×（１－基期消费税税率) 产品等级价格变动对销售利润得影响＝∑(报告期实际等级构成得报告期平均单价-报告期实际等级构成得基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率)
5、产品销售品种结构变动对销售利润得影响
销售品种结构变动影响得销售利润＝∑基期单位产品销售利润×报告期销售数量-基期销售利润×销售完成率
6、消费税率变动对销售利润得影响
消费税率有两种;比例税率（采取从价定率计税方式）与定额税率(采取从量定额计税方式)
比例税率变动影响得利润=∑报告期销售收入×(基期消费税率-报告期消费税率）定额税率变动影响得利润=∑报告期销售数量×(基期单位税额-报告期单位税额)
典型例题(对教材例题做出简单改变)
一、将Ｐ60通明公司案例改为没有消费税,其她资料保持不变,请进行因素分析。
答：1、1９98年度产品销售利润明细表
单位:元
产品名称销售数量单位产品售价单位产品成本单位产品利润销售收入总额销售利润总额
甲5000 １05 67 38 5２500０190000
乙4000 1２6 96 30 ５０400０120０00
丙1500 ２12 13８７4 318０00 111000
合计1３47００0 4２１0００
１99９年度产品销售利润明细表
单位:元
产品名称销售数量单位产品售价单位产品成本单位产品利润销售收入总额
销售利润总额
甲5６00 1０５69 36 588000 2０１６00
乙3700 130 94 36 4810０0 133２０0
丙１800 210 140 70 3７８000 126000
合计1４47000 460800
２、从上表可以瞧出,1999年比1９98年销售利润增长３9800元(460800-4210００=39800）
3、进行因素分析:
Ａ、销售数量变动对利润得影响:
（1)销售数量完成率：(56００×１05＋３7０0×1２6+１80０×２1２)／（５000×1０5＋4000×126+１500×２12)×１00％=106、6%
(２)销售数量变动对利润得影响:４2１000×106、6％-4２1000=448７86-４21000=27７８6(元)
B、销售结构变动对利润得影响:(5600×3８+370０×3０+１８00×74)－(４２1０0０×１06、6%)＝２1２800+111０00+1３3200-448７8６＝821４(元)
C、销售价格变动对利润得影响:37０0×(１3０-126）＋１８00×(21０－２12)＝1４800-3６０0=11200(元)
D、单位成本变动对利润得影响:5600×(67－69）+ 370０×(9６-9４)+ 180０×(138－1４0)=-7400(元)
影响产品销售利润各因素汇总表单位:元
影响产品销售利润变动得因素影响得金额
销售数量增加＋27７８６
销售结构变动＋8214
生产成本上升－74００
销售价格变动＋１1２00
合计＋398０0
4、由上分析及汇总表可知,通明公司1９99年产品销售利润比１9９８年增加39８０0元,就就是由各因素共同作用得结果。其中销量、销售结构与销价变动都就就是利润增加得因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做得比上一年要好。但就就是因为销售成本中得下降导致利润减少了7４00元,说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加,一种减少,虽数额不大，但应进一步查明原因。
二、将Ｐ６0通明公司案例改为消费税采用比例税率,并且由1９９8年得10％降为8%，丙不征消费税,请进行因素分析。
答:1、1998年度产品销售利润明细表单位:元
产品名称销售数量单位产品售价单位产品成本单位消费税额单位产品利润销售收入总额销售利润总额税率
甲５０００１０5 ６7 10、5 27、5 52５000 137500 10%
乙4000 １26 96 1２、6 17、4 5０４000 69600 １0%
丙1500 2１2 138 0 ７4 3180０0 11100０
合计1347000 3１８100
1999年度产品销售利润明细表单位:元
产品名称销售数量单位产品售价单位产品成本单位消费税额单位产品利润
销售收入总额销售利润总额税率
甲5600 105 69 8、4 ２7、6 ５8800０１545６0 8%
乙3７00 1３0 ９4 １0、4 25、6 ４８1０00 94720 8%
丙１８00 ２10 140 ０70 ３78000 1２6００0
合计14４７0００375２80
2、从上表可以瞧出,199９年比１９９8年销售利润增长5718０元(3７52８
0-318100=5718０)
３、进行因素分析：
Ａ、销售数量变动对利润得影响:
(1)销售数量完成率:[560０×105×(１-１０%)+３70０×１26×(1－10%）＋1800×2１２］/ [50０0×105×(1－1０％)＋4000×1２６×(1-10％）＋1500×212]×100%=１06、94%
(2)销售数量变动对利润得影响:318１０0×106、９4%-318１00=340176、14－318100=2207６、14(元）
B、销售结构变动对利润得影响：(5600×27、5+3７00×１７、4+1800×74)-(3１８100×106、６%)=１540０0+6４3８0+133200-3４０１76、14＝1１403、８6（元)
C、销售价格变动对利润得影响:3700×(13０－12６)×（１－10％）＋1800×(２１0－212)＝13320-3600＝９7２０（元)
Ｄ、单位成本变动对利润得影响：5600×(6７-6９）+ ３７０0×(96-９4)+ 1800×(138-14０)＝-7400
E、单位消费税税率变动对利润得影响:5880０0×(10%-8%）+４8１000×(１
0%-8％)=21３80
影响产品销售利润各因素汇总表
单位:元
影响产品销售利润变动得因素影响得金额
销售数量增加+2２0７6、14
销售结构变动＋11403、86
生产成本上升-74０0
销售价格变动＋９720
消费税税率变动＋２1３８0
合计＋57180
４、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1９９8年增加571８0元,就就是由各因素共同作用得结果。其中销量、销售结构与销价变动都就就是利润增加得因素,说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做得比上一年要好。但就就是因为销售成本中得下降导致利润减少了7400元,说明企业还存在着一定问题。具体分析,三种产品中两种产品成本增加,一种减少,虽数额不大,但应该进一步查明原因。
[这个问题今年不会考大得综合分析题目,但就就是作为计算、单项分析题目还就就是完全可以得]
第三节企业获利能力得比率分析
一、企业获利能力得重要性1、获利能力得概念名词解释2、对投资人、债权人、政府管理、员工得重要性
二、评价获利能力得财务比率（一)有限责任公司投资回报比率(2个)
1、长期资本报酬率长期资本报酬率＝息税前利润/长期资本平均数分母中利息就就是长期借款利息,一般不包括短期借款利息
分母就就是长期资本（相当于长期资金）得平均数,长期资本包括经营性长期借款与所有者权益。
流动负债一般认为属于短期资金
例题:能够反映长期资金赚取利润能力得财务比率就就是（ B ) A资本金收益率Ｂ长期资本收益率C股东权益收益率D总资产利润率
平均数就就是本教材经常出现得概念，任何一个指标得平均数都用以下得求法: 平均数＝(期初数+期末数)÷2
2、资本金收益率(资本金净利率)
分子就就是净利润;分母资本金一般就就就是实收资本或者注册资本；资本金变化大时用平均数,否则用期末数;资本结构大体一致时才具有可比性;
３、补充:所有者权益收益率(所有者权益报酬率）,把资本金收益率得分母改变为所有者权益，其实就就就是后面得股东权益报酬率。
（二)股份有限公司投资回报比率（5个）
1、股东权益报酬率（股东权益收益率、净值报酬率、净资产收益率) 分子就就是净利润；分母就就是平均股东权益;剔除优先股因素;
2、普通股每股收益（每股盈余、每股收益、每股利润)
2002年1月浙江名词解释。20０2年10月全国名词解释３２、约当普通股
用EPS表示在自学考试《财务管理》教材中我们已经接触过。EPS高,不一定每股股利就越高。
例题:某公司年初流通在外得普通股为5000股,４月１日以股票股利得方式发行了５０0０股,9月1日增资发行３０00０股。当年实现净利润９0000元,则当年每股收益为（B)。
A3、75元B4、50元Ｃ4、67元Ｄ５元
解答:平均股数＝５０0０×12／１2＋50０0×１２/1２+30000×4/1２=200０0元每股收益＝90000/2000０＝4、5元
3、市盈率(价益比）2002下全单选择1计算型选择题目、２001年考过关于市盈率得单项分析题目。
(1）反映投资者对股票得期望; (2)如果分母过低,会产生一个没有实际意义得过高得市盈率;
(3)容易受到偶然因素得影响(4）从一般原则上讲，影响每股盈余(每股收益)指标高低得因素有:A所得税税率Ｂ企业购回得普通股股数C优先股股息
(５）每股收益大，不一定每股股利就大(6）今年注意简答或者计算题目
例题(本例题仅作一般了解)：从事家电生产得A公司董事会正在考虑吸收合并一家同类型公司B,以迅速实现规模扩张。以下就就是两个企业合并前得财务资料(金额单位：万元)
项目A公司B公司
净利润１400０3０0０
股本(普通股) 700０５000
市盈率２０(倍）15(倍）
两公司得股票面值都就就是每股１元。如果合并成功，估计新得A公司每年得费用将因规模效益而减少１000万元,公司所得税税率均为３０％。A公司打算一增发新股得办法以1股换4股B公司得股票完成合并。要求:计算合并成功后新得A公司得每股收益。解答;净收益=14000＋3０00+１00０×(1－30%)=17700万元
合并后股份数=７000+５０0０／４＝8250
每股收益=１77０0／８250=2、１５元／股
２00４年考试重点推荐例题资料:华丰股份有限公司财务报表中得有关资料如下所示: 普通股股本(流通在外65万股) 3０0０000 税后净利956000
优先股股本10０0０0０优先股股利２00000
资本公积（其中优先股溢价５０万)5１00000 普通股股利２60000
留存收益１15400
股东权益合计92１540０普通股每股市价３５
要求:根据该公司上述资料计算以下财务比率:普通股股东权益报酬率、每股收益、每股股利、每股账面价值与市盈率。
普通股股东权益报酬率=(95６0００－2０0000)/(3０0０000－１500000)=75600０/１５00000×100%＝25、2％
每股收益=(９560００-200000)/650000=1、１6元
每股股利＝2６００00／650000=0、４0元
每股账面价值=(921５４０0－15000０0)/65000０=11、87元
市盈率＝35/1、16=30、１7
4、普通股每股股利只针对普通股
普通股每股股利＝普通股股利总额／流通在外普通股股数
例题:普通股利通常就就是(B)
A 固定得
B 不固定得
C 预计得Ｄ递增得
５、普通股每股账面价值准备名词解释就就就是每股净资产
例题、某公司年末股东权益中有普通股本１8０００0元，优先股本8０0０00元,公积金480000元(内含优先股溢价800００元，其于为普通股溢价),未分配利润50００0
０元(优先股不存在积欠股利),流通在外普通股30０000股,则普通股每股账面价值为（Ａ)
A３、60元B4、4０元C5、４0元Ｄ7、２0元
除优先股以外得净资产=1８00０0+400000+５０0000=１08０００0
普通股每股账面价值=１０8000０／３０000０=3、6
(三）企业经营与利润比率(考察企业经营业绩得基本指标）对有限责任公司与股份有限公司都可以采用这类指标
1、总资产利润率（衡量一个企业经营业绩得最佳指标) 准备名词解释
总资产利润率=息税前利润／平均总资产
分子:息税前利润(EＢIT)（这就就是一个在教材中反复出现得指标,一定要牢牢记住）分母:平均总资产
2、总资产净利率（补充）
总资产净利率＝净利润/平均总资产
３、毛利率(销售毛利率)
毛利率＝销售毛利／销售收入
销售毛利＝销售收入-销售成本
现在销售收入一般都叫做主营业务收入
销售毛利率+销售成本率＝1
4、营业利润率(销售利润率)分子实际上就就就是息税前利润（教材中称为息前营业利润),营业利润可以直接取自于损益表同名项目。
例题：营业利润率也称为销售利润率,其分子一般为( C ）
Ａ税前利润B税后利润C息前利润Ｄ息后利润
5、销售净利率
销售净利率＝净利润／销售收入
例题:企业营业利润率与去年基本一致,而销售净利润率却有较大幅度下降,在下列原因中应就就是( D)
A销售收入下降Ｂ销售成本上升C营业费用增加Ｄ营业外支出增加
销售净利率容易受到非营业利润因素(比如投资收益、营业外收支净额、补贴收入)得影响。比如有得企业销售净利率比较高,但就就是销售利润率却比较低。
６、成本费用利润率
成本费用利润率＝营业利润／(营业成本+期间费用)
此处得利润就就是营业利润，成本就就是营业成本，费用就就是期间费用，或者理解为成本就就是计入当期损益得成本费用,因为在损益表上她们直接影响营业利润,所以彼此对应。成本费用利润率数值越高,说明企业为取得收益而付出得代价越小,企业获利能力越强。
单选例题
1、在财务分析中,最关心企业资本保值、增值状况与盈利能力得利益主体就就是(A)。
A、企业所有者B 企业经营决策者C 企业债权人Ｄ政府经济管理机构
2、(Ｂ）数值越高,说明投入企业资金得回报水平越高,企业获利能力越强。
A、普通股每股股利
B、总资产利润率Ｃ、资金收益率D、营业利润率
多选例题
１、主要产品单位成本表反映得单位成本，包括(ABＣＤ）
A、本月实际
B、同行业同类产品实际Ｃ、本年计划D、上年实际平均
2、下列哪些财务比率数值越高越好,说明企业获利能力越强（ＡBCD)
A、资本金收益率
B、总资产利润率
C、营业利润率
D、成本费用利润率
E、市盈率３、利润增减变动分析采用得方法有（ABC)
A、因素分析法
B、对比与趋势分析
C、差异及变动百分比法
D、比率分析法４、影响利润增减变动得原因有（ABCD)
A、表层原因Ｂ、外部环境问题Ｃ、内部管理问题D、深层原因
5、影响销售收入得因素包括(BCDE)
A、单位成本
B、销售品种结构
C、销售数量
D、销售单价Ｅ、等级结构
三、获利能力比率得分析方法
可以考核类似教材例题得综合分析题目。２０04年考试重点推荐例题如下:
资料:华丽有限公司有关财务报表如图所示:
华丽有限公司损益表
项目1999年度１998年度
产品销售收入３7377 33７５0
减：产品销售成本252０7 23０8５
产品销售毛利１２170 10665
减：销售管理费用6436 ５742
财务费用9８７87３
营业利润４74７40５0
减：营业外损失400 ４82
利润总额４3４7 3568
减:所得税946 ８34
净利润3401 2734
华丽公司资产负债表数据
项目1998年末1999年末
资产总额24６41 32608
长期贷款93５0 12807
所有者权益合计7153 10716
要求:（1)根据上述资料计算以下财务比率:毛利率、成本费用利润率、营业利润率、销售净利率、总资产利润率与长期资本报酬率。
(２)对该公司获利能力进行评价。注:为简化起见,总资产与长期资本直接使用期末数。
解答:
(1)华丽公司有关财务比率计算如下:
比率年度199年度1９９８年度
毛利率１2１70／3７337×1０0%＝３２、６％31、6%
成本费用利润率47４7/（2５207＋64３６+9８7)×100％=32、6%×１00%=15、5% １3、6％
营业利润率(4747+９8７)/3733７×1０0%=1２、7% 12%
销售净利率3401/373３7×１０0％=9、１％８、1％
总资产利润率(4347＋987)／3２6０8×10０％=17、６% 20%
长期资本报酬率(4３47+987）/(12８０7＋1０７16)×１0０％＝2４、4％29、8% (２)该公司获利能力评价如下:
一、公司基本情况： 1.公司的法定中文名称：股份有限公司 公司的法定英文名称： 2.公司的法定代表人： 3.股票种类：A股 股票代码：601003 股票简称：柳钢股份 股票上市交易所：上海证券交易所 4.公司注册地址：公司办公地址： 公司概况：股份有限公司(以下简称公司或本公司)于2000 年4 月7 日经广西壮族自治区人民政府桂政函[2000]74 号文批准，由广西(集团)公司(以下简称集团公司)作为主发起人，联合柳州有色冶炼股份有限公司、柳州市柳工物资有限公司、广西壮族自治区冶金建设公司、柳州化学工业集团有限公司共同发起设立。公司于2000 年4 月14 日经广西壮族自治区工商行政管理局批准注册，营业执照注册号为(企)450200000000013。公司原名广西柳州金程股份有限公司，2001年10月更名为股份有限公司。 经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]21 号文核准，本公司于2007年2月5日至6日采用网下配售和网上发行相结合方式向社会公开发行人民币普通股（A 股）10,700万股，每股面值1元，每股发行价格10.06 元。发行后本公司注册资本从60,488.70万元增至71,188.70万元。 根据本公司2007年5月14日股东大会通过2006年度利润分配议案，以2007年2 月27日公司挂牌上市后的总股本71,188.70万股为基数，每10股送10股。本次送股数量为71,188.70万股，每股面值1元，变更后公司注册资本为142,377.40万元。 根据本公司2008年5月6日股东大会通过2007年度利润分配议案，以2007年12月31日总股本142,377.40万股为基数，以公积金转增股本，每10股转增8股。本次转增113,901.92万股，每股面值1元，变更后公司注册资本为256,279.32万元。 公司经营范围为：烧结、炼铁、炼钢及其副产品的销售，钢材轧制、加工及其副产品的销售；炼焦及其副产品的销售（凭有效的安全生产许可证核准的范围经营）；本企业自产产品及相关技术的出口业务；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；本企业进料加工和"三来一补"业务。（凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营） 二、对资产负债表的分析： （一）对资产的各个项目的分析：
一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
财务报表分析作业１ 一、单项选择（请选出一个正确的答案,填在括号中。) 1.财务报表分析的对象是企业的基本活动,不是指(D ）。 A筹资活动B投资活动Ｃ经营活动Ｄ全部活动 2．企业收益的主要来源是（A )。 A经营活动B投资活动C筹资活动D投资收益 3．下列项目中属于长期债权的是( B)。 A短期贷款Ｂ融资租赁Ｃ商业信用 D短期债券 4.当法定盈余公积达到注册资本的（Ｄ）时,可以不再计提。 Ａ５％ B１0％ C25％ D50% ５.在财务报表分析中，投资人是指（D ）。 A 社会公众 B金融机构 C 优先股东 D普通股东 6．流动资产和流动负债的比值被称为(A ）。 A流动比率 B速动比率Ｃ营运比率D资产负债比率 7.资产负债表的附表是（D ）。 A利润分配表B分部报表C财务报表附注Ｄ应交增值税明细表8．我国会计规范体系的最高层次是(C )。 A企业会计制度 B企业会计准则Ｃ会计法 D会计基础工作规范9．股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本,又称为（Ｄ )。 A实收资本 B股本C资本公积 D注册资本 1０．不属于上市公司信息披露的主要公告的有(C ）。 Ａ收购公告 B重大事项公告C利润预测D中期报告 二、多项选择(请选出二至五个正确答案,填在括号中。） 1.下列项目属于资本公积核算范围的是( CDE）。 A接受捐赠Ｂ法定资产重估增值C提取公积金 D对外投资Ｅ股本溢价 2.资产负债表的初步分析可以分为（ ABＤ)三部分。 A所有者权益分析 B负债分析 C现金流动分析D资产分析E资本结构分析 ３．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括(ABＣＤE ）。 A.寻找投资对象和兼并对象B预测企业未来的财务状况 Ｃ.预测企业未来的经营成果 D评价公司管理业绩和企业决策 Ｅ.判断投资、筹资和经营活动的成效 4．财务报表分析的主体是（AＢCDＥ )。 A 债权人 B投资人Ｃ经理人员 D审计师 E职工和工会 5.作为财务报表分析主体的政府机构,包括（AＢCDE ）。 A税务部门Ｂ国有企业的管理部门 C证券管理机构D会计监管机构Ｅ社会保障部门 6．财务报表分析的原则可以概括为（AＢＣDE ）。 A目的明确原则 B动态分析原则 C系统分析原则Ｄ成本效益原则 E实事求是原则 7.对财务报表进行分析，主要是对企业的（CDE ）进行分析,为进一步分析奠定基础。 A投资情况 B筹资情况 C财务状况 D经营成果E现金流量
财务分析概论 1. 变动百分比= 分析基准额 分析基准额分析项目金额 -×100% 2. 构成比率= 总体值 某项指标值 ×100% 3. 定比动态比率= 固定基期数额 分析期数额 ×100% 4. 环比动态比率= 前期数额 分析期数额×100% 第五章 偿债能力分析 1. 营运资本=流动资产—流动负债 2. 流动比率= 负债 流动资产流动 =负债负债 负债资产流动流动+)流动—流动( = 流动负债 流动负债营运资金+ =1+ 流动负债 营运资金 =1+营运资金比率 3. 速动比率= 流动负债 速冻资产 4. 速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 5. 现金比率= 流动负债 短期有价证券 现金+ 6. 资产负债率= 资产总额 负债总额 ×100% 7. 股权比率= 资产总额 所有者权益 ×100% 8. 资产负债率+股权比率= 资产总额 负债总额 ×100%+资产总额所有者权益×100% = 资产总额 所有者权益总额 负债总额+×100% =100%=1
股权比率=1—资产负债率 9. 产权比率= 所有者权益 负债总额 ×100% = 资产总额负债总额/资产总额所有者权益 = 股权比率 资产负债率 = 所有者权益总额 所有者权益 资产总额- = 11 -股权比率 10．权益乘数= 所有者权益总额 资产总额 = 所有者权益总额 所有者权益总额 负债总额+ =1+产权比率= 股权比率 1 11.有形资产债务比率= 有形资产总额 负债总额 ×100% = 无形资产 资产总额负债总额 -×100% 12.有形净值债务比率= 有形净值总额 负债总额 ×100% = 无形资产 所有者权益总额负债总额 -×100% 13利息保障倍数= 利息费用 息税前利润 =利息费用利息费用利润总额+ =利息费用 利息费用 所得税净利润++
第一章习题参考答案 一、单项选择题 1．A 2．A 3．D 4．D 5．B 6．D 二、多项选择题 1．ABCE 2．ABCDE 3．ABCDE 4．ABDE 5．ABCDE 三、判断题 1．答案：? 解析：财务报表分析的主要依据之一是公司的财务报告，因此由财务报告本身缺陷所造成的财务报表分析的局限性也就在所难免。 2．答案：? 解析：在比率计算中，一些数据的确定、时间上的对应与否等问题，也会影响比率所反映内容的可比性及准确度，这也就难免与公司的实际情况发生一定程度的脱节。 3．√ 4．√ 解析：财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等报表中列示项目的进一步说明。附注是财务报表不可或缺的组成部分，相对于报表而言，附注同样具有重要性。 5．答案：? 解析：确定报表的可信赖程度，是审计人员的工作，并非财务报表分析的主要工作。 四、名词解释 1．财务报表分析就是通过财务报表及其相关资料所提供的信息，运用特定的方法分析、评价公司价值，为各利益相关方做出最佳经济决策服务
2．比较分析法是将指将相关经济指标与选定的比较标准进行对比分析，以确定分析指标与标准之间的差异，明确差异方向、差异性质与差异大小，并进行差异分析与趋势分析的方法。 3．因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素，并计算其对指标的影响程度，用以说明本期实际与计划或基期相比，财务指标发生变动或差异的主要原因的一种分析方法。 五、简述题 1．财务报表分析功能主要有以下四个方面： （1）通过财务报表分析评估公司价值，保护投资者利益。 （2）通过财务报表分析评估信用风险，保护债权人利益。 （3）通过财务报表分析评价公司经营管理状况，改善公司管理。 （4）通过财务报表分析发现公司舞弊及其他风险，强化公司外部监管。 2．财务报表分析的原则为：实事求是原则、系统性原则、因果关系与平衡关系原则、定性分析与定量分析结合原则及动态分析原则。 3．由于财务报表分析的主要依据之一是公司的财务报告，因此由财务报告本身缺陷所造成的财务报表分析的局限性也就在所难免。这种局限性一般反映在以下几个方面。 （1）公司财务报告是对公司以往发生的经济业务事项的信息反映，是以历史成本为主要计价基础的(仅在个别项目上允许采用公允价值计量)，这就使得它所提供的信息缺乏一定的时效性，从而影响到财务报表分析对未来经济事项的预测结果。 （2）财务报告是基于公司具体的会计政策与会计估计而编制的，不同会计政策与会计估计的运用在一定程度上会影响到公司财务信息的可比性，进而也影响到财务报表分析结果的合理性与可用性。
五粮液集团公司财务报表分析 一、公司简介 五粮液集团（000858）宜宾五粮液股份有限公司是1997年8月19日由四川省宜宾五粮液酒厂独家发起，采取募集方式设立的股份有限公司。主要从事“五粮液”及其系列白酒的生产和销售，注册资本379,596.672万元。至今已经发展成为了包括19个全资或控股子公司的具有规模效益优势和巨大发展潜力的特大型企业集团。1997年至今，五粮液集团在以酒业为主业的基础上，实行多元化的质量规模效益扩张战略。一个以白酒酿造为主业，塑胶加工、模具制造、印务、药业、果酒、电子器材、运输、外贸等多元发展的跨行业企业集团迅速壮大。五粮液在白酒界通过首创OEM贴牌扩张、买断经营的形式，在不到20年的时间内占据了中国白酒市场的半壁江山。在高中低端的各个细分市场形成了众多的子品牌，形成了有效的多品牌组合。 二、宏观环境分析 1、宏观环境对白酒行业的有利影响 （1）伴随着GDP的逐步攀升人们生活水平不断提高，人际交流文化的快速发展，都推动对白酒的需求不断增加。 （2）金融危机的回暖给各行各业的发展带来了信心，而且对于白酒的需求随着经济活动的加剧也是不断增加。这带来了白酒行业今年的高速增长。 （3）科学技术的快速发展也推动了白酒业的规模化生产，给
酿酒技术的提高带来了希望。 2、宏观环境对白酒行业的不利影响 （1）通货膨胀：原材料价格上涨导致白酒行业整体生产成本大幅度上升。随着通胀压力的加大，低端品牌必须以提高已有市场的渗透率和区域市场的扩张来提高销售规模，以规模经济带来的成本优势消化原材料上涨的成本压力，市场竞争将更为激烈。 （2）金融危机的影响：金融海啸引发全球性的经济衰退，企业间的商务往来趋减，对中高端白酒的需求将会下降。其次，金融危机可能会增加企业融资的难度。 （3）白酒消费税的从严征收以及严惩酒后驾车行动的开展将导致白酒行业的有向下浮动的趋势。 三、行业现状 1、白酒行业概况 （1）总量增长有限，产品结构向高档白酒倾斜 （2）浓香型依然占据白酒市场主导地位的现状将继续保持（3）税负沉重，消费税调整，白酒市场反应平淡 （4）市场集中度高，行业竞争激烈 2、五力模型分析 （1）新进入者的威胁 酿酒行业的技术传统，产品同质性日趋明显，进入壁垒较低。而且酿酒业的毛利率一般都在百分之三十以上，因此不断有大量的涌入者。现在有很多国外的酒类生产商也正在寻找机会进入中
财务报表分析复习题 一、名词解释 1、现金流量表 2、会计政策 3、会计估计 4、资产负债表日后事项 5、资产负债率 6、产权比率 7、经营周期 8、每股收益 9、市盈率 二、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中） 1、（）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。 A．投资活动 B．经营活动C．筹资活动 D．以上各项均是 2、企业收益的主要来源是（）。 A、经营活动 B、投资活动 C、筹资活动 D、投资收益 3、下列项目中属于长期债权的是（）。 A、短期贷款 B、融资租赁 C、商业信用 D、短期债券 4、流动资产和流动负债的比值被称为（）。 A、流动比率 B、速动比率 C、营运比率 D、资产负债比率 5、下列各项中，（）不是影响固定资产净值升降的直接因素。 A、固定资产净残值 B、固定资产折旧方法 C、折旧年限的变动 D、固定资产减值准备的计提 6、我国会计规范体系的最高层次是（）。 A、企业会计制度 B、企业会计准则 C、会计法 D、会计基础工作规范 7、不属于上市公司信息披露的主要公告的有（）。 A、收购公告 B、重大事项公告 C、利润预测 D、中期报告 8．诚然公司报表所示：2000年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值债务率为（）。 A、55.8％ B、55.4％ C、56％ D、178％ 9．可用于偿还流动负债的流动资产指（）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 10．可以分析评价长期偿债能力的指标是（）。 A存货周转率 B流动比率 C保守速动比率 D固定支出保障倍数 11．某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（）。 A19% B18% C45% D21% 12．酸性测试比率，实际上就是（）。 A流动比率 B现金比率 C保守速动比率 D速动比率 13．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（）。 A汇兑损溢 B购建固定资产而发行债券的当年利息
三一重工 ——财务报表分析 600031 三一重工财务报表分析 一、公司简介 三一重工股份有限公司是由三一集团有限公司控股的工程机械行业龙头企业，于2000年12月8日成立，2003年7月3日在上海证券交易所上市交易。公司不仅是全球最大的混凝土机械制造商，也是中国最大、全球第六的工程机械制造商，
产品线覆盖的工程机械制造商，产品线覆盖混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列。其中，混凝土机械、桩工机械、履带起重机为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%。 目前，三一重工在全国已建有15家6S中心。未来几年内，将在全国31个省会城市、直辖市、200多个二级城市开设6S中心。在全球拥有169家销售分公司、2000多个服务中心、7500多名技术服务工程师。近年，三一重工相继在印度、美国、德国、巴西投资建设研发和制造基地。自营的机制、完善的网络、独特的理念，将星级服务和超值服务贯穿于产品的售前、售中、售后全过程。 公司贯彻“守正出奇”、“转型”发展战略，高度重视创新，2015年力争实现营收10%以上增长，做出具体规划包括：1、加强市场开拓与价值销售，聚焦海外国家销售和主打产品推广；2、严格控制成本费用和经营风险，努力降低盈亏平衡点，并建立费用管控长效机制；3、借助互联网的思维、商业模式和技术实现跨越，推进互动式营销、大数据应用、CRM、智能化制造示范等项目；4、加快转型，培育新的利润增长点，如国际化、PC装备、工业4.0、工程机械后市场等。 二、行业分析 公司所属行业为工程机械行业，机械行业是整个国民经济的基础性工业与重要支柱产业，机械产品既可以是终端产品（比如机床、挖掘机），也可以是零部件产品（比如齿轮、弹簧）；既可以是最终消费品（比如家用机器人、游轮），也可以是生产经营设备（比如机床、起重机）。因此，机械行业的繁荣与否与实体经济相关度极高。随着我国经济步入新常态，机械行业也步入新常态，主要特征包括以下方面： 第一，行业增速下降，主要产品产量、行业毛利率、收入及利润增速持续下滑。2015年前三季度，液压元件、滚动轴承、减速机、齿轮、弹簧等零部件以及混凝土机械、风机、挖掘机等产品的产量均已负增长，通用设备、专用设备、运输设备、金属制品等子行业毛利率已经低于15%，收入增速低于7%。 第二，行业去杠杆化仍在进行。除2012年运输设备子行业受政策刺激，资产负债率有明显提升外，通用设备、专用设备、仪器仪表等子行业资产负债率已延续十几年的持续下降趋势，显示机械行业对社会资本的投资回报率及吸引力持续
第二章） 第三章资产负债表解读 第一节资产负债表质量分析 一、资产质量分析 资产是指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。 （一）货币资金 货币资金是企业流动性最强的资产，包括库存现金，银行存款，其他货币资金。 企业保持一定的货币资金的动机主要有：交易动机，预防动机和投资动机。企业持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之如果持有量太小，则可能增加企业流动性风险。 企业货币资金持有量由以下因素决定： 1.? 2.企业规模 3.所在行业特性 4.企业融资能力 5.企业负债结构 （二）交易性金融资产 交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获得，所以交易性金融资产应当按照公允价值计价。
（三）应收票据 · 应收票据是指企业因销售商品，提供劳务而收到的商业汇票。 （四）应收帐款 应收帐款是企业对外销售产品，提供劳务等应向购货单位或接受劳务方收取的款项。 1.应收帐款的帐龄 账龄越长，应收帐款不能收回的可能性就越大，发生坏帐的可能性就越大。 2.应收帐款的债务人分布 （五）存货 存货，是指企业在日常生活中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品，在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料。 | 对于存货的质量分析，应当关注以下几点： 1.存货的可变现净值与帐面金额之间的差异 （1）产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，是正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值（2）用于生产的材料，在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产
2015-2016学年第一学期2012级 财务分析---课程作业 煤业股份有限公司的财报分析 小组对本组案例分析情况总体评价结果: A 老师评价结果:
2015年11月22日 煤业股份有限公司财务报表分析 行业现状：煤业股份有限公司传统能源行业，而传统能源行业是夕阳产业，行业整体盈利水平每况愈下，前景堪忧,亟待寻找突破口走出行业困境。 公司概况：煤业股份有限公司（SH:601001）是由煤矿集团有限责任公司为主发起人，联合中国中煤能源集团公司、港务集团有限公司、中国华能集团公司、上海宝钢国际经济贸易有限公司、同铁实业发展集团有限责任公司、煤炭科学研究总院、市地方煤炭集团有限责任公司等其他七家发起人共同发起设立的股份有限公司，于2001年7月25日注册成立，于2006年6月23日在上海交易所挂牌交易，法定代表人为有喜。本公司主要业务围为：煤炭采掘、加工、销售; 机械制造、修理；高岭岩加工、销售；工业设备维修；仪器仪表修理；建筑工程施工；铁路工程施工；铁路运输及本公司铁路线维护。其中一煤炭的采掘加工销售为主导，2013年的煤炭销售收入占营业收入的78.9%,而2014年之占45.74%。 根据其2013年和2014年的资产负债表编制煤业股份有限公司的资产负债表水平分析表如下。 煤业股份有限公司资产负债表水平分析表
企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也处在经常变动之中。资产作为保证企业经营过动正常进行的物质基础，它的获得必须有相应的资产来源。资产、权益分别列示在资产负债表的左右两方，反映企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价也应从这两大方面进行。 资产负债变结构反映了资产负债表各项目的相互关系以及各项目所占比重。根据其2013年和2014年的资产负债表编制煤业股份有限公司的资产负债表水平分析表如下。 煤业股份有限公司资产负债表垂直分析表
《财务报表分析》作业一参考答案 一、名词解释 1、财务报表分析-是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 2、经营活动-是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。 3、会计政策-是指企业在会计核算时所遵循（选择）的具体原则以及所采纳的具体会计处理方法。 4、会计估计-是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。 5、资产负债表日后事项-是指资产负债表日至报表报出日之间发生或存在的事项。 二、单项选择题 1、D 2、A 3、B 4、D 5、D 6、A 7、D 8、C 9、D 10、C 三、多项选择题 1、ABE 2、ABD 3、BCDE 4、ABCDE 5、CDE 6、ABCDE 7、ABCDE 8、ABD 9、BCD 10、ABCE 11、ACE 12、ABE 四、简答题 1、答：经济活动分析是指利用会计、统计、业务核算、计划等有关资料，对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、分析和研究。经济活动分析是挖掘内部潜力，提高管理水平的工具。经济活动分析与财务报表分析的明显区别在于：经济活动分析是管理者的分析，使用的资料不局限于财务资料，强调与计划对比，内容除财务报表分析外还包括成本分析和生产分析。而财务报表分析主要是对公开发布的
财务报表的分析。 2、债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括： （1）公司为什么需要额外筹集资金； （2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还； （4）公司将来在哪些方面还需要借款。 3、答：财务报表分析的一般步骤包括： （1）明确分析目的 （2）设计分析程序 （3）收集相关信息 （4）将整体分为各个部分 （5）研究各个部分的特殊本质 （6）研究各个部分之间的联系 （7）得出分析结论 4、答：重要的会计政策，是指如不说明就会引起报表使用人误解的会计政策。具体来说包括： （1）合并原则。 （2）外币折算方法。 （3）收入确认的原则。 （4）所得税的处理方法。 （5）存货的计价方法。 （6）长期投资的核算方法。
格力电器（000651）财务报表综合分析 第一节格力电器（000651）杜邦分析 从上图可见，格力电器(000651)2012-2014年3年的杜邦分析图直观地展现出了企业财务状况的综合分析。以下从四个方面具体做出分析： 1）净资产收益率是综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。财务管理及会计核算的目标之一是使股东财富最大化，净资产收益率反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及管理活动的效率，不断提高净资产收益率是使所有者权益最大化的基本保证。所以，这一财务分析指标是企业所有者、经营者都十分关心的。从以上图表中我们可以看出格力电器在三年内的净资产收益率呈现上升的趋势，而且连续3年排名前三。该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。通过财务杠杆原理分析可以看出，负债比率越高，所获得财务杠杆利益越大，净资产收益率越高。决定净资产收益率高低的因素主要有三个方面，即销售净利率、总资产周转率和权益乘数。希望通过进一步的分析将净资产收益率这一综合指标发生升降变化的原因具体化，帮助投资者及经营者找出问题所在。 2）销售净利率反映企业净利润与营业收入的关系，它的高低取决于企业销售收入与成本总额的高低。要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。 扩大销售收入具有重要意义，它既有利于提高销售净利率，又可提高总资产周转率。 降低成本费用是提高销售净利率的一个重要手段。从图表中能看出格力电器在3年内的销售净利润，该企业营业利润率2012年末值为7.50亿元，在所选的20家同行业企业中排名第7名。2013年末值为9.22亿元，在所选的20家同行业企业中排名第5名，比2012年增长1.72亿元。2014年末值为10.35亿元，在所选的20家同行业企
财务报表分析——现金流量表 现金流量表的主要内容：反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的现金流量表，包含一个企业重要的会计信息，是会计信息使用者对企业进行财务分析的重要内容。 现金流量表的作用：1、可以了解企业创造未来现金流量的能力。2,、可以了解企业偿 还债务、支付股利的能力以及对外筹资的能力。3、可以了解企业净利润与经营活动与经营活动现金流量之间差异产生的原因。4、可以了解企业当期有关现金、非现金投资和筹资等事项对其财务状况的影响。5、可以了解企业运用资产产生有效收益的能力。6、可以了解企业的成长能力。 现金流量表组成部分：1、经营活动产生的现金流量2、投资活动产生的现金流量3、筹资活动产生的现金流量4、汇率变动对现金及现金等价物的影响5、现金及其现金等价物净增加额6、期末现金及现金等价物余额 现金流量表与资产负债表的关系：现金流量表是资产负债表的补充说明，如果没有现金等价物现金流量表的期末现金及现金等价物余额的本期金额与资产负债表货币资金的本期 金额相同。 现金流量表与利润表的关系：现金流量表是利润表的补充说明，编制现金流量表可以根据利润表用间接方法调整编制。 现金流量表与所有者权益表动表的关系：无直接关系 分析： 现金流量表增减变化分析：经营活动现金流入量与流出量均有增加，流入量增加29.71%，流出量增加39.31%，说明企业创造现金能力不强。现金流入主要来源于销售货物说明经营 活动良好，现金流入大部分在于购买商品、接受劳务而且增加量较多说明今年扩大生产。投资活动现金流入量84.45%变动较大但总额不打。流出量变动稍大为110.39%。筹资活动现金流入量与流出量变动很大流入量增加53.73%，流出量增加90.02%，说明企业主要现金来源于筹资活动。该企业可能还处于开发期，经营活动现金流量净额较小投资活动流出大于现金流入，企业多依赖于筹资活动现金流量。 净现金流量结构分析：企业经营活动产生的现金流量净额和投资活动产生的现金流量净额均为负值，只有筹资活动产生的现金流量为正值。企业筹资活动产生的现金流量净额大于经营活动与投资活动产生的现金流量净额的总和，说明企业的现金主够偿债，不会产生债务危机。企业经营活动产生的现金流量净额的负值与资产负债表结合就可以看出企业主要的经营活动的现金都用于存货、生产产品，说明企业未来现金流量应该有所好转。企业投资活动产生的现金流量净额与资产负债表结合就可以看出企业主要投资物为投资性房地产。
泰祥能源公司财务报表分析报告 一、财务报表分析 (一)资产负债表 主要财务数据如下：
1．企业自身资产状况及资产变化说明： 公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长38.23%。资产的变化中固定资产增长最多，为72,922.93万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。 流动资产中，货币性资产的比重最大，占51.90%，存货资产的比重次之，占26.06%。 流动资产的增长幅度为11.10%。在流动资产各项目变化中，信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一
般。 2．企业自身负债及所有者权益状况及变化说明： 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为26.90%，长期负债和所有者权益的比率为71.49%。说明企业资金结构的稳定性高，独立性强。 企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增长31.18%，股东权益增长5.11%。 流动负债的增长幅度为31.18%，营业环节的流动负债的比重比去年上升，表明企业的资金来源是以营业性质为主，资金成本相对比较低。 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为23.78%、0.00%，该项数据增加，表明企业借助增加部分长期负债来筹措资金，但是长期负债的比重较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的自有资金的实力比较匮乏。未分配利润比去年增长了42.08%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。企业是以负债资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较高。 3．企业的财务类别状况在行业中的偏离： 流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-19.38%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-24.77%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投
徐工科技2010年度偿债能力分析报告 所属行业：专业设备制造业股票代码：000425 一、企业简介： 徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名 徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8屏蔽内容中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。 公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液
压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。 二、企业2010年偿债能力指标的计算： （一）短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 =2467656202.46÷2311443363.33=1.07 2、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款÷2]= 7.67 3、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货÷2]= 2.96 4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 =(2467656202.46-1144568216.84)÷2311443363.33= 0.57 5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 =(458056962.89+ 6680000)÷2311443363.33=0.198 （二）长期偿债能力指标 1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)X100%=（2320557679.97÷3638232589.15）X100%=63.78% 2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=（2320557679.97÷1317674909.18）X100%=176.11%
第一部分财务报表分析(一）考前串讲(20０5) 第一章概论 第一节信息、财务信息、财务报表 一、财务报表－提供财务信息得重要工具1、在企业会计核算中，编制财务报表就就是其最终程序。(单选）２、企业编制财务报表得主要原因 二、信息（一)信息得定义及三个要点(一般了解）（二)数据得含义、数据与信息得关系关注教材Ｐ4得倒数第二自然段得倒数第三至第六行 (三)信息得分类注意财务报表、财务比率所属得类别 １、按信息内容、范畴分类可分为A、自然信息B、社会信息（包括经济信息）２、按信息得处理、加工程度分类可分为A、一次信息；B、二次信息；C、三次信息。 3、按信息得传递范围分类可分为Ａ、公开信息;B、半公开信息;C、非公开信息４、按信息得贮存方式分类 例如,上市公司年度财务会计报告反映得信息属于第一种分类中社会信息里边得经济信息；属于第二种分类里边得一次信息;属于第三种分类里边得公开信息。 三、财务信息(一）财务信息得含义2001下全名词解释34财务信息 (二)财务信息得生成财务信息得生成主要会计1、由会计核算生成财务信息,包括日常加工与再加工; 2、由会计分析生成财务信息 单项选择例题:按照信息与数据得含义,“净资产收益率”就就是(B )A、数据Ｂ、信息C、既就就是数据,有就就是信息D、既非数据,又非信息 (三）财务信息得用户及其信息需求财务信息得用户主要有：A、投资人； B、债权人； C、政府;Ｄ、企业内部 1、投资人包括潜在投资人与现有投资人
2、债权人包括贷款债权人与商业债权人 3、政府综合经济管理部门与专业经济管理部门 前三类属于外部信息使用者 4、企业本身管理阶层与一般职工属于内部信息使用者 四、企业财务报表得组成 (一)财务报表得含义１、财务报表提供与传输得财务信息种类:财务状况得信息、财务成果（经营成果)得信息、现金流量得信息。 2、财务会计报告得定义(名词解释) (二)财务报表得组成 １、主表:资、损、现、(对外）成(对内) 2、附表:按照企业会计制度,资产负债表得附表就就是所有者权益(股东权益）增减变动表、应交增值税明细表、资产减值准备明细表;损益表（利润表）得附表就就是利润分配表、分部报表(业务分部、地区分部);现金流量表没有附表,只有补充资料。主营业务收支明细表也属于损益表得附表。 ３、附注:内容(简答多选) 第二节企业财务报表分析得含义、目标与基本方法 一、财务报表分析得含义２002年１月浙江名词解释掌握概念(名词）与特征(多选)抓住判断、评价、预测 二、财务报表分析得目标财务报表分析得目标有:根本目标与具体目标投资人投资决策债权人贷款决策企业经营决策 政府宏观经济决策 三、财务报表分析得基本方法(2001下全多选2１)
企業財務報表分析 本報告選取の2家上市公司の2009年12月31日會計報表，僅對當年の財務狀況進行分析，相關分析結論僅為學習討論使用。 A、B公司の財務報表數據，在本文件の最後面（附錄表） 一、財務指標分析 現根據兩個公司の會計報表從基本の財務數據與指標對2009年の財務狀況進行分析，並結合兩公司各自の情況進行對比。 表1 2009年12月31日A公司和B公司重要財務指標（單位：人民幣萬元） （一）償債能力指標分析 兩公司近期償債能力如表2所示： 表2 償債能力指標 1、流動比率分析。 2、速動比率分析。 3、現金比率分析。
（二）每股財務數據分析 每股財務數據有每股收益、每股淨資產、每股現金含量、每股負債比等。 表3 每股財務數據 1、每股收益分析。 2、每股淨資產分析。 （三）資產運營能力分析 資產運營能力財務指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、非流動資產周轉率、總資產周轉率等，數據如表4所示 表4 資產運營能力數據 1、應收賬款周轉率分析。 2、存貨周轉率分析。 3、總資產周轉率分析。 （四）盈利能力指標分析
盈利能力指標包括經營淨利率、經營毛利率、資產利潤率、資產淨利率、淨利潤率、淨資產收益率、稅前利潤增長率、淨資產收益率增長率等，公司近期盈利能力指標如表5： 表5 盈利能力指標 1、經營淨利率分析。 2、經營毛利率分析。 3、總資產利潤率分析。 （五）財務結構指標 財務結構指標包括資產負債率、資本負債率、股東權益比率等等。數據如表6所示： 表6 財務結構指標 1、資產負債率分析。 2、股東權益比率分析。
（六）財務風險指標 表7 財務結構指標 1、現金流動負債比分析。 2、銷售現金率分析。 二、分析結論 不少於500字 附錄：A、B公司財務報表等資料
财务报表分析》作业（2） 一、单项选择题： 1、根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率的分析方法是指[ ] 。 A 、绝对数分析 B 、相对数分析 C 、构成比率分析 D 、相关比率分析 2、下列项目中属于现金等价物的是[ A 、股票投资B C、3 个月内到期的债券投资D 3、企业创造利润的核心是[ ] 。 A 、营业收入B C 、营业外收入D 4、现金流量表中的现金包括库存现金、 A、应收账款B C、现金等价物D ] 。 、应收票据 、 1 年内到期的债券投资 、其他业务收入 、主营业务收入银行存款、其他货币资金和[ ] 、应收票据 、其他应收款 5 、一般而言、企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常， 具有[ ] 。 A、“自我造血”功能 B 、“收支平衡”功能 C、“入不敷出”功能 D 、“效益良好”功能 6 、计算利息保障倍数时，所使用的利息费用是指[ ] 。 A 、全部财务费用 B 、只包括计入财务费用中的利息，不包括资本化利息 C 、只包括资本化利息，不包括计入财务费用中的利息 D 、既包括计入财务费用中的利息，也包括资本化利息 7、下列指标中，比率越低，说明偿债能力越强的是[ ] A 、营运资金与长期负债之比 B 、利息保障倍数
C 、资产负债率 D 、流动比率
8、现金比率中的现金是指企业持有的 [ A 、货币资金和易于变现的有价证券 C 、库存现金和易于变现的有价证券 9、应收账款周转天数是 360 与[ ] 。 A 、应收账款周转率之比 B 、 C 、赊销净额之比 D 、 10、下列关于流动比率的说法中正确的是 A 、流动比率越高，企业短期偿债能力越强 B 、流动比率越高，企业短期资金运用能力越强 C 、流动比率越低，企业短期偿债能力越强 D 、流动比率越高，企业长期偿债能力越强 11、若企业的销售净利率为 30%，总资产周转率为 1.25 次，则企业的总资产收 益率为 [ ] 。 A 、37.5% B 、416.67% C 、24% D 、155% 12、如果产权比率为 1.2 ，则权益乘数为 [ ] 。 A 、0.6 B 、1.2 C 、 2.2 D 、无法计算 13、某企业普通股每股市价为 16 元，每股股利为 0.8 元，每股收益为 0.4 元， 则市盈率为 [ ] 。 A 、20 B 、40 C 、45 D 、50 14、某企业某年末应收账款周转天数为 180天，应收账款平均余额为 200 万元， 赊销比率为 80%，企业无销售退回、折让和折扣，则企业年末的主营业务收入是 [ ] 。 A 、320万元 B 、400万元 C 、 500万元 D 、1000万元 15、某公司 2010年度的净利润为 280万元，所得税为 120 万元，利息费用为 40 万元，总资产平均余额为 4000 万元，则该公司的总资产收益率为 [ ] 。 A 、7% B 、8% C 、10% D 、11% 16、某企业 2010年度的利润总额为 500万元，财务费用为 100 万元，资本化的 利息费用为 150 万元，则该企业的利息保障倍数为 [ ] 。 A 、10 B 、 5 C 、 3 D 、2 ]。 B 、货币资金和易于变现的存货 D 、库存现金和易于变现的存货 赊销收入之比 平均应收账款余额之比 [ ] 。
贵州茅台股份有限公司2012年度财务报表分析报告1、公司概要 贵州茅台酒股份有限公司（Kweichow Moutai Company Limited SH:600519）是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司等八家公司共同发起，并经过贵州省人民政府黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司，注册资本为一亿八千五百万元。 2、所在行业的基本情况 市场集中度是衡量市场结构的常用指标，也就是在市场中最大的几个公司的市场占有率。一般用规模最大的前四家或前八家企业的市场份额占整个市场的份额来表示。从白酒行业近几年的发展趋势来看，中国白酒的销售总量趋向平稳，但是行业的市场集中度呈现逐步提高的趋势。从2000年开始，白酒产业市场集中度连年上升，到2010年前六名企业的合计销售收入占全行业的约30％。全行业20%的大型企业占据了80%的市场份额。随着市场竞争的加剧，一线品牌正加大市场扩张与渗透的力度，挤占二、三线品牌的市场空间。市场呈现出强者越强、弱者越弱的态势。随着竞争的深入，市场集中度将进一步提高。但我们也应看到，茅台和五粮液的销售额增长主要是因为近几年连续大幅涨价，其产量并没有明显增长。从细分市场的角度来看，不同细分市场的集中度又不相同。高端市场被茅台、五粮液、剑南春占领，集中度较高。 盈利模式的转变：由上述市场集中度分析可知，我国白酒行业已经开始由总量增长转向价值增长。这点主要体现在高端市场。高端市场中茅台、五粮液和剑南春一路提价，并推出年份酒，高价撇脂。不仅摆脱了低价竞争，而且开始了高端酒价值增长的时代。。回顾白酒这二十年来的发展历程，最早实行降度降价的古井贡酒早早就退出了行业前五名，泸州老窖直到最近几年才重新回到前五名的位置。而五粮液和茅台虽然一路提价，但最终成就了在高端市场的霸主地位。不难发现，通常价格下降带来的销量增长，是产品价格向下一层次消费群滑落引起的，这就意味着产品的品牌地位在下降，远离了原有的目标市场。中国市场的高端消费人群的消费能力在不断提升，因此提价就成了高端酒稳固品牌地位的有利武器。 3、公司近年来业务概要 公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。贵州茅台酒股