期货基础知识考试样卷
一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。
A.现货价格
B.期货价格
C.期权价格
D.远期价格
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查期货价格发现的功能。正是由于期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据，也是国际贸易者研究世界市场行情的依据。
2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的行情图。
A.期货申报价
B.期货成交价
C.期货收盘价
D.期货结算价
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查分时图的概念。分时图是指在某一交易日内，按照时间顺将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。
3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）
A.基差从-10元/吨变为-20元/吨
B.基差从10元/吨变为-20元/吨
C.基差从20元/吨变为10元/吨
D.基差从-10元/吨变为20元/吨
【正确答案】：D
【答案解析】：
本题考查基差变动与卖出套期保值。卖出套期保值操作中，基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净盈利，本题备选项中只有D选项是基差走强，ABC都是基差走弱。
4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。
A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转
B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓
C.当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付
D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付
【正确答案】：A
【答案解析】：
严禁给客户透支交易，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓，客户未在期货公司规定时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当强行平仓。
5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，则（）。
A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨
B.自动撮合成交，撮合成交价等于1946元/吨
C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨
D.不能成交
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查计算机撮合成交方式。国内期货交易所采用算机撮合成交方式。计算机交易系统一般买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。
6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（）。
A. 6.2000
B. 6.2269
C. 6.2289
D. 6.2297
【正确答案】：B
【答案解析】：
1个月期美元兑人民币远期汇率约为：USD/CNY=6.2000[（1+5.3600%30/360）/（1+0.1600%30/360）]=6.2269。
7.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。
A.200
B.100
C.50
D.-50
【正确答案】：D
【答案解析】：
本题考查套利交易。这个题属于正向市场的卖出套利，价差缩小，会盈利，CD属于价差缩小的情形，获利最大，应该是D。
8.若沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏高，因而买进沪深300指数基金，并卖出同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。
A.买入套期保值
B.跨期套利
C.反向套利
D.正向套利
【正确答案】：D
【答案解析】：
本题考查反向套利。沪深300指数基金，属于现货，IF1512是期货合约，本题是期价高估，交易者通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易。是正向套利。
9.理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（）。
A.国债价格上涨，国债期货价格下跌
B.国债价格下跌，国债期货价格上涨
C.国债价格和国债期货价格均上涨
D.国债价格和国债期货价格均下跌
【正确答案】：C
【答案解析】：
扩张性的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总需求，在这种政策下，取得信贷资金更为容易，市场利率将下降，国债价格将上涨。
10.看跌期权多头具有在规定时间内以执行价格向期权空头（）。
A.买入标的资产的权利
B.卖出标的资产的权利
C.买入标的资产的潜在义务
D.卖出标的资产的潜在义务
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查买进看跌期权。看跌期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格卖出相关标的资产的权利，但不负有必须卖出的义务。
11.期货交易基于（）交易发展演变而来的。
A.即期
B.远期
C.掉期
D.期权
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查期货交易是在远期交易基础上发展起来的，是对远期交易进行合约标准化、交易所由场外移到场内等一系列交易机制进行的变革。
12.在其他条件不变的情况下，假设我国棉花丰产，则棉花期货价格（）。
A.上涨
B.下跌
C.保持不变
D.不确定
【正确答案】：B
【答案解析】：
当自然条件不利时，农作物的产量受到影响，从而使供给趋紧，刺激期货价格上涨；反之，如气候适宜，会使农作物增产，从而增加市场供给，促使期货价格下跌。
13.理论上，距离交割的期限越远，商品的持仓成本就（）。
A.越高
B.越低
C.波动越大
D.波动越小
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查影响基差的因素，持仓费又称为持仓成本，持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。
14.实物交割时商品交收依据的基准价格是（）。
A.交割结算价
B.最后交易日加权平均价
C.最后交易日结算价
D.最后交易日收盘价
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查实物交割结算价的含义。实物交割结算价，是指在实物交割时商品交收所依据的基准价格。
15.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。
A.独立于交易所的机构
B.交易所的内部机构
C.交易所与商业银行联合组建的机构，附属于银行
D.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查期货结算机构的形式。根据期货结算机构与期货交易所的关系不同，期货结算机构一般可分为两种形式：（1）结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务；（2）结算机构是独立的结算公司，可为一家或多家期货交易所提供结算服务。目前我国采取第一种形式。
16.假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的为（）。
A.①
B.②
C.③
D.④
【正确答案】：C
【答案解析】：
本题考查跨市套利。跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。
17.进口商为防止将来付汇时外币升值，可在外汇期货市场上进行（）。（考虑直接标价法）
A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.正向套利
D.反向套利
【正确答案】：B
【答案解析】：
外汇期货买入套期保值又称外汇期货多头套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括:（1）外汇短期负债者担心未来货币升值。（2）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。
18.股指期货套期保值所面临的主要风险有（）。
A.基差风险、流动性风险和展期风险
B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险
C.基差风险、成交量风险、持仓量风险
D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险
【正确答案】：B
【答案解析】：
基差=现货价格-期货价格，基差风险是基差变动会给套值保值的效果带来不确定性。事实上，在套期保值操作上，企业除了面临基差变动风险之外，还会面临诸如流动性风险、现金流风险、操作风险等各种风险。
19.某一张国债期货合约的理论价格采用的计算公式为（）。
A.（现货价格+资金成本-利息收入）/转换因子
B.（现货价格+资金成本-利息收入）×转换因子
C.（现货价格+资金成本）/转换因子
D.（现货价格+资金成本）×转换因子
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查国债期货。国债期货合约的理论价格-现货价格+持有成本=（现货价格+资金占用成本-利息收入)/转换因子。
20.下列关于买进看涨期权的说法，正确的是（）。
A.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看涨期权
B.预期标的资产价格下跌，可考虑买进看涨期权
C.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看涨期权
D.标的资产价格横盘整理，适宜买进看涨期权
【正确答案】：C
【答案解析】：
本题考查买进看涨期权。买进看涨期权，可锁定现货成本，对冲标的资产价格风险。
21.关于期货与期权关系，以下说法正确的是（）。
A.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易
B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金
C.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称
D.二者了结头寸的方式相同
【正确答案】：C
【答案解析】：
本题考查期货与期权的区别。期货与期权的区别：(1)交易对象不同，期货交易的是可转让的标准化合约，期权的标的物范围更广，不仅限于商品和金融工具，还可以是其他衍生品合
约。(2)权利和义务的对称性不同，期权是双向合约，交易双方都在承担期货合约到期交割的义务，期权是单向合约，买方可以选择执行期权，也可以放弃执行，卖方有义务在买方行使权利时按约定向买方买入或卖出标的资产；(3)保证金制度不同，期货双方都要缴纳保证金，期权买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳保证金。（4）盈亏特点不同，期权买方收益不固定，亏损只限于购买期权的权利金，期权卖方收益最高为出售期权的权利金，亏损不固定，期货交易的盈亏是对称的。(5)了结方式不同，期货投资者通过对冲平仓或实物交割了结仓位，期权交易的了结方式可以是对冲、行使权利、到期放弃权利。
22.波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个主跌浪和3个调整浪组成。
A.5
B.8
C.3
D.6
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查波浪理论。波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程(上升浪)和3个下降调整过程(调整浪)组成，下跌周期有5个下跌过程（下跌浪)和3个上升调整过程(调整浪)组成，一个周期结束之后，才会进入下一个周期。
23.某材料加工企业已与某外贸企业签订零部件的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该材料加工企业属于（）情形。
A.现货空头
B.现货多头
C.期货多头
D.期货空头
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查现货多头。当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。
24.为控制风险，我国期货交易所规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告。
A.60%以上（含本数）
B.80%以上（含本数）
C.50%以上（含本数）
D.90%以上（含本数）
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查持仓限额与大户报告制度。当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
25.公司制期货交易所的权力机构是（）。
A.股东大会
B.董事会
C.会员大会
D.理事会
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查公司制期货交易所。股东大会由全体股东共同组成，是公司制期货交易所的最高权利机构。
26.通常情况下，蝶式套利与普通跨期套利相比（）。
A.风险较小，利润较大
B.风险较小，利润较小
C.风险较大，利润较大
D.风险较大，利润较小
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查蝶式套利。蝶式套利是两个跨期套利互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。蝶式套利与普通跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小。
27.在其他条件不变的情况下，汇率的波动性越大，外汇期权的价格（）。
A.越低
B.越高
C.越不确定
D.越稳定
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查外汇期权的价格影响因素。汇率的波动性越大，期权持有人获利的可能性越大，期权出售者承担的风险就越大，期权价格越高；反之，汇率的波动性越小，期权价格越低。
28.关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。
A.商品期货不存在交叉套期保值
B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的
C.交叉套期保值都是跨市场进行的
D.交叉套期保值将会增加预期投资收益
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查交叉套期保值的相关内容。
29.中国金融期货交易所某日TF1603的收盘价为“95.335”，这一价格的含义是（）。
A.面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，不含应计利息
B.面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，含有应计利息
C.面值为100元的5年期国债，收益率为4.665%
D.面值为100元的5年期国债，折现率为4.665%
【正确答案】：A
【答案解析】：
“TF1603”为5年期国债期货合约，5年期国债期货合约以每百元面值国债作为报价单位，以净价方式报价。净价方式是指以不含自然增长应计利息的价格报价。因此这道题正确答案为A。
30.对于卖出看跌期权的情况，正确的说法是（）。
A.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看跌期权赚取权利金
B.卖出看跌期权可用于对冲标的资产多头头寸
C.为增加标的资产多头的利润，可考虑卖出看跌期权
D.卖出看跌期权可用于对冲标的资产空头头寸
【正确答案】：D
【答案解析】：
本题考查卖出看跌期权。卖出看跌期权的基本运用主要有:获得价差收益或权利金收益，对冲标的资产空头，低价买进标的资产。所以本题选择D。
31.上个世纪90年代海湾战争的爆发，导致石油价格大幅上涨。某航空公司因提前进行了套期保值，规避了航油现货风险，这体现了期货市场的（）作用。
A.锁定成本
B.利用期货价格信号组织生产
C.锁定利润
D.投机盈利
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查期货市场的作用。利用期货市场进行套期保值，可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险，达到锁定生产成本、实现预期利润的目的，避免企业生产活动受到价格波动的干扰，保证生产活动的平稳进行。
32.K线图中，不包含的价格是（）。
A.最高价
B.最低价
C.结算价
D.收盘价
【正确答案】：C
【答案解析】：
本题考查K线图。K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、最高价和最低价
33.下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。
A.某经销商计划三个月后买进一批白糖
B.某白糖生产企业有一批白糖库存
C.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖
D.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查套期保值的相关内容。买入套期保值的操作主要适用于适用于以下情形:第一，预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。所以本题选择A。
34.期货投资咨询业务可以（）。
A.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略
B.接受客户委托，代客户进行投资
C.代理客户进行期货交易并收取交易佣金
D.使用客户资金进行期货交易，与客户约定收益率
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查期货公司的业务类型。期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人
员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。期货交易咨询包括为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略等。
35.若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其开户会员号为（）。
A.0012
B.01005688
C.5688
D.005688
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查交易编码的相关内容。交易编码由12位数字构成，前4位为会员号，后8位为客户号。
36.关于价差套利指令的描述，下列说法正确的有（）。
A.市价指令成交速度快
B.市价指令的成交价差由套利者设定
C.限价指令的成交价差一定是投资者指定的价差
D.限价指令不能保证交易者以理想的价差进行套利
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查常用交易指令。市价指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。
37.2015年3月，某英国外贸企业为对冲美元上涨风险，以1.5021的汇率买入一手CME 的11月英镑兑美元期货（GBP/USD），同时买入一张11月到期的英镑兑美元看跌期货期权，执行价格为1.5093，权利金为0.02英镑/美元。如果5月初，英镑兑美元期货价格上涨到1.6823英镑/美元，此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0.01英镑/美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）英镑/美元。
A.0.1502
B.0.1702
C.0.2102
D.0.2002
【正确答案】：B
【答案解析】：
由于5月初，英镑兑美元期货价格上涨到1.6823英镑/美元，1.6823>1.5093，所以放弃行权，揭损失的是权利金。以1.5021的汇率买入一手CME的11月英镑兑美元期货，1.6823>1.5021,此时获利为1.6832-1.5021。所以该策略的损益为：（1.6823-1.5021)-(0.02-0.01)=0.1702。
38.目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。
A.0.01
B.0.1
C.0.2
D.0.02
【正确答案】：C
【答案解析】：
泸深300股指期货报价的最小变动价位是0.2点。
39.关于利率上限期权的描述，正确的是（）。
A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额
B.如果市场参考利率高于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率高于协定利率上限的差额
C.为保证履约，买卖双方需要支付保证金
D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务
【正确答案】：A
【答案解析】：
在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。
40.下列期权中，属于实值期权的是（）。
A.行权价为15元，标的资产市场价格为16元的看涨期权
B.行权价为16元，标的资产市场价格为15元的看涨期权
C.行权价为15元，标的资产市场价格为16元的看跌期权
D.行权价为15元，标的资产市场价格为15元的看涨期权
【正确答案】：A
【答案解析】：
41.关于期货交易与现货交易的区别，下列描述正确的是（）。
A.期货市场与现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B.所有商品都适合成为期货交易的品种
C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制
D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
【正确答案】：D
【答案解析】：
现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的，选项A错误。现货交易的品种是一种切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品，选项B错误。现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易，选项C错误。期货交易的目的一般不是到期获得实物，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润，选项D正确。
42.在期货交易的技术分析中，对于趋势分析的描述，正确的是（）。
A.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成
B.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
C.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成
D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成
【正确答案】：A
【答案解析】：
由一系列相继上升的波峰和波谷形成的价格走势，称为上升趋势；由一系列相继下降的波峰和波谷形成的价格走势，称为下降趋势；由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势，称为水平趋势(也称无趋势)。
43.基差的计算公式为（）。
A.基差＝现货价格－期货价格
B.基差＝期货价格－现货价格
C.基差＝近月期货价格－远月期货价格
D.基差＝A交易所期货价格－B交易所期货价格
【正确答案】：A
【答案解析】：
基差=现货价格-期货价格。
44.以下属于郑州商品交易所上市期货品种的是（）。
A.棉花
B.铜
C.玉米
D.铁矿石
【正确答案】：A
【答案解析】：
郑州商品交易所上市交易的主要品种包括棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、钛合金期货等。
45.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。
A.代替客户签订期货经纪合同
B.利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金
C.将客户介绍给期货公司
D.代理客户进行期货交易
【正确答案】：C
【答案解析】：
在我国，为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是介经纪商。证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。
46.价差套利有助于（）。
A.提高期货市场波动性
B.降低期货市场波动性
C.提高期货市场流动性
D.降低期货市场流动性
【正确答案】：C
【答案解析】：
期货价差利行为有助于提高市场流动性。
47.假定美元兑人民币汇率为1美元=6.2300元人民币，中国的A公司想要借入5年期的美元借款，美国的B公司想要借入5年期等值的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表：
人民币美元
A公司6%4%
B公司8%5%
若两公司签订人民币兑美元的货币互换合约，则双方总借贷成本降低（）。
A.1%
B.2%
C.3%
D.4%
【正确答案】：A
【答案解析】：
人民币贷款成本-美元贷款成本=2%-1%=1%。因此，两者可以通过人民币/美元的货币互换协议将双方的借贷成本总体降低1%。
48.沪深300股价指数的编制方法是（）。
A.简单算术平均法
B.修正算术平均法
C.几何平均法
D.加权平均法
【正确答案】：D
【答案解析】：
泸深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
49.投资者买入10手中金所5年期国债期货，价格为98.880元，在期货价格为98.900元时追加5手多单，随后期货价格不断下跌。为限制损失，当国债期货价格跌至98.150元时全部平仓。不计交易成本，该投资者盈亏为（）元。（合约规模为100万元人民币）
A.-110,500
B.35,500
C.-35,500
D.110,500
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查中金所5年国债期货盈亏计算。价格由98.880元上涨到98.900，又下降到98.150元，所以是亏损的。计算公式为:亏损额=(98.150-98.880)100100万10手+（98.150-98.900)100100万5手=-110500元。
50.以下看涨期权损益平衡点的表达式，正确的是（）。
A.损益平衡点=执行价格-权利金
B.损益平衡点=标的资产价格+权利金
C.多头损益平衡点=执行价格+权利金
D.空头损益平衡点=执行价格-权利金
【正确答案】：C
【答案解析】：
本题考查期权的损益平衡点。看涨期权多头、空头损益平衡点均为：损益平衡点=执行价格+权利金。
51.期货市场是通过（）实现规避风险的功能。
A.投机交易
B.跨期套利
C.套期保值
D.跨市套利
【正确答案】：C
【答案解析】：
本题考查期货及衍生品的功能.期货市场是通过套期保值实现规避风险的功能。
52.下列期货合约行情表截图中，最新价表示（）。
A.期货合约交易期间的即时成交价格
B.期货合约交易期间的买方最新申报价格
C.期货合约交易期内的卖方最新申报价格
D.期货合约交易期内的加权平均价
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查期货价格分析中的最新价格。最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价。
53.点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。
A.平均零售价格
B.期货价格
C.政府指导价格
D.平均批发价格
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题考查期货套期保值中的点价交易。点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式
54.关于期货公司的表述，正确的是（）。
A.属于银行类金融机构
B.不以盈利为目的
C.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
D.从事期货经纪业务，不提供资产管理服务
【正确答案】：C
【答案解析】：
本题考查期货公司相关知识。期货公司是非银行金融机构.是以营利为目的的。期货经纪业务和资产管理业务可以同时提供。也可以提供一种。
55.下列情形不属于期转现的是（）。
A.在期货市场有反向持仓的双方，拟用标准仓单进行期转现
B.在期货市场有反向持仓的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
C.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定
D.在期货市场有反向持仓的双方，拟以协商价格对冲头寸结束交易
【正确答案】：D
【答案解析】：
本题考查期转现。买卖双方进行期转现有两种情况，第一种情况：在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现。第二种情况：买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定。参见教材P96.
56.中国某公司计划3个月后向英国出口价值200万英镑的服装，此时英镑兑人民币的即期汇率为9.2369，3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826。为规避汇率风险，则该公司（）。
A.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
B.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
D.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查套期保值.英镑兑人民币即期汇率高，远期汇率低，因此，应该选择卖出期货合约进行套期保值。汇率的降低，致使三个月后收到的200万英镑能兑换成的人民币减少200X （9.2369-9.1826）万元，而在期货市场上，盈利200X（9.2369-9.1826）万元，盈亏相抵，因此，三个月后收取200X9.1826=1836.52万
57.在我国，某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（交易单位：10吨/手）
A.20
B.220
C.100
D.120
【正确答案】：B
【答案解析】：
本题采用排除法，价差扩大，则获利.大于价差为120元/吨，平仓时的价差应该大于120元/吨。
58.如果股指期货价格低于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。
A.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合
B.买入股指期货合约，同时买入股票组合
C.买入股指期货合约，同时卖空股票组合
D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合
【正确答案】：D
【答案解析】：
本题考查反向市场牛市套利。此情况属于反向市场中牛市套利的情况。反向市场中现货价格高于期货价格(或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格)，基差为正值.合约价格相对于远期合约价格升幅更大时，就可以入市做牛市套利。牛市套利为买入近期月份合约，卖出远期月份合约。
59.关于基点价值的描述，下列说法正确的是（）。
A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额
B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比
C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额
D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比
【正确答案】：A
【答案解析】：
本题考查基点价值的定义。基点价值，是指利率每变化一个基点(0.01个百分点)引起的债券价格变动的绝对额。
60.下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是（）。
A.
B.
C.
D.
【正确答案】：D
【答案解析】：
本题考查买进看跌期权。
二、多项选择题（共40题，每小题1分，共40分）以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。
61.通常，大宗商品期货价格与经济周期紧密相关。下列对两者关系的描述，正确的有（）。
A.复苏阶段，生产恢复和需求增长，价格将会逐步回升
B.繁荣阶段，投资和消费需求不断扩张，刺激价格快速下跌
C.衰退阶段，需求萎缩，价格将会下跌
D.萧条阶段，供给和需求均相对不足，价格处于较高水平
【正确答案】：AC
【答案解析】：
本题考查经济周期.复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平，随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平.衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌.箫条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上.
62.下列属于反向市场的情形有（）。
A.期货价格高于现货价格
B.期货价格低于现货价格
C.远月期货合约价格高于近月期货合约价格
D.远月期货合约价格低于近月期货合约价格
【正确答案】：BD
【答案解析】：
本题考查影响基差的因素.当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。63.郑州商品交易所7月PTA期货合约的最新成交价为3590元/吨时，某客户下达了卖出该合约的市价指令，则可能的成交价格为（）元/吨。
A.3592
B.3588
C.3590
D.3586
【正确答案】：BCD
【答案解析】：
本题考查市价指令。市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令.客户在下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求以当时市场上可执行的最好价格达成交易.这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。
64.期货中介与服务机构包括（）等。
A.期货公司
B.期货保证金存管银行
C.交割仓库
D.期货信息资讯机构
【正确答案】：ABCD
【答案解析】：
本题考查期货中介与服务机构。期货中介与服务机构包括期货公司、介绍经纪商、保证金安全存管银行、交割仓库、期货信息资讯机构等。
65.交易者选择期货合约交割月份时，一般要考虑（）。
A.合约的违约风险
B.合约的流动性
C.远月合约与近月合约之间的价格关系
D.合约交易单位
【正确答案】：BC
【答案解析】：
本题考查合约交割月份的选择.投机者在选择合约的交割月份时，通常要注意以下两个间题:一是合约的流动性;二是远月合约价格与近月合约价格之间的关系.
66.下列属于外汇掉期交易特点的有（）。
A.交易期限一般为1年以内
B.先后交换的货币使用不同汇率
C.不进行利息交换
D.进行利息交换
【正确答案】：ABC
【答案解析】：
本题考查外汇掉期交易
67.下列股指期货的描述，下列说法正确的有（）。
A.股指期货的合约规模由所报点数与合约乘数共同决定
B.股指期货以股票指数所代表的一篮子股票作为交割资产
C.股指期货的合约规模由现货指数点与合约乘数共同决定
D.股指期货采用现金交割
【正确答案】：ABD
【答案解析】：
本题考查股指期货。股指期货的合约规模由所报点数与合约乘数共同决定。C的说法有误。
68.关于利率互换，下列说法正确的有（）。
A.利率互换可降低交易双方的资金成本
B.利率互换对交易双方都有利
C.交易双方只交换利息，不交换本金
D.交易双方依据名义本金交换现金流
【正确答案】：ABCD
【答案解析】：
本题考查利率互换。利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算.利率互换既可以满足不同的筹资需求，也可以发挥交易双方的比较优势，使交易双方实现双赢。
69.看跌期权多空双方损益平衡点为（）。
A.多头损益平衡点=执行价格-权利金
B.多头损益平衡点=标的资产价格-权利金
C.空头损益平衡点=执行价格-权利金
D.空头损益平衡点=标的资产价格-权利金
【正确答案】：AC
【答案解析】：
本题考查看跌期权。看跌期权，多头损益平衡点=执行价格一权利金，空头损益
平衡点=执行价格一权利金.
70.假设其他条件不变，对商品期货价格波动影响因素的描述，下列说法正确的有（）。
A.早籼稻主产区洪涝灾害将导致该商品期货价格上涨
B.玉米主产区严重旱灾将导致玉米期货价格下跌
C.禽流感疫情将导致豆粕期货价格下跌
D.棉花主产区大面积虫灾将导致棉花期货价格上涨
【正确答案】：ACD
【答案解析】：
本题考查期货价格基本面分析.当自然条件不利时，农作物的产量收到影响，从而使供给趋紧，刺激期货价格上涨.
71.卖出套期保值能够实现净盈利的情形有（）（不计手续费等费用）。
A.基差为负，且绝对值越来越大
B.基差为负，且绝对值越来越小
C.正向市场变为反向市场
D.反向市场变为正向市场
【正确答案】：BC
【答案解析】：
本题考查基差变动与卖出套期保值.当基差为负，且绝对值变小时，卖出套期保值能实现净盈利，反向市场是现货价格高于期货价格，正向市场是期货价格高于现货价格，反向市场上基差为正，正向市场上基差为负，由正向市场变为反向市场，基差走强，卖出套期保值存在净盈利。
72.期货公司资产管理业务的投资范围包括（）。
A.期货
B.期权
C.资产支持证券
D.证券投资基金
【正确答案】：ABCD
【答案解析】：
本题考查期货公司的业务管理。资产管理业务的投资范围包括:一是期货、期权及其他金融衍生品；二是股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；三是中国证监会认可的其他投资品种。
73.在美国，对期货市场保证金收取的规定有（）。
A.对投机者要求缴纳的保证金数量要小于对套期保值者的要求
B.对投机者要求缴纳的保证金数量要大于对套期保值者的要求
C.对投机者要求缴纳的保证金数量要大于对价差套利者的要求
D.对投机者和价差套利者要求的保证金数量相同
【答案解析】：
本题考查保证金制度.在美国期货市场，对投机者要求的保证金要大于对套期保值者和套利者要求的保证金.
74.国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款，而企业自身的外汇资产主要为美元存款，假设该企业预期欧元兑美元汇率升值，则可以通过（）来进行套期保值。
A.买入欧元/美元期货
B.买入欧元/美元看涨期权
C.买入欧元/美元看跌期权
D.卖出欧元/美元看涨期权
【正确答案】：AB
【答案解析】：
本题考查买入套期保值和买入看涨期权.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失，可以做外汇期货买入套期保值。预期价格上涨，应该买入看涨期权
75.某套利者利用棕榈油期货进行套利，T时刻建仓后棕榈油期货价格变化情况如表所示。则平仓时，价差缩小的情形有（）。
A.①
B.②
C.③
D.④
【正确答案】：ABC
【答案解析】：
本题考查期货价差.如果平仓时价差小于建仓时价差，则价差是缩小的.建仓时价差=5065-5015=50，时间①的价差=5050-5005=45，时间②的价差=5030-4990=40,时间③的价差=5090-5055=35，时间④的价差=5085-5030=55，因此，时间①②③的价差都是缩小的.
76.投资者买入上证50ETF基金，同时卖出上证50指数期货合约，以期持有一段时间后再进行反向操作获利，则以下说法正确的是（）。
A.投资者认为市场存在期价高估
B.投资者认为市场存在期价低估
C.属于股指期货正向套利交易
D.属于股指期货反向套利交易
【正确答案】：AC
【答案解析】：
当股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格时，存在期价高估。当股指期货合约实际价格低于股指期货理论价格时，存在期价低估.投资者卖出期货合约，说明投资者认为期货合约实际价格高于理论价格，存在期价高估.基差=现货价格一期货价格，投资者买入现货，卖出期货，说明现货价格低，期货价格高，基差为负，是正向市场.
77.关于债券久期的描述，以下说法正确的有（）。
A.假设其他条件相同，债券的到期收益率越高，久期越小
B.假设其他条件相同，债券的票面利率越高，久期越小
C.假设其他条件相同，债券的期限越长，久期越小
D.假设其他条件相同，债券的期限越长，久期越大
【正确答案】：ABD
【答案解析】：
本题考查债券久期的相关内容.债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率
存在如下关系:①零息债券的久期等于到它到期的时间；②债券的久期与票面利率呈负相关
关系，③债券的久期与到期时iJ呈正相关关系；④债券的付息频率与久期呈负相关关系;⑤
债券的到期收益率与久期呈负相关关系.
78.关于看涨期权价格与标的资产价格之间关系的描述，以下说法正确的是（）。
A.通常，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格将上涨
B.通常，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格将下跌
C.当期权处于深度虚值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变
D.当期权处于深度实值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变
【正确答案】：AC
【答案解析】：
本题考查标的资产价格与执行价格对时间价值的影响。看涨期权价格与标的资产价格同方向
变动；当期权处于深度实值和深度虎值状态时，时间价值最小，深度虚值期权的价格几乎不
受标的资产价格变化的影响.
79.关于期货合约持仓量的描述，以下说法正确的有（）。
A.成交双方均为建仓，持仓量增加
B.成交双方均为平仓，持仓量减少
C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量减少
D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少
【正确答案】：AB
【答案解析】：
本题考查交易行为与持仓量。交易行为与持仓量:第一，只有当新的买入者和卖出者同时入
市时，持仓量增加。第二，当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变.第三，当
买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少
80.2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。
A.买入CU1606，卖出CU1604
B.买入CU1606，卖出CU1610
C.买入CU1606，卖出CU1605
D.买入CU1606，卖出CU1608
【正确答案】：BD
【答案解析】：
本题考查展期的相关内容.展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移.本题选择BD.
81.以下属于期货公司职能的有（）等。
A.根据客户指令代理买卖期货合约
B.对客户账户进行管理，控制客户交易风险
C.为客户提供期货市场信息
D.担保交易履约
【正确答案】：ABC
【答案解析】：
本题考查期货公司职能.期货公司作为场外期货交易者与期货交易之间的桥梁和纽带，其主
2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币
B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。
期货基础知识要点与重点汇总 第一章期货市场概述（要点与重点） 2．1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场—伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期货权交易所的原址，其后，荷兰的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。 3．现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。（单选） 4．1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。（单选） 6．芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。 7．1925年芝加哥期货交易所结算（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义的结算机构出现了。 10．伦敦金属交易所（LME）正式创建于1876年。 11．1726年，法国商品交易所在巴黎诞生。 12．期货交易与现货交易的联系：期货交易是以现货为基础，在现货交易发展一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。两者相互补充、共同发展。（判断） 14．在现货市场上，商流与物流在时空上基本统一的。（判断） 16．远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。（判断） 17．期货交易与远期的区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。（多选） 18．期货交易的基本特征：合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。（多选） 19．期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。（判断）
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。 第2题 大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。 第3题 套利行为能( )市场的流动性。
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ A 提高 B 降低 C 消除 D 不确定 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 套利行为的存在，使得市场流动性加大。 第4题 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 A 决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 B 决定期货交易所变更方案 C 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D 决定期货交易所员工的工资和奖惩 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。 第5题 某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为( )。 A 金字塔买入 B 金字塔卖出 C 平均买低 D 平均卖高 【正确答案】：C
注意新版本与旧版本不同的地方，如下： 1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。 2、基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务 4、全面介绍合约，更实用。注意合约细节 5、补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。 第一章．期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展 第二节期货市场的特征 第三节中国期货市场的发展历程 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节期货市场的产生和发展 一、期货交易的起源： 期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国， 1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（CBOT）， 1851年引进了远期合同， 1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所： 芝加哥期货交易所CBOT 芝加哥商业交易所（1874）CME——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心 以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团 伦敦金属交易所（1876）LME——全球最大的有色金属交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。 联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 现货交易与期货交易的区别 a交易对象不同：实物商品 VS 标准化期货合约 b交割时间不同：即时或者短时间内成交VS 时间差 c交易目的不同：获取商品的所有权 VS 转移价格风险或者获得风险利润 d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价 e结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度 期货交易与远期交易 远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。属于现货交易，是现
期货考试基础知识[重点总结] 期货市场教程应考笔记 精品
第一章: 期货市场概述 一、期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。 １５７１年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。 １８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所（ＣＢＯＴ）。 １８５１年，引入远期合同。 １８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。 １８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。 １８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。 １９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。 三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。１９６９年成为世界上最大的 肉类和畜类期货交易中心。（ＣＭＥ） 四、１８７６年伦敦金属交易所产生［ＬＭＥ］（１９８７年新建） 五、期货交易与现货交易的联系 期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。 六、期货交易与现货交易的区别： （１）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。 （２）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。 （３）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。 期货交易一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。 精品
（４）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。 （５）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。 七、期货交易的基本特征 合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。 八、期货市场与证券市场 (1) 基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格 (2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价 期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润 (3)市场结构不同 (4)保证金规定不同。 九、期货市场发展概况（一）商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡 金属品：铜、锡、铝、白银、 能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷 （二）金融期货：外汇、利率、股指 （三）期货期权 基本态势是，商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权（权钱交易）方兴未艾（芝加哥期权交易所——ＣＢＯＥ） 十、国际期货市场的发展趋势 ２０世纪７０年代初，布雷顿森林体系解体以后，浮动汇率制取代固定汇率制，世界经济格局发现深刻的变化，出现了市场经济货币化、金融化、自由化、一体化（电子化的结果）的发展趋势，利率、汇率、股价频繁波动，金融期货应运而生，是国际期货市场呈现一个快速发展趋势，有以下特点： 精品
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.公司制期货交易所的机构设置不包含( )。 A、理事会 B、监事会 C、董事会 D、股东大会 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第1节>组织结构 【答案】：A 【解析】： 公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会(或监事)及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。 2.某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元／吨，交易保证金比例为10％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是( )。 A、2000元，-1000元 B、-2000元，1000元 C、-1000元，2000元 D、1000元，-2000元 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第3节>结算 【答案】：A 【解析】： 当日平仓盈亏=(2040-2020)×10×10=2000(元)；当日持仓盈亏=(2010-2020)×10×10=-1000(元)。 3.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME( )做套期保值。 A、卖出英镑期货合约 B、买入英镑期货合约 C、卖出英镑期货看涨期权合约
D、买入英镑期货看跌期权合约 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值 【答案】：B 【解析】： 外汇期货买入套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。外汇短期负债者若担心未来货币升值，可以通过买入外汇期货进行套期保值。故本题答案为B。 4.在期货交易中，买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的( )。 A、10％ B、15％ C、10％～15％ D、5％～15％ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第2节>保证金制度 【答案】：D 【解析】： 在期货交易中，买卖双方要缴纳期货合约价值5％～15％的保证金，作为履约的保证，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余的保证金。故本题答案为D。 5.期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益( )零，则期权具有内涵价值。 A、大于 B、大于等于 C、小于 D、等于 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值 【答案】：A 【解析】： 期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获得的收益。如果收益大于0，则期权具有内涵价值；如果收益小于等于0，则期权不具有内涵价值，内涵价值等于0。故本题答案为A。 6.下列不属于期货交易的交易规则的是( )。 A、保证金制度、涨跌停板制度
2016年期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权（一）内涵价值定义、计算和取值 1.内涵价值（IntrinsicValue）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。 （1）看涨期权的内涵价值＝标的资产价格－执行价格 （2）看跌期权的内涵价值＝执行价格－标的资产价格 （3）如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。 2.实值期权、虚值期权和平值期权。 （1）实值期权（In－the－money Options），也称期权处于实值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，且行权收益等于内在价值。 实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，该期权被称为深度实值期权。 （2）虚值期权（Out－of－the－money Options），也称期权处于虚值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将产生亏损的期权。虚值期权的内涵价值等于0。 对于虚值期权，看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。 （3）平值期权（At－the－money Options），也称期权处于平值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约会导致盈亏相抵的期权，与虚值期权相同，平值期权的内涵价值也等于0。对于平值期权，期权的执行价格等于其标的资产价格。 实值、平值与虚值期权的关系： 看涨期权看跌期权 实值期权执行价格＜标的资产价格执行价格＞标的资产价格 虚值期权执行价格＞标的资产价格执行价格＜标的资产价格 平值期权执行价格＝标的资产价格执行价格＝标的资产价格如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，反之亦然。 （二）期权的时间价值 1.时间价值及计算
单项选择题 1.上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为()。(涨跌停板幅度是4%)网上期货从业证报名 a.69794.4元/吨 b.64425.6元/吨 c.69790元/吨 d.64430元/吨 2.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。期货从业预约考试报名时间 a.基差交易 b.价差套利 c.程序化交易 d.点价套利 3.套利下单报价时，要明确指出()。 a.价格差 b.买入价 c.卖出价 d.成交价 4.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。 a.限价指令 b.市价指令 c.限时指令 d.双向指令 5.国内交易所期货合约的开盘价由()产生。 a.买方竞价 b.集合竞价 c.卖方竞价 d.买卖均价 6.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。 a.合约价值的3% b.合约价值的5% c.合约价值的7% d.合约价值的8% 7.()首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易，交易量增长迅速。 a.伦敦国际金融期货期权交易所 b.纽约期货交易所 c.芝加哥商业交易所 d.芝加哥期货交易所 8.在我国，套期保值有效性在()范围内，该套期保值被认定为高度有效。期货考试报名时间 a.70%至l00% b.80%至l25% c.90%至l35% d.80%~100% 9.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向()收取保证金。 a.经纪人 b.会员
c.结算公司 d.大客户 10.点价交易普遍应用于()。 a.所有商品贸易 b.大宗商品贸易 c.金融商品贸易 d.农产品贸易 11.目前，我国各交易所普遍采用()。 a.市价指令、限价指令、取消指令 b.市价指令、套利指令、取消指令 c.市价指令、止损指令、停止指令 d.市价指令、限价指令、停止指令 12.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。 a.套期保值者和投机者期货从业预约考试时间 b.套期保值者和机构投资者 c.投机者和机构投资者 d.套期保值者、投机者、机构投资者 13.我国客户下单方式有()种。 a.2 b.3 c.4 d.5 14.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品()的变化所引起的该产品供 给的变化。 a.生产成本 b.相关产品价格 c.技术水平 d.本身价格 15.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为“+55美分/蒲式耳”，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。 a.低出 b.高出 c.等同 d.两者不能对比 16.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。 a.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交 b.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 c.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交 d.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交期货从 业资格预约考试时间 17.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。 a.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算 b.将不同交易所的价格按平均计算 c.计算平均波动幅度
《期货基础知识》考试大纲 第一章期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展（PASS） 主要掌握：期货交易的起源；期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征；期货市场的发展；期货交易在衍生品交易中的地位。 第二节期货市场的功能与作用（此部分为本章重点） 主要掌握：期货市场的规避风险、价格发现功能；期货市场的作用。 第三节中国期货市场的发展历程（PASS） 主要掌握：中国期货市场的建立；中国期货市场的治理整顿；中国期货市场的规范发展。 第二章期货市场组织结构 （本章为基础和法规的交叉章节） 第一节期货交易所 主要掌握：期货交易所的性质与职能； 会员制与公司制； 国内期货交易所的特点。 第二节期货结算机构 主要掌握：期货结算机构的性质与职能、类型和结算体系状况。 TIPS：知道哪些交易所是分级结算，哪家是全员结算，分级结算的会员种类（全面、特别、交易）以及区别，结算会员联保以及结算担保金 第三节期货中介机构 主要掌握：期货中介机构的职能；期货公司的性质和作用；国内的介绍经纪商；美国期货中介机构类型。 第四节期货投资者
主要掌握：期货市场投资者的分类、特点及其相互关系；国际期货市场机构投资者的构成状况。 第三章期货合约与期货品种 第一节期货合约 主要掌握：期货合约的概念、主要条款及设计依据。 第二节期货品种 主要掌握：期货品种的分类；国际主要期货品种。 第三节我国期货市场主要期货合约 主要掌握：我国各期货交易所的期货品种及相关期货合约。 第四章期货交易制度与期货交易流程 第一节期货交易制度 主要掌握：期货交易制度及相关内容。 第二节期货交易流程——开户与下单 主要掌握：期货交易流程；开户的程序及相关文件；交易指令的内容；常用交易指令；下单方式。 第三节期货交易流程——竞价 主要掌握：期货交易的竞价方式；成交回报与确认。 第四节期货交易流程——结算 主要掌握：期货结算的概念、程序、公式与应用。 第五节期货交易流程——交割 主要掌握：交割的作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单及其生成、流通和注销；实物交割违约的处理；现金交割；期转现交易。 第五章期货行情分析 第一节期货行情解读 主要掌握：期货价格、交易量、持仓量的分析和三者关系。
期货从业人员考试试卷（基础知识部分）附答案 单选题 1.题干: 1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。 A: 政府国民抵押协会抵押凭证 B: 标准普尔指数期货合约 C: 政府债券期货合约 D: 价值线综合指数期货合约 参考答案[A] 2.题干: 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。 A: 期货价格的超前性 B: 占用资金的不同 C: 收益的不同 D: 期货合约条款的标准化 参考答案[D] 3.题干: 1882年，CBOT允许( )，大大增强了期货市场的流动性。 A: 会员入场交易 B: 全权会员代理非会员交易 C: 结算公司介入 D: 以对冲方式免除履约责任 参考答案[D] 4.题干: 国际上最早的金属期货交易所是（）。 A: 伦敦国际金融交易所（LIFFE） B: 伦敦金属交易所（LME） C: 纽约商品交易所（COMEX） D: 东京工业品交易所（TOCOM） 参考答案[B] 5.题干: 期货市场在微观经济中的作用是( )。 更多资料请访问https://www.doczj.com/doc/d21833172.html,/jrpx001 31-1
A: 有助于市场经济体系的建立与完善 B: 利用期货价格信号，组织安排现货生产 C: 促进本国经济的国际化发展 D: 为政府宏观调控提供参考依据 参考答案[B] 6.题干: 以下说法不正确的是（）。 A: 通过期货交易形成的价格具有周期性 B: 系统风险对投资者来说是不可避免的 C: 套期保值的目的是为了规避价格风险 D: 因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能 参考答案[A] 7.题干: 期货交易中套期保值的作用是（）。 A: 消除风险 B: 转移风险 C: 发现价格 D: 交割实物 参考答案[B] 8.题干: 期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。A: 实物交割 B: 现金结算交割 C: 对冲平仓 D: 套利投机 参考答案[C] 9.题干: 现代市场经济条件下，期货交易所是( )。 A: 高度组织化和规范化的服务组织 B: 期货交易活动必要的参与方 C: 影响期货价格形成的关键组织 D: 期货合约商品的管理者 参考答案[A] 10.题干: 选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。 A: 政治中心城市 B: 经济、金融中心城市 C: 沿海港口城市 D: 人口稠密城市 参考答案[B]
答案解析2015-10 ?1、单选题1 在项目成立( )个工作日内，必须在CRM上完成缴款操作。 A 1 B 2 C 3 D 4 ?正确答案： ? B 办理赎回申请时赎回申请书为（）。 A 1份 B 2份 C 3份 ?正确答案： ? B 空白、作废合同如发生遗失、损毁到账不能按时向市场营销部移交合同的，对责任部门处以最低( )元罚款。 A 100 B 500 C 1000 D 2000 ?正确答案： ? C 信托财产是委托人移交给受托人的作为信托法律关系之标的的、由受托人以名义为受益人的利益而管理和处分的财产 A.委托人 B.自己 C.受益人 D.第三人 ?正确答案： ? B 设立信托，必须有的信托目的 A.特定
B.合法 C.不确定 D.明确 ?正确答案： ? B ? 账户变更所需材料承诺函中第一个日期应填写为（）。 A 项目发行日期 B 项目收益分配日期 C 项目成立日期。 ?正确答案： ? C ? 当账户变更中金额大于500万时，还需提供（）。 A 变更后银行卡的卡号 B 变更后银行卡的开户证明 ?正确答案： ? B 账户变更确认书上时间应填写为（）。 A 空白 B 合同签约时间 C 客户打款时间 ?正确答案： ? A 员工可通过（）找“员工内部调查问卷”。 A CRM工作台中营销管理 B CRM工作台中销售管理 C 工作台 D 系统管理 ?正确答案： ? A
公司员工想要通过CRM系统查询自己的工资详情，哪项功能可以实现 A 工作台 B 知识库 C 系统管理 D 公司员工想要通过CRM系统查询自己的工资详情，哪项功能可以实现?正确答案： ? C 特殊产品需求可通过公司CRM中（）向公司反馈。 A 产品收益权转让流程 B 产品需求反馈流程 C 产品发行审批流程 ?正确答案： ? B 在CRM系统中做合同申请时，该客户的预约状态必须是__ A 排队成功 B 排队中 C 足额缴款 ?正确答案： ? A 新湖财富投资管理有限公司未来将要开设的网点有 A.宁波 B.合肥 C.濮阳 D.新疆 ?正确答案： ? C 新入职员工想要查询公司某位同事的联系方式，下列哪项功能可以实现 A 联系人管理 B 客户管理 C 基础信息 D 系统管理
[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000
第一章期货市场概述（要点与重点） 1．期货市场最早萌芽于欧洲（单选） 2．1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场—伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期货权交易所的原址，其后，荷兰的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所 3．现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。（单选） 4．1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。（单选） 5．远期交易最终能否履约主要依赖对方的信誉。（判断、单选） 6．芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。 7．1925年芝加哥期货交易所结算（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义的结算机构出现了。 8．1919年9月，芝加哥黄油和鸡蛋交易所正式更名为芝加哥商业交易所（CME）。 9．1969年，芝加哥商业交易所已发展成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。 10．伦敦金属交易所（LME）正式创建于1876年。 11．1726年，法国商品交易所在巴黎诞生。 12．期货交易与现货交易的联系：期货交易是以现货为基础，在现货交易发展一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。两者相互补充、共同发展。（判断） 13．期货交易与现货交易的区别：交割时间不同、交易对象不同、交易目的不同、交易的场所与方式不同、结算方式不同。（多选） 14．在现货市场上，商流与物流在时空上基本统一的。（判断） 15．目前场上竞价方式主要有公开喊价和电子化交易。（多选） 16．远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。（判断） 17．期货交易与远期的区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。（多选） 18．期货交易的基本特征：合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。（多选） 19．期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。（判断） 20．期货市场与证券市场的重要区别：①证券市场的基本职能是资源配置和风险定价；期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。②交易目的不同。证券交易的目的是让渡证券的所有权；期货交易的目的是规避现货市场价格风险或获取投机利润。③市场结构不同④保证金规定不同。（判断、选择）21．最早的金属期货交易诞生于英国，主要从事铜、锡的期货交易。（单选） 22．纽约商品交易所（COMEX）成立于1933年 23．目前，纽约商业交易所（NYMEX）是世界上最具影响力的能源产品交易，上市的品种有原油、汽油、取暖油等。 24．1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场部，首次推出包括英镑、加拿大元等在内的外汇期货合约。 25．1975年10月芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券（GNMA）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。 26．1977年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是迄今止国际期货市场上交易量最大的金融期货合约。 27．1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场，作为我国第一个商品期货市场正式开业。 28．1982年2月，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数
产品名称公司名称产品类型投资方向投资期限预期收益（年化）付息方式大小单配比销售额度是否包销销售日期预计成立日期产品特点产品亮点 组合投资组合12个月100万元≤认（申）购金额＜300万元：8%;300万元≤认（申）购金额＜1000万元：8.5% 1000万元≤认（申）购金额：9%按年付息只限大额无上限包销正在发售每周五成立期限短，收益高明星项目，规模大，稳健型投资者首选 组合投资组合18个月100万元≤认（申）购金额＜300万元：9%; 300万元≤认（申）购金额＜1000万元：9.5% 1000万元≤认（申）购金额：10%按年付息只限大额无上限包销正在发售每周五成立收益高，安全性高明星项目，规模大，稳健型投资者首选中融资产-鑫瑞1号中融资产组合投资组合12个月100万元≤认（申）购金额，8.5%；到期一次性支付无限制20000万包销正在发售周一下午截止到 账，周五成立。 中融资产-鑫瑞1号中融资产组合投资组合18个月100万元≤认（申）购金额，9.5%；到期一次性支付无限制20000万包销正在发售周一下午截止到 账，周五成立。 4财通资产-福通1号资产管理计划第五期财通资产房地产贷款3-9个月A类：3个月：100万（含）——300万元 7.5%；300万（含）——600万元 8.0%；600万元（含）以上 8.5%.B类：6个月：100万（含）——300万元 8.0%；300万（含）——600万元 8.5%；600万元（含）以上 9.0%. C类：9个月：100万（含）——300万元 8.7%； 300万（含）——600万元 9.2%；600万元（含）以上 9.7%.到期一次性支付无限制3400万包销正在发售满3000万安排验资，预计3月18日成立 5中融-产金12号股权投资集合资金信托计划中融信托房地产贷款12-24个月12个月 300万以下9.5%/年，300万（含）以上10%/年； 18个月 300万以下10%/年，300万（含）以上10.5%/年； 24个月 300万以下10.5%/年，300万（含）以上11%/年.无限制11830万包销正在发售预计满2000万成立 6东方汇智-富汇融4号专项资产管理计划东方汇智组合投资组合12个月100万元≤认（申）购金额＜200万元，10%； 200万元≤认（申）购金额，10.5%无限制28860万包销正在发售满3000万安排验资，预计3月6日成 立 7中融-海伦成长地产基金集合信托计划（新 第 四期）中融信托房地产贷款12个月100万元≤认（申）购金额＜300万元，9.5%； 300万元≤认（申）购金额，10%到期一次性支付只限大额13000万包销正在发售预计满2000万成立 8中融-津文1号集合资金信托计划 （一期）中融信托房地产贷款12个月100万元≤认（申）购金额＜300万元，8.8%； 300万元≤认（申）购金额，9.5%只限大额6430万包销正在发售预计3月20日成立 9中融-津文1号集合资金信托计划 （二期）中融信托房地产贷款12个月100万元≤认（申）购金额＜300万元，8.8%； 300万元≤认（申）购金额，9.5%只限大额20050万包销正在发售预计3月18日成立 10中融—融筑1号集合信托计划中融信托房地产贷款约22个月100万元≤认（申）购金额＜300万元，9.7%； 300万元≤认（申）购金额，11%按年分配无限制51280万包销正在发售预计满2000万成立 11中融-融瀚5号集合资金信托计划中融信托房地产贷款24个月100万元≤认（申）购金额＜300万元：9.7%;300万元≤认（申）购金额＜600万元：10.8% 600万元≤认（申）购金额：11%按年分配只限大额57760万包销正在发售预计3月4号成立 12中融-融盈安泰9号集合资金信托计划中融信托房地产贷款24个月100万元≤认（申）购金额＜300万元：10%;300万元≤认（申）购金额＜600万元：11% 600万元≤认（申）购金额：11.2%按年分配只限大额5410万包销正在发售每周四成立 13中融-助金16号中融信托股权投资贷款24+12个月浮动收益到期一次性支付只限大额75000万包销正在发售预计满2000万成立14中融-荣硕6号集合资金信托计划中融信托股权投资贷款24+12+12个月浮动收益到期一次性支付只限大额1000万包销正在发售预计3月6日成立 新湖财富每周在售产品情况一览表（2015年3月2日-3月8日） 报表日期：2015年3月2日 产品基本特征编 号中融-鑫瑞1号中融信托 重点 项 目
金融期货基础知识测试题题库 一、选择题（20个） 1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达（C）指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、 没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是（C）。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户
A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后，某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660 点，结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为 3600 点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于：（B） A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为：（B） A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（C） A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（A） A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D） A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为：（C） A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为：（B） A、现金交割 B、实物交割
2009年期货资格考试考前复习资料(一) 第一章:期货市场概述 一、期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。 １５７１年，英国创建了- 伦敦皇家交易所。 二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。 １８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所(ＣＢＯＴ)。 １８５１年，引入远期合同。 １８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。 １８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。 １８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。 １９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。 三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。１９６９年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。(ＣＭＥ) 四、１８７６年伦敦金属交易所产生[ＬＭＥ](１９８７年新建) 五、期货交易与现货交易的联系 期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。 六、期货交易与现货交易的区别： (１)、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。 (２)、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。(３)、交易目的不同，现货交易- 获得或让渡商品的所有权。 期货交易- 一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。 (４)、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。 (５)结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。 七、期货交易的基本特征 合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。 八、期货市场与证券市场 (1)基本经济职能不同，证券市场- 资源配置和风险定价，期货市场- 规避风险和发现价格 (2)交易目的不同，证券市场- 让渡证券的所有权或谋取差价 期货市场- 规避现货市场的风险和获取投机利润 (3)市场结构不同 (4)保证金规定不同。 九、期货市场发展概况 (一)商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡 金属品：铜、锡、铝、白银、 能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷