中国大陆金融控股公司的现状与发展
中国金融学会理事
蔡浩仪
金融控股公司的出现是金融业务综合化与一体化的产物，属于金融创新的范畴。金融控股公司一方面意味着规模效应、协同效应、运营成本的降低，另一方面它也对传统的金融监管法律提出了新的挑战。从我们对日本、英国、美国、德国的考察中看到，各国对金融控股公司的监管都经历了一个从不完善到趋于完善的过程，并具有对既存金融监管的不足进行矫正与重塑的特点。金融控股公司在我国现实中的出现和发展，也使得我国的金融监管体制面临一个革新的问题。
一、对金融控股公司的一般界定及分类
目前，在中国大陆还没有对金融控股公司的法律界定，在实际操作中也还没有出现以“XX 金融控股公司”冠名的企业。因此有必要先谈一谈对控股公司的一般理解。
1、国外几个发达国家对金融控股公司的界定
由于各国金融控股公司形成的历史背景和各地的监管制度、法律法规不尽相同，各个国家和地区对金融控股公司或金融集团的定义也有所差异，甚至同一国家或地区在不同时期对金融控股公司的定义也不同。
1999年由巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会联合发布的《对金融控股集团的监管原则》（下简称“联合论坛”）中，多元化经营的金融集团（Heterogeneous Financial Conglomerates）被定义为：金融业在集团业务中占主导地位，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同。
2001年欧盟《金融集团审慎监管统一指引》（下简称“欧盟指引”）中，定义集团（Group）是指两个或两个以上相互之间存在紧密联系的法人或自然人。进而界定符合下属条件的集团为金融企业集团：1)其业务活动主要为在金融领域内提供多种服务；2)其至少应包括一个受管制实体，且该实体依据相关法律法规的规定已获得许可；3)其至少应包括一个保险或重复保险业实体，且至少其中另一实体从事某一不同的金融业；4)上条所指在金融业内从事跨行业的金融活动是必不可少的。
美国1999年《金融现代化服务法》中没有定义什么是金融控股公司，只规定了金融控股公司的经营范围。金融控股公司可以是银行控股公司、保险控股公司、以及投资银行控股公司，只要经营不同金融业务的机构符合控股公司结构，即可当作被该法称之为金融服务集团的金融控股公司。
日本目前也没有对金融控股公司进行统一定义，而是在《银行法》、《保险业法》、以及《证券交易法》中分别定义了银行控股公司、保险控股公司和证券控股公司，即将以银行、保险、证券为子公司的控股公司，并统称其为金融控股公司。
目前澳大利亚对金融集团的定义只是针对包含授权存款机构的公司集团而制定的。根据定义，金融集团是包含一个或多个授权存款机构的公司集团，该集团可以全部由授权存款机构构成，也可以由包含授权存款机构在内的多种类型金融机构构成，还可以包括非金融公司。该集团的母公司可以是一个存款机构、一个当地注册的非事业型控股公司、或一个经APRA（澳大利亚审慎金融监管局）批准的国外经营实体。
2、对中国大陆金融控股公司的界定
参照国际上对金融控股公司的定义, 综合以上构成要素，同时考虑到目前在中国大陆依然是分业经营、分业监管的体制框架下，设立金融控股公司主要目的之一是为了实现集团框架下的多元化、综合化经营，所以中国大陆的金融控股公司应经营两种或两种以上的金融业务。
因此，我认为中国大陆金融控股公司的定义应该是：以控股公司形式存在，其主要资产显著分布在银行、保险、证券两个以上金融领域的企业集团。
3、金融控股公司的分类及其基本特征。从国外的研究来看,金融控股公司按照不同的标准可以划分为不同的类型。
划分角度
划分结果
以母公司是否参与经营活动
纯粹性金融控股公司和事业性金融控股公司
以母子公司所从事的业务
银行控股公司、证券控股公司和保险控股公司等
根据控股公司经营业务范围的不同
单一银行控股公司和金融服务控股公司或多元化控股公司
根据金融控股公司产权性质
国有金融控股公司和私有金融控股公司
在日本
业务发展型金融控股公司、分公司型金融控股公司及合并型金融控股公司
二、大陆金融控股公司的类型及其特征
通过对不同形态金融控股公司的实地调研和问卷调查，我们发现金融控股公司从总体上看存在四种类型：
第一种类型是由于历史原因，以金融机构身份同时控制着银行、证券、保险、信托等机构的金融集团，如中信、光大、平安等即属此类；目前中信已改制为纯粹型控股公司，母公司不再是经营机构，而只是一个纯粹的投资控股机构。
中信、光大、平安的主要特征是:集团全资拥有或绝对控股商业银行、投资银行、保险公司、金融服务公司以及非金融性实体等附属机构或子公司，这些附属公司或子公司都具有独立法人资格，分别具有相关的营业执照，独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任，子公司的最高决策和人事都直接受制于集团公司。该模式的突出特征是非银行金融机构控股商业
银行等金融机构。
第二类是三大国有商业银行通过在境外设立独资或合资投资银行向金融控股集团转变；如中国银行国际控股公司、中国建设银行国际金融有限公司、中国工商银行的工商东亚金融控股公司、四大资产管理公司。
三大国有商业银行独资或合资成立的三个子公司,除中国国际金融公司是在境内注册外，其余两家公司都是依据外国法令在境外注册的。其意图很明显：国有商业银行希望利用自己和国有大企业长久以来形成的客户关系，大力推销投资银行业务；反之，投资银行产品也可促进传统银行产品的销售，实现货币市场和资本市场联动，降低商业银行风险，也便利国企的海外上市。四大资产管理公司也是通过对其业务的整合，向投资银行转变。
还有一些商业银行、证券公司、保险公司也正在谋求在一些新业务以及具有发展潜力的业务领域设立单独的子公司。比如将银行信用卡业务、个人住房、汽车等消费信贷业务、证券及基金托管业务、资产处置业务等独立出来，通过合资、合作等方式设立子公司独立运营。甚至农业银行这样的国有银行也正在酝酿集团化改造的方案。通过形成母子公司的控股结构，既保持了母公司资产和业务的完整性，又能够推进新业务或强项业务的发展，也有利于弱项业务或问题资产的剥离。
第三类是近几年来在金融机构增资扩股中，产业资本控股银行、证券等多类金融机构的企业集团；
这类金融控股公司的母公司不是金融机构,而是一个非金融机构的经济实体,其牌照也是一个非金融机构牌照,它全资拥有或控股包括商业银行、保险公司、证券公司、信托公司以及非金融性经济实体在内的附属公司或子公司。这些子公司具有独立的营业执照,独立对外开展相关业务和承担相应民事责任。这些子公司的最高决策层及其重大决策都直接或间接地受制于集团公司的董事会。该模式的突出特征是非金融机构控股金融机构。
由于企业集团对金融机构投资不受限制，这类金融控股公司发展较快。其中既包括国有企业集团，也包括民营企业集团的投资。前者如宝钢、山东电力、海尔等，后者如德隆、新希望等。
第四类是一些地方政府通过对控股的地方城市商业银行、信托公司、证券公司进行重组组建的金融控股公司。
地方性金融控股公司是由一家地方性商业银行或非银行金融机构为主体，设立一家非金融企业的金融控股公司，以此为平台，重新整合地方金融机构。长期以来，许多地方性金融机构都普遍存在资产质量不高的问题，如何化解地方金融机构不良资产的存量，已成为地方金融机构以及地方政府的沉重负担。为此，一些地方政府和金融机构一方面想通过构建地方金融控股公司，利用其协同效应，化解不良资产，改善区域内经济金融环境。另一方面，在组建金融控股公司的过程中，将区域内的银行、证券、保险、信托、财务、担保等机构重新整合，并作为一个整体，与区域外的金融机构以及外资金融机构展开竞争，甚至包装上市再融资。我们的调查显示，目前四种类型金融控股公司的案例正趋于逐步放大的态势。一些股份制商业银行、证券公司、保险公司也跃跃欲试，希望通过组建金融控股公司搭建统一的服务平台，打通货币市场、证券市场和保险市场之间的联系，推出综合服务业务，拓展自己的业务范围。
三、设立金融控股公司的原因或目的
1、明显地想获得稀缺的金融资源的利润。大陆目前金融机构的市场进入仍采取审批制，且国民经济进入产品相对过剩，经济结构大调整阶段，实体经济的投资收益增长缓慢，稀缺的金融资源的收益诱惑，引导有实力的工商企业集团纷纷寻求投资控股金融机构的机会。
2、利用金融机构筹资功能筹集资金，扩大市场占有份额。具体有两方面原因，一是通过设立事业型金融控股公司，控制金融企业，尽可能地扩大筹资、融资功能，为其主营业务服务，扩大主营产品的市场份额。二是尽快地把集团母公司的整体经营规模做大，尽快地扩大集团
公司在国民经济中的市场份额。
3．贯彻分业经营、分业监管原则的结果。如原有的平安保险公司投资信托公司、招商银行投资招商证券等，这一切与现行法规相悖的历史遗留问题解决时，通过股权调整，自然形成金融型控股公司。
4．看好资本回报的预期。
四、大陆金融控股公司面临的问题
1、法律界定不清楚。目前的法律和部门规章都未明确金融控股公司的法律地位，但在现实中已经存在不同模式的金融控股公司，银行、证券、保险三个监管部门之间又没有有效的沟通渠道和明确的责任划分，已经形成监管上的盲点，为新的金融风险留下隐患。
2、对现行监管体制构成挑战。金融控股公司是异业组合，经营范围广，人员多，管理非常复杂，如果金融控股公司正式运行之前，没有一套完善且能严格执行的监管机制，金融风险将高于原有制度下的风险。新业务的开辟和金融机构组织结构的复杂化都会导致监管难题。
3、金融控股公司的风险无法得到控制。由于历史和体制原因,金融集团内部复杂的持股关系和资金往来的现状，使金融控股集团下的银行、证券和保险子公司之间以及金融与实业之间,没有建立有效的“防火墙”，单个机构的安全并不能得到充分保障，并且面临新的最大问题，集团公司下属各实体间不良关联交易的存在，增大了集团公司的总体风险。如集团成员之间的贷款、投资、担保、承诺和转移定价；集团成员之间共享品牌与标识、集团统一的“后台”服务和管理以及集团成员流动性的集中统一管理。以上环节都可能产生风险，以及风险传播，引发“多米诺骨牌”效应。
6、集团成员的决策自主问题。在调查中，一些企业集团控股下的金融子公司透露：在许多情况下，子公司管理层在经营和决策上受到许多限制，缺乏必要的自主权。有时母公司处于整体战略的考虑，往往牺牲子公司利益。
五、大陆金融控股公司发展
金融控股公司在大陆要得到健康有序发展，必须结合金融发展和改革的实际加以适当引导。我认为近中期的重点是：
1、及时研究并不失时机的出台金融控股公司的监管政策和法律。无论是出于加入世界组织后提升金融业竞争力的现实需要，还是防范和化解金融风险的迫切性，都要求我们及时研究金融控股公司的监管法律和政策。近几年来，一批专家学者和监管人员都在积极研究金融控股公司的发展和监管问题。从这些成果的概括中，我认为金融控股公司的监管应研究以下问题：
一是被监管对象的界定。哪些集团公司应纳入监管范围，如何纳入监管范围，监管哪些方面，都有待进一步深入研究。
二是监管体制问题。在现行的监管体制下，人民银行以及“监管三会”如何建立起既有统一监管、又有分工协作的监管体制，仍有待进一步探讨。金融控股公司的监管问题，直接引发了新监管体制的适应性问题，对新监管体制是一个直接的挑战。
三是监管内容和手段的关系。对金融控股公司的监管，主要集中在市场准入、资本充足率、关联交易、风险集中度以及高级管理人员的资格任定等方面。这些内容和单一金融机构的监管并无不同。但在现行的监管体制下，对金融控股公司的监管存在一个内容和手段的协调问题。
四是如何制定金融控股公司的监管法律问题。金融控股公司包括不同金融机构，在金融创新的今天，还会涉及越来越多的交叉金融产品。因此，在现行不同金融机构分别立法的框架下，金融控股公司的监管实际涉及众多的法律调整。人民银行法．银行业监督法、商业银行法．证券法．保险法这些法律，既与金融控股公司有关，但又都不能完全适用金融控股公司的监管。因此，应借鉴相关的国际经验，及时研究、制定金融控股公司的监管法律。
2、利用金融控股公司推进银行改革和业务创新。最近人保等机构进行了成功改制。在四大国有银行的改革中，设立控股公司也不失为一种方式。设立银行类金融控股公司的好处是：（1）可将一些新业务以设立子公司的方式分离。比如信用卡业务、保理业务、汽车消费信贷业务、基金及其它证券托管业务等，可以通过分设子公司的方式独立经营。其好处是既有利于这些新业务的较快发展，也可适当隔离这些新业务和传统业务之间的风险。并在这一过程中，还可引进国内外富有经验的战略投资者。比如前一段花旗和浦发在信用卡业务领域的联合，就可采用设立合资子公司的方式进行。（2）可将银行的不良资产归入单独的资产管理子公司或控股母公司，这样“好银行”可以上市，“坏银行”可以成为资产处置的专门机构。（3）可将四大国有商业银行的分支机构，特别是基层机构的资产和负债归入专门的子公司。这样做有两个好处：一是有利于突出上市银行的业绩，二是有利于提高基层机构经营的独立性，从而更好地发挥其对当地中小企业融资的信息优势和积极性。
设立银行类控股公司必须走纯粹型控股公司的路子，母公司不再从事具体经营，而是一个纯粹的投资机构。这样做既可以符合有关法律要求，又能分离不同业务的功能和风险。
3、加强对产业资本控股金融机构的监管。在我们的调查中发现，由产业资本投资甚至控股银行、证券、保险等多个金融领域的速度呈现加快态势，对待这一现象，除了肯定它的积极意义以外，特别要注意到我国目前对这类企业没有监管，也没有法律约束，易有引发系统性金融风险的可能性。因此，对于控股金融机构的企业集团应视不同情况加强引导和监管。坚决分离实业资本和金融资本，并在多方面切断实业资本和金融资本在同一控制权下的关联交易。
（1）对同时控股两类不同金融机构的企业集团，应以设立控股公司的方式进行整合。比如山东鑫源控股公司，就集中了山东电力集团对金融机构的所有投资。有关金融监管当局应将这类机构视同金融控股公司进行直接监管。对于尚未分离金融投资与非金融投资的企业集团，如海尔集团，应要求其以设立控股公司的方式集中集团的金融投资，并由有关金融监管部门对控股公司实施监管。
（2）对于控股存款类金融机构的非金融企业，应由监管当局视同金融控股公司实施监管。（3）对于非控股型的金融投资，应由相关监管当局视不同情况对投资主体提出必要的监管要求。
金融控股公司监督管理试行办法 （征求意见稿） 第一章总则 第一条【目的和依据】为规范金融控股公司行为，加强对非金融企业设立金融控股公司的监督管理，防范系统性金融风险，根据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，制定本办法。 第二条【定义】本办法所称金融控股公司是指依法设立，对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。 本办法适用于实际控制人为境内非金融企业和自然人的金融控股公司。金融监管部门根据本办法，对金融机构跨业投资控股形成的金融集团实施监管。具体实施细则由金融监管部门另行制定。 本办法所称金融机构是指依法设立的、经国家金融管理部门批准从事金融业务的机构。金融机构包括以下类型：（一）商业银行（不含村镇银行）、金融租赁公司。 （二）信托公司。
（三）金融资产管理公司。 （四）证券公司、基金管理公司、期货公司。 （五）人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司。 （六）金融管理部门认定的其他金融机构。 本办法所称金融控股公司所控股金融机构是指金融控股公司实质控制的境内外金融机构。金融控股集团是指金融控股公司及其所控股机构共同构成的企业法人联合体。 第三条【实质控制权】投资方直接或者间接取得被投资方过半数有表决权股份的，即对被投资方形成实质控制。计算表决权时应当综合考虑投资方直接或者间接持有的可转换工具、可执行认股权证、可执行期权等潜在表决权。 投资方未直接或者间接取得被投资方过半数有表决权的股份，有以下情形的，视同投资方对被投资方形成实质控制： （一）投资方通过与其他投资方签订协议或者其他安排，实质拥有被投资方过半数表决权。 （二）按照法律规定或者协议约定，投资方具有实际支配被投资方公司行为的权力。 （三）投资方有权任免被投资方董事会或者其他类似权力机构的过半数成员。 （四）投资方在被投资方董事会或者其他类似权力机构
本份文档包含：关于该选题的外文文献、文献综述 一、外文文献 标题: Online brokers lead the way for French internet finance 作者: Caffard, Christophe 期刊名称: International Financial Law Review 卷: 20；期: 3；页: 20-24 Online brokers lead the way for French internet finance 1 Regulated brokers Regulated brokers are legal entities which have an investment services licence and are subject to the prudential regulations of the Comite de Reglementation Bancaire et Financiere (CRBF) and the Conseil des Marches Financiers (CMF). * Choice of legal form: regulated brokers are not required to be incorporated in a specific legal form; however, under article 13 of the MAF Law, the CECEI checks whether the legal form of the brokerage company is appropriate for providing investment services. In practice, any type of commercial company is admitted: societes de capitaux (limited companies) or societes de personnes (partnerships). The formalities of share transfer, tax and the scope of liability of a company's management will be relevant factors to the choice of legal form. * Application for an investment services licence from the CECEI: the most important part of the application is the description of the investment services, and a business plan including prospective financial statements for the following three years. The CMF will check whether the business plan is consistent with the investment services licence requested by the broker. The CECEI will ensure that the applicant's own initial funds are consistent with the business plan. The scope of the investment services licence is variable and covers one or more ofthe following investment services: Reception and transmission of orders to another investment services provider on behalf of investors, for execution. This is the core investment service provided by the
互联网金融的发展现状与前景 最近，国内首部深度剖析互联网金融的着作《互联网金融》于2013年10月24日在京举行新书发布会。互联网金融领域专家学者、金融投资代表、企业精英以及来自近20家媒体的记者参加了新书发布会，在这其间，共同探讨中国互联网金融的创新方向、发展动态与未来趋势。 《互联网金融》由北京软件和信息服务交易所与国培机构董事长刘勇联手合着，中国财政经济出版社出版，是国内首部全面、系统地剖析互联网金融的书籍，其内容涵盖了互联网金融六大模式的国内外发展现状、运营模式、风险特征、发展趋势、监管方法以及行业发展政策建议等方面，本书可在国培机构预览购买。 一、互联网金融的发展现状 互联网金融以其独特的优势将对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响，在银行业长期发展过程中发挥鲶鱼效应，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。比尔·盖茨十几年前就曾断言，在互联网的冲击下，传统商业银行将是21世纪行将灭绝的恐龙。招商银行行长马蔚华指出，以Facebook为代表的社交网络，将威胁到银行生存的根基——存贷中介功能，并且他虽然看似遥远，但很快就会发生。阿里巴巴集团主席和首席执行官马云豪言，将用互联网的思想和技术改变贷款模式，重建整个社会未来的金融体系。 近年来，网络技术和移动通信技术的普及，大大推动了互联网金融的迅猛发展。业网上银行功能也非常丰富，还有质押贷款业务等等。如果是你自己的存单，你可以不需要审批，就可以由网银自动办理质押和贷款手续。网络银行最近几年，主要是以工商银行和招商银行为首的，取得了非常大的成绩，在国际上获得了很多大的奖项。其中最大的成绩就是实现了数据大集中，形成了南北数据中心，完成灾备建设。 另外，网络银行平台上，业务全能化。产品开发能力加强，品种越来越丰富。银行总行打破了以前的科技人员配备方法，直接将科技人员下放到业务部门，人事属于业务部门。但其科技业务水平和能力的评价，科技部门有着重要话语权。这种改革使业务系统的维护能力、业务部门提出需求的能力迅速上升，提升了银行技术实力，在第一线培养了金融和计算机复合型人才。据国家统计局、工信部和易观咨询等部门的统计数据显示，2011年，中国互联网用户的数量已由1993年的2005人猛增至亿人，移动智能终端出货量达亿部，超过我国历年移动智能终端出货量的总和，2012年1-6月智能手机出货量占比已达%，网上银行注册用户为亿，全年交易额高达万亿元，全行业离柜业务率达到%。 随着互联网和电子商务的发展，中国的互联网第三方支付平台交易量、虚拟货币的发行和流通量越来越大，涉及的用户越来越多，第三方支付已经成为一个庞大的产业。据易观智库的数据显示，2011年中国第三方互联网支付市场全年交易额规模达万亿元人民币，较2010年增长99%。尽管与当年全国支付系统近2000万亿元的业务处理金额相差甚远，但第三方支付组织已将手伸向了银行的核心业务，且在电子支付领域奠定了优势地位。业界人士预计，未来几年其交易额将迎来爆炸式增长，业务占比会不断提升。 二、互联网金融的前景 首先，互联网金融降低市场交易成本。银行直接融资以及股票和债券市场间接融资尽管对资源配置和经济增长有重要的推动作用，但也产生很大的市场交易成本，包括贷款信息收集成本、银行与客户签约成本、客户信用等级评价成本、贷后风险管理成本以及坏账处理成本等。在互联网金融模式下，资金供求
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中国金融控股公司的发展历史与现状 （一）发展历史 1979年中信公司成立，由此中国金融控股公司雏形开始展露。随后，交通银行、中信实业银行等国有银行纷纷踏足证券、保险、信托等多种金融业务，国有银行开始加入金融控股开疆拓土的浪潮中。1988年平安保险公司以保险公司名义注册营业，之后发展成为同时经营信托、证券、银行、保险等多种业务的金融服务集团公司。在企业改制的过程中，不仅国有银行、大多数商业银行不同程度地介入金融领域各个业务，甚至人民银行的各级分行也参与其中，金融行业百花齐放。但这种混业经营的模式，逐渐显示出弊端，行业内秩序开始混乱，经济过热各种问题频发。 1988年，为维稳金融行业秩序，人行对证券公司改为实行审批制，提出要求银行业与证券业要实行分业管理；随后，《商业银行法》、《保险法》、《证券法》相继出台，指出商业银行、保险、证券要严格执行分开设立。自1995年分业经营开始执行后，金融控股公司的发展步伐开始停滞不前。 进入二十一世纪，经济全球化的浪潮席卷。中国加入WTO后，金融也逐渐与国际接轨。一方面外资混业经营的金融公司进入对我国金融市场造成冲击，另一方面，本土金融业开始改革创新，走兼营、混业经营的道路，丰富利润来源渠道。2002年，国务院批准三家公司成为金控试点；2003年《商业银行法》提出在特殊情况下，商业银行可以从事信托与证券业务，这一政策的修改为中国混业经营提供了政策保障；2005年，商业银行可以以试点的方式设立基金管理公司,“银行与证券分业管理”的时代在渐渐远去；2006年，允许保险公司投资商业银行股权；2007年《信托公司管理办法》与《金融租赁公司管理办法》声明，商业银行可以设立或参股信托公司与金融租赁公司，至此，我国金融业开始涌现出一大批以银行、资管等为核心的多种类型的金融控股公司；2009年9月，第一次以国务院部门正式文件从政府的角度认可与肯定了金融控股公司的存在；2009年11月，商业银行对保险行业与证券行业的投资限制被放开。这种政策制度的放宽与完善，为金融机构实现多行业综合经营提供了保障，金融控股集团快速发展。 从金融控股公司的世界发展浪潮来看，中国的金融控股公司仍处于雏形阶段，法律上尚未明确金融控股公司的地位，但是随着市场的发展，中国的金融正在走向混业经营的道路，金融控股公司将会发展越来越快、越来越成熟。 （二）现状 当前我国金融控股公司总体包括以下五类： （1）国务院批准的以金融机构身份控股的金融控股集团，以中信集团、光大集团、平安集团等为代表。以平安集团为例，平安最初凭借保险起家，在1988年成立，发展之初它以保险公司的名义注册，但经过三十年的发展，通过不断地拓宽营业领域，目前已经成为集寿险、产险、证券、银行、信托等为一体的金融控股集团。这类集团的特征是，附属子公司拥有独立的法人人格独立开展业务，非银行机构控制商业银行等金融机构。 （2）以国有商业银行为母公司，通过控股或兼并的方式向金融控股集团转变，以工商银行、建设银行、交通银行等为代表。以交通银行为例，交行与施罗德集团合作设立基金管理公司，该公司通过并购重组、发起设立等方式涉足信托、金融租赁、保险、证券、资产管理等多个领域，成为具有全牌照的综合性控股集团。这类集团的特点是，母公司是银行，子公司是非银机构，母子公司开展不同领域业务，互不交叉，实现多元化的发展。 （3）由大型企业控股形成的集团，以国家电网、中国石油、五矿集团等为代表。这类集团的特点是，集团的母公司是非金融机构，全资或控股金融机构，这些金融机构子公司具有单独的营业执照独立开展业务。 （4）由资产管理公司转型发展成为的集团，以东方、长城、华融、信达四大国有资
吉林财经大学信息经济学院 毕业论文 论我国金融控股公司的发展与完善 院别金融学院 专业班级金融1165 学生姓名张飞敏 学号20204110212 指导教师吕超 职称讲师 2015年4月
毕业论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交毕业论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名： 年月日
摘要 党在十八届三中全会上提出了要进行“全面深化改革，加快完善现代市场体系”。就目前中国的经济形势来看，为了保证经济的持续稳定增长，极其需要建立一个统一的金融平台，遵循金融服务实体经济的要求，整合金融和产业资源。牢牢把握金融服务实体经济的本质要求，坚持市场配置金融资源的改革导向，坚持创新与监管相协调的发展理念。结合我国的情况来看，发展金融控股公司是目前最好的选择。 本文首先对金融控股公司的概念、特点及功能做了简单的介绍，随后描述了金融控股公司在我国的发展现状，包括我国金融控股公司的发展历程、类型，之后简单介绍了下国外的金融控股公司的发展情况，然后在下个部分着重分析了我国金融控股公司发展中存在的问题，包括相关的法律制度及内控机制等，最后就存在的问题提出了完善的建议。 【关键词】金融控股公司法律制度内控机制
Abstract The party put forward to“deepen reform comprehensively,accelerate the improvement of the modern market system”in the eighteen plenary session.The present China economic situation,in order to ensure the sustained and steady economic growth,extremely need to establish a unified financial platform,follow the financial service entity economic requirements,the integration of financial and industrial resources.Firmly grasp the essence of financial services to the real economy requirements,adhere to the market in the allocation of financial resources of the reform oriented,adhere to the development of the concept of innovation and regulatory https://www.doczj.com/doc/c718107013.html,prehensive at present in our country, the development of financial holding company is the best choice. This paper elaborates the concept,characteristic and function of the financial holding company to do a simple introduction,then described the financial holding company in China's development status,including the development process,the financial holding company in China type,after the next part mainly analyzes the existing financial holding company in our country in the development of the problem,including the relevant the legal system,management ability and the management system of the existing problems,finally puts forward some advice to perfect. Key words:The financial holding company Management ability Supervision system
互联网金融的国内外发展 与传统金融的区别联系 互联网金融是基于互联网点对点信息互换思想，通过网格化的关系联接，形成的资源共享、信息交互、优势互补，并通过数据挖掘技术进行信息处理，从而产生价值。是否可以被称为“互联网金融”，不在于一定要运用互联网技术，而在于运用了“互联网”交互、关联、网格及p2p。其核心是脱媒、去中心化。互联网的发展离不开互联网技术，包括：数据产生（电子商务、社交网络、第三方支付平台、搜索引擎等提供）、数据挖掘（云计算技术的发展、行为分析理论的支撑）、数据安全（提供安全的支付环境并保护隐私）和搜索引擎（平等获取信息）。 互联网金融的主要模式 互联网金融从服务的形式而言可以分为三种模式（如图1所示）：传统金融服务的互联网延伸、金融的互联网居间服务和互联网金融服务。（李博、董亮2013）传统金融服务的互联网延伸，是一种广义的互联网金融。它是借助互联网本身的便捷和广度实现传统金融机构在互联网上的服务延伸。电子银行、网上银行乃至手机银行都属于这类范畴。在这一模式下，传统金融服务从线下扩展到线上，在时间和空间上外延了银行服务。从狭义的层面，互联网金融只包括金融的互联网居间服务和互联网金融服务。前者典型的应用模式有第三方支付平台、P2P信贷、众筹网络等，后者是网络形式的金融平台，包括网络小额贷款公司、互联网基金、保险销售平台等，这一模式多为电商向金融行业的渗透。 一、传统金融服务的互联网延伸 1.我国传统金融服务的互联网延伸 随着我国金融电子化建设进程加快，我国建成了金融卫星通讯网络和中国国家金融数据通信网等金融骨干 网络。基于这些主干网，中国人民银行和各个商业银行先后建立起中国国家现代化支付系统和网络联行系统。国内大部分城市中，本地清算系统、储蓄通存通兑系统、对公业务系统、银行卡自动处理系统等应用 系统也先后投入运行。1996年，我国第一家银行通过国际互联网向社会提供银行服务，截至2012 年初，上市银行的电子银行交易替代率已经普遍超过了60%，而这一趋势今后还将延续。
国外电子政务的进展现状及分析 人类社会进步的历史确实是不断制造和利用科学技术的历史，社会进展的历史充分表明，科学技术革命对人类生产和生活方式都产生了重大阻碍，电子政务的出现和进展是信息社会进展的直接产物。 美国社会预测学家约翰·奈斯彼特（John Naisbitt）在《大趋势》一书中认为，人类信息社会始于1956年和1957年，要紧依据两个差不多标志：一是1956年美国历史上第一次出现从事技术、治理和事务工作的白领工人数字超过蓝领工人；二是1957年苏联发射了第一颗人造地球卫星，开创了全球卫星通信的新时代，标志着全球性的信息革命的开始。一般所认为的信息革命，是指以电子计算机的发明为开始的新的技术革命，它始于20世纪40年代末，一直连续到现在，其间形成了两次大的信息浪潮：第一次是20世纪40年代以来电子计算机和现代通信技术的发明和广泛应用；第二次是20世纪90年代"信息高速公路"的兴起，一场新的信息化浪潮迅速席卷全球。这场新的信息革命确实是以数字化多媒体集成和互联网络等技术综合而成的第二次信息化
浪潮，网络技术是其要紧标志。电子政务确实是在以网络技术为核心的信息技术进展的基础上所产生的政府治理的改革。 一、从政府信息化到电子政务 1.1政府信息化的进展 政府信息化是技术驱动型概念，它是指政府利用现代信息技术提高政务活动的效率和生产率。从国际上来看，过去五十年间，计算机与信息技术的进展，大体能够分为主机和小型机（20世纪50－80年代初），微机加局域网（20世纪80年代中期至90年代中期），和互联网（20世纪90年代中期至今）三个时期。现代信息技术在政府中应用的早期沿着两个方向进展，即办公自动化和政府信息系统。前者着眼于提高办公室业务活动的效率和生产率；后者的目标则是通过对政府信息的组织和利用关心政府履行其行政和治理的职能，并进而关心政府制定政策和进行决策，从整体上提高政府业务活动的有效性，效率和劳动生产率。
金融控股公司 我国金融控股公司是依据《中华人民共和国公司法》设立，指拥有或控制一个或多个金融性公司，并且这些金融性公司净资产占全部控股公司合并净资产的50%以上，而公司自身并不直接对企业与公众提供金融服务或其他生产经营活动的独立企业法人。这里所谓的控制是指拥有被投资金融机构半数以上的表决权或虽不拥有半数以上表决权但有权任免董事长或有权决定被投资机构财务和经营政策。 词条目录 1 金融控股公司行业定义与分类 1.1 金融控股公司行业定义1.2 金融控股公司的运行特征 2 金融控股公司行业政策环境分析 3 中国金融控股公司发展阶段 4 金融控股公司行业发展状况分析 5 国际金融控股公司行业知名企业 6 中国金融控股公司行业领先企业 7 金融控股公司发展趋势分析 7.1 发展逐渐规范7.2 垄断分化明显7.3 体系制定优势7.4 金融控股公司主导金融业7.5 影响监管格局 金融控股公司行业定义与分类金融控股公司行业定义 我国金融控股公司是依据《中华人民共和国公司法》设立，指拥有或控制一个或多个金融性公司，并且这些金融性公司净资产占全部控股公司合并净资产的50%以上，而公司自身并不直接对企业与公众提供金融服务或其他生产经营活动的独立企业法人。这里所谓的控制是指拥有被投资金融机构半数以上的表决权或虽不拥有半数以上表决权但有权任免董事长或有权决定被投资机构财务和经营
政策。 中央金融控股公司指中央政府直接投资设立的金融控股公司。目前中央金融控股公司仅包括中国投资有限责任公司、中央汇金公司、北京联汇公司、中国建银投资有限责任公司等四家公司。 金融控股公司的运行特征 当代金融控股公司运行特征有以下三个特点： (1)集团控股，联合经营 集团控股是指控股集团设立一个控股公司作为其母公司。在金融领域，根据控股公司的不同可以分为投资型控股公司和经营型控股公司。投资型控股公司是一个纯粹的投资机构，如金融控股集团;而经营型控股公司是指以一项金融业务为载体的经营机构，如银行控股公司、保险控股公司等。 随着金融业多元化的发展趋势，经营型控股公司正逐渐向投资型控股公司转变，这与金融业的特性密切相关：银行、证券、保险各业之间有着很强的关联性和互补性，而且货币资产作为其经营对象在各业之间相互转化十分便利。 金融控股集团各子公司并非纯粹的单一经营，而是彼此之间紧密配合，共同从事多种金融业务，发挥在品牌、经营战略、营销网络以及信息共享等方面的协同优势，从而降低集团整体利益的实现。金融资产的强关联性和弱专用性决定了综合经营可以形成规模经济和范围经济，而金融控股集团正是发挥这一优势的合适载体。 (2)法人分业，规避风险 法人分业是指由不同的法人经营不同的业务，这可以防止不同业务风险的相互传递，将风险控制在最小范围内，同时可对关联交易起到一定的遏制作用。金融资产的强关联性特点虽然便利了综合经营，但同时也便利了风险的相互传递，而金融控股集团的分业经营特点可以规避这一风险的传递，将风险控制在集团内部。 (3)财务并表，各负盈亏 合并财务报表可以防止各子公司资本金以及财务损益重复计算，从而较好的发现金融机构的财务问题。根据国际通行的会计准则，控股公司对控股51%以上的子公司，必须在会计核算时合并财务报表，可以避免资本金的重复计算，避免
关于互联网金融的发展趋势与特征 来源：金窝窝 现在以互联网技术作为主导的金融行业，称为互联网金融。相对于传统金融，互联网金融在技术、管理方式和管理观念上都有很大改变。互联网的不断普及，推动了网络金融产品和服务的进一步发展，同时也带来了网络金融安全、监管等一系列问题。在数据分析的基础上，对比国内外网络金融发展情况，概括国内网络金融市场在发展过程中存在的问题，并提出合理的改善建议，最后对未来国内网络金融发展趋势做出肯定。 关键词：互联网金融;措施;发展趋势 高新技术的不断发展，不仅仅推动了经济全球化，而且促进了金融创新。在此背景下，金融和科技相结合，产生了互联网金融这一新兴行业，可以预见的是，互联网金融在金融行业中扮演的角色将会越来越重要。随着互联网的不断普及，越来越多的用户通过网上平台进行交易，人们在享受互联网金融服务给生活带来的快捷与便利时，也深受互联网弊端的困扰，比如财产被盗，网上诈骗，网上支付漏洞等。近年来，互联网金融参与主体的数量持续增加，互联网金融活动的形式也不断复杂化，使得国家无法对互联网金融活动进行全面有效管理，进而各项互联网金融活动的安全漏洞也越来越大。 结合当前经济环境，通过对比国内外互联网金融发展情况，找出国内互联网金融存在的缺陷，并对存在的问题进行详细分析，提出完善互联网金融的合理性建议，以便国家在互联网金融发展过程中，能采取正确的应对措施解决问题，把握互联网金融发展的大趋势。 1 互联网金融概述 从字面意义来看，互联网金融是指在互联网平台上进行的各种金融活动总和，它涉及两个方面，但是很多人对互联网金融的认识只涉及狭义的互联网金融范畴，却忽略了互联网金融的广义内涵。举例来说，狭义的互联网金额活动主要指网上银行业务，而广义的金融活动除了网上银行业务，还包括互联网金融安全问题以及监管问题等。在对互联网金融的概念进行深度解析的过程中，要充分理解互联网金融的内涵，这样才能更全面的了解互联网金融市场。 1.1 互联网金融的内涵 在涉及互联网金融领域的学术成果中，孔繁强教授认为“互联网金融是指基于金融电子化建设成果，在国际因特网上开展的金融业务”，这句话概括了互联网金融的内涵。从这样简单的一句话，可以了解到在互联网金融市场中，互联网与金融活动紧密联系。 最新的百科查询结果更为简单明了，它将互联网金融直接定义为“互联网技术与金融相结合”。上述两种说法，具有异曲同工之处，便是互联网金融与信息技术相互交融，密不可分。
—、我国金融控股公司发展的现状 我国自1995年颁布实施《中华人民共和国商业银行法》规定商业银行在境内不得向非银行金融机构和企业投资以来，我国金融业便开始了严格的分业经营。近年来，随着市场发展和一些银、证、保之间边缘业务合作与创新，已逐渐突破了分业界限。金融控股公司的经营方式在我国有了较大发展。 按照控股模式的不同，我国现有的金融控股公司主要可以分为以下几种类型： 1.非银行金融机构控股模式形成的金融控股公司。其特征是：集团的控股公司为非银行金融机构，全资拥有或控股一些包括银行、证券、保险、金融服务公司以及非金融性实体在内的附属子公司或子公司，这些具有独立法人资格的附属机构或子公司独立对外开展相关业务和承担相应的民事责任：集团公司董事会有权决定或影响其子公司最高管理层的任免决定及重大决策。我国目前此种金融控股公司主要有：①中信控股有限责任公司。2001年10月，国务院批准中信控股公司成立，将中信实业银行、中信证券等金融资产打包管理。同时母公司中信不再作为金融机构，正式更名为中信集团，改为非金融投资控股性的集团企业，开始筹建中信建设集团等企业梳理实业资产。2002年1 2月5日，中国第一家金融控股公司——中信控股有限责任公司正式成立。因此，中信控股有限责任公司是一家投资和管理中信集团公司所属境内外金融企业的金融控股公司。②光大集团。中国光大集团成立于1983年，从主要经营外贸和直接投资转变到以金融业为主，并且选择金融业为其发展的主要业务。集团董事会经由国务院授权，管理、经营国家投入集团的国有资产。光大集团目前拥有光大银行、光大证券和光大信托3家金融机构，同时持有申银万国证券1 9%左右的股权，成为其最大的股东。 2.实业部门控股金融机构形成的金融控股公司或准金融控股公司。其特征是集团的控股公司是一个不具有金融许可证的非金融机构经济实体，但其全资拥有或控股拥有包括银行、证券公司、保险公司、其他金融服务公司以及非金融性实体在内的附属公司或子公司，这些具有独立法人资格和独立营业执照的子公司，独立对外开展相关的业务并承担相应的民事责任，这些子公司的最高层及其重大决策都直接或间接地受制于集团公司董事会。我国目前此种金融控股公司主要有：①鑫源控股公司。从1995年开始，山东电力集团在集团化发展、多元化经营的战略构想下，开始了向工业实业、房地产、旅游商贸、金融证券、高新技术产业的多元化发展。迄今为止，已经形成了包含银行、信托、证券期货、保险等内容的金融控股公司的构架。目前，山东电力集团对若干金融机构的控股已整合为山东电力集团下属的山东鑫源控股公司，对金融机构实行控股。②海尔集团。近年来，海尔集团通过一系列投资和购并，形成了集实业、银行、证券、保险和信托业务于一身的集团公司。其拥有青岛商业银行60%的股份；持有鞍山信托20%的股权 (第一大股东)，控股长江证券，成立保险代理公司，成立财务公司。此外，海尔集团旗下的“海尔投资发展有限公司”和“纽约人寿”海外分支机构“纽约人寿国际公司”成立合资保险公司，携手进军寿险市场。 3.商业银行控股形成的金融控股公司。其特征是集团的控股公司为商业银行，全资拥有或控股一些包括银行、证券、保险，金融服务公司以及非金融性实体等附属机构或子公司，这些具有独立法人资格的附属机构或子公司独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任，集团公司董事会有权决定或影响其子公司最高管理层的任免决定及重大决策。我国目前此种形式的金融控股公司主要有：①中
金融控股公司法-金融控股公司有哪些 理财知识: 金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形式，也是一种追求资本投资最优化、资本利润最大化的资本运作形式。在金控集团中，控股公司可视为集团公司，其它金融企业可视为成员企业。 根据1999年2月国际上三大金融监管部门--巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织、国际保险监管协会联合发布的《对金融控股公司的监管原则》，金融控股公司指“在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同”。 概念 金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形式，也是一种追求资本投资最优化、资本利润最大化的资本运作形式。在金控集团中，控股公司可视为集团公司，其它金融企业可视为成员企业。集团公司与成员企业间通过产权关系或管理关系相互联系。各成员企业虽受集团公司的控制和影响，但要承担独立的民事责任。 金融控股公司一词最早起源于美国，在美国《金融服务业法案》有关银行控股公司组织结构的条款中首次提出了“金融控股公司”﹙FinancialHoldingCompany﹚这一法律术语，但是并没有给予明确的定义。我国台湾地区“金融控股公司法”
在第4条第1项第2款，对金融控股公司的定义为：金融控股公司是指对一银行、保险公司或证券商所持有的股份具有控制性，并依照金融控股公司法设立的公司。 特点 作为多元化经营的金融企业集团，金融控股公司具有如下特点： 集团控股，联合经营 集团控股是指存在一个控股公司作为集团的母体，控股公司既可能是一个单纯的投资机构，也可能是以一项金融业务为载体的经营机构，前者如金融控股公司，后者如银行控股公司、保险控股公司等。 法人分业，规避风险 法人分业是金融控股集团的第二个重要特性，指不同金融业务分别由不同法人经营。它的作用是防止不同金融业务风险的相互传递，并对内部交易起到遏制作用。 财务并表，各负盈亏 根据国际通行的会计准则，控股公司对控股51%以上的子公司，在会计核算时合并财务报表。合并报表的意义是防止各子公司资本金以及财务损益的重复计算，避免过高的财务杠杆。另一方面，在控股公司构架下，各子公司具有独立的法人地位，控股公司对子公司的责任、子公司相互之间的责任，仅限于出资额，而不是由控股公司统负盈亏，这就防止了个
目录 金融控股公司的战略定位 (2) 金融控股集团将成为中国金融业未来发展的热点 (11) 国际 (14) 美国的金融控股公司——花旗银行 (14) 美国最大的金融控股公司 (15) 日本成立全球最大金融集团 (15) 国内 (17) 我国第一家以收购形式组建的金融公司 (17) 中信模式和光大模式 (17) 中信金融控股集团将成立 (18) 招商局案例 (19)
金融控股公司的战略定位 随着资本市场全球一体化的逐步深入和我国加入WTO进程的日益临近，我国券商面临着来自国外的巨大竞争压力，而以目前我国券商的规模和实力，要想与国外的大牌投资银行一争天下，无异于舢板对航母，以卵击石。国际购并潮的风起云涌已反复证明，要在国际竞争中生存并发展，非大无以言强。审时度势，国内那些志存高远，胸怀鸿鹄之志的大券商已开始重新审视自己的战略目标及发展战略，将金融控股公司（FinancialHoldingCompany）作为自己的远期发展目标。而相关的研究与探讨无疑对它们重新进行战略定位是有所帮助的。 何为金融控股公司 1998年5月13日，美国众议院以214：213的一票之差，通过了《1998年金融服务业法案》。该法案长达318页，共600多项条款，而正是在这个法案中，创造了“金融控股公司”这一新的法律范畴，而在此之前，美国只有银行控股公司的立法。该法案规定，金融控股公司的母公司可以是商业银行、证券公司及保险公司，并可以从事全方位的金融业务，在此之前，美国的法律禁止这3类性质不同的金融机构交叉持股。 在我国通常而言，所谓金融控股公司是指母公司以金融为主导行业并通过控股兼营工业、服务业的控股公司，它是产业资本与金融资本相结合的高级形态和有效形式。根
在过去的短短几年里，以网贷和众筹为主体的互联网金融发展势头席卷全球。 大量的P2P网贷、众筹以及其它类型的互联网金融平台正在世界各地不断涌现，这些平台利用技术创新变革了大众、企业和机构进行投资和筹资的方式。随着时间推移，互联网金融平台处理资金申请变得更加高效、界面应用更加便捷、信息透明度更高。重要的是，这种科技含量十足的金融创新发展模式深受全球千禧一代人群（出生在1980年到2000年之间）的青睐。现在，以网贷和众筹为主要标志的互联网金融不断实现发展模式的丰富演变，同时也在逐渐积累替代传统金融发展模式的潜力。 一、内容提要 这篇报告比较中国、美国、英国的新型金融发展模式中的网贷和众筹。报告主要包括内容提要、发展模式比较、发展状态和新迹象、成长环境、演变趋势及展望共6个部分。报告通过参照美、英两个发达国家的具体发展优势，给出适宜于中国互联网金融长期发展的借鉴，并探讨中国互联网金融可能发生的演变趋势。 报告参考了政府部门或智库机构在2016年发布的报告，包括美国财政部5月10日发布的美国网贷白皮书《网络借贷中机遇与挑战》；剑桥大学和慈善机构Nesta2月发布的英国网络替代金融调研报告《拓展边界》；剑桥大学和芝加哥大学4月发布的美洲金融科技调研报告《开创新天地》；穆迪公司5月发布的报告《Fintech（金融科技公司）正在改变竞争格局但它们未必能取代银行的中心地位》；盈灿咨询和网贷之家5月发布的《2015中国网络借贷行业蓝皮书》；盈灿咨询《2015年中国众筹行业年报》等。 二、发展模式及定义 中美英网贷和众筹的定义及示例见表1： 表1：中美英网贷和众筹的定义及示例
来源：美国财政部、剑桥大学、Nesta、芝加哥大学、盈灿咨询、网贷之家 网贷模式比较 中国、美国和英国的网贷模式的定义包含两个共同点，一是以互联网技术平台为资金借贷载体，二是借款人是传统金融服务难以覆盖或无法覆盖的群体。 中国网贷类型种类较多，借款人的抵押物可以是个人信用、汽车、房屋、设备等。美国
国外电子政务的发展现状及分析 人类社会进步的历史就是不断创造和利用科学技术的历史，社会发展的历史充分表明，科学技术革命对人类生产和生活方式都产生了重大影响，电子政务的出现和发展是信息社会发展的直接产物。 美国社会预测学家约翰·奈斯彼特（John Naisbitt）在《大趋势》一书中认为，人类信息社会始于1956年和1957年，主要依据两个基本标志：一是1956年美国历史上第一次出现从事技术、管理和事务工作的白领工人数字超过蓝领工人；二是1957年苏联发射了第一颗人造地球卫星，开创了全球卫星通信的新时代，标志着全球性的信息革命的开始。一般所认为的信息革命，是指以电子计算机的发明为开始的新的技术革命，它始于20世纪40年代末，一直延续到现在，其间形成了两次大的信息浪潮：第一次是20世纪40年代以来电子计算机和现代通信技术的发明和广泛应用；第二次是20世纪90年代"信息高速公路"的兴起，一场新的信息化浪潮迅速席卷全球。这场新的信息革命就是以数字化多媒体集成和互联网络等技术综合而成的第二次信息化浪潮，网络技术是其主要标志。电子政务就是在以网络技术为核心的信息技术发展的基础上所产生的政府管理的改革。 一、从政府信息化到电子政务 1.1政府信息化的发展 政府信息化是技术驱动型概念，它是指政府利用现代信息技术提高政务活动的效率和生产率。从国际上来看，过去五十年间，计算机与信息技术的发展，大体可以分为主机和小型机（20世纪50－80年代初），微机加局域网（20世纪80年代中期至90年代中期），和互联网（20世纪90年代中期至今）三个阶段。现代信息技术在政府中应用的早期沿着两个方向发展，即办公自动化和政府信息系统。前者着眼于提高办公室业务活动的效率和生产率；后者的目标则是通过对政府信息的组织和利用帮助政府履行其行政和管理的职能，并进而帮助政府制定政策和进行决策，从整体上提高政府业务活动的有效性，效率和劳动生产率。 1.2 电子政务的产生 电子政务是管理驱动型概念。它是指政府适应现代信息技术的要求来重塑信息时代的政府管理。在20世纪80年代之前，政府信息化的努力方向是将政府的业务过程(业务流)计算机化，以达到提高工作效率、提高管理水平的目的。80年代中期随着微机和局域网技术的发展和普及，政府信息系统开始从计算机化原有的业务流转移至如何对原有的业务流重新设计，以便更充分地发挥现代信息技术的潜力，使政府的业务活动更精简，更有效和更合理。可以说，"业务流重新设计"为美国在20世纪90年代的新经济的出现和发展准备了非常有利的条件。 20世纪90年代初，互联网的迅速普及和广泛应用将信息技术在人类社会中的应用带入了互联网时代。在过去几十年间构建和开发的各种政府信息系统，除了将政府的信息向企业
中国大陆金融控股公司的现状与发展 中国金融学会理事 蔡浩仪 金融控股公司的出现是金融业务综合化与一体化的产物，属于金融创新的范畴。金融控股公司一方面意味着规模效应、协同效应、运营成本的降低，另一方面它也对传统的金融监管法律提出了新的挑战。从我们对日本、英国、美国、德国的考察中看到，各国对金融控股公司的监管都经历了一个从不完善到趋于完善的过程，并具有对既存金融监管的不足进行矫正与重塑的特点。金融控股公司在我国现实中的出现和发展，也使得我国的金融监管体制面临一个革新的问题。 一、对金融控股公司的一般界定及分类 目前，在中国大陆还没有对金融控股公司的法律界定，在实际操作中也还没有出现以“XX金融控股公司”冠名的企业。因此有必要先谈一谈对控股公司的一般理解。 1、国外几个发达国家对金融控股公司的界定 由于各国金融控股公司形成的历史背景和各地的监管制度、法律法规不尽相同，各个国家和地区对金融控股公司或金融集团的定义也
有所差异，甚至同一国家或地区在不同时期对金融控股公司的定义也不同。 1999年由巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会联合发布的《对金融控股集团的监管原则》（下简称“联合论坛”）中，多元化经营的金融集团（Heterogeneous Financial Conglomerates）被定义为：金融业在集团业务中占主导地位，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同。 2001年欧盟《金融集团审慎监管统一指引》（下简称“欧盟指引”）中，定义集团（Group）是指两个或两个以上相互之间存在紧密联系的法人或自然人。进而界定符合下属条件的集团为金融企业集团：1)其业务活动主要为在金融领域内提供多种服务；2)其至少应包括一个受管制实体，且该实体依据相关法律法规的规定已获得许可； 3)其至少应包括一个保险或重复保险业实体，且至少其中另一实体从事某一不同的金融业；4)上条所指在金融业内从事跨行业的金融活动是必不可少的。 美国1999年《金融现代化服务法》中没有定义什么是金融控股公司，只规定了金融控股公司的经营范围。金融控股公司可以是银行控股公司、保险控股公司、以及投资银行控股公司，只要经营不同金融业务的机构符合控股公司结构，即可当作被该法称之为金融服务集团的金融控股公司。