我国系统性金融风险产生的原因 一、金融风险的概念 风险是一个非常宽泛、常用的词汇。目前金融理论界对风险的解释或界定主要有以下一些观点:(1)风险是结果的不确定性;(2)风险是损失发生的可能性或可能发生的损失:(3)风险是结果对期望的偏离;(4)风险是导致损失的变化;(5)风险是受伤害或损失的危险。上述对风险的解释可以说都从不同的角度揭示了风险的某些内在特性。这些解释主要涉及到不确定性、损失、可能性、波动性(即对期望的偏离)和危险等概念。根据中国人民大学的陈忠阳分析，风险具有以下几个特点:(1)风险是对事物发展未来状态的看法，更具体而言是对投资在损失或盈利发生以前状态的看法，因此，时间是形成风险的基本因素之一;(2)风险产生的根源在于事物发展未来状态所具有的不确定性，不确定性也是形成风险的基本因素之一;(3)风险和不确定性在很大程度上都受到经济主体对相关信息的掌握，信息是影响风险的重要因素之一;(4)风险是针对事物发展的未来状态出现不利情形的描述，如损失或低于期望值的回报，损失也是风险的基本因素之一。 因此，根据风险的基本特征，笔者认为金融风险就是指在货币经营和信用活动中，由于各种因素变化的影响，使金融机构或投资者的实际收益与预期收益发生背离的不确定性，及其资产蒙受损失的可能性。 金融活动非常复杂，涉及广泛的领域。某个重要领域的链条很可能由于诸多原因发生断裂，造成对原有平衡状态的破坏，使得参与金
融活动的经济主体遭受资产或收入的损失。由此，轻则引发金融波动，重则导致信用危机。只要有金融市场和金融活动，就必然有不确定性，这是金融活动的内在规律决定的，但是不确定性的存在，并不意味着必然发生金融波动或信用危机。产生金融风险往往是由于多种因素的影响，如宏观经济环境剧烈恶化，社会环境发生重大四川大学硕士学位论文变化，社会心理预期崩溃，政府政策重大失误，自然灾害和突发性事件，金融系统链条断裂等等。 二、金融风险的分类 现代金融风险的种类有很多，有信用风险、市场风险、外汇风险、利率风险、财务风险、管理风险、购买力风险等，所有这些风险既有相对独立的特征，也包含着密切的联系，正是各种风险之间存在着紧密的相互关系，从而使得现实经济活动中很难分清造成损失的结果是有什么风险带来的。但是，如果我们从引发金融风险的根本原因及其规避风险的结果上来考察金融风险，以上所有的风险均可以归结为系统性风险(Systematic Risk)和非系统性风险(UnsystematicRisk)。 1.系统性风险也称为不可多样化风险(Undiversifiable Risk)。它是指因外部客观环境发生变化，金融投资者自身不能控制的一些因素所引起的投资报酬的变动，这些不可控的因素主要是政治、经济、自然灾害和突发事件等，其不利影响可能在整个金融体系引发“多米诺骨牌”效应，造成经济金融的大幅度波动，产生宏观层面上的金融风险‘。具体包括: (1)利率风险。它是指金融机构资产负债的构成和期限之对应不吻合，由于利率变动而引起收益恶化的可能性:。中央银行收紧
全相等，以及认为收益分布完全符合正态分 布的假设与现设存在差距，只是在市场正常 变动时对市场风险的有效测量，而无法对金 融市场价格的极端变动给资产组合造成的损 失进行测量，必须进行压力测试。 35.VaR的参数选择和影响参数的因素有什 么？ 答：参数选择和影响因素： 计算VaR必须确定两个关键参数：第一是时间段，第二是置信水平。 时间段。是指VaR的时间范围。时间范围越长，资产价格的波动性也必然越大。在选择时间段时，一般要考虑流动性、正态性、头寸调整和数据约束四方面因素。 首先考虑资产流动性。流动性大，选择较短的持有期。流动性小，较长的持有期。 其次，时间段选择越短，实际回报分布越接近正态分布，在金融资产持有期较短的情况下，以正太分布来你和实际情况的准确性较高。 再次，资产管理人员会根据市场情况不断调整其头寸或者组合，持有期越长，资产组合改变的可能性越大。 最后，VaR的计算需要大规模样本数据，这就需要银行的信息系统能够准确采集大规模的样本数据。 置信水平。并非越高越好。 置信水平与有效性之间的关系是置信度越高，实际损失超过VaR的可能性越小。 当考虑银行的内部资本需求时，置信水平的选择依赖于银行对极端事件的风险厌恶程度。 需要根据监管要求而定。 应考虑机构之间的比较。 36．个人消费信贷的风险征兆： （1）借款人到期没有偿还贷款； （2）借款人的收入出现较大下降，或变更了工作单位，而新工作的稳定程度不如前一份工作； （3）借款人身体受到了伤害，比如致残； （4）银行发放贷款以后发现借款人提供的担保品或抵押品完全是虚假的，或是多头担保抵押； （5）当银行发放的个人消费贷款是固定利率时，恰遇国家上调利率； （6）借款人所在行业出现了饱和或萧条的征兆。 37.信用风险的度量方法 (1).德尔菲法基本特征：第一，被咨询对象的匿名特征。专家彼此不知晓；第二，研究方法的实证性。专家要提供决策依据；第三，调查过程的往复性。 (2).德尔菲法中审批贷款的“5C”:品德与声望；资格与能力(Capacity)；资金实力(Capital)；担保(Collateral);经营条件和商业周期（ConditionorCycle） 38.流动性风险产生的主要原因 （一）资产与负债的期限结构不匹配。 （二）资产负债质量结构不合理。资产质量高，其流动性就会好；金融机构的负债质量高，比如可转让大额定期存单，持有者可以到二级市场转让，而不必到发行银行来变现，那么给银行带来 的现金压力就小。 （三）经营管理不善。如果经营不善，长期贷款 短期要收回，活期存款不能随时支取，就会使流 动性减弱。 （四）利率变动。当市场利率水平上升时，某些 客户将会提取存款或收回债权；贷款客户会选择 贷款延期。 （五）货币政策和金融市场的原因。当中央银行 采取紧缩性货币政策时，货币数量和信用总量减 少，流动性风险也会增大。 （六）信用风险。 39.简述衡量流动性的流动性缺口法 ?流动性缺口是指银行流动性资产与流动性负债 之间的差额。它反映了银行的流动性风险。当银 行的流动性负债大于流动性资产时，资金相对过 剩，不构成流动性风险。当银行的流动性负债小 于流动性资产时，说明银行有些资产或承诺没有 得到现有资金来源的充分支持。银行要维持目前 规模的资产，必须从外部寻找足够的资金来源。 40.非银行金融机构:包括保险公司、证券公司、 信托机构、租赁公司、财务公司、信用合作组织 等。 41.金融信托投资及其投资范围 金融信托投资，是指专门接受他人委托，代为经 营、管理、授受和买卖有关货币资金及其他财产 的一种特殊金融服务。 具体表现为财产管理和融通资金两个基本职能。 （1）资产管理业务：根据规定，委托人将其合 法拥有的资金、动产、不动产以及知识产权等财 产、财产权委托给信 托投资公司，信托投 资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用 和处分。 （2）部分投资银行业务：主要包括证券承销和 自营、公司理财、企业并购、投资咨询、基金管 理等。 （3）自营业务：信托投资公司对可以运用的资 金，可以存放银行或者用于同业拆放、贷款、融 资租赁、以自有财产为他人提供担保等业务。因 此，信托投资公司的经营范围涵盖了资本市场、 货币市场和实业投资市场三大市场。 四．计算题： 1.．息票债券的当期售价的折现公式及其含义 是什么？ 答： b i是息票利率，i是到期收益率，F是 面值， d P是当期售价。 2．统一公债的收益率公式及其含义是什么？ = c C P i ，公式中，C是永远支付的固定金 融息票利息，i是利率， c P是统一公债的价格。 3．如何计算贴现发行债券的到期收益率？ 答：对于任何一年期的贴现发现债券，到期 收益率可以写作： 其中，i是到期 收益率，F是面值， d P是当期价格。 4．如何理解和计算用于反映资产系统性风险 的 β 值？它在资本资产定价模型（CAPM）和 套利定价理论（APT）中的公式与含义是什 么？ 答：β=%ΔRa∕%ΔRm。 其中： %ΔRa——某项资产的回报率变动率； %ΔRm——市场价值变动率。 β值较大的资产系统性风险较大，故该 资产受欢迎的程度较小，因为其系统性风险 不能靠多样化来消除。 威廉·夏普、约翰·李特纳、杰克·特 瑞纳发展的资本资产定价模型（CAPM），可 用于说明资产风险报酬的大小，即资产的预 期回报率与无风险利率（即不存在任何违约 可能的证券的利率）之间差额的大小。用公 式表示就是： 斯蒂芬认为，经济中不能用多样化消除的风 险来源有好几种，可以将这些风险来源视为 与整体经济领域的因素，如通货膨胀和总产 出等有关。与仅仅计算单一β值的CAPM不 同，套利定价理论通过估计一项资产的回报 率对各种因素变动的敏感程度来计算多个β 值。套利定价理论的方程式为： 5.如何用无风险债券利率为参照利率来确定 风险贷款利率？ 答：假定一笔贷款违约的概率为d，能 按时收回本金和利息的概率就是（1-d），如 果无风 险债券（如短期国库券）的利率为γ，该风 险性贷款价格（利率）* γ应满足下 式： （1+* γ）（1-d）=1+γ 即：* γ=（1+γ）/(1-d)-1 上式反映了风险和价格之间的正相关关 系：风险越大（即贷款违约概率d越大），风 险贷款利率（即* γ）就应该越高。当风险为 0时（d=0），风险贷款利率* γ可以等于γ； 当风险为1时（d=1，即放出的贷款肯定收不 回来），无论多高的贷款利率都不能保证其收 益率，银行当然应该拒绝这样的借款者。 1.“试根据某商业银行的简化资产负债表计算： d 1 P (1)(1) n b m n m F i F i i = ? =+ ++ ∑ d d F P i P - =
金融风险管理作业1 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为( )。 A.纯粹风险和投机风险 B.可管理风险和不可管理风险 C.系统性风险和非系统性风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.( )是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.( )是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用( )来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为( )。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为( )。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险 D.企业金融风险 2.金融风险的特征是( )。 A.隐蔽性 B.扩散性 C.加速性 D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的( )，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括( )。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益
5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为( )。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场 三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由) 1.风险就是指损失的大小。 2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。 4.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。 5.一项资产的β值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。 四、计算题 1.一种1年期满时偿付1000元人民币面值的中国国库券，如果年初买入的价格为900元人民币，计算其到期收益率i是多少？(计算结果保留%内一位小数) 2.如果某公司已12%的票面利率发行5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元，票面价格为100元。请问该债券的到期收益率i是多少？(列出计算公式即可)
第三章 一、选择题 1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型（B） A、久期模型 B、CAMEL评级体系 C、重定价模型 D、到期模型 2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A） A、再定价风险 B、基准风险 C、收益率曲线风险 D、期权风险 3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债（D） A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次 B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次 C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次 D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次 4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万元， 6个月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计再定价缺口为（A） A、8万元 B、6万元 C、-8万元 D、10万元 5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同）， 则利息收入的变化为（B） A、利息收入减少万元 B、利息收入增加万元 C、利息收入减少万元 D、利息收入增加万元 6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为
（假设现在的市场利率为10%）（B） A、元 B、100元 C、元 D、元 7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了万元，负债的市场价值增加了万元，则该金融机构的股东权益变化为（C） A、增加了2万元 B、维持不变 C、减少了2万 D、无法判断 8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。 A、历史价值 B、经济价值 C、市场价值 D、账面价值 9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B） A、正 B、负 C、0 D、无法确定 10、利率风险属于（A） A、市场风险 B、非系统性风险 C、政策风险 D、法律风险 11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C） A、借贷资金的供求状况 B、通货膨胀率 C、税收政策 D、利率预期 12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义的（C）
《金融风险管理》复习资料一、单选题 １．（D 们之间的相关程度来取得最优风险组合， 水平最低。D. 分散策略 2. 3. 4.狭义的信用风险是指银行信用风险， 违约或客观上还款出现困难， 险。B. 借款人 ５． 产负债管理 ６．所谓的“存贷款比例”是指_（A）。A. ７． 率的上升会（A 加银行的 将功能货币转为记账货币时， 能性。B. 折算风险 9. 员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，行了（D）制度，以降低信贷风险。D. 10证券承销的信用风险主要表现为， 券的（D） 相应的损失。D.发行人 11.（C） 达到这个目的， 的股票。C. 成长型基金 12.融资租赁一般包括租赁和（D） 13“（A Ａ期货合约 14.目前，互换类（Swap 互换两大类。B. 货币互换 15.上世纪50年代，马柯维茨的_（C） 的MM 在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。 16.中国股票市场中（_A_） 量的资产。A. 认股权证 17. 先是（A）；其次是应用系统的设计。A. 18.金融自由化中的“价格自由化” A. 利率 19.一般认为，1997 因是我国当时没有开放（_B_）。B. 二、多选题 1.按金融风险主体分类， （ABCD）A. 国家金融风险 B. 融风险 D.企业金融风险 2.“信息不对称又导致信贷市场的__和__，风险的发生。（AC） A. 逆向选择 B. 收入下降 C. 道德风险3. A. B. 保证国际货币的可兑换性和可接受性 C. 保证金融机构的公平竞争和较高效率 D. 保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行E．维护社会公众的利益 ４．商业银行的负债项目由___、_____ 和（ACE）A. 存款 C. 借款 E. A. 同一地区房地产项目供过于求 B. 项目计划或设计中途改变 D. 销售缓慢，售价折扣过大 6.商业银行的资产主要包括四种资产， B. 现金资产 C.证券投资 D. 贷款 E. __ 和__以外的所有风险都视为）A. 交易风险B. 经济风险C. 市场风险D. 信市场风险C. 财务风险D.法律风险 ）。 A. 资产证券化B. 呆坏账核销C. 债权出 ____、___和____等环 A. 理赔 B. 咨询 C. 核保 D. 核赔 E.清算 _C_全部销售给_ A.投资者 B.中介公司 C.发行价 D.零售价 （ABCD）。A.计划销售C.承销法D.通过商业银行或保险公司促销法 A.小额农贷C. 储蓄存款 （ABC）。 C. 供货人 D.牵头人 E.经理人 到期收益率与当期债券价格正向相 ×）放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C” 职业（Career）、资格和能力（Capacity）、Collateral）、经营条件和商业周 ）。（×）” 对利率变化不敏感 √） 利率的下降会 ×） 在未来确定期将市场利率（或参考利率）与固定利率 （借款者）将获得两者） 而拥有 √） 说明其收益的平均变 √） 也包括除信贷以外的其他金 即信贷风险，也就是由于借款人主工商业贷款特征：工商业贷款一般分为流动 管理费用、债务利息等 ②用流动资金贷款来购买长期资产，如固 ③借款企业不能按期偿还对供应 或是因为存货跌价、应收账 （２）定期贷款的风险表现 ②经营 销售收入低于预 ③在贷款还清之前，用贷款 使得抵押率超过正 ⑤ 影响企业积累和发展；⑥由于经营 （1）信用问题， 无法偿还贷款，或是信用证保兑 2）操作问
填空 我国商业银行流动性风险监管指标主要有：（流动性覆盖比率），（流动性比率） 1.世界信用评级集团于（2013年6月25日）在香港成立 2.度量操作风险三种方法（基本指标法），（标准法），（高级计量法） 3.巴塞尔协议三大支柱（最低资本要求），（外部监管），（市场约束） 4.信用价差是考察对象所要求的回报率与（无风险收益率）之间的差额 5.计算VAR,必须确立两个参数（持有期），（置信区间） 6.美国的（FICO）信用分主要用于评估个人的信用风险 7.KMV 认为，公司股权可以认为该公司资产的（市场价值） 8.Var英文全称（value at risk） 9.我国商业银行最低核心一级资本充足率（不得低于5%） 1.我国商业银行管理办法要求流动性覆盖比率不得低于（25%） 2.根据巴赛尔协议，银行的总资本充足率不得低于（8%） 3.操作风险度量三类（基本指标法），（标准法），（高级计量法） 4.操作风险相关的四大因素（人员），（内部流程），（技术）（外部事件） 5.金融风险管理第一步（金融风险识别） 6.无风险资产的beta等于（0） 7.Var英文全称（Value at Risk） 8.世界三大评级机构（穆迪），（标准普尔），（惠誉国际） 9.风险是指未来结果的（不确定性） 10.资本充足率计算公式包含（信用风险）（市场风险）（操作风险） 1)目前我国规定商业银行流动性比例最低为（25%）
2)由(目前世界上三大信用评级机构是（标准普尔）、（穆迪投资服务公司）、(惠誉国际 信用评级公司) 3)度量操作风险的方法可以划分为三种（基本指标法）、(标准法)、(高级计量法) 4)巴塞尔委员会诞生于（1974）年 5)汇率风险分为（交易风险）、（折算风险）、(经济风险) 6)计算var值，必须确定两个参数，（持有期限）和（置信水平） 7)Z积分模型由（爱德华?奥特曼）于1968年提出 8)KMV模型认为，公司股权可以视为该公司资产的（看涨期权） 9)Var的英文全称（value at risk） 10)度量金融工具（系统性）风险的主要指标是（久期）和（凸性） 1、度量金融衍生品价值时间损耗的指标（敏感度） 2、流动性风险主要分为（筹资流动性风险）和（市场流动性风险） 3、由资产及市场特性所造成的流动性风险称为（外生流动性风险） 4、度量金融机构流动性状况的指标体系分析法，主要有（流动性指数法），（存款集中法）， （财务比率指标法） 5、商业银行ATM故障，属于（操作风险） 6、按照巴塞尔协议，银行总资本充足率不能低于（8%） 7、操作风险度量三个方法（基本指标法），（标准法），（高级计量法） 8、与操作风险密切相关四大因素（人员）（内部流程）（技术）和（外部事件） 9、金融风险管理第一步（金融风险识别） 10、度量金融风险利率风险灵敏度指标（利率敏感性比率）
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/8411399001.html, 系统性金融风险：来源、最新研究进展及方向 作者：沈悦逯仙茹 来源：《金融发展研究》2013年第08期 摘要：本文对系统性金融风险的概念界定、生成原因、传导渠道以及防范等方面具有代 表性的文献进行了梳理和述评，总结了系统性金融风险的最新研究进展，指出了今后的研究方向及对中国的启示。 关键词：系统性金融风险；金融危机；系统重要性金融机构 中图分类号： F830 文献标识码： A 文章编号：1674-2265（2013）08-0035-05 2008年华尔街金融危机的爆发充分说明，随着全球经济一体化和金融自由化潮流的不断 推进，因系统性金融风险加大引起的金融危机在全球的扩散范围和影响程度比历史上任何时候都更加猛烈，甚至远远超出了人类的预期。从今后看，系统性金融风险仍然是困扰全球经济金融安全运行的一个重要问题。 尽管如此，关于系统性金融风险的研究在次贷危机以前却没有引起国内外学术界和实际部门的更多关注。虽然有一些成果问世，但缺乏对系统性金融风险的专门研究。 次贷危机之后，系统性金融风险成为全球关注的焦点问题，也引起了IMF以及BIS的高 度关注，研究成果大量涌现，研究的深度和广度正在不断提高。 一、关于系统性金融风险的概念界定 施瓦茨（Schwarcz，2008）认为，系统性金融风险是指由诸如经济动荡、公司重大失误等事件所引起的一连串负面经济后果的风险，情况严重时会出现多米诺骨牌效应。伯南克（Benanke，2009）认为，系统性金融风险是指威胁整个金融体系以及宏观经济而非一两个金融机构稳定性的事件。哈特和津加莱斯（Hart 和 Zingales，2009）指出，系统性金融风险是指一家机构的倒闭引起系统内其他机构倒闭并对实体经济产生影响的风险。另外还有很多学者集中于更具体的某一点进行界定，如金融失衡（卡瓦列罗， 2009），相关联的风险敞口（阿查 里雅、佩德森、菲利蓬和理查森，2010），对实体经济的溢出效应（Group of Ten，2001），信息传导受阻（米什金，2007），反馈效应（卡帕迪亚、德雷曼、埃利奥特和斯特恩，2009），资产泡沫（罗森格伦，2010；穆萨，2011）以及负外部性（Financial Stability Board，2009）等。中国人民银行课题组（2010）认为，系统性金融风险不同于个体风险，是指金融风险从一家机构传递到多家机构，从一个市场蔓延到多个市场，从而威胁整个金融体系的安全和稳定，并影响金融服务经济功能的正常发挥。张晓朴（2010）指出，要区分微观意义
【金融风险管理】期末复习资料 小抄版 全部考试题型包括六种题型：单选题（每题1分，共10分）多选题（每题2分，共10分）判断题（每题1分，共5分）计算题（每题15分，共30分）简答题（每题10分，共30分）论述题（每题15分，共15分） 一．单选题 1、金融风险管理的第二阶段是（B ） A 、识别阶段B 、衡量与评估阶段 C 、处理阶段D 、实施阶段 1.“流动性比率是流动性资产与_______之间的商。（B ） A.流动性资本B.流动性负债 C.流动性权益D.流动性存款” 2.资本乘数等于_____除以总资本后所获得的数值(D) A.总负债B.总权益 C.总存款D.总资产” 3.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于______主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。(B) A.放款人B.借款人 C.银行D.经纪人” 理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。(C) A.负债管理B.资产管理 C.资产负债管理D.商业性贷款” 5.“所谓的“存贷款比例”是指___________。(A) A.贷款/存款B.存款/贷款 C.存款/（存款+贷款） D.贷款/（存款+贷款） 6.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会_______银行利润；反之，则会减少银行利润。(A) A.增加B.减少C.不变D.先增后减” 7.“银行的持续期缺口公式是____________。(A) A. 8.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题，我国银行都开始实行了________制度，以降低信贷风险。(D) A.五级分类 B.理事会 C.公司治理 D.审贷分离” 9.“融资租赁一般包括租赁和_____两个合同。(D) A.出租 B.谈判 C.转租 D.购货 10.证券承销的信用风险主要表现为，在证券承销完成之后，证券的____不按时向证券公司支付承销费用，给证券公司带来相应的损失。(D) A.管理人B.受托人C.代理人D.发行人 是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。(C) A.股权基金 B.开放基金 C.成长型基金 D.债券基金 是指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总后的总体风险水平最低。(D) A.回避策略 B.转移策略 C.抑制策略 D.分散策略 ，又称为会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。(B) A.交易风险 B.折算风险 C.汇率风险 D.经济风险 是在交易所内集中交易的、标准化的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所以不存在违约的问题。(A) A.期货合约B.期权合约C.远期合约D.互换合约 15.上世纪50年代，马柯维茨的_____________理论和莫迪里亚尼-米勒的MM 定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。 直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。(C) A.德尔菲法结构分析C.资产组合选择D.资本资产定价 16.中国股票市场中______是一种买进权利，持有人有权于约定期间（美式）或到期日（欧式），以约定价格买进约定数量的资产。(B) A.认股权证 B.认购权证 C.认沽权证 D.认债权证 17.网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道：首先是_________；其次是应用系统的设计。(A) A.数据传输和身份认证B.上网人数和心理C.国家管制程度D.网络黑客的水平 18.金融自由化中的“价格自由化”主要是指________的自由化。(A) A.利率 B.物价 C.税率 D.汇率 19.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放_________。(B) A.经常账户 B.资本账户 C.非贸易账户 D.长期资本账户 二．多选题 1.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款 B.放款 C.借款 D.存放同业资金 E.结算中占用资金” 2.“房地产贷款出现风险的征兆包括：____________。(ABD) A.同一地区房地产项目供过于求 B.项目计划或设计中途改变 C.中央银行下调了利率 D.销售缓慢，售价折扣过大 E.宏观货币政策放松” 3.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产” 4.“商业银行面临的外部风险主要包括______。(ABD) A.信用风险 B.市场风险 C.财务风险 D.法律风险” 6.“农村信用社的资金大部分来自农民的_______，_______是最便捷的服务产品。（AC ） A.小额农贷 B.证券投资 C.储蓄存款 D.养老保险” 7.融资租赁涉及的几个必要当事人包括：_______。 （ABC ） A.出租人B.承租人C.供货人D.牵头人E.经理人” 8.汇率风险包括（ABCD ） A 、买卖风险 B 、交易结算风险 C 、评价风险 D 、存货风险 9.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节， 既包括产品设计、展业、______、______和______等环节(ACD)。 A.理赔 B.咨询 C.核保 D.核赔 E.清算” 10.证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候， 证券公司无法将要承销的证券按预定的______全部销售给______的风险。(CA) A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价 11.基金的销售包括以下哪几种方式：______。(ABCD) A.计划销售法 B.直接销售法 C.承销法 D.通过商业银行或保险公司促销法 12.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险:_________________（ABC ） A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风 险D.企业金融风险 13.信息不对称又导致信贷市场的________和______，从而呆坏帐和金融风险的发生。（CA ） A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资 14.金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：____(ACDE) A.保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全 B.保证国际货币的可兑换性和可接受性 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行 E.维护社会公众的利益 15.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中 占用资金 16.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产 17,外汇的敞口头寸包括：_____等几种情况。 (ABCD) A.外汇买入数额大于或小于卖出数额 B.外汇交易卖出数额巨大 C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同 D.外汇交易买入数额巨大 18.广义的操作风险概念把除________和________以外的所有风险都视为操作风险。(CD) A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险 19.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：____________。(ACD) A.资产证券化 B.呆坏账核销 C.债权出售或转让 D.债权转股权” 20.目前，互换类（Swap ）金融衍生工具一般分为________和利率互换两大类。(BC) A.商品互换B.货币互换C.费率互换D.税收互换 三．判断题 1.“对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（×）” 2.“一项资产的?值越大， 它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（×）” 3.“在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C ”法，这主要包括：职业（Career ） 、资格和能力（Capacity ）、资金（Capital ）、担保（Collateral ）、经营条件和商业周期（ConditionorCycle ）。（×）” 4.“核心存款， 是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。（√）” 5.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（×）” 6.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（×）” 7.拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的 风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。 （√）” 8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小 （√） 三、简答题 A L L A P P D D ?-
分析层是数据处理的最高阶段，它要根据风险管理的不同需要从 五、简答题 1. 简述金融风险与一般风险的比较。 答：从金融风险的内涵看，内容要比一般的风险内容丰富得多。 从金融风险的外延看，其范围要比一般风险的范围小得多。相对 于一般风险： 1. 金融风险是资金借贷和资金经营的风险。 2. 金融风险具有收益与损失的双重性。 3. 金融风险有可计量和不可计量 之分。4. 金融风险是调节宏观经济的机制。 2. 简述金融风险的特征。 答：金融风险除了具有一般风险的基本特征外，还有以下特征： 1. 隐蔽性 2. 扩展性 3. 加速性。4 可控性。 3. 简述金融风险管理的目的 答：金融风险管理的目的，概括来讲包括：1、保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全；2、维护社会公众的利益； 3. 保证金融机构的公平竞争和较高效率； 4. 保证国家宏观货币政策制定 和贯彻执行。 4. 简述金融风险管理信息系统的构成。 答: 金融风险管理信息系统的结构基本由三部分组成：数据仓库， 中间数据处理器和数据分析层。 数据仓库仓储前台交易记录信息，各种风险头寸和金融工具 信息及交易对手信息等。中间数据处理器主要是将前台收集到的 原始数据信息进行分类识别和处理，并抽取其内在特制，按照不 同数据结构和类型将其分别存储到数据仓库的相应的位置，数据数据仓库中抽取信息进行分析。 5. 简述依照“贷款风险五级分类法”，贷款风险的分类。 答: “贷款风险五级分类法”即按贷款风险从小到大的顺序，将贷 款依次分为“正常，关注，次级，可疑，损失”五个级别，其后三 个级别为不良贷款。 6. 简述控制信贷风险的几种措施。 答: 控制信贷风险通常采取避开风险，减少风险，转移风险和分 散风险四种措施。 7. 简述导致信贷风险的风险因素。 答： 1. 借款人经营状况，财务状况，利润水平的不确定性以及信 用等级状况的多变性。 2. 宏观经济发展状况的不稳定性 3.自然社会经济生活中可变事件 的不确定性。 4. 经济变量的不规则变动。 5.社会诚信水平和信用状况，心理预期，信息的充分性，道德风险等。 8. 简述信用评价制度的作用。 答：信用评级制度在投资人与筹资人之间架起一道信息的桥梁， 由客观公正的第三者对举债公司进行信用强度的调查分析，并将分析结果以简明的等级形式报道出来，作为投资人的决策参考， 是投资人的认知风险得以降低，资本市场得以顺畅运作。 9. 简述信用风险对流动性风险产生的影响。 答：信用风险会破坏流动性良性循环，防范于化解信用风险，也 是避免流动性风险的要求。
1.金融风险管理的策略涉及哪些方面 （一）预防策略 如信用风险的预防；流动性风险的预防等。 （二）规避策略（三）分散策略 （四）转嫁策略（五）对冲策略 2.风险识别的方法中自上而下方法的优缺点？ 1、自上而下的方法 是一种从最高管理层开始，逐步向下识别风险的方法。识别潜在风险的任务由董事会负责完成，董事会定期召开会议，或召集公司的个别员工共同探讨企业所面临的风险。 优点：总体上把握企业所面临的风险，在风险管理方面具有整体性和全局性 缺点：距离实际操作部门较远，不容易发现营运层面的风险。3利率的不利变动主要有几点？ 除了银行自身的存贷结构之外，影响市场利率波动的主要因素有以下几点：(1)宏观经济环境；（2）央行的政策；（3）价格水平；（4）股票和债券市场；(5)国际经济形势。 4如何利用远期外汇合同进行保值 表外套期保值：利用远期外汇合同进行保值 远期外汇买卖的交割日通常是在成交后第二个工作日以后的某一个日期，汇率和货币金额都在合同中预先约定 5表外套期保值的具体操作方法 远期外汇交易适用于期限在1年以下的短期对外借贷的场合。 其操作方法是：在有关经济交易成交时，债权人与银行做一笔期限与收款日相同的远期外汇交易，卖出远期外汇；债务人与银行做一笔期限与付款日相同的远期外汇交易，买入远期外汇。这样，在成交日就可以将未来收付的外币汇率确定下来，从而消除汇率风险。6专家制度的缺陷？ （1）实施的效果很不稳定（2）与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大降低了银行应对市场变化的能力（3）加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险（4）对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性和不一致性。 7信用违约互换的特点 （1）信用违约互换(credit default swap，CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。在信用违约互换交易中，其中希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方，而另一方即愿意承担信用风险，向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差)，而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险 （2）从特点上来说，信用违约互换（CDS）属于期权（又称“选择权”，option）的一种，相当于期权的购买方（规避风险的一方）用参照资产（reference asset）——即此处的债券，来交换卖方（信用风险保护方）的现金。由于期权的特点是买方只有权利而无义务，而卖方只有义务而无权利，因此一旦债券违约，买方就可以要求履约来转嫁信用风险。而前文提及的违约互换点差，在这里则体现为期权的期权费。 8举例说明如何控制或降低信用风险 1.建立信用风险管理部门 信用风险管理工作是一项专业性、技术性、综合性较强的工作，必须由特定的专业化部门来完成。 该部门必须独立承担提高有效销售、加速资金周转、改善客户关系、确定预警指标报告制度等职能 2.全程信用管理 全程信用管理按照过程控制的管理思路，全面控制交易过程中的每一个关键业务环节，达到控制客户信用风险、提高应收账款回收率的目标。 3..建立三项风险管理制度 （1）客户资信管理制度。 要求企业全面收集、管理客户信息，建立完整的数据库，实行资信调查，筛选信用良好的客户。 企业可通过自身询问、查阅客户资料或委托专业机构全面仔细调查客户的注册资金、主营业务、支付能力、偿债能力和盈利能力等，根据客户的付款情况评定信用等级，制定相应的政策，给予不同客户不同的信用额度，动态更新客户档案。 （2）客户授信管理制度。 主要是指在销售过程中执行如“信用申请审查”“、信用额度审核”等程序，依据对客户信用额度的评定和控制。 （3）应收账款管理制度 1.强调应收账款的预算、计划、日常监督、账龄分析等多种有效的措施，最大限度地提高应收账款的回收率，缩短收账期，减少坏账损失。 2、利用出口信用保险加强应收账款的管理，减少坏账损失。 3、搞好企业信用保理工作 4、尽量选择银行信用结算方式 5、提高坏账准备金的比率 6、利用应收账款进行筹资 9当代金融危机的特征 （1）.超周期性: 政府干预使经济危机周期性延长,但证券化,资本化,全球化发展虚拟经济与实体经济严重脱勾,各种矛盾在金融领域率先爆发,脱离经济周期轨道（2）.传染性（3）.区域性 四:分析题（2个） 1.几种利率风险类别的比较分析 （1）重新定价风险：来自于资产和负债的定价期限不一致，也称期限不匹配风险 （2）收益率曲线风险：来自于不同期限的利率变动幅度的不一致，如活期和定期利率的变动不一致 （3）基准风险：来自用于定价基准的利率变动幅度的不一致，如存贷款基准利率变动不一致 （4）期权性风险：来自于客户行使那些在业务中隐含的期权，如提前取款 2.汇率风险的成因分析 汇率风险主要基于以下原因产生 （1、经济主体以外币计价的资产或负债存在敞口 （2、汇率风险源于经济主体的跨货币交易行为 （3、汇率风险的产生与时间因素有密切联系 （4、汇率风险的产生源于经济主体的跨国投资行为 3.试分析现代信用风险管理的特点 一是量化困难。信用风险管理存在难以量化分析和衡量的问题。相对于数据充分、数理统计模型运用较多的市场风险管理而言，传统信用风险管理表现出缺乏科学的定量分析的手段而更多地倚重定性分析和管理者主观经验和判断的艺术性的管理模式。信用风险定量分析和模型化管理困难的主要原因在于两个方面：一是数据匮乏，二是难以检验模型的有效性。数据匮乏的原因，主要是信息不对称。模型检验的困难很大程度上也是由于信用产品持有期限长、数据有限等原因。近些年，在市场风险量化模型技术和信用衍生产品市场的发展的推动下，以Creditmetrics、KMV、Creditrisk为代表的信用风险量化和模型管理的研究和应用获得了相当大的发展，信用风险管理决策的科学性不断增强，这已成为现代信用风险管理的重要特征之一。 二是信用风险管理实践中存在“信用悖论”现象。这种“信用悖论”是指，一方面，风险管理理论要求银行在管理信用风险时应遵循投资分散化和多样化原则，防止授信集中化，尤其是在传统的信用风险管理模型中缺乏有效对冲信用风险的手段的情况下，分散化更是重要的、应该遵循的原则；另一方面，实践中的银行信贷业务往往显示出该原则很难得到很好的贯彻执行，许多银行的贷款业务分散程度不高。造成这种信用悖论的主要原因在于以下几个方面：一是对于大多数没有信用评级的中小企业而言，银行对其信用状况的了解主要来源于长期发展的业务关系，这种信息获取方式使得银行比较偏向将贷款集中于有限的老客户企业；二是有些银行在其市场营销战略中将贷款对象集中于自己比较了解和擅长的某一领域或某一行业；三是贷款分散化使得贷款业务小型化，不利于银行在贷款业务上获取规模效益；四是有时市场的投资机会也会迫使银行将贷款投向有限的部门或地区。 三是信用风险的定价困难。信用风险的定价困难主要是因为信用风险属于非系统性风险，而非系统风险理论上是可以通过充分多样化的投资完全分散，因此基于马柯威茨资产组合理论而建立的资本资产定价模型(CAPM) 和基于组合套利原理而建立的套利资产定价模型都只对系统性风险因素，如利率风险、汇率风险、通货膨胀风险等进行了定价，而没有对信用风险因素进行定价。这些模型认为，非系统性风险是可以通过多样化投资分散的，理性、有效的市场不应该对这些非系统性因素给予回报，信用风险因而没有在这些资产定价模型中体现出来。 对于任何风险的定价，首先都是以对风险的准确衡量为前提条件的。由于前述的一些原因，信用风险的衡量非常困难。目前国际市场上由J．P摩根公司等机构所开发的信用风险计量模型，如Creditmetrics、CreditRlsk、KMV模型等，其有效性、可靠性仍有争议。因此，从总体上来说，对信用风险仍缺乏有效的计量手段。4.试分析金融危机传染途径 金融危机的传染性是指金融危机由区域内一国向区域内整体,进而向其它区域蔓延扩散的特性. （一.贸易伙伴型:当一国金融危机,货币大幅度贬值,导致贸易对方处于不利地位.（二.外债渠道（三.金融市场渠道（四.国际游资渠道国际游资可能产生的风险: 1.汇率风险:如游资涌入,汇率上升 2.利率风险:如提高利率,游资涌入,货币供应过多 3.国际收支风险:投资项目下顺差引导贸易逆差,当游资抽离,导致双逆差 4.证券交易风险 5.引发系统风险 五、.案例题（1~2个）