营运资金管理理论
1.营运资金
营运资金是指在企业日常经营活动中运用的资金。狭义含义为流动资产减流动负债的净额。广义含义为生产经营中周转和使用的资金，包括存货、应收账款、应收利息和应收票据等占有的资金。本文所研究的营运资金管理，属于一种综合分析，融合狭义和广义的营运资金，兼顾企业流动资产和流动负债，综合考虑各项营运资金的筹措和使用。
2.营运资金管理
营运资金是企业生产经营的命脉所在，营运资金管理就是企业通过一系列的管理方式，对流动资产和流动负债进行控制，以此保证企业资金的安全，同时加快资金的回笼。营运资金的配置情况以及营运资金管理的优劣情况，决定了企业日常经营是否能够进行。
良好的营运资金管理将给企业带来这几点优势：（1）保证企业合理的资金持有量，即兼顾流动性、盈利性、风险性。（2）提高资金使用效率，通过不断提高资金使用效率，加快资金周转，使得企业用有限的资金创造更多的价值。（3）降低企业财务风险，良好的营运资金管理将会优化企业内部流动资产和流动负债内部结构的配置，进而保障企业短期偿债风险，降低企业财务风险。（4）降低资金成本，提高整体利润。良好的营运资金管理通过寻求质优价廉的原材料、减少库存闲置等方面降低生产成本，通过合理配置筹资结构减少资金使用成本，通过多方面寻求实现企业价值最大化。基于此，对营运资金进行科学管理已经是现代企业寻求长久稳定发展不可或缺的重要一步。
营运资金管理 营运资金管理指的是企业在日常经营中对资金的合理利用和管理。营运资金主要用于支付企业运营过程中的各项费用，包括原材料采购、员工工资、房租等。良好的营运资金管理能够提高企业的效率和盈利能力，保证企业的正常运营。 1. 为什么需要营运资金管理 营运资金是企业正常运营所必需的资金，对于企业来说，合理管理营运资金至关重要。以下是几个需要营运资金管理的原因： •确保顺畅的供应链: 营运资金管理可以确保供应链上的物流和生产能够顺利进行，避免因资金不足而导致生产中断或延迟，从而影响企业的供应能力和客户满意度。 •降低财务风险: 通过合理管理营运资金，企业可以降低财务风险，及时垫付资金需求，避免因为资金周转问题而产生高利息的借款或逾期付款的罚款。
•提高运营效率: 良好的资金管理可以提高企业的运营效率，减少资金占用时间，使企业能够更快地回收应收账款，降低固定资产占用资金的成本，提高资金的周转率。 •增强企业竞争力: 通过合理利用和管理营运资金，企业可以减少经营成本，提高利润率，增加企业的竞争力。 因此，营运资金管理对于企业的长期发展和稳定运营至关重要。 2. 营运资金管理的关键要素 营运资金管理包括以下几个关键要素： •财务预算: 制定明确的财务预算可以帮助企业合理安排资金使用，掌握资金需求和流动性状况，从而更好地进行资金管理。财务预算应包括资金收入和支出，以及现金流量的预测。 •库存管理: 合理管理企业的库存可以减少资金占用，降低存货成本。通过准确预测需求和库存周转率，避免过量的库存造成的资金浪费。
•账款管理: 有效管理应收账款是营运资金管理的重要环节。企业可以通过拥有严格的信用政策、及时追踪欠款、催收逾期账款等措施来减少坏账风险和提高资金回收效率。 •供应链管理: 与供应商的良好合作关系和管理能够确保供应链的顺利运作。合理协调供应商和客户付款期限， 降低资金压力。 •现金流管理: 制定合理的现金流管理策略可以帮助企业规避资金危机。企业应密切监控现金流入和流出的情况，及时做出调整和决策。 综上所述，通过财务预算、库存管理、账款管理、供应链 管理和现金流管理等关键要素，企业可以实现对营运资金的有效管理。 3. 营运资金管理的最佳实践 以下是几条营运资金管理的最佳实践： •制定可行的财务预算: 根据企业的运营情况和市场变化，制定合理可行的财务预算，包括资金收入和支出的预 测，以及现金流量的管理。
营运资金管理的主要内容 一、营运资金的概念及特点 （一）营运资金的概念 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。这里指的是狭义的营运资金概念。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 1.流动资产 流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。 2.流动负债 流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。 流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类方式有以下三种：（1）以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。 （2）以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。
（3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。 （二）营运资金的特点 1.营运资金的来源具有多样性； 2.营运资金的数量具有波动性； 3.营运资金的周转具有短期性； 4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。 二、营运资金管理策略 （一）流动资产的投资策略 1.紧缩的流动资产投资策略 （1）在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。 （2）紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，如节约持有资金的机会成本。但与此同时可能伴随着更高风险，这些风险表现为更紧的应收账款信用政策和较低的存货占用水平，以及缺乏现金用于偿还应付账款等。但是，只要不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资策略就会提高企业效益。
营运资金管理策略的理论研究 [摘要] 任何企业在经营发展中都应加强对营运资金的管理，一个取得进步和成功的企业必定制定了一种有效的营运资金管理策略，而且这种政策有利于企业的发展。企业应结合自己的实际状况，选择适合自己的投资和筹资策略，可以根据环境的变化和发展的情况，将宽松的投资策略和紧缩的筹资策略结合起来，或者将宽松的筹资策略和紧缩的投资策略结合起来，这样有利于企业的风险和收益都保持在一个合理水平，促进企业的发展。 [关键词] 营运资金；管理策略；理论研究 一、营运资金管理的相关理论 （一）营运资金的基本概念 营运资金是企业日常管理和使用的资金，通过它可以预估企业的流动性水平如何，也被称作营运资本，理论界关于对营运资金概念的解释有广义的也有狭义的，具体理解如下：狭义的营运资金，表示的是一种差额而不是某种具体的项目，它是流动资产和流动负债的差额，因此是一个抽象的概念，也被称作净营运资金。广义的营运资金，就是指企业的全部流动资产，也被称作总营运资金。研究企业的资产流动性如何及资产的周转情况怎么样时可以选择使用广义的概念。 （二）营运资金管理的基本概念 营运资金管理就是对企业的营运资金进行的管理，是一种管理活动，具体来说就是准确掌握并控制好企业经营中的现金流，制定合理的营运资金管理策略等等。主要包括对企业营运资金的投资管理和营运资金的筹资管理两部分，并且营运资金管理的目标与企业目标有密不可分的关系，企业为了提高自身盈利水平，尽量降低企业面临的财务风险，最终增加企业价值，这就需要企业在进行管理时高度重视营运资金政策的制定。 二、营运资金管理的策略 任何企业在经营发展中都应加强对营运资金的管理，一个取得进步和成功的企业必定制定了一种有效的营运资金管理策略，而且这种政策有利于企业的发展。营运资金的管理主要是从营运资金的投资方面进行管理以及从筹资方面进行管理，因此，营运资金的策略主要包括两部分，第一部分是投资策略，第二部分是筹资策略。 （一）营运资金的投资策略 营运资金是流动资产减去流动负债后的差，制定管理营运资金的投资策略就是对前者即流动资产的各个项目应占多少比例，主要是对其结构进行的管理，目
营运资金的管理原则 营运资金是指企业用于日常经营活动的资金，是企业正常运转所必需的资金。良好的营运资金管理是企业稳定运营和持续发展的关键。下面将介绍几个营运资金管理的原则，以帮助企业有效管理资金，提高运营效率。 第一，合理预测和计划营运资金需求。企业需要通过分析历史数据和未来市场趋势，准确预测和计划未来一段时间内的资金需求。这可以帮助企业合理安排资金，避免出现资金短缺或闲置的情况。 第二，优化应收账款管理。企业应合理设置信用政策，确保客户支付账款的及时性。可以通过加强对客户的信用评估和风险控制，加快账款的回收周期，减少坏账损失。此外，企业还可以采取预付款、分期付款等方式，提高资金周转效率。 第三，精细化库存管理。企业应根据市场需求和产品特点，合理设置库存量，并及时调整。过高的库存会增加资金占用成本，而过低的库存则可能导致供应不足，无法满足市场需求。通过建立有效的库存管理系统，企业可以实现库存的精确控制，减少资金占用并提高供应链的效率。 第四，灵活运用短期融资工具。企业在面临资金压力时，可以通过灵活运用短期融资工具来满足资金需求。常见的短期融资工具包括银行贷款、商业票据等。企业需要根据实际情况选择合适的融资方
式，并注意控制融资成本和风险。 第五，控制营运资金周转周期。企业应积极采取措施缩短营运资金周转周期，包括加强与供应商的沟通合作，优化采购流程，加快产品销售速度等。通过缩短周转周期，企业可以减少资金占用，提高资金利用效率。 第六，建立有效的资金监控机制。企业应建立健全的资金监控体系，及时掌握资金流动情况，并对资金使用进行精确监控和预警。可以通过现金流量表、财务报表等工具进行监控，及时发现和解决资金管理中的问题。 第七，注重风险管理。企业在进行资金管理时，需要注重风险的防范和控制。可以通过分散投资、降低财务杠杆比率、建立风险准备金等方式，应对可能的风险，确保企业资金安全。 营运资金的管理原则包括合理预测和计划、优化应收账款管理、精细化库存管理、灵活运用短期融资工具、控制资金周转周期、建立有效的资金监控机制和注重风险管理。企业需要根据实际情况制定相应的管理策略，以确保资金的充分利用和安全运营，为企业的发展提供有力支持。
企业营运资金管理文献综述 企业营运资金管理是指企业在日常运营中对资金的定期计划、筹集、使用和监督控制的活动。营运资金管理是企业管理中的关键环节，它直接关系到企业的生产、经营和发展。本文将从营运资金管理的概 念入手，综述国内外有关文献，探讨如何科学地进行营运资金管理。 一、营运资金管理的概念 营运资金指企业在日常运营中所需要的短期资金，是企业经营的 血液。营运资金管理包括资金的筹集、配置与使用、监督与控制等方面。资金筹集的重要手段主要有自有资金、借款、股权融资等。资金 的配置与使用主要涉及到财务管理、风险管理和经营决策等方面。资 金的监督与控制主要包括内部控制、外部控制、风险管理等。 二、营运资金管理的影响因素 营运资金管理的影响因素主要包括内部因素和外部因素两个方面。 内部因素：企业的规模、资产负债状况、资金流量、盈利水平、 管理水平等因素。 外部因素：市场需求、政策法规、行业竞争、经济环境等因素。 三、营运资金管理的重要性 营运资金管理直接关系到企业的经营效益和利润水平。营运资金 管理的好坏决定了企业的生产经营能力和抗风险能力。一个企业如果
不能科学地进行营运资金管理，就会面临资金短缺、债务危机、生产线停滞等一系列问题，最终可能导致企业的破产。 四、营运资金管理的优化策略 营运资金管理的优化策略主要包括三个方面： 1.提高应收账款的回收率和降低应付账款的支付速度。 2.优化存货管理，降低存货成本，提高存货周转率。 3.优化现金流量管理，提高现金利用效率，减少现金管理成本。 五、结论 营运资金管理是企业管理中的重要环节，通过科学地进行营运资金管理，企业可以提高生产效率、增加盈利水平、降低财务风险等。在营运资金管理中，企业需要结合自身的实际情况，采取不同的策略来进行管理。同时，企业需要利用现代财务工具提高财务管理水平，提高资金利用效率，降低资金管理成本，实现企业可持续发展。
酒店管理理论营运资金管理的内容与理念 营运资金,就是企业经营过程中用于日常运营周转的资金。从广义上讲，营运资金是指占用在全部流动资产上的资金。从狭义上讲，营运资金则是指流动资产与流动负债的差额部分.其特点:①周转时间短,企业占用在营运资金上的资金，其周转期一般是较短的，通常是在一年或一个营业期内收回，有时甚至还要更短;②变现能力强，非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现,这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义；③数量具有波动性,流动资产或流动负债容易受内外条件的影响,数量的波动往往很大;④来源具有多样性；营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。 一、营运资金管理的内容与理念 1.营运资金管理的内容 资金结构管理的主要内容包括:流动资产与长期资产的比例结构、流动负债与长期负债的比例结构、流动资产与流动负债的比例结构、流动资产内部各项目的结构与流动负债内部各项目的结构。 （1）流动资产与长期资产的比例结构 一般来讲，企业的流动资产通常占总资产的40%左右,即1倍的流动资产能配合1。5倍的长期资产来经营。但这只是一般状况，企业一定时期流动资产与产期资产的比例关系，会因企业所处的行业不同而不同。 （2）流动负债与长期负债的比例结构 一般而言,长期融资的实际成本高于短期融资，风险小于短期融资。在进行流动负债的结构性管理时，需要对其盈利能力与风险进行权衡和选择，确定出既能使风险最小,又能使企业盈利能力最大化的流动负债结构。合理安排流动负债与长期负债的关系能保持企业
的财务杠杆价值,降低资金成本、降低财务风险。在营运资金管理中应根据企业一定时期的资金来源规模、流动资产和现金周转的状况、企业本身的信用水平和市场筹资的能力、金融市场状况等综合因素，来充分地估计和测算企业一定时期所能承受的流动负债规模,并结合企业期望的总负债规模,来确定企业一定时期的流动负债与长期负债的比例结构。 （3）流动资产与流动负债比例 如何筹集企业所需短期资金是营运资金管理的核心问题之一，其实质就是理顺流动资产与流动负债的匹配关系。依照传统的净营运资金理论,企业一定时期的流动资产规模应略大于企业当期流动负债的规模,这样不仅可以降低流动资产的持有成本，还可以使企业的短期财务风险保持一个较为稳健的状况。我们建立了流动比率这一财务指标,并将它作为衡量偿债能力的指标，确定其经验值为2。如果企业流动比率大于2，就认为企业的偿债能力较强；相反则认为企业存在潜在的财务危机。但事实上由于各种环境因素的影响公司实际的流动比率值普遍低于这一公认标准.要想掌握两者之间的匹配关系，就应对两者的内部进行研究。 （4）流动资产内部各项目的结构 在企业一定时期流动资产占总资产比例确定后,要保证流动资产的有效运作,就要求流动资产各项目之间保持数量上的合理并存、时间上的依次继起并实现消耗的足额补偿.企业在正常经营情况下，除应收账款与企业销售规模相关之外，其它流动资产项目与流动资产总额的比例是保持相对稳定的。企业可利用这一特点，根据以往的财务资料，确定流动资产项目与流动资产总额的比例,安排企业的流动资产投资。当实际流动资产各项目的比例发生较大偏差时，应及时调查和采取对策。 （5）流动负债内部各项目的结构 企业的流动负债结构较为复杂，按照实付性分类,可认为实付性流动负债和非实付性流动负债;按照资金成本分类，可分为有无筹资成本的流动负债。企业实付性流动负债项目主要包括应付税金和应付工资等，企业必须按期偿还这些短期负债项目的债务本金和
营运资金管理理论概述 一、营运资金概述 营运资金，也称为营运资本，它包括广义的定义和狭义的定义，综合反应的是企业的短期内偿债能力。从广义上讲，营运资金是企业的流动资产，它包含货币资金、应收账款、应收票据、存货等，涵盖了企业的全部流动资产，穿于企业的各个过程，将企业的生产再造和偿债能力联系起来。狭义的营运资金表现的是差额，是流动资产减去流动负债的指，体现企业的净偿债力，它的好坏关系着企业的发展能力，其流动资产的存在首先应当偿还企业所有的流动负债，剩余的流动资产可以作为预备资金、增加留存收益或者进行再投资。 从会计的角度来看，营运资本是指狭义的营运资本，而不是仅仅指当前的资产，它反映了当前净资产，是流动资产与流动负债之间的多余体现，是流动性资金。如果一个企业的流动资产全部来自于流动负债，那么流动负债的金额会大于或者等于流动资产，这对企业来说是一个不好的信号。相反，企业更希望的是流动资产的数额大于流动负债，这样就能形成一定的所有者权益，增强企业的短期偿债能力。 二、传统的营运资金管理理论 Deloof （2003）在对营运资本管理的研究中，开始从传统的营运资金管理理论出发，用应收账款周转天数、库存周转率、应收账款周转天数和现金转换周期指数代表资本管理效率，但是却没有考虑整
体，并没有带入营运资金管理整体思想。由于企业在资金链和资金储备量上的把握不精确，使得营运资金成为企业不可或缺的一部分，营运资金是企业偿还短期债务的主要资金来源。传统的营运资金管理理论，它强调了营运资本管理的三个基本组成部分，更多的是体现单个营运资金项目，营运资本周转简单的划分为应收账款周转率、存货周转率和应付账款周转率，单个项目的好坏直接体现营运资金管理效率，但是却没有相应的考虑预付账款、应付职工薪酬、预收账款、应交税费、其他应收款和其他应付款的影响，也没有考虑整体，没有将整个周转过程体现出来，缺乏与供应链的关系研究。 目前，大多数企业都只用传统的营运资金管理理论来评价营运资金管理效率，简单的计算个别的项目周转期，忽略他们之间的相互影响，更加没有把供应链的思想带入其中。传统的营运资金管理绩效评价理论是比较单一的评价体系，就是简单的将营运资金管理分三部分进行评价，脱离了对他们整体的评价。在传统的营运资金管理理论中，用的最多的就是存货周转期、应付账款周转期和应收账款周转期三部分，但是在对各周转期的计算过程中，不同的企业却存在着差异。随着营运资金管理理论的完善，就出现了基于渠道理论的营运资金管理。 三、基于渠道理论的营运资金管理王竹泉和马广林（2005）指 出当前营运资金管理的研究不应 当局限于要素，而更多的将渠道理论引入进来，只有渠道理论才能体现营运资金运行的整个过程，使营运资金理论更完善。新时期的竞争已经不是简单的单个企业业务能力之间的竞争，而是整体购产销之
企业营运资金管理论文 随着全球经济的不断发展，企业营运资金管理是企业管理中一个至关重要的方面。资金管理对于每个企业来说都是至关重要的，它决定了企业能否健康发展。就像我们的身体需要健康的血液循环和充足的氧气一样，企业也需要健康的现金流和充裕的营运资金。本文主要介绍企业营运资金管理的理论和实践。 一、企业营运资金的重要性 营运资金是指企业用于日常经营活动的资金，例如：购买原材料、支付工资、租赁场地等费用。从资金来源来看，营运资金主要来源于企业自有资金和短期借款。营运资金管理的重点在于减少流动资金的运用，在不影响企业日常经营活动的情况下，提高企业的资金使用效率。 对于企业来说，资金是最重要的资源，是企业生产、运营、发展的基础。优秀的企业财务管理是企业成功发展的关键因素之一。营运资金的管理不仅涉及到企业短期运营活动的资金支出和收入，同时也关系到企业长期发展的能力和竞争力。一个企业如果不能管理好自己的营运资金，就很难有优秀的业绩和发展前景。 二、企业营运资金管理原则 资金管理的原则是企业制定资金运用和筹措方案，遵循的基本规律和原则。企业在进行资金运用时应该做到以下几点：
1、合理预测和计划：企业需要对未来可能发生的资金需求进行合理的预测和计划，在资金需求量、时间、使用范围等方面进行详细的计划。 2、合理利用资金：企业需要在资金利用方面严格把握，在资金使用上遵循“以适度为度”的原则，防止盲目扩大营运规模、贪图短期利益而导致财务风险。 3、强化管理：企业需要落实资金管理制度，强化内部控制，及时纠正偏差，保证企业财务平稳运转。 4、恰当的风险控制：企业应避免单独依靠一种资金筹措手段和利用方式，应当采用多种方式来控制风险。 三、企业营运资金管理策略 企业在进行营运资金管理时，应根据企业自身情况、市场变化、经济环境等因素，制定相应的策略。 1、预测和计划：企业运营资金预测和计划要根据资金流出的可能性和概率进行分析和计算。以达到保证流动资金充足使用和维持营运资金的要求。 2、改善现金流：企业在进行营运资金管理时，需要优化应收账款的结构和管理程序，加强预测和管理应付账款，控制发票以随时随地监控资金流。 3、降低成本：企业可以采取优化库存管理、提升供应商关系、降低制度成本的方式来降低企业的资金成本。 四、企业营运资金管理案例分析
营运资本管理相关概念及理论依据 摘要：本文介绍了营运资本管理的概念及其相关理论依据。首先，分析了传统营运资本管理模型，探讨了营运资本管理中各种因素及其相关指标，重点阐释了如何正确且有效地实施营运资本管理。其次，此外，介绍了基于目前营运资本管理模型的一些新方法，以及该模型的优化方案，为营运资本管理提供了更加科学有效的依据。最后，总结了本文的研究成果，对未来的发展提出了有益的建议。 关键词：营运资本管理、传统模型、因素、参数、新方法、优化方案正文： 1.引言营运资本管理是企业经营管理的重要活动之一，是企业实施 资本运作的基本原理，也是企业实现可持续发展的重要手段。因此，对营运资本管理理论和实践加以深入研究，已引起了学界的 广泛关注。 2.传统营运资本管理模型传统的营运资本管理模型是由流动资产、非流动资产和股东权益组成的一个三角形体系。流动资产一般包括现金、应收账款、存货等，主要用于支付短期债务，保障经营活动的正常进行。非流动资产一般包括固定资产、无形资产等，主要用于长期支出，通过资产结构的调整，可以提高企业的效率和利润水平。最后，股东权益则是衡量企业绩效的重要指标，一般由负债、所有者权益和营运资本等部分组成。 3.营运资本管理的因素及其相关参数营运资本管理的实施，应该充 分考虑宏观经济形势、企业规模和运营特性等因素。首先，要确 定企业营运资本的数量，根据宏观环境，即可预估企业未来的营
运资本需求，并根据企业规模和运营状况，识别其相应的营运资 本量。其次，要综合考虑各因素的影响，分析各个参数的综合效果。这包括企业的现金流利用、流动资产和非流动资产的比重、 流动比率、期间调整率以及营运资本的变动等指标的分析。 4.新的营运资本管理方法基于当前的营运资本管理模型，也出现了一些新的营运资本管理方法。例如，一些企业采用外部融资渠 道，增加流动资金，实现资本运作的更高效利用；另一些企业则 采用多元化资本结构，以最大限度地利用外部资源，调整营运资 本的构成，然后进行有效的管理。 5.优化营运资本管理模型在实施营运资本管理中，需要采取一些有效的优化措施，以提高营运资本管理的效率和效果，降低其成本。首先，根据企业的情况，实施有效的经营计划，以改善企业的营运状况，同时降营运资本管理的应用包括制定有效的营运资本管理政策和流程，建立有效的营运资本控制制度，设计有效的资金结构，积极参与投融资市场，实施多元化资金投资策略等。 首先，要确定企业营运资本管理的目标和政策，根据市场情况
关键词：营运资金；供应链；Y公司 1.引言 传统的营运资金管理针对的是单个资金项目指标的分析，对快速发展的医药企业来说已不适用，而基于渠道管理的营运资金管理可有效的克服该的问题，该方式可以将营运资金与企业的各渠道很好的结合起来，对企业的营运资金以进行全面和针对性的分析，从而加强企业对营运资金的管理能力。本文将Y公司公司作为研究对象，基于渠道视角对Y公司公司的营运资金进行了重分类，并对Y公司的采购渠道、生产渠道及销售渠道的营运资金进行了分析，并且发现了其中存在的问题，同时，针对这些问题给出对应建议，这会使Y公司公司对营运资金的运用和管理更加合理科学，并为企业带来更大收益。 2.营运资金管理理论 2.1营运资金的概念 传统的营运资金一般被分为狭义和广义两种基本概念。狭义上的营运资金是指流动资产与流动负债二者之间的差额，它也被称作净营运资金。一般来说，企业中的流动资产主要是指现金及现金等价物、存货、应收账款以及预付款项。流动负债一般由短期借款、应付账款、预收款项应交税费及应付职工薪酬等构成，其特点是偿还期短和筹资成本低。广义的营运资金理解起来较为简单，它反映的是一个和的概念，指流动资产和流动负债的总和。由于经济的不断进步和发展，学者们对营运资金的研究更加地深入，营运资金的重分类主要是按照渠道来进行，分别是采购渠道、生产渠道、营销渠道及理财活动的营运资金。这样的重分类使得营运资金所涉范围更广，内容更加充实，同时使得管理更加专业和协调。 2.2基于渠道理论的营运资金管理理论 传统的营运资金管理有很多的不足，仅仅针对各项指标的单独评价，忽略了营运资金不同部分之间的关系，没能与企业的现实流程结合，其对策有失针对性，对企业营运资金管理的现实意义并不大。这些问题对企业造成的负面影响推动了营运资金重分类的发展和有效营运资金管理方式的运用。2007年王竹泉将营运资金按渠道进行了分类，形成了基于渠道理论的营运资金管理理论。按照渠道营运资金分为经营活动和理财活动两大类，其中经营活动又分为采购渠道、生产渠道以及销售渠道。本文主要对其中经营活动的三个渠道进行研究，采购渠道的营运资金是指企业采购的过程中所发生的营运资金，一般由原材料存货、预付账款、应付账款以及应付票据构成。生产渠道的营运资金是在生产过程中所发生的营运资金，具体的有在产品存货、其他应收款、应付职工薪酬和其他应付款。销售渠道的营运资金则是在销售过程中所发生的营运资金，一般指库存商品、应收账款、应收票据、预收账款和应交税费。 3.Y公司基于渠道的营运资金管理现状 3.1采购渠道营运资金管理分析 采购渠道的营运资金=原材料库存+预付账款-应付票据-应付账款。根据Y公司年报获取2017-2019年数据，可得出表3-1。从表3-1可以看出，Y公司的发展趋势是不断扩大的，且三年内的绩效变动幅度较大，2018年和2019年的营运资金明显下降，其中的主要原因是因为应付账款和应付票据涨幅较大。另外，这两年中的应付账款占采购渠道营运资金的比例偏高，且连续两年应付账款的数额一直在上升，这一现象说明了企业占有较多的供应商资金，这对企业而言有一定的好处，可占有主动权，但不适于长期的占用，一定程度上会给企业带来信用不良的负面影响。企业一定要合理地规划和选择所占用的时间，以不失对供应商的信用。从原材料的数据看，三年年的原材料占采购渠道资金的比例相对稳定，2018年和2019年原材料的总额发生了下降，企业增加原材料通常是为了抵御外部市场价格上涨的风险，而近两年的下降说明了原材料市场价格变动较小。虽然原材料有所下降，但其储存量仍然较大，这会占用采购渠道的资金，导致采购渠道的管理效率下降。同时也说明了企业并没有稳固的
营运资金管理的理论意义和现实意义 1.传统营运资本管理内容 传统的营运资金管理通常包括营运资金融资管理和营运资金项目管理。营运资金的融资管理一般是讨论企业流动资产的来源，即采取什么措施和政策来获得企业经营所需的各种流动资产。 根据风险和收益的不同，理财策略可以分为稳健型、合作型和进取型三种。 稳健策略主要追求生产经营的稳定，所以会多持有流动资产，少持有流动负债。在协调策略中，流动资产和流动负债的比例同时较高或较低，形成良性互补，在保证负债能够偿还的基础上扩大收益，是目前大多数企业采用的方式。 激进策略多用于企业快速扩张时期。在这个阶段，企业的流动资产比例会比较低，而流动负债比例会比较高，盈利能力强，同时也会面临比较大的财务风险。营运资金的项目管理是指将营运资金按照企业生产经营过程中的不同组成部分划分为不同的项目，对不同的项目分别进行管理。 企业常用的项目有现金、应收账款和存货。现金管理主要是控制成本，促进现金快速流入，减缓现金支出；应收账款管理的重点是利用一定的信用政策快速获得收益，防止坏账等损失。库存管理就是在保证库存能够发挥最大作用的情况下，尽可能降低存储成本等一系列库存成本。
2.传统营运资本管理评价体系 传统的营运资金管理评价体系侧重于存货、应收账款、应付账款等单个项目要素的周转效率和周转周期。包括原材料、在产品、周转材料、产成品和其他用于生产和销售的材料。 充足的库存可以帮助企业在生产经营过程中面临产品短缺的风险，但过多的物料和产品会大大增加企业的仓储成本。因此，保持适当的存货周转率和周转天数是企业营运资金管理的重要组成部分。离职率越高，企业在这方面的管理就越好。 应收账款是企业给予经销商和客户的信用等级，与企业和客户的良好关系密切相关。较为宽松的应收账款制度可以为企业赢得足够的客户信任，但也增加了坏账损失的风险。 严格的应收账款政策促进企业快速回收资金，但过于严格的政策会恶化与客户的关系，导致客户资源的流失。因此，企业也要保持合理的应收账款周转率和周转期，在维护客户关系和保证资金回笼之间找到平衡点。 应付账款与应收账款相对，表示企业对上游供应商的资金占用，通常用应付账款周转率和周转天数来衡量。 周转天数长说明企业与其上游相比处于强势地位，可以提高其资金利用率，但也增加了其偿债压力，影响了与上游企业的关系。营业额短说明企业处于劣势，但信誉好，容易与供应商形成良好的合作关系。 3.传统营运资本管理的局限性
基于渠道理论的营运资金管理方法 1.渠道理论 “渠道”顾名思义，即为水流通道。二战后，由经济学学家麦肯锡引入营运资金管理，用来描述企业产品从生产到客户的传递过程。肯迪福由此提出“路径说”，将渠道划分为采购渠道、生产渠道及销售渠道，覆盖企业生产经营。后续学者再深入研究，又在原有的三个渠道上引入理财渠道。 近百年来，国内外学者对渠道管理理论的研究日益深入，将渠道管理理论分为渠道结构研究、渠道行为研究和渠道关系研究。 第一部分为渠道结构研究，这也是渠道管理的核心部分。主要通过渠道各方的关系区分渠道的长度和宽度，再根据渠道数量来设定与之匹配的密度，从而达到效率最佳。第二部分是渠道行为研究，通过权力影响和谈判能力协调好各成员间的关系，缓解不同渠道间成员产生的矛盾和冲突。由于分工的不同，致使渠道间有些成员会处于不利位置，进而产生矛盾，此时需要使用渠道权力。渠道权力分为强制性和非强制性，良好运用渠道权力才能提高渠道整体绩效会。第三部分为渠道成员之间“关系”和“联盟”，这是当前渠道理论研究的核心，为了保障企业的核心竞争力，如何建立科学的渠道关系以及维护和改善渠道成员之间的关系便是其中重中之重，建立良好关系需要考虑渠道成员间的合作方式、互相之间的利益冲突、彼此信任程度等因素。良好的渠道关系能有效缓解由于供需双方信息不对称造成的资金浪费，渠道关系模式主要有三种：第一种交易型渠道关系模式片面追求自身利
益最大化，第二种纵向一体化渠道关系模式凭借自身大体量的优势向前与生产商整合以及向后与供应商整合，实现渠道关系的管理。而第三种关系型渠道关系模式，追求企业之间以战略联盟的形式整合为一个利益共同体，建立平等互助的友好合作关系，渠道成员之间能够实现资源和信息的共享，减少信息不对称，从而使得渠道成员都得到更多的利益，提升渠道整体效率。 2.理论基础 （1）供应链管理理论 “供应链”的前身为“经济链”和“价值链”，是指企业的资产在采购、生产、销售等环节流转的一个完整的连通系统，这个系统包含上游材料商、中游生产商和下游销售商等一整个商品流转系统。供应链上每一环节都至关重要，环环相扣，无论哪一个环节出现问题都会影响整个供应链。所以供应链上每一个企业都要与其他企业加强沟通与合作、维护共同的利益，进而保证供应链的良好运转，使得供应链上每个企业都收获更高利益，达到共赢局面。 供应链管理要从三方面出发：信息资源共享、服务质量、合作共赢。首先信息资源共享要求企业之间实现资源和信息的共享，减少信息不对称，进而减少成本、提高利润；其次改善服务，服务质量的提升同样给其他企业带来相应利润，进而获利的企业反哺供应商，达到服务拉动需求，需求带动利润的提升。最后是实现合作共赢，供应链中的供应商、分销商、零售商等通过前面两方面形成一个利益团体，在供应链中发挥自己独有的作用，进而实现合作共赢。
目录 中文摘要 (1) ABSTRACT (2) 引言 (1) 一、营运资金管理基本理论 (1) （一）营运资金的概念 (1) （二）营运资金管理的意义和目标 (1) （三）营运资金管理的内容 (3) 二、企业营运资金管理存在的问题 (3) （一）流动资金不足 (3) （二）营运资金低效运营 (3) （三）营运资金管理弱化 (4) 三、营运资金管理现存问题的成因 (4) （一）现金周转速度减慢 (4) （二）产品结构与市场需求对接错位 (5) （三）资金分配不合理，流动资金被占用 (5) （四）企业自筹资金严重失衡，信贷资金支持所占比重过大 (5) （五）信贷制度存在缺陷，激励措施不完善 (5) （六）企业管理者缺乏营运资金管理概念，缺乏对营运资金结构管理的研究..6四、解决我国企业营运资金管理问题的对策 (6) （一）加速营运资金周转，保持较高获利能力 (6) （二）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量 (6) （三）注重调整资金结构 (7) （四）改变企业经营观念，强化企业内部管理 (7) （五）改善企业外部环境 (7) （六）零营运资金管理理念及其应用 (8) 结束语 (9)
参考文献 (10) 谢辞 (11)
中文摘要 在现代企业的理财工作中,营运资金是企业日常经营所不可缺少的，营运资金的管理及实践始终占据着举足轻重的地位。所以做好营运资金的管理工作对于企业的运营有着举足轻重的作用。本文主要研究当前企业运营资金存在的主要问题有哪些，这些问题的成因是什么，并且针对企业资金管理问题提出如何完善企业运营资金管理的对策。重点是找出企业营运资金管理方面可能存在的问题和障碍，并为其找到一个确实可行的办法及对策。本文运用理论联系实际的方法、综合归纳的方法对课题进行研究，以科学的态度提出自己的观点。首先对企业资金运营情况进行大体的描述，说明企业资金运营的重要性，指出企业运营资金存在的问题以及他的成因，并最终提出解决这些问题的对策。为企业营运资金在企业中得到更好的利用提供了依据。 关键词：营运资金资金周转适时制零营运资金
营运资金管理理论基础 本篇论文目录导航： 【题目】苏宁云商营运资金管理政策分析 【第一章】苏宁云商营运资金管控模式研究绪论 【第二章】营运资金管理理论基础 【第三章】苏宁云商运营资金管理概述 【第四章】苏宁电子商务营运资金管理分析 【第五章】苏宁云商营运资金管理存在的问题及优化建议 【结论/参考文献】苏宁云商营运资金控制措施研究结论与参考文献第二章营运资金管理理论基础 2.1 营运资金及营运资金管理的概念界定 2.1.1 营运资金的概念 营运资金又称营运资本，简单的解释是企业日常经营过程中用来周转日常运营的资金总称。企业在开展经济活动中为了详细反映在会计期间企业的经营过程和经营成果便使营运资金的概念应运而生。然而，随着对营运资金概念研究目前对营运资金的概念主要有以下三种界定： （1）广义的营运资金是指一个企业的所有的流动资产的总称。这是一个具体的概念，它包括企业的现金、应收账款、存货、有价证券等，以上流动资产的共同特点是在一个经营周期内可以转换成现金。 （2）狭义的营运资金是指一个净值，企业将流动资产的总额
减去各类流动负债后的净值。这是一个抽象概念，它不特指某项资产而是最为一个差额使用而从企业的财务策略以及融资结构的角度来研究的，在一定意义上体现了企业短期的偿债能能力。 （3）从财务角度营运资金则被理解为，一个企业在一定时期它的流动资产和流动负债的统称，即流动负债和流动资产关系的总和。但是，在这里的“总和”不是数学中简单的相加，而是一种对流动资产和流动负债关系的反映，因此要研究这种关系就要将企业的流动资产与流动负债看作一个整体来研究。 企业广义的营运资金是指所有流动资产，没有包括应收账款等负债。狭义的营运资金只是狭隘的将流动资产减去和流动负债的净额作为研究。以上都不能全面反映营运资金的整体的营运情况。因此本文定义的资金管理是指一个企业对流动资产和流动负债的共同管理。 2.1.2 营运资金管理的概念 随着我国管理理念以及技术的更新和发展，营运资金管理先后经历了从简单到复杂、从静态到动态的一系列过程。传统的营运资金管理没有把应交税费等负债作为管理对象，只是按要素把营运资金简单地分为存货、应收账款、应付账款三大部分。这是一种营运资金的静态管理方式。王竹泉等（2005）按照企业经营管理的环节，把营运资金分为营销渠道的营运资金、生产渠道的营运资金、采购渠道的营运资金、服务领域的营运资金、投资渠道的营运资金，使得营运资金涵盖企业各个领域并清晰地反映出营运资金对经营活动的服务性
国美电器营运资金管理研究报告 一、前言 (3) （一）选题背景 (3) （二）研究目的与意义 (3) （三）研究方法与内容 (4) 二、基本概念与理论基础 (5) （一）基本概念 (5) 1.营运资金概念 (5) 2.营运资金管理 (5) （二）理论基础 (6) 1.营运资金管理理论 (6) 2.渠道管理理论 (6) 三、公司营业资金管理的原则与目标 (7) （一）营运资金管理原则 (7) 1.通过营运资金的渠道管理，保持营运资金通畅 (7) 2.细化管理营运资金，提高其使用效率 (7) （二）营运资金管理目标 (7) 1.维持公司日常的偿债能力 (7) 2.不断增强其收益能力 (8) 四、国美电器营运资金存在的问题及原因分析 (9) （一）国美电器营运资金存在的问题 (9) 1.采购环节的营运资金管理问题 (9) 2.生产环节的营运资金管理问题 (9) 3.销售环节的营运资金管理问题 (10)
（二）国美电器营运资金存在的问题原因分析 (11) 1.存货管理模式有缺陷 (11) 2.企业缺乏风险管理意识 (11) 3.渠道建设不完善 (11) 五、国美电器营运资金管理策略分析 (13) （一）采购环节营运资金管理策略 (13) 1.制定合理的采购计划 (13) 2.实施良好的库存管理 (13) 3.应用信息技术进行采购 (13) （二）生产环节营运资金管理策略 (14) 1.实施标准、安全化的生产 (14) 2.加强生产管理 (14) （三）销售环节营运资金管理策略 (15) 1.实施多元化的分销渠道 (15) 2.积极建立良好的客户关系 (15) 3.完善物流配送 (15) 结论 (16) 参考文献 (17) 致谢................................................................................. 错误!未定义书签。