阶段辅导——货币供给的控制机制
●货币供给的控制机制
●货币供给的间接调控与控制工具
货币供给的控制机制是由对两个环节的调控所构成：对基础货币的调控、对乘数的调控。
货币当局通常运用三大工具---公开市场业务、再贴现政策、法定准备金率---调控基础货币和乘数并进而间接调控货币供应量。
公开市场业务也称公开市场操作，是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国债，用以影响基础货币的行为。这个工具的运作过程如下：当货币当局从银行、公司或个人购入债券时，会造成基础货币的增加。由于债券出售者获得支票后的处理方式不同，会产生不同形式的基础货币。
公开市场操作的有点：（1）使中央银行能够主动影响商业银行准备金，从而直接作用于货币供应量。（2）使中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作。（3）通过公开市场业务，中央银行可以主动出击。（4）由于吞吐的规模和方向可以灵活安排，中央银行有可能用以对货币供应量进行微调，而不会产生震动性影响。
公开市场操作要有效率地发挥作用，其前提条件是：金融市场必须是全国性的，可用以操作的证券种类必须齐全并达到必需的规模。
再贴现政策是指货币当局通过变动自己对商业银行所持票据再贴现的再贴现率来影响贷款的数量和基础货币量的政策，现在已扩展为对商业银行各种信用支持的利率。
利率变动影响商业银行贷款数量的机制是：利率提高，商业银行从中央银行借款的成本随之提高，它们会相应减少贷款数量；利率下降，意味着商业银行从中央银行的借款成本降低，则会产生鼓励商业银行扩大贷款的作用。但是，这一政策并不能保证实现引导市场走向的政策意向：如果同时存在更强劲的制约因素，如过高的利润预期或对经营前景毫无信心，此时利率的调节作用则极为有限。
这一政策的作用也许主要体现为广告效应。如果利率升高，意味着国家判断市场过热，有紧缩意向；反之，则意味着有扩张意向。这对短期市场利率常起导向作用。
法定准备金率也是控制货币供给的一个重要工具。
法定准备金率被认为是一个作用强烈的工具。当货币当局提高法定准备金率时，商业银行一定比率的超额准备金就会转化为法定准备金，商业银行的放款能力降低，货币乘数变小，货币供应就会相应收缩；当货币当局降低法定准备金率时，则会出现相反的调节效果。因为法定准备金率影响面太大效果太强烈，一般几年才会调整一次。当前，在三种调控工具中较为常用的是公开市场操作。
●居民持币行为与货币供给
通货比：现金/活期存款
对居民持币行为，进而对通货比产生影响的因素有四个方面：
1、财富效应。当一个人的收入或财富大量增加时，通常说来，他持有现金的增长速度会相对降低；反之亦然。这说明，在一般情况下，通货比与财富和收入的变动呈反方向变化。
2、预期报酬率变动的效应。居民持有的现金，其报酬率为零；储蓄存款有利息收益，报酬率大于零；证券或债券的收益率比储蓄存款高，但有风险。对这些金融资产持有比例的变化，都会影响通货比。
3、假若出现了银行信用不稳定的苗头，居民就会大量提取存款，通货比会因此增大。
4、非法经济活动。为了逃避法律监督，非法经济活动倾向于用现金进行交易。所以，非法经济活动的规模与通货比正相关。
表征企业行为对货币供给影响特点的，是它们对资本的需求，进而是对贷款的需求。一般来说，这主要来自两个方面：
1、经营的扩大或收缩。经营扩大要求补充资本，补充资本的投入一般要求从补充货币资本开始。如果企业需要补充贷款，就必然增加对于增加货币供应量的压力。假设缺乏经营积极性成为某一时期企业行为的普遍特点，那么再低的利率也不能刺激企业对贷款的需求，货币供给也就缺乏扩大的基础。
2、经营效益的高低。一般来说，不管是由于经营管理不善，还是整个经济比例、结构有问题，都会造成资金周转率降低。信贷资金占用时间延长，在相同的产出水准下会相对增加对贷款的需求，从而增加对于增加货币供应量的压力；反之，则会减少对于增加货币供应量的压力。
银行主要通过两种行为影响货币供给：一是调节超额准备金的比率；二是调节向中央银行借款的规模。
银行保有超额准备金越多，存款货币创造乘数就越小，供给就越小；银行保有超额准备金越少，存款货币创造乘数就越大，供给就越大。
商业银行在中央银行的准备存款是没有利息的，所以保有超额准备金等于放弃收入，这就是超额准备金的机会成本。从这点出发，商业银行总是力求把超额准备金压到最小限度。在发达国家，银行通常把超额准备金保持在1个百分点之下，这属于成本-收益动机的问题。但是，如果银行出现存款流出苗头时，则必须采取增加超额准备金的行为。因为一旦出现存款大量流出的现象，若无超额准备金，就得采取诸如出售证券、催收贷款、向中央银行借款等行动，这不仅会增大成本或减少收益，还可能使银行面临倒闭的威胁。此时的增加超额准备金属于风险规避动机。
保存超额准备金的行为，不论起于何种动机，均意味着对准备-存款比的制约。用R/D表示。
在一个典型的市场经济体系中，商业银行向中央银行借款会增加准备金存款，也就是基础货币的数量，从而能支持更多地创造存款货币。所以，在其它条件不变时，商业银行增加向中央银行借款会扩大货币供应量，减少中央银行借款会减少货币供应量。
决定商业银行向中央银行借款的行为动机也是成本-收益动机，而决定成本和收益的因素主要是市场利率及中央银行贷款的贴现率：市场利率越高，银行越愿意多贷款；而中央银行贴现率的高低，对于商业银行借款数量的多少，则是负相关的。
我国国有商业银行行为与货币供给
近年来，由于整个经济体制改革和存款货币银行改革具有实质意义的推进，银行行为与货币供给的联系也处于具有实质意义的转折过程之中。
以前国有商业银行行为对货币供给的影响具有下述特点：
1、国有银行面临强大的贷款需求压力。这一方面来自企业，特别是国有大中型企业，即使是经济效益不高甚至亏损的企业也要求追加贷款，另一方面则是来自各级政府。为了发展地方经济，地方政府经常为地方投资项目和地方企业提出贷款要求。在这两方面的压力下，银行的贷款行为基本上是被动的。此外，就银行来说，在风险不足以威胁其命运时，扩大贷款就是扩大收益，因而并没有形成自我约束的机制。
2、银行在强大的贷款需求压力下，为了扩大贷款，最为关键的是争取获得更多的中央银行贷款。可以说，依靠中央银行的支持来扩大自己的业务，是那时中国国有银行行为的突出特色。
3、利率、准备金之类的调节手段没有实质性的作用。从国有银行来说，利率对其从中央银行借款起不了多大调节作用。因为它发放贷款的利率与向中央银行借款的利率都是国家直接规定的，其间的利差已经考虑了它们的利益。
近来的改革实际上是针对上述问题逐步推进的，包括：
1、改变国有商业银行对国有企业事实上存在的资金供给关系，建立市场机制所要求的银行与企业关系。
2、转变政府职能，实行政企分开，强调各级政府不得强令银行贷款。
3、理顺中央银行与国有商业银行的关系，先后推行了多项有利于促进和保证商业银行独立自主经营的措施。乘数公式的再说明
对其中B、C/D和R/D这三者的进一步的解释：
1、B取决于中央银行根据货币供给的意向而对公开市场业务、贴现率和法定准备率的运用。同时，存款货币银行向央行的借款行为也对B起作用。
2、C/D取决于居民、企业的持币行为。
3、R/D是由法定准备率rd和超额准备率e两者构成，特别是其中的e,取决于存款货币银行的行为。企业行为既有利地作用于R/D，也间接影响B的形成。
货币银行学 第三篇章复习题 第七章存款货币银行 一、填空题 1、中国自办的第一家银行是1897年成立的（）。中国通商银行 2、商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现和再贷款叫做（）。原始存款 3、商业银行经营的三原则是（）、（）和（）。盈利性、流动性和安全性 4、在改革开放之前我国是（）的银行体制。大一统 5、银行的全部资金来源包括（）和（）自由资金、吸收的外来资金 二、单选题 1、同早期的银行相比现代商业银行的本质特征（ D ） A、信用中介 B、支付中介 C、融通资金 D、信用创造 2、银行持股公司旨在（ B ）最为流行 A、英 B、美国 C、日本 D、德国 3、．就组织形式来说，我国商业银行实行（B ） A、单元银行制度 B、总分行制度 C、代理行制度 D、银行控股公司制度 4、普通居民存款属于（ C ） A、活期存款 B、定期存款 C、储蓄存款 D、支票存款 5、下列业务中，（ B）是商业银行收益最大的经营活动和利润的最大来源 A、存款 B、贷款 C、投资 D、现金资产 三、多选题 1、商业银行贷款业务按担保形式分，可分为（ ACD ） A、贴现贷款 B、质押贷款 C、抵押贷款 D、信用贷款 2、商业银行的资产业务包括（ ABC ） A、现金 B、贷款 C、证券投资 D、资本 3、下列属于在金融创新中出现的新型金融工具的有（ ABC ） A、票据发行便利 B、互换 C、远期利率协议 D、信托业务 4、商业银行替客户办理中间业务可能获得的好处有（CD ） A、控制企业经营 B、双方分成 C、手续费收入 D、暂时占用客户资金 5、商业银行进行存款创造的前提条件是（ AB ） A、部分准备金制度 B、非现金结算制度 C、自身拥有银行券发行权 D、全部都是 四、判断题 1、商业银行与其他专业银行及金融机构的基本区别在于商业银行是唯一能接受、创造和收缩活期存款的金融机构（对） 2、银行券是在商业票据流通的基础上产生的。( 对 ) 3、商业银行派生存款的能力与原始存款成正比，与法定存款准备率成反比（对） 4、法定存款准备金率越高，存款扩张倍数越小（对） 5、商业银行进行证券投资，主要是为了增加收益和增加资产的流动性，即充当二线准备。（对） 六、简答题 1、商业银行的基本原则及相互关系 P213-214 2、什么是法定准备金率 3、商业银行的负债管理理论 P216 七、计算题 1、银行以10%的年贴现率为客户办理贴现一张面额为1万元，72天后到期的票据。客户可以得到贴现款多少？P188 第八章中央银行 一、填空题 1、成立于1668年的（）是最早的中央银行。瑞典国家银行 2、中央银行的业务对象是一国政府和（）金融机构
第21章（教材）货币政策 货币政策是一个国家的政府改善宏观经济运行状况的重要手段。 这一章主要学习：货币政策的目标；货币政策的工具；货币政策的传导机制。 第一节货币政策的目标 货币政策目标可以划分为三个层次，即最终目标，中介目标和操作目标。 一、货币政策的最终目标 （一）最终目标的内容 最终目标主要有四个：稳定物价、充分就业、经济增长及国际收支平衡。 1、稳定物价 鉴于通货膨胀各种负面影响，各国一般都把反通货膨胀、稳定物价作为一项基本的宏观经济政策。 2、充分就业 较高的失业率不但会造成社会经济资源的极大浪费，而且很容易导致社会和政治危机，因此各国政府一般都将充分就业作为优先考虑的政策目标。 总的来说，对长期内的就业状况货币政策并不能起很大的作用，但对于周期性的失业率上升是有重要的调节作用的。 3、经济增长 经济增长对一个国家来说是至关重要的，它主要是从长期的角度来实现较高的经济增长的。 4、国际收支平衡 它是指一国对其他国家的全部货币收入和货币支出持平、略有顺差或略有逆差。 一般情况下，我们考察国际收支平衡不是考察整个国际收支的总体，而是考察其中的部分项目。 通常所说的国际收支平衡是指除了外汇储备项目以外的其它项目的收支是否平衡。 （二）最终目标相互之间的关系 在实际的政策操作中，由于这四个目标并非都协调一致，相互之间往往存在矛盾，所以政策目标的选择只能是有所侧重而无法兼顾。 1、充分就业与物价稳定之间的矛盾。 对两者关系最经典的描述就是菲利浦斯曲线。该曲线表明，失业率与物价变动率之间存在着一种此消彼长的相互替换关系。 2、物价稳定与经济增长之间的矛盾。 当我们以较大的投资来刺激经济增长，在获得较高的经济增长的同时我们失去的是物价的稳定。 从长期来看，要想实现经济的良好增长，必须保持物价的稳定。 3、经济增长与国际收支平衡之间的矛盾。 4、物价稳定与国际收支平衡之间的矛盾。 由于最终目标之间存在着矛盾，货币政策在作目标选择时不能不有所侧重，有所取舍，难以统筹兼顾。 二、中介目标 1、中介目标的选择标准 1）可测性 2）可控性 3）相关性 2、经常采用的中介目标 根据以上三个标准，经常采用的中介目标有：银行信贷规模，货币供应量，长期利率。 1）银行信贷规模 它是指银行体系对社会大众及各经济单位的存贷款总额。 就可测性而言，通过对各个存款机构的资产负债表进行核算就可以得到该指标。 可控性方面，控制这一指标可采取两种方式：一种是直接的信贷管制；另一种是中央银行通过该改变准备金率、贴现率及公开市场业务来间接地控制信贷规模。 相关性方面，银行信贷规模与物价、就业、国际收支、经济增长有着密切的关系。而且银行信贷
货币银行学 一、名词解释 1、信用中介职能：指商业银行通过其所具有的规模经济和信息优势，能够有解决经济金融 生活中信息不对称导致的逆向选择和道德风险。 2、货币供给：是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的 行为。货币供给首先是一个经济过程，即银行系统向经济中注入货币的过程。其次在一定时点上会形成一定的货币数量，称为货币供给量。 3、货币需求：是指人们以货币形式持有财富。在适当的资产组合中，人们愿意持有的货币 的数量就是货币需求量。 货币需求可分为个人的货币需求与整个经济的货币需求。 4、货币乘数：指一定量的基础货币发挥作用的倍数。货币乘数模型：m=Mⁿ/B 5、原始存款：客户以现金存入银行形成的存款。银行在经营活动中，只需保留一小部分现 金作为付现准备，可以将大部分现金用于放款。客户在取得银行贷款后，一般并不立即提取现金，而是转入其在银行的活期存款账户，这时银行一方面增加了放款，一方面增加了活期存款。 6、派生存款：是银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款。在信用制度发达的 国家，银行的大部分存款都是通过这种营业活动创造出来的。可见。原始存款是派生存款创造的基础，而派生存款是信用扩张的条件。 7、货币政策：也就是金融政策，它是中央银行为实现宏观经济调控目标而采用各种方式调 节货币供应量，进而影响宏观经济的各种方针和措施的总称。货币政策的内容广泛，通常包括：政策目标、实现目标所运用的政策工具、检测和控制目标实现的各种操作指标和中间目标、政策传导机制和政策效果等基本内容。 8、货币政策的传导：指货币当局从运用一定的货币政策工具到达到其预期的最终目标所经 过的途径或具体的过程、目标。 9、货币政策的中介目标：中央银行通过观测和控制它所能控制的一些具体的指标来影响实 际的经济活动，才能间接地达到其最终目标。这些能被中央银行所直接控制和观测的指标，就是我们通常所说的货币政策的中介目标或中间目标。中介目标位于货币政策工具和最终目标之间，其包括近期中介目标（也称操作目标）和远期中介目标（也称中间目标）。 10、通货膨胀：因流通中注入货币过多而造成货币贬值以及总的物价水平不同形式的 （公开的或隐蔽的）持续上升的过程。 11、通货紧缩：当市场上流通货币减少，人们的货币所得减少，购买力下降，影响物价 之下跌，造成通货紧缩 12、货币均衡：即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供 给在动态上保持一致的状态。货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，货币供给符合经济生活对货币的需求则达到均衡。 二、判断（参考教材） 1、商业银行负债业务。 负债管理理论 负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保持资金的流动性无需经常保有大量的高流动性资产，通过发展主动型负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径，也能够满足多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。 资产负债综合管理理论
《货币银行学》教学大纲 一、总体要求： 《货币银行学》是金融学专业的基础理论课，也是财经类各专业的核心专业基础课程之一。 1、教学目的： 《货币银行学》的教学目的在于使学生对货币银行方面的基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对货币、信用、银行、金融市场、国际金融、金融宏观调控等基本范畴有较系统的掌握。使学生掌握观察和分析金融问题的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力。提高学生在社会科学方面的素养，为进一步学习其他专业课程打下必要的基础。 2、教学内容： 《货币银行学》作为一门社会科学，它是以马克思主义、毛泽东思想、邓小平理论为指导，以政治经济学和西方经济学为基础，运用历史唯物主义和辩证唯物主义的思想观和方法论，研究有关货币、信用、利率、银行等金融机构、金融市场运行、宏观金融调控等经济金融现象及其发展变化规律，同时介绍西方货币金融理论及国际金融的创新与发展。 3、教学方式：课堂讲授 4、教学时数：建议51—54学时 5、适用层次：本大纲适用于财经类本科各专业，金融学专业应全面执行，非金融学专业可略有删节（如带﹡号内容）。 二、各章内容： 第一章货币与货币制度 [教学目的] 通过学习使学生理解和认识货币的起源、货币的本质及其发展、货币的职能，了解货币制度的历史演变进程。 [教学要点] 1、货币的职能及其相互关系。 2、货币形态的发展。 3、货币制度及其发展演进。 [教学时数] 计划学时：6 [教学内容] 第一节货币的起源与发展 一、货币的起源 二、货币形态的发展 三、货币的本质 第二节货币的职能 一、价值尺度 二、流通手段
三、贮藏手段 四、支付手段 五、世界货币 第三节货币制度 一、货币制度的构成要素 二、货币制度的演变 三、人民币制度 [复习思考题] 1、货币在经济中的作用。 2、试用有关货币制度的知识对我国人民币制度具有的特点加以描述。 3、什么是“格雷欣法则”？它有什么启示？ [参考书目] 1、戴国强：《货币银行学》，上海，高等教育出版社，2000.7。 2、龙玮娟、郑道平：《货币银行学原理》，北京，中国金融出版社，1999。 3、[美]托马斯·迈耶著：《货币、银行与经济》，上海，上海人民出版社，1988。 4、赵平、高树棠、孟钊兰：《货币银行学》，兰州大学出版社，2000.8。 第二章信用与信用工具 [教学目的] 本章通过对信用的产生和发展、现代信用形式和工具的介绍，使学生掌握有关信用的基本概念和基本原理，明确信用是从属于商品货币经济的一个重要范畴，在市场经济中发挥者不可替代的重要作用。掌握信用与货币的关系，理解现代经济是信用经济。认识并掌握基本的几种信用工具。 [教学要点] 1、借贷资本的形成及其特点。 2、现代信用形式及其相互关系。 3、信用在市场经济中的作用。 4、信用工具的基本特征及主要种类。 [教学时数] 计划学时：4 [教学内容] 第一节信用的产生与发展 一、信用的概念 二、信用的产生 三、信用的发展 第二节现代信用的形式 一、商业信用 二、银行信用 三、国家信用 四、消费信用 五、民间信用 第三节信用在国民经济中的作用 一、现代经济是信用经济
《货币银行学》在线考试考前辅导资料（2020.2） 一、考试复习所用教材 《金融学（第二版）精编版[货币银行学（第四版）（教育部经济管理类核心课程教材；国家级精品课程；“十一五”国家级规划教材）》，作者黄达，中人民大学出版社出版，出版日期2009-01-14。 二、考试试卷题型介绍 1.单选题( 每题4分共5题总分值20分) ； 2.多选题( 每题5分共4题总分值20分) ； 3.判断( 每题2分共5题总分值10分) ； 4.简答题( 每题10分共3题总分值30分) ； 5.名词解释( 每题5分共4题总分值20分) 三、考试相关复习资料 （一）相关概念 1.与货币的出现紧密相联的是交换产生与发展 2.商品价值形式最终演变的结果是货币价值形式 3.名义利率与物价变动的关系呈正相关关系 4.在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在金银复本位制 5.本票与汇票的区别之一是是否需要承兑 6.弗里德曼的货币需求理论认为货币需求是稳定的 7.金本位制下，铸币平价是决定两国货币汇率的基础 8.通过影响商业银行信贷能力途径来发挥作用的货币政策工具是存款准备率 9.一年以内的短期政府债券称作国库券 10.当代金融创新的高收益低成本特点大大刺激了创新的供给热情 11.出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款是买方信贷 12.投资需求膨胀是引起财政赤字和银行信用膨胀的主要原因 13.提出累积过程理论的经济学家是维克塞尔 14.在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是支付手段 15.货币政策的首要问题是货币政策目标 16.按新剑桥学派的理论，治理通货膨胀的首要措施是社会政策 17.有价证券的二级市场是指证券转让市场 18.按凯恩斯的理论，高利率是有效需求不足的重要因素 19.商业银行经营方针中作为条件的是流动性 20.股票不属于衍生金融工具 21.金银复本位制出现在货币制度中劣币驱逐良币律 22.贴现率不属于存款派生的制约因素
《货币银行学》课程考试大纲 一、考试的总体要求 货币银行学是经济学和金融学专业的一门主要专业基础课程。学习货币银行学课程的目的在于掌握货币银行学的基本理论知识、理论体系和了解当前国际及国内发生的热点问题，为后续课程打下坚实的基础。 二、考试内容要求 第一章引言 【考核要求】 1、了解货币和经济生活的关系。 2、了解货币流通的概念。 【考核内容】 一、经济生活中处处都有货币 二、货币流通 第二章货币与货币制度 【考核要求】 1、准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。 2、从货币的起源与发展理解货币的本质，能正确辨析各种货币学说。 3、了解货币产生和发展的历史及其演变趋势，了解货币形式的演化。 4、理解货币的各种职能，重点掌握货币职能的特点与作用。 5、了解货币制度的基本内容，理解货币制度演变的原因。 6、重点掌握布雷顿森林体系和现行信用货币制度的内容与特点。 【考核内容】 一、货币的起源 二、形形色色的货币 三、货币的职能 1、价值尺度 2、流通手段 3、贮藏手段 4、支付手段 5、世界货币 四、货币的定义 五、货币制度 1、货币制度的形成和构成要素 2、货币制度的演变
3、我国的货币制度 第三章信用 【考核要求】 1、准确识记本章的基本概念，掌握基本知识点。 2、了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷信用的特点作用。 3、重点掌握信用与货币的关系。 4、掌握现代各种信用形式及其特点，应用范围。 5、掌握直接融资和间接融资的关系和区别。 【考核内容】 一、信用及其与货币的关系 二、高利贷 1、高利贷的特点 2、高利贷的历史演变 三、现代信用活动的基础 四、现代信用的形式 1、商业信用 2、银行信用 3、国家信用 4、消费信用 五、信用与股份公司 第四章利息与利息率 【考核要求】 1、掌握利息的实质，理解利息与收益资本化之间的关系。 2、掌握利率的概念及不同的利率种类。 3、掌握利率的决定理论，理解决定影响利率的因素。 4、掌握利率的作用及利率发挥作用的环境与条件。 【考核内容】 一、利息的本质和利息率 二、利率及其种类 三、单利与复利 四、利率的决定 1、西方学者的利率决定理论 2、影响利率的主要因素 五、利率的作用 第五章金融市场 【考核要求】
一、名词解释 1.货币：货币是从商品世界中分离出来的、固定充当一般等价物的商品，并能反 映一定的生产关系。 2.信用货币：信用货币是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基 础的独立发挥货币职能的货币。 3.复本位制：以金币和银币同时作为本位币的货币制度。 4.平行本位制：是金银两种本位币按其所含金属的实际价值流通，国家对两种货 币的交换不加规定，而由市场上的金银的实际比价自由确定金币和银币比价的货币 制度。 5.双本位制：法律规定了金银币的比价，金币和银币仍同时作为本位币。 6.格雷欣法则（劣币驱逐良币）：在实行金银复本位中的双本位制条件下，金银 有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价 高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐 增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。 7.布雷顿森林体系：(1).以美元充当国际货币，确立黄金和美元并列的储备体系。 (2).实行固定汇率 (3).实行多渠道的国际收支调节 (4).建立一个长久性的国际金融机构，即IMF（国际货币基金组 织），对国际货币事项进行磋商，维护汇兑评价体系。 8.牙买加体系：(1).浮动汇率合法化 (2).黄金非货币化 (3).国际储备多元化 (4).多种国际收支调节机制相互补充 9.货币制度：货币制度是指一个国家或地区由法律形式所确定的有关货币流通的 系列规定，它分为金属货币制度和信用货币制度。 10.信用：信用这个范畴是指借贷行为，这种经济行为的形式特征是指以收回为条件 的付出，或以归还为义务的取得。 11.利率：利率即利息率，是指借贷期内所形成的利息额与所贷金额的比率。 12.市场利率：市场利率就是随供求关系等市场规律而自由变动的利率。 13.基准利率：是在利率体系和整个金融市场中处于关键地位，起决定作用的利率。 它有两重含义：一是基准利率是银行体系制定各种差别利率和加罚息利率的依据； 二是基准利率是金融市场体系制定各种有价证劵利率的依据。 14.流动性偏好利率理论：是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币，也不 愿持有其他虽能生利但较难变现的资产的心理的一种理论。 15.可贷资金理论：利息产生于资金的贷放过程，则考虑利率的决定就应该着眼于可 用于贷放资金的供给与需求，对可贷资金的需求并非一定完全来自投资，还可能来 自窖藏。 16.期限结构理论：是指不同期限债券利率之间的关系，它可以用债券的收益曲线来 表示。 17.直接融资：是指赤字单位或资金需求者通过在金融市场上向盈余单位或资金供给 者出售有价证券。 18.间接融资：是指赤字单位或资金需求者通过金融中介机构间接获得盈余单位或资 金供应者多余资金的融资方式。 19.一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司
《货币银行学》复习内容 第一章货币供求理论 1、理解货币供给的内生性和外生性理论的异同。 2、比较费雪方程式和剑桥方程式的异同。 3、理解流动性偏好理论的假设前提、结论及主要观点。 4、理解弗里德曼的货币数量理论的假设前提、结论及政策主张。 5、理解现代经济中信用货币供应与扩张的过程。 6、理解货币均衡和市场均衡之间的关系。 第二章利率理论 1、理解古典利率理论的假设前提、结论及主要观点。 2、理解可贷资金利率理论的假设前提、结论及主要观点。 3、理解流动性偏好利率理论的假设前提、结论及主要观点。 4、理解新古典综合学派对利率的假设前提、结论及主要观点。第三章通货膨胀与通货紧缩 1、理解菲利普斯曲线的内容及其政策含义。 2、什么叫通货膨胀中的资产结构调整效应？ 3、需求拉上的通货膨胀成因及其治理方法。 4、成本推动的通货膨胀成因及其治理方法。 第四章金融中介体系 1、了解资产证券化的含义。 2、了解金融创新的基本方式和内容。 3、了解商业银行的经营模式。 第五章金融市场 1、了解风险资本的投资过程。 2、深入理解CAPM模型的基本内容。 3、了解期权定价模型的内容。 第六章金融监管体系 1、了解社会利益论和金融风险论对金融监管必要性的分析。 2、重点理解《巴塞尔协议》三大支柱的内容。 第七章货币政策 1、理解货币政策的泰勒规则。 2、了解货币政策的信用传导渠道。 3、了解货币政策中介指标及其条件。 第八章汇率理论 1、深入理解购买力平价理论的相关内容。 2、了解国际借贷理论、货币局制度等相关内容。 第九章国际货币体系 了解“特里芬难题”、牙买加体系和布雷顿森林体系的相关内容。第十章内外均衡理论 1、名词解释：米德冲突。 2、理解内外均衡的基本内容。 3、理解蒙代尔政策配合理论的基本内容。
1、理解货币各职能的基本含义和主要内容？ ①价值尺度：定义，货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时就执行价值尺度职能 ②流通手段：定义，在商品交换中，当货币作为交换的媒介实现商品的价值时就执行流通手 段的职能 特点：必须是现实的；可以是不足值的 ③贮藏手段：定义，当货币暂时退出流通而处于静止状态时候，他就执行贮藏手段，或者价 值积累和保存手段职能。 特点，必须是现实的；必须是足值的，或稳定代表价值的 ④支付手段：定义，货币在实现价值的单方面转移时就执行支付手段的职能。 特点，货币价值是单方面运动。 作用，既促进了商品生产和流通的发展，也扩大了商品经济的内在矛盾。 ⑤世界货币：定义，随着国际贸易的发展，货币会越出国界，在世界市场上发挥一般等价物 的作用，就会在国际范围内执行价值尺度、流通手段、贮藏手段和支付 手段的职能，这就是世界货币。 特点，在铸币流通情况下，直接以重量计算的贵金属。 在当代不兑现信用货币条件下，国际公认的币值相对稳定的硬通货。 2，货币制度的基本内容是什么？ ①规定货币币材（货币制度的基础） ②确定货币单位（货币单位名称及金属重量） ③规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序 ④建立准备制度 3，不兑现信用货币制度的必然性和特点？ 必然性：①经济发展要求货币供给制度具有灵活弹性 ②黄金充当货币是社会财富的浪费 ③黄金在世界范围内的分配不均衡 特点：①国家授权中央银行垄断发行纸币，具有无限法偿能力。 ②货币由现钞和银行存款构成 ③货币主要通过银行信贷渠道投放 ④货币供应受国民经济发展制约，供应过多或多少必然危及经济正常运行。 5，货币供应增长不受贵金属的制约，具有一定的伸缩性，通过管理可以使货币流通数量与经济发展需要相适应。 4，什么是商业信用？商业信用的特点和局限性是什么？ 商业信用;企业之间以赊销商品和预付贷款等形式提供的、与商品交易实际相联系的信用特点：①商业信用与特定的商品交易相联系
中南大学现代远程教育课程考试（专科）复习题及参考答案 货币银行学 第一部分填空题 1.1694年成立的是历史上第一家股份制银行，也是现代银行产生的象征。 2.中国自办的第一家银行是1897年成立的中国，它的成立标志着中国现代银行事业的创始。 3.商业银行主要通过以下两条途径产生：一是，二是。 4. 是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。 5.商业银行的信用创造职能是建立在职能和职能的基础之上的。 6.商业银行的业务大体上可以分为三类： . . 。 7.商业银行的资金来源可以分为和两大类。 8. 和共同组成商业银行的准备金。是商业银行用于应付日常提存的现金资产。 9.中国商业银行的资产业务一般分为以下几类： . . 和其他资产。 10.传统中间业务包括 . . . 和。 11.狭义的表外业务大致可分为 . . 等资产转换业务，衍生工具的交易以及与等有关的投资银行业务。 12.商业银行的经营原则是 . 和。 13.西方商业银行的经营管理理论经历了 . . 以及四个阶段。 14.资产担保证券是商业银行将某些传统的非流动性贷款经过技术处理后重新组合为同质量并可分割的标准贷款组合，以此为本金与利息的现金收入保证来发行证券，即。其中，住房抵押贷款一般采用的形式。 15.1988年通过的对表内资产和表外业务都确定了不同的风险权数以及相应的资本充足率，它是西方商业银行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。 16、货币的定义可分为狭义和广义两种。狭义货币（M1）包括商业银行的和。广义货币又可分为三个层次：M2是指M1加上商业银行的和，M3是指M2加上，M4是指M3加上。 17、目前大多数经济学家都接受狭义的货币定义M1，而把其他流动资产称为。 18、货币供给的外生性与内生性之争，实际上是人们对与之间的关系有不同的认识。这种不同的认识在一定程度上决定了他们对也有不同的认识。 19、与的倍数，就是通常所谓的存款乘数。 20、存款多倍收缩是由商业银行的减少所引起的，其减少的原因由两个：一是，二是。 21、基础货币又称强力货币，它由商业银行的和流通中的。 22、货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是 . . . 及。 23、定期存款比率的变动主要决定于的资产选择行为。 24、货币供给量是由 . 及这三个经济主体的行为共同决定的。 25、商业银行的是现代信用货币经济中最主要的货币形式。 26.货币当局投放基础货币的渠道主要有以下三条：一是，二是，三是。 27.货币乘数也称货币扩张倍数，是用于说明与倍数关系。 28.根据弗里德曼和施瓦茨货币供给模型的分析，现代社会经济中的货币存量大致可分为两部分：一部分是，即；另一部分是，即。 29.根据现代货币供给理论，货币存量是与之积。 30.货币的流量则是指一个国家在一定时期当中货币流通的总量，它实际上是与的乘积。 31.货币政策理论主要研究以下几个问题：一是，二是，三是，四是。 32.西方发达国家的货币政策有四大目标： . . 和。 33.在现实生活中，除了非自愿性失业外，还有两种失业是不可避免的：一种是，另一种是。 34.国际收支平衡有和两个概念。 35.用于反映通货膨胀率与失业率之间此增彼减的交替关系的曲线是。 36.协调货币政策目标之间矛盾的方法最主要有以下三种：. 和。 37.1995年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是。 38.保持币值稳定实际有两层含义：一是，二是。 39.一般性货币政策工具包括以下三种：一是，二是，三是。
第三次练习 一、判断 1．准货币相当于活期存款、定期存款、储蓄存款和外汇存款之和。2．中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币。 3．公开市场业务是通过增减商业银行借款成本来调控基础货币的。4．再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的。 5．存款准备率是通过影响商业银行借款成本来调控基础货币的。 6．当外汇市场上供给增加时，会产生外汇升值的压力也即人民币贬值的压力，为保持外汇供求平衡，中国人民银行将向市场投放按汇率计算相应数量的基础货币。 7．货币当局可以直接调控货币供给数量。 8．商业银行的准备金由库存现金和在央行的存款准备金所组成。9.在现代信用货币制度下，通货和存款货币是同一个概念的两种不同的表述。 10.一般地说，基础货币是中央银行能够加以直接控制的，而货币乘数则是中央银行不能完全控制的。11.商业银行的活期存款是现代信用货币经济中最主要的货币形式。 12、货币需求就是人们持有货币的愿望，而不考虑人们是否有足够的能力来持有货币。 13、凡是影响或决定人们持有货币的动机的因素，就是影响或决定货币需求的因素。14、当人们预期利率下降时，货币需求会大量增加，甚至形成流动性陷阱。15、根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会抛出货币而持有债券。16、MV=PT是现金余额说的方程式。17、按照凯恩斯的货币理论，当市场利率相对稳定时，投机动机是决定人们货币需求的因素。 18、弗里德曼的货币数量说认为“恒久性收入”概念是一个不包括人力资本在内的纯物质化的概念。 19、在一般情况下，消费倾向与货币需求成反方向变动。 二、单选题 1．作用力度最强的货币政策工具是() A．公开市场业务B．再贴现率C．流动性比率D．法定存款准备率 2．通过影响商业银行借款成本而发挥作用的货币政策工具是() A．公开市场业务B．再贴现率C．流动性比率D．法定存款准备率 3．通过影响商业银行放款能力来发挥作用的货币政策工具是（）。 A．公开市场业务B．再贴现率C．流动性比率D．法定存款准备率 4．对于通货，各国的解释一致是指（）。 A．活期存款B．支票存款C．银行券D．世界货币 5、超额准备金率的变动主要取决于（）的行为。 A、中央银行 B、社会公众 C、商业银行 D、都不是 6、下列银行中，（）对货币扩张影响最小。 A、中国人民银行 B、浦东发展银行 C、中国工商银行 D、中国进出口银行 7、存款准备率越高，则货币乘数（）。
阶段辅导——货币概述 ●问题：货币是什么？ ●马克思是如何分析货币起源的？ 马克思依据货币根源于商品的理论，用以下两种方法阐述货币的起源。 （1）抽象的逻辑分析法 马克思运用抽象的逻辑分析方法，说明货币本身也是一种商品，而且这种商品是其他一切商品的价值形式。在商品交换发展过程中，商品的价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式，它们分别是①简单的或偶然的价值形式；②总和的或扩大的价值形式；③一般价值形式；④货币价值形式。这四种价值形式的发展，解决了“商品怎样、为什么、通过什么成为货币”的问题，使货币从商品中脱离出来，成为一般等价物。 （2）具体的历史分析法 马克思运用具体的历史分析方法，通过考察商品内在矛盾的发展来揭示货币的产生，侧重说明货币的根源在于商品本身。马克思从商品和商品交换着手进行分析，认为在原始共同体中，劳动产品归整个共同体所有，既不存在商品，也不存在货币。随着社会分工和私有制的出现，不同生产者分别生产不同产品，产生了产品品种单一性和消费需求多样性的矛盾，从而出现了相互交换劳动产品的要求。但私有制的存在使劳动产品的交换变成了商品交换关系。 马克思运用上述两种分析方法，科学地揭示了货币之“谜”。从中可以得出①货币是在商品交换过程中，为了适应交换的需要而自发地从一般商品中分离出来的。②商品变成货币是商品经济的内在矛盾——私人劳动与社会劳动之间的矛盾发展的产物。③商品变成货币是一个漫长的历史过程（即四种价值形态），是一个由低级向高级的发展过程。 总之，货币是商品经济发展的必然产物，它根源于商品，并伴随着商品经济的发展而自发地产生。 ●如何全面、科学地表述货币“质”的规定性？ （1）货币“质”的规定性实际上就是要解决“什么是货币”的问题，并对货币的本质作出理论说明。 （2）货币“质”的规定性在于货币是商品世界分离出来固定地作为商品交换媒介的商品，是商品生产和商品交换发展的产物；货币是一般等价物；货币反映特定社会形态的生产关系；随着历史的发展，货币形态出现过实物货币、代用货币、信用货币等四种不同类型。 ●试述作为一般等价物的货币的类型。 （1）实物货币。即作为非货币用途的价值与作为货币用途的价值相等的货币。它们具有以下条件和特征①普遍接受性；②价值稳定；③价值均质可分性；④轻便和易携带性。据此条件和特征，金属货币最为适宜，其中又以金为典型。 （2）代用货币。代用货币作为实物货币的替代物，其一般形态是纸制的凭证，故亦称用纸币。代用货币都有十足的金银等贵金属作为保证，可以自由地用纸币向发行机构兑换成金、银等实物货币。代用货币较实物货币有明显的优点①印制纸币的成本较铸造金属币为低；②避免了金属币在流通中的磨损和有意切割；③降低了运送的成本和风险。 （3）信用货币。信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段。信用货币通常由一国政府或金融管理当局
阶段辅导一一货币需求的微观角度和宏观角度 •问题：货币需求分析的微观角度与宏观角度 •货币需求分析的微观角度 货币需求分析的微观角度，就是从微观主体的持币动机、持币行为考察货币需求变动的规律性。在前面介绍过的货币需求方程和货币需求函数中，剑桥方程式、凯恩斯货币需求模型、弗里德曼货币需求函数都是从微观角度分析货币需求的典型。 将机会成本变量引入货币需求模型或函数，是从微观角度考察货币需求问题的典型表现。其目的在于说明利率和价格变动这类因素对货币持有主体可能造成的潜在收益或损失，以及这种潜在收益或损失对微观主体货币需求行为的影响。早期的货币需求模型都未考虑机会成本因素。剑桥方程式在对实际现金余额与收入的比率k做注解时强调了利率因素的作用，可以说是引入机会成本因素的开端，但在模型上也未直接表示出来。直到凯恩斯对货币需求三动机的分析，才建立起内容和形式一致的微观货币需求研究框架。 •资产选择 资产选择对于微观经济行为主体货币需求的决定极为重要。 资产选择的目的有两个:保值、生利。 选择的方向有三个：（1）购买生利的金融资产。（2）持有现金。（3）购买实物资产。 •货币需求分析的宏观角度 从宏观角度估算货币需求，需要利用货币需求的宏观模型。马克思的货币必要量公式、费雪的交易方程式、我国前些年提出的公式都是宏观模型。这些模型的共同特点是没有反映微观主体的心理、预期等因素，不考 察各种机会成本变量对货币需求的影响，而是主要关心市场供给、收入这类指标的变化。 •两个角度不可偏废 对货币需求的宏观分析在于根据可以解释货币需求的变量，主要包括国民经济总量指标和一些重要的机会成本变量来估算总体货币需求，并将其作为货币供给决策的依据；对货币需求的微观分析，其着力点在于建立可以更充分反映客观实际的模型并据以剖析货币需求变化的原因。这两者是不能偏废的。
阶段辅导——信用 ●问题：信用是什么？ ●什么是信用？它是怎样产生和发展的？ （1）信用从经济意义上看，它的含义是以借贷为特征的经济行为，是以还本付息为条件的，体现着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。 （2）信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段的产物。信用的产生与存在同市场经济的产生、发展以及有关特征高度相关 （3）社会化大生产过程中，产业资金以及社会总资金在其循环周转过程中存在有大量的闲置资金，闲置货币资金在客观上具有再使用的本能要求。 （4）在大量货币资金因各种原因被闲置起来的同时，社会再生产过程中又产生了对货币资金临时性的要求，需要借入资金。 可见，信用的产生起因于这样一个基本事实：一个经济单位出现资金赢余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。通过信用，将这些资金在社会范围内抽余补缺，以一方面的闲置抵补另一方面的短缺，就会使全社会资金的使用效益大大提高，社会的产出规模增大，人们的福利也会因此而增加。 ●试述信用的特征。 （1）信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。它的所有权掌握在信用提供者手中，信用的接受者只具有使用权。 （2）以还本付息为条件。信用资金的借贷不是无偿的，而是以还本付息为条件的。 （3）以相互信任为基础。信用是以授信人对受信人偿债能力的信心而成立的，借贷双方的相互信任构成信用关系的基础。 （4）以收益最大化为目标。信用关系赖以存在的借贷行为是借贷双方追求收益（利润）最大化或成本最小化的结果。债权人将闲置资金借出，都是为了获取闲置资金的最大收益，避免资本闲置所造成的浪费；债务人借入所需资金或实物同样为了追求最大收益（效用），避免资金不足所带来的生产中断。 （5）具有特殊的运动形式。信贷资金总是以产业资金运动和商业资金运动为基础而运动的，它有两重付出和两重回流，表现出的公式是：G—G—W…P…W′—G′—G′ ●试述信用的基本职能。 （1）集中和积累社会资金。通过信用活动就可以把社会经济运行中暂时闲置的资金聚集起来，投入需要补充资金的单位，从而使国民经济更有效地运行。 （2）分配和再分配社会资金。信用一方面把社会资金积累和集中起来，另一方面又通过特有的资金运动形式把这些资金分配出去，这里，信用的分配职能主要是指生产要素的分配，信用还能对生产成果进行再分配。 （3）将社会资金利润率平均化。信用通过积累、集中和再分配社会资金，调剂社会资金的余缺分配，按照经济利益诱导规律，全社会资金利润率趋于平均化。 （4）调节宏观经济运行与微观经济运行。在宏观上，通过信用活动调节货币流通，通过信用活动调整产业结构，通过信用活动还可调整国民经济的重大比例关系。在微观上，通过信用促进或限制某些企业或某些产品的生产与销售，扶植或限制某些企业的发展。 （5）提供和创造信用流通工具。信用关系发生时，总要出具一定的证明，这些信用证明就是信用流通工具，如期票、汇票、本票、支票等。 （6）综合反映国民经济运行状况。无论是一个企业的生产经营活动还是一个部门的经济状况，都
阶段辅导一一货币供给的控制机制 •货币供给的控制机制 •货币供给的间接调控与控制工具 货币供给的控制机制是由对两个环节的调控所构成：对基础货币的调控、对乘数的调控。 货币当局通常运用三大工具---公开市场业务、再贴现政策、法定准备金率---调控基础货币和乘数并进而间接调控货币供应量。 公开市场业务也称公开市场操作，是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国债，用以影响基础货币的行为。这个工具的运作过程如下：当货币当局从银行、公司或个人购入债券时，会造成基础货币的增加。由于债券出售者获得支票后的处理方式不同，会产生不同形式的基础货币。 公开市场操作的有点：（1）使中央银行能够主动影响商业银行准备金，从而直接作用于货币供应量。（2）使中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作。（3）通过公开市场业务，中央银行可以主动出击。（4）由于吞吐的规模和方向可以灵活安排，中央银行有可能用以对货币供应量进行微调，而不会产生震动性影响。 公开市场操作要有效率地发挥作用，其前提条件是：金融市场必须是全国性的，可用以操作的证券种类必须齐全并达到必需的规模。 再贴现政策是指货币当局通过变动自己对商业银行所持票据再贴现的再贴现率来影响贷款的数量和基础货币量的政策，现在已扩展为对商业银行各种信用支持的利率。 利率变动影响商业银行贷款数量的机制是：利率提高，商业银行从中央银行借款的成本随之提高，它们会相应减少贷款数量；利率下降，意味着商业银行从中央银行的借款成本降低，则会产生鼓励商业银行扩大贷款的作用。但是，这一政策并不能保证实现引导市场走向的政策意向：如果同时存在更强劲的制约因素，如过高的利润预期或对经营前景毫无信心，此时利率的调节作用则极为有限。 这一政策的作用也许主要体现为广告效应。如果利率升高，意味着国家判断市场过热，有紧缩意向；反之，则意味着有扩张意向。这对短期市场利率常起导向作用。 法定准备金率也是控制货币供给的一个重要工具。 法定准备金率被认为是一个作用强烈的工具。当货币当局提高法定准备金率时，商业银行一定比率的超额准备金就会转化为法定准备金，商业银行的放款能力降低，货币乘数变小，货币供应就会相应收缩；当货币当局降低法定准备金率时，则会出现相反的调节效果。因为法定准备金率影响面太大效果太强烈，一般几年才会调整一次。当前，在三种调控工具中较为常用的是公开市场操作。 •居民持币行为与货币供给 通货比：现金/活期存款 对居民持币行为，进而对通货比产生影响的因素有四个方面： 1、财富效应。当一个人的收入或财富大量增加时，通常说来，他持有现金的增长速度会相对降低；反之亦然。这说明，在一般情况下，通货比与财富和收入的变动呈反方向变化。 2、预期报酬率变动的效应。居民持有的现金，其报酬率为零；储蓄存款有利息收益，报酬率大于零；证券或债券的收益率比储蓄存款高，但有风险。对这些金融资产持有比例的变化，都会影响通货比。 3、假若出现了银行信用不稳定的苗头，居民就会大量提取存款，通货比会因此增大。 4、非法经济活动。为了逃避法律监督，非法经济活动倾向于用现金进行交易。所以，非法经济活动的规模与通货比正相关。 表征企业行为对货币供给影响特点的，是它们对资本的需求，进而是对贷款的需求。一般来说，这主要来自两
货币银行学 第一章：货币理论 一、名词解释： 基础货币P482：是中央银行所发行的现金货币和商业银行在中央银行的准备金存款的总和。基础货币直接表现为中央银行的负债，它是由中央银行资产业务创造的，并且是信用货币的源头。 货币层次P478：各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次。其粗略的分类为：M0：现金流通量；M1：M0+各种活期存款；M2：M1+各种定期存款。货币层次的划分有利于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。 流动性偏好P：凯恩斯在分析影响货币需求的因素时认为，货币需求主要受个人对收入支配的心理因素决定。个人对收入支配有消费和储蓄两种形式。其中储蓄部分是以现金货币形式持有还是以有价证券形式持有，取决于人们对金融资产流动性的偏好程度，即流动性偏好。凯恩斯认为影响流动性的偏好程度即影响货币需求的因素主要有：交易动机、预防动机和投机动机。 倒逼机制P484：在中国目前的经济体制下，大量的国有企业和地方政府，出于自身利益，往往压迫商业银行不断增加贷款，从而迫使中央银行被动的增加货币供应，形成所谓的“倒逼机制”。 二、简答题： 1、简要说明货币供给的内生性与外生性。P483-484 货币供给的内生性与外生性的争论，实际上是讨论中央银行能否完全独立控制货币供应量。内生性指的是货币供应量是在一个经济体系内部由多种因素和主体共同决定的，中央银行只是其中的一部分，因此，并不能单独决定货币供应量；因此，微观经济主体对现金的需求程度、经济周期状况、商业银行、财政和国际收支等因素均影响货币供应。 外生性指的是货币供应量由中央银行在经济体系之外，独立控制。其理由是，从本质上看，现代货币制度是完全的信用货币制度，中央银行的资产运用决定负债规模，从而决定基础货币数量，只要中央银行在体制上具有足够的独立性，不受政治因素等的干扰，就等从源头上控制货币数量。 事实上，无论从现代货币供应的基本模型，还是从货币供给理论的发展来看，货币供给在相当大程度上是“内生性”的，而“外生性”理论则依赖过于严格的假设。 2、简要比较费雪方程与剑桥方程。P485-486 费雪方程为：，其中，M为货币数量，V为货币流通速度，P为价格水平，Y为产出。费雪方程表明，由一定水平的名义收入引起的交易水平决定了人们的货币需求。 剑桥方程为：，其中，PY是名义收入，它可以体现在多种资产形式上，货币是其中的一种，因此，货币需求是名义收入的比率为k的部分，k的大小则取决于持有货币的机会成本，或者说取决于其它类型金融资产的预期收益率。 两方程的比较： 相同点：（1）形式相同，其中k与v是倒数关系； （2）结论相同，都说明货币数量决定物价水平。 不同点： （1）分析的侧重点不同：费雪方程从货币的交易功能着手，而剑桥方程则从货币的价值储藏手段功能着手，从个人资产选择的角度进行分析。 （2）费雪方程把货币需求与支出流量，重视货币货币支出的数量和速度，而剑桥方程则从货币形式保有资产存量的角度角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例。所以费雪方
第一章货币和货币制度 货币：（1)货币是贵金属、是财富。（2）货币是作为一般等价物的特殊商品。（3）货币是名目或符号。(4）货币是核算社会劳动的工具。（5)货币是普遍被接受的交易媒介和支付工具。(6）货币是“流动性"。（7）货币是信用关系的载体。 价值尺度:交易、借贷、工程建设等各种经济活动都离不开对标的物价值的计算和测量,货币代表一定的价值单位,可用以衡量其他一切商品、劳务、资产、负债、工程等的价值量大小，使各种价值物相互之间可以方便的进行比较,货币的这种功能被称之为价值标准（尺度）或计算单位。 流通手段：货币在商品交易中充当媒介,才使得商品在不同主人之间顺利地实现了转换或流通，从功能的角度出发，货币首先表现为一种流通手段或交易媒介。 储藏手段：当货币被当做价值或财富而为人们保存起来、退出流通并处于静止状态时,就是其发挥价值储藏功能的时候，货币因此被看做是一种价值储藏手段。 支付手段：现代经济生活中的种种支付，如清偿债务、交纳赋税、借贷、支付租金、利息、工资等,都是用货币完成的，因此，货币是一种支付手段或延期偿付标准。铸币：一种由国家铸造的具有一定形状、重量、成色和面额的金属货币便产生了,这就是铸币。 纸币：纸币根源于铸币。国家有意铸造不足值的货币，用来集中更多的社会财富。货币的名义价值和实际价值相背离的程度也越来越大，最终导致国家强制发行完全没有价值的货币-—-—纸币来充当流通手段。 信用货币：信用货币是指币材的价值低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值，只凭借发行者的信用而得以流通的货币. 银行券：可称为可以兑现的信用货币，因为它是由银行签发，交给持有人以保证向其对付金银货币的债务凭证.